• Пример за изчисляване на индексацията на заплатата
• Как да коригирате малка грешка зависи от
• Тестване на интервю за счетоводител
• Индексация на заплатите: изберете правилно „базовия“ месец Задаване на базовия месец за изчисляване на индексацията
• Счетоводни тестове
• Как и къде да сменим медицинска застраховка?
• Анонимизиран метален акаунт
• Какво включва задължителната медицинска застраховка - безплатни грижи и услуги, включени в полицата
• Как и къде да получите полица за задължителна медицинска застраховка?
• Коя застрахователна компания да избера за сключване на задължителна медицинска застраховка?

UDC 336.711

Савинова Евгения Анатолиевна

Кандидат на икономическите науки, доцент.

Брянск държавен университет на името на академик I.G. savinova@gmail .com Башлакова Марина Александровна 1-ва година магистър.

Брянск държавен университет на името на академик I.G marina_livan@mail .ru Евгения А. Савинова

Кандидат на икономическите науки, доцент. Брянски държавен университет на името на академик I.G. Петровски Джоан. [имейл защитен]Марина А. Башлакова Магистър от 1 курс.

Брянски държавен университет на името на академик I.G. Петровски marina_livan@mail .ru

АНАЛИЗ НА ДЕЙНОСТТА НА БАНКАТА НА РУСИЯ ЗА РЕГУЛИРАНЕ НА БАНКОВИЯ СЕКТОР

АНАЛИЗ НА ДЕЙНОСТТА НА БАНКАТА НА РУСИЯ ПО РЕГУЛИРАНЕТО НА БАНКОВИЯ СЕКТОР

Статията анализира дейността на Централната банка на Русия в регулирането банков секторпрез 2016 г. Подчертани основни ключови тенденции банкова система. На първо място, заслужава да се отбележи значително намаляване на броя кредитни институции. Лек ръст на депозитите се наблюдава при пасивните операции на банките лицас едновременно намаляване на средствата от корпоративни клиенти, което се обяснява с общото намаляване на нивото на инфлация в страната и, като следствие, повече ниски ставкипо депозити. Въпреки нестабилността на макроикономическата среда банките отчетоха високи печалби в края на 2016 г. Това се дължи основно на приходите от активни операции.

Ключови думи: Банка на Русия, кредитен портфейл, банкова система, инфлация, кредитиране, печалба, просрочен дълг.

Статията анализира дейността на Централната банка на Русия за регулиране на банковия сектор през 2016 г. Идентифицирани са основните тенденции в банковата система. На първо място, това е значително намаляване на броя на кредитните институции. Пасивните операции на банките показват леко увеличение на депозитите на дребно при едновременно намаление на средствата на корпоративните клиенти, което се обяснява с общото намаляване на нивото на инфлация в страната и като следствие от това по-ниските лихви по депозитите.

Петровски

Петровски

Въпреки нестабилността на макроикономическата среда, банките отчетоха висока печалба през 2016 г., основно благодарение на приходите от активни операции.

Ключови думи: Банка на Русия, кредитен портфейл, банкова система, инфлация, кредитиране, печалба, просрочен дълг.

За руския банков сектор 2016 г. се оказа доста трудна, но в сравнение с 2015 г. беше по-оптимистична. Според Централната банка активите на банковите организации през януари-ноември 2016 г. са намалели с 3,2%. Това се обяснява със значителното укрепване на курса на рублата и преоценката на валутата. Ако изключим преоценката, стойността на активите ще бъде по-висока с 0,3%.

Основният негативен резултат от миналата година е, че банките намаляват обема на кредитирането на икономиката. Според Централната банка активите са намалели с 3,5% (с изключение на валутен курсотчетено е леко увеличение от 1.9%), кредитите за икономиката - с 6.9% (-2.4%); заеми нефинансови организации- с 9,5% (-3,6%).

Просроченият дълг остава на умерено ниво през цялата 2016 г. Максималната стойност (5,9%) на забавянето е през август 2016 г. Обемът на просрочените задължения в корпоративния портфейл намалява през годината с 8,9%, а в портфейла на дребно - с 0,7%.

Делът на просрочената задлъжнялост по кредити към нефинансови организации леко нараства през годината от 6,2 на 6,3%, а при кредитите на дребно дори намалява от 8,1 на 7,9%. Това показва подобряване на качеството на кредитния портфейл на руските банки. Според прогнозите на Банката на Русия през 2017 г. просроченият дълг може да намалее с 0,5-0,9 процентни пункта. През 2016 г. депозитите на домакинствата нарастват с 4,2% (+9,2%), докато депозитите и средствата на организациите по сметки намаляват с 10,1% (2,8%). Основната причина за тази динамика може да се счита за укрепването на руската валута и последвалата валутна преоценка. През декември традиционно се наблюдава ръст на депозитите на дребно. Това се дължи основно на увеличението на лихвите по депозитите и получаването на „13-та заплата“.

През 2016 г. възстановяването на банковата система на страната продължи. Банката на Русия отне 96 лиценза, освен това трябва да се вземат предвид 15 случая на доброволно отказване от лицензи поради сливане и ликвидация.

Нека подчертаем основните тенденции в развитието на руския банков сектор през 2016 г

1. Намалени банкови ставки. През годината се наблюдава постепенно намаляване на ставките както по активни, така и по пасивни операции на банковите организации. В същото време лихвите по депозитите намаляват средно с 1,5-3 процентни пункта за гражданите и с 1-1,5 за корпоративния сектор, а по кредитите - с 1-2 процентни пункта както за гражданите, така и юридически лица.

2. Активно прочистване на банковия сектор от неефективни банки. Борбата срещу кредитните институции, които имат нискокачествени активи в балансите си или извършват съмнителни транзакции, стана ожесточена. Отзад

През 2013 г. Централната банка е отнела 36 лиценза, през 2014 г. - 87, през 2015 г. - 93. През 2016 г. 96 банки са загубили лиценза си. Наред с малките банки през 2016 г. са загубили лицензите си следните компании: големи банкиот T OP-100 по отношение на активите като Vneshprombank, CB INTERKOMMERTS, CB RosinterBank, JSCB VPB и CB BFG-Credit, чийто обем на активите към 1 януари 2016 г. е 267, 110, 93, 80 и 68 милиарда рубли , съответно. През 2017 г. продължават високите темпове на прочистване на банковия сектор от съмнителни банки. През първото тримесечие на 2017 г. 14 са загубили лицензите си кредитни институции, включително PJSC Tatfondbank, CB ROSENERGOBANK, JSCIB Obrazovanie.

С пристигането на Елвира Набиулина като ръководител на Банката на Русия през 2013 г. работата за подобряване на банковия сектор рязко се засили. Към 1 март 2017 г. в Русия са регистрирани около 967 кредитни институции (към 1 януари 2016 г. - 1021; към 1 януари 2001 г. - 2124).

3. Значителен ръст на печалбите на руския банков сектор. „Значителен положителен резултат от 2016 г. беше почти петкратно увеличение на печалбите на кредитните институции в сравнение с 2015 г. (съответно 930 милиарда рубли и 192 милиарда рубли)“, се казва в прегледа „За динамиката на развитието на банковия сектор на Русия Федерация през декември и резултатите от 2016 г.“, който Централната банка издаде на 25 януари 2017 г. Значителното увеличение на печалбите на банковия сектор през 2016 г. до голяма степен се дължи на ефекта на ниската база, тъй като 2015 г. се оказа една от най-неуспешните години за банковата система на Руската федерация след кризисния период от 2008-2009 г.

Като цяло възстановяването на печалбите през 2016 г. стана възможно преди всичко поради намаляване на разходите за създаване на резерви за загуби. Според Банката на Русия балансът на резервните сметки за възможни загуби се е увеличил от началото на годината с 3,5%, или със 188 милиарда рубли, докато през 2015 г. ръстът е бил 33,4%, или с 1,352 трилиона рубли. .

Ръстът на печалбата беше улеснен и от намаляването на лихвените проценти под влияние на възникващия излишък на ликвидност в банковия сектор, което позволи рефинансиране на скъпоструващо финансиране през 2015 г. и намаляване на разходите за лихви. Повече от половината печалба на сектора идва само от една кредитна институция - Сбербанк, посочват анализатори. Най-голямата банка в страната отчете ръст чиста печалбаспоред руските счетоводни стандарти през 2016 г. със 136,7%, до 516,988 млрд. рубли.

Поради постоянното отнемане на лицензи на банки в Русия те са по-малко, а броят на клиентите е повече или по-малко постоянен, в резултат на това тези, които остават на пазара, получават увеличение на клиентската база, а често и увеличение на броят на офисите, служителите, оборудването и известно ноу-хау.

Общ висок ръст на печалбата последните месецидават основание да се смята, че през 2017 г. печалбата на банковия сектор ще премине прага от 1 трилион рубли.

Така през 2016 г. руският банков сектор се развива в трудни условия: висока инфлация, намаляващ БВП, ограничен

достъп до външни финансови пазари. Заедно с правителството Банката на Русия разработи и приложи набор от мерки за стабилизиране на банковия сектор и подкрепа на кредитирането на приоритетни сектори на икономиката.

През 2017 г. Банката на Русия продължи да упражнява надзор върху дейността на кредитните институции. Подобряване нормативна база, повишава се ефективността на банковия надзор и се наблюдава оживление в сектора на банковите услуги.

ЛИТЕРАТУРА

1. Централна банкаРуска федерация [ Електронен ресурс]. -Режим на достъп: www.cbr.ru

2. Беспалова О.В., Фараджова А.С., Шибанов И.А. Депозитна политика на търговска банка на нов етап от развитието на банковата система на Руската федерация // Икономика и предприемачество. 2017. № 2-1 (79-1). стр. 484-488.

3. Ковалерова Л.А., Савинова Е.А. Текущо състояние и перспективи за развитие на пенсионната реформа в Руската федерация // Икономика и предприемачество. 2017. № 1 (78). стр. 812-819.

4. Савинова Е.А. Съвременни методи за оценка на качеството дълг по заем// В сборника: Управление на социално-икономическите системи и правни изследвания: теория, методология и практика. Сборник от научни трудове на международната научно-практическа конференция на преподаватели, докторанти и студенти. 2017. стр. 394-402.

5. Баранова И.А. Икономическа основа на местното самоуправление // Интеграция на науките. 2017. № 2 (6). стр. 18-20.

6. Анохина Ю.В., Баранова И.А. Развитие на „зелена“ икономика в Русия // В сборника: Интегрирано развитие на селските райони и иновативни технологии в агропромишления комплекс, материали от II международна задочна научна, методическа и практическа конференция. 2016. стр. 253-257.

7. Ковалерова Л.А., Куфтов К.С. Проблеми на формирането на местните бюджети и възможни пътища за решаването им В сборника: Наука в модерен святсборник с материали на VI международна научно-практическа конференция. 2017. стр. 66-69.

8. Назарова О.Г., Муравьова М.А., Тачкова И.А. Управление на икономическата култура като необходимост от иновативно био-социално-икономическо развитие на обществото и личността // Науката на Красноярск. 2016. № 3-3 (26). стр. 138-145.

9. Савинова Е.А., Ковалерова Л.А. Използване на рейтинги за оценка на кредитоспособността на банките // Електронно научно списание на Политематична мрежа на Кубанския държавен аграрен университет (Научно списание на KubGA U) [Електронен ресурс]. - Краснодар: КубГА У, 2017. - № 3 (127). - Режим на достъп: http://ej.kubagro.ru/2017/03/pdf/22.pdf

10. Баранова И.А. Модели на икономически растеж в Западна Европа и САЩ: сравнение и анализ // Икономика. Социология. вярно 2016. № 4. С. 9-13.

11. Беспалов Р.А., Степина О.А., Ткачева Ю.А. Особености кредитна политикатърговска банка в съвременни условия // Икономика и предприемачество. 2017. № 2-1 (79-1). стр. 545-548.

12. Глушак Н.В. Научно-теоретичен анализ на сценарийни прогнози за развитието на руската икономика // Годишник на Научноизследователския институт за фундаментални и приложни изследвания. 2016. № 1 (8). стр. 151-160.

