بيت > المنظمات  > التحليل السريع للبيانات المالية وسبل التحسين. تحليل سريع للوضع المالي للمؤسسة. مؤشرات والغرض من تحليل الوضع المالي للمؤسسة


التحليل السريع للبيانات المالية وسبل التحسين. تحليل سريع للوضع المالي للمؤسسة. مؤشرات والغرض من تحليل الوضع المالي للمؤسسة




مقدمة

اساس نظرى

1 مفهوم ومعنى وأهداف التحليل الحالة الماليةالمنظمات

2 الأهداف والأساليب تحليل مالي

3 تحليل حالة الملكية للمنظمة

4 تحليل الاستقرار المالي للمؤسسة

5 تحليل ملاءة المنظمة

تحليل سريع للوضع المالي

1 تقييم الاستقرار المالي

2 تقييم السيولة

3 تقدير حجم الأعمال

4 تقييم الربحية

التحليل التشغيلي

تقرير المرور مال

فهرس

مقدمة

في الظروف علاقات السوقيلعب تحليل الوضع المالي للمؤسسة دورًا مهمًا. ويرجع ذلك إلى حقيقة أن المؤسسة، التي تحصل على الاستقلال، تتحمل المسؤولية الكاملة عن نتائج أنشطتها. تقع هذه المسؤولية في المقام الأول على المساهمين وموظفي المؤسسة والبنك والسلطات المالية والدائنين.

يتميز الوضع المالي للمؤسسة بمجموعة واسعة من المؤشرات التي تعكس مدى توفر الموارد المالية وتخصيصها واستخدامها. في ظروف الإعسار الجماعي للمؤسسات والتطبيق العملي لإجراءات الإفلاس على الكثير منها، يصبح التقييم الموضوعي والدقيق لحالتها المالية ذا أهمية قصوى. يساعد تحديد المركز المالي في تاريخ معين في الإجابة على سؤال حول مدى صحة إدارة المؤسسة لمواردها المالية خلال الفترة السابقة لهذا التاريخ. يتم تحديد الوضع المالي للمؤسسة من خلال قدرتها على سداد ديونها والتزاماتها.

يتم إعطاء دور كبير للتحليل في تحديد واستخدام الاحتياطيات لزيادة كفاءة الإنتاج. وهو يعزز الاستخدام الاقتصادي للموارد، وتحديد وتنفيذ أفضل الممارسات، والتنظيم العلمي للعمل، والمعدات الجديدة وتكنولوجيا الإنتاج، ومنع التكاليف غير الضرورية. التحليل هو عنصر مهمفي نظام إدارة الإنتاج، وسيلة فعالة لتحديد الاحتياطيات في المزرعة، والتطوير الأساسي للخطط القائمة على أساس علمي و قرارات الإدارة.

لإدارة الإنتاج، يحتاج المديرون إلى الحصول على معلومات كاملة وموثوقة حول التقدم المحرز في عملية الإنتاج وتقدم الخطط. يتم الحصول على المعلومات من خلال المالية تحليل إقتصادي. أثناء عملية التحليل، تخضع المعلومات الأولية للمعالجة التحليلية: تتم مقارنة نتائج الإنتاج المحققة مع البيانات الخاصة بالفترات الزمنية الماضية، مع مؤشرات المؤسسات الأخرى ومتوسط ​​الصناعة؛ يتم تحديد تأثير العوامل المختلفة على قيمة مؤشرات الأداء؛ يتم تحديد أوجه القصور والأخطاء والفرص غير المستخدمة والآفاق.

تقييم الوضع المالي هو جزء من التحليل المالي. ويتميز بمجموعة معينة من المؤشرات التي تنعكس في الميزانية العمومية اعتبارًا من تاريخ معين. تتميز الحالة المالية في الشكل الأكثر عمومية بالتغيرات في تخصيص الأموال ومصادر تغطيتها.

الحالة المالية هي نتيجة تفاعل جميع عوامل الإنتاج والعوامل الاقتصادية: العمل والأرض ورأس المال وريادة الأعمال.

تتجلى الحالة المالية في ملاءة كيان تجاري، في القدرة على تلبية متطلبات الدفع للموردين في الوقت المناسب وفقًا لعقود العمل، وسداد القروض، ودفع الأجور، وسداد المدفوعات للميزانية في الوقت المحدد.

سيتم تخصيص القسم الأول مباشرة لتحليل الوضع المالي للمؤسسة ومفهومها ومعناها والغرض منها وكذلك طرق التحليل. سنقدم مفهوم تحليل السيولة والملاءة المالية، فضلا عن تحليل الاستقرار المالي للمؤسسة. في هذا القسم سننظر في مؤشر يسمى تأثير الرافعة المالية.

في القسم الثاني سنقوم بحساب تحليل الوضع المالي لشركة البناء. في نهاية كل جدول سنقوم باستخلاص استنتاج حول المؤشرات وتقييمها بشكل إيجابي أو سلبي للمؤسسة.

وسيتم تخصيص القسم الثالث لحسابات تأثير الرافعة المالية. في هذه الحالة، سوف نستخدم طريقتين للعثور عليه: الجدولية والتحليلية.

1. الأسس النظرية

.1 مفهوم ومعنى وأهداف تحليل الوضع المالي للمنظمة

يُفهم التحليل على أنه وسيلة للدراسة المنهجية الشاملة للوضع المالي للمنظمة وعوامل تشكيلها من أجل تقييم درجة المخاطر الماليةوالتنبؤ بالربحية ومستويات رأس المال. يتيح لك التحليل المالي الحصول على معلومات موضوعية حول الوضع المالي للمنظمة وربحية وكفاءة عملها.

يشير الوضع المالي إلى قدرة المنظمة على تمويل أنشطتها. ويتميز بتوافر الموارد المالية اللازمة لسير العمل الطبيعي، وجدوى توظيفها واستخدامها بكفاءة، والعلاقات المالية مع الكيانات القانونية الأخرى والأفراد، والملاءة المالية الاستقرار المالي.

يتم تحليل الوضع المالي للمنظمة من قبل المديرين والخدمات ذات الصلة، وكذلك المؤسسين والمستثمرين من أجل دراسة الاستخدام الفعال للموارد، والبنوك لتقييم شروط منح القرض وتحديد درجة المخاطر، للموردين استلام المدفوعات في الوقت المحدد، ومفتشي الضرائب للوفاء بخطة إيرادات الميزانية، وما إلى ذلك. د. يعد التحليل المالي أداة مرنة في أيدي القادة التنظيميين. يتضمن التحليل المالي تحليلاً للميزانية العمومية؛ تحليل استخدام رأس المال وتقييم الاستقرار المالي؛ تحليل ملاءة المنظمة ، إلخ.

يتم تقييم الوضع المالي للمنظمة من خلال المؤشرات التي تميز التوفر والتنسيب والاستخدام الموارد المالية. وتعكس هذه المؤشرات النتائج النشاط الاقتصاديالمؤسسة، وتحديد قدرتها التنافسية، وإمكاناتها التجارية، والسماح بحساب درجة ضمانات المصالح الاقتصادية للمؤسسة وشركائها في العلاقات المالية وغيرها.

الأهداف الرئيسية للتحليل المالي هي:

بناءً على دراسة العلاقة بين المؤشرات المختلفة للإنتاج والتجاري الأنشطة الماليةتقييم تنفيذ خطة استلام الموارد المالية واستخدامها من منظور تحسين الوضع المالي للمؤسسة.

توقعات ممكنة النتائج الماليةوالربحية الاقتصادية على أساس الظروف الحقيقية النشاط الاقتصاديوتوافر الموارد الخاصة والمقترضة ونماذج متطورة للوضع المالي لمجموعة متنوعة من الخيارات لاستخدام الموارد.

وضع تدابير محددة تهدف إلى الاستخدام الأكثر كفاءة للموارد المالية وتعزيز الوضع المالي للمؤسسة.

يمكن تسمية إحدى وظائف التحليل بدراسة طبيعة عمل القوانين الاقتصادية، وإنشاء أنماط واتجاهات في الظواهر والعمليات الاقتصادية في الظروف المحددة للمؤسسة.

الوظيفة التالية للتحليل هي مراقبة تنفيذ الخطط وقرارات الإدارة والاستخدام الاقتصادي للموارد. وتتمثل الوظيفة المركزية للتحليل في البحث عن احتياطيات لزيادة كفاءة الإنتاج على أساس دراسة الخبرة المتقدمة وإنجازات العلم والممارسة. كما أن هناك وظيفة أخرى للتحليل وهي تقييم نتائج أنشطة المؤسسة من حيث تنفيذ الخطط والمستوى المتحقق من التنمية الاقتصادية واستخدام الفرص المتاحة. وأخيرا، وضع تدابير لاستخدام الاحتياطيات المحددة في عملية النشاط الاقتصادي.

يهتم كل من المستخدمين الخارجيين والداخليين بدراسة الوضع المالي لمنظمة معينة. يشمل المستخدمون الداخليون مالكي المؤسسة وإدارتها، بينما يشمل المستخدمون الخارجيون الدائنين والمستثمرين والشركاء التجاريين.

يهدف تحليل الوضع المالي، الذي يتم إجراؤه لصالح المستخدمين الداخليين، إلى تحديد أضعف المواقف في الأنشطة المالية للمؤسسة من أجل تعزيزها وتحديد الفرص وظروف تشغيل المؤسسة، وإنشاء قاعدة معلومات اتخاذ القرارات الإدارية التي تضمن عمل فعالالمنظمات.

يتم إجراء تحليل للوضع المالي لصالح المستخدمين الخارجيين لتقييم درجة ضمانات مصالحهم الاقتصادية - قدرة المؤسسة على سداد التزاماتها في الوقت المناسب، وضمان الاستخدام الفعال للأموال للمستثمرين، إلخ. يتيح لك هذا التحليل تقييم ربحية وموثوقية التعاون مع منظمة معينة.

1.2 أهداف وطرق التحليل المالي

التحليل المالي له مصادره الخاصة، والغرض منه، ومنهجيته الخاصة.

الغرض الرئيسي من التحليل هو تقييم الوضع المالي للمنظمة ووضع تدابير للتعافي المالي؛ تحديد وإزالة أوجه القصور في الأنشطة المالية في الوقت المناسب والتنبؤ بالاحتياطيات لتحسين الوضع المالي للمنظمة وملاءتها.

مبادئ التحليل المالي هي استمرارية مراقبة حالة وتطوير العمليات المالية، والاستمرارية، والموضوعية، والطابع العلمي، والديناميكية، والتعقيد، والاتساق، والأهمية العملية، والأهمية المادية، والموثوقية، والاتساق والترابط بين هذه الأشكال القوائم الماليةالوضوح في تفسير نتائج التحليل المالي والصلاحية والكفاءة في اتخاذ القرارات الإدارية.

هناك طرق مختلفة لتحليل الوضع المالي. في بلادنا حسب التجربة اقتصاديا الدول المتقدمةأصبحت التقنية القائمة على حساب واستخدام نظام المعاملات منتشرة بشكل متزايد.

ومن الضروري التمييز بين أنواع نماذج التحليل المالي. وأهمها الوصفية والإسنادية والمعيارية. غالبًا ما تكون النماذج الوصفية ذات طبيعة وصفية. وهي تعتمد على استخدام البيانات المالية والإيضاحات التوضيحية لها. لمثل هذا النموذج من التحليل المالي، يتم استخدام التحليل الهيكلي والديناميكي الهيكلي والنسب على نطاق واسع. عادة ما تكون النماذج التنبؤية ذات طبيعة تنبؤية. يتم استخدامها لبناء التوقعات الحالية والمستقبلية حول الأرباح والدخل والملاءة المالية والاستقرار المالي. تتيح لك النماذج التنظيمية مقارنة النتائج الفعلية لأنشطة المؤسسة مع متوسطات الصناعة أو المعايير الداخلية للمؤسسة. يتضمن هذا النموذج وضع معايير لكل مؤشر وتحليل انحرافات البيانات الفعلية عن المعايير.

يعتمد تحليل الوضع المالي للمؤسسة بشكل أساسي على المؤشرات النسبية، حيث يصعب الوصول إلى مؤشرات الميزانية العمومية المطلقة في ظروف التضخم إلى شكل قابل للمقارنة. يمكن مقارنة المؤشرات النسبية للوضع المالي للمؤسسة التي تم تحليلها:

مع "معايير" مقبولة عمومًا لتقييم درجة المخاطرة والتنبؤ بإمكانية الإفلاس؛

مع بيانات مماثلة من مؤسسات أخرى، مما يسمح لنا بتحديد نقاط القوة و الجوانب الضعيفةالشركات وقدراتها؛

مع بيانات مماثلة ل السنوات السابقةلدراسة اتجاهات تحسين أو تدهور الوضع المالي للمؤسسة.

يتم تحديد نتائج وجودة تحليل الوضع المالي للمنظمة إلى حد كبير من خلال توافر قاعدة المعلومات وجودتها.

قاعدة المعلومات للتحليل المالي هي البيانات المحاسبية وإعداد التقارير، والتي تسمح دراستها بتقييم الوضع المالي للمنظمة، والتغيرات التي تحدث في أصولها وخصومها، والتحقق من وجود الأرباح والخسائر، وتحديد آفاق التنمية.

لإجراء تقييم عام لديناميات الوضع المالي للمؤسسة، يتم إعداد ميزانية عمومية تحليلية صافية، مما يجعل من الممكن تقييم هيكل ممتلكات المؤسسة وفي نفس الوقت إجراء التحليل الأفقي والرأسي.

كجزء من السنوية تقرير المحاسبةلدى المؤسسات النماذج التالية التي توفر معلومات لتحليل الوضع المالي:

نموذج رقم 1 "الميزانية العمومية". يسجل القيمة (القيمة النقدية) للأصول غير المتداولة و الاصول المتداولةرأس المال والأموال والأرباح والقروض والسلفيات والذمم الدائنة والالتزامات الأخرى. يحتوي الرصيد على معلومات عامة حول الحالة الأصول المنزليةالمنشآت التي يشملها الأصل ومصادر تكوينها والتي تشكل الالتزامات. وتقدم هذه المعلومات "في بداية العام" و"في نهاية العام"، مما يتيح تحليل المؤشرات ومقارنتها وتحديد مدى نموها أو تراجعها. ومع ذلك، فإن إظهار الأرصدة فقط في الميزانية العمومية لا يسمح بالإجابة على جميع أسئلة المالكين والخدمات المهتمة الأخرى. وهناك حاجة إلى معلومات تفصيلية إضافية ليس فقط عن الأرصدة، بل أيضاً عن حركة الأصول الاقتصادية ومصادرها.

ويتم تحقيق ذلك من خلال إعداد نماذج التقارير التالية:

نموذج رقم 2 "بيان الربح والخسارة"؛

نموذج رقم 3 "تقرير عن التغيرات في رأس المال"

نموذج رقم 4 "بيان التدفق النقدي"؛

نموذج رقم 5 "ملحق الميزانية العمومية".

شكل من أشكال التقارير الإحصائية، وبيانات المحاسبة الأولية والتحليلية، التي تفك رموز وتفصيل بنود الميزانية العمومية الفردية.

يتم تجميع الأموال الموجودة في أصول الميزانية العمومية في قسمين. يعكس القسم 1 الأصول طويلة الأجل (غير المتداولة): الأصول الثابتة والأصول غير الملموسة بالقيمة المتبقية، والاستثمارات المالية طويلة الأجل، والأعمال قيد التنفيذ بناء رأس المال. يقدم القسم 2 معلومات عن الأصول المتداولة، والتي تشمل مخزون المواد الخام، والأعمال قيد التنفيذ، والمنتجات النهائية، وجميع أنواع الحسابات المدينة، والنقد والأصول الأخرى.

يتم عرض التزامات الميزانية العمومية (التزامات المؤسسة) في ثلاثة أقسام: رأس المال والاحتياطيات (القسم 3)، الالتزامات طويلة الأجل (القسم 4)، الالتزامات قصيرة الأجل (القسم 5).

يوفر المخطط الكلاسيكي لتحليل الوضع المالي للمؤسسة إجراء تحليل عام للوضع المالي للمؤسسة، وتحديد الاستقرار المالي والسيولة في الميزانية العمومية، وتحليل النسب المالية، وتحديد النشاط التجاريوالربحية ووصف عام للوضع المالي مع الإشارة إلى النقاط الحرجة المحددة في الأنشطة المالية للمؤسسة.

وكنتيجة نهائية، فإن تحليل الوضع المالي للمؤسسة يجب أن يعطي إدارة المؤسسة صورة عن حالتها الفعلية، والأشخاص الذين لا يعملون بشكل مباشر لصالحها. هذه المؤسسة، ولكن مهتمة بحالتها المالية - المعلومات اللازمة للحكم المحايد، على سبيل المثال، حول عقلانية استخدام الاستثمارات الإضافية التي تتم في المؤسسة، وما إلى ذلك.

قبل تحليل الوضع المالي للمؤسسة، يجب إنشاء ميزانية عمومية تحليلية (مناسبة للتحليل).

تعتمد قائمة الإجراءات الخاصة بتحويل نموذج الإبلاغ عن الميزانية العمومية إلى ميزانية عمومية تحليلية على شروط محددة. لا يمكن تحديد هذه القائمة مسبقًا لجميع الحالات. ومن المهم أن يتم تصحيح المؤشرات التي تشوه الصورة الحقيقية بشكل كبير.

1.3 تحليل حالة ممتلكات المنظمة

يبدأ تحليل الوضع المالي للمنظمة بدراسة ممتلكاتها وتقييم تكوين وهيكل وإيداع واستخدام الأموال (الأصول) ومصادر تكوينها (الخصوم) وفقًا للميزانية العمومية. ولهذا الغرض، يتم إعداد ميزانية عمومية تحليلية مقارنة، حيث يتم تجميع عناصر الأصول حسب درجة نمو السيولة والمصادر - حسب مدى إلحاح الالتزامات.

تتضمن الميزانية العمومية التحليلية المقارنة مؤشرات تميز وضع الملكية للمؤسسة، وتجعل من الممكن تقييم التغير العام فيها واستخلاص استنتاج حول المصادر التي كان هناك تدفق للأموال الجديدة وفي أي أصول تم استثمار هذه الأموال.

يتيح لنا تحليل ديناميكيات تكوين وهيكل الملكية تحديد حجم الزيادة أو النقصان المطلق والنسبي في ملكية المؤسسة بأكملها وأنواعها الفردية.

وفقًا للميزانية العمومية التحليلية المقارنة، يتم تقدير التغير في مبلغ الأموال الموجودة تحت تصرف المؤسسة، أي. عملة الميزانية العمومية، وذلك من خلال مقارنة المؤشرات في نهاية وبداية الفترة التي تم تحليلها.

ومن المستحسن مقارنة معدل التغير في عملة الميزانية العمومية مع معدل التغير في الإيرادات والأرباح (وفقا لقائمة الدخل). ويعتقد أن معدلات نمو الإيرادات الأسرع مقارنة بمعدلات نمو أصول الميزانية العمومية تعكس الاستخدام الرشيد لأموال المنظمة.

ثم تتم دراسة هيكل توزيع الأموال، أي. يتم حساب حصة مشاركة كل نوع من أنواع العقارات في التغيرات في القيمة الإجمالية للأصول.

تشير الزيادة في حجم وحصص رأس المال العامل، من الناحية المالية، إلى زيادة في حركة الممتلكات أو توسع في الأنشطة الاقتصادية للمنظمة. ولكن من المهم تحديد أنواع رأس المال العامل التي حدث من خلالها التغيير في هيكل الأصول المتداولة.

تشير الزيادة في حجم وحصص الأصول الثابتة (الأصول غير المتداولة) إلى تعزيز القاعدة المادية والفنية للمنظمة، ولكنها تظهر أن جزءًا كبيرًا من الموارد المالية التي تجتذبها يتم استثمارها في أصول أقل سيولة، مما يقلل من الاستقرار المالي للمؤسسة، حيث يؤدي إلى تباطؤ دوران إجمالي أصول المؤسسة، مما يقلل من كفاءة استخدام الأموال.

يتم توفير التغييرات في عملة الميزانية العمومية أو قيمة الأصول (الممتلكات) من خلال مصادر يمكن امتلاكها أو اقتراضها. العلاقة بين هذه المصادر تحدد بشكل أساسي الوضع المالي للمؤسسة.

النمو في الحجم والحصة الصناديق الخاصةيدل على توسع أنشطة المؤسسة ويؤدي إلى تعزيزها الاستقلال الماليالمؤسسة ويزيد من موثوقيتها كشريك تجاري.

زيادة في الحصة مال مستلفقد يشير إلى زيادة عدم الاستقرار المالي للمنظمة وزيادة في درجة المخاطر المالية. أثناء التحليل، من الضروري دراسة هيكل الأموال المقترضة مقارنة بأصول المؤسسة (النقد، الأصول المالية قصيرة الأجل، الحسابات المدينة).

تتيح لنا دراسة بيانات الأصول والالتزامات تقييم التغييرات في تكوين وتنقل الأموال ومصادر تكوين ممتلكات المنظمة وفعالية استخدامها.

1.4 تحليل الاستقرار المالي للمؤسسة

بعد إجراء تقييم عام لوضع ممتلكات المنظمة وتغيراتها خلال الفترة التي تم تحليلها، يتم دراسة استقرارها المالي.

في الظروف إقتصاد السوقإن مفتاح البقاء وأساس الوضع المستقر للمؤسسة هو استقرارها المالي. إنه يعكس حالة الموارد المالية التي تكون فيها المؤسسة التي تتصرف بحرية بالأموال قادرة، من خلال استخدامها الفعال، على ضمان عملية إنتاج وبيع المنتجات دون انقطاع، فضلاً عن تكاليف توسيعها وتجديدها.

يتميز الاستقرار المالي بحالة وهيكل أصول المنظمة ومدى توفر مصادرها. إنها المعايير الرئيسية لموثوقية المنظمة كشريك تجاري. تتيح لنا دراسة الاستقرار المالي تقييم قدرة المنظمة على ضمان سير الأنشطة المالية والاقتصادية دون انقطاع ودرجة تغطية الأموال المستثمرة في الأصول من مصادرها الخاصة.

لتقييم الاستقرار المالي للمؤسسة، من الضروري تحليل وضعها المالي. الوضع المالي عبارة عن مجموعة من المؤشرات التي تعكس مدى توفر الموارد المالية وتخصيصها واستخدامها. هذه هي قدرة الشركة على تمويل أنشطتها.

تشمل المعاملات التي تسمح لك بدراسة الاستقرار المالي للمؤسسة ما يلي:

نسبة الملكية - يتم حسابها على أنها نسبة المصادر الخاصة إلى إجمالي الميزانية العمومية وتبين أي جزء من ممتلكات المنظمة يتم تكوينه من أموالها الخاصة.

يتم تحديد نسبة الرافعة المالية من خلال نسبة الأموال المقترضة إلى قيمة إجمالي أصول المؤسسة. وهو يميز هيكل أموال المؤسسة من حيث حصة الأموال المقترضة.

يتم تحديد نسبة الدين إلى حقوق الملكية من خلال نسبة الأموال المقترضة إلى حقوق الملكية. يظهر مقدار الأموال المقترضة لكل وحدة من حقوق الملكية.

يتم حساب معامل جذب القروض طويلة الأجل على أنه نسبة قيمة الالتزامات طويلة الأجل إلى مبلغ حقوق الملكية والقروض طويلة الأجل. يُظهر حصة القروض طويلة الأجل التي تضمن تطوير المؤسسة في مصادر تعادل مصادرها.

معامل تنقل الأموال الخاصة هو نسبة رأس المال العامل الخاص والمبلغ الإجمالي للأموال الخاصة بالمؤسسة.

معامل قيمة الممتلكات العقارية - يتم حسابه كنسبة من القيمة الإجمالية للأصول الثابتة، الاختباراتوتراكم العمل الجاري على قيمة الممتلكات، يميز الإمكانات الإنتاجية للمنظمة.

يتم حساب معامل القيمة الحقيقية للأصول الثابتة في ممتلكات المؤسسة من خلال نسبة الأصول الثابتة بالقيمة المتبقية إلى قيمة العقار.

يُظهر معامل توفير الأصول المتداولة مع رأس المال العامل الخاص - المحسوب بتقسيم الأموال الخاصة المتداولة على تكلفة رأس المال العامل، أي جزء من رأس المال العامل يتم إنشاؤه من المصادر الخاصة.

يتم إجراء تحليل الاستقرار المالي لتحديد ملاءة المؤسسة - يتم حساب قدرة المؤسسة على أساس المدفوعات لضمان عملية الإنتاج المستمر، أي. قدرة المنشأة على سداد قيمة أصولها الرأسمالية الثابتة والعاملة. إن قدرة المؤسسة على سداد المدفوعات في الوقت المحدد وتمويل أنشطتها على أساس موسع تشير إلى وضعها المالي الجيد.

يتم تحديد الاستقرار المالي من خلال مؤشر توفير احتياطيات المؤسسة من مصادرها الخاصة والمقترضة لتكوين أصول الإنتاج الثابتة والمتداولة.

وبعد دراسة الاستقرار المالي ننتقل إلى تحليل سيولة الميزانية العمومية.

1.5 تحليل ملاءة المنظمة

عند الحديث عن سيولة المنشأة، فإننا نعني أن لديها رأس مال عامل بمبلغ يكفي نظريًا لسداد الالتزامات قصيرة الأجل، حتى لو لم يتم استيفاء شروط السداد المنصوص عليها في العقود.

تعني الملاءة أن المؤسسة لديها أموال كافية لسداد الحسابات المستحقة الدفع التي تتطلب السداد الفوري.

يتم إجراء تحليل لسيولة الميزانية العمومية لتقييم الجدارة الائتمانية للمؤسسة (القدرة على سداد جميع الالتزامات).

تتميز ملاءة المنظمة بنسب السيولة، والتي يتم حسابها كنسب أنواع مختلفةرأس المال العامل إلى حجم الالتزامات المتداولة.

يمكن أن تكون المؤسسة سائلة إلى حد أكبر أو أقل، حيث تشمل الأصول المتداولة رأس مال عامل غير متجانس، حيث يمكن بيعها بسهولة ويصعب بيعها لسداد الديون الخارجية.

تتيح لك دراسة ملاءة المنظمة مقارنة مدى توفر الأموال واستلامها مع المدفوعات الأساسية.

كل نوع من رأس المال العامل له سيولة خاصة به. وتظهر نسبة السيولة أي جزء من التزامات المنظمة قصيرة الأجل يمكن سداده إذا تم تحويل أنواع معينة من رأس المال العامل إلى أموال.

هناك نسب السيولة التالية التي تميز الملاءة:

نسبة السيولة المطلقة - تحسب على أنها نسبة مبلغ النقد إلى مبلغ الالتزامات قصيرة الأجل.

وهذا هو معيار الملاءة الأكثر صرامة، والذي يوضح أي جزء من الالتزامات قصيرة الأجل يمكن سداده على الفور. وينبغي أن يكون الحد الأدنى لهذا المعامل 0.2، أي. ويجب تغطية ما لا يقل عن 20% من الالتزامات العاجلة نقداً واستثمارات مالية قصيرة الأجل.

نسبة السيولة الحرجة (التغطية المتوسطة، التغطية المالية، الملاءة المالية، إلخ) - يتم تعريفها على أنها نسبة المبلغ الإجمالي للأموال، الحسابات المستحقةوالاستثمارات المالية قصيرة الأجل بمقدار الالتزامات قصيرة الأجل.

توضح هذه النسبة الجزء الذي يمكن سداده من الالتزامات العاجلة للمنظمة باستخدام الأصول الأكثر سيولة والتي يمكن تحقيقها بسرعة (النقدية والاستثمارات المالية القصيرة الأجل والمبالغ المستحقة القبض، التي من المتوقع سدادها في غضون 12 شهرا بعد تاريخ الإبلاغ). ويجب ألا تقل قيمة هذا المعامل عن 0.7، أي. ويجب تغطية ما لا يقل عن 70% من الالتزامات العاجلة نقداً واستثمارات مالية قصيرة الأجل ومستحقات قصيرة الأجل.

نسبة السيولة الحالية (إجمالي التغطية) - يتم حسابها على أنها نسبة الأصول المتداولة للشركة إلى مبلغ الالتزامات قصيرة الأجل.

تعكس نسبة السيولة الحالية (الإجمالية) ما إذا كان لدى المؤسسة أموال كافية يمكن استخدامها لسداد التزاماتها قصيرة الأجل خلال العام المقبل. ويجب ألا تقل قيمة هذا المعامل عن 2، أي. قد تكون الالتزامات المتداولة للمنظمة أقل مرتين على الأقل من قيمة أصولها المتداولة.

2. التحليل السريع للوضع المالي

التحليل المالي هو عملية دراسة تأثير العوامل البيئية الخارجية والداخلية على أداء الأنشطة المالية للمؤسسة من أجل تحديد الميزات والاتجاهات المحتملة للتنمية على المدى الطويل.

تحليل سريع للوضع المالي، يتم إجراؤه على أساس حساب معاملات الاستقرار المالي والسيولة ودوران الأعمال والربحية، ويصف الجوانب المختلفة للنشاط المالي ويعطي تقييمًا عامًا للوضع المالي للمؤسسة.

التحليل السريع للوضع المالي هو المرحلة الأولية والإلزامية لإدارة الموارد المالية، لأنه من أجل تطوير استراتيجية مالية سليمة موجهة نحو المستقبل، من الضروري وجود معلومات موثوقة وكاملة بما فيه الكفاية عن الوضع المالي للمؤسسة في فترة التقرير.

لإجراء تحليل سريع للوضع المالي للميزانية العمومية، يتم إنشاء ميزانية عمومية موحدة.

2.1 تقييم الاستقرار المالي

تميز نسب الاستقرار المالي الآفاق طويلة الأجل لتطوير المؤسسة وتعكس درجة حماية مصالح الدائنين والمستثمرين الذين لديهم استثمارات طويلة الأجل في الشركة. لتقييم الاستقرار المالي للمنظمة، يتم تحديد المؤشرات التالية.

1) معامل الحكم الذاتي(الاستقلال المالي) (Ka) يوضح حصة الأموال الخاصة في إجمالي موارد المؤسسة، محسوبة بالصيغة:

) كا لعام 2013 = SS/WB

) كا لعام 2012 = SS/WB

/144121=0,22 (1)

حيث CC هو مبلغ رأس المال، ألف روبل؛

VB - عملة الميزانية العمومية، ألف روبل.

القيمة القياسية: كا ≥ 0.5.

بلغ معامل استقلالية المنظمة اعتبارًا من 31 ديسمبر 2013 0.17. تشير القيمة الناتجة إلى مشاركة غير كافية عدالةفي إجمالي رأس مال المنظمة. بلغ التغير في معامل الاستقلالية خلال الفترة التي تم تحليلها (من 31 ديسمبر 2012 إلى 31 ديسمبر 2013) -05.

2) معامل المخاطر المالية(Kfr) يوضح نسبة الأموال المقترضة إلى حقوق الملكية، محسوبة باستخدام الصيغة:

) كفرزا 2013=ZS/SS

45792/149942=0,82

) كفرزا 2012=ZS/SS

35289/144121=0,77 (2)

حيث ZS هو مبلغ الأموال المقترضة، ألف روبل.

القيمة القياسية: كفر ≥ 1.

بلغ معامل المخاطر المالية كما في 31 ديسمبر 2013 0.82. تشير القيمة الناتجة إلى الحصة المثلى لرأس المال المقترض في إجمالي رأس مال المنظمة. بلغ التغير في معامل المخاطر المالية خلال الفترة التي تم تحليلها (من 31 ديسمبر 2012 إلى 31 ديسمبر 2013) +0.5

3) نسبة توفير رأس المال العامل الخاص(Co) يوضح مدى توفر رأس المال العامل اللازم للاستقرار المالي، والذي تحدده الصيغة:

,

)Co لعام 2013 =SS+DO-VA/OA

78342-104578/149942=0,002

2) كو لعام 2012 =SS+DO-VA/OA

76125-95461/144121=0,09 (3)

حيث SOS هو رأس المال العامل الخاص، ألف روبل؛

الزراعة العضوية - قيمة الأصول المتداولة، ألف روبل؛

افعل - مقدار الالتزامات (الخصوم) طويلة الأجل بآلاف روبل؛

VA - قيمة الأصول غير المتداولة، ألف روبل.

القيمة القياسية: كو ≥ 0.1.

بلغت نسبة رأس المال العامل كما في 31 ديسمبر 2013 0.002. تشير القيمة الناتجة إلى أن المؤسسة ليس لديها رأس مال خاص بها. بلغ التغير في معامل المخاطر المالية خلال الفترة التي تم تحليلها (من 31 ديسمبر 2012 إلى 31 ديسمبر 2013) -0.088

4) معامل القدرة على المناورة (كم)يوضح الجزء الذي يتم استثماره من أموال المؤسسة في الأصول الأكثر حركة. وكلما ارتفعت حصة هذه الأموال، زادت فرصة المؤسسة للمناورة بأموالها. يتم حساب معامل القدرة على المناورة باستخدام الصيغة:

)كمزا 2013=SOS/SS

78342-104578/25808= -0,016

) كمزا 2012=SOS/SS

76125-95461/32707= 0,56 (4)

القيمة القياسية: كم ≥ 0.5.

كان معامل القدرة على المناورة اعتبارًا من 31 ديسمبر 2013 هو -0.016. في بداية الفترة التي تم تحليلها كان المعامل طبيعيا، لكنه في النهاية أخذ قيمة سلبية، مما يعني أنه من المستحيل استخدام المناورة بوسائلنا الخاصة. بلغ التغير في معامل القدرة على المناورة خلال الفترة التي تم تحليلها (من 31 ديسمبر 2012 إلى 31 ديسمبر 2013) 0.58

5) نسبة التمويل (F)يوضح عدد المرات التي تتجاوز فيها الأموال الخاصة الأموال المقترضة، ويتم حسابها باستخدام الصيغة:

) Kf لعام 2013 = SS/ZS

/78342+42792=0,21

) Kf لعام 2012= SS/ZS

/76125+35289=0,29 (5)

القيمة القياسية: كف ≥ 1.

بلغت نسبة التمويل (Fr) اعتبارًا من 31 ديسمبر 2013 0.21. أصول الشركة ممولة بنسبة 20% فقط على الأقل. وفي بداية الفترة التي تم تحليلها كان هذا المعامل أعلى حيث بلغ 0.29 وكان التغير في المعامل خلال الفترة التي تم تحليلها (من 31 ديسمبر 2012 إلى 31 ديسمبر 2013) 0.8.

.2 تقييم السيولة

يتم التعبير عن سيولة الميزانية العمومية بدرجة تغطية التزامات المؤسسة بأصولها، والتي تتوافق فترة تحويلها إلى أموال مع فترة سداد الالتزامات. لتحليل سيولة الميزانية العمومية، يتم تجميع عناصر الأصول حسب درجة تناقص السيولة، وبنود الالتزامات - حسب درجة الاستحقاق المتزايد، ويتم التحقق من درجة امتثالها.

يتم تحديد سيولة المؤسسة باستخدام النسب التالية، والتي تسمح لنا بتحديد قدرة المؤسسة على سداد التزاماتها قصيرة الأجل خلال فترة التقرير.

1) نسبة السيولة المطلقة (ALR)يوضح الجزء من الدين الحالي الذي يمكن سداده في أقرب وقت لوقت تكوين الرصيد، ويتم حسابه بواسطة الصيغة:

) كال لعام 2013 = DS/KO

/19537+22670=0,07

) كال لعام 2012 = DS/KO

/3960+28927=0,2 (6)

حيث DS هو مبلغ الأموال، ألف روبل؛

KO - مقدار الالتزامات قصيرة الأجل بألف روبل.

القيمة القياسية: 0.2 ≥ KAL ≥ 0.5.

2) نسبة السيولة السريعة (KLR)يظهر إلى أي مدى كل الحالي الالتزامات الماليةيمكن تلبيتها من خلال الأصول عالية السيولة:

,

) KBL لعام 2013=DS+KFV+DZ/KO

69+15912/19537+22670=0,45

)KBL لعام 2012=DS+KFV+DZ/KO

1379+19237/3960+28927=0,83 (7)

حيث KFV هو مبلغ الاستثمارات المالية قصيرة الأجل، ألف روبل؛

DZ - مبلغ الحسابات المستحقة القبض، ألف روبل.

القيمة القياسية: 0.4 ≥ KBL ≥ 0.8.

3) النسبة الحالية (نسبة التغطية) (CTL)يوضح مدى تغطية الأصول المتداولة (الحالية) للالتزامات قصيرة الأجل:

,

)KTL لعام 2013=OA-RBP/KO

/19537+22670=1,07

) KTL لعام 2012=OA-RBP/KO

/3960+28927=1,48 (8)

حيث OA هو مقدار الأصول المتداولة، ألف روبل؛

RBP - مقدار النفقات المستقبلية، ألف روبل.

القيمة القياسية: 1 ≥ KTL ≥ 2.

اعتبارًا من 31 ديسمبر 2013، تتوافق قيمة نسبة السيولة الحالية مع القاعدة. وتجدر الإشارة إلى أنه خلال الفترة قيد الاستعراض بأكملها انخفض المعامل

كما كانت نسبة السيولة السريعة كما في 31 ديسمبر 2013 ضمن الحدود الطبيعية. وهذا يعني أن شركة AvtoVAZ OJSC لديها ما يكفي من الأصول التي يمكن تحويلها بسرعة إلى نقد لسداد الحسابات المستحقة الدفع قصيرة الأجل.

أما ثالث المعاملات، والذي يميز قدرة المنظمة على سداد كل أو جزء من الديون قصيرة الأجل باستخدام النقد والاستثمارات المالية قصيرة الأجل، فتبلغ قيمته أقل من الحد المسموح به.


2.3 تقدير حجم الأعمال

تتيح لك مؤشرات الدوران (النشاط التجاري) تحليل مدى فعالية استخدام المؤسسة لأموالها. بالإضافة إلى ذلك، تحتل مؤشرات الدوران مكانة مهمة في الإدارة المالية، حيث أن سرعة دوران الأموال، أي سرعة تحويلها إلى شكل نقديله تأثير مباشر على ملاءة المؤسسة. بالإضافة إلى ذلك، فإن زيادة معدل الدوران، مع تساوي الأمور الأخرى، يساعد على زيادة إمكانات الإنتاج للمؤسسة. عند تقييم دوران الأموال، يتم حساب المؤشرات التالية.

1) نسبة دوران الأصول (التحول) (KOa)يميز كفاءة استخدام المؤسسة لجميع الموارد المتاحة، أي أنه يوضح عدد المرات التي تكتمل فيها الدورة الكاملة للإنتاج والتداول سنويًا، مما يؤدي إلى التأثير المقابل في شكل ربح. يتم حساب هذا المعامل باستخدام الصيغة:

)KOAZA2013=B/A

) KOase2012=B/A

/144121=1,27 (11)

حيث B هي الإيرادات من مبيعات المنتجات، ألف روبل؛

متوسط ​​​​القيمة السنوية للأصول ألف روبل.

2) فترة تداول المخزون (POZ)- متوسط ​​المدة الزمنية اللازمة لتحويل المواد الأولية إلى منتجات تامة الصنع وبيعها:

)POZ لعام 2013=360*Z/Srp

*24846/163012=54,87

) POZ لعام 2012=360*Z/Srp

*19997/165517=43,49 (12)

أين - المتوسط ​​السنويالمخزون ألف روبل.

CRP - تكلفة البضائع المباعة، ألف روبل.

3) فترة تداول المستحقات (POd)- متوسط ​​عدد الأيام اللازمة لتحويل الحسابات المدينة إلى نقدية:

,

)DZ لعام 2013=360*DZ/V

*15912/175152=32,7

) DZ لعام 2012=360*DZ/V

*19237/183217=37,8 (13)

أين هو متوسط ​​المبلغ السنوي للذمم المدينة (فقط للمشترين والعملاء).

) يتم حساب فترة دوران رأس المال (POsk) باستخدام الصيغة:

,

)POsk لعام 2013=360*SK/V

*25808/175152=53.04 لعام 2013

) POsk لعام 2012=360*SK/V

360*32707/183217=64.26 لعام 2012 (14)

2.4 تقييم الربحية

الربحية هي مؤشر نسبي يميز مستوى ربحية المؤسسة، وتظهر قيمته نسبة النتائج إلى التكاليف. الربحية هي مؤشر متكامل، مع مراعاة تأثير عدد كبير من العوامل، يعطي وصفا كاملا إلى حد ما لنشاط المؤسسة.

تميز نسب الربحية قدرة المؤسسة على تحقيق الربح اللازم في عملية أنشطتها التجارية وتحديدها الكفاءة الاجماليةممتلكات المؤسسة ورأس المال المستثمر.

يتم حساب نسب الربحية التالية.

1) العائد على الأصول (Ra)المؤسسة تميز المستوى صافي الربحالمستخدمة من قبل المؤسسة:

,

)Ra لعام 2013=PE/A*100

) Ra لعام 2012=PE/A*100

/144121*100=0,15 (15)

حيث PE هو مبلغ صافي الربح (بعد الضريبة)؛

متوسط ​​القيمة السنوية للأصول.

2) العائد على المبيعات (Pr)يميز ربحية الأنشطة الإنتاجية للمؤسسة:

.

)معدل العائد لعام 2013=PE/V*100

/175152*100=3,94

) معدل العائد لعام 2012=PE/V*100

/183217*100=0,11 (16)

3) ربحية المنتج (RP)يميز مستوى الربح المستلم لكل وحدة من تكلفة المنتج:

,

)RP لعام 2013=PE/SRR*100

/163012*100=2,23

) روبية لعام 2013=PE/SRR*100

/165517*100=0,13 (17)

حيث CRP هي تكلفة البضائع المباعة.

4) العائد على حقوق الملكية (ROE)يميز مستوى ربحية رأس المال:

.

)RSK لعام 2013=PE/SK*100

/25808*100=26,73

) RSC لعام 2013=PE/SK*100

/32707*100=0,65 (18)


الجدول 1

حساب تأثير العوامل على العائد على حقوق الملكية


جميع مؤشرات الربحية الثلاثة ل العام الماضيالواردة في الجدول لها القيم السلبية، حيث تلقت المنظمة خسارة من المبيعات وخسارة من الأنشطة المالية والاقتصادية بشكل عام.

في عام 2013، تكبدت المنظمة خسارة لكل روبل من إيرادات المبيعات في أنشطتها العادية.

الربحية، يتم حسابها على أنها نسبة الأرباح قبل ضرائب الفوائد والمصروفات (EBIT) إلى إيرادات المنظمة للعام الماضي. أي أن كل روبل من إيرادات AvtoVAZ OJSC يحتوي على -0.64 كوبيل. الخسارة قبل الضرائب والفوائد المستحقة. في عام 2013، جلب كل روبل من رأس مال المنظمة خسارة. وخلال الفترة التي تم تحليلها بأكملها، بلغ الانخفاض في العائد على حقوق المساهمين 60٪. بالنسبة لعام 2013، تم وصف قيمة العائد على حقوق المساهمين بأنها لا تتوافق بشكل واضح مع القاعدة.

وبلغ العائد على الأصول لعام 2013 25%. وخلال كامل الفترة قيد المراجعة، بلغ الانخفاض في العائد على الأصول 50%.

يتم عرض التغيير المرئي في المؤشرات الرئيسية للعائد على الأصول ورأس مال OJSC AvtoVAZ خلال الفترة التي تم تحليلها في الرسم البياني التالي.

3. التحليل التشغيلي

وفي سياق إدارة الموارد المالية، يتيح التحليل التشغيلي تحديد المبلغ رأس المال المتاح، التي يتم تعبئتها من خلال الأنشطة الإنتاجية والاقتصادية للمؤسسة، تسمح لنا بتحديد اعتماد النتائج المالية للمؤسسة على حجم الإنتاج والمبيعات

الجدول 2

حساب عتبة الربحية وهامش القوة المالية والرافعة التشغيلية

فِهرِس

التعيين وصيغة الحساب

التغيير (+،-)

الإيرادات من المبيعات

التكلفة، بما في ذلك:

التكاليف المتغيرة 1

سعر ثابت

هامش الربح الإجمالي

VM = V - Iper = P + Hypost

نسبة هامش الربح الإجمالي

كفم = VM/V

عتبة الربحية

PR = هايبوست/KVM

هامش القوة المالية، فرك.

ZFP = ب - العلاقات العامة

هامش القوة المالية %

ZFP% = =ZFP/V∙100

P = ZFP ∙ KVM

قوة الرافعة التشغيلية

SVOR = VM/P

منذ 31 ديسمبر 2013، كان هناك نقص في رأس المال العامل الخاص، محسوبًا وفقًا لجميع الخيارات الثلاثة، يمكن وصف الوضع المالي للمنظمة على هذا الأساس بأنه غير مرض. علاوة على ذلك، فإن المؤشرات الثلاثة لتغطية المخزونات من خلال رأس المال العامل الخاص خلال الفترة التي تم تحليلها أدت إلى تفاقم قيمها.


4. بيان التدفق النقدي

بالمعنى الكلاسيكي، فإن موضوع الإدارة المالية هو الشؤون المالية للمؤسسة، أي النقد. وبناء على ذلك، فإن أهداف الإدارة المالية تشمل أيضا مصادر تكوينها والعلاقات التي تتطور في عملية تكوينها واستخدامها. بيان التدفق النقدي (CA) هو مستند القوائم الماليةوالتي تعكس الإيرادات والنفقات وصافي التغيرات في الأموال خلال الأنشطة الحالية للمؤسسة (الاقتصادية والاستثمارية والمالية) لفترة معينة. يعد تقرير التدفق النقدي مهمًا لتقييم القدرات المالية للمؤسسة، لأنه يقدم معلومات تعكس جميع العمليات المتعلقة بتكوين الموارد المالية واستخدامها. قبل إعداد تقرير عن حركة الأموال، يتم إنشاء جدول يوضح حجم مصادر واستخدامات الأموال لبنود الميزانية العمومية بالشكل أدناه (الجدول 3).

الجدول 3

حساب التدفقات النقدية في الميزانية العمومية الموحدة للمؤسسة

بنود الميزانية العمومية

2012، التاريخ الوحدات*

2013، التاريخ وحدات

التغييرات



مصدر

الاستخدام

الأصول غير الملموسة

أصول ثابتة

الاستثمارات المالية طويلة الأجل

البناء في التقدم

موجودات غير متداولة أخرى


الحسابات المستحقة

نقدي

الاستثمارات المالية قصيرة الأجل

الموجودات المتداولة الأخرى

إجمالي الأصول

الصناديق الخاصة

مطلوبات طويلة الأجل

الالتزامات قصيرة الأجل، بما في ذلك:

الديون للموردين

الديون على الميزانية

متأخرات الرواتب

مطلوبات أخرى


اجمالي المطلوبات

إجمالي التغييرات

يعد إعداد تقرير عن حركة الأصول النقدية ضروريًا للحصول على معلومات حول طبيعة التدفق النقدي الناتج وهيكله حتى تتمكن من تكوينه بشكل موثوق الهيكل الأمثلرأس مال المؤسسة.

الجدول 4

بيان التدفقات النقدية

فِهرِس

تدفق العاصمة، دن. وحدات

تدفق DS، دن. وحدات

التغيير، % من الإجمالي

حركة الأموال من الأنشطة الحالية

1. صافي الربح

2. الاستهلاك


3. التغير في المخزون

4. تغيير ضريبة القيمة المضافة

5. التغيير في الحسابات الدائنة، بما في ذلك. الديون للموردين الديون على متأخرات الأجور في الميزانية

6. التغير في الحسابات المدينة

DS من الأنشطة الحالية

حركة DS من الأنشطة الاستثمارية

1. شراء نظام التشغيل

2. الاستحواذ على الأصول غير الملموسة

3. الاستثمارات المالية طويلة الأجل

DS من الأنشطة الاستثمارية

حركة الأموال من الأنشطة المالية

1. التغير في الديون قصيرة الأجل وطويلة الأجل للبنك

2. التمويل المستهدف


3. زيادة صناديق الأسهم

DS من الأنشطة المالية

صافي التدفق الداخلي (التدفق الخارجي) لـ DS*

DS في بداية الفترة

DS في نهاية الفترة

فيما يلي، على أساس نوعي، يتم تلخيص أهم مؤشرات الوضع المالي ونتائج الأداء لشركة AvtoVAZ OJSC لمدة عامين.

المؤشر الذي يتمتع بقيمة جيدة بشكل استثنائي هو ما يلي - تجاوز صافي الأصول رأس المال المصرح بهعلاوة على ذلك، فقد زادت خلال الفترة التي تم تحليلها.

المؤشرات الثلاثة التالية للوضع المالي لشركة AvtoVAZ OJSC لها قيم غير مرضية:

· انخفاض رأس المال السهمي نسبة إلى إجمالي الأصول

· أصبحت نسبة السيولة المطلقة أقل من المعيار المقبول؛

· نسبة التغطية الاستثمارية أقل من المعدل الطبيعي.

على الجانب النقدي، يتميز المركز المالي ونتائج الأداء لشركة OJSC AvtoVAZ بالمؤشرات التالية:

· تشكل نسبة المخصصات إلى رأس المال العامل أهمية بالغة؛

· نسبة السيولة الحالية (الإجمالية) أقل بكثير من القيمة العادية.

· نسبة السيولة السريعة (المتوسطة) أقل بكثير من القيمة القياسية.

· أصول المنظمة لا تغطي الالتزامات المقابلة لها من حيث الاستحقاق.

· الوضع المالي غير مستقر للغاية من حيث حجم رأس المال العامل الخاص.

· في عام 2013، كانت هناك خسارة في المبيعات (-3497 ألف روبل)، علاوة على ذلك، كان هناك اتجاه سلبي مقارنة بالعام السابق (-3497 ألف روبل)؛

· بلغت الخسائر من الأنشطة المالية والاقتصادية لعام 2013 -4413 ألف روبل.

النتائج المالية للفترة 01/01/12-31/12/13

المركز المالي في 31 ديسمبر 2013

ممتاز (AAA)

جيد جداً (أ)

جيدة)

إيجابي (BBB)

عادي (بب)

مرضية (ب)

غير مرضي (CCC)

سيئة (CC)

سيء جداً (ج)

حرجة (د)

بناءً على نتائج التحليل أعلاه، تم الحصول على النتائج التالية: المركز المالي لشركة AvtoVAZ OJSC - نتائج الأداء خلال الفترة التي تم تحليلها (من 2012 إلى 2013) - وفقًا لمقياس التصنيف، فهي CC (وضعية سيئة) وCCC ( نتائج غير مرضية) على التوالي. تم إجراء التقييم مع الأخذ في الاعتبار قيم المؤشرات الرئيسية في نهاية الفترة التي تم تحليلها وديناميكيات المؤشرات، بما في ذلك قيمها المتوقعة للعام المقبل. وبناء على هذين التقديرين فإن النتيجة النهائية درجة التقييمالوضع المالي للمنظمة. تم تصنيف الوضع المالي من قبل CCC على أنه غير مرض.

يشير تصنيف "CCC" إلى الوضع المالي غير المرضي للمنظمة، حيث لا تتناسب المؤشرات المالية، كقاعدة عامة، مع القاعدة. يمكن أن تكون أسباب هذه الحالة موضوعية (تعبئة الموارد لتنفيذ مشاريع واسعة النطاق، أو معاملات كبيرة، أو تراجع عام أو أزمة في اقتصاد بلد ما أو صناعة ما، وما إلى ذلك)، أو ناجمة عن الإدارة غير الفعالة. لا يمكن لمثل هذه المنظمات أن تتقدم بطلب للحصول على موارد ائتمانية إلا مع ضمانات موثوقة لسداد الأموال التي لا تعتمد على أداء المنظمة في المستقبل (الجدارة الائتمانية غير المرضية).

الملاءة المالية الاستقرار النقدي

فهرس

1. بالابانوف آي تي. أساسيات الإدارة المالية. كيفية إدارة رأس المال؟ - م: المالية والإحصاء، 2013. - 384 ص.

ديبال إس. نظرية وممارسة التحليل المالي: كتاب مدرسي. مخصص. - سانت بطرسبرغ: دار النشر "بيزنس برس"، 2013. - 304 ص.

في. كوفاليف، أ.ن. فولكوفا "تحليل النشاط الاقتصادي للمؤسسة"؛ موسكو، - بروسبكت، 2012. - ص 240-256؛

في. كوفاليف. مقدمة في الإدارة المالية. - م: المالية والإحصاء، 2012. - 768 ص.

ليوبوشين ن.، ليسشيفا ف.، دياكوفا ف. تحليل النشاط المالي والاقتصادي للمؤسسة: كتاب مدرسي. دليل للجامعات / إد. البروفيسور ن. . ليوبوشينا. - م: الوحدة-دانا، 2013. - 471 ص.

مارينجو أ. ادارة مالية. دورة سريعة للمديرين. تحت رئاسة التحرير العام للأكاديمي في الأكاديمية التربوية الدولية البروفيسور م. تروفيموفا. - سانت بطرسبرغ: أليثيا، 2012. - 163 ص.

بافلوفا إل. ادارة مالية. إدارة التدفق النقدي للمؤسسة: كتاب مدرسي للجامعات. - م: البنوك والصرافات، الوحدة، 2013. - 400 ص.

Ryabykh O. .، Pavlenko V. .، Ivasenko A. . "الإدارة المالية"، نوفوسيبيرسك، 2012. - الصفحات من 15 إلى 27؛

ج.ف. سافيتسكايا، "تحليل النشاط الاقتصادي في إحدى المؤسسات"؛ مينسك، - شركة المعرفة الجديدة، 2012، الصفحات من 636 إلى 645؛

الإدارة المالية: النظرية والتطبيق: كتاب مدرسي / إد. إ.س. ستويانوفا. - الطبعة الخامسة، منقحة ومكملة. - م: "منظور"، 2013. - 656 ص.

تحليل البيانات المالية. أوراق الغش ناتاليا أولشيفسكايا

29. التحليل السريع للبيانات المالية

الغرض من التحليل السريع– تقييم واضح وبسيط لحالة الملكية وكفاءة تطوير كيان اقتصادي. يمكن للمدقق إجراء هذا النوع من التحليل في مرحلة التخطيط الأولي. مراجعة. يُنصح بإجراء التحليل السريع على ثلاث مراحل:

1) التحضيرية.

2) المراجعة الأولية للبيانات المالية.

3) التقييم الاقتصادينتائج الأنشطة الاقتصادية للمؤسسة ووضعها المالي، أي تحليل البيانات المالية.

الغرض من المرحلة الأولى (التحضيرية).- اتخاذ قرار بشأن مدى استصواب تحليل البيانات المالية والتأكد من أنها جاهزة للقراءة. يتم حل المهمة الأولى من خلال التعرف الأولي على التقارير وآخرها تقرير المدققوالثاني، إلى حد ما، ذو طبيعة تقنية. على وجه الخصوص، يتم إجراء فحص محاسبي مرئي وبسيط للتقارير على أسس رسمية وجوهرية: يتم تحديد وجود جميع النماذج والتطبيقات اللازمة والتفاصيل والتوقيعات؛ العلاقة المتبادلة لمؤشرات نماذج التقارير والرئيسية نسب السيطرةبينهما الخ

هدف المرحلة الثانية(مراجعة أولية للبيانات المالية) – التعرف على المذكرة التوضيحية للميزانية العمومية. وهذا مهم لتقييم ظروف العمل في الفترة المشمولة بالتقرير، لتحديد اتجاهات التغيرات في مؤشرات الأداء الرئيسية، وكذلك لتقييم التغيرات النوعية في الممتلكات و الوضع الماليكيان اقتصادي. عليك الانتباه إلى الخوارزميات لحساب المؤشرات الرئيسية. عند تحليل اتجاهات التغيرات في المؤشرات الرئيسية، من الضروري أن نأخذ في الاعتبار تأثير بعض العوامل المشوهة، ولا سيما التضخم. بالإضافة إلى ذلك، تجدر الإشارة إلى أن الميزانية العمومية نفسها، باعتبارها الشكل الرئيسي لإعداد التقارير والتحليل، ليست خالية من بعض القيود.

المرحلة الثالثة هي المرحلة الرئيسية في التحليل السريع؛ هدفها هو تقييم عام لنتائج الأنشطة الاقتصادية للمؤسسة ووضعها المالي. يتم إجراء هذا التحليل بدرجات متفاوتة من التفاصيل لصالح مختلف المستخدمين.

هذا النص جزء تمهيدي.من كتاب الثروة عديمة الوزن. تحديد قيمة شركتك في الاقتصاد الأصول غير الملموسة بواسطة شركة تايسن رينيه

الفصل السابع مستقبل التقارير المالية

مؤلف أولشيفسكايا ناتاليا

ناتاليا أولشيفسكايا تحليل البيانات المالية.

من كتاب تحليل القوائم المالية. اوراق الغش مؤلف أولشيفسكايا ناتاليا

4. نماذج ملاحق التقارير المالية يمكن أن تكون الميزانية العمومية وبيان الأرباح والخسائر والبيانات الإضافية المذكورة أعلاه كملاحق لها بمثابة أساس معلومات متين للتحليل الاقتصادي للأنشطة الاقتصادية للمنظمات. على

من كتاب تحليل القوائم المالية. اوراق الغش مؤلف أولشيفسكايا ناتاليا

30. التحليل التفصيلي للبيانات المالية الغرض من التحليل التفصيلي للبيانات المالية هو وصف أكثر تفصيلاً للممتلكات والمركز المالي لكيان اقتصادي، ونتائج أنشطته في العام الماضي (الفترة)، وكذلك

من كتاب تحليل القوائم المالية. اوراق الغش مؤلف أولشيفسكايا ناتاليا

31. طرق تحليل البيانات المالية عند تحليل البيانات المحاسبية (المالية)، يتم استخدام الأساليب العلمية العامة والخاصة التي تتميز بها جميع مجالات التحليل الاقتصادي. الطريقة الديناميكية هي الطريقة الأساسية التي

من كتاب تحليل القوائم المالية. اوراق الغش مؤلف أولشيفسكايا ناتاليا

32. نماذج تحليل البيانات المالية يتم التحليل المالي باستخدام أنواع مختلفةالنماذج التي تسمح لك ببناء وتحديد العلاقات بين مؤشرات التقارير الرئيسية. هناك ثلاثة أنواع رئيسية من النماذج، والتي

من كتاب تحليل القوائم المالية. اوراق الغش مؤلف أولشيفسكايا ناتاليا

34. تقنيات تحليل البيانات المالية أسلوب مهم جدًا للتحليل النوعي هو التجميع. تساعد هذه التقنية على فهم جوهر الظواهر والعمليات التي تم تحليلها، وتنظيم مواد التحليل، وإيجاد احتياطيات وتنفيذها لزيادة

من كتاب تحليل القوائم المالية. اوراق الغش مؤلف أولشيفسكايا ناتاليا

117. تحليل البيانات المالية وإعداد الميزانية نظام إعداد الميزانية عبارة عن مجمع تنظيمي واقتصادي يتمثل في عدد من السمات الخاصة التي تم إدخالها في نظام إدارة المؤسسة ومن أهمها: استخدام الخاص

من كتاب تكوين النتائج المالية في المحاسبة مؤلف بيرديشيف سيرجي نيكولاييفيتش

4.2. تقييم عناصر القوائم المالية في وقت سابق من الكتاب، تم ذكر مصطلح التقييم أكثر من مرة. وفي هذا الصدد، من الضروري مناقشة مبادئ تقييم عناصر البيانات المالية على وجه التحديد، حيث أن هذا الإجراء يختلف بشكل كبير عن التقييم بالطريقة المعتادة

من كتاب كيفية إنشاء خطة مالية شخصية وكيفية تنفيذها مؤلف سافينوك فلاديمير ستيبانوفيتش

المرحلة الثانية: بناء وتحليل البيانات المالية الشخصية لقد تمت مناقشة ذلك بالتفصيل في الجزء الأول من الكتاب، ولا داعي للخوض في نفس الموضوع لفترة طويلة مرة أخرى. علاوة على ذلك، يمكنك بالفعل إنشاء تقاريرك المالية وتحليلها

من كتاب 25 حكما على محاسبة مؤلف فريق من المؤلفين

الخامس الكشف عن المعلومات في البيانات المالية 27. تكشف البيانات المالية للمنظمة المعلومات التالية عن العقود المنفذة في الفترة المشمولة بالتقرير: مبلغ الإيرادات المعترف به في الفترة المشمولة بالتقرير بموجب طرق تحديد العقد المعترف به

من الكتاب المعايير الدوليةالتدقيق: ورقة الغش مؤلف المؤلف غير معروف

33. افتراضات إعداد البيانات المالية عند الحصول على أدلة المراجعة من خلال إجراءات التحقيق، يجب على المدقق أن يأخذ في الاعتبار مدى كفايتها لدعم التأكيد على القوائم المالية.

من كتاب المحاسبة الإدارية. اوراق الغش مؤلف زاريتسكي ألكسندر إيفجينيفيتش

36. المعايير الدولية لإعداد التقارير المالية يجمع مفهوم المعايير الدولية لإعداد التقارير المالية (المعايير الدولية لإعداد التقارير المالية) بين الوثائق التالية: – مقدمة لأحكام المعايير الدولية لإعداد التقارير المالية – مبادئ إعداد وعرض البيانات المالية

من كتاب المعايير الدولية لإعداد التقارير المالية. سرير مؤلف شرودر ناتاليا ج.

المعيار الدولي لإعداد التقارير المالية رقم 1 عرض البيانات المالية: غرض ومكونات البيانات المالية ينطبق المعيار الدولي لإعداد التقارير المالية رقم 1 عرض البيانات المالية على جميع البيانات المالية ذات الأغراض العامة. الغرض من البيانات المالية ذات الأغراض العامة هو توفير

من كتاب المعايير الدولية لإعداد التقارير المالية. سرير مؤلف شرودر ناتاليا ج.

عقود الإيجار في البيانات المالية للدروس عقود الإيجار التمويلي المعيار الدولي لإعداد التقارير المالية رقم 17 يتطلب عقود الإيجار من المستأجرين الاعتراف بعقد إيجار تمويلي في بياناتهم المالية في بداية مدة الإيجار كأصل والتزام في الميزانية العمومية بمبالغ تساوي القيمة العادلة

من كتاب المعايير الدولية لإعداد التقارير المالية. سرير مؤلف شرودر ناتاليا ج.

الإيجارات في البيانات المالية للمؤجر عقود الإيجار التمويلي يعترف المؤجرون بالأصول بموجب عقود الإيجار التمويلي في الميزانية العمومية كمستحقات بمبلغ يساوي صافي الاستثمار في عقد الإيجار. المخاطر والفوائد الناشئة عن

يتم عادةً إجراء تحليل سريع للبيانات المالية ربع السنوية الموحدة للمؤسسة (النموذجان رقم 1 و2، الميزانية العمومية وبيان الأرباح والخسائر):

أ) يقوم موظفو قسم المحاسبة في المؤسسة نفسها بإعداد مذكرة تحليلية للإدارة بناءً على نتائج أنشطة الشركة خلال الفترة المشمولة بالتقرير؛

ب) المستخدمين الخارجيين للمعلومات (الدائنون المحتملون، والمساهمون، وهيئات الرقابة الحكومية، وما إلى ذلك) من أجل تحديد مستوى الاستقرار المالي للشركة لاستثمار الأموال المحتمل، أو على العكس من ذلك، اتخاذ قرار بشأن الإفلاس.

تكمن راحة التحليل السريع للبيانات المالية الموحدة في بساطة قاعدة معلومات التحليل. إن الشكلين الرئيسيين لإعداد التقارير (الميزانية العمومية وحساب الأرباح والخسائر) هما، أولاً، معياريان، وثانياً، إلزاميان لتقديمهما إلى مكتب الضرائب. بمعنى آخر، ليست هناك حاجة لجمع البيانات "شيئًا فشيئًا" من مختلف الخدمات الوظيفية للمؤسسة، لتحديد المعلومات (أي لمعرفة كيفية حساب هذا الرقم أو ذاك ومدى موثوقيته)...

ومع ذلك، غالبا ما يشتكي المحللون من أن البيانات المالية الموحدة، غير المدعومة ببيانات التقارير التشغيلية، لا يمكن أن تقول الكثير عن حالة المؤسسة. ومع ذلك، إذا كنت تتعامل مع الأرقام الموحدة بشكل صحيح تقارير ماليةومنهجية مدروسة جيدًا، يمكن للتحليل السريع للبيانات المالية أن يوفر لمحة شاملة عن حالة المؤسسة، وهو أمر ضروري لاتخاذ قرارات إدارية جادة.

المخطط العام للتحليل السريع

إن أهم سمة للتحليل المالي هي طبيعته المنهجية. وبما أن موضوع التحليل (المؤسسة) في حد ذاته هو النظام، فإن النهج المتبع في دراسته يجب أن يكون منهجيا. بمعنى آخر، التحليل المالي (بما في ذلك التحليل السريع للبيانات المالية) هو أكثر من مجرد مجموعة من النسب.

يحتل كل من المعاملات (المؤشرات الكمية) مكانًا محددًا بدقة وله معنى اقتصادي محدد بوضوح وعلاقة اقتصادية مع المعاملات الأخرى في الرسم التخطيطي العام "الشامل" للتحليل. المخطط الانسيابي (انظر الرسم البياني) عبارة عن تسلسل هرمي متعدد المراحل لعوامل التحليل، وعلى رأسه المؤشر الناتج - الوظيفة المستهدفة، والتي يعد تحسينها هو المعيار الرئيسي للمحلل.

الوظيفة المستهدفة للتحليل المالي هي تعظيم العائد المتوقع على صافي القيمة (ERONW - العائد المتوقع على صافي القيمة)، وهو ما يحدد القيمة السوقيةالشركات، وخاصة أسعار الأسهم ل الشركات الكبيرة، لمن ضماناتتنطبق على تداول الاسهم. يتم تحديد العائد المتوقع على أموالك الخاصة من خلال عاملين رئيسيين:

  • العائد الحالي على الأموال الخاصة (RONW - العائد على صافي القيمة)؛
  • الملاءة قصيرة الأجل.

رياضيًا، تبدو صيغة ERONW كدالة لـ RONW والملاءة المالية هكذا

ERONW = E (RONWi * Pi)

حيث E هو المبلغ، وRONWi هو العائد على الأموال الخاصة للنتيجة i، وPi هو احتمال النتيجة i (مجموع احتمالات جميع النتائج يساوي 1).

المعنى الاقتصادي لمؤشر العائد المتوقع هو إضفاء الطابع الرسمي على العلاقة بين مؤشرات الملاءة المالية قصيرة المدى والكفاءة في أنشطة الشركة. قد يكون لدى المنشأة عائد حالي مرتفع على أموالها الخاصة وفي نفس الوقت تعمل بما يتجاوز المخاطر المالية المقبولة، مما يزيد من احتمالية الخسائر وانخفاض العائد على حقوق الملكية في المستقبل القريب.

اختيار أحد الخيارات البديلة لتوزيع النقد المجاني: في برامج الإنتاج (زيادة الكفاءة) أو في النمو الاحتياطيات المالية(تحسين الاستقرار المالي)، يحاول المدير بشكل حدسي تحسين الوظيفة E (RONWi * Pi) إما عن طريق زيادة RONWi، أو عن طريق زيادة حصة النتائج "المواتية" Pi.

يتطلب إضفاء الطابع الرسمي على هذه المهمة استخدام أساليب النمذجة الرياضية ودعم المعلومات التفصيلية للغاية باستخدام بيانات من التقارير التشغيلية للشركة. على مستوى التحليل السريع، فإن إضفاء الطابع الرسمي على الوظيفة الموضوعية أمر مستحيل.

لذلك في في هذه الحالةيتم حل المشكلة بطريقة أكثر تبسيطًا: تعظيم مؤشر الكفاءة المتكاملة (العائد على الأموال الخاصة) مع الحفاظ على مؤشرات الاستقرار المالي في نطاق القيم (المعيارية) المقبولة - وهو ما يشبه المصفوفة ذات معادلة وقيود واحدة.

تحليل كفاءة النشاط الاقتصادي

من المؤشرات الأساسية لكفاءة النشاط الاقتصادي قيمة العائد الحالي على حقوق الملكية (RONW). يتم حساب RONW بناءً على استخدام النموذجين 1 و2. صيغة الحساب:

RONW = صافي الربح: الأموال الخاصة

حيث يكون صافي الربح مساويًا للقيمة الموجودة في السطر 140 من النموذج 2، يتم أخذ المؤشر كمتوسط ​​للفترة، ويتم أخذ حقوق الملكية كقيمة في السطر 490 من النموذج 1، يتم أخذ المؤشر كمتوسط ​​للفترة (للربع الأول - المتوسط ​​الحسابي للعمودين 3 و 4، للأرباع الأخرى - المتوسط ​​الحسابي للأعمدة 4 من الميزانيات العمومية للتقارير والأرباع السابقة).

من الملائم إنشاء جدول ديناميكي للمؤشر الناتج في بداية تحليل العوامل. التنسيق المحتمل لمثل هذا الجدول هو الجدول 1.

لتحليل مؤشر الأداء المتكامل (الربح/حقوق الملكية)، كقاعدة عامة، يتم استخدام نموذج ثلاثي العوامل، الذي يميز العائد على رأس المال المستثمر كدالة لثلاثة عوامل:

  • الربحية (الربحية) = الربح/حجم المبيعات؛
  • سرعة الدورة المالية (الدوران) = حجم المبيعات / عملة الميزانية العمومية؛
  • هيكل مصادر التمويل (الملاءة طويلة الأجل) = الأموال الخاصة / عملة الميزانية العمومية.

بمعنى آخر، إذا أشرنا إلى الربحية بالرمز A، ودوران الأعمال بالرمز B، ومعكوس الملاءة الإجمالية بالرمز C، إذن

RONW = أ * ب: ج.

من الممكن حساب مساهمة كل عامل رياضيًا في التغيير في المؤشر الناتج. وبالتالي، للإشارة إلى مؤشرات فترة التقرير بالمؤشر "1"، وفترة الأساس بالمؤشر "0"، والتغيير بـ "D" (دلتا)، نحصل على

D RONW = (RONW1 - RONW0) = A1B1C1 - A0B0C0 = D A*B1*C1 + D B*A0*C0 + D C* A0*B1,

حيث D A*B1*C1 هي "مساهمة" التغيرات في الربحية في ديناميكيات العائد على الأموال الخاصة، D B*A0*C0 هي "مساهمة" التغيرات في حجم الأعمال في ديناميكيات العائد على الأموال الخاصة، D C* A0 *B1- هي تغييرات "المساهمة" في الملاءة الإجمالية في ديناميكيات العائد على الأموال الخاصة.

لاحظ أنه في نموذج العوامل الثلاثة أعلاه، تعد مؤشرات حجم المبيعات وعملة الميزانية العمومية عاملين لمعاملين في وقت واحد. وبالتالي، في النهاية، يتم تحديد ديناميكيات مؤشر الأداء الناتج من خلال التغييرات في أربعة عوامل: حجم المبيعات (= السطر 010، النموذج 2)، صافي الربح (= السطر 140، النموذج 2 - السطر 150، النموذج 2)، الرصيد عملة الورقة (= السطر 399، ص.1 = السطر 699، ص.1)، الأموال الخاصة (= السطر 490، ص.1). وبالمناسبة، فإن العلاقات بين العوامل أكثر تعقيدا بكثير مما يمكن تحديده على أساس التحليل السريع للبيانات المالية.

على سبيل المثال، التكلفة (الفرق بين حجم المبيعات وصافي الربح) وحجم المبيعات هي أيضًا مؤشرات مترابطة من خلال دالة التكلفة (تؤدي الزيادة في حجم المبيعات الفعلية إلى زيادة إجمالي التكاليف المتغيرة).

يجب على المحلل أن يضع هذه النقطة في الاعتبار؛ أي أسلوب هو إلى حد كبير أو أقل تبسيط للواقع، وإجراء التحليل المالي هو فن أكثر من كونه روتينًا. من الملائم تقديم تحليل التغيرات في العائد على الأموال الخاصة في شكل جدول 2.

بناء على الجدول، يمكن استخلاص عدد من الاستنتاجات الهامة حول التغيرات في أداء الشركة في الربع الثاني من عام 1999 مقارنة بالربع الأول من عام 1999. لذلك، انخفض العائد على رأس المال المستثمر (حقوق الملكية) بأكثر من النصف - من 0.67 إلى 0.3، أي إذا تلقت المؤسسة في الربع الأول 67 كوبيل من صافي الربح لكل 1 روبل من أموالها الخاصة، ثم في الربع الثاني - 30 كوبيل.

من الجدير بالذكر أن الانخفاض في ربحية الأموال الخاصة حدث بسبب تدهور عوامل الكفاءة الثلاثة - انخفضت الربحية، وتباطأت الدورة المالية، وانخفضت حصة الأموال المجمعة في مصادر تمويل المؤسسة. تجدر الإشارة إلى أن الدور الرئيسي في تقليل ربحية حقوق الملكية لعبه انخفاض حصة الأموال التي تم جمعها - يمثل هذا العامل 73٪ من الانخفاض في المؤشر الناتج، في حين أن حصة التداول هي 22٪ و حصة الربحية 5٪.

لاحظ أنه في الربع الثاني من عام 1999، زاد حجم الأموال الخاصة بالمؤسسة بشكل كبير بسبب رسملة أرباح الربع السابق (من 90 ألف روبل إلى 150 ألف روبل)، في حين انخفض إجمالي الالتزامات (مصادر التمويل) من 600000 ألف روبل. ما يصل إلى 540.000 ألف روبل. وهذا يعني أن الشركة اتبعت في الربع الثاني سياسة التأهيل المالي، أي تقليل مصادر التمويل الجاذبة وزيادة حجم الاحتياطيات المالية.

عادة ما تؤدي دورة تحسين الاستقرار المالي على المدى القصير إلى تدهور الكفاءة وانخفاض النتائج المالية. هذا المثال- ليس استثناء. أدى الانخفاض في قاعدة الموارد إلى انخفاض متزامن في حجم المبيعات (من 150.000 ألف روبل إلى 120.000 ألف روبل) وصافي الربح (من 60.000 ألف روبل إلى 45000 ألف روبل). وفي الوقت نفسه، انخفضت ربحية المبيعات بشكل طفيف (من 0.4 إلى 0.38) ومعدل الدوران (من 0.25 إلى 0.22)، ولكن لا يمكن اعتبار هذا الانخفاض مهمًا للغاية. ومع ذلك، انخفض حجم المبيعات بشكل أسرع من انخفاض قاعدة الموارد، والانخفاض في النتائج المالية النهائية (صافي الربح) "تجاوز" الانخفاض في حجم المبيعات - وهذه علامات مميزة على تدهور كفاءة المؤسسة.

وبناء على ما سبق، هل يمكن اعتبار أن المسار نحو التعافي المالي في الربع الثاني من عام 1999 كان خاطئا؟ لا لا يمكنك. لقد سبق أن أشير أعلاه إلى أن الوظيفة المستهدفة للمؤسسة هي تعظيم ليس العائد الحالي على رأس المال السهمي، ولكن العائد المتوقع (المستقبلي)، والذي يتحدد، من بين أمور أخرى، من خلال مستوى الاستقرار المالي. لذلك، لصياغة الاستنتاجات النهائية، من الضروري النظر في كيفية تغير الملاءة والاستقرار المالي للمؤسسة في الربع الثاني من عام 1999.

تحليل الاستقرار المالي للمؤسسة

دعونا نلاحظ اثنين النقاط الرئيسيةوالتي يعتمد عليها تحليل الاستقرار المالي للشركة:

أ) المنهج المعياري لتحليل نسب الاستقرار المالي. يتضمن إضفاء الطابع الرسمي الكامل على حل مشكلة تحسين الوظيفة الموضوعية (العائد المتوقع على الأموال الخاصة) استخدام نهج إيجابي. ويعني هذا النهج أنه من خلال التحليل الاحتمالي ونمذجة الأزواج (احتمال النتيجة i، العائد على حقوق الملكية للنتيجة i)، يتم إنشاء ترابط رياضي بين مؤشرات الوضع المالي والكفاءة.

وبالتالي، لا توجد نسب مالية موحدة ذات نهج إيجابي - فالتخفيض الكبير التعسفي في مستوى الاحتياطيات المالية يكون مقبولاً إذا كانت الزيادة في الكفاءة تؤدي إلى زيادة الوظيفة المستهدفة. بشكل عام، فإن النهج الإيجابي من وجهة نظر نظرية هو الأصح، ومع ذلك، كما أشير بالفعل، فهو كثيف العمالة للغاية، ويتطلب دعم معلومات مفصلة وبالتالي لا ينطبق عند إجراء تحليل صريح للبيانات المالية. يتم استخدام النهج المعياري في كثير من الأحيان - وهو نهج أكثر بدائية ولكنه ممكن حقًا من الناحية العملية.

جوهر النهج المعياري هو أنه بالنسبة للمؤسسة، مع الأخذ بعين الاعتبار صناعتها وخصائصها الفردية، يتم تحديد القيم القياسية لمعاملات الاستقرار المالي. تحدد المعايير القيم المثلى والحد الأدنى المقبول للمعامل. الهدف من السياسة المالية للمؤسسة هو الحفاظ على مؤشرات الاستقرار المالي عند مستوى قريب من المستوى الأمثل - على أي حال، ليس أقل من الحد الأدنى المقبول. ومن الجدير بالذكر أن تجاوز القيمة المثلى للمعامل لا ينبغي الترحيب به، لأنه يعني الإفراط في تجميد الأموال في الاحتياطيات المالية؛

ب) تسليط الضوء على جوانب الاستقرار المالي للمؤسسة على المدى القصير والطويل. يعد التمييز بين الملاءة المالية قصيرة وطويلة الأجل عند إجراء التحليل أمرًا ضروريًا لأن هذين الجانبين من الاستقرار المالي لهما خلفيات مختلفة بشكل أساسي في سياق اتخاذ القرارات الإدارية ويرتبطان بشكل مختلف بديناميكيات أداء الشركة. الملاءة طويلة الأجل هي ضمانة للمؤسسة ضد الإفلاس من منظور استراتيجي.

إن أهداف الملاءة طويلة الأجل وأهداف زيادة الكفاءة التشغيلية في الجانب الاستراتيجي مترابطة (مترابطة)، لأن رسملة أرباح المؤسسة تزيد من حجم أموالها، وبالتالي يجعلها أكثر استدامة. الملاءة قصيرة الأجل هي ضمان للمؤسسة ضد عدم سداد الالتزامات الحالية. وهنا تتعارض أهداف زيادة الكفاءة وأهداف زيادة الملاءة المالية (عكس ذلك).

يمكن لإدارة الشركة عند اتخاذ قرارها بتوزيع النقد الحر أن تستثمره في زيادة الأصول الثابتة وبناء رأس المال، أي في زيادة الأرباح الحالية والمستقبلية. ومع ذلك، في هذه الحالة، قد يكون مبلغ صافي رأس المال العامل (الموارد السائلة الخاصة) غير كاف لسداد الالتزامات المتداولة (الأصول المتداولة). يمكنك أن تفعل العكس، من خلال تقليل مستوى المخاطر المالية، والتضحية بمهام زيادة كفاءة الإنتاج. وتجدر الإشارة أيضًا إلى أن أهداف وأساليب زيادة الملاءة المالية على المدى القصير والطويل مستقلة إلى حد كبير (مستقلة) عن بعضها البعض.

وبالتالي، فإن سياسة استبدال الأموال الخاصة بالاقتراض طويل الأجل لا تؤثر على الملاءة الحالية للمؤسسة، ولكنها تقلل من ملاءتها على المدى الطويل. كل ما سبق يتطلب تحديد الآفاق الزمنية للنظر في مشاكل الحفاظ على الاستقرار المالي للشركة عند إجراء التحليل.

الآن سوف نعرض بمثال كيفية إجراء التحليل السريع ورقة التوازن. لذلك، يبدو التوازن التحليلي المقارن لمؤسستنا كما يلي:

-1 -2 -3 -4 -5 -6 -7
أصول (2)/رصيد 2006 …
(3)/رصيد 2007		 (3)/(2)-100% (5)-(4)
الجزء الاول. أصول ثابتة
الأصول غير الملموسة 0,0% 0,0% #DIV/0! 0,0%
أصول ثابتة 63,2% 54,7% 16,7% -8,5%
طويل الأمد استثمارات مالية 0,0% 0,0% #DIV/0! 0,0%
البناء في التقدم 2,1% 1,6% 0,0% -0,5%
موجودات غير متداولة أخرى 6,3% 4,7% 0,0% -1,6%
2,1% 1,6% 0,0% -0,5%
إجمالي القسم الأول 71,6% 62,5% 17,6% -9,1%
القسم الثاني. الاصول المتداولة.
الاحتياطيات، بما في ذلك: 4,2% 12,5% 300,0% 8,3%
مواد خام 3,2% 7,8% 233,3% 4,7%
إنتاج غير مكتمل 1,1% 1,6% 100,0% 0,5%
المنتجات النهائية 0% 3,1% #DIV/0! 3,1%
ضريبة القيمة المضافة 0,0% 0,0% #DIV/0! 0,0%
حسابات القبض> 12 0,0% 0,0% #DIV/0! 0,0%
الحسابات المستحقة 21,1% 12,5% -20,0% -8,6%
نقدي 3,2% 12,5% 433,3% 9,3%
مجموع القسم الثاني. 28,4% 37,5% 77,8% 9,1%
توازن 100,0% 100,0% 34,7% —
سلبي
القسم الثالث. رأس المال والاحتياطيات
رأس المال المصرح به 10,5% 7,8% 0,0% -2,7%
إضافية و رأس المال الاحتياطي 31,6% 23,4% 0,0% -8,1%
الأرباح المحتجزة 0,0% 0,0% #DIV/0! 0,0%
مجموع القسم الثالث 42,1% 31,3% 0,0% -10,9%
القسم الرابع. واجبات طويلة الأجل 42,1% 62,5% 100,0% 20,4%
القسم الخامس. الأموال المقترضة قصيرة الأجل
القروض والائتمانات قصيرة الأجل 8,4% 6,3% 0,0% -2,2%
حسابات قابلة للدفع 7,4% 0,0% -100,0% -7,4%
الأموال المقترضة الأخرى 0,0% 0,0% #DIV/0! 0,0%
إجمالي القسم الخامس 15,8% 6,3% -46,7% -9,5%
توازن 100,0% 100,0% 34,7% 0,0%

نبدأ التحليل، كما ذكرنا أعلاه، بتقييم التغير في قيمة ممتلكات المؤسسة. يختلف الرقم 34.7% قليلاً عن "33.3%" - وبالتالي يمكن هنا استبدال النسب بالكسور:

خلال الفترة المشمولة بالتقرير، زادت قيمة ممتلكات الشركة بأكثر من الثلث.

الآن دعونا نرى ما سبب هذه الزيادة. للقيام بذلك، دعونا نقيم التغييرات في إجماليات أقسام الأصول. كما نرى، زادت الأصول المتداولة وغير المتداولة - ومع ذلك، زادت الأصول المتداولة بمقدار أكبر بكثير:

حدث هذا بسبب زيادة الأصول غير المتداولة (بنسبة 17٪) والمتداولة (بنسبة 78٪) للمؤسسة.

حان الوقت الآن لتقييم هيكل الأصول في الميزانية العمومية. وكما نرى فإن الأصول غير المتداولة تشكل الأغلبية (72% في عام 2006 و62% في عام 2007)، ولكن خلال الفترة المشمولة بالتقرير تحولت الشركة من سياسة إدارة الأصول المحافظة إلى سياسة إدارة الأصول المعتدلة. هناك تغيير جوهري:

ارتفعت حصة الأصول المتداولة في قيمة الممتلكات خلال الفترة المشمولة بالتقرير من 28% إلى 38%، وبذلك انتقلت المؤسسة من سياسة إدارة الأصول المحافظة إلى سياسة إدارة الأصول المعتدلة.

الآن دعونا نلقي نظرة على مسؤولية المنظمة والتغييرات التي حدثت فيها. لاحظ أن حصة القروض قصيرة الأجل في قيمة العقار تتوافق مع سياسة معتدلة لإدارة الالتزامات، ويمكن إهمال التغيرات في هذه الحصة (الفرق بين 8% و6% أقل من عتبة الأهمية النسبية، وهو ما سنذكره). تعيين هنا في 5٪):

يتميز هيكل مصادر تكوين الممتلكات بسياسة معتدلة لإدارة الالتزامات، ولم تكن هناك تغييرات كبيرة في هذه السياسة خلال الفترة المشمولة بالتقرير.

الآن دعونا نلقي نظرة على حصة أقسام الالتزامات في الميزانية العمومية ونلاحظ التغيير الأكثر أهمية - وهو مضاعفة الالتزامات طويلة الأجل:

العامل الرئيسي الذي أثر على هيكل الالتزامات هو الزيادة الكبيرة في حصة الالتزامات طويلة الأجل فيها - من 42٪ إلى 63٪، في حين انخفضت حصة رأس مال الشركة من 42٪ إلى 31٪.

يرجى ملاحظة أننا لم نذكر في الملخص حصة القسمين الأول والخامس من الميزانية العمومية في قيمة العقار - ولا نفرط في الملخص بالأرقام. لكن في نفس الوقت، إذا رغبت في ذلك، يمكن حساب هذه الحصة بسهولة من المعطيات التي ذكرناها.

الآن دعنا نذهب "داخل" أقسام الميزانية العمومية. نظرة سريعة على الأصول غير المتداولة للمؤسسة تسمح لنا بالقول إنها زادت فقط بسبب الأصول الثابتة:

زادت الأصول غير المتداولة للمؤسسة بسبب سطر "الأصول الثابتة".

حدثت تغييرات أكثر خطورة ضمن قسم "الأصول المتداولة". كما نرى، زادت الاحتياطيات بشكل خطير - 4 مرات. وإذا نظرنا إلى هيكل المخزونات سنرى أن جميع مكونات هذا الخط قد زادت - المواد الخام، والأعمال الجارية، و المنتجات النهائية. نعم، لقد زادوا بدرجات متفاوتة - ولكن في إطار التحليل السريع، يمكن إهمال هذا الاختلاف حتى لا يثقل كاهل السيرة الذاتية. انخفضت الذمم المدينة بنسبة 20٪، لكن النقد زاد بشكل كبير للغاية - أكثر من 4 مرات. كما ترون، تغيرت المكونات الثلاثة جميعها، لكن تغير اثنان منها بدرجة أكبر بكثير من الثالث. هذا هو المكان الذي تحتاج فيه إلى فصل التغييرات المهمة عن "التغييرات" فقط.

الهدف الرئيسي من تحليل هيكل الأصول المتداولة هو مقارنتها بالهيكل الأمثل (65-30-5). في بداية الفترة كان لدينا مخزون قليل جدًا والكثير من المستحقات والنقد. وبحلول نهاية الفترة، على الرغم من كل التغييرات، كان لا يزال هناك مخزون قليل، ولا يزال هناك الكثير من المستحقات، ولا يزال هناك الكثير من النقد. هذا هو الحال عندما لا تؤدي التغييرات الخطيرة والهامة إلى تغيير أي شيء بشكل جذري:

لقد شهد هيكل رأس المال العامل للمؤسسة تغيرات كبيرة ولكنها ليست جوهرية. وهو أبعد ما يكون عن المستوى الأمثل ويتميز بعدم كفاية المخزون والحصة المفرطة من المستحقات والنقد. تجدر الإشارة إلى أنه خلال الفترة المشمولة بالتقرير كانت هناك زيادة كبيرة في المخزونات (4 مرات) والتدفقات النقدية للمؤسسة (أكثر من 4 مرات) وانخفاض طفيف في الذمم المدينة (بنسبة 20٪).

الآن دعونا ندخل إلى أقسام المسؤولية في المؤسسة. رأس مال الشركة الخاص في قيمه مطلقهظلت على حالها، ولكن بسبب الزيادة العامة في قيمة ممتلكات الشركة، انخفضت حصتها. وينبغي أن ينعكس هذا في سيرتك الذاتية. لكن هيكلها ظل دون تغيير. الالتزامات قصيرة الأجلانخفضت المنشآت بالقيمة المطلقة والنسبية، وقد حدث ذلك بسبب اختفاء الحسابات المستحقة الدفع من المنشأة:

ظل رأس مال الشركة بالقيمة المطلقة كما هو، ولكن بسبب الزيادة العامة في قيمة ممتلكات الشركة، انخفضت حصتها. انخفضت التزامات الشركة قصيرة الأجل بسبب اختفاء حسابات الشركة الدائنة.

والآن دعونا نحاول البحث عن تغييرات “مشابهة” ووضع بعض الفرضيات حول طبيعة التغيير بناءً عليها العمليات الاقتصاديةفي المؤسسة خلال الفترة المشمولة بالتقرير. لذلك، لدينا زيادة في عملة الميزانية العمومية بمقدار 165 مليون روبل. في الأصول، التغييرات الأكثر خطورة هي +50 مليونًا للأصول الثابتة، +60 مليونًا للمخزونات، و+65 مليونًا للنقد. على العكس من ذلك، أعطتنا الحسابات المدينة -20 مليون روبل.

هناك تغييرات أقل في الالتزامات، لكنها أكثر خطورة: +200 للقروض طويلة الأجل و-35 للحسابات المستحقة الدفع.

يبدو واضحًا لنا أن التغييرات في المؤسسة بدأت بحقيقة أنها حصلت على قرض طويل الأجل بقيمة 200 مليون روبل. ثم يمكننا طرح الفرضية التالية: تم استخدام هذه الأموال للسداد حسابات قابلة للدفع(بقي 165 مليون روبل)، وتم شراء أصول ثابتة جديدة (بقي 115 مليون روبل) والمواد الخام للإنتاج. تمت تسوية المبلغ المتبقي في الحساب الجاري للشركة، بالإضافة إلى تجديده بالأموال المستلمة من المدينين. دعونا نصيغ فرضيتنا باللغة التحليلية الصحيحة، دون أن ننسى إبداء تحفظات بشأن احتمالها الذي لا يقل عن مائة بالمائة:

على الأرجح، خلال الفترة المشمولة بالتقرير، قامت الشركة بزيادة قاعدتها الإنتاجية وحجم إنتاجها من خلال قرض طويل الأجل، مما ساعد أيضًا في سداد الدائنين.

لقد حان الوقت لتنظيم النتائج المتباينة التي توصلنا إليها في ملخص تحليلي واحد. ومن الجدير أيضًا أن نضيف إليها تقييماتنا للتغييرات التي حدثت في المؤسسة. سيبدو ملخصنا النهائي كما يلي:

خلال الفترة المشمولة بالتقرير، زادت قيمة ممتلكات الشركة بأكثر من الثلث. حدث هذا بسبب زيادة الأصول غير المتداولة (بنسبة 17٪) والمتداولة (بنسبة 78٪) للمؤسسة. هذه الحقيقة تميز المشروع بأنه يتطور بنجاح.

ارتفعت حصة الأصول المتداولة في قيمة العقارات خلال الفترة المشمولة بالتقرير من 28% إلى 38%، وبذلك انتقلت الشركة من سياسة إدارة الأصول المحافظة إلى سياسة إدارة الأصول المعتدلة، مما زاد من حركتها في السوق.

لقد زادت الأصول غير المتداولة للمؤسسة بسبب سطر "الأصول الثابتة"، وبالتالي تقوم المؤسسة بتوسيع قاعدتها الإنتاجية.

لقد شهد هيكل رأس المال العامل للمؤسسة تغيرات كبيرة ولكنها ليست جوهرية. وهو أبعد ما يكون عن المستوى الأمثل ويتميز بعدم كفاية المخزون والحصة المفرطة من المستحقات والنقد. في الوقت نفسه، تجدر الإشارة إلى أنه خلال الفترة المشمولة بالتقرير كانت هناك زيادة كبيرة في المخزونات (4 مرات) والتدفقات النقدية للمؤسسة (أكثر من 4 مرات) وانخفاض طفيف في الذمم المدينة (بنسبة 20٪). وبالتالي، ربما تكون المؤسسة قد زادت حجم إنتاجها بشكل خطير وحسنت عملها مع المدينين، لكنها لا تستثمر الأموال بشكل نشط في الإنتاج، مما يقلل على الأرجح من كفاءة استخدامها.

يتميز هيكل مصادر تكوين الممتلكات بسياسة معتدلة لإدارة الالتزامات، ولم تكن هناك تغييرات كبيرة في هذه السياسة خلال الفترة المشمولة بالتقرير. العامل الرئيسي الذي أثر على هيكل الالتزامات هو الزيادة الكبيرة في حصة الالتزامات طويلة الأجل فيه - من 42٪ إلى 63٪، في حين انخفضت حصة رأس مال المؤسسة، التي ظلت دون تغيير بالقيمة المطلقة، من 42٪. ٪ إلى 31٪ مما كان له تأثير إيجابي على الاستقرار المالي للمؤسسة ولكنه زاد من اعتمادها المالي. وانخفضت مطلوبات الشركة قصيرة الأجل بسبب اختفاء ذمم الشركة الدائنة مما كان له الأثر الإيجابي على ملاءتها.

على الأرجح، خلال الفترة المشمولة بالتقرير، قامت الشركة بزيادة قاعدتها الإنتاجية وحجم إنتاجها من خلال قرض طويل الأجل، مما ساعد أيضًا في سداد الدائنين. يمكن تقييم هذه الحقائق على أنها إيجابية بشكل عام، ولكن ينبغي التوصية بالشركة للاستثمار بشكل أكثر نشاطًا في الإنتاج وتقليل الاعتماد المالي على رأس المال المجتذب.

ومن الجدير بالذكر أن هذا الملخص هو الأول فقط في كتابنا المدرسي، ونحن نحذر القراء من نسخه دون قصد في ممارساتهم. سنقدم في المستقبل العديد من الأمثلة على الملخصات التحليلية، وهي في كثير من الأحيان تختلف بشكل كبير عن ما سبق. لا توجد سيرتان متطابقتان، لأن تحليل البيانات المالية هو علم إبداعي!

التحليل السريع للبيانات المالية هو تحليل مالي تكفي له الميزانية العمومية المعتادة وبيان الدخل.

على الرغم من القيود الواضحة للبيانات الأولية، فمن الممكن استخلاص استنتاجات منها حول هيكل الميزانية العمومية للاستقرار المالي للشركة وملاءتها، ووجود أو عدم وجود النقد الحر، وسياسة إدارة التدفق النقدي، وبالتالي، الملاءة ومرحلة دورة الاستثمار.

يتضمن تحليل الوضع المالي للمؤسسة تحليل الميزانية العمومية وتقارير عن النتائج المالية للشركة التي يتم تقييمها (تحليل سريع للبيانات المالية) للفترات الماضية لتحديد الاتجاهات في أنشطتها وتحديد أهمها المؤشرات المالية. الهدف الرئيسي من التحليل السريع، وهو أحد أنواع التحليل المالي، هو تقييم واضح وبسيط لحالة الملكية وكفاءة تطوير كيان تجاري.

التحليل السريع للبيانات المالية هو حل مثاليلتشخيص الحالة بسرعة في المؤسسة من أجل تحديد المستوى المنطقي لتعميق التحليل والبيانات الإضافية التي يجب البحث عنها.

يتيح التحليل السريع للبيانات المالية الحصول على فكرة عامة عن الوضع المالي للمنظمة في يوم أو يومين. تكمن ملاءمتها في بساطة قاعدة معلومات التحليل. هناك نموذجان رئيسيان (الميزانية العمومية وبيان الأرباح والخسائر)، أولاً، قياسيان، وثانيًا، إلزاميان لتقديمهما إلى مكتب الضرائب والسلطات الإحصائية.

من خلال التعامل السليم مع الأرقام في البيانات المالية الموحدة والمنهجية المدروسة جيدًا، يمكن للتحليل السريع للبيانات المالية أن يوفر لمحة شاملة عن حالة المؤسسة اللازمة لاتخاذ قرارات إدارية جادة.

المصادر الرئيسية للمعلومات والتحليل السريع للبيانات المالية هي البيانات المالية للمؤسسة. وفق القانون الاتحادي"حول المحاسبة" الأساسية المستندات المحاسبيةالشركة عبارة عن ميزانية عمومية (نموذج رقم 1) وحساب أرباح وخسائر (نموذج رقم 2). جزء تقارير سنويةكما تتضمن ملاحق الميزانية العمومية: بيان التغيرات في رأس المال (نموذج رقم 3)؛ بيان التدفق النقدي (النموذج رقم 4)؛ ملحق الميزانية العمومية (نموذج رقم 5)؛ تقرير عن الاستخدام المقصودالأموال المستلمة (النموذج رقم 6)؛ مذكرة توضيحيةتحتوي على معلومات أساسية عن المنظمة ومركزها المالي؛ تقرير التدقيق.

يتضمن التحليل السريع للوضع المالي للمؤسسة المراحل التالية:

المرحلة 1. تحليل حالة الملكية.

المرحلة 2. تحليل النتائج المالية.

المرحلة 3. تحليل الوضع المالي.

المرحلة 1. تحليل الوضع العقاري للشركة

يمكن الحصول على الفكرة الأكثر عمومية حول التغييرات النوعية التي حدثت في هيكل أموال الشركة ومصادرها، وكذلك ديناميكيات هذه التغييرات، باستخدام التحليل الرأسي والأفقي لإعداد التقارير. يكشف التحليل الرأسي عن هيكل أموال الشركة ومصادرها، ويتكون التحليل الأفقي من إنشاء جداول تحليلية يتم فيها استكمال المعلمات المطلقة بمعدلات النمو (النقصان) النسبية.

المرحلة 2. تحليل النتائج المالية

يتم قياس الفعالية والجدوى الاقتصادية (والربح بالنسبة لنا هو الشيء الرئيسي والرئيسي) لعمل المؤسسة من خلال المؤشرات المطلقة والنسبية: الربح، ومستوى الدخل الإجمالي، والربحية، وما إلى ذلك. استخدام البيانات من الربح والخسارة في بيان (نموذج رقم 2) للميزانية العمومية، سنقوم بحساب المؤشرات الرئيسية للربحية :

2.1. يُظهر العائد على المبيعات مقدار الربح الذي يتم تحقيقه لكل وحدة من المنتج المباع.

2.2. تُظهر ربحية الأنشطة الأساسية مقدار الربح من المبيعات الذي يقع على روبل واحد من التكاليف.

2.3. نسبة العائد على المبيعات (ROS) هي نسبة صافي الربح إلى إجمالي المبيعات.

2.4. يُظهر عائد المؤسسة على الأصول (ROA) مقدار ذلك الوحدات النقديةكل وحدة من الأصول الموجودة تحت تصرف الشركة تحقق صافي الربح.

2.5. تُظهر نسبة العائد على حقوق الملكية (ROE) مقدار الدخل الذي يحققه أصحابها لكل روبل يستثمره في أعمال الشركة.

2.6. توضح فترة الاسترداد لرأس المال عدد السنوات التي سيتم خلالها سداد الاستثمارات في مؤسسة معينة بالكامل.

المرحلة 3. تحليل مالي

وكقاعدة عامة، يتضمن التحليل ما يلي:

3.1. تقييم ديناميكيات وهيكل بنود الميزانية العمومية.

3.2. تحليل السيولة والملاءة المالية للميزانية العمومية.

3.3. تحليل الاستقرار المالي وهيكل رأس المال.

3.1. تقييم ديناميكيات وهيكل بنود الميزانية العمومية. لإجراء تقييم عام لديناميات الوضع المالي، من الضروري تجميع بنود الميزانية العمومية في بعض المجموعات المحددة على أساس السيولة واستحقاق الالتزامات. (إجمالي بنود الميزانية العمومية). بناءً على الميزانية العمومية المجمعة، يتم تحليل هيكل ممتلكات المؤسسة.

يمكنك أيضًا بناء توازن تحليلي يسمح لك بإجراء تحليل ديناميكي للمؤشرات وتحديد الزيادات المطلقة ومعدلات النمو.

3.2. تحليل السيولة والملاءة المالية للميزانية العمومية. يتميز الوضع المالي للمؤسسة بمؤشرات السيولة والملاءة المالية للمؤسسة، أي القدرة على القيام في الوقت المناسب وفي كلياتسديد المدفوعات على الالتزامات قصيرة الأجل.

ومن الواضح أن السيولة والملاءة المالية ليسا متساويين. وبالتالي، يمكن أن تصف نسب السيولة الوضع المالي بأنه مرض، على الرغم من أن هذا التقييم قد يتبين أنه خاطئ في جوهره إذا كانت الأصول المتداولة تحتوي على حصة كبيرة من الأصول غير السائلة والمستحقات المتأخرة، وهو ما يمكن رؤيته من خلال تحليل سيولة الميزانية العمومية.

3.3. تحليل الاستقرار المالي. لن يكون تقييم الوضع المالي للمؤسسة مكتملاً دون تحليل الاستقرار المالي. مهمة تحليل الاستقرار المالي هي تقييم حجم وهيكل الأصول والخصوم. المؤشرات التي تميز استقلالية كل عنصر من عناصر الأصول والممتلكات ككل تجعل من الممكن قياس ما إذا كانت المنظمة التي تم تحليلها مستقرة بما فيه الكفاية في ماليا. الطريقة الأبسط والأكثر تقريبية لتقييم الاستقرار المالي هي حساب المؤشرات المطلقة للاستقرار المالي.

في أغلب الأحيان، لتحليل الاستقرار المالي، يتم استخدام المعاملات النسبية المقبولة في المحاسبة والممارسات التحليلية العالمية والمحلية.

كيفية إجراء تحليل سريع لحالتك المالية

وهكذا، أولاً وقبل كل شيء، عند إجراء تحليل سريع للوضع المالي، من الضروري تحديد العناصر الإشكالية في الميزانية العمومية للشركة، ومراجعة عناصر التقارير، ومقارنة بيانات الفترة الحالية مع البيانات الماضية وتحديد العناصر الإشكالية. من الضروري تحديد وتقييم ديناميكيات بنود الميزانية العمومية الإشكالية من نوعين:

1. الحديث عن الأداء غير المرضي للغاية للشركة خلال الفترة المشمولة بالتقرير وما نتج عنه من ضعف الوضع المالي (الخسائر المكشوفة والقروض المتأخرة والحسابات المستحقة الدفع وما إلى ذلك).

2. دليل على بعض أوجه القصور في عمل المنظمة، والتي، إذا تكررت بانتظام في التقارير عن عدة فترات متجاورة، يمكن أن تؤثر بشكل كبير على الوضع المالي للشركة (حسابات القبض المتأخرة، الديون المشطوبة إلى النتائج المالية، الغرامات ، العقوبات، العقوبات المحصلة من المنظمة، سلبية نظيفة تدفق ماليوما إلى ذلك وهلم جرا.).

على سبيل المثال: حسابات القبض. إذا كانت الزيادة في المؤشر بسبب زيادة في الذمم المدينة، فهذا يشير إلى سياسة خدمة عملاء غير مرضية، ولكن بشرط نمو الإيرادات، قد يعني تغييرا سياسة الائتمانتهدف إلى تحفيز المبيعات.

تسمح بيانات الميزانية العمومية بإجراء تقييم أولي لملاءة الشركة، والذي يمكن أن يسمى "هامش الأمان" للشركة من حيث الملاءة: الملاءة = تكلفة رأس المال العامل - الالتزامات قصيرة الأجل.

الآن من الضروري إجراء التحليل الرأسي والأفقي. عند تحليل بيان الربح والخسارة عموديا وأفقيا، من الضروري تتبع العلاقة بين ديناميكيات الإيرادات والتكلفة. النمو أحادي الاتجاه أو الانخفاض في المؤشرات لا ينبغي أن يثير قلق المحلل، ولكن إذا كان هناك انخفاض في حجم الإيرادات مع ارتفاع النفقات، فهذا يشير إلى شيء واحد فقط: قد تواجه الشركة مشاكل خطيرة في أداء الأعمال في المستقبل القريب.

والخطوة التالية هي تحليل سيولة الميزانية العمومية. ولا بد في هذه المرحلة من الإجابة على السؤال التالي: هل تمتلك الشركة موجودات كافية لتغطية التزامات الشركة؟

من المثير للاهتمام عند إجراء التحليل السريع المعاملات التي تميز النشاط التجاري للشركة. يجب أن يُظهر تحليل المؤشرات فعالية مديري الشركة، سواء مع الموردين أو العملاء. يتجلى النشاط التجاري للمؤسسة في الجانب المالي، في المقام الأول، في سرعة دوران أموالها.

قد لا يكون من غير الضروري حساب معامل الاستقرار المالي، الذي يميز حصة حقوق الملكية في عملة الميزانية العمومية. وإذا كان لديك ديون على القروض والاقتراض، فمن المنطقي حساب نسبة تغطية الفائدة.

وأخيراً نقوم بحساب مؤشرات الربحية، وهي كافية لتحديد الربحية الإجمالية والصافية للشركة. ومع ذلك، لا ينبغي لنا أن ننسى أنه لا توجد قيم قياسية لهذا المؤشر، وهو فردي تمامًا لكل قطاع من قطاعات الاقتصاد. في الظروف ازمة اقتصاديةفإذا كان المؤشر إيجابيا فهذا جيد بالفعل، أما إذا كان أعلى من معدل إعادة التمويل لدى البنك المركزي فيمكن وصف الوضع بأنه طبيعي.

في عملية التحليل، يعد الاختيار الصحيح للمؤشرات الرئيسية أمرًا مهمًا للغاية. ويجب تشكيلها بطريقة تلبي عمليًا احتياجات مجموعات المستخدمين المختلفة.

وبالتالي، بالنسبة لمديري المؤسسات، تتضمن المجموعة مؤشرات إجمالي الربح وأرباح المبيعات ومستوى الربحية وأرباح التشغيل والأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك بالقيمة المطلقة والنسبية.

الملاءة ونسب السيولة والمؤشرات التي تميز النشاط التجاري للمؤسسة - معدل دوران الذمم المدينة والدائنة.

بالنسبة للمساهمين والمالكين، سيكون مؤشر العائد على الأسهم مثيرًا للاهتمام للغاية. إنه أحد المؤشرات الرئيسية عند تقييم فعالية استخدام الأموال المستثمرة من قبل المالكين في الأعمال التجارية.

تتيح نسب السيولة (السيولة الحالية ورأس المال العامل) تحديد درجة ملاءة الشركة وقدرتها على سداد الالتزامات قصيرة الأجل في الوقت المناسب.

حجم رأس المال العامل يميز إمكانية توسيع الأعمال التجارية وإعادة الاستثمار. وهذا مهم بشكل خاص عندما تتبع الشركة سياسة استثمارية نشطة.

بالنسبة للشركاء والأطراف المقابلة، فإن المؤشرات الرئيسية عند تحليل التقارير هي: مؤشرات جاذبية الاستثمار للمؤسسة؛ مؤشرات النشاط التجاري (نسب دوران الأصول، رأس المال: الحسابات المدينة والحسابات الدائنة)؛ حجم صافي الأصول.

هام للمقرضين والمستثمرين جاذبية الاستثمارشركات. ويتميز بمؤشرات السيولة والاستقرار المالي والنشاط التجاري. وتشمل هذه دوران الأصول ورأس المال والذمم المدينة والدائنة.

من خلال إجراء تحليل سريع للبيانات المحاسبية (المالية)، يحل المستخدم بشكل أساسي مشكلة تحديد النقاط "المؤلمة" لأنشطة الشركة من أجل تحديد اتجاهات التحليل المتعمق.

وبهذا المعنى، يمكن إجراء التحليل السريع باستخدام الحد الأدنى من الحسابات الضرورية واستخدام التقنيات والتقنيات المختلفة، والتي قد تكون مختلفة لكل مستخدم. للتحليل السريع، يمكن اختيار المؤشرات الرئيسية التالية التي تميز الوضع المالي للمؤسسة:

1. تقييم حالة الملكية: مقدار الأصول الاقتصادية للمنظمة؛ حصة الأصول الثابتة في إجمالي الأصول؛ معدل استهلاك الأصول الثابتة.

2. تقييم الوضع المالي: نسبة الملاءة والسيولة الحالية؛ نسبة السيولة المطلقة؛ معامل الحكم الذاتي نسبة توفير رأس المال العامل الخاص.

3. تقييم النشاط التجاري: دوران جميع الأصول المستخدمة؛ دوران الحسابات المدينة؛ إنتاجية رأس المال.

4. تقييم الربحية: ربحية جميع الأصول. ربحية المبيعات ربحية التكاليف الحالية.

5. وجود عناصر “مؤلمة” في التقرير: الخسائر؛ الذمم المدينة والدائنة المتأخرة؛ عدم سداد الاعتمادات والقروض في الوقت المحدد؛ الفواتير الصادرة (المستلمة) متأخرة.

يتم إجراء التحليل السريع للبيانات المالية من قبل المستخدم وفقًا للبيانات المالية دون تحويل أولي لمؤشراتها أو مع تحويل أولي لمؤشرات إعداد التقارير. يمكن إجراء تحويل مؤشرات التقارير المحاسبية (المالية) عن طريق إعادة تجميع المؤشرات المتجانسة، أي. تجميع بنود الميزانية العمومية.

وبالتالي، يتم إجراء أي تحليل لغرض محدد، لذلك يجب علينا دائمًا أن نتذكر بوضوح الأسئلة التي نريد الحصول على إجابات لها نتيجة للتحليل السريع. لا توجد مجموعة محددة بدقة من المعاملات؛ ومهمة المحلل هي تحديد المجموعة التي ستجيب بشكل كامل على الأسئلة المطروحة قبل البدء في الحسابات. عند إجراء تحليل سريع، ليست هناك حاجة لتحليل جميع البنود؛ يكفي الاهتمام فقط ببنود الميزانية العمومية التي بها مشكلات.