الاستثمارات الحقيقية والمالية: ما ينطبق. الاستثمارات الحقيقية والمالية في الاتحاد الروسي مقال السمات المميزة للاستثمارات المالية والحقيقية
1. الاستثمارات الحقيقية في النموذج الاستثمارات الرأسماليةلإعادة إنتاج الأصول الثابتة وتطوير المشاريع في جميع الصناعات.
2. الاستثمارات المالية هي رأس المال المودع فيها الأصول المالية. يرتبط تداول الاستثمارات المالية بعمل الاستثمارات الحقيقية. وظيفة الاستثمار المالي هي تعبئة الموارد المالية لتطوير الإنتاج. لذلك، على سبيل المثال، يقوم رجل الأعمال أولا بتطوير القدرة الإنتاجية من خلال جذب الاستثمارات، وبعد ذلك، بعد ضمان ربحية الأعمال، يستثمر الأموال المجانية في الأصول المالية، أي. يقوم بتفيذ استثمارات مالية.
يتم توجيه الاستثمارات الحقيقية، كقاعدة عامة، نحو إنشاء مؤسسات جديدة وتطوير المشاريع القائمة. اعتمادا على خصائص المستهلك للمنتج الذي يتم تصنيعه، يمكن أن تكون النتيجة إيجابية أو صفر أو سلبية. للتنبؤ بنتائج مشروع تجاري، يتم تطوير وثائق الاستثمار. إنها ضرورية لمؤلفي المشروع الاستثماري من أجل فهم واضح للمؤشرات المالية والإنتاجية، ولجذب الاستثمارات. وتتمثل المهمة الرئيسية لهذه الوثائق في الكشف عن فرص الاستثمار على أكمل وجه ممكن.
وتنقسم وثائق الاستثمار إلى: دراسة الجدوى (دراسة الجدوى)، نشرة المعلومات، خطة العمل، مذكرة الاستثمار، مقترح الاستثمار، نشرة الإصدار أوراق قيمة. تم تصميم كل وثيقة من هذه المستندات للاستخدام في مواقف محددة ومخصصة لجمهور محدد. الوثائق الأقل كثافة في العمالة والبساطة هي دراسة الجدوى ونشرة المعلومات. تتطلب الوثائق المتبقية، عند تطويرها، حسابات متفاوتة التعقيد، وتحليلات متعمقة، وهي مصممة لنقل المعلومات إلى جمهور محدد، وهي:
- تُستخدم مذكرة الاستثمار لبيع فكرة عمل لمستثمر أو وضع أوراق مالية أو الحصول على قرض بنكي.
- عادة ما تكون خطة العمل وثيقة داخلية؛ ويمكن أيضًا أن تكون مخصصة لشركاء الأعمال والبنوك.
- الغرض الرئيسي من اقتراح الاستثمار هو جذب رأس المال.
- نشرة الإصدار مخصصة للمستثمرين المحتملين والجمهور.
قد تحتوي المستندات الرئيسية على أقسام مختلفة، على سبيل المثال:
- خطة العمل: تقييم مخاطر الاستثمار، خطة التسويق، خطة الإنتاج، الخطة التنظيمية، الخطة المالية، الإستراتيجية، مخاطر الاستثمار.
- تكرر مذكرة الاستثمار أقسام خطة العمل وتحتوي أيضًا على أقسام: تاريخ المؤسسة، معلومات حول الشركات التابعة، هيكل الملكية، قائمة الأطراف المعنية، المعلومات المالية، هيكل الصفقة للمشروع الاستثماري.
- تحتوي نشرة الإصدار، بالمقارنة مع مذكرة الاستثمار، على أقسام: المحاسبة، الوضع الحالي لسوق الأوراق المالية، إدارة الشركات، معلومات حول الإصدار.
دراسة الجدوى
وتتمثل مهمة دراسة الجدوى في تحديد مدى جدوى تنفيذ مشروع استثماري من الناحية الفنية، وكذلك تبرير ضرورة وجدوى جذب الاستثمارات. تتكون دراسة الجدوى من 2-4 صفحات ويتم إعدادها للمدير الذي يتخذ القرار بشأن المشروع الاستثماري. تحتوي دراسة الجدوى للحصول على القرض على:
- الأنواع الرئيسية لأنشطة المؤسسة ومقدار ضريبة الدخل.
- أنواع النفقات المخططة باستخدام القرض.
- التوقيت وكمية الإنتاج أو شراء المنتجات مع الإشارة إلى الأسعار.
- ربح الميزانية العمومية من المبيعات.
- أسواق المبيعات المخططة.
نشرة المعلومات
تحل نشرة المعلومات (كتيب، عرض تقديمي قصير) مشكلة العرض المقنع لمشروع استثماري وأنشطة المؤسسة، وتحويل التركيز على مزايا المشروع. تتضمن هذه الوثيقة، كقاعدة عامة، الأحكام الرئيسية من ملخص خطة العمل، ومزايا ومزايا المشروع الاستثماري، وتحليل المخاطر الرئيسية، ومؤشرات المشروع الاستثماري.
اعتمادًا على الغرض من استخدامها، يمكن إعداد المستندات بأشكال مختلفة. إذا كنت تنوي تعريف المستثمرين والقراء المحتملين بالمواقع المتخصصة، فأرسل بريدًا إلكترونيًا باستخدام عناصر من أسلوب شركتك. إذا كنت تسعى إلى تقديم المعلومات أثناء المفاوضات التجارية لجذب الاستثمارات، فيجب أن تكون مستندًا مصممًا بشكل جذاب ومقنعًا بالمحتوى أو مطبوعًا في مطبعة أو على طابعة ملونة وورق عالي الجودة.
خطة عمل
عادة ما يتم تطوير خطة العمل لمشروع استثماري لجذب الاستثمار، وهي مخصصة للمستثمرين والإدارة المحلية وأصحاب ومديري المؤسسة، وحجمها هو 50-100 صفحة و100-200 صفحة من التطبيقات المختلفة. وفقًا لأغراض تطويرها، يمكن أن تهدف خطط الأعمال إلى الحصول على التمويل الجذاب، وتخطيط عمل المؤسسة، ووضع استراتيجية لتطويرها. يمكن لخطة العمل أن تخطط وتصمم تنفيذ مشروع استثماري أو أي مشروع آخر، أو أنشطة مؤسسة أو مجموعة شركات، أو مؤسسة صغيرة، أو مشاركين فرديين في عملية الإنتاج. عند وضع خطة العمل، من الضروري اتخاذ قرار بشأن هيكلها، مما سيسمح لك بالحصول على حجج مقنعة عند تبرير فكرة المشروع الاستثماري.
اعتمادا على غرض وميزات خطة العمل، قد يتكون هيكلها من عدد مختلف من الأقسام المحتملة. دعونا نفكر في خطة عمل تحتوي على الحد الأقصى لعدد الأقسام.
1. مفهوم الاستثمار أو المشروع الآخر: ملخص، نظرة عامة، مقدمة.
1.1. المفهوم: اسم المشروع الاستثماري، المؤلف، المالك، مدة تنفيذ المشروع، فكرة المشروع الاستثماري، غرضه وأهدافه، الحاجة إلى التمويل، النتائج المخططة وكفاءة الاستثمار.
1.2. ملخص: ضمانات العائد على الاستثمار، القضايا الإشكالية المتعلقة بتنفيذ مشروع استثماري، العوامل الرئيسيةالتأثير على القرارات وفرص الاستثمار.
1.3. المراجعة: الخصائص والخبرة العملية لمطوري المشروع الاستثماري وفريق تنفيذه.
2. المؤسسة الأساسية. يتم توفير معلومات عن الكيان القانوني الذي يعتبر أساس تنفيذ المشروع الاستثماري.
2.1. اسم، استمارة قانونيةالموقع، العنوان البريدي، عنوان البريد الإلكتروني، دليل، يشير إلى الاسم والعمر والمنصب والصورة، وصف موجز لحصة المشاركة، شكل وهيكل الملكية، رأس المال المصرح به، التفاصيل المصرفية، تراخيص، تصاريح.
2.2. خصائص الأصول الثابتة للمؤسسة، حيث توجد العقارات، والأصول غير الملموسة، القوى العاملةوصف مستوى التكنولوجيا.
2.3. البنية التحتية والموردين والمنتجات والأسواق وعدد الموظفين والهيكل التنظيمي والضمانات. تاريخ تطور المؤسسة والمؤشرات المالية وتأثيرها على العائد على الاستثمار.