1. Централната банка на Руската федерация. - Режим на достъп: www.cbr.ru

2. Беспалова О.В./, Фараджова А.С., Шибанов И.А. Депозитна политика на търговска банка на нов етап от развитието на банковата система на Русия // Икономика и предприемачество. 2017. бр. 2-1 (79-1). С. 484-488.

3. Ковалерова Л.А., Савинова Е.А. Текущо състояние и перспективи за развитие на пенсионната реформа в Руската федерация // Икономика и предприемачество. 2017. бр. 1 (78). С. 812-819.

4. Савинова Е.А. Съвременни методи за оценка на качеството на кредитните задължения // В колекцията: Управление на социално-икономическите системи и правни изследвания: теория, методология и практика. Научно-практическа конференция на преподаватели, докторанти и студенти. 2017. С. 394-402.

5. Баранова И.А. Икономическата основа на местното самоуправление // Интеграция на науките. 2017. № 2 (6). С. 18-20.

6. Анохина Я.В., Баранова И.А. Развитие на "зелената" икономика в Русия // II международна задочна научно-методическа и практическа конференция. 2016. С. 253-257.

7. Ковалерова Л.А., Куфтов К.С. Проблеми на формирането на местните бюджети и възможните начини за тяхното решаване В сборника: Науката в съвременния свят, сборник с материали на VI международна научна конференция. 2017. С. 66-69.

8. Назарова О.Г., Муравева М.А., Тоучков И.А. Управление на икономическата култура като необходимост от иновативно био-социално-икономическо развитие на обществото и личността // Красноярска наука. 2016. № 3-3 (26). 138-145.

9. Савинова Е.А., Ковалерова Л.А. Използване на рейтинги за оценка на кредитоспособността на банките // Научно списание KubGUU). - Режим на достъп: http://ej.kubagro.ru/2017/03/pdf/22.pdf

10. Баранова И.А. Модели на икономически растеж в Западна Европа и САЩ: сравнение и анализ // Икономика. Социология. Нали. 2016. № 4. С. 9-13.

11. Беспалов Р.А., Степина О.А., Ткачева Ю.А. Характеристики на кредитната политика на търговска банка в съвременни условия // Икономика и предприемачество. 2017. № 2-1 (79-1). С. 545-548.

12. Глушак Н.В. Научно-теоретичен анализ на сценарните прогнози за развитието на руската икономика // Годишник на Научноизследователския институт за фундаментални и приложни изследвания. 2016. № 1 (8). С. 151-160.

• КРЕДИТ
• КРЕДИТНА ОРГАНИЗАЦИЯ
• КРЕДИТНА ОПЕРАЦИЯ
• БАНКОВА СИСТЕМА

Статията разглежда динамиката на банковите институции, динамиката на кредитите, издадени от банките, както и лихвени процентипо заеми.

• Анализ на показателите за финансово-икономическата дейност на предприятието
• Оценка на кредитоспособността на кредитополучателите като метод за намаляване на кредитния риск
• Проблеми и перспективи за инвестиране в селското стопанство

Нивото на снабдяване на населението с търговски банки и клонове в Русия в момента е доста високо, въпреки че Русия значително изостава от повечето развити страни.

Намаляване на темповете на растеж на банковата система на Руската федерация за 2015-2017 г. се забелязва от намаляването на броя на регистрираните и действащи кредитни институции (наричани по-нататък КО). Нека разгледаме по-подробно динамиката на промените за три години в таблица 1.

Таблица 1. Динамика на броя на регистрираните и действащи кредитни институции (бр.)

Кредитни организации				промяна
KO, регистриран от Банката на Русия или въз основа на нейно решение от упълномощен регистрационен орган, общо Включително:
Небанкови кредитни институции
Действащи кредитни институции, които имат право да извършват банкови операции, общо Включително:
Небанкови кредитни институции

Източник: по материали

Така таблица 1 като цяло отразява отрицателната динамика в броя на кредитните институции, регистрирани от Банката на Русия и действащи. В края на 2017 г. броят на регистрираните кредитни институции намалява с 2.7% спрямо предходния отчетен период (т.е. броят им намалява с 28 институции). В същото време тенденцията към намаляване се забелязва само в броя на регистрираните банки. От своя страна небанковите кредитни организации се увеличават както в края на 2016 г., така и в края на 2017 г., но само с 1,4% (на кредитна институция).

От това следва, че динамиката на броя на действащите кредитни институции, които имат право да извършват банкови операции, също е отрицателна. В края на 2016 г. броят на действащите банки намалява с 8,8% (със 76 организации). В края на 2017 г. тенденцията към намаляване на броя на работещите банки продължи, като към отчетната дата той вече е 13% (в абсолютна стойностброят им намалява със 102 единици). Броят на небанковите кредитни институции в края на 2016 г. също намалява с 20,3% (с 13 броя), но още към отчетната дата на следващия период броят им се увеличава с 1,9% (с една институция).

Кредитни сделкиса най-важният доходоносен елемент в дейността на руските банки. Този източник генерира по-голямата част от нетната печалба, разпределена за резервни фондовеи използвани за изплащане на дивиденти на акционерите на банката. В същото време банковите заеми служат като основен източник на попълване оборотен капиталза предприятия от реалния сектор на икономиката. Кредитните операции, които играят важна роля в развитието на банките и други организации, определят ефективността на икономиката на страната като цяло.

Отзад напоследъкнаселението започна все повече да се обръща към банката за кредитни сделки.

За да се проследи динамиката на отпуснатите кредити, е необходимо да се сравнят банките, които са включени в „10-те най-добри банки по обем на активите“ за 2015-2017 г.

Таблица 2. Динамика на заемите, издадени от водещи банки за 2015-2017 г., млн. рубли

От представените данни можем да заключим, че Сбербанк на Русия от 2015-2017г. емитира най-много заеми. VTB Bank постоянно заема второ място. През 2017 г. в сравнение с предходната година, всички банки показаха забележимо положително увеличение с изключение на банките FC Otkritie и Alfa-Bank.

За по-голяма яснота, нека разгледаме заемите, отпуснати на населението по области.

Таблица 3. Динамика на заемите, издадени от търговските банки в Руската федерация на физически и юридически лица за 2014-2016 г. по области, милиона рубли.

	Phys. лица	Законни лица	Phys. лица	Законни лица	Phys. лица	Законни лица
Централен федерален окръг
Северозападен федерален окръг
Севернокавказки федерален окръг
Приволжски федерален окръг
Уралски федерален окръг
Сибирски федерален окръг
Далекоизточен федерален окръг
Кримски федерален окръг

източник:

От представените данни можем да заключим, че лидерска позиция по отношение на обема на отпуснатите кредити заема Централен федерален окръг. Второто място се заема от Приволжския федерален окръг по отношение на обема на издадените заеми - 15 724 661 милиона рубли. След тях се нарежда Северозападният федерален окръг - 12 531 819 милиона рубли.

Най-малко заеми са издадени от търговските банки в Руската федерация на физически и юридически лица през 2015-2017 г. в Кримския федерален окръг - 104 926 милиона рубли.

Нека разгледаме динамиката на заемите, предоставени директно на физически лица в таблица 8.

Таблица 4. Динамика на заемите, предоставени на физически лица (млн. рубли)

Източник: по материали

Въз основа на данните в таблица 4 става ясно, че през 2016 г. е имало тенденция към намаляване на броя на кредитите, издадени на физически лица в рубли, т.е. размерът на издадените кредити е намалял със 151 116 милиона рубли. (1,8%). В същото време размерът на издадените заеми в чужда валутаИ скъпоценни металисе увеличи в абсолютна стойност с 2675 милиона рубли. (1,6%). В края на 2017 г. се забелязва рязко влошаване на ситуацията, както при кредитите, издадени в чуждестранна валута и благородни метали, така и в рубли. Така размерът на заемите, издадени на физически лица в рубли, намалява с 31,9% или с 2 695 666 милиона рубли, а размерът на заемите в чуждестранна валута и благородни метали намалява с 43,2% или с 72 706 милиона рубли. в абсолютно изражение. Причината за това беше срутването национална валута, тъй като дори стресови бизнес планове не са изготвени за текущата стойност на националната валута.

Една от причините хората да спират да теглят кредити е загубата на доверие в банките поради настоящата ситуация в банковия сектор. Но основната причина е, че банките увеличават цената на кредитите, които издават, тоест увеличаване на лихвените проценти.

Нека разгледаме среднопретеглените лихвени проценти по заеми, предоставени от кредитни институции на физически лица в рубли.

Таблица 5. Среднопретеглени лихвени проценти по заеми, предоставени от кредитни институции на физически лица в рубли, % годишно

Възникването на централните банки е тясно свързано с историческото развитие на банковите системи. Първоначално понятието „централна банка“ означаваше най-много голяма банка, който е имал широки връзки в банковата система. IN различни страниах, така наречените " главна банка„има много имена, например в САЩ това е Системата на Федералния резерв, в Китай е Национална банка. Що се отнася до Руската федерация, тук функцията на „главна банка“ се изпълнява от Централната банка на Руската федерация (ЦБРФ). Принципите на организация и дейност на Централната банка на Руската федерация, нейният статут, задачи, функции, правомощия се определят от Конституцията на Руската федерация, Закона за централната банка и други федерални закони.

Централната банка на Руската федерация е под юрисдикцията на държавата, като кредитор с последна власт. Една от основните функции на Централната банка на Руската федерация е контролът и надзорът върху дейността на търговските банки, както и тяхното лицензиране. За разлика от други държавни органи, Банката на Русия е юридическо лице с Уставният капиталв размер на 3 милиарда рубли. Важна функция на Централната банка на Руската федерация е валутното регулиране и валутен контрол. Като част от тази функция Банката на Русия си сътрудничи с Световната банка, както и с банковите системи на други страни. Освен това Централната банка на Руската федерация е емисионният център на страната, парите се издават изключително тук в брой, важно е да се отбележи, че „главната банка“ на Руската федерация има монопол по въпроса.

Банката на Русия, въпреки своята законова „независимост“, има тясна връзка с правителството на Руската федерация. Правителството държи средствата си в сметки в Централната банка и също така развива паричната политика на държавата. От своя страна Банката на Русия участва в разработването на икономическата политика на правителството на Руската федерация. При разглеждане на законопроекти, пряко свързани с финансовата политика на държавата, председателят на Централната банка на Руската федерация има право да участва в заседанията на Държавната дума и правителството на Руската федерация.

Основните цели на Банката на Руската федерация в условията пазарна икономикаса:

1) защита и осигуряване на стабилност на рублата;

2) развитие и укрепване на банковата система на Руската федерация;

3) осигуряване на ефективна и непрекъсната работа платежна система.

„Новата“ четвърта цел за Централната банка на Руската федерация ще бъде въвеждането на тристепенна банкова система. Това съобщи ръководителят на Централната банка на Руската федерация Елвира Набиулина на форума в края на 2016 г. „Банките на Русия - XXI век“. „Вярваме, че създаването на тристепенна банкова система трябва да помогне за подобряване на структурата на банковия бизнес и да създаде възможности за повишаване на ефективността и устойчивостта на различни банки“, каза ръководителят на Централната банка на Руската федерация. По време на прилагането на реформата повечето финансови институции ще станат регионални. Прилагането на тристепенната система е планирано на 1 януари 2018 г. Тази реформа включва разделение между банките на системно важни, универсални (в предишни издания - федерални) и малки (по-рано те се наричаха регионални).

Банковата система изглежда зряла и напълно оформена пазарна институция, която през 27-те години на формиране на руската пазарна икономика е усвоила значителен потенциал за самостоятелно развитие. Този период обаче е съпътстван от много кризисни ситуации и явления. Подобни обстоятелства наложиха спешна и незабавна реакция от главната банка на страната. Основната задача на Централната банка на Руската федерация по време на кризата от 2014-2015 г. беше укрепването на руската валута чрез създаване на „валутен коридор“. Този методви позволява да намалите рисковете, свързани с чуждестранни партньори, както и да прогнозирате по-точно икономическата ситуация в страната.

През 2016-2017 г. руската икономика започна да се стабилизира, което беше значително подкрепено от пакет от антикризисни мерки, въведени от Централната банка на Руската федерация и правителството. „Съживяването“ на икономиката е свързано и с разширяване на мащаба на производството и сътрудничество с нови икономически партньори.

В руската банкова система Централната банка на Руската федерация е определена като основна банка на страната и кредитор от последна инстанция. Функциите на Централната банка като кредитор от последна инстанция са, че тя е длъжна да отпуска заеми на търговските банки, за да поддържа техния потенциал за кредитиране и сетълмент.

За да се анализира дейността на Централната банка на Руската федерация в съвременните условия, е необходимо да се анализират отделните показатели за ефективност на кредитните институции през последните три години (Таблица 1).

Маса 1.

Анализ на отделните показатели за дейността на кредитните институции за 2014-2016 г.

Индикатори	2014 г., милиони рубли	2015 г., милиони рубли	2016 г., милиони рубли	отклонение, хиляди рубли
Активи:
Заеми за нефинансови организации	28 041 556	32 342 684	31 437 459	3 395 903
Заеми за резидентни финансови организации (с изключение на кредитни организации)	1 374 713	1 512 958	2 466 219	1 091 506
Кредити на физически лица	11 320 723	10 672 952	10 794 149	526 574
Необезпечен потребителски кредити(портфейл от хомогенни заеми)	6 465 540	5 663 210	5 452 942	1 012 598
Капитал и финансов резултат:
Капитал (собствени средства)	7 862 185	8 891 204	9 235 377	1 373 192
Печалба за текущата година	780 722	263 694	788 429	7 707
Задължения:
Депозити на физически лица	18 087 076	21 491 188	23 674 252	5 587 176
Заеми, получени от Банката на Русия	6 742 866	4 931 284	2 449 804	4 293 062
Обща сума:	80 675 381	85 769 174	86 298 631	5 623 250

Най-голямата динамика на отклонението се дължи на такъв показател като заеми, получени от Банката на Русия (4 293 062 милиона рубли). Това до голяма степен се дължи на големия брой отнети лицензи сред търговските банки. Можете също така да наблюдавате спад в кредитирането на физически лица (526 574 хиляди рубли). Основната причина за това намаление е внимателният подбор потенциални кредитополучатели, в момента не всички граждани имат прилична репутация в кредитните институции. Като цяло динамиката на отклонението на отделните показатели за ефективност на кредитните институции през последните три години възлиза на 5 623 250 милиона рубли, което показва високо нивоефективността на функционирането на централната банка.

Основната функция на Централната банка на Руската федерация, както беше споменато по-рано, е контролът върху дейността на търговските банки, както и издаването на лицензи за тях.

Напоследък се наблюдава тенденция към намаляване на броя на недобросъвестните банки, което можем да видим на фигура 1.

Фигура 1. Брой отнети лицензи на Централната банка на Руската федерация в периода от 2012 до 2016 г.

През периода от 2012 до 2016 г. общият брой на отнетите лицензи възлиза на 340, което показва затягане на изискванията на Централната банка на Руската федерация към търговските банки. Причината за рязкото увеличение на отнетите лицензи в периода от 2013 до 2014г. (35 отнети лиценза през 2013 г., 85 през 2014 г.) беше фокусът на новото ръководство върху извършването на съмнителни транзакции, предоставянето на ненадеждни отчети и увеличаването на нискокачествените активи.

В банковата система на Руската федерация има такова нещо като системно важна банка, чиято същност се определя от Централната банка на Руската федерация. Системно важната банка е банкова институция, чиито пасиви съставляват поне 10% от общите пасиви на цялата банкова система. С други думи, това са големи банки, които са водещите кредитори на отделните държави и на цялата банкова система като цяло. Те са отговорни за почти цялата ликвидност на банковия сектор и финансовите кризи започват с такива банки.

Всяка година Централната банка на Руската федерация определя 10 системно важни банки. През 2017 г. този списък не се променя, както не се е променял през последните три години. Десетина системно важни банки са представени в следващата таблица.

Таблица 2.

Системно важни банки на Руската федерация към 1 март 2017 г

	Име на кредитната институция
	АД УниКредит Банк
	Банка ГПБ (АД)
	VTB Bank (PJSC)
	АД "АЛФА-БАНК"
	PJSC Сбербанк
	PJSC Bank "FC Otkritie"
	PJSC ROSBANK
	PJSC Promsvyazbank
	АД Райфайзенбанк
	АД Росселхозбанк

Всяка година Централната банка на Руската федерация публикува „ТОП 100“ на надеждни банки. Рейтингът за надеждност на руските банки включва отчитане на имоти, заеми и неосновни активи(показател нетни активи) към ноември 2016 г. Тя е представена в следната таблица.

	Име на банката	хиляди рубли	хиляди рубли	Промяна, %
	Сбербанк на Русия
	ВТБ банка Москва
	Газпромбанк
	ФК Откритие
	Росселхозбанк
	Алфа банка
	Национална клирингова банка
	Кредитна банка на Москва
	Промсвязбанк

Според таблицата по-горе първите три банки включват такива банки като Сбербанк на Русия, ВТБ Банк на Москва, Газпромбанк.

Още едно важна функцияЗадачата на Централната банка на Руската федерация е да определи лихвата на рефинансиране.

Процентът на рефинансиране е размерът на лихвите на годишна база, дължими на Централната банка на Русия за заеми, предоставени от централната банка на кредитни институции. От 1 януари 2016 г. стойността на процента на рефинансиране е равна на стойността на основния процент, установен от Централната банка. При одобряване на процента на рефинансиране Централната банка на Руската федерация се ръководи от нивото на следните параметри:

• Динамика на инфлацията
• Парични условия
• Стопанска дейност
• Инфлационни рискове.

Промяната в процента на рефинансиране е ясно показана в таблица 4.

Таблица 4.

Промени в процента на рефинансиране от 2009 до 2017 г.

Периодът, от който е валидна тарифата	Размер на залога, (%)	Документ
		Информация от Банката на Русия от 24 март 2017 г
19.09.16 – 26.03.17		Информация от Банката на Русия от 16 септември 2016 г
14.06.-18.09.16г		Информация от Банката на Русия от 10 юни 2016 г
1.01. – 13.06.16г		Информация от Банката на Русия от 11 май 2015 г
14.09.12 – 31.12.15		Директива на Банката на Русия от 13 септември 2012 г. № 2873-U
26.12.11 – 13.09. 12		Директива на Банката на Русия от 23 декември 2011 г. № 2758-U
3.05.11 – 25.12. 11		Директива на Банката на Русия от 29 април 2011 г. № 2618-U
28.02.11 – 02.05.11		Директива на Банката на Русия от 25 февруари 2011 г. № 2583-U
01.06. 10 – 27.02.11г		Директива на Банката на Русия от 31 май 2010 г. № 2450-U
30.03. 10 – 31.05. 10 гр.		Директива на Банката на Русия от 29 април 2010 г. № 2439-U
29.03.10 – 29.04.10		Директива на Банката на Русия от 26 март 2010 г. № 2415-U
24.02.10 – 28.03.10		Директива на Банката на Русия от 19 февруари 2010 г. № 2399-U
28.12.09 – 23.02. 10 гр.		Директива на Банката на Русия от 25 декември 2009 г. № 2369-U

Неотдавна Съветът на директорите на Банката на Русия на 24 март 2017 г. реши да намали ключов процентдо 9,75% годишно. Бордът на директорите посочва, че инфлацията се забавя по-бързо от прогнозите, докато инфлационните очаквания продължават да намаляват, а икономическата активност продължава да се възстановява. При тези условия, при поддържане на умерено строга парична политика, целевата инфлация от 4% ще бъде постигната до края на 2017 г. и ще се запази и занапред.

Като се имат предвид настоящите условия на пазарна икономика в Русия, можем да кажем, че Централната банка играе ключова роля; тя е мощен инструмент на държавата за провеждане на единна парична политика (регулиране на темповете на икономически растеж, смекчаване на цикличните колебания). , ограничаване на инфлацията, постигане на баланс във външноикономическите отношения), при това, без да се намесва в оперативната дейност на търговските банки.

Библиография:

1. Лаврушин О.И. Централната банка в условията на пазарна икономика - // Банково дело. - 2015 - № 5.
2. Основни насоки на единната държавна парична политика за 2016 г. // Бюлетин на Банката на Русия - 2016. - № 47 (991)
3. Пшеничников, В.В. Пари, кредит, банки: учебник / V.V. Пшеничников, Е.Е. Бичева - Санкт Петербург: Издателство Политехника. университет, 2010.- 216 с.
4. Състоянието на паричната сфера и провеждането на паричната политика за 2015г. // Бюлетин на Банката на Русия - 2015 г. - № 13 (1029)

След като изслуша информация от председателя на Централната банка на Руската федерация относно дейността на Централната банка на Руската федерация (Банката на Русия) по регулиране, контрол и надзор на финансовите пазари през 2013–2016 г., Съветът на федерацията на Федералното събрание на Руската федерация отбелязва следното.

В трудни макроикономически и външнополитически условия, свързани с ефекта на финансовите санкции, структурните ограничения на руската икономика и нейните отрицателни темпове на растеж, дейността на Банката на Русия осигури стабилността на финансовите пазари и доверието на икономическите агенти в финансова системаи национална валута, както и намаляване на инфлацията до 5,4 на сто.

Значителни резултати от работата на Банката на Русия през 2013–2016 г. бяха активното прилагане на регулаторни иновации, които отговарят на изискванията на Базелския комитет за банков надзор, приемането и прилагането на Кодекса корпоративно управление, висока активност за прочистване на пазарните сектори от недобросъвестни участници, създаване на модерна инфраструктура на финансовия пазар, която отговаря на международни стандарти, стартирането на националната платежна система „Мир“, както и системата за предаване на финансови съобщения на Банката на Русия.

Освен това беше извършено цялостно преформатиране на определени видове дейности, като напр застрахователна дейност, дейности на недържав пенсионни фондовеи микрофинансиращи организации, актюерски дейности и дейности кредитни рейтинги s агенции. Създава се система за пруденциален надзор върху дейността на недържавните пенсионни фондове.

Усъвършенства се системата за борба с легализирането на доходи от престъпна дейност и финансирането на тероризма, както и защитата на правата на потребителите и инвеститорите в отношенията с участниците на финансовия пазар. Повишава се достъпността на финансовите продукти и услуги и се осигурява ефективно взаимодействие с участниците на финансовия пазар по въпросите на развитието и регулирането на индустрията.

Разработват се подходи, които ще определят прехода към пропорционално регулиране на пазарите на кредитни и некредитни финансови институции, както и допълнителни механизми за финансово възстановяване на кредитните институции. Въвеждането на пропорционална регулация ще позволи на кредитните институции с различен размер на капитала да поддържат конкурентни предимства чрез прилагане на диференциран подход към тяхното регулиране и надзор, съобразен с поетите от кредитните институции рискове.

Осъществява се преход от структурен ликвиден дефицит в банковия сектор към неговия излишък, което създава благоприятни условия за намаляване на цената на кредитния ресурс с финансовите пазари.

Задоволявайки нуждите от ликвидност на кредитните институции, Банката на Русия успешно извършва операции за нейното предоставяне, а в случай на излишна ликвидност, операции за нейното усвояване, включително осигуряване на стабилност на валутния пазар по време на продажбата на големи пакети държавни акции. В същото време при „преустановяването“ на постоянните инструменти за регулиране на ликвидността е необходимо да продължим да поддържаме аварийни канали за нейното предоставяне, за да предотвратим своевременно значителни колебания в нивото на ликвидност, като по този начин поддържаме стабилността на банковата система.

Необходимо е значително отслабване на обменния курс на рублата през 2014–2015 г. и намаляване на качеството на активите на кредитните институции допълнителна атракциякапитал в банковата система, за да поддържа нейната стабилност и капиталова адекватност на ниво, отговарящо на регулаторните изисквания. Допълнителната капитализация на банковата система, извършена през 2015 г. за сметка на средства от федералния бюджет с повече от 800 милиарда рубли, като цяло предостави решение на този проблем, а също така подкрепи кредитирането на стопански субекти.

В същото време трябва да се отбележи, че банковият сектор все още не е формирал ефективен механизъм за използване на ресурсите на банковата система за повишаване на инвестиционната активност на икономическите агенти.

Един от най-належащите проблеми в икономиката остава достъпното кредитиране на реалния сектор на икономиката.

В тази връзка структурните промени, извършвани от Банката на Русия в паричната политика и регулирането на финансовите пазари, трябва да бъдат насочени, наред с други неща, към създаване на условия за привличане на финансови ресурсив реалния сектор на икономиката и повишаване на конкурентоспособността на банковия сектор, което ще осигури дългосрочен икономически растеж.

Тази задача е отразена в Основните насоки за развитие на финансовия пазар на Руската федерация за периода 2016–2018 г., изготвени за първи път и одобрени от Съвета на директорите на Банката на Русия, които имат междусекторен характер и формират вектора на развитие на руския финансов пазар в средносрочен план.

За да защити правата и законните интереси на гражданите, Банката на Русия трябва да засили контролните и надзорните функции в сектори на финансовия пазар, които имат повишена социална значимост за масовите потребители на финансови услуги: клиентски кредиткредитни и микрофинансиращи организации, задължителна застраховка гражданска отговорност на собствениците Превозно средство, дейности по връщане на просрочени задължения.

В момента съставните субекти на Руската федерация привличат заеми от кредитни институции за финансиране на бюджетния си дефицит. В същото време кредитните организации предоставят заеми на съставните субекти на Руската федерация при същите условия като на стопански субекти, въпреки факта, че съставните субекти на Руската федерация са по-надеждни кредитополучатели, тъй като имат финансова подкрепаот федералния бюджет.

Банката на Русия трябва да разработи регулаторни мерки, насочени към намаляване на лихвените проценти по заеми, предоставени на съставните образувания на Руската федерация от кредитни институции. В същото време е препоръчително съставните образувания на Руската федерация да разширят практиката на заеми на пазара на облигации.

За поддържане на доверието между икономическите агенти на финансовите пазари при прилагане на законовата регулация следва по-активно да се използват кредитните рейтинги, присъдени по националната рейтингова скала, като основни показатели при оценката на способността на юридическите лица и публичноправните субекти да изпълняват финансовите си задължения.

В контекста на ускореното развитие на информационните и комуникационни технологии във финансовия сектор, трансграничните престъпни групи активизираха дейността си, занимавайки се както с директна кражба на финансови ресурси, така и със създаване на специален софтуер, който нарушава функционирането на цялата финансова инфраструктура. , който е един от източниците външни заплахинационалната сигурност на държавата.

Банката на Русия трябва да поддържа високо професионално ниво на своите служители, участващи в изпълнението информационни технологиивъв финансовия сектор, увеличение Системни изискваниядо нивото на информационна сигурност на субектите на финансовия пазар.

Осигурявайки ценова и финансова стабилност, Банката на Русия, заедно с правителството на Руската федерация, трябва да извършва координирани парични и икономическа политика, гарантиращи стабилността на руската икономика и устойчиво увеличаване на темповете й на растеж, независимо от външните ограничения.

Като цяло, подкрепяйки дейността на Банката на Русия за регулиране, контрол и надзор на финансовите пазари, както и като взема предвид необходимостта от по-нататъшно подобряване и развитие на руския финансов пазар, Съветът на федерацията на Федералното събрание на Руската федерация решава:

1. Взема предвид информацията на председателя на Централната банка на Руската федерация относно дейността на Централната банка на Руската федерация (Банката на Русия) по регулиране, контрол и надзор на финансовите пазари през 2013–2016 г.

предприемат мерки, включително регулаторни мерки, насочени към подобряване на условията за субектите на Руската федерация за привличане на заеми, включително чрез разширяване на облигационните заеми, намаляване на лихвените проценти по заеми, предоставени от кредитни организации на субекти на Руската федерация;

да продължи работата по идентифициране и пресичане на незаконни схеми за прехвърляне на капитали извън Руската федерация;

продължи работата по по-нататъчно развитиенационалната платежна система „Мир“, като се въвеждат мерки за повишаване на нейната достъпност, конкурентоспособност и привлекателност за кредитните институции и гражданите;

ускоряване на включването на агенции за кредитен рейтинг, включени от Банката на Русия в регистъра на агенциите за кредитен рейтинг, чиято методология за извършване на рейтингови дейности на този вид кредитни институции е тествана от Банката на Русия за съответствие с изискванията, определени от Федерален закон „За дейността на агенциите за кредитен рейтинг в Руската федерация, относно измененията на член 76, параграф 1 от Федералния закон „За Централната банка на Руската федерация (Банката на Русия)“ и признаването за невалидни на някои законодателни разпоредби актове на Руската федерация“, към списъка на агенциите за кредитен рейтинг, чиито кредитни рейтинги на емитента (емисията) ценни книжасе използват при вземане на решения за включване на ценни книжа в ломбардния списък на Банката на Русия, а също така се използват като критерий за включване в ломбардния списък на Банката на Русия на ценни книжа, емитирани по облигационни програми, а не отделни емисии на облигации ;

определя процедурата за разкриване на информация, получена в резултат на упражняване на надзорни функции за кредитна институция с нейно съгласие;

разработване на опростена форма на публикувана отчетност от кредитна институция, позволяваща на потребителите на финансови услуги да вземат отговорни решения, като вземат предвид финансови показателидейности на тази кредитна институция;

изготвя предложения за изменение на законодателството на Руската федерация относно недържавните пенсионни фондове по отношение на предоставянето на Банката на Русия с допълнителни правомощия за установяване на изисквания за процедурата за поддържане на аналитично персонализирано счетоводство от недържавни пенсионни фондове;

определят изискванията за стандартизация саморегулиращи се организацииредът за взаимодействие между недържавните пенсионни фондове и гражданите по отношение на предоставяните им услуги;

засилване на контрола върху дейността на застрахователните компании медицински организацииза да подобрят ефективността на дейността си.

№ 66477–7 „За изменения на някои законодателни актовеРуска федерация" (по отношение на създаването на многостепенна банкова система);

№ 66499–7 „За изменение на някои законодателни актове на Руската федерация“ (във връзка със създаването на допълнителни механизми за финансово оздравяване на кредитни институции);

№ 997129–6 „За изменение на член 26 от Федералния закон „За банките и банково дело“ и Федералния закон „За одиторската дейност“, като разгледа възможността за прехвърляне на регулирането и надзора на одиторските компании, които извършват задължителен одит на счетоводните (финансови) отчети на финансовите организации, към Банката на Русия;

№ 47538–6/10 „За изменение на част първа и втора от Гражданския кодекс на Руската федерация и някои законодателни актове на Руската федерация“, предвиждаща възможността за разрешаване на прехвърлянето на парични вземания по държавни (общински) договори на трета страна;

№ 1108602–6 „За изменение на член 12 от Федералния закон от 25 април 2002 г. № 40-FZ „Относно задължителна застраховкагражданска отговорност на собствениците на превозни средства“, предоставяща възможност на застрахованото лице самостоятелно да избере сервиз, да използва нови резервни части по време на възстановителни ремонти, както и значително увеличаване на гаранционния срок за компоненти (части), използвани по време на ремонта;

№ 694881–6 „За изменение на някои законодателни актове на Руската федерация по отношение на рационализиране на механизма за оказване на помощ на гражданите за възстановяване (придобиване) на имущество, загубено в резултат на пожари, наводнения и други природни бедствия“;

№ 46023–7 „За изменение на глава 23 Данъчен кодексРуска федерация“ (по отношение на дефиницията данъчна основапо отношение на доходи под формата на лихва върху прехвърляеми облигации руски организации);

№ 925980–6 „За изменения на Федералния закон „За борба със злоупотребата с вътрешна информация и манипулиране на пазара и за изменения на някои законодателни актове на Руската федерация“ (по отношение на изясняването на списъка с вътрешна информация).

да направи промени в съответния нормативен акт правни актовеПравителството на Руската федерация за целите на използването на кредитни рейтинги, определени по националната рейтингова скала от агенции за кредитен рейтинг, включени от Банката на Русия в регистъра на агенциите за кредитен рейтинг, чиято методология за извършване на рейтингови дейности на този тип кредитни институции има са тествани от Банката на Русия за съответствие с изискванията, предвидени от Федералния закон „За дейността на агенциите за кредитен рейтинг в Руската федерация, за изменение на член 76 1 от Федералния закон „За Централната банка на Руската федерация (Банка на Русия)“ и обезсилване на определени разпоредби от законодателни актове на Руската федерация“, като основен критерий за избор или установяване на изисквания към кредитните организации при използване на техните услуги правителствени агенции, както и за други цели на държавното регулиране;

продължи да изпълнява програмата за подпомагане на определени категории ипотечни кредитополучатели жилищни кредити(кредити), изпаднали в затруднено финансово положение, одобрено с постановление на правителството на Руската федерация от 20 април 2015 г. № 373, запазващо компенсационни плащания само за ипотечни жилищни заеми, задълженията по които са изразени в чуждестранна валута, чрез акционерно дружество "Агенция за ипотечно жилищно кредитиране";

ускоряване на работата по реформиране на тока пенсионна система, насочени към постигане на принципите на нейното удобство, надеждност и доходност, включително чрез създаване на единен пенсионен администратор;

да разгледа възможността за участие на кредитни институции с различен капитал в програми за субсидиране на лихвите при кредитиране на земеделски производители.

5. Препоръчайте на правителството на Руската федерация и върховен съдРуската федерация да разгледа възможността за внасяне в Държавната дума на Федералното събрание на Руската федерация на проект на федерален закон, насочен към подобряване на наказателното законодателство по отношение на разпоредбите, свързани с банков сектор, осигуряване:

разпределяне на престъпленията в областта на банковата дейност в отделна глава от Наказателния кодекс на Руската федерация;

въвеждане на наказателна отговорност длъжностни лицакредитни институции за неотразяване на привлечени депозити от граждани в баланса на кредитната институция;

въвеждане на специални престъпления, предвиждащи отговорност за злоупотреба с власт в банковия сектор.

6. Препоръчваме на правителството на Руската федерация, съвместно с Банката на Русия, да ускори изпълнението на пилотен проект за отдалечена идентификация на физически лица за дистанционно получаване на банкови услуги, като същевременно елиминира допълнителните разходи за потребителите на банкови услуги.

7. Препоръчва на държавните органи на съставните образувания на Руската федерация да увеличат усилията си за получаване на кредитни рейтинги по националната рейтингова скала от агенции за кредитен рейтинг, включени от Банката на Русия в регистъра на агенциите за кредитен рейтинг, с цел оптимизиране на разходите за услуги държавен дългсъответния субект на Руската федерация.

8. Комитетът на Съвета на федерацията по бюджета и финансовите пазари трябва да информира камарата за изпълнението на тази резолюция по време на есенната сесия на 2017 г.

9. Поверете контрола върху изпълнението на тази резолюция на Комитета на Съвета на федерацията по бюджета и финансовите пазари.

10. Настоящото решение влиза в сила от датата на приемането му.

председател
Съвет на федерацията
Федерално събрание
Руска федерация
В И. МАТВИЕНКО

Изпратете добрата си работа в базата знания е лесно. Използвайте формата по-долу

Студенти, докторанти, млади учени, които използват базата от знания в обучението и работата си, ще ви бъдат много благодарни.

Въведение

2.2 Оценка финансови дейностиБанката на Русия въз основа на годишния си отчет

2.3 Анализ на активните операции на Банката на Русия

2.4 Анализ на пасивните операции на Банката на Русия

3.1 Инструменти на паричната политика и тяхното използване през 2007 г

3.2 Дейности на Банката на Русия за подобряване на банковата система и банковия надзор през 2007 г.

3.3 Дейности на Банката на Русия за подобряване на финансовите пазари и платежната система през 2007 г

Заключение

Списък на използваните източници

Приложения

Въведение

Съвременната банкова система се характеризира с две основни характеристики: първо, тази система е регулирана (и наред със саморегулацията има централизирано регулиране от Централна банка), второ, пазар (крайният резултат от дейността на кредитните институции е продажбата на банкови услуги на пазара в условията на нарастваща конкуренция).

Централната банка във всяка държава заема специално място в кредитната и финансовата система. Значението на централната банка е, че тя отговаря за провеждането на паричната политика и стабилността на банковата система като цяло.

Основните цели на Банката на Русия са:

защита и устойчивост руска рубла, включително неговата покупателна способност и обменен курс по отношение на чуждестранни валути;

развитие и укрепване на банковата система на Руската федерация, т.е. Банката на Русия е органът банкова регулацияи надзор върху дейността на кредитните институции.

Въз основа на основните цели на Банката на Русия, основната задача е да се сведат до минимум отрицателните социално-икономически последици от загубата на ликвидност от кредитните институции. Изпълнението на тази задача включва предотвратяване на системна банкова криза и намаляване на неконтролираната загуба на банкова ликвидност. Очевидно е, че решаването на тези проблеми зависи не само от процедурите за регулиране на кредитните институции, но и от общите икономически условия на тяхната търговска дейност, което е особено важно в съвременните условия.

Целта на това тезае изследване на особеностите на дейността на Централната банка на Руската федерация.

Постигането на тази цел изисква решаването на следните задачи:

изучаване на историята на възникването на институцията Централна банка;

проучване на инструментите на паричната политика и функциите на централната банка;

изучаване на историята на създаването и определяне на статута на Банката на Русия;

извършване на анализ на финансовата дейност на Банката на Русия;

проучване на насоките на дейност на правителството на Руската федерация и Банката на Русия по отношение на перспективите за развитие на руския банков сектор.

Обектът на изследване на тази дипломна работа е Централната банка на Руската федерация (Банката на Русия).

Предмет на изследването на дисертацията са характеристиките на дейността на Банката на Русия.

За да напиша тази теза, теоретичната основа на учебниците и учебни помагала, законодателната рамкарегулаторни документи и статистически данни от официалния информационен уебсайт на Банката на Русия.

1. Централните банки и основите на тяхната дейност

1.1 История на възникването на институцията Централна банка

Централната банка във всяка държава заема специално място в кредитната и финансовата система. За разлика от търговските банки и други кредитни институции, централната банка е държавен орган, отговорен за обема парично предлаганеи заеми, предоставени на икономиката като цяло. Появата на централните банки датира от средата на 19-ти - началото на 20-ти век, тъй като през този период правителствата на повечето страни законодателно контролират пускането на пари в обращение за определени банки. Институцията на централната банка се формира постепенно и преминава през доста дълъг период на еволюция.

Трудно е да се каже къде и кога за първи път се появи централна банка. Някои икономисти смятат за начало датата на създаване на банката, която впоследствие започва да изпълнява функциите на централна банка. В съответствие с този критерий първата централна банка е Riksbank - Банката на Швеция, основана през 1668 г. Банката на Англия е основана през 1694 г., Банката на Франция - през 1800 г.

Други икономисти приписват появата на централната банка на придобиването на привилегията или изключителното право да емитира банкноти. Така Банката на Франция започва да издава банкноти през 1803 г. и става най-големият емисионен център. За доста дълъг период от време банкнотите на Bank of France останаха частни пари, но бяха признати за надеждни, тъй като можеха да бъдат обменени за злато. Едва през 1870 г. банкнотите на Bank of France получават статут на законно платежно средство. Bank of England получава изключителното право да емитира банкноти през 1844 г. Интересен факт е, че преди това, през 1826 г., Bank of England получава монополното право да емитира банкноти в радиус от 65 мили от Лондон. Факт е, че през този период банките издават голям брой собствени банкноти. Разнообразието от банкноти и липсата на единен паричен стандарт затрудняват значително търговията. Ненадеждността на емитираните банкноти и недоверието на населението предизвикаха финансовата криза от 1825 г. Следователно въвеждането на монопол върху емитирането на банкноти в най-големия търговски и финансов център на страната трябваше да допринесе за стабилизирането. През 1844 г. са предприети мерки за централизиране на емитирането на банкноти. Както и да е, ролята на централната банка не се определя само и не толкова от емисията на банкноти, както обикновено се смята: във Франция и някои други страни хазната може да пуска пари в обращение, заедно с централната банка.

Значението на централната банка е, че тя отговаря за провеждането на паричната политика и стабилността на банковата система като цяло. От тази гледна точка времевата рамка за възникване и формиране на централните банки се измества към по-късна дата. Например Банката на Франция поема отговорност за паричната политика едва през 1945 г., след нейната национализация. Много по-рано функциите на централната банка започнаха да се изпълняват от Банката на Англия, като същевременно останаха акционерна банка. Национализацията през 1946 г. му дава широки правомощия да контролира дейността на други банки. По правило европейските централни банки отнеха доста дълъг период от време, до 40-те години на миналия век. едновременно изпълнява функциите на обикновени банки, откриване на сметки за частни клиенти, кредитиране за издаване на ценни книжа, предоставяне на други Банкови услугитърговски и промишлени фирми и физически лица. В хода на еволюцията търговската им дейност постепенно намалява. За разлика от европейските, уникална централна банка на Съединените щати под формата на Федерална резервна системае създадена през 1913 г. специално за изпълнение на общи икономически функции.

Съществува традиция да се разглеждат характеристиките на националната централна банка в сравнение с Bank of England, която служи като вид стандарт. Формирането на институцията на централната банка в Англия имаше доста забележимо влияние върху създаването на централни банки в други страни. Освен това се смята, че основите на паричната теория са положени от икономисти, които обсъждат проблемите на английското банкиране и парична политика. Ето защо, без да се отклоняваме от опита на страните от континентална Европа и Съединените щати, който в много отношения се оказва по-интересен, ще използваме същата логика, особено след като погледът към английския модел може да бъде полезен за разбирането на ролята на централните банки в съвременните финансови системи.

Ролята на централната банка в английския модел се определя от три функции: 1) паричен контрол; 2) пруденциален контрол; 3) пласиране на публичен дълг при най-изгодни условия.

функция паричен контролприема за основна цел стабилизирането на равнището на цените чрез контрол върху паричното предлагане. Основното съдържание на приетия през 1844 г. Закон за Банката на Англия (Robert Peel Act) е да възложи именно тази функция на Банката на Англия. За стабилизиране на цените законът предписва стриктно спазване количествена теорияпарите, а именно правилото за растеж на паричното предлагане, чийто смисъл е, че темпът на растеж на паричното предлагане съответства на темпа на растеж на реалното производство в икономиката. От средата на 80-те години. В политиките, насочени към постигане на ценова стабилност, паричните власти започнаха да използват лихвени проценти.

Пруденциалният контрол, контролът върху банковите рискове, е насочен към минимизиране на възможността от финансови кризи и разходите, които обществото като цяло носи в случай на такива кризи. Законът за правата на банкерите (1914 г.) позволява дискреционна парична политика. Терминът „дискреционна политика“ буквално означава „политика, провеждана по собствена преценка въз основа на съображения за предпазливост“. Това означаваше, че централната банка на Англия има право да предоставя допълнителна ликвидност на банките в случай на спекулативно прегряване в банковия сектор. Преходът от строго към дискреционно управление е резултат от поредица от финансови кризи (1847, 1857, 1866). В резултат на катастрофалния спад на банковите резерви бяха необходими допълнителни пари и Законът от 1844 г. беше спрян.

При извършването на пруденциален контрол Банката на Англия действа като кредитор от последна инстанция. Този термин се появява през 1797 г. Концепцията е разработена от английските икономисти Хенри Торнтън (1802) и Уолтър Баджет (1873). От 1844 г. до началото на 20 век Банката на Англия играе ролята на кредитор от последна инстанция в съответствие с модела на Торнтън-Баджет. Той предполагаше спазването на определени принципи или правила за кредитиране на централната банка, които станаха класически в тази концепция: 1) предоставяне на временни, краткосрочни заеми; 2) обезпечение; 3) предоставяне на заеми само на платежоспособни банки, които са изложени на рискове от фалит на лошо управлявани банки; 4) заемите се отпускат при наказателни, т.е. завишени лихвени проценти, за да не се превърнат в кредитор на първа инстанция вместо на последна; 5) спасяването на отделни банки не трябва да има предимство пред отговорността за стабилността на финансовата система като цяло.

Законът от 1914 г. формализира отговорността на Bank of England като кредитор от последна инстанция за стабилността на финансовата система. Тя се превърна в крайния доставчик на ликвидност за банката или банките и получи правото да издава толкова заеми, колкото е необходимо, за да елиминира заплахата от ликвидна криза. През последните години разпределението на отговорностите между държавните органи се промени значително. Съгласно Закона от 1998 г. Банката на Англия носи централната отговорност за осигуряване на стабилността и ефективността на финансовата система като цяло. Отговорностите за надзора на банките бяха прехвърлени и консолидирани от Закона за финансовите услуги и пазарите от 2000 г. на нов регулатор, Надзорния орган. финансови услуги, създадена през 1997г

При пласирането на държавен дълг при най-благоприятни условия Банката на Англия действа като агент при първоначалното пласиране на облигации и не е пряк кредитор на правителството. По време на период на нарастващ общ държавен бюджетен дефицит, правителството е изкушено да монетизира публичния дълг. Монетизирането на държавния дълг означава, че Bank of England купува облигации от обществеността на открития пазар, като по този начин увеличава паричната база (парични средства и банкови резерви), което по правило води до прекомерен растеж на паричното предлагане и предизвиква инфлация, която от своя страна намалява реалната стойност на държавния дълг. Този скрит метод за финансиране на дефицита на държавния бюджет се допълва от възможността за получаване на сеньораж, тъй като има изисквания за задължително поставяне на банкови резерви в нелихвени сметки в централната банка.

Важно е да се подчертае, че съществува вътрешно противоречие между трите функции, което усложнява политиката на централната банка и обяснява непоследователността в нейната дейност. Да речем, невъзможно е стриктно да се придържаме към парично правило, ако централната банка трябва да печата повече парикато кредитор от последна инстанция. Съвременната версия на този проблем е конфликтът между политиката на високи лихвени проценти за стабилизиране на цените и въздействието на тази политика върху здравето на банковата система. В периоди на покачване на лихвените проценти нивото на кредитен риски неплатежоспособност на кредитополучателите, което води до намаляване на рентабилността на банките и дори до фалити.

Ако през 1900 г. централните банки са съществували в 18 страни (в света е имало 30 независими държави), то през 2000 г. те са съществували в повече от 170 страни. Въпреки историческите и икономически особености, ролята на централните банки на различни страни по същество съответства на класическия английски модел, въпреки че е възприета малко по-различна терминология. Централната банка изпълнява функциите на държавен орган за провеждане на парична политика, банка на банките и банка на правителството. Това обаче не е само въпрос на терминология. В хода на еволюцията функциите на централната банка не са останали непроменени. В миналото същността на паричния контрол беше да осигури на икономиката пари. Централната банка трябваше да даде еластичност на парите и банковите резерви, тоест да промени предлагането на пари в отговор на промените в търсенето на пари от реалния сектор на икономиката. В момента централната банка се разглежда като институцията, отговорна за проектирането и прилагането на паричната политика, променяйки предлагането на пари за постигане на икономически цели, като икономически растеж, ценова стабилност и контрол на инфлацията.

Функцията на банката на банките е по-широка от тази на кредитор от последна инстанция в критична ситуация. Банките извършват плащания и разплащания чрез кореспондентски сметки, открити в централната банка. Сетълмент мрежата на централната банка не е единственият начин за извършване на безналични плащания. Въпреки това, като регулира платежния процес и контролира банките, централната банка осигурява гладко функциониране и гарантира стабилността на финансовата система.

Ролята на централната банка като банка на правителството също претърпя известни промени. Исторически, от самото си създаване централните банки са набирали ресурси за финансиране на държавните разходи. Държавата получи премия от акции благодарение на изключителното, монополно право на централната банка да създава пари, както и печалба от търговските дейности на банката. В момента централните банки отпускат малко заеми на правителствата. В много страни, включително Русия, има законодателни ограничения върху правото на централната банка да предоставя заеми на правителството за финансиране бюджетен дефицит, купуват държавни ценни книжа при първоначалното им пласиране, както и извършват Банкови операциис лица, различни от банкови организации. Емисионната дейност на централната банка се определя повече от целите на паричната политика, отколкото от съображения за сеньораж. Централните банки изпълняват главно задачите на така наречения фискален агент на държавата, т.е. те поддържат съкровищни ​​сметки и управляват публичния дълг.

Един ключов политически въпрос е до каква степен отговорността за трите функции трябва да бъде на една-единствена институция. През 1995 г. беше извършен изчерпателен анализ на аргументите за и против разделянето на функциите на паричната политика и банковия надзор и не бяха открити убедителни аргументи в полза на един или друг модел, в съответствие с факта, че приблизително половината от 27 държави изследваните разделиха тези функции между различни държавни институции, давайки на централната банка само отговорност за ценовата стабилност и комбинирайки другата половина.

1.2 Инструменти на паричната политика и функции на централната банка

В паричната политика има доста сложна йерархия от цели, разнообразие от методи и инструменти, с които тя се осъществява. Често е доста трудно да се разграничи кое е цел и кое средство за нейното постигане. Освен това има различни гледни точки по въпроса дали паричната политика трябва да има дискреционен характер или трябва да представлява някакъв вид правила, залегнали в законодателството. Тези проблеми с паричната политика засегнаха Закона за федералната централна банка. По принцип всяка операция на Централната банка може да се разглежда като инструмент на политиката, тъй като тя е най-голямата от банките и има такива правомощия, че всяко нейно действие може да засегне финансовите пазари. Така наречените насоки на паричната политика могат да бъдат различни. Това е въпрос на монетарната теория, който до голяма степен дава отговор стратегически целиполитики: насочване към паричното предлагане, лихвените проценти или инфлацията. Терминът „насочване“ буквално означава поддържане на определени стойности на целевите параметри (от английски target - цел). Например, насочването към лихвения процент на междубанковия пазар означава, че централната банка купува и продава ценни книжа на открития пазар в обем, достатъчен да поддържа лихвения процент по междубанковите заеми на дадено ниво.

В чл. 35 от закона изброява основните инструменти на паричната политика на Банката на Русия. В същата статия, наред с инструментариума, е посочено установяването на ориентири за растеж на паричното предлагане. Това вероятно не е съвсем правилно по две причини. Първо, бенчмаркингът или така нареченото таргетиране се отнася до целите на паричната политика, а не до инструменти. Второ, не всяка ситуация в икономиката изисква насочване на паричното предлагане. Напротив, колебанията в паричното предлагане за постигане на стратегически цели и съответно определянето на критерии за други параметри, като лихвени проценти, може да са по-ефективни.

Под инструменти на паричната политика икономистите разбират операциите и начините, по които централната банка може да променя банковите резерви, паричното предлагане и обема на кредитирането на икономиката. Основният набор от такива инструменти включва: 1) операции на открития пазар; 2) банково рефинансиране и лихвени проценти по операциите на централната банка; 3) задължителни резерви; 4) депозитни операции; 5) преки количествени ограничения.

Има някои основни принципи за използване на тези инструменти на практика. Основният принцип е принципът на ефективност, което означава способността за точно и бързо получаване на резултати, които отговарят на поставените цели. Може да се подчертае и принципът на еднакво третиране на всички кредитни институции, независимо от техния размер, което се постига чрез стандартизиране на правилата и процедурите за извършване на операции. Освен това са важни простотата, прозрачността, последователността и надеждността на инструментите. Простотата и прозрачността гарантират истинско разбиране на истинските намерения и цели на използването на инструментите. Принципът на последователност означава, че правилата и процедурите не трябва да се променят твърде често, така че централната банка и нейните контрагенти да могат да разчитат на минал опит, когато участват в дейности по паричната политика. Принципът на надеждност изисква минимизиране на финансовите и оперативните рискове. И накрая, цената на извършените операции трябва да бъде минимална и за двете страни.

Операциите на открития пазар включват покупка и продажба на държавни ценни книжа от централната банка. Покупките на открития пазар се заплащат от централната банка чрез увеличаване (кредитиране) на резервната сметка на банката на продавача. Общите резерви на банковата система нарастват, което от своя страна води до увеличаване на паричното предлагане. Съответно продажбите на ценни книжа на открития пазар от централната банка ще доведат до обратния ефект: общите резерви на банките намаляват и при равни други условия паричното предлагане намалява. Продажбите на ценни книжа на открития пазар в този случай се използват за стерилизация, т.е. усвояване на излишното парично предлагане. Тъй като централната банка е най-големият дилър на открития пазар, увеличаването на обема на сделките за покупко-продажба ще доведе до промени в цената и доходността на ценните книжа. Следователно централната банка може да влияе върху лихвените проценти по този начин. Ако очакванията на пазарните участници бяха постоянни, централната банка можеше да промени както краткосрочните, така и средносрочните и дългосрочните лихвени проценти и по този начин да повлияе на нивото на икономическа активност. Ефективността на този инструмент е донякъде намалена от факта, че очакванията на участниците на пазара не са напълно предвидими. Някои анализатори и инвеститори ще решат, че чрез увеличаване на обема на покупките, централната банка следва експанзионистична политика, насочена към понижаване на лихвените проценти, увеличаване на производството, инвестициите и потребителските разходи. Други ще възприемат подобна политика като допълнително увеличаване на паричното предлагане и инфлацията. Инфлационните очаквания ще доведат до по-високи лихви и намаляване на икономическата активност. Операциите на открития пазар обаче се считат за най-много ефективен инструментпаричната политика. Предимствата са, че: 1) централната банка може да контролира обема на транзакциите; 2) операциите са доста точни, банковите резерви могат да се променят на произволна стойност; 3) те са обратими, тъй като всяка грешка може да бъде коригирана чрез обратна транзакция; 4) пазарът е ликвиден и скоростта на транзакциите е висока, не зависи от административни забавяния.

На открития пазар централните банки използват два основни вида транзакции: директни транзакции и споразумения за обратно изкупуване. Директните транзакции означават покупка и продажба на ценни книжа за незабавна доставка. Купувачът става безусловен собственик на ценните книжа. Тези видове транзакции нямат дата на падеж. Лихвените проценти се определят на търг. REPO сделките се извършват при условията на споразумението откупувам. Директните репо сделки означават закупуване на ценни книжа от централната банка със задължението на дилъра да ги изкупи обратно след определен период. При сключване на обратни репо транзакции или двойки (понякога се наричат ​​още mismatch), централната банка продава ценни книжа и се задължава да ги изкупи обратно от дилъра след определен период. Такива транзакции са удобни, тъй като периодите на погасяване могат да варират.

По вид операциите на открития пазар се делят на динамични и защитни. Динамичните операции на открития пазар имат за цел да променят нивото на банковите резерви и паричната база. Те имат постоянен характер и включват директни транзакции. Защитните операции се извършват за коригиране на резервите в случай на техните неочаквани отклонения от дадено ниво, т.е. те са насочени към поддържане на стабилността на финансовата система и банковите резерви. За този вид сделки се използват репо сделки. Банката на Русия широко използва репо транзакции от 1996 г. до финансовата криза от 1998 г. Предмет на транзакциите бяха GKO и OFZ - PC. Условието за сключване на директна репо сделка беше къса позиция на дилъра въз основа на резултатите от търговията в рамките на лимита, установен от Банката на Русия. Тоест транзакциите са сключени само когато задълженията на дилъра надвишават депозираната преди това сума търговска система Пари. След кризата Банката на Русия разреши междудилърски репо сделки - сключването на репо сделки с GKO - OFZ между дилъри, отговарящи на определени критерии. Предполагаше се, че това ще позволи на Банката на Русия да намали обема на паричната емисия чрез по-бързо преразпределение на банковите резерви.

Използването на операциите на открития пазар като инструмент на паричната политика зависи от нивото на развитие, институционалната среда и степента на ликвидност на пазара на държавни ценни книжа. След финансовата криза от 1998 г. Банката на Русия няма такава възможност. Операциите са възпрепятствани от липсата на централна банка в портфейла държавни книжав търсенето. Възобновяването им ще зависи от приемането от правителството на Руската федерация на решение за конвертиране на достатъчна част от портфейла в ценни книжа с пазарни характеристики. Следователно, като алтернатива на операциите на открития пазар, Банката на Русия започна да издава и пласира свои собствени облигации. Първоначално това беше възпрепятствано от законодателни ограничения върху обема на ценните книжа и данъчното облагане. След като тези проблеми бяха разрешени, проблемът беше възобновен. През септември 2001 г. Банката на Русия проведе аукцион за пласиране на две емисии на обща стойност 0,85 милиарда рубли. със срокове 14 и 21 дни и среднопретеглена доходност 9,7 и 10,3%.

Като аналог на операциите на открития пазар Банката на Русия също използва валутни интервенции. Валутните интервенции са покупка и продажба на чуждестранна валута на вътрешния пазар с цел увеличаване или стерилизиране на паричното предлагане. По принцип механизмът на валутните интервенции не се различава много от операциите на открития пазар - продажбата на долари от Централната банка намалява банковите резерви, покупката се увеличава. Използването на този инструмент обаче има и определени ефекти. Валутните интервенции влияят върху обменния курс на рублата спрямо долара. Продажбата на долари от централната банка ще доведе до повишаване на обменния курс на рублата, закупуването й ще доведе до нейното обезценяване. По този начин централната банка може да коригира краткосрочните колебания в обменния курс на националната валута. Струва си да се отбележи, че динамиката на обменния курс на националната валута в дългосрочен план се определя от фактори извън контрола на централната банка и в този случай нейните опити да повлияе на обменния курс на националната валута може да доведе до изчерпване на чуждестранните валути. обменни резерви. Ако централната банка провежда валутни интервенции, за да коригира краткосрочните колебания на обменния курс, тогава тя губи контрол върху банковите резерви и съответно върху паричното предлагане. Ето защо, ако приемем, че операциите на вътрешния валутен пазар ще запазят ролята на „оперативен канал за регулиране“ на банковите резерви, Банката на Русия планира, в допълнение към валутните интервенции, да използва по-гъвкав инструмент - валутни суапове, които позволява регулиране на нивото на ликвидност Валутният пазарбез да създава допълнителен натиск върху курса на рублата. Суапът е валутна транзакция за покупка и продажба на валута при условия на незабавна доставка с едновременна обратна форуърдна транзакция. Купувайки чуждестранна валута от банките под формата на суап, Банката на Русия всъщност кредитира банките.

Банковото рефинансиране е друг инструмент на паричната политика. Когато централна банка отпусне заем на банка, кореспондентската сметка на тази банка в централната банка се кредитира. Увеличава се пасивната част от баланса на централната банка (по позицията „средства по сметки в Банката на Русия“), а общите резерви в банковата система се увеличават. В същото време активите на централната банка нарастват с размера на кредита. По този начин увеличаването на обемите на рефинансиране увеличава обема на заетите резерви в банковата система, паричната база и паричното предлагане, докато намаляването ги намалява.

Централната банка може да повлияе на обема на рефинансирането по два начина: като повлияе на размера на лихвения процент по заемите или като повлияе на размера на заемите при даден лихвен процент, използвайки политика за рефинансиране.

Механизмът за използване на лихвения процент е доста прост: увеличаването на процента на рефинансиране означава увеличение на цената на заемите на централната банка, така че банките ще намалят размера на заема от централната банка, намаляването на процента ще доведе до повече активното заемане и обемът на рефинансирането ще се увеличи. Банката на Русия може да определи един или повече лихвени проценти различни видовеоперации: процент на рефинансиране, процент на заложни къщи, процент по репо сделки, овърнайт кредити. Процентът на рефинансиране на Банката на Русия играе ролята на основния процент. Банката на Русия може да провежда лихвена политика без фиксиране на лихвения процент. След това лихвените проценти за конкретна операция се определят в резултат на търг.

Политиката на рефинансиране влияе върху обема на банковото кредитиране чрез механизма за отпускане на заеми и включва централната банка да определя целите, формите, условията и условията на кредитиране. В началото на 1990г. Основните форми на банково рефинансиране от Банката на Русия бяха заем под формата на дебитно салдо по кореспондентски сметки и централизиран заем. Дебитните салда на кореспондентските сметки отразяват по принцип нормалната нужда на банките от ликвидни средства, причинена от временна разлика между плащанията и получаването на средства. Въпреки това, дебитни салдавъзникнаха автоматично и правилно бяха разглеждани от Банката на Русия като неразрешено използване на нейните ресурси. Рефинансирането в тази форма нямаше нито ясно дефинирана цел, нито сигурност. В същото време Банката на Русия извърши рефинансиране под формата на централизирани заеми. Централизираните заеми бяха предназначени да подкрепят редица индустрии Национална икономика. Те са предоставени без обезпечение, подс преференциална ставка, и често са били насочвани погрешно от банките. Такива заеми са с ясен емисионен характер. От средата на 90-те години. Банката на Русия премина към използване пазарни механизмирефинансиране. Той започва да предоставя заеми от заложни къщи, пуснати чрез търгове, и разширява принципа на сигурността към всички други видове кредитиране. Понастоящем Банката на Русия използва главно заеми в рамките на деня и заеми овърнайт за регулиране на банковата ликвидност.

Освен за влияние върху паричната база и паричното предлагане, рефинансирането се използва като инструмент за стабилизиране на банковата система. Това е най-ефективният начин за осигуряване на допълнителни резерви и съответно ликвидност на банките в кризисни периоди. В кризисната ситуация от 1998 г. Банката на Русия предостави заеми на санаторни банки, които предприеха мерки за оздравяване на проблемни банки, заеми за подкрепа на мерки за изплащане на задължения към вложителите, заеми за подкрепа на мерки за увеличаване финансова стабилност, както и стабилизационни заеми. По решение на съвета на директорите бяха предоставени кредити на системно значими банки, които изпитваха сериозни ликвидни проблеми поради финансовата криза. Те бяха с дълготраен характер - от 1-2 и 6 месеца до 1 година. Банките, получаващи такива заеми, трябваше да отговарят на определени изисквания. Банката на Русия упражнява постоянен контрол върху изпълнението на условията за кредитиране от банките кредитополучатели, включително проверки и анализи Финансово състояниебанка, изпълнение на плана за финансово оздравяване, погасителен план на кредита и лихвени плащания, както и посоката на използване на кредита. В това си качество Банката на Русия действаше като кредитор от последна инстанция.

Една от традиционните форми на рефинансиране е редисконтирането на сметки от централната банка, чийто смисъл е, че централната банка редисконтира (изкупува) вече сконтирани от банките бонове. Ресконтирането на менителниците има общи принципи: 1) менителниците трябва да отговарят на определени изисквания относно видове, падежи, гаранции и др.; 2) обемът на счетоводните кредити е ограничен; 3) обявява се сконтовият процент. Не е ясно отношението към редисконтирането на сметки като форма на рефинансиране. От една страна се смята, че промените в паричната база, дължащи се на предисконтирането на менителниците, отразяват по-добре нуждите на реалния сектор на икономиката. От друга страна, редисконтирането на сметки се счита за емисионна форма на рефинансиране. Въпреки това, значението на редисконтирането на менителници в момента намалява поради намаляването на използването на менителници в търговията. В Русия беше разгледана възможността за рефинансиране под формата на предисконтиране на сметки. Централната банка прие съответен регламент. Има обаче редица фактори, които ограничават подобни операции на Централната банка. Те включват по-специално неразвитостта на обичаите на пазара на банкноти, както и наличието на пазара на голям брой „приятелски“, „бронзови“ и фалшиви банкноти.

Както вече беше отбелязано, обемът на рефинансирането зависи от цената на заемите от централната банка, т.е. нивото на лихвения процент на рефинансиране. Въпреки това процентът на рефинансиране обикновено се разглежда не толкова като инструмент за влияние върху обема на кредитирането, а като индикатор за намеренията на централната банка. Чрез промяната на лихвата на рефинансиране централната банка обявява намеренията си по отношение на паричната политика. Проблемът е, че промените в процента на рефинансиране могат да се разглеждат от анализаторите на финансовите пазари по два начина. Например, увеличаването на лихвения процент на рефинансиране може да се тълкува като намерение на централната банка да забави инфлацията или като признание за неспособността й да овладее инфлацията и пасивно регулиране на лихвения процент на рефинансиране към нарастващите лихвени проценти. В последния случай ефектът от промяната на ставката ще бъде незначителен.

Анализирайки предимствата и недостатъците на политиката на рефинансиране като инструмент на паричната политика, е необходимо да се отбележи следното. Политиката на рефинансиране има по-малко пряко въздействие върху паричната сфера. Възможно е директно да се определи необходимата промяна в резервите по заеми, но не е известно с колко трябва да се промени процентът на рефинансиране, за да могат банките да кандидатстват за заеми от централната банка. Освен това разходите за банките да използват механизма за рефинансиране са високи, първо, защото кандидатстването за заем от централната банка може да доведе до по-голяма степен на надзор и контрол от страна на последната, и второ, защото получаването на заеми от централната банка може да се тълкува от пазарните участници като знак за слабост на банката. И накрая, промяната на процента на рефинансиране се оказва неефективен инструмент поради двусмисленото въздействие върху финансовите пазари. Таблица 1 представя процентите на рефинансиране на Централната банка на Руската федерация за периода от 17 февруари 2003 г. до момента.

Третият, най-мощен и в същото време най-малко използван инструмент на паричната политика са задължителните резерви. Централните банки имат право да изискват от банките да държат резерви в определено съотношение към депозитите. Стандартен задължителни резервисе определя от съвета на директорите на Банката на Русия като размер на задължителните резерви като процент от пасивите на банката. Не може да надвишава 20% и не може да се променя с повече от пет точки наведнъж. Процедурата за депозиране на задължителни резерви в Банката на Русия също се определя от съвета на директорите.

Таблица 1 - Процент на рефинансиране на Централната банка на Руската федерация

Валидност		Нормативен документ
		Телеграма на Централната банка на Руската федерация от 20 октомври 2006 г. № 1734-U
		Телеграма на Централната банка на Руската федерация от 23 юни 2006 г. № 1696-U
		Телеграма на Централната банка на Руската федерация от 23 декември 2005 г. № 1643-U
		Телеграма на Централната банка на Руската федерация от 11 юни 2004 г. № 1443-U
		Телеграма на Централната банка на Руската федерация от 14 януари 2004 г. № 1372-U
		Телеграма на Централната банка на Руската федерация от 20 юни 2003 г. № 1296-U
		Телеграма на Централната банка на Руската федерация от 14 февруари 2003 г. № 1250-U

Въздействието на задължителните резерви върху паричната сфера се различава от въздействието на другите инструменти на паричната политика. Промяната на задължителните резерви не променя банковите резерви и паричната база, но променя паричния мултипликатор. Намаляването на резервния процент увеличава мултипликатора и съответно паричното предлагане. Увеличаването на съотношението на резервите намалява стойността на мултипликатора и намалява паричното предлагане. В същото време промените в съотношението на резервите могат да окажат влияние върху обема на кредитирането на реалния сектор на икономиката. Увеличаването на нормата на задължителните резерви ограничава способността на банките да кредитират икономиката, тъй като изисква държане на по-голям обем ликвидни средства спрямо депозитите. Обратно, намаляването на съотношението на резервите разширява възможностите на банките за кредитиране и намалява разходите за кредитиране на икономиката.

Има някои погрешни схващания относно причините за задължителните резерви. Спазването на изискванията за резерви не предпазва банките от фалит, противно на общоприетото схващане. Използването на задължителните резерви се извършва само след отнемане на лиценза на банката и започване на производство по несъстоятелност. Този факт е още по-очевиден в руската банкова система, тъй като, за разлика от други страни, банките не могат да използват част от задължителните резерви като ликвидност. Тази част се съхранява не в кореспондентски сметки, както в западните страни, а в резервна сметка в Банката на Русия. Освен това, в случай на нарушение на стандартите за задължителни резерви, Банката на Русия има право да отпише безспорно сумата на средствата, които не са депозирани от кореспондентската сметка на банката. Следователно задължителните резерви могат да се разглеждат само частично като начин за осигуряване на ликвидност на банките. Основната причина за задължителните резерви е използването на този инструмент за провеждане на парична политика. Ако централната банка поддържа задължителните резерви на постоянно ниво, това стабилизира паричния мултипликатор и централната банка може да използва операциите на открития пазар с по-голяма точност. Ако съотношението на резервите намалее, това може да се тълкува като отказ от контрол върху паричното предлагане. Увеличаването на съотношението на резервите също е крайно нежелателно, тъй като оказва силно влияние върху позицията на банките. Банките са принудени да преструктурират активите си, което дестабилизира ситуацията на финансовите пазари.

Поддържането на задължителните резерви не е лесна задача за банките. Резервите са обект на колебания поради плащания и входящи и изходящи потоци на средства по депозитни сметки. Освен това банките се стремят да поддържат задължителните резерви до минимум, тъй като те са активи, които не носят печалба и следователно представляват разход за банките. В същото време механизмът за поддържане на резервите е важен за ефективното провеждане на паричната политика. Следователно централните банки използват техниката за осредняване на резервите, т.е. изискват от банките да поставят резерви на средно ниво за определен период. Периодът, за който се определя необходимият размер на резервите, се нарича изчислителен период. За руски банки периодът на сетълмент е 1 месец (за американски банки - 2 седмици). Банките изчисляват резервите за отчетния период според средната хронологична стойност и веднъж месечно, например на първия ден, сравняват изчислената стойност с резервираната. Ако няма достатъчно средства в резервите, банката прехвърля липсващата сума от кореспондентската сметка в резервната сметка в БР. Следва периодът на съхранение, т.е. периодът, през който се поддържа установеното количество резерви. За руските банки периодът на съхранение е следващия месец. Трябва да се отбележи, че колкото по-дълъг е интервалът от време между периода на изчисление и периода на съхранение, толкова по-малка е връзката реална стойнострезерви с парична политика. Поради това Банката на Русия има право и периодично преразглежда процедурата за депозиране на задължителните резерви, за да повиши ефективността на използването на този инструмент.

В теорията се изказват различни гледни точки относно необходимостта от задължителни резерви. Регулирането на нормата на резервите има мощен мултиплициращ ефект върху паричното предлагане, от една страна, и върху ликвидността на банките, от друга. Това обяснява доста рядкото използване на този инструмент. Понастоящем Банката на Русия също се е ангажирала да не преразглежда резервното съотношение твърде често и е определило резервното съотношение на 10% за всички депозити на юридически лица и депозити в чуждестранна валута на физически лица. За депозити на физически лица в рубли се установява ставка от 7%.

Депозитните операции представляват привличането на свободни средства на банките в срочни депозити на Банката на Русия. Депозитните транзакции се наричат ​​така наречените постоянни прозорци или постоянни операции. По принцип постоянните операции трябва да се разбират като набор от краткосрочни операции на централната банка за осигуряване или стерилизиране на ликвидност на паричния пазар, извършвани по инициатива на банките. Сделките за рефинансиране се извършват за осигуряване на ликвидност. Депозитните операции имат за цел да стерилизират свободната банкова ликвидност. Те се извършват по два начина: на фиксирани условия или на търг. Корекции на Банката на Русия минимална сума, срок на депозита и лихвен процент. Такива депозитни транзакции се извършват чрез търговската система на Reuters. Депозитните търгове се провеждат като съревнование на базата на лихви за споразумения за банкови оферти с Банката на Русия, определяща максимален първоначален лихвен процент. Депозитните сделки се сключват само с местни банки в рубли.

Увеличаването на обема на привлечените депозити, за разлика например от продажбата на ценни книжа на открития пазар или обратните репо сделки, не намалява паричната база. Подобни операции водят до „обвързване“ на излишните резерви на банките, ограничавайки растежа на паричното предлагане. Смята се, че депозитите са привлекателни само за банки, които нямат други възможности за управление на свободните резерви. Освен това много банки предпочитат нискодоходни депозити в централната банка пред по-високодоходни, но по-рискови финансови инструменти. Депозитният лихвен процент формира долната граница на лихвите на паричния пазар и е минималният процент в официалната лихвена система на централната банка.

Депозитните операции като инструмент на паричната политика имат същия недостатък като политиката на рефинансиране - не напълно пряко въздействие върху паричната сфера. За да се увеличи обемът на депозитите, е необходимо да се увеличат лихвите. В същото време решението за използването на свръхрезервите остава на банките. Ако проценти по депозитисе окажат по-високи от пазарните цени, тогава банките ще разглеждат депозитите като алтернатива на други операции, което ще доведе до срив на финансовите пазари. Следователно използването на депозитни операции е необходима мярка поради ограничените възможности на Банката на Русия на открития пазар.

Централните банки имат и други инструменти на паричната политика. По-специално, Банката на Русия има право да установява преки количествени ограничения, които в западната практика се наричат ​​селективен контрол. Преките количествени ограничения означават установяване на лимити за рефинансиране на банки и други кредитни институции и извършване на определени банкови операции.

Централните банки разполагат с доста разнообразни инструменти, които с по-голяма или по-малка степен на ефективност им позволяват да провеждат парична политика, оказвайки влияние върху паричната сфера на икономиката.

2. Анализ и оценка на дейността на Централната банка на Русия

2.1 История на създаването и състоянието на Банката на Русия

През първата половина на 1990 г. е създадена Национална банка RSFSR, а в края на годината беше приет Законът за Централната банка на Руската федерация (Банка на Русия), според който тя стана основна банка на RSFSR, отговорна пред Върховния съвет на RSFSR. Законът определя функциите на банката в областта на организирането на паричното обращение, паричното регулиране, външноикономическата дейност и регулирането на дейността на акционерните и кооперативните банки. По същото време (през декември 1990 г.) бяха приети законите „За държавната банка на СССР“ и „За банките и банковата дейност“. Трябваше да се създаде единна системацентрални банки, базирани на обща парична единица (рублата) и изпълняващи функциите на резервна система, която ще включва Държавната банка на СССР и банките, създадени по това време на базата на републикански служби национални банки.

През ноември 1991 г. Върховният съвет на РСФСР обявява Централната банка за единствения орган в страната за държавно парично и валутно регулиране на икономиката. На Централната банка на Руската федерация беше наредено да поеме в пълното си стопанско юрисдикция и управление материално-техническата база и други ресурси на Държавната банка на СССР, мрежата от нейните институции, предприятия и организации до 1 януари 1992 г. . Държавната банка на СССР е премахната на 20 декември 1991 г. и всички нейни активи и пасиви, както и имущество на територията на Руската федерация, са прехвърлени на Централната банка на Руската федерация (Банка на Русия). Когато създаването на Централна банка стана очевидно, възникна дебат кой трябва да я контролира. Известни са три варианта за контрол въз основа на формата на собственост върху капитала на централната банка. Контролът може да бъде:

държавна собственост, ако капиталът на банката е държавен (Bank of England, Bank of France);

акционерни, ако капиталът на централната банка принадлежи на търговски банки (Система на Федералния резерв на САЩ);

смесен, ако се е развила акционерна форма на капитал с участието на държавата ( Национална банкаАвстрия, Bank of Switzerland).

В Руската федерация е собственост на Банката на Русия федерална собственост. Банката на Русия притежава, използва и се разпорежда с имущество, включително златни резерви. Изземването и обременяването на имуществото на Банката на Русия със задължения без нейно съгласие не е разрешено, освен ако не е предвидено друго федерален закон. Държавата не носи отговорност за задълженията на Банката на Русия, а Банката на Русия не носи отговорност за задълженията на държавата, освен ако не е поела такива задължения или ако друго не е предвидено във федералния закон. Банката на Русия извършва разходите си от собствените си приходи.

Особеността на организационно-правната форма на Банката на Русия е свързана с двойствената природа, присъща на всички централни банки. Тя едновременно действа като държавен орган, провеждащ политика във финансовия сектор, и като банка - субект на търговска дейност. Освен това прилагането на политики е свързано с транзакции на финансовите пазари. В същото време Централната банка има големи, в известен смисъл, неограничени възможности за търговска дейност и печелене, преди всичко защото е монополист в емисионната сфера. За да контролира действията на банката в интерес на обществото, държавата, като собственик, ограничава правата си да притежава, използва и разпорежда с имущество до целите на своята дейност, които включват защита и осигуряване на стабилността на рублата. ; развитие и укрепване на банковата система на Руската федерация; осигуряване на ефективно и непрекъснато функциониране на платежната система. Законът изрично подчертава, че печалбата не е цел на Банката на Русия. След одобрение годишно финансови отчетиБанката на Русия прехвърля към федерален бюджет 50% от действително получената печалба, оставаща след данъци.

На практика е доста трудно да се разграничат операциите на централната банка, извършвани с цел максимизиране на печалбата, от операциите с цел финансова стабилизация. Например, спекулативни операциис ценни книжа на открития пазар могат да бъдат представени като защитни операции с цел корекция сезонни колебанияликвидност на банковата система. Следователно проблемите с контрола остават препъникамък за различни интереси.

основни характеристикиИнституцията на централната банка се свежда от икономистите до факта, че тя е независим държавен орган. С други думи, централната банка е държавен орган, чиято структура е отделена от другите държавни органи и следователно има способността да упражнява собствената си власт независимо от други държавни органи.

Смята се, че независимостта на централната банка е гаранция за ефективността на паричната политика, насочена към стабилизиране на цените и покупателната способностнационален парична единица. За да се бори с инфлацията, централната банка трябва да спечели общественото доверие и да има репутация на стриктно изпълняваща задълженията си. Централната банка трябва да може да дава обещания независимо от правителството. Правителствата като цяло са загрижени икономически растеж. Следователно, ако централната банка е агент на правителството или е под натиск от него, тогава паричната политика ще бъде насочена към увеличаване на производството и инфлацията. Както показват емпиричните изследвания, в развити странинаистина има висока корелация между темповете на инфлация и степента на независимост на централната банка.

Независимостта на централната банка не трябва да се разбира в абсолютен смисъл. Дори при пълна формална независимост винаги има политически натиск върху мениджъра и не винаги е възможно да се устои на такъв натиск. От друга страна, въпросът за независимостта е въпрос на координация на фискалната и паричната политика. Ако правителството и централната банка имаха едни и същи цели и ако тези цели бяха това, от което икономиката наистина се нуждаеше, тогава последователността би била за предпочитане пред независимостта.

Основните принципи или критерии за независимост на централната банка включват следното:

назначаване на ръководство, председател или управител на централната банка. Степента на независимост ще се определя от процедурата за назначаване на ръководителя на централната банка. Например, възможни са следните опции. Управителят се назначава от: а) съвета на банката; б) законодателна власт, парламент; в) изпълнителна и законодателна власт съвместно; г) колективна изпълнителна власт (правителство); д) един - двама представители на изпълнителната власт (председател на правителството и/или министър на финансите). Лесно е да се види това възможни вариантиизброени в низходящ ред според независимостта на централната банка;

мандат на управителя и членовете на съвета. Колкото по-дълъг е срокът, толкова по-независим е управителят на централната банка. На длъжността се назначава председателят на Централната банка Държавна думаза срок от 4 години. За сравнение, председателят на управителния съвет на системата на Федералния резерв на САЩ и неговите членове се назначават от президента с одобрението на Конгреса за 14 години;

Подобни документи

Историята на създаването на Централната банка, нейните основни функции и насоки на паричната политика. Форми на собственост на централните банки. Организационна структура на Централната банка на Руската федерация, нейните най-важни задачи и функции.

курсова работа, добавена на 25.09.2014 г


Характерни функции и инструменти на Централната банка на Русия. Видове и характеристики на активните и пасивни операции на търговските банки, класификация на банковите кредити. Нетрадиционни операции на търговските банки, области на инвестиционна дейност.

резюме, добавено на 24.01.2010 г


Статут и основни функции на Централната банка на Русия като орган за наблюдение на дейността на търговските банки и регулиране на валутните операции. Перспективи за дейността на Централната банка на Руската федерация за 2013-2015 г., насоки за подобряване на паричната политика.

курсова работа, добавена на 12.10.2014 г


Еволюция на руската банкова система. Основи на дейността на Централната банка на Руската федерация. Търговски банкиРусия. Основни насоки за развитие на банковия сектор на Руската федерация. Дейности на Банката на Русия за подобряване на банковата система и банковия надзор.

курсова работа, добавена на 13.12.2010 г


Обща характеристика на Централната банка на Руската федерация. Основните функции и операции на централната банка, нейната роля в паричното регулиране на икономиката. Анализ на дейността на Централната банка на Руската федерация за 2008-2009 г. Начини за подобряване на дейността на Централната банка.

курсова работа, добавена на 28.12.2011 г


Поява и теоретична основафункциониране на централната банка, нейния правен статут. Контрол върху дейността на търговските банки от страна на Централната банка. Анализ на ефективността на провежданата парична политика през 2008-2010 г.

курсова работа, добавена на 10.12.2011 г


Централната банка на Русия във финансовата система на страната. Принципи на организация и правно основаниеЦентрална банка. Класификация на видовете операции на Централната банка, нейните правомощия по отношение на кредитните институции. Институционални характеристики на банковата система на Руската федерация.

курсова работа, добавена на 21.11.2010 г


История на развитието и правния статут на Банката на Русия. Функции и организационна структураЦентрална банка на Руската федерация. Предизвикателства пред развитието на банковия сектор. Нормативни правомощия на Банката на Русия. Инструменти и методи на паричната политика.

тест, добавен на 05/02/2011


Функции и структура на руската банкова система, нейното текущо състояние. Видове банки, банкова инфраструктура. Легален статути функции на Централната банка на Руската федерация. Дейност на търговските банки. Проблеми и рискове на банковия сектор.

курсова работа, добавена на 25.04.2016 г


Статут, задачи, функции, правомощия и принципи за организиране на дейността на Централната банка на Руската федерация. Видове дейности на търговските банки в Русия, методи за регулиране и контрол на тяхната работа. Видове кредити на Банката на Русия и условия за кредитиране.

• Кой е архитект и с какво се занимава?
• Какво да вземете, за да станете одитор
• Стратегия „Победа“ – печеливш скалп на Forex
• Нека направим пари на фондовата борса в кампанията за един играч!
• Потенциалният БВП се измерва чрез обем
• Концепцията, функциите и значението на финансовите отчети в руската и международната практика
• Микроикономика и макроикономика
• Ние работим правилно: всички инструкции за бюджетно счетоводство P 153 инструкции 174n
• Лош дълг от задбалансова сметка Когато дълговете на контрагентите са признати за лоши
• Консолидирана отчетност Консолидирана отчетност бюджет 21 отдел образование otcdi

• Пример за изчисляване на индексацията на заплатата
• Как да коригирате малка грешка зависи от
• Тестване на интервю за счетоводител
• Индексация на заплатите: изберете правилно „базовия“ месец Задаване на базовия месец за изчисляване на индексацията
• Счетоводни тестове
• Как и къде да сменим медицинска застраховка?
• Анонимизиран метален акаунт
• Какво включва задължителната медицинска застраховка - безплатни грижи и услуги, включени в полицата
• Как и къде да получите полица за задължителна медицинска застраховка?
• Коя застрахователна компания да избера за сключване на задължителна медицинска застраховка?