ماذا سيكون سعر صرف اليورو في ديسمبر؟ ديسمبر العصبي. ما الذي ينتظر الروبل والدولار واليورو في الشهر الأخير من العام؟ توقعات سعر صرف الدولار واليورو وآراء الخبراء
تسمح توقعات سعر صرف الروبل لشهر ديسمبر 2016 بتعزيز العملة الروسية بشكل أكبر. وفي الوقت نفسه، سيعتمد الكثير على ديناميكيات أسعار "الذهب الأسود" والخصخصة المستقبلية لعمالقة الطاقة - "روسنفت" و"باشنفت".
ونتيجة لذلك، لا يستبعد المحللون حدوث فترة جديدة من التقلبات في سوق الصرف الأجنبي.
الروبل: دورة للتقوية
وساعد ارتفاع أسعار النفط الروبل على استعادة قوته المفقودة. وصلت أسعار "الذهب الأسود" إلى قيمها القصوى هذا العام، وهو ما يرتبط بالانخفاض المتوقع في إنتاج النفط. وتمكن المصدرون من التغلب على التناقضات القائمة، ولأول مرة منذ فترة طويلة، اتفقوا على شروط استقرار مستوى إنتاج المواد الخام.
وفي مثل هذه الظروف، فإن الروبل لديه كل الاحتمالات للارتفاع إلى 60-61 روبل/دولار، كما يعتقد محللو "آبيكون". العوامل الخارجية تتشكل بشكل متفائل للغاية الاقتصاد الروسيووجود الاحتياطيات يساعد في حل مشكلة عجز الموازنة.
كما أن ممثلي القطاع المصرفي متفائلون بشأن آفاق العملة الروسية. لقد تجاوزنا ذروة الأزمة، وهو ما يستبعد حدوث صدمات جديدة للعملة المحلية. وفي الوقت نفسه، تمكن المشاركون في سوق الصرف الأجنبي من التكيف مع الحقائق الجديدة. وبعد فترة طويلة من التدهور الاقتصادي، يعود الناتج المحلي الإجمالي المحلي إلى الديناميكيات الإيجابية، مما يساهم أيضًا في استعادة قيمة الروبل.
ويشير الخبراء إلى عدة عوامل قد تمنع الدولار من المزيد من الانخفاض. قد يرتبط عدم الاستقرار على المدى القصير في سوق الصرف الأجنبي بالخصخصة المتوقعة لشركة Rosneft. بالإضافة إلى ذلك، لا تزال هناك إمكانية لفرض عقوبات موسعة من قبل الدول الغربية.
الحفاظ على الوضع الراهن أو إضعافه
يعتقد محللو Raiffeisenbank أن بيع حصة الدولة في Rosneft قد يمنع تعزيز الروبل. سيصبح هذا السيناريو ممكنًا إذا اشترت الشركة بشكل مستقل الأسهم الخاصة. ونتيجة لذلك، سيكون هناك نقص في سيولة النقد الأجنبي، مما سيؤدي إلى إضعاف الروبل. ومع ذلك، يؤكد المحللون أن التقلبات في سوق الصرف الأجنبي لن يتم ملاحظتها إلا على المدى القصير.
بدوره، استبعد رئيس شركة الطاقة العملاقة إيغور سيتشين تأثير الخصخصة على سوق العملات. كما أن أسعار العملات لن تتغير إذا اشترت Rosneft حصة في Bashneft.
ويقول الخبراء إن العامل الآخر الذي يمكن أن يزعزع استقرار سوق الصرف الأجنبي هو تزايد التوترات الجيوسياسية. وبدلا من الرفع المتوقع للعقوبات، تدرس الولايات المتحدة وممثلو الاتحاد الأوروبي إمكانية فرض قيود إضافية على الاتحاد الروسي. وترتبط العقوبات الغربية الجديدة بالتطورات في سوريا. ويظل هناك عامل إضافي من عدم اليقين يتمثل في تطور الصراع في شرق أوكرانيا.
ويؤكد الخبراء أن الضعف المعتدل للروبل يمكن أن يكون له عواقب إيجابية على الاقتصاد. ونتيجة لهذا فإن الحكومة سوف تكون قادرة على خفض العجز في الميزانية، وسوف تكتسب الشركات الروسية ميزة تنافسية إضافية.
مخاطر الروبل القوي
ويقول الخبراء إن زيادة تعزيز الروبل قد يصبح مشكلة بالنسبة للميزانية المحلية. ونتيجة لذلك، تنخفض إيرادات صادرات الطاقة، مما يؤدي إلى زيادة عجز الموازنة. وفي هذا العام، تم استخدام الموارد لتمويل النفقات صندوق احتياطيومع ذلك، بحلول نهاية العام، سيتم استنفاد هذا المصدر عمليا.
بجانب، روبل قويوينعكس ذلك في المراكز التنافسية للمصدرين المحليين. الشركات الروسيةسيتم حرمانهم من عامل دعم كبير، مما سيعيق استعادة النمو الاقتصادي.
ويقول الخبراء إنه في مثل هذه الظروف، يمكن أن يؤدي إضعاف العملة الروسية بشكل محكوم إلى القضاء على معظم مشاكل المسؤولين. في الوقت نفسه، سيعتمد سعر صرف الدولار مع نهاية العام على تكلفة «الذهب الأسود»:
- - ارتفاع أسعار النفط إلى 55 دولارًا للبرميل. سيؤدي إلى ضعف الروبل إلى 63-65 روبل/دولار.
- وإذا استقرت أسعار النفط في حدود 50-55 دولارا للبرميل فإن قيمة الدولار ستصل إلى 68 روبل.
- خفض تكلفة النفط إلى 45-50 دولاراً للبرميل. سيؤدي ذلك إلى ارتفاع سعر صرف الدولار إلى 70 روبل/دولار.
في ديسمبر 2016، ستستمر العملة الروسية في تعزيزها، مما يؤكد التوقعات المتفائلة لسعر صرف الروبل، وسيصل إلى 60-61 روبل/دولار.
انخفض بنك روسيا الدورات الرسميةالعملات العالمية الرئيسية يوم الخميس 15 ديسمبر. وانخفض الدولار بمقدار 26 كوبيل إلى 60.80 روبل، وانخفض اليورو بمقدار 22 كوبيل إلى 64.75 روبل.
وبلغت تكلفة سلة العملتين (0.55 دولار و0.45 يورو) حتى الخميس 62.5838 روبل.
وفي الوقت نفسه، بدأت أسعار النفط العالمية اليوم بالنمو. ويتجلى ذلك من خلال البيانات التداول الالكترونياعتبارًا من الساعة 7:33 يوم الخميس.
نعم، في نيويورك تبادل السلعوارتفعت العقود الآجلة لخام غرب تكساس الوسيط تسليم يناير بنسبة 0.02% إلى 52.1 دولارًا للبرميل. ارتفعت أسعار العقود الآجلة لشهر فبراير لخام برنت في بورصة لندن للعقود الآجلة بنسبة 0.22% لتصل إلى 54.02 دولارًا للبرميل.
توقعات سعر صرف الدولار واليورو وآراء الخبراء:
مساء الخميس حدث ما كان متوقعا السوق الماليالحدث - قرر بنك الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي زيادة سعر الفائدة الأساسي إلى 0.5-0.75٪. اليوم، ستلخص الأسواق نتائج اجتماع بنك الاحتياطي الفيدرالي، وعندما تدرك ما حدث، سيبدأ الدولار في الارتفاع مقابل جميع العملات، بما في ذلك الروبل. ومع ذلك، يؤكد الخبراء أن هذا القرار قد تم وضعه بالفعل من قبل الأسواق ولن يؤدي إلى تقلبات حادة في أسعار الصرف.
ليس كل شيء ورديًا في قطاع السلع أيضًا. وبعد قرار أوبك والدول المصدرة للنفط من خارج الكارتل، والذي أدى إلى ارتفاع أسعار "الذهب الأسود"، بدأت صناعة الصخر الزيتي في الولايات المتحدة "ترفع رأسها". وعلى هذه الخلفية، بدأ السوق يتفاعل بشكل حاد مع البيانات الأمريكية حول نمو عدد منصات الحفر، والتي عادة ما تقدمها شركة الخدمات النفطية بيكر هيوز أيام الجمعة. وإذا أظهرت بيانات هذا الأسبوع نموا، فإن ذلك سيضغط على خام برنت، وبالتالي سيكون له تأثير سلبي على سعر صرف الروبل مع بداية الأسبوع المقبل.
يعتقد الخبراء الذين تمت مقابلتهم أن العملة الروسية تبدو مبالغ فيها حاليًا، سواء على خلفية ديناميكيات العملات المماثلة أو فيما يتعلق بمستوى أسعار النفط. قد يكون هناك عدة أسباب لذلك: تحويل العملة الذي تم الحصول عليه خلال خصخصة روسنفت، والطلب التقليدي على العملة في ديسمبر بين السكان وإعداد المصدرين لـ الفترة الضريبيةديسمبر. على هذه الخلفية، يتوقع الخبراء أنه في الأسبوع المقبل سيحاول الروبل النمو بشكل دوري، ولكن بشكل عام سيكون نطاق التداول عند مستويات 61.5-62.50 روبل لكل دولار.
ماذا سيحدث لسعر صرف الروبل/الدولار في نهاية عام 2016 وبداية عام 2017؟ هل سيرتفع الروبل أم سينخفض في المستقبل القريب؟ المحلل جليب كابانوف يناقش آفاق العملة الروسية.
توقعاتي، التي نشرت الأسبوع الماضي، لم تتضمن بيانات جديدة بعد، وكانت مبنية على افتراض مفاده أن وكالة معلومات الطاقة الأمريكية لن تغير توقعاتها المنشورة في نوفمبر بشكل كبير، وهو ما حدث بالضبط.
في الأسبوع الماضي، نشرت إدارة معلومات الطاقة الأمريكية توقعات أخرى قصيرة المدى - توقعات الطاقة قصيرة المدى - والتي حددت متوسط سعر خام غرب تكساس الوسيط في الفترة من ديسمبر 2016 إلى يوليو 2017 عند 49 دولارًا للبرميل، مع زيادة لاحقة في متوسط سعر النفط بحلول النهاية. العام إلى 54 دولارًا.
ولم تغير الوكالة بشكل كبير الآفاق السعرية لخام برنت، حيث رفعت السعر المتوقع بمقدار دولار واحد مقارنة بتوقعات نوفمبر. ولوحظ أن مدى تنفيذ خطط أوبك لخفض الإنتاج غير مؤكد. بالإضافة إلى ذلك، لوحظ أن الزيادة المستقرة في الأسعار فوق 50 دولارًا يمكن أن تحفز منتجي النفط الصخري بشكل كبير، لأنه وسيؤدي ذلك إلى زيادة الاستثمار، بما في ذلك في المناطق التي يصعب استخراج النفط فيها.
وقد أدى ارتفاع أسعار النفط بالفعل إلى زيادة نمو منصات الحفر في أمريكا الشمالية. وارتفع العدد بمقدار 53 منصة في نوفمبر، بعد زيادة قدرها 25 منصة في أكتوبر، وفقًا لشركة بيكر هيوز. ومع ذلك، لا تتوقع إدارة معلومات الطاقة الأمريكية حتى الآن زيادة في إنتاج النفط في الولايات المتحدة، بل تشير إلى انخفاض طفيف. وفي النصف الأول من عام 2017، تخطط الولايات المتحدة لإنتاج 8.74 مليون برميل يوميا، مقارنة بـ 8.78 مليون في نوفمبر 2016.
لكن هذه التوقعاتولم يأخذ في الاعتبار الاتفاق الذي تم التوصل إليه بين منتجي النفط المستقلين ودول أوبك، والذي تم التوقيع عليه يوم الأحد 11 ديسمبر. وينص الاتفاق على خفض الإنتاج بنحو 600 ألف برميل، وافقت روسيا على خفض 300 ألف منها.
وكان رد فعل أسعار النفط على إبرام هذا الاتفاق هو النمو السريع ووصولها إلى أعلى مستوياتها منذ صيف 2015، مما يوحي بإمكانية تصحيحها، لكن الأمر ليس كذلك. في هذه الحالةمهم.
وفقًا لتوقعاتي السابقة، كان من المتوقع أن تبلغ قيمة الروبل في ديسمبر 2016 - يناير 2017 64.50±5 روبل و62.50±5 روبل في المتوسط حتى نهاية العام المقبل.
علاوة على ذلك، افترضت هذه التوقعات سعر النفط في ديسمبر والنصف الأول من عام 2017 عند 47 دولارًا. ومع ذلك، مع الأخذ في الاعتبار البيانات الواردة حديثا، يمكن افتراض ذلك متوسط السعروسيبلغ سعر خام غرب تكساس الوسيط في الفترة من ديسمبر إلى يناير 51 دولارًا و50 دولارًا، وهو أعلى من توقعات إدارة معلومات الطاقة الأمريكية بمقدار دولار واحد. وسيكون خام برنت أعلى من 52 دولارًا و51 دولارًا على التوالي.
الشكل 1: توقعات سعر صرف الدولار الأمريكي بالروبل.
يعني سعر النفط هذا أنه في ديسمبر 2016 ستكون قيمة الدولار الأمريكي بالروبل 61.25±4.75. في يناير 2017، سيكلف الدولار 61.90±4.75روبل، وخلال عام 2017 ستكون قيمة الدولار الأمريكي بالروبل في المتوسط 61.40±4.75(رسم بياني 1).
ومع توفر بيانات جديدة، يمكن تعديل التوقعات للأسفل أو على العكس للأعلى. ومع ذلك، كما تظهر الممارسة، فإن النموذج الحالي يعطي فهمًا واضحًا أنه من غير المتوقع حدوث انهيار في قيمة الروبل إلى 80 أو 100 أو حتى 120 روبل لكل دولار أمريكي في عام 2017. علاوة على ذلك، يمكننا أن نقول ذلك بثقة لن يكون هناك انخفاض كبير في قيمة الروبل خلال الشهرين المقبلين، بل من المتوقع نموه، يليه انتعاش إلى القيم المتوسطة.
قد يكون الواقع أفضل من توقعاتي، لكني لن أتسرع وأقرع الطبول، فالحذر لا يضر أحداً.
محللو الفوركس واثقون من أن زوج الدولار/الروبل سيواجه تقلبات قصيرة المدى في ديسمبر.
قال رئيس شركة روسنفت، إيجور سيتشين، إن الخصخصة لن تؤثر على سوق الصرف الأجنبي.
هناك عامل آخر يمكن أن يؤدي إلى زعزعة الاستقرار في السوق وهو زيادة التوترات الجيوسياسية. وبدلاً من رفع العقوبات الحالية، تخطط الولايات المتحدة ودول الاتحاد الأوروبي لفرض عقوبات جديدة. وستنشأ عقوبات جديدة نتيجة للصراع في سوريا. هناك عامل آخر لن يسمح بتعزيز العملة وهو الصراع الذي لم يتم حله في أوكرانيا.
الخبراء واثقون من أن الضعف التدريجي للروبل لن يكون له إلا تأثير إيجابي على اقتصاد الدولة. نتيجة لانخفاض قيمة العملة، تقلل البلاد من عجز الميزانية، ويكتسب رجال الأعمال الروس ميزة تنافسية.
وبشكل عام، فإن جميع توقعات سعر صرف الدولار لشهر ديسمبر/كانون الأول 2016 تقريبًا متشائمة. سعر العملة الأمريكيةفي الشهر الأخير من العام سوف يتقلب في حدود 62-68 روبل.
لن تتحقق هذه التوقعات لسعر صرف الدولار لشهر ديسمبر 2017 إلا إذا لم ينخفض سعر النفط إلى 30. وحتى 15 نوفمبر، ارتفعت تكلفة الذهب الأسود فقط إلى 45.42 دولارًا للبرميل.
وإذا وصلت تكلفة الذهب الأسود إلى 50، فقد يصل الروبل إلى 62. وفي الوقت الحالي، يعود ارتفاع تكلفة النفط إلى جهود دول أوبك التي تهدف إلى خفض الإنتاج. واليوم، تبحث قطر وفنزويلا والجزائر عن سبل لتنظيم التناقضات بين الدول الكبرى المنتجة للنفط. وفي وقت سابق، دعا وزير الاقتصاد السعودي جميع أعضاء منظمة أوبك للتوصل إلى قاسم مشترك لخفض إنتاج النفط. ومن المقرر عقد الاجتماع القادم للكارتل في 30 نوفمبر 2016.
لا يزال هناك عدم استقرار في الاتحاد الأوروبي. لا تزال دول منطقة اليورو غير قادرة على التعامل مع عواقب خروج بريطانيا من الاتحاد الأوروبي. يواصل زوج اليورو/الدولار اتجاهه الهبوطي، والذي سيستمر حتى نهاية عام 2016.
توقعات سعر صرف اليورو لشهر ديسمبر 2016مماثلة في هذا الشهر فإن الاتجاه نحو انخفاض قيمة اليورو سوف يستمر. في الوقت الحالي، يواجه الاتحاد الأوروبي الكثير من المشاكل، بما في ذلك مشكلة المهاجرين. ولتحسين الوضع الحالي، ترك البنك المركزي الأوروبي مستوى قياسيا من الانخفاض سعر الفائدةكما ترك برنامج التيسير الكمي قيد التنفيذ.
في اللحظة الدول الأوروبيةليس الأكثر قلقا أوقات أفضل. التضخم على أساس النتائج السنة الحاليةهي 0.2%، وهي أقل بعشر مرات من القيمة المستهدفة البالغة 2%. وسوف يظل نمو الناتج المحلي الإجمالي على مدى السنوات الثلاث المقبلة عند مستوى 1.6%، وهو ما يخيف العديد من الخبراء أيضاً. ويدفع التهديد بالانكماش البنك المركزي الأوروبي إلى مواصلة التدابير الرامية إلى تحسين الاقتصاد. ولا يزال سعر الخصم لدى البنك منخفضا، ولكن سعر الفائدة على الودائع هو ناقص 4٪.
توقعات سعر صرف الدولار لشهر ديسمبر 2016
المعدل السلبي له تأثير سلبي على القطاع المصرفي. ونتيجة لذلك، كثير مؤسسات الائتمانليسوا في أفضل وضع. إن دويتشه بنك أيضًا في حالة يرثى لها، وهذا يمثل بالفعل تهديدًا لاستقرار النظام بالكامل. ويقول خبراء ذوو خبرة إنه قد تكون هناك حاجة قريبا إلى مبالغ ضخمة لدعم القطاع المالي، الأمر الذي سيؤثر سلبا على الاقتصاد.
ويعاني الاتحاد الأوروبي أيضًا بسبب خروج المملكة المتحدة، وكذلك بسبب العدد الهائل من المهاجرين، الأمر الذي لا يؤدي إلا إلى زيادة الانقسامات بين أعضاء الاتحاد الأوروبي. يزعم الخبراء أنه بعد مغادرة المملكة المتحدة للاتحاد الأوروبي أخيرًا، ستنخفض أحجام التجارة بشكل حاد. وهذا التطور يهدد استمرار وجود الاتحاد الأوروبي، وهو ما يؤثر بالطبع على مزاج المستثمرين.
توقعات جديدةسعر صرف اليورو لشهر ديسمبر 2016العام يقول أنه في المستقبل سوف يستمر اليورو في الانخفاض. وفقا ل APECON، في ديسمبر سيكلف اليورو 64-68 روبل. إذا ارتفع سعر النفط أيضا في المستقبل، فإن تكلفة اليورو في ديسمبر يمكن أن تصل إلى 64 روبل.
توقعات سعر صرف الدولار لشهر ديسمبر 2016
على الرغم من المحاولات العديدة التي قام بها آبيكون لخفض إنتاج النفط، لا يزال هناك الكثير من الذهب الأسود في السوق. وبالإضافة إلى ذلك، فإن الاتفاق الذي تم التوصل إليه سابقاً بين الدول الكبرى المنتجة للنفط يتعرض لتهديد كبير بسبب موقف إيران والعراق. ولا يستبعد المحللون ذوو الخبرة حدوث انهيار آخر في أسعار النفط، وهو ما سيوجه بالطبع ضربة للاقتصاد الروسي ويؤدي إلى انخفاض قيمة العملة الوطنية.
سعر صرف اليورو في ديسمبر 2016فيما يتعلق بجميع العملات العالمية سوف تنخفض. لكن ما سيحدث لعملتنا في نهاية العام يعتمد على سعر النفط في المستقبل. تشير أحدث التوقعات لسعر صرف اليورو لشهر ديسمبر 2016 إلى أن اليورو سيكلف في ديسمبر 62-68 روبل.
هذه المقالة لأغراض إعلامية فقط وليست دليلاً للعمل.
حدد بنك روسيا المركزي الأسعار الرسمية للعملات العالمية الرئيسية ليوم الاثنين 19 ديسمبر. وارتفع سعر الدولار بمقدار 11 كوبيل مقارنة بيوم الجمعة – إلى 61.75 روبل، بينما انخفض اليورو بمقدار 13 كوبيل – إلى 64.48 روبل.
وبلغت تكلفة سلة العملتين (0.55 دولار و0.45 يورو) يوم الاثنين 62.9797 روبل.
وفي الوقت نفسه، بدأت أسعار النفط العالمية الأسبوع بنمو. ويتجلى ذلك من خلال بيانات التداول الإلكترونية اعتبارًا من الساعة 8.28 يوم الاثنين.
وهكذا، في بورصة نيويورك التجارية، ارتفعت العقود الآجلة لنفط غرب تكساس الوسيط للتسليم في فبراير بنسبة 0.85٪ لتصل إلى 53.4 دولارًا للبرميل. ارتفعت العقود الآجلة لشهر فبراير لخام برنت في بورصة لندن للعقود الآجلة بنسبة 0.65% لتصل إلى 55.57 دولارًا للبرميل.
توقعات سعر صرف الدولار واليورو وآراء الخبراء:
سيستمر سعر صرف الروبل في الأسبوع المقبل في الاعتماد على أسعار النفط، وفقًا للخبراء الذين التقت بهم News. بالإضافة إلى ذلك، سيتم مساعدة الروبل من خلال مدفوعات الضرائب وعامل بيع حصة "روسنفت" - تم تنفيذ الصفقة باليورو، ولكن يجب تحويل الروبل إلى الميزانية.
وفي نهاية الأسبوع الماضي، كان من المتوقع أن يترك البنك المركزي الروسي سعر الفائدة دون تغيير، الأمر الذي سيساعد أيضًا على تعزيز الروبل على المدى القصير.
ووفقًا للإحصاءات أيضًا، فإن عدد الروس الذين يرغبون في قضاء إجازة في الخارج لقضاء عطلة رأس السنة الجديدة يتناقص كل عام، مما يعني انخفاض الطلب على الدولارات النقدية واليورو أيضًا. وبفضل كل هذه العوامل، يعتقد الخبراء أنه بحلول نهاية الأسبوع، سيتم تداول الدولار عند مستوى 61-62 روبل، واليورو عند مستويات 64-65 روبل.
أما بالنسبة لـ "الصديق الرئيسي" للروبل - النفط، فوفقًا لتوقعات الخبراء، سيتم تداول "الذهب الأسود" هذا الأسبوع في نطاق 54-56 دولارًا للبرميل. في الأيام المتبقية قبل العطلة، فقط الإحصائيات الأسبوعية من الولايات المتحدة، وتحديدا البيانات المتعلقة باحتياطيات النفط التجارية، يمكن أن تؤثر على أسعار العقود الآجلة للنفط. إن الزيادة أو النقصان الطفيف في حجم هذه الاحتياطيات يمكن أن يؤدي إلى انخفاض أسعار النفط، والانخفاض، على العكس من ذلك، يمكن أن يؤدي إلى ارتفاعها. ومن المتوقع هذا الأسبوع أيضًا إحصائيات الناتج المحلي الإجمالي الأمريكي للربع الثالث، والذي قد يؤدي نموه إلى رفع سعر صرف الدولار مقارنة بالأسعار العالمية. العملات الاحتياطية، بما في ذلك ضد الروبل.
باختصار، يمكننا أن نتوقع، في ضوء العوامل المواتية، أنه بحلول نهاية العام قد يحاول سعر النفط اختبار مستوى 60 دولارًا للبرميل. في هذه الحالة، يتوقع الخبراء أنه بحلول العام الجديد سوف يذهب الدولار إلى نطاق 60-62 روبل، واليورو - 63-64.5 روبل.