2.4. إشكالية قضايا الإنتاج والاستثمار، المزايا والعيوب، الفرص المحتملة، التكتيكية و الأهداف الاستراتيجيةالمشروع الاستثماري وخطط تحقيقه.
3. المنتج، المنتجات، الخدمات، العناصر:
3.1. الغرض الوظيفي للمنتج وأمثلة على استخدامه. الامتثال للمعايير وقابلية التصنيع والتنوع ومراحل التطوير ومراقبة الجودة وخدمة الضمان وتطوير الإنتاج من خلال الاستثمارات.
3.2. خصائص التقنيات المقدمة للترخيص وإصدار الشهادات، وتحليل منتجات المنافسين، ومزايا وعيوب المنتجات، وتأثيرها على العائد على الاستثمار.
4. تحليل السوق والتسويق والمبيعات.
4.1. تحليل الصناعة والقطاع والسوق:
4.1.1. الوضع الحاليالصناعة وتوقعات التطوير وقطاع المنتجات والمنافسين المحليين والأجانب والخصائص الرئيسية لأنشطتهم. رد الفعل المحتمل على ظهور منتجات جديدة أثناء تنفيذ مشروع استثماري.
4.1.2. معلومات حول هيكل السوق والمشاركين الرئيسيين والأسعار والأحجام وشروط التسليم والاتجاهات والتوقعات ومعلومات حول الشركات المشترية ومتطلباتها من حيث الجودة وشروط التسليم وتوافر العقود.
4.2. تسويق. من الضروري تحديد الخطوط العريضة للخطة التسويقية التكتيكية والاستراتيجية لتنفيذ المشروع الاستثماري وأهدافه والإشارة إلى حصته في السوق.
4.2.1. وجود العوامل والخصائص التنافسية للمؤسسة والمنتجات وتأثيرها على عائد الاستثمار والرسالة وصورة المؤسسة والشريحة المستهدفة في سوق المبيعات والقدرة والحصة السوقية.
4.2.2. بيع منتج بخصائص استهلاكية مختلفة في جميع مراحل المشروع الاستثماري، وتقسيم المستهلكين إلى شرائح، وسياسة التسعير، وطريقة جذب الشركاء، والإعلان، والعمل مع الجمهور.
4.3. خطة المبيعات والتي تتكون من:
4.3.2. طرق تحديد فترة الضمان والتسعير وتنظيم المبيعات ومستويات المخزون والأمن والنقل والتخزين. شروط البيع والدفع وتنظيم خدمة الضمان.
5. خطة الإنتاج.
5.1. توريد المواد الخام والمكونات ومصادر المواد الخام (السعر، شروط التسليم، العقود؛ الحاجة إلى موارد الطاقة، التوفر، المصادر؛ المباني، الهياكل؛ نماذج المعدات، أدائها، الحاجة إلى القوى العاملة، موردي المعدات، الحاجة إلى إمدادات المعدات من خلال الاستثمارات).
5.2. التقنيات:
5.2.1. وصف التقنيات والتراخيص ودورة الإنتاج والإنتاجية وتجربة التنفيذ.
5.3. إنتاج.
5.3.1. تحديدالمعدات والموردين وتركيبها وتشغيلها وتدريب الموظفين؛ الدورات التكنولوجية وأوصافها ومخططاتها وفرص التطوير المحسوبة والحد الأقصى للعائد على الاستثمار.
5.3.2. الحاجة إلى العاملين قبل وبعد الاستثمار، جدول الإنتاج، طريقة التشغيل، التكاليف وتكاليف الإنتاج، مراقبة الجودة.
6. الخطة التنظيمية.
6.1. الهيكل التنظيميحقوق ووظائف المشاركين، الشكل القانوني للمشروع الاستثماري، توزيع العمليات التجارية بين المشاركين.
6.2. معلومات عن موارد العمل: التوظيف، تحليل سوق العمل، العمل مع الموظفين، التدريب، متطلبات التأهيل، الحوافز، التحفيز.
6.3. الوضع الوطني والإقليمي والمحلي (اقتصادية، سياسية، اجتماعية، تشريعية). تأثير هذه العوامل على العائد على الاستثمار.
7. الخطة المالية.
7.1.1. الخطط المالية المساعدة: الضرائب والرسوم، التحليل السياسة الضريبية، الإعانات الحكومية، المشتريات والمبيعات، التكاليف المباشرة، الأجور.
7.1.2. الخطط المالية الأساسية: المقبوضات والمدفوعات، الخسائر والأرباح، الميزانيات العمومية.
7.1.3. تحليل الاستثمار: الحسابات المؤشرات الماليةوالمعاملات وتحليل تأثير الاستثمارات.
8. الخطة الاستثمارية.
8.1. تقييم وتحليل تكاليف الاستثمارات من قبل المشارك – المبادر بالمشروع الاستثماري.
8.2. الحاجة للاستثمار (المصادر، النماذج، المبالغ، المصطلحات).
8.3. شروط الاستثمار ( على حساب أموال المستثمرين أو الموارد الائتمانية).
8.4. حساب العائد على الفرص الاستثمارية.
8.5. دائرة التحكم الاستخدام المقصودالاستثمارات.
9. مخاطر المشروع الاستثماري والتقليل منها.
9.1. تقييم مخاطر المشروع الاستثماري، إمكانيات التأمين، التقليل (الاقتصاد الكلي، الصناعة، النقل، القانون), المخاطر الضريبيةومخاطر المنتج والسوق.
9.2. تحليل الفرص البديلة لمشروع استثماري.
10. الخطة التقويمية لتنفيذ المشروع الاستثماري.
يمكن تقديم الخطة النهائية لتنفيذ مشروع استثماري بالأشكال التالية: خطة تقويمية لتكاليف الاستثمار، جدول إعداد الإنتاج، إصدار المنتج، جدول الشبكة.
من يجب أن يكتب خطة العمل ولماذا؟ - لا أحد يحب أن يكتبه - صغارًا وكبارًا، رواد أعمال ناجحين وغير ناجحين، ولكن من الضروري - تلقي الاستثمارات، لفهم المشروع الاستثماري بالتفصيل. لذلك قال د. أيزنهاور عن هذا: "الخطط عديمة الفائدة، لكن التخطيط ضروري". لا توجد خطط عمل تم تنفيذها بنسبة 100%، لكنها ضرورية لجذب الاستثمار. لدى المستثمر دقائق فقط لمراجعة خطتك. إن الخطة الضخمة سيئة الصياغة، كقاعدة عامة، لا تثير الاهتمام بين المستثمرين المحتملين؛ 20-30 صفحة هو الحجم الأمثل إذا كان هدفك هو جذب الاستثمار. انتبه إلى أن الخاتمة يجب أن تغطي كافة جوانب المشروع الاستثماري، وأن تكون موجزة وشاملة. تذكر دائمًا أن المال يمنح الناس، يجب أن تكون مختصًا ومقنعًا، وهذا أسهل لتحقيقه إذا كنت تقود شخصيًا تطوير خطة عمل لتنفيذ مشروع استثماري.
مذكرة الاستثمار
مذكرة الاستثمار مخصصة للاستخدام الخارجي. الغرض من مذكرة الاستثمار هو إظهار أن المشروع الاستثماري فريد من نوعه مع تحليل مخاطر الاستثمار في نفس الوقت. قم بإيجاز إنجازات المؤسسة والمؤشرات الرئيسية لأنشطتها وآفاقها، ووضح للمستثمر كيف وبسبب ما يمكنه تحقيق الربح عند تنفيذ مشروع استثماري. الغرض من مذكرة الاستثمار هو بيع فكرة عمل للمستثمر. وبعد تحليل مذكرة الاستثمار يقرر المستثمر مدى استصواب مواصلة المفاوضات، وليس تمويل المشروع الاستثماري.
هيكل مذكرة الاستثمار
1. ملخص.
1.1. معلومات موجزة عن المؤسسة والاستخدام المخطط للأموال، بما في ذلك النتائج الاقتصادية وهيكل رأس المال بعد الاستثمار.
1.2. استراتيجية الاستثمار، أهداف أصحاب الأعمال عند إنشاء رأس المال السهمي.
2. القطاع الاقتصادي: نبذة مختصرة عن حالة الصناعة في العالم والدولة وعلى المستوى المحلي. المنافسة ونقاط القوة و الجوانب الضعيفةمشروع استثماري.
3. معلومات عن الشركة: الخلفية التاريخية، نوع المالك، الهيكل القانوني (رأس المال، قائمة المساهمين الرئيسيين)، استثمارات المؤسسة.
4. معلومات حول الإنتاج: العقارات والمعدات وحجم الإنتاج وتكاليف الإنتاج وبراءات الاختراع والعلامات التجارية والمواد الخام والموردين الرئيسيين.
5. التسويق والمبيعات: حجم السوق، الأهداف التسويقية الإستراتيجية والتكتيكية، هيكل المبيعات، التسعير.
6. الهيكل الإداري والتوظيف.
بعض قواعد إعداد مذكرة الاستثمار:
1. يجب أن تركز مذكرة الاستثمار على فكرة العمل والمؤسسة التي يتم تنفيذ المشروع الاستثماري فيها.
2. مفتاح الإعداد الناجح لمذكرة الاستثمار هو إكمالها بنفسك.
3. في مذكرة الاستثمار، من الضروري استبعاد التوقعات المفرطة في التفاؤل، والتي لن تؤدي إلا إلى الحذر بين المستثمر.
4. يجب أن تثبت الوثيقة تفرد المشروع الاستثماري وتظهر إمكانيات التطوير الناجح للسوق.
5. يجب أن تستوفي مذكرة الاستثمار الشروط الصارمة متطلبات مالية. يرغب المستثمر عادة في رؤية التخطيط للسنوات الخمس القادمة، ومضاعفة المبيعات في السنوات الثلاث المقبلة، مع ربح إجمالي يتراوح بين 40-45٪ من مبلغ الاستثمار.
6. تحديد العلاقة مع المستثمر (يشارك المستثمر في إدارة المؤسسة أو يراقب فقط امتثال المؤشرات الفعلية للمؤشرات المخطط لها).
7. إعداد شروط خروج المستثمر من المشروع الاستثماري (يهتم المستثمر أحيانًا بالخروج مع الربح في الوقت المناسب أكثر من اهتمامه بالمشاركة في مشروع ذي آفاق جيدة).
اقتراح الاستثمار
هيكل مقترح الاستثمار
1. ملخص. يقدم هذا القسم وصفا موجزا لأنشطة المؤسسة، مع التركيز على نجاح الإدارة والجودة والقدرة التنافسية للمنتجات.
2. الملكية وتاريخ المؤسسة.
3. منتج المؤسسة.
4. شؤون الموظفين (الإداريين والإنتاج).
5. معلومات عن الصناعة والسوق والمزايا التنافسية.
6. عمليات المؤسسة.
7. التاريخ المالي.
8. استراتيجية المؤسسة.
9. عوامل الخطر وخطط التقليل منها.
10. التنبؤ بالأداء المالي والعائد على الاستثمار.
11. الحاجة للتمويل.
11.1. التوقع تدفق مالي، تحديد النقص.
11.2. تعريف الهيكل الأمثلرأس المال مع الأخذ في الاعتبار: توافر الضمانات، وشروط الحصول على رأس المال، وإمكانية الوصول المصادر الماليةوزيادة الربحية رأس المال(جاذبة للمستثمر)، مما يضمن الملاءة المثلى والمرونة في التمويل وشروط الخروج للمستثمر.
11.3. استخدام رأس المال (تكاليف الفترة التحضيرية، الاستثمارات الرأسمالية، رأس المال العامل).
12. حوكمة الشركات.
12.1. ضوابط (المدير التنفيذي، مجلس الإشراف، مجلس الإدارة، مجلس الإدارة).
12.2. توزيع الصلاحيات بين الهيئات الإدارية.
12.3. التفاعل مع المستثمرين، وحماية حقوق المستثمرين (حماية حقوق أقلية من المستثمرين، إعلام المستثمرين بنتائج المشروع، حرية وصول المستثمرين إلى القوائم المالية، مشاركة المستثمرين في التبني قرارات الإدارة، التدقيق الإلزامي).
13. الدعم الحكومي والتشريعي.
13.1. مدى توافق المشروع الاستثماري مع السياسة الاستثمارية للدولة.
13.2. الخيارات الممكنةدعم المشروع الاستثماري على المستوى الحكومي والإقليمي.
13.3. الأثر المتوقع للمشروع الاستثماري على تطور الصناعة ككل.
13.4. مميزات التشريعات الوطنية للاستثمار.
13.5. تشريعات العملة والاستثمارات. استيراد وتصدير رأس المال.
متطلبات مقترح الاستثمار
يجب أن يكون مقترح الاستثمار ومحتواه موجهاً بالكامل للمستثمرين. يجب أن تحل المهام التالية: نسعى جاهدين لبيع منتج عالي الجودة، وعدم طلب المساعدة؛ إقناع المستثمر بأن مخاطر المشروع الاستثماري معقولة تمامًا، وأن العوائد المستقبلية واضحة تمامًا؛ إقناع المستثمر بالمنفعة المتبادلة للتعاون. عند إعداد مقترح الاستثمار، من الضروري استخدام أسلوب عرض موجز ومفهوم للمستثمر؛ تجنب استخدام مصطلحات محددة قد لا تكون واضحة للمستثمر؛ إيجاز النص، والصياغة الدقيقة للمستثمر أكثر قبولاً وإقناعاً من النصوص الواسعة والواضحة. من المنطقي مقارنة مزايا وعيوب المشروع الاستثماري، وتجنب التصريحات غير اللائقة حول المنافسين. الشيء الرئيسي هو أن مقترح الاستثمار يجب أن يتوافق مع نظام التصنيف الذي يلتزم به المستثمر (الاهتمام بمشاريع محددة، درجة المخاطرة)،ويجب أن تثبت بشكل مقنع أن الفوائد المتوقعة تفوق المخاطر.
نشرة إصدار الأوراق المالية
تم تصميم نشرة الإصدار لكل من المستثمرين المؤسسيين والمساهمين من القطاع الخاص، وهي تخضع للتسجيل الإلزامي لدى خدمة الأسواق المالية الفيدرالية (الخدمة الفيدراليةفي الأسواق المالية).يتحمل مديرو المؤسسات المصدرة مسؤولية شخصية عن محتوى نشرة الإصدار. قبل التقدم بطلب إلى خدمة الأسواق المالية الفيدرالية لطلب تسجيل إصدار الأوراق المالية، يجب عليك الحصول على الأحدث نسخة جديدةالمتطلبات ونماذج المستندات.
الوثائق ذات الصلة بإصدار الأوراق المالية:
1. بيان (الملحق رقم 1 لمعايير إصدار الأوراق المالية والذي يتم تقديمه إلى الجهة التي تسجل الإصدار).
2. استبيان الجهة المصدرة (الملحق 2 لمعايير الانبعاثات)،يتم عرض المعلومات الواردة في استمارة المصدر اعتبارًا من تاريخ قرار إصدار الأسهم.
3. قرار إصدار الأسهم (الملحق 3 لمعايير الانبعاثات)،يحتوي على المعلومات التالية:
3.1. نوع الأوراق المالية: أسهم.
3.3. مشاركة النموذج (موثق مسجل، مسجل غير موثق).
3.4. التكلفة الاسميةحصة واحدة.
3.5. عدد الأسهم.
3.6. حقوق المساهمين.
وبعد الإصدار يتم إعداد تقرير عن نتائج إصدار الأسهم على النموذج المقرر.
يفغيني ماليار
بسادسينديناميك
#
الاستثمارات
الاستثمارات المالية والحقيقية
الملاحة المادة
- ما هي الاستثمارات المالية وكيف تختلف عن الاستثمارات الحقيقية؟
- أنواع الاستثمارات المالية وخصائصها
- ما هو مالي محفظة الاستثمار?
- كيف تدير عملية الاستثمار المالي؟
- تحليل فعالية الاستثمارات المالية
- مقارنة بين الاستثمارات المالية والحقيقية
غالبًا ما تعني كلمة "تمويل" المال. وهذا التفسير خاطئ في الأساس. في الواقع، يتم التعبير عن جوهر هذا المصطلح من خلال العلاقات الاجتماعية التي تنشأ في عملية توزيع الدخل على المستوى الوطني.
وبناءً على هذا التعريف، تنقسم جميع الاستثمارات التي يقوم بها الأفراد والكيانات القانونية بغرض توليد الدخل إلى استثمارات حقيقية ومالية. ستتم مناقشة الاختلافات والتشابهات بين هذه الفئات في المقالة.
ما هي الاستثمارات المالية وكيف تختلف عن الاستثمارات الحقيقية؟
وتعريف الاستثمار بأنه استثمار الأموال لغرض نموها صالح لكلا النوعين. الجميع يسعى حقا لتحقيق الربح. ثم تبدأ الاختلافات. تشمل الاستثمارات الحقيقية الاستثمارات:
- في إنشاء عمل جديد؛
- في مشروع خاص بالفرد أو شخص آخر من أجل زيادة كفاءته أو التوسع (المكثف والواسع النطاق)؛
- في تدريب الموظفين؛
- لتمويل برامج أخرى مماثلة.
بتلخيص الأمثلة المذكورة أعلاه، يمكننا صياغة التعريف التالي: الاستثمارات الحقيقية هي استثمارات الأموال بهدف زيادة رأس المال الثابت للمؤسسة.
يمكنهم القبول أشكال متعددة(تمويل البحث العلمي، وضمان الابتكار التكنولوجي، والحصول على الأصول الملموسة وغير الملموسة، وما إلى ذلك)، وتمثل استثمارات الأموال أو الممتلكات أو حقوق الملكية.
وفي الوقت نفسه، يعرف المستثمر دائمًا الأغراض التي يتم فيها إنفاق رأس المال المقدم منه ويمكنه المطالبة بتقرير عن استخدامه.
يتضمن الاستثمار المالي الإجراءات الممكنة التالية المتخذة لتحقيق الربح:
- اقتناء أصول الذهب والعملات الأجنبية؛
- وضع الأموال على الودائع المصرفية؛
- شراء أشياء ثمينة تظهر زيادة في قيمتها (الاكتناز)؛
- العمليات في سوق الأوراق المالية.
يتضمن مفهوم الاستثمار المالي استثمار رأس المال الحر ليس في مؤسسة معينة وأصولها، ولكن في أداة مالية معينة توفر الربحية.
أنواع الاستثمارات المالية وخصائصها
تصنيف الاستثمارات المالية والحقيقية له أيضا السمات المشتركة. يتم تنفيذه وفقًا لمعيارين.
توافر الوسطاء.إذا قرر المستثمر بنفسه ما الذي يستثمر فيه، فهو استثمار مباشر. وبخلاف ذلك، عندما يتم إسناد إدارة رأس المال إلى شركات استشارية أو وسطاء، فإنهم يكونون غير مباشرين.
مصطلح الاستثمار.يمكن أن تكون الاستثمارات قصيرة الأجل (تصل إلى عام). ويعتقد أن المدى المتوسط والطويل يتوافق مع فترات 3 سنوات و 5 سنوات، ولكن في الحياة الحقيقية غالبا ما تكون هذه الحدود غير واضحة.
بالإضافة إلى التصنيف العام، هناك أيضًا تقسيم للاستثمارات المالية إلى استراتيجية ومحفظة.
تشمل الاستثمارات الإستراتيجية الموارد التي يمكن توجيهها لحل المشكلات الحيوية للمؤسسة المتعلقة بتحقيق مركز مهيمن في السوق. في هذه الحالة، يساهم الاستحواذ على كتلة كبيرة من الأسهم في ضخ أصول نقدية كبيرة في دوران الشركة. ويتوقع المستثمر بدوره بشكل معقول زيادة كبيرة في قيمة الأوراق المالية التي اشتراها.
الاستثمار المالي للمحفظة هو استثمار مربح ومتعدد الاتجاهات في كثير من الأحيان للأموال المجانية، على وجه الخصوص، بهدف حمايتها من انخفاض القيمة التضخمي. سيتم مناقشة هذا النوع بعد قليل.
اعتمادا على طبيعة عمل المستثمر، يتم تمييز الأشكال التالية من الاستثمارات المالية:
- شراء الاسهم. الخصائص الرئيسية لهذه التكنولوجيا المالية والاستثمارية - والمخاطر الكبيرة.
- شراء السندات. الموثوقية أعلى من الأسهم، ولكن الربحية أقل. مصدرو هذه الأوراق المالية هم الدولة والشركات الكبيرة. ويمكنهم توجيه الأموال حتى إلى الأصول غير المالية، لكنهم يضمنون احترام مصالح المستثمر.
- الاستثمارات في صناديق الاستثمار المشتركة (صناديق الاستثمار المشتركة). وهذا النوع من الاستثمار له فوائد عظيمة. كقاعدة عامة، تكون إدارة صناديق الاستثمار المشتركة على مستوى عال، مما يزيد من الموثوقية، ويعدون بأرباح جيدة.
- شراء الأعمال الثقافية والفنية والنادرة والمقتنيات وما إلى ذلك. تثبت العديد من الأمثلة على الحركة السريعة للوحات والطوابع وغيرها من الأشياء الثمينة الكفاءة العالية لهذه الاستثمارات، ومع ذلك، بالنسبة للاستثمار الكفء أو المعرفة المتعمقة أو مشاركة الخبراء أمر ضروري. مطلوب.
- الاستثمارات في المعادن الثمينة. من المعروف أن سعر الذهب يمكن أن ينخفض، ولكن على المدى المتوسط والطويل سيظل سعره يرتفع.
- الخيارات والعقود الآجلة. يمكنك جني أموال جيدة من معاملات البورصة المعقدة، ولكن للقيام بذلك يجب أن تكون متخصصًا.
- المضاربة على العملة. ليس من السهل التنبؤ بحركة الأسعار العائمة، ولكن يمكن تعلم ذلك أيضًا.
تعمل جميع أنواع الاستثمار المالي في الأسواق المقابلة لملفها الشخصي: الأسهم، والائتمان، والعملات الأجنبية، وما إلى ذلك.
ما هي المحفظة المالية والاستثمارية؟
يبدأ المستثمر أنشطته من خلال تطوير سياسته الخاصة. وبعبارة أخرى، ينبغي له أن يحدد هدفه: الحصول على الحد الأقصى من الدخل، أو حماية الأموال من انخفاض القيمة التضخمي، أو تطوير خيار وسط يجمع بين الربحية القياسية وتقليص المخاطر. وبناء على المفهوم المختار، يتم تشكيل محفظة من الاستثمارات المالية. يُفهم على أنه مزيج من الاستثمارات المربحة المختلفة.
مقياس مخاطر المحفظة هو تنويعها مع اتباع استراتيجية معينة. يمكن التعبير عنها في مجالات النشاط التالية:
- مستوى عال من الدخل "هنا والآن"؛
- الربح على المدى الطويل (متوسط أو طويل المدى)؛
- التقليل من المخاطر؛
- وتحقيق سيولة عالية للمحفظة؛
- تخفيف العبء الضريبي.
تجدر الإشارة إلى أن الأهداف التي يتم على أساسها تشكيل المحفظة الاستثمارية غالبًا ما تتعارض مع بعضها البعض. في محاولة لكسب أكبر قدر ممكن وبسرعة، يضطر المستثمر إلى اختيار خيارات التمويل المحفوفة بالمخاطر. في سعيه لتحقيق أمن الاستثمار وضمانات العائد، يحرم نفسه من الأرباح العالية. وتتعارض السيولة مع الإعفاءات الضريبية. وما إلى ذلك وهلم جرا.
في السوق المالية العالمية، اعتمادًا على الهدف العام المحدد، يتم ممارسة تقسيم مبسط للمحافظ الاستثمارية إلى فئتين: تلك التي تهدف إلى زيادة الأسعار أو توليد الدخل.
يتم تشكيل محافظ النمو على أساس ديناميكيات سوق الأوراق المالية. وهم بدورهم عدوانيون ومتوسطون ومحافظون.
تشتمل محفظة النمو العدوانية النموذجية على أسهم الشركات الشابة ذات النمو المرتفع. من الصعب التنبؤ بما سيحدث لهم بعد ذلك، لكنهم الآن يظهرون ربحية جيدة.
يعتمد النهج المحافظ على الاستقرار والأرباح المنخفضة نسبيًا التي تتميز بها أسهم وسندات الشركات الكبيرة. توفر المحاسبة المصرفية الخالية من المتاعب للأوراق المالية في هذه الحالة سيولة مضمونة. وتضمن هذه الطريقة فعليا الحماية ضد التضخم، ولكنها نادرا ما تظهر عوائد أعلى.
إن مفهوم محفظة النمو "المتوسط" واضح بذاته. يوازن المستثمر بين المخاطر والعوائد، وعادةً ما يقوم بتنويع الاستثمارات بناءً على السمعة والآفاق المستقبلية. ومن المتوقع أنه إذا انخفضت أسعار بعض الأوراق المالية، فإن البعض الآخر سوف يعوض هذا الانخفاض من خلال زيادة أسعارها.
يتم إنشاء محفظة الدخل بحيث يتمكن المستثمر من الحصول بانتظام على أرباح من استثماراته، ويفضل أن يكون ذلك من خلال الحد الأدنى من المخاطر. يتم تقييم مستوى السيولة على مقياس من ثلاث خطوات:
- يمكن بيع الأسهم في المحفظة عالية السيولة في أي وقت بسبب ارتفاع الطلب عليها.
- تحتوي المحفظة متوسطة السيولة على أوراق مالية بدرجات متفاوتة من الطلب في البورصة.
- غالبًا ما يرجع انخفاض السيولة إلى هيمنة السندات ذات آجال الاستحقاق البعيدة والأوراق المالية الأخرى، والتي يمكن شراؤها دائمًا تقريبًا وليس فقط من هذا المستثمر.
ويبين الجدول الخصائص الأخرى لتصنيف المحافظ المالية والاستثمارية:
| علامة التصنيف | اسم | صفات |
| فترة الاستثمار | قصير | تصل إلى 12 شهرا |
| طويل الأمد | أكثر من سنة | |
| شروط فرض الضريبة على الدخل | بشروط عامة | الأسعار القياسية |
| تفضيلية | تخضع الأنشطة لأسعار تفضيلية | |
| بناء | مُثَبَّت | نسبة الأدوات المالية لا تتغير |
| مرن | يتغير التكوين والنسب بشكل كبير | |
| تخصص | الترويجية | يتكون من أسهم. ربحية عالية |
| رابطة | يقلل المخاطر، ويوفر "درعًا ضريبيًا" | |
| فاتورة الصرف | موثوقية عالية | |
| دولي | تنويع مخاطر العملة | |
| إيداع | سيولة عالية، وتقليل المخاطر | |
| مجموع | مزيج من فئات المحفظة المختلفة |
كيف تدير عملية الاستثمار المالي؟
تعني إدارة الاستثمار المالي اتخاذ القرارات التي تهدف إلى اختيار الأدوات المالية التي توفر أعلى كفاءة لاستثمارات مؤسسة أو منظمة أو مستثمر آخر. وتقوم الشركة بتنفيذ هذه العملية بناءً على سياستها الاستثمارية المعتمدة والأهداف المحددة. تتضمن خطة العمل الخطوات التالية:
- يتم تحليل النشاط الاستثماري للفترة السابقة. يتم أخذ نتائج الاستثمارات في الاتجاهات المختلفة بعين الاعتبار، ومقارنة ربحيتها ومخاطرها، ومن ثم يتم تحديد الأكثر فعالية. يتم اختيار أدوات التمويل الأمثل التي توفر أكبر عائد. إذا لزم الأمر، يتم تغيير سياسة إدارة الاستثمار.
- يتم تقدير المبلغ المحتمل للأموال المخصصة للاستثمار المالي في الفترة المقبلة. بالنسبة للبنوك والشركات المتخصصة، أي المستثمرين المؤسسيين، يمكن أن تكون كبيرة. الشركات التي تختلف أنشطتها الرئيسية لا تخصص سوى جزء من وقت فراغها لهذه الأغراض. القوى العاملة (الأموال المقترضةنادرا ما تستخدم للاستثمار المالي).
- يتم اختيار أشكال الاستثمارات المالية بناءً على الخيارات المذكورة سابقًا (الأسهم والسندات والاستثمارات في صناديق الاستثمار المشتركة والودائع وما إلى ذلك) التي يقدمها سوق أدوات الاستثمار المالي.
- ثم تأتي مرحلة تكوين المحفظة المالية والاستثمارية. ويتم ذلك على أساس هدف رئيسي تم تحديده مسبقًا (الربحية، والتنويع، وضمان السيولة، وما إلى ذلك). وفي الوقت نفسه، يتم أخذ خصوصيات التنظيم الضريبي للاستثمارات في الأصول المالية في الاعتبار، نظرًا لأن المعدلات المالية المرتفعة يمكن أن تتساوى ربحية الاستثمار.
- نتائج التوقعات الأنشطة الاستثماريةيتم بعد تشكيل المحفظة. سيكون من الأفضل أن يتم تجميعه على أساس سيناريو متشائم للتطورات المحتملة وفي نفس الوقت يظهر فعالية مقبولة.
إدارة الاستثمار المالي هي عملية دائمة. في حالة حدوث تغييرات كبيرة في الأسهم أو غيرها من الأسواق المتخصصة، تتخذ الإدارة تدابير سريعة لإعادة هيكلة المحفظة. غالبًا ما يتم التخلص بسرعة من الأصول التي أصبحت غير فعالة.
تحليل فعالية الاستثمارات المالية
يتم تقييم فعالية الاستثمارات المالية وفقًا لنفس المبادئ المتبعة في أي تحليل نوعي أو كمي آخر. وهو يعتمد على الربحية، أي نسبة النتيجة المفيدة (الدخل) إلى التكاليف المتكبدة (مبلغ الاستثمار).
غير أن تمويل الاستثمار له عدد من السمات المحددة. يتم استخدام أبسط طريقة للتقييم لتحديد مدى فعالية الاستثمارات في السندات وبعض أنواع الأسهم الممتازة، حيث أنها مضمونة كليًا أو جزئيًا بأسعار فائدة ثابتة. ويكون الوضع أكثر تعقيدا بالنسبة للأسهم العادية، حيث أن سعرها يخضع لتقلب علاقة السوق بين العرض والطلب. يتم حساب العائد على الاستثمار في الأسهم باستخدام الصيغة:
أين:
د – الدخل لفترة الاستثمار.
CP – سعر شراء سهم واحد؛
CR – سعر بيع سهم واحد؛
د – توزيعات الأرباح للسهم الواحد عن فترة الاستثمار.
ك – عدد هذه الأسهم في المحفظة.
سعر السهم في السوق تداول الاسهميتم تحديده إلى حد كبير من خلال سمعة المُصدر والديناميكيات العامة لتطوير الشركة. وتعتمد توقعاتها على مستوى الاهتمام المتوقع وحجمه في الفترات السابقة. وتعتمد الطرق الرياضية لتقدير عوائد الاستثمار أيضًا على استراتيجية المستثمر - سواء كان ينوي المضاربة على الأسهم أو امتلاكها والحصول على أرباح. يتم تحديد كفاءة الاستثمار بالصيغة:
أين:
هـ - الكفاءة؛
DG – أرباح سنوية من حيث القيمة النقدية للسهم الواحد؛
CP – سعر شراء سهم واحد.
إن أهم مؤشر يؤثر على التوقعات وبالتالي على قرار المستثمر بشراء الأوراق المالية للشركة هو المعامل الاستقرار الماليتغطية الاستثمارات. وهو يعكس نسبة مبلغ رأس المال والتزاماته طويلة الأجل إلى السعر الإجمالي للكائن:
أين:
KFUPI - معامل الاستقرار المالي لتغطية الاستثمار؛
كورونا – عدالةالشركات؛
DO - مقدار التزاماتها طويلة الأجل؛
OKP هو إجمالي رأس المال للمؤسسة.
كلما ابتعدت قيمة معامل الاستقرار المالي عن حالة التوازن، والتي يساوي فيها KFUPI 0.7-0.9، كلما كان الأمر أسوأ، وفي أي اتجاه.
يتضح من الصيغة أن الكائن الذي يتم تمثيل رأسماله إلى حد كبير بأموال مقترضة، وتتميز أصوله بانخفاض السيولة، له قيمة منخفضة جاذبية الاستثمار. في هذه الحالة، سوف ينخفض المعامل.
ومن ناحية أخرى أيضا أهمية عظيمةتتحدث جامعة KFUPI عن عدم قدرة إدارة المؤسسة على جذب رأس المال المقترض، الأمر الذي يجب أن ينبه المستثمر المالي المحتمل.
مقارنة بين الاستثمارات المالية والحقيقية
في نهاية المطاف، كل المقارنات تتلخص في مسألة أيهما أفضل. لا يوجد سبب لافتراض أن الاستثمارات المالية تتفوق على الاستثمارات الحقيقية في كل شيء. والعكس أيضاً ليس صحيحاً تماماً. مطلوب تحليل متوازن نقطة بنقطة.
إن رغبة كل من المستثمرين الحقيقيين والماليين في ضمان الموثوقية أمر شائع. ووفقا لهذا المؤشر، فإن كلا النوعين من الاستثمارات متساويان تقريبا.
تخضع آفاق العمل الحقيقي في معظم الحالات لتقييم موضوعي. توجد في أيدي المستثمر المالي أداة مهمة لضمان الموثوقية مثل تنويع مصادر الأرباح.
تظهر الاختلافات عند تقييم الخصائص الأخرى. الاستثمارات في هياكل الاقتصاد الحقيقي، كما تبين الممارسة، تجلب المستثمر ما يصل إلى 20٪ سنويا. تظهر الأسواق المالية معدلات عائد أعلى مع بعض المهارات والعمليات النشطة. ومع ذلك، فإن المخاطر كبيرة أيضًا.
تعتبر الاستثمارات المالية أكثر سيولة مقارنة بالاستثمارات الحقيقية. يمكنك بيع الأسهم والأوراق المالية الأخرى بسرعة كبيرة. بجانب استثمارات ماليةالهاتف المحمول: من الأسهل بكثير نقلها من بلد إلى آخر مقارنة بمؤسسة أو عقار.
يتطلب الحفاظ على عمل حقيقي المزيد من الوقت والجهد. لا يخوض الممول في التفاصيل الإدارية الدقيقة، ولكنه يحكم على فعالية استثماره من خلال الأموال التي يتلقاها أو يخسرها نتيجة للاستثمار. في بعض الأحيان، يتطلب الأمر فريقًا مكونًا من عدد قليل من الأشخاص لإدارة حركة رؤوس أموال تبلغ قيمتها مليارات الدولارات.
سعر الدخول في عمل حقيقي أعلى بكثير من السعر المالي. بالطبع، حجم رأس المال العامل مهم، ولكن يمكنك البدء في أنشطة البورصة بمبالغ صغيرة نسبيًا.
يعتمد دوران الأصول في القطاع الحقيقي للاقتصاد على خصائص التكنولوجيا. بعد أن استثمر الأموال، على سبيل المثال، في البناء، يعرف الرأسمالي أنه لن يحصل على عائد حتى يتم تشغيل المنشأة. يحدد الممول بنفسه مدة الدورة من بداية الاستثمار حتى استلام الدخل.
ويبدو أن الاستثمارات المالية تتمتع بمزايا أكثر من الاستثمارات الحقيقية. ومع ذلك، يتم شطب كل منهم من قبل عيب واحد كبير. تنجح الأسواق الماليةفقط اللاعبين ذوي الخبرة والمؤهلين تأهيلاً عاليًا يمكنهم ذلك، إذا كانوا محظوظين. في الواقع، فإن فوائد كلا النوعين من الاستثمارات متوازنة تقريبًا.
قيم هذه المقالة
من أجل التطور، يحتاج رجل الأعمال الناجح إلى الاستثمار فيه أعمال جديدةومشاريع جديدة. وفقا للإحصاءات، فإن معظم أغنى الناس على هذا الكوكب قد جمعوا أموالهم من خلال الاستثمار الذكي. معظم أفضل طريقةإن ادخار أموالك وزيادتها هو استثمار في القطاع الحقيقياقتصاد.
استثمار حقيقي
إذا كانت أموالك لا تعمل لصالحك، فأنت تخسرها! يتم تفسير ذلك بكل بساطة - أولا، يقلل التضخم من رأس المال الخاص بك، وثانيا، نقص الاستثمار في تطوير المؤسسة هو الطريق إلى انهيارها. وهذا يعني أن المال يجب أن يعمل.
أفضل طريقة لاستغلال أموالك هي الاستثمار فعليًا. الاستثمار الحقيقي هو استثمار رأس المال لتحقيق المزيد من الربح في إنتاج الخدمات والسلع. تهدف الاستثمارات الحقيقية في المقام الأول إلى زيادة صندوق المؤسسة وتحديثها وإعادة تنظيمها.
لجعل الأمر أكثر وضوحا، دعونا نلقي نظرة على مثال. أنفقت إحدى شركات إنتاج الأحذية مبلغًا معينًا من المال على شراء معدات مستوردة جديدة. هذه المعدات سوف تزيد من الإنتاج المنتجات النهائيةعدة مرات. إن مثل هذا الاستثمار في الإنتاج، مع عملية جيدة التنظيم لتسويق المنتجات النهائية، سيزيد الأرباح. هذا هو الاستثمار الحقيقي في الإنتاج.
كقاعدة عامة، يتضمن هذا النوع من الاستثمار ملايين النفقات. ولذلك، فإن هذه الاستثمارات ميسورة التكلفة بشكل رئيسي للشركات الكبيرة أو المتوسطة الحجم. غالبًا ما لا تستطيع الشركات الصغيرة أو الأفراد تحمل تكاليف ذلك.
أشكال الاستثمار الحقيقي متنوعة تمامًا:
- بناء مرافق جديدة؛
- شراء المصانع والمصانع ومزارع الماشية والمرافق المماثلة؛
- الاستثمارات في فتح الشركات التابعة والفروع؛
- تجديد المؤسسات القائمة؛
- إدخال الابتكارات؛
- شراء عمل جديد؛
- تمويل البحث والتطوير.
الفرق بين الاستثمار المالي والاستثمار الحقيقي
الاستثمارات الحقيقية والمالية لديها بعض الاختلافات. فالاستثمارات الحقيقية، على المدى الطويل، تحقق دخلاً أكبر وتكون أقل عرضة لتقلبات السوق. وبما أن الاستثمار المالي هو استثمار رأس المال في الأوراق المالية المختلفة، فإنه في ظل ظروف جيدة يمكن أن يدر دخلاً لا يزيد عن 25٪ سنويًا.
وبما أن الاستثمار الحقيقي يساهم في نمو اقتصاد البلاد ككل، فإن الدولة تشجع مثل هذا الاستثمار. بعد كل شيء، يساعد الاستثمار في مؤسسة ما على زيادة عدد الوظائف ويساعد بشكل عام على زيادة دخل السكان.
الاستثمارات المالية ليس لها تأثير يذكر على النمو الاقتصادي. في الواقع، هذه الاستثمارات هي مضاربة عادية في البورصة، مما يسمح لك بكسب الدخل من الفرق بين أسعار الشراء والبيع.
إقرأ أيضاً: التآكل المعنوي والمادي لرأس المال الثابت
أنواع الاستثمار الحقيقي
بعض أنواع الاستثمارات الحقيقية إلزامية. وتشمل الأمثلة الحفاظ على ظروف عمل لائقة للموظفين أو الاهتمام بالبيئة. الاستثمارات الحقيقية هي الاستثمارات في الأنشطة التالية.
- تحديث. وكقاعدة عامة، يتم تنفيذ هذا الاستثمار باستخدام أموال المؤسسة نفسها. ويهدف إلى تحديث المعدات وإدخال تقنيات مبتكرة. ولمثل هذه الاستثمارات، تقوم الشركات بإنشاء صندوق خاص يجمع الأموال للاستثمارات المستقبلية.
- امتداد. يهدف هذا الاستثمار إلى تطوير قطاعات سوقية جديدة وزيادة عدد مستهلكي المنتجات. عادةً ما تتم مثل هذه الاستثمارات إذا كان الطلب على منتجات الشركة جيدًا. في هذه الحالة، فمن المنطقي زيادة كمية المنتج المنتج. يتم جمع الأموال للتوسع.
- الاستثمار العام. هذا تمويل عام لتوسيع وتحديث وإنشاء أصول الإنتاج وزيادة الأصول المادية.
مصادر التمويل
هناك عدة مصادر للاستثمار:
- استثمار الصناديق الخاصة;
- استثمار القروض؛
- استثمار الأموال المجمعة.
دعونا نلقي نظرة فاحصة على كل من هذه المصادر. لاستثمار أموالها الخاصة، تقوم الشركات بإنشاء صندوق خاص لتجميع الأموال للاستثمارات اللاحقة. إذا لم يكن هناك ما يكفي من الأموال الخاصة، فإنهم يحصلون على قرض للاستثمار، خاصة إذا أظهرت الحسابات أن الاستثمار سيؤتي ثماره بسرعة ويجلب الربح. يتم جمع الأموال بشكل رئيسي على حساب المساهمين أو المالكين المشاركين؛ وفي بعض الأحيان يمكن للدولة أيضًا أن تعمل كمستثمر.
الاستثمار الذكي
لكي تكون الاستثمارات مربحة، من الضروري القيام بالأعمال التحضيرية قبل استثمار الأموال. فيما يلي النقاط الرئيسية النموذجية لمثل هذا التحضير.
- إجراء التحليل. ومن أجل تقييم فعالية الاستثمارات المستقبلية، من الضروري إجراء تحليل للسوق. هل هناك حاجة لمنتجات الشركة وما مدى الطلب عليها؟
- اتخاذ قرار بشأن نوع الاستثمار. عليك أن تقرر الأغراض التي سيتم استخدام الأموال من الاستثمار فيها.
- تقدير حجم الاستثمارات المستقبلية. من الضروري أن نحسب بالضبط كم مالسيكون مطلوبًا من أجل التنفيذ الكامل للحدث الذي يهدف الاستثمار إليه.
- تقدير العائد على الاستثمار. من الضروري إجراء تحليل شامل يسمح لك بتقييم مدى سرعة سداد الاستثمار.
بعد الانتهاء من جميع الأنشطة المحددة، يمكنك البدء في الاستثمار. خلاف ذلك، في مرحلة ما، قد تنشأ مشاكل خطيرة يمكن أن تؤدي إلى خسارة جميع الأموال المستثمرة.
خصائص وأنواع الاستثمارات الحقيقية (في رأس المال الثابت، في المخزون، في الأصول غير الملموسة). الاستثمار الأولي، والاستثمار واسعة النطاق وإعادة الاستثمار. مفاهيم الاستثمارات "الإجمالية" و"الصافية". مفاهيم "حجم الادخار" و"معدل الادخار". خصائص الاستثمارات المالية وعلاقتها بالاستثمارات الحقيقية. أنواع الاستثمارات المالية (في الأوراق المالية، بالعملات الأجنبية، في الودائع المصرفية، في اكتناز الأشياء).
الاستثمارات المالية تشمل الاستثمارات:
1) في الأسهم والسندات والأوراق المالية الأخرى الصادرة عن كل من المؤسسات الخاصة والدولة والسلطات المحلية؛
2) بالعملات الأجنبية.
3) في الودائع المصرفية؛
4) لاكتناز الأشياء.
الاستثمارات المالية موجهة جزئيا فقط نحو زيادة رأس المال الحقيقي، ومعظمها استثمارات غير منتجة لرأس المال.
الاستثمار في الأوراق الماليةيقدم للمستثمرين أكبر الفرص ويتميز بأقصى قدر من التنوع. وهذا ينطبق على كلا النوعين من المعاملات وأنواع الأوراق المالية نفسها. في جميع أنحاء العالم، يعتبر هذا النوع من الاستثمار هو الأكثر سهولة في الوصول إليه.
يمكن أن يكون الاستثمار في الأوراق المالية فرديًا أو جماعيًا. في الاستثمار الفردييتم شراء الأوراق المالية الحكومية أو الشركات خلال الاكتتاب الأولي أو في السوق الثانوية، في البورصة أو السوق خارج البورصة. الاستثمار الجماعيتتميز باقتناء الأسهم أو الحصص شركات الاستثمارأو الأموال.
الاستثمارات بالعملات الأجنبية- واحدة من أكثر أنواع بسيطةالاستثمار. تحظى بشعبية كبيرة بين المستثمرين، خاصة في ظروف الاقتصاد المستقر ومعدلات التضخم المنخفضة. هناك الطرق الرئيسية التالية للاستثمار في العملات الأجنبية:
شراء العملة النقدية في سوق الصرف الأجنبي ;
- إبرام عقد آجل على أحد تبادل العملات;
فتح حساب مصرفي بالعملة الأجنبية؛
شراء نقدا عملة أجنبيةفي البنوك ومكاتب الصرافة.
الاستثمارات في الودائع المصرفيةهي شكل بسيط وسهل من أشكال الاستثمار، خاصة بالنسبة للمستثمرين الأفراد. لفترة طويلة في بلدنا، كان هذا النوع من الاستثمار يمثل عمليا الشكل الوحيد الممكن للاستثمار ولا يزال يمثل الطريقة الرئيسية للعديد من المستثمرين لتخزين وتجميع رأس المال.
اكتناز الاستثماراتتسمى الاستثمارات التي تتم بغرض تجميع الكنوز. وتشمل هذه المرفقات:
في الذهب والفضة والمعادن النفيسة الأخرى والأحجار الكريمة والمنتجات المصنوعة منها:
في عناصر المجمع.
السمة المحددة الشائعة لاكتناز الاستثمارات هي عدم وجود دخل حالي عليها. لا يمكن للمستثمر الحصول على الربح من هذه الاستثمارات إلا بسبب الزيادة في قيمة الأشياء الاستثمارية نفسها، أي. بسبب الفرق بين أسعار الشراء والبيع.
استثمارات مالية، بمثابة شكل مستقل نسبيًا من أشكال الاستثمار، وفي نفس الوقت هم أيضًا كذلك حلقة وصل على طريق تحويل رأس المال إلى استثمارات حقيقية. نظرًا لأن الشركات المساهمة أصبحت الشكل التنظيمي والقانوني الرئيسي للمؤسسات، والتي يتم تطويرها وتوسيع إنتاجها باستخدام الأموال المقترضة والمجتذبة (إصدار سندات الدين والأسهم)، فإن الاستثمارات المالية تشكل إحدى قنوات التدفق رأس المال إلى إنتاج حقيقي عند التأسيس والتنظيم شركة مساهمة، إذا زاد رأس المال المصرح بهيتم إصدار الأسهم الجديدة أولاً، يليها الاستثمار الفعلي. وبالتالي فإن الاستثمارات المالية تلعب دورا هاما في عملية الاستثمار. يتبين أن الاستثمارات الحقيقية مستحيلة بدون الاستثمارات المالية، وتصل الاستثمارات المالية إلى نهايتها المنطقية في تنفيذ الاستثمارات الحقيقية.
ل الاستثمارات الحقيقية (غير المالية). تشمل المرفقات:
1) في رأس المال الثابت؛
2) في البحث والتطوير؛
3) في الأصول غير الملموسة.
4) إلى أصول غير مالية أخرى.
هيكل الاستثمارات في الأصول غير المالية 1)
(كنسبة مئوية من المجموع)
ما هي الاستثمارات الحقيقية والمالية؟ ما هي الاستثمارات التي تعتبر استثمارات حقيقية؟ في أي أشكال يتم تقديم إجمالي الاستثمارات؟
أهلاً بكم! دينيس كودرين على اتصال معك!
تظهر الإحصائيات – 60% أغنى الناسلقد كسبت الكواكب ملايينها من خلال الاستثمار الناجح. إذا لم يستثمر رجل الأعمال الأموال في مشاريع واتجاهات جديدة، فسوف يواجه الركود والانحدار. يلتهمها المنافسون ويتجاهلها المستهلكون. عمله يتعفن على الكرمة.
تقول نظرية الاستثمار: إذا لم تشتر، فسوف تبيع. وهذا يعني أنه إذا لم تستثمر أموالك في تطوير الأعمال اليوم، فسوف تخسرها غدًا. الأداة المالية الواعدة لرواد الأعمال هي الاستثمار الحقيقي. وسأتحدث عنهم في مقال جديد.
أولئك الذين قرأوا حتى النهاية سيحصلون على مراجعة للشركات الأكثر موثوقية في روسيا التي تقدم المساعدة في الاستثمار الحقيقي، بالإضافة إلى نصائح حول كيفية تجنب المخاطر الرئيسية عند الاستثمار.
تفضلوا أيها الأصدقاء!
1. ما هو الاستثمار الحقيقي
أموال الشركة المجانية التي يجمعها الغبار في الحسابات المصرفية هي أرباح ضائعة.
أولاً، يلتهمهم التضخم، الذي يبلغ متوسطه في روسيا 12-15% سنوياً. ثانيا، المؤسسة التي لا تستثمر في تنميتها الخاصة محكوم عليها بالتخلف حتما عن المنافسين الأكثر كفاءة ومغامرة.
الخلاصة: يجب استثمار الأموال. الاتجاه الأكثر ربحية لهذه الاستثمارات هو استثمار حقيقي.
إن المفهوم الاقتصادي لـ "الاستثمار الحقيقي" لا يعني وجود استثمارات "غير حقيقية". مجرد تصنيف علمي حسب أهداف استثمار الأموال يقسم الودائع إلى حقيقية و مالي. المالية هي استثمار في الأوراق المالية بغرض بيعها لاحقًا.
- استثمار الأموال في الأصول المرتبطة مباشرة بإنتاج السلع والخدمات لتحقيق أرباح لاحقة. الودائع الحقيقيةبهدف زيادة الأصول الثابتة للشركة، وكذلك إعادة تنظيمها وإعادة هيكلتها وتحديثها.
مثال نموذجي
ترغب شركة البطاطس الروسية التي تنتج رقائق البطاطس في زيادة حجم إنتاج منتجاتها الرئيسية. ولهذا الغرض، تقوم الشركة بشراء معدات الجيل الجديد في ألمانيا، مما سيزيد العدد السنوي لوحدات المنتج بمقدار 5-10 مرات.
يعد هذا استثمارًا مباشرًا (ويُعرف أيضًا باسم الحقيقي) في الإنتاج، والذي - مع مراعاة خطة التسويق المختصة ووجود آفاق السوق - يضمن للشركة زيادة في الأرباح.
الاستثمارات الحقيقية تتم من قبل الشركات الكبيرة والمتوسطة والصغيرة في بعض الأحيان، منظمات الدولة، كثير من الأحيان أقل صناديق الاستثمار. لا يقوم مستثمرو القطاع الخاص أبدًا بمثل هذه الاستثمارات. ليس لأنهم لا يريدون ذلك - بل إن حجم الاستثمار كبير جدًا بالنسبة لشخص واحد.
تتضمن الاستثمارات الحقيقية عمليات يبلغ حجم مبيعاتها ملايين الدولارات ومليارات الدولارات تهدف إلى استخلاص الأرباح المقابلة على المدى الطويل.
هناك أشكال عديدة للاستثمار الحقيقي:
- شراء مجمعات عقارية كاملة - مصانع، مصانع، ورش عمل، مزارع زراعية؛
- بناء مرافق جديدة؛
- فتح الفروع والمكاتب الإقليمية والشركات التابعة؛
- إعادة الإعمار بهدف إحداث تحول جذري في الإنتاج على أساس التطورات التكنولوجية المبتكرة؛
- تحديث مؤسسة قائمة - تجديد جذري أصول الإنتاجالشركات؛
- الاستثمارات في الأصول غير الملموسة - الشركات الناشئة الواعدة، والعلامات التجارية الجديدة، والاختراعات وبراءات الاختراع؛
- اكتساب أعمال جديدة؛
- شراء الودائع لاستخراج الموارد الطبيعية؛
- الاستثمار في التنمية العلمية والبحثية.
وبما أن الاستثمارات ترتبط دائما بالمخاطر، فإن الاستثمارات لا تكون ممكنة إلا بعد دراسة شاملة ومراعاة جميع العوامل التي قد تؤثر على الأرباح المستقبلية.
كيف تختلف الاستثمارات الحقيقية عن الاستثمارات المالية؟
بالمقارنة مع الاستثمارات المالية، فإن الاستثمارات الحقيقية بحكم تعريفها تتمتع بعوائد أعلى ومقاومة لتقلبات السوق. في الوضع الجيد، تحقق الأسهم والسندات ربحًا بنسبة 15-25٪ سنويًا، وحقيقي مرافق الانتاجسداد 100٪ أو أكثر.
وبالتالي، فإن مخاطر هذه الاستثمارات أقل - حيث يتم استثمار الأموال بشكل رئيسي في الأدوات المادية. يمكن دائمًا بيع نفس المعدات أو مشاريع البناء. ومع ذلك، بالمقارنة مع الأوراق المالية، فإن سيولة هذه الأشياء ستكون، بطبيعة الحال، أقل.
هناك فرق آخر بين الاستثمارات المباشرة والاستثمارات المالية، وهو أن الأول عبارة عن استثمارات حقيقية في اقتصاد الدولة الناتج الإجمالي. وفي نهاية المطاف، تؤدي هذه الاستثمارات إلى تحسين رفاهية السكان، وزيادة عدد فرص العمل، وغيرها من الآثار الإيجابية.
ولهذا السبب، تعمل الدولة على تشجيع الاستثمارات الحقيقية وترحب بها بكل الطرق الممكنة. المستثمر الحقيقي هو المالك الذي جاء لفترة طويلة: للعمل وتطوير الإنتاج. المستثمر المالي هو، في جوهره، مضارب في الأسهم يجني الأموال من التقلبات في سوق الأوراق المالية. الاستثمارات المالية لا تنتج شيئا ولا تفيد الاقتصاد بشكل مباشر.
قال هنري فورد: "ينصح كبار السن دائمًا بأن يكونوا أكثر اقتصادًا وادخارًا للمال. أما أنا، فلم أدخر فلساً واحداً حتى بلغت الأربعين من عمري، واستثمرت كل أموالي المتاحة في تطوير أعمالي”.
من أي مصادر يمكن تمويل الاستثمارات الحقيقية - 3 مصادر رئيسية
من أين يمكن الحصول على المال مقابل كل هذه الأشياء المجدية اقتصاديًا وبالطبع الضرورية والمفيدة؟
هناك 3 أنواع من مصادر الاستثمار.
1) الأموال الخاصة
تتكون الموارد المالية الحالية للشركة من الأرباح واستهلاك الأصول الثابتة. الأموال التي لا تذهب إلى رواتب الموظفين والتخفيضات الضريبية وصيانة الإنتاج وغيرها من الاحتياجات الملحة يتم استثمارها في تطوير ونمو الإنتاج.
هكذا القانون الاقتصادي. المال الحر يجب أن يخلق أموالاً أخرى. كما هو الحال في الفيزياء - الجسم، أثناء حركته، لا يمكن أن يسقط.
2) المصادر المقترضة
إذا لم يكن لديك ما يكفي من الأموال الخاصة بك، يمكنك الحصول على قروض. وترغب البنوك في تقديم قروض كبيرة للشركات لتوسيع وتحديث الأعمال القائمة.
وإذا للشركات الناشئة ورجال الأعمال الطموحين المؤسسات الماليةالموقف هو أكثر حذرا من ودية، ثم المؤسسات العاملة منظمات الائتمانإنهم دائمًا ما يعطون الضوء الأخضر.
3. كيفية إدارة الاستثمارات الحقيقية – 7 خطوات رئيسية
إدارة الاستثمار الحقيقي هي علم يجمع بين الخبرة والحساب الرصين والتنبؤ وحدس رجل الأعمال. نادراً ما يتخذ رئيس الشركة قرارات استثمار أصول الشركة بمفرده، حتى لو كان هنري فورد.
لجذب الأموال، تحتاج إلى تبرير الحاجة إلى الاستثمار والتطوير خطة خطوة بخطوة، إجراء مراقبة مستمرة للمشروع.
المرحلة 1.تحليل التمويل
يتضمن تقييم المشروع الاستثماري دراسة أولية لظروف السوق والمعايير الاقتصادية الأخرى. على سبيل المثال، لا يمكنك البدء في إنتاج فئة جديدة من المنتجات دون دراسة السوق للطلب عليها.
مثال
شركة البناء على قدم وساق ازمة اقتصاديةتقرر توسيع الإنتاج وفتح أقسام جديدة في عدة مدن في وسط روسيا. تقوم الشركة ببناء شقق بتخطيطات محسنة وأسعار مناسبة.
وفي الوقت نفسه، لا أحد في عجلة من أمره لشراء الأشياء المبنية بسبب انخفاض الموارد المالية بين المشترين العاديين. الاستثمارات "تتجمد" لفترة غير محددة من الزمن؛ ولا أحد يعرف متى ستؤتي ثمارها.
المرحلة 2.تحديد أشكال التمويل
يحدد كل مشارك في السوق بشكل مستقل أدوات وأشكال الاستثمار. بالنسبة لمرافق الإنتاج الكبيرة، فإن الاتجاهات الرئيسية هي التوسع وبناء مرافق جديدة.
بالنسبة للمؤسسات التي تحتل مكانة الأعمال المحلية