• Пример за изчисляване на индексацията на заплатата
• Как да коригирате малка грешка зависи от
• Тестване на интервю за счетоводител
• Индексация на заплатите: изберете правилно „базовия“ месец Задаване на базовия месец за изчисляване на индексацията
• Счетоводни тестове
• Как и къде да сменим медицинска застраховка?
• Анонимизиран метален акаунт
• Какво включва задължителната медицинска застраховка - безплатни грижи и услуги, включени в полицата
• Как и къде да получите полица за задължителна медицинска застраховка?
• Коя застрахователна компания да избера за сключване на задължителна медицинска застраховка?

Въведение

Темата, която избирам е винаги актуална. Тъй като парите са неразделна и съществена част от финансовата система на всяка страна. Независимо дали се наричат ​​долари, рубли, лири или франкове, парите служат като разплащателно средство. средство за съхранение на стойност и разчетна единица във всички, освен в най-основните икономически системи.

Цялата конструкция модерна икономикапредопределено от наличието на паричното предлагане. Парите са „родени“ от търговията и тъй като търговията е една от най-древните дейности на човечеството, корените на паричната система се връщат в древността, въпреки че нейната структура (както и самият тип пари) се е променяла многократно и до голяма степен през последните хилядолетия.

Паричният пазар е пазар, на който в резултат на взаимодействието на търсенето на пари и тяхното предлагане се установява равновесен лихвен процент. Представлявайки „цената” на парите, тя включва институции, които осигуряват взаимодействието на търсенето и предлагането на пари. За нормалното функциониране на пазарната икономика, поддържането на стабилни темпове на растеж, нива и динамика на цените и заетостта е необходимо определено парично предлагане. Анализът на динамиката на паричното предлагане е от особено значение при развитието на кредита. паричната политика. Това повдига два ключови въпроса: първо, до каква степен разширяването на паричното предлагане зависи от емисионната активност на държавните органи и доколко е спонтанен икономически процес; и второ, ако процесът на създаване на пари наистина се определя не от произвола на властите, а от нуждите на икономическата система, тогава какви са ефективните методи за регулиране на движението на паричната маса.

Целта на моята работа е да проуча структурата на паричното предлагане и паричните агрегати, отчитайки спецификата на страната, икономическо значениеи инструменти, които регулират обема на паричното предлагане.

За постигането на тази цел бяха поставени следните задачи:

Разгледайте концепцията за парично предлагане и паричен оборот.

Характеризирайте паричното предлагане на Русия

Идентифицирайте инструменти за регулиране на обема на паричното предлагане.

И накрая, анализирайте регулаторните методи парично обръщение

обръщение на паричната маса

Концепция за предлагане на пари

Паричното предлагане и неговите структури

Развитие на кредитните пари. Постепенно изместване на паричните средства от безналичния оборот, увеличаване на ролята на държавно регулиранедопринесе за формирането на нов подход към анализа на парите. Ако през 19 век основните въпроси на паричната теория се считат за природата на парите. Класификация по вид и функция, ценови мащаби. Структурата на паричната система, както и факторите на колебанията в покупателната способност на парите. След това през 20-ти и 21-ви век. проблемът се промени значително. Сега основните въпроси са: ролята на парите във възпроизводството, механизмът на влияние на паричното предлагане върху икономическия растеж, публична политикав паричната сфера. През 19 век Учените се интересуват предимно от качествените аспекти на паричната теория, но в момента - главно от количествените отношения. Най-важният количествен показател на паричното обръщение е паричната маса, която е общият обем на покупко-платежните средства, обслужващи стопанския оборот и принадлежащи на лицата, предприятията и държавата.

През последните десетилетия в научната литература продължава да се обсъжда дефиницията на парите и количествените граници на паричното предлагане. Паричното предлагане е много сложна, променлива и разнородна категория, продукт на съвременния кредит банкова система, който е в процес на динамично развитие.

Парично предлагане -това е общият обем Пари, който в момента е в комуникация и принадлежи на различни икономически субекти.

Концепция " парично предлагане"има двойно значение, означава както съвкупността от платежни средства, издадени от банковата система, така и общата сума на паричните средства, притежавани от лица, предприятия и организации.

Паричното предлагане енабор от безналични средства за покупка и плащане, които осигуряват движението на стоки и услуги в националната икономика, които са на разположение на физически лица, институционални собственици и държава. Понастоящем е обичайно общото парично предлагане да се разделя условно на парични агрегати, т.е. Показатели за неговия обем и структура.

Паричен агрегат -Това е част от паричното предлагане, представена от определена съвкупност от парични активи, групирани в низходящ ред на ликвидност, като всяка следваща съвкупност включва предходната.

С цялото разнообразие от методи за статистическо отчитане на паричното предлагане в различни страниПаричните агрегати в най-общ вид могат да бъдат представени по следния начин:

Агрегат М-0 - включва парите в обращение (банкноти, монети) и средствата по разплащателни банкови сметки;

Агрегат М-1 - състои се от агрегат М-0 + средства по разплащателни сметки на търговски банки (до 4 години) и безсрочни депозити;

Звено М-2 - съдържа звено М-1 + спестовни влогове в търговски банки / - звено М-3 - състои се от звено М-2 + спестовни влогове в специализирани кредитни и банкови институции;

дял М-4 - състои се от дял М-3 + акции, облигации, депозитни сертификати на търговски банки, бонове на физически и юридически лица;

Звено М-5 - състои се от звено М-4 + средства във валута на физически и юридически лица.

И така, разграничението между паричните агрегати се прави въз основа на намаляващата степен на тяхната ликвидност.

Създадена е международна традиция за разграничаване на M1, M2 и M3 като основни единици. Съставът на тези агрегати обаче понякога се различава значително в различните държави, тъй като паричното предлагане на всяка страна е уникално. Най-сравнимата единица за повечето страни по света е единицата M1, тъй като се състои от платежни средства, които по принцип са еднакви навсякъде (въпреки че и тук има известни разлики).

Нека разгледаме структурата на паричното предлагане на примера на Великобритания, Германия и САЩ.

Още в близкото минало предлагането на пари във Великобритания се състоеше от единици M0, M1, M2, M3, M3N, M3c, M4c, M5. Тази сложна и объркваща класификация отразява уникалността на британската банкова система. В момента Великобритания официално е приела четири парични единици: M0. M2, M4, M3N, като най-важните индикатори са M0 И M4. В този случай M0 се разглежда като „широка парична база“, а M4 се разглежда като „широки пари“ или като „парично предлагане“. Съставът на британското парично предлагане е показан в таблицата:

IN ГерманияСъществуват следните парични агрегати

Парично предлагане М1тъй като обемът на парите в тесен смисъл включва парите в обращение (с изключение на паричните наличности на паричните институции и сметките на банките и публичния сектор в Централна банка) плюс небанкови депозити в търговски банки.

Парично предлагане М2включва в допълнение към модула M1 квазипаритези. всички спешни пари на банковата система с период на обръщение до 4 години.

От 1975 г. германската Бундесбанк започва да публикува данни за паричен агрегат М3,която в допълнение към единицата M2 включва спестовни сметки.

парично предлагане на САЩобективно отразява високо ниворазвитие и оригиналност на паричната система на страната.

Парично предлагане М1включва както парични средства, издадени от системата на Федералния резерв, така и подлежащи на проверка депозити (разплащателни сметки) на частни депозитни институции. През последните десетилетия значението на пари в бройв блок М1 (до 30%). Една от основните причини за това е растежът сива икономика. За големи транзакции парите обикновено се прехвърлят от транзакционни сметки, които включват безсрочни депозити и други подлежащи на проверка депозити.

Безсрочни депозити са най-големият компонент на единицата M1. Терминът „при поискване“ означава, че вложителят може да конвертира такъв депозит в пари незабавно или да напише чек по сметката си за плащане към трета страна. Чековете сами по себе си не са пари;те са салдо по сметка.

Други подлежащи на проверка депозити са разделени на сметки NOW и сметки ATS. Сметките NOW са безсрочни депозити, които също носят доста висок лихвен доход.

ATS сметките са комбинация от спестовна сметка, която плаща лихва върху салдото, и разплащателна сметка, която не печели лихва.

Пътнически чекове издадени от American Express, Citibank, Coocks и други финансови институции за международни нетърговски плащания, както и в САЩ и Канада за вътрешни плащания за безналични плащания за стоки и услуги.

Парично предлагане М2В допълнение към модула M1, той включва следните компоненти:

1. Спестовни депозити и малки срочни депозити (по-малко от $100 nsc.). За разлика от срочните депозити, спестовните депозити нямат краен срокпогасяване.

2. Еднодневни споразумения за обратно изкупуване, тези. договори за покупка и препродажба търговска банка, позволяват на банката да продава държавни ценни книжа на своите клиенти и след това да ги изкупува обратно на по-висока цена. Еднодневното споразумение включва продажба на ценни книжа от банката на своите клиенти при обратно изкупуване на по-висока цена на следващия ден.

3. Евродоларовите овърнайт заеми са деноминирани в долари овърнайт депозити в чуждестранни търговски банки и чуждестранни клонове на банки в САЩ.

4. Взаимни фондове на паричния пазар. Много лица и институции прехвърлят част от активите си в акции на MMMF. Тези фондове работят само с краткосрочни дългови задължения. Средствата също така предоставят възможност за изписване на чекове над $500 или $1000.

5. Депозитните сметки на паричния пазар се предлагат от банки и спестовни институции. Нямам минимален срокпогасителни вноски и върху тях се начисляват лихви.

Парично предлагане М 3 включва паричното предлагане М 2 и следните компоненти:

1. Големи срочни сметки,на стойност над 100 хиляди долара.

2. Срокови споразумения за обратно изкупуванеза периоди от седмица до месец.

3. Спешни заеми в евродолариза периоди от седмица до месец.

4. Сметки на взаимни фондове на паричния пазар,принадлежащи само на институции.

Финансова система. Държавният бюджет. Публичен дълг и проблеми на управлението на публичния дълг.

Финансовата система включва три основни звена: публични финанси, финанси на домакинствата и финанси на предприятията. От тези три връзки основната е финансирането на предприятието, тъй като първите две връзки се формират на тяхна основа.

Публичните финанси се състоят от два основни елемента: държавен бюджети извънбюджетни средства.

Държавният бюджет е годишният план за приходите и разходите на държавата; това са парите, които позволяват на държавата да извършва икономически и социални функции(и в напоследъки политически). Държавният бюджет се състои от държавния бюджет и местни бюджети(област, град, област, селски съвет). Затова приемането на държавните бюджети за следващата година винаги е бурно. Правителствата се опитват да накърнят правата на регионите, а последните се опитват да запазят повече средства на свое разположение.

Извънбюджетни средствапредставляват тези средства, които са акумулирани извън системата на държавния бюджет и имат строго предназначение: Пенсионен фонд, социалноосигурителен фонд и др.

Бюджетът се състои от две части: приходна и разходна.

Съотношението на приходната и разходната част на бюджета може да бъде балансирано, но може да бъде и неравномерно. Най-често държавите са изправени пред ситуация, в която разходите надвишават приходите. Практикувайте бюджетен дефицитшироко развити в света. Но винаги има определена граница, отвъд която започват нежелани явления в икономиката. Страната започва да живее в дълг към своето население и други държави, прахосва националното си богатство и влошава условията на живот за бъдещите поколения.

Паричното предлагане и неговата структура. Парични агрегати

Паричната маса в обращение е не само в брой, но и в банкови депозити. Той се увеличава, когато търговските банки отпускат заеми на своите клиенти и намалява, когато клиентите изплащат заемите. Промените в паричното предлагане влияят съвкупното търсене. Количеството пари в обращение също зависи от скоростта на оборот на всеки парична единица. Една и съща сума пари може да обслужва повече или по-малко покупко-продажби. Следователно количеството пари, необходимо за обръщението, се определя, като сумата от цените на стоките и услугите, които ще се продават, се раздели на скоростта на обръщението на парите. Взаимно анулиращите плащания за стоки, продадени на кредит, са изключени от сбора на цените на стоките.

Паричната маса е съвкупност от парични и безналични платежни средства, които осигуряват обръщението на стоки и услуги в страната в определен момент.

Ликвидност - способност бърз преводактив в пари без загуба на стойността му (с минимални разходи). Парите (монети и книжни пари) са най-ликвидните активи. Банковите безсрочни депозити също са високоликвидни активи, тъй като собственикът може да тегли пари от тях при поискване. Видовете пари, включени в агрегата М1, са най-ликвидните активи в икономиката.

Ликвидността на отделните компоненти на паричното предлагане варира. Паричното предлагане обикновено се структурира според степента на ликвидност на неговите компоненти. С намаляването на ликвидността компонентите на паричното предлагане последователно включват активи, които все по-малко могат да изпълняват функцията на платежно средство. Структурата на паричното предлагане се характеризира с парични агрегати, подредени по реда на тяхната консолидация (всеки предишен агрегат се включва в следващия). Състав и структура на агрегатите на паричното предлагане в различни страниса различни и се определят от характеристиките на националния паричен пазар и характера на провежданата парична политика.

В Русия за измерване на паричното предлагане се използват следните парични агрегати: M0, M1, M2, M3.

Паричният агрегат M0 е парите (хартия и метал) в обращение. В Русия в сравнение с развитите страни пазарни отношенияделът на парите в общото парично предлагане е голям (делът на M0 в M2 през 1997 г. в Русия е 35%).

Паричният агрегат М1 включва М0 плюс парите в разплащателните сметки на населението и в разплащателните сметки на предприятията, безсрочните сметки в банките и пътническите чекове. Под пари в тесен смисъл се разбира съвкупността М1, с помощта на която се извършват повечето обменни операции.

Паричният агрегат М2 включва М1 плюс пари във времеви и спестовни сметки в търговски банки, депозити в специализирани финансова институцияи някои други активи. Средствата, включени в тази единица, не могат да се прехвърлят директно от едно лице на друго и да се използват за извършване на транзакции. Те служат предимно като запас от стойност. Паричният агрегат М2 са пари в широкия смисъл на думата. Най-често се използва за макроикономически анализ.

Най-големият е паричният агрегат М3. Той включва агрегата M2 плюс големи срочни депозити, споразумения за закупуване на ценни книжа с обратно изкупуване на определена цена, банкови депозитни сертификати, държавни (съкровищни) облигации, търговски ценни книжа и др.

Парично предлагане и парични агрегатиТова са взаимосвързани и взаимозависими понятия.

парично предлаганее съвкупността от плащания, покупки и натрупани средства, принадлежащи на физически лица, както и на юридически лица и самата държава, участващи в процеса на обслужване икономически връзки. Паричното предлагане характеризира движението на парите по количествен показател.

Масата на парите се отнася както за парични, така и за непарични средства. Според структурата си той се разделя на активна част (тези средства, които обслужват икономиката) и пасивна част (спестявания и салда по банкови сметки, които са потенциални средства за сетълмент).

Паричната маса не е проста и не съвпада с парите. Всъщност делът на парите в парите не е толкова голям, тъй като всички стопански субекти извършват транзакции помежду си чрез банкови сметки.

Степента на развитие на страната определя стабилността на паричното обращение и дела на парите в общата сума на парите. Например в САЩ тази цифра не надвишава 5-10%, в страните от ОНД - 30%. Колкото повече пари има една държава в общия си запас, толкова по-малко гъвкава е самата парична система. Паричното предлагане и паричните агрегати трябва да бъдат в правилни пропорции, за да осигурят нормално функциониране

Като част от масата на парите има компоненти, които не могат да бъдат директно използвани като средство за плащане и покупка. Това са средства в срочни спестовни влогове, акции и др. Те се наричат ​​„квазипари“ (от латински „почти“). Тази част от парите обща структурапредставлява много значима и значима част.

Структура на паричната маса и нейния съставпостоянно се променя. Различно е било на различните етапи от развитието на стоковата размяна и платежните отношения. Със златното обращение в началото на миналия век структурата на паричната маса в развити странибеше приблизително това: 40% бяха златни монети, 40% банкноти, 10% салда по сметки на различни видове кредитни институции. Непосредствено преди Първата световна война тези цифри се променят съответно: 15%, 22%, 67%.

За да анализирате движението на парите и промените в този процес за определен период, парично предлагане и парични агрегатиразлични категории.

Паричните агрегати са показатели за количеството пари или финансови активи, които съставляват масата на парите.

Паричното предлагане и паричните агрегати в този смисъл са взаимно преплетени. Така наречените агрегати представляват стъпаловидна йерархична структура, в която всеки следващ агрегат включва предходните. Всеки следващ показател включва по-малко ликвидни активи. Те се изразяват с такива понятия като парични агрегати m1 m2 m3, m4, а също и m0.

Единица M0 - пари в обращение (монети, банкноти, съкровищни ​​бонове).

Агрегат Ml включва агрегат M0 и средства по разплащателни сметки, използвани за

Агрегатът M2 включва Ml и депозити в търговски банки, краткосрочни държавни ценни книжа, които могат да станат пари в брой или разплащателни сметки.

Агрегатът MH включва M2 и спестовни депозити в кредитни институции, както и ценни книжа на паричния пазар.

Агрегатът М4 включва М3 и депозити в кредитни институции.

Паричните агрегати в Русия се използват в следния ред за изчисляване на паричното предлагане: това са M0, Ml, M2 и MZ. Паричното предлагане в Русия се характеризира с висок дял на паричните средства и тази тенденция не показва признаци на отслабване. За по-обещаващо развитие на паричната система паричното предлагане и паричните агрегати на Русия трябва да преминат към по-голяма тежест на безналичните плащания.

Трябва да се признае за неоспоримо, че понятието парично предлагане произтича от общ анализ на функциите, видовете и формите на парите. Необходимо е обаче уточнение.

Паричното предлагане е сумата от общоприетите средства за плащане в икономиката на страната, общият обем на наличните и безналичните пари.

От това определение следва, че паричното предлагане включва:

само високо ликвидни средства, достъпни за всички субекти стопанска дейност- държава, фирми, домакинства, резиденти и нерезиденти;

пари остават в различни формипарично и безналично обращение;

всички съвременни видове пари;

пари, които изпълняват функциите не само на средство за обръщение и разплащателно средство, но и на средство за натрупване, световни пари.

В резултат на това паричното предлагане не включва например стокови пари (животни животни, кутии цигари и др.), ценни книжа, участващи в безналичното парично обращение. Само при такъв подход, който достатъчно ясно очертава границите на понятието, се осигурява последващо правилно разбиране на закона за паричното обръщение, който определя необходимостта от паричното предлагане.

Съставът и структурата на паричното предлагане претърпяват качествени и количествени промени заедно с еволюцията на видовете парични системи. В структурата на паричното предлагане има активна част, което включва средства, които реално обслужват стопанския оборот, и пасивната част, в т.ч парични спестяваниясалда по сметки, които потенциално могат да служат като средства за сетълмент.

Във финансовата статистика за определяне на параметри

парични

Агрегати на паричното предлагане Използва се понятието “паричен агрегат”.

Паричните агрегати са статистически показатели за паричната маса в обращение в страната; те се формират от различни части на паричното обращение, включени в паричните агрегати в съответствие с присъщото им ниво на ликвидност.

Различните държави вземат предвид различен брой парични агрегати. Основната задача, която се поставя при тяхното формиране и отчитане, е паричният агрегат да бъде тясно свързан с тенденциите на развитие. национална икономика, позволяват да се правят надеждни прогнози и са обект на най-голям контрол от страна на централната банка на страната.

Единен международен подход за изчисляване на паричното предлагане не е разработен. В същото време трябва да се отбележи, че има тенденция към сближаване на методите, които централните банки използват за измерване на обема на паричното предлагане в обращение.

Агрегатите се делят на абсолютни (прости) и относителни (индексни). Простите агрегатни абсолютни показатели, получени чрез сумиране на различните компоненти на паричното предлагане, включват: парична база, MO, Ml, M2, M3, M4 агрегати.

За оценка и анализ на промените в обема на паричното предлагане се използват различни показатели или парични агрегати. Агрегатите се подреждат според намаляващата ликвидност на включените в тях видове средства. Степента на ликвидност се определя от това колко бързо даден паричен инструмент може да се използва за закупуване на стоки и услуги. Паричните средства, държани от купувача, или безсрочните депозити имат най-голяма ликвидност. Парите, лежащи в банка на срочен депозит, вече имат редица ограничения в това отношение: първо, трябва да изчакате договорената дата за теглене на пари от сметката, второ, търговска банкатрябва да е надежден.

Постепенно добавяйки по-малко ликвидни към най-ликвидните, получаваме набор от основни парични агрегати Ml, M2, M.

За определяне на паричното предлагане на всяка конкретна страна се използва различен брой агрегати: от най-тесните („парична база“ в Швейцария и Германия) - три, в САЩ, Италия, Русия - четири, във Великобритания - пет, във Франция - десет.

В Русия се използват четири единици - MO, M1, M2, M3. Нека разгледаме по-подробно тяхното икономическо съдържание.

1. Паричният агрегат М0 включва парите в обращение (монети и книжни пари) плюс паричните салда в касите на предприятията и организациите и обслужващи паричния оборот.

Паричните средства се състоят от метални монети, съкровищни ​​бележки и банкноти.

Металните монети обикновено служат за вътрешни плащания и от цялата маса пари в брой имат най-малък номинал, следователно имат най-висока скорост на обращение. За да се повиши устойчивостта им на износване, монетите са направени от метал и имат значителен експлоатационен живот. Този фактор оказва значително влияние върху характера на обращение на метални монети.

В резултат на инфлацията цените се закръглят нагоре за удобство на плащанията; необходимостта от малки монети се елиминира от съдържанието на самите плащания. Освен това държавата престава да сече определени видове монети, тъй като не само не генерира приходи от емисии, но, напротив, общите разходи за тяхното производство надвишават номиналната стойност.

Първоначалната стойност на метала, съдържащ се в монетите в началото на емисията, винаги е по-малка от номиналната стойност. С течение на времето обаче тя може значително да надхвърли пазарната цена на метала, използван за сечене на монети. В резултат на това монетите от ценни метали (сребро, мед и техните сплави) изчезват от обръщение и се претопяват.

Съкровищни ​​бележки са хартиени пари, емитирани от хазната на страната, държавният финансов орган, който отговаря за съхранението и използването на средствата. Исторически емисията на съкровищни ​​бележки не е била предвидена скъпоценни метали, за разлика от банкнотите (банкноти), те не са били гарантирани за обмен на злато. След колапса на обращението на златото разликата между съкровищни ​​бележки и банкноти изчезна. В много страни по света издаването на съкровищни ​​бонове е спряно

В СССР от 1961 до 1991 г. се издават съкровищни ​​бонове в купюри от 1 рубла, 3 рубли. и 5 търкайте. По време на паричната реформа, проведена през Руска федерацияпрез 1993 г. съкровищни ​​бонове бяха изтеглени от обращение.

Банкнотите или банкнотите от централната банка на дадена държава са основната форма на книжни пари в повечето страни по света.

Трябва да се отбележи, че металните пари представляват малък дял от парите в брой (2-3% от парите), те плащат за малки транзакции за закупуване на стоки или услуги. Реалната стойност на монетата е значително по-ниска от номиналната. Изработени са от евтини метални сплави. Това се прави с цел намаляване на разходите паричен оборот, за да се предотврати натрупването на монети в някои ръце като съкровище, а също и да се избегне претопяването им в слитъци, което би станало, ако металът имаше техническа стойност. Така съвкупността от МО е доминирана от банкноти. Плащанията с чекове са с преобладаващо значение в МО на развитите пазарни икономики, като в САЩ например те обслужват поне 90% от транзакциите.

2. Паричен агрегат М1 - масата на така наречените „пари за транзакции“, се състои от агрегата MO плюс средствата по текущи сметки на юридически лица плюс средствата на застрахователните компании плюс безсрочните депозити на населението в търговските банки.

Разплащателна сметка е сметка, открита от банките на юридически лица за съхраняване на средства и извършване на плащания.

Депозитът на виждане е паричен депозит, който трябва да бъде издаден от банката на клиента при първо поискване. Следователно можем да говорим за наличието на тези спестявания за инвеститора по всяко време. Въпреки това, както виждаме, тази гледна точка безналични парине е включена в единицата MO. Това се дължи именно на оценката за способността на тези средства да бъдат превърнати в стоки или услуги възможно най-бързо. Банката може да е затворена за обяд, поради края на работния ден, може да фалира и да не може да изпълнява задълженията си към клиентите. В тази връзка, както вече беше отбелязано, съставните компоненти на единицата M1 не могат да бъдат приравнени на пари в брой по отношение на оперативната наличност за клиента.

Звено М1 обслужва операции по продажба на бруто вътрешен продукт, за разпределението и преразпределението на националния доход, натрупването и потреблението.

Повечето икономисти са склонни да разглеждат паричното предлагане в тесен смисъл, т.е. състоящ се от блок М1:

Парично предлагане Ml = MO + + чековите депозити (включително пътнически чекове, акредитиви).

Пътническите чекове се издават от специализирани финансови небанкови институции под формата на стандартизиран паричен документ с регистрационни табели и водни знаци. Те са номерирани в основните конвертируеми валути в света и могат да бъдат осребрени без комисионна във всички агенции на компаниите, които са ги издали. Особеността на тези чекове е, че те са поименни ценни книжа, които изискват лично представяне на автентичността при извършване на плащания. Когато собственикът на пътнически чек плаща с него или го обменя за пари в брой, той извършва контролен надпис в присъствието на касиера.

Други единици - M2 и M3 - се наричат ​​„почти пари“. Те са силно ликвидни финансови активи, които не функционират директно като разменно средство, но могат лесно да бъдат конвертирани в пари или сметки без риск от финансови загуби.

3. Паричният агрегат М2 съдържа агрегата М1 плюс срочните депозити на населението в търговските банки плюс краткосрочните ДЦК.

За разлика от безсрочните депозити, срочните депозити са средства, депозирани от клиенти на банката за определен период, посочен в документите. Клиентът може да получи инвестираните средства с лихва само след този срок. Очевидно е, че оперативната наличност на тези безналични пари е по-ниска от тази на компонентите на блока М1.

Що се отнася до държавните краткосрочни ценни книжа, те обективно са най-надеждните и ликвидни от всички видове ценни книжа. Държавата е техен гарант. В допълнение, тези краткосрочни ценни книжа са ценни книжа с бърз падеж. Високата надеждност осигурява бързата им продажба на фондовите борси.

Много страни с развити икономики, когато изчисляват агрегата М2, вземат предвид средствата, инвестирани в държавни краткосрочни ценни книжа. Сегашната ситуация обаче е такава руски пазарценни книжа, свързани с невъзможността на държавата да изплати дълговите си задължения, също могат да се считат за непреодолима сила във връзка с възприетата схема на паричните агрегати.

Трябва да се отбележи, че настоящата ситуация в Русия илюстрира причините, поради които тези ценни книжа не могат, по отношение на тяхната ликвидност, да бъдат класифицирани като MO и M1 агрегати, тъй като техните собственици не могат да ги продадат по определената номинална стойност, да не говорим за печалба.

Разновидност на паричния агрегат M2 е индикаторът M2X. Включва всички видове депозити в чуждестранна валута, деноминирани в еквивалент в рубли. За вътрешни плащания, собственик чужда валутатрябва да го конвертирате в рубли, което причинява известна загуба на време и пари, свързани с плащането на данъци върху покупката и продажбата на чуждестранна валута.

Съгласно чл. 43 Федерален закон„За Централната банка на Руската федерация (Банката на Русия)“ от 10 юли 2002 г. № 86-FZ Централната банка на Руската федерация „може да определя цели за растеж на един или повече показатели на паричното предлагане“.

В Руската федерация параметърът М2 се счита за показател, който се счита за достатъчен за прилагането на текущата парична политика от Централната банка на Руската федерация.

4. Паричният агрегат М3 съдържа агрегата М2 плюс депозитни сертификати плюс ценни книжа, търгувани на паричния пазар.

Сертификатът за депозит е писмен сертификат кредитна институциявърху депозита на средства, удостоверяващ правото на юридическо лице да получи след изтичане на установения срок депозита и лихвата върху него.

Ценните книжа включват и търговски бонове, издадени от предприятия. Тъй като тази част от средствата, инвестирани в ценни книжа, не се създават от банковата система, тя е под контрола не само на предприятията, участващи в менителничната сделка, но и на банката, тъй като трансформацията на менителницата в средство за плащане изисква, като правило, приемането на банката. Чрез акцептирането на менителница банката се явява гарант за плащането й в случай на неплатежоспособност на предприятието платец.

Парични агрегати Сравнението на паричните агрегати на САЩ и Русия (Таблица 2.1) показва, че руският

И в чужди страни паричните агрегати са по-малко ликвидни, отколкото в страните с пазарна икономика. Структурата на паричните агрегати също е значително различна. Въпреки това руските парични агрегати са подобни на тези на страните с развита пазарна икономика по отношение на степента на намаляване на ликвидността при преминаване от един агрегат към друг.

Американски федерален резервна системаотличава от общата маса на M1 големи срочни депозити (100 хиляди долара или повече), съществуващи под формата на депозити на предприятия, и тогава възниква концепцията за M2.

В Съединените щати паричното предлагане М2, изчислено по методите на Федералната резервна система, включва:

спестовни влогове и малки срочни депозити във всички депозитни институции;

овърнайт РЕПО сделки с търговски банки;

овърнайт заеми в евродолари;

взаимни фондове на паричния пазар;

депозитни сметки на паричния пазар.

Спестовните депозити във всички депозитни институции са два вида:

с месечно извлечение от банковата сметка за движението на средствата и начислените лихви;

с издаване на спестовна книжка.

Малките срочни депозити във всички депозитарни институции включват спестовни сертификати и депозитни сертификати с деноминация до $100 000. Има няколко вида малки срочни депозити: шестмесечни сертификати на паричния пазар, сертификати с плаваща лихва (вариращи в зависимост от пазарните лихви) падеж от 2- 4 или повече години.

Търговските банки овърнайт РЕПО или споразумения за обратно изкупуване позволяват на банката да продава държавни ценни книжа или федерална агенция, и след това да ги изкупи обратно на по-висока цена, включително натрупаната лихва. Използването на REPO транзакции ви позволява да заобиколите настоящите правила за финансови транзакции в Съединените щати, тъй като законът не позволява на фирмите да използват сметки NOW.

Евродоларовите овърнайт заеми са деноминирани в долари овърнайт депозити в чуждестранни търговски банки и чуждестранни клонове на банки в САЩ. Юридическо или физическо лице може да има депозит в търговска банка в национална валутастрани от Карибския басейн, но сумата му е изразена в щатски долари.

Взаимните фондове на паричния пазар са краткосрочни облигации. Фондовете обединяват средства чрез продажба на акции. Средствата от собствен капитал се използват за закупуване на краткосрочни инструменти: съкровищни ​​бонове, банкови депозитни сертификати и търговски ценни книжа. Средствата на такива фондове не подлежат на федерална застраховкадепозити, ограничения, определящи таван лихвен проценти задължителни резерви. Много фондове предоставят възможност за изписване на чекове.

Паричното предлагане M4 (L) е най-широко; в състава му влизат такива компоненти, които дават основание да се дефинира с понятието „като пари” - паричният агрегат М3 плюс всички парични компоненти и парични сурогати с по-ниска ликвидност, портфейл от държавни ценни книжа, притежавани от небанкови притежатели. Това устройство не се използва в Русия.

В САЩ системата на Федералния резерв при определяне на L агрегата включва индикатора M3 и други ликвидни активи:

1) срочни заеми в евродолари от жители на САЩ, които не са банки;

2) сметки, приети от банката;

търговски книжа, т.е. необезпечени свободно търгуеми задължения с големи деноминации, използвани от корпорации и банки за краткосрочни заеми и инвестиции, с падеж от 2-270 дни);

Съкровищни ​​бонове и други търгуеми съкровищни ​​ценни книжа;

5) Американски спестовни облигации.

Публикуваните данни за паричния агрегат L са справочни и не са предназначени за упражняване на контрол върху размера му от системата на Федералния резерв.

Най-често като паричен агрегат, който е в състояние да изпълни основната задача, поставена при изчисляването му, т.е. за да могат да се правят надеждни прогнози и да бъдат обект на най-голям контрол от страна на централната банка на страната, се взема единицата M2 или MZ.

Простите парични агрегати много слабо отразяват статистическите характеристики на финансите и имат слаба теоретична основа. Затова напоследък се правят опити да се конструират освен абсолютни показатели и относителни, индексни. Те се получават чрез преобразуване на разглежданите парични агрегати в сумата на техните среднопретеглени компоненти. Най-голям дял имат тези компоненти на паричното предлагане, които имат висока скорост на обръщение, по-специално парите в брой. По-малък дял се приписва на други компоненти, които са в свързано състояние и участват не толкова в обръщението, колкото в спестяването на пари.

За да не се наруши паричното обръщение, паричните агрегати трябва да се намират в определено равновесие1. Условията на равновесие са:

M2 > M1 и M2 + M3 > M1.

В този случай паричният капитал преминава от паричното обращение в безналичното обращение.

Приблизителната структура на общото парично предлагане в Руската федерация: M0 - 30%, M1 - 96, M2 - 99, M3 - 99,5%.

В страни, сравними с Русия, делът на паричните средства в структурата на паричното предлагане е по-малък (Япония - 7%, Индия - 12, Китай - 6, Бразилия - 7, САЩ - 7, Канада - 2%). През 2007 г. делът на парите M0 в структурата на паричната маса M2 в Русия е 31%.

Делът на високоликвидните пари в общото парично предлагане в Русия е по-висок, отколкото в развитите страни по света, което показва, на първо място, ниския дял на срочните депозити в държавни ценни книжа. Обикновено M2 е няколко пъти по-голям от M1.

1 Пари и финансови институции: тестове и задачи / Изд. ТО. Балабанова. Санкт Петербург: Питър, 2000. С. 17.

Номиналното парично предлагане се изчислява в рубли, а реалното се оценява от нивото на монетизация (M2/БВП). Нивото на монетизация на икономиката е отношението на М2 към годишния обем на брутния вътрешен продукт.

Налице е обективна закономерност: с увеличаване на номиналното парично предлагане (приспособяване към мека парична политика), инфлацията се увеличава и реалното парично предлагане намалява, т.е. нивото на монетизация намалява. Всъщност колкото по-голяма е емисията, толкова по-ниско е това ниво, толкова по-остър е недостигът на пари национална икономика. Ограничаването на паричното предлагане в съответствие с реалното търсене на пари намалява инфлацията и създава предпоставки за повишаване нивото на монетизация и насищане на икономиката с пари до нормални размери. Това не може да се постигне чрез печатане на „празни“ пари, резултатът ще бъде обратният.

Ниво на монетизация Руската икономика 3-4 пъти по-ниско от нивото на монетизация в развитите страни. Нивото на монетизация на руската икономика през 2005 г. е 33%, докато в страни, сравними с Русия, нивото на монетизация е много по-високо: Китай - 201%, Канада - 162, Япония - 124, САЩ - 71, Индия - 71, Бразилия - 33 %. През 2007 г. нивото на монетизация на руската икономика е около 35%. Данните ни позволяват да направим заключение за изкуствената и икономически необоснована немонетизация на руската икономика1.

Базовата монетизация (съотношението на паричната база в широка дефиниция към БВП) днес в Русия е 13,5%, в Китай - 34,5%, т.е. базата за формиране на паричното предлагане е 2,5 пъти по-висока, отколкото в Русия.

Състоянието на паричните системи на различните страни се характеризира както с общия обем на паричното предлагане, така и с разпределението му между отделните парични агрегати. Стабилните, развити парични системи се характеризират със сравнително малък дял на агрегата М1 в общото количество пари, което може да се счита за еквивалентно на обема на агрегата L.

Например в Япония и САЩ в средата на 90-те години. Процентното отношение между дяловете на паричните агрегати се развива, както следва:

състояние икономическа политикаи икономическата доктрина на Русия. Към интелигентна и морална икономика: В 5 т. Т. II. М .: Научен експерт, 2008. С. 1237.

И така, обърнахме внимание на факта, че някои видове парични активи, които са част от паричното предлагане в обращение в страната, в съответствие с присъщото им ниво на ликвидност, се обединяват в парични агрегати или парични комплекси. Като част от това структуриране е включен агрегат с по-висока степен на ликвидност интегрална частв комплекс с по-ниска ликвидност. В резултат на това се формира система от вложени един в друг агрегати, всеки от които се характеризира с определени показатели за състава и количеството на паричното предлагане. Русия използва основно американска системаразделяне на паричното предлагане на агрегати с различни нива на ликвидност. Въпреки това, в Руска практика финансовия анализзапочва да се разпространява едва с началото на пазарните реформи.

Както следва от горното, „паричните“ (платежни) свойства са най-присъщи на частта от паричното предлагане, включена в агрегата М1 (тя се нарича самата пари). Именно тази съвкупност включва видовете пари, които се използват директно като разменно средство, т.е. изпълнявам Главна функцияпари. Що се отнася до други средства, които по един или друг начин могат да бъдат трансформирани в пари и чекове, в Русия по време на прехода към пазара преди широкото използване на чековото обращение в него най-ликвидните активи включват парични и безналични текущи сметки на търсене.

Специално изчисляван показател на паричното предлагане е паричната база. При обръщението на металните пари понятията за парична база и парично предлагане са идентични.

В условията на книжно парично обръщение развитие

\r\ncкредитен бизнес, появата на паричните сурогати води до прекъсване на понятията „парична база“ и „парично предлагане“.

Паричната база е общата сума на паричните средства и парични резервидепозитарни институции. Паричната база, или „външните пари“, които не са собственост на правителството (Министерството на финансите и Централната банка), съставлява общото парично предлагане на правителството. По този начин, този показателсамо частично характеризира паричното предлагане на страната. Най-голям дял в структурата на паричната база обикновено заемат паричните средства.

В Съединените щати структурата на паричната база има два компонента:

пари в брой;

общи резерви на депозитарни институции.

Руската национална парична база не съответства на структурата и нивото на паричната база на съвременните развити страни.

Банката на Русия използва този агрегат в тясна и широка дефиниция.

Паричната база в тясна дефиниция включва парични средства, емитирани от Банката на Русия (като се вземат предвид паричните салда кредитни институции) и салда по сметки задължителни резервивърху средствата, набрани от кредитни институции в национална валута, депозирани в Банката на Русия.

Обемът на паричната база в тясна дефиниция към 6 октомври 2008 г. възлиза на 4416,8 милиарда рубли в сравнение с 4433,8 милиарда рубли към 29 септември 2008 г.

Паричната база в широка дефиниция включва пари в обращение, кореспондентски сметки на кредитни институции в Банката на Русия, задължителни резерви, банкови депозити в Централната банка и облигации на Централната банка на Руската федерация в кредитни институции, както и банкови на задълженията на Русия за откупувамценни книжа и резервни фондове за валутни сделки.

Обемът на паричните средства в обращение, като се вземат предвид салдата в касите на кредитните институции, към 1 октомври 2008 г. възлиза на 4285,3 милиарда рубли. Задължителните резерви на кредитните институции възлизат на 152,1 милиарда рубли, банковите депозити в Централната банка - 154,0 милиарда рубли.

Индикаторите за паричната база на Русия (в широка дефиниция) са представени в табл. 2.2.

Съдейки по данните в табл. 2.2 паричната база, функционираща в руската икономика (в широка дефиниция) и осигуряваща търговския оборот, възлиза на 2,9141 трилиона рубли към 1 януари 2006 г. В същото време темпът на растеж на паричната база (в широка дефиниция) изостава 1,3 пъти от темпа на растеж на националната парична база. Така към 1 януари 2000 г. паричната база, функционираща в икономиката, заема по-значителен дял - 81% от националната парична база. През 2004 г. паричната база (в широка дефиниция) нараства с 470 милиарда рубли, а увеличението на националната парична база е 3 пъти по-голямо - 1400 милиарда рубли.

За пет последните годиниНай-високи темпове на растеж показват агрегатите на паричната база, които не участват в търговския оборот:

депозити на кредитни институции в Централната банка на Руската федерация - 29 пъти;

държавни средства в Банката на Русия - 22 пъти;

Средства от други некредитни организации в Централната банка на Руската федерация - 8 пъти. А най-ниски темпове на растеж са постигнати от действащите в икономиката парични агрегати:

средства от кредитни институции - 5 пъти;

парите в обращение - 6 пъти.

Паричната база (резервните пари) служи като един от основните индикатори за наблюдение на икономическите процеси. Променяйки размера на паричната база, Банката на Русия регулира обема на цялото парично предлагане и по този начин влияе върху нивото на цените, бизнес активности други икономически процеси.

Както се вижда от фиг. 2.1, една част от паричната база - пари в обращение - е включена директно в паричното предлагане, а другата - банкови средства в Банката на Русия - причинява многократно увеличение на паричното предлагане под формата банкови депозити. Това се дължи на факта, че общият размер на средствата в банковите сметки в Банката на Русия, когато банките предоставят заеми на своите клиенти, остава непроменен (само средствата се прехвърлят от кореспондентската сметка на една банка към сметката на друга), а размерът на депозитите и съответно обемът на паричното предлагане се увеличава. Последното е свързано със способността на банковата система да създава депозити на базата на издаване на банкови кредити.

рута. 2.1. Схема на формиране на структурата и връзката на паричната база

и масата на парите в обращение (агрегат М2): А - пари в брой от населението, в касите на предприятия и организации (включително банки); B - средства на търговски банки - задължителни резерви, кореспондентски сметки в Централната банка на Руската федерация; Б - пари в брой от населението, в касите на предприятия и организации (с изключение на банки); G - баланс на средствата по сетълмент, разплащателни сметки и депозити на предприятия и организации, депозити

население в банките

Степента на кумулативно (кратно) увеличение на депозитите в процеса на кредитиране се измерва чрез кредитно-депозитния (банков) мултипликатор (Bm), изчислен по формулата

Bm = 1 / Норма за задължителен резерв.

Степента на кумулативно въздействие на паричната база върху обема на паричното предлагане се определя от паричния мултипликатор (Dm) по формулата:

Dm = M2 / Парична база.

\r\nо Парите са обективен икономически факт.

ОСКОН паричен ЗИ^

Въз основа на него нека разгледаме обективните закони на V ^

ние на паричното обръщение.

Законът е връзка между явленията. Тя може да бъде повърхностна или съществена. Повърхностните връзки изразяват емпирични закони (пример е народни знациза времето: ако залезът е лилав, очаквайте силни ветрове утре; ако чайка кацне на водата, чакай хубаво време и т.н.). Емпиричните закони в някои случаи се наричат ​​модели, правила.

Вътрешните причинно-следствени връзки изразяват основни закони. Съществените закони на паричното обръщение се явяват като количествени оценки на паричното предлагане, необходими и достатъчни, за да се реализира стоковото предлагане, да се осигурят покупателната способностпари и поддържат стабилен баланс между тях.

Закон за паричното обръщение - икономическо право, което определя необходимото количество пари за обръщение. Когато масата на парите в обръщение превиши общата сума на цените на стоките, възниква инфлация, т.е. тъй като парите не са подкрепени със стоки, цените растат.

Емпиричните закони на паричното обръщение включват така наречения закон на Грешам, парично правило, чиято същност е предложение за практическо установяване на връзка, количествена връзка между скоростта на емисия на банкноти и скоростта икономически растежкато същевременно следва стабилна парична политика за предотвратяване на инфлацията.

Паричното правило се формулира по следния начин: размерът на нарастването на масата на парите в обращение за определен период от време трябва да бъде равен на темпа на растеж на брутния вътрешен продукт и темпа на динамиката на цените (инфлацията) за същия период:

\r\nи стоковата маса, или уравнението на размяната, се обсъжда в научната литература от 17 век. Извадиха го привърженици количествена теорияпари. И така, Н.С. Мордвинов, предлагайки проект за организиране на „банка за стимулиране на труда“ в Русия, пише: „Ако трудът е в състояние на процъфтяване и количеството пари в държавата е съизмеримо с броя на продуктите, произведени в него за една година, тогава златото , среброто и всяка друга метална и хартиена монета имат истинска и постоянна цена, но ако е обратното, тогава златото и всяка монета се унижават в своето достойнство..."1

Пълна, подробна вербална дефиниция на уравнението на размяната е дадена от Джеймс Мил (1773-1836) в работа, датираща от 1821 г.: „Стойността на парите е равна на пропорцията, в която те се разменят за други неща, или количество пари, което се дава в замяна на определено количество други неща. Това съотношение се определя от общото количество пари в дадена страна. Ако предположим от едната страна всичките стоки на дадена страна, а от другата всички нейни пари, тогава е очевидно, че в размяната на двете страни стойността на парите, т.е. количеството на стоките, за които се разменят, зависи изцяло от самото количество пари. Ситуацията е абсолютно същата в реалния ход на нещата. Общата маса от стоки на дадена страна се разменя за общата маса пари не наведнъж, а на части, и то често на много малки части, по различно време през годината. Същата монета, която обслужва една борса днес, може да обслужва друга утре. Една част от парите се използват за голям брой разменни действия, другата за много малко, а третата част се натрупват и изобщо не се използват за размяна. При наличието на тези вариации се формира средна стойност, базирана на броя на актовете на размяна, за които би се използвала всяка монета, ако всяка от тях се реализира с еднакъв брой актове на размяна. Нека зададем това средно число произволно, например 10.

Ако всяка монета в страната обслужи 10 покупки, това е същото като ако общата маса на монетите се увеличи десетократно и всяка от тях обслужи само една покупка. В този случай стойността на всички стоки е равна на десет пъти стойността на парите и т.н. Ако, напротив, вместо всяка монета да служи за 10 покупки през годината, общата маса на парите се увеличи десетократно и всяка монета направи само една размяна, тогава е ясно, че всяко увеличение на тази маса ще доведе до съответно намаляване на стойност на всяка монета поотделно. защото

Мордвинов Н.С. Избрани произведения. М., 1945. С. 48.

Предполага се, че масата на всички стоки, за които могат да се обменят пари, остава непроменена, тогава стойността на цялата маса пари след увеличаване на нейното количество не е станала по-голяма, отколкото е била преди. Ако приемем увеличение от една десета, тогава стойността на всяка част от общата маса, да речем една унция, трябва да намалее с една десета. Следователно каквато и да е степента на намаляване или увеличаване на общата маса на парите, ако количеството на другите неща остава непроменено, тогава стойността на общата маса на парите и всяка от нейните части претърпява обратно пропорционално намаление или увеличение. Ясно е, че тази позиция е абсолютна истина. Всеки път, когато стойността на парите се повиши или падне и количеството стоки, за които те могат да бъдат разменени, и скоростта на обръщението на парите останаха същите, промяната трябва да се дължи на съответното увеличение или намаляване на парите, и не може да се припише на друга причина. Ако масата на стоките намалява, докато количеството пари остава непроменено, тогава се случва същото, както ако общото количество пари се увеличи, и обратно. Подобни промени произтичат от всяка промяна в скоростта на паричното обръщение. Всяко увеличаване на броя на оборотите води до същия ефект като увеличаването на общото количество пари; намаляването на броя на тези обороти предизвиква пряко противоположен ефект... Ако някаква част от годишния продукт изобщо не се разменя, като например частта, която се потребява от самите производители, тогава тази част не се разменя взети под внимание”1.

Логиката на класическото уравнение на обмена се основава на три предпоставки:

концепцията за перфектна конкуренция, при която купувачите и продавачите формират равновесно ниво на цените;

бизнес субектите на пазара преследват само лична изгода;

3) купувачите и продавачите се ръководят от реалностите, а не

номинални цени.

Уравнението на обмена е теоретично обосновано от закона на J.-B. Сей (1767-1832), според който предлагането на стоки винаги е равно на търсенето за тях: „Покупката на който и да е продукт не може да бъде направена освен на стойността на друг продукт.“

Маркс К., Енгелс Ф. Съч. 2-ро изд., Т. 13. С. 160-161.

Един от най-често срещаните изрази на уравнението на обмена може да бъде представен по следния начин

Това е уравнението на размяната или уравнението на Фишер: така американският икономист и математик Ървинг Фишър (1867-1947) за първи път формулира и формализира връзката между основните показатели на паричното обращение.

Тази връзка е в основата на количествената теория за парите и цените и се използва широко за целите на микроанализа. Съответно:

Ако паричното предлагане се върти бавно, това означава, че коефициентът на разпределение (разходване) на националния продукт е нисък; висока стойност на V показва относително бързо изразходване на средства и висока пазарна ситуация. Скоростта на паричното обръщение е обратно пропорционална на необходимото количество пари; високата стойност на V намалява необходимостта от допълнителна емисия.

С нарастването на паричното предлагане нарастването на цените обикновено изостава след него. Въпреки това, в условията на рязко намаляване на производството е много вероятно увеличение на цените, което изпреварва динамиката на паричното предлагане.

Нека да разгледаме текущите руски индикатори. Индекс на потребителските цени 1992-1996 по официални данни се е увеличил 400 пъти, докато параметърът парично предлагане се е увеличил 73 пъти. Уравнението на обмена изразява количествената връзка между сумата от цените на стоките и паричната маса в обращение. За обслужване на определена маса от стоки е необходима определена сума пари.

Класическото уравнение на размяната отчита само една функция на парите – средството за размяна. Други функции на парите (като средство за съхранение, платежно средство, световни пари) остават незабелязани.

Всичко това поражда необходимост от усъвършенстване на уравнението на размяната, доближаването му до практическите задачи за регулиране на икономиката и стимулиране на икономическия растеж.

Марксистка марксистка формула за размера на пълните\r\nпари, необходими, за да се гарантира това-\r\nтълкуване на размяната g "

варни обращение и плащания, се основава

в следните помещения:

Трудова теория за стойността;

златен стандарт;

като се отчита не само функцията на парите като средство за обръщение, но и функцията им като средство за натрупване и плащане.

По този начин тази концепция има определени предимства пред класическата формула за обмен.

Общата сума на парите в обръщение за определен период от време „при дадена скорост на обръщение на средствата за обръщение и плащане“ е равна на „сумата от цените на стоките, подлежащи на продажба, плюс сумата от дължимите плащания, минус взаимно анулиращи плащания и накрая минус сумата от оборотите, при които едни и същи пари функционират последователно като средство за обръщение и след това като средство за плащане.

По този начин размерът на пълноценните пари, необходими за осигуряване на стоковото обращение, се определя по формулата

Всъщност формулата дава обща представа за търсенето на пари, без да разкрива потенциала на тяхното предлагане.

Както беше отбелязано, в тази формула пълноправните пари се отнасят до златни и сребърни пари, които имат присъща стойност. Те спонтанно регулират предлагането на пари (М) чрез трансформация в съкровище или обратна метаморфоза в платежно средство.

Нека разгледаме факторите, които определят количеството пари в обръщение.

Броят на продадените стоки на пазара. Ако количеството стоки, продадени в една страна, се удвои, тогава количеството пари трябва да се удвои. Количеството стоки в обръщение оказва пряко влияние върху количеството на парите в обръщение.

Ниво на цените на стоките. Ако цените на всички стоки се удвоят, тогава ще са необходими повече пари. Нивото на цените на стоките оказва пряко влияние върху количеството пари в обръщение.

Степен на кредитно развитие. Има обратен ефект върху количеството пари в обръщение. Колкото по-развит е кредитът, толкова по-малко пари са необходими за обръщение.

Степен на развитие на безналичните плащания. Има обратен ефект върху количеството пари в обръщение. Колкото повече дългови задължения се погасяват чрез безналични плащания, толкова повече по-малко паринеобходими за кандидатстване.

Скоростта на обращение на парите. Измерва се чрез броя обороти на парична единица за известен период от време. Скоростта на парите има обратен ефект върху количеството пари в обръщение.

IN съвременни условияВ никоя страна в света стоковото обращение и разплащанията не се извършват в пълноценни пари, хартиеното парично обращение е широко разпространено навсякъде. Само това поставя значителни пречки пред практическото приложение на марксистката интерпретация на обмена. Освен това формулата предполага автархичност икономическа система, не въвежда като самостоятелен елемент на търсенето на пари определено количество пари, свързано с изпълнение на функцията на световни пари. В резултат на това става невъзможно да се формулират практически препоръки за поддържане на общото пазарно равновесие.

В същото време в англо-американската образователна литература по принцип не се отбелязва марксистката интерпретация на количеството пълноценни пари, необходими за обращение, което несъмнено създава пропуски в знанията.

Кейнсианската версия ^g™™ икономист Дж. Кейнс (1883 г. - обменни формули 1946 г.) в „Трактат по парична реформа»1 предложи да се свърже натрупването на течност

Кейнс J.M. Трактат за паричната реформа. М., 1925. С. 41

За Кейнс основната теория при разработването на формулата е количествената теория на парите. Той разглежда предложения модел като вариант на формулата на Фишер.

средства с нормата на задължителни банкови резерви. Тогава формулата за обмен приема следната форма:

А. Маршал и други английски икономисти обърнаха внимание на факта, че парите се използват не само като средство за обръщение, но и като средство за натрупване. Стопанските субекти се ръководят от транзакционен мотив (натрупване на пари за планирана скъпа покупка) и предпазен мотив (натрупване на ликвидни средства за непредвидени разходи). Тази концепция се нарича бихейвиористична версия на количествената теория на парите.

Въз основа на горните постулати се предлага следното уравнение (всъщност идентичност):

Уравнението на Кеймбридж изразява търсенето на пари от страна на бизнес субектите, които са склонни да натрупват и спестяват част от доходите си в ликвидна форма.

Монецирски В края на 60-те години на ХХ век. Кейнсианска рецепта-\r\nза количествено възстановяване на икономиката на САЩ-\r\nвъз основа на създаването на изкуствена\r\nтеория за парите 3

вградени стимулатори на икономическия растеж, най-важният от които беше държавен дълг, спря да работи. Страната е изправена пред явление, наречено стагфлация. Това допринесе за един вид ренесанс на формулата на Фишер. Благодарение на него се правят опити да се анализират условията на равновесие в условията на парична икономика, да се сравнят обемите на търсенето на пари и предлагането на паричното предлагане.

Въз основа на изследването на ролята на парите в икономиката и прокламирането на принципа, че парите са от решаващо значение за развитието, се формира специална научна школа, наречена "монетаризъм". Неговият признат ръководител, М. Фридман (р. 1912 г.), е удостоен с наградата за икономика на шведската банка през 1976 г. А. Нобел.

Монетаристите, въз основа на статистически анализи, предложиха нова интерпретация на формулата за обмен:

Монетаристите разглеждат парите като решаващо условие за нормалното обръщение на капитала. Неразумната държавна намеса в икономиката, особено в паричната сфера, провокира, според тях, икономически кризи.

Практическите рецепти, предлагани от монетаристите, могат да бъдат сведени до две точки. Първият е политически, може да се определи с термина „либерализация“. С други думи, необходимо е:

приватизират и намалят размера на публичния сектор;

подобряване на държавния бюджет, намаляване на неговите разходи, предимно чрез намаляване на средствата за социални нужди;

създаване на допълнителни стимули за индивидуална икономическа дейност, по-специално намаляване на бизнес данъците.

Парично предлагане - съвкупността от пари в обращение и остатъци непарични средствапо сметки на физически лица, юридически лицаи държавата.

Индикатори за структурата на паричното предлагане са паричните агрегати. Паричните агрегати са видове пари и фондове, които се различават един от друг по степента на ликвидност (способност за бързо превръщане в пари). Различните държави имат различни парични агрегати. МВФ изчислява общ индикатор М1 за всички страни и по-широк индикатор за „квазипари“ (времеви и спестовни банкови сметки и най-ликвидните финансови инструменти, търгувани на пазара).

Паричните агрегати са йерархична система – всеки следващ включва предходния. Най-често се използват следните единици:

M0 = пари в обращение

· M1 = M0 + чекове, безсрочни депозити (включително банкови дебитни карти)

· М2 = М1 + срочни депозити

· М3 = М2 + спестовни влогове

· М4 = М3 + ценни книжа

Паричната база не е един от агрегатите на паричното предлагане, а включва паричния агрегат М0 (парична национална валута в обращение извън кредитните институции). В допълнение към M0, паричната база винаги включва парична национална валута в касите на кредитните институции и сметки на кредитни институции в централната банка(задължителни резерви R), които могат да действат като задължителни резерви за привлечени депозити и средство за сетълмент.

Структурата на паричното предлагане непрекъснато се променя. В съвременната парична система темпът на растеж на паричното предлагане значително намаля и парите започнаха да работят по-добре. В Руската федерация един от недостатъците на паричната система е големият дял на парите в брой (42-65%), докато в развитите страни тази цифра едва достига 7-10%. Съотношението между агрегатите се променя в зависимост от икономическия растеж.

Промените в обема на паричното предлагане са резултат от влиянието на два фактора:

· изменение на масата на парите в обръщение;

· промяна в скоростта на техния оборот.

Централна банкаРуската федерация изчислява паричните агрегати M0 и M2. Агрегат М2 представлява обемът на паричните средства в обращение (извън банките) и салдата в национална валута по сметки нефинансови организации, финансови (с изключение на кредитни) организации и лицакоито са жители на Руската федерация. Парично предлагане М2 към 01.01.2013 г.:

• Кой е архитект и с какво се занимава?
• Какво да вземете, за да станете одитор
• Стратегия „Победа“ – печеливш скалп на Forex
• Нека направим пари на фондовата борса в кампанията за един играч!
• Потенциалният БВП се измерва чрез обем
• Концепцията, функциите и значението на финансовите отчети в руската и международната практика
• Микроикономика и макроикономика
• Ние работим правилно: всички инструкции за бюджетно счетоводство P 153 инструкции 174n
• Лош дълг от задбалансова сметка Когато дълговете на контрагентите са признати за лоши
• Консолидирана отчетност Консолидирана отчетност бюджет 21 отдел образование otcdi

• Пример за изчисляване на индексацията на заплатата
• Как да коригирате малка грешка зависи от
• Тестване на интервю за счетоводител
• Индексация на заплатите: изберете правилно „базовия“ месец Задаване на базовия месец за изчисляване на индексацията
• Счетоводни тестове
• Как и къде да сменим медицинска застраховка?
• Анонимизиран метален акаунт
• Какво включва задължителната медицинска застраховка - безплатни грижи и услуги, включени в полицата
• Как и къде да получите полица за задължителна медицинска застраховка?
• Коя застрахователна компания да избера за сключване на задължителна медицинска застраховка?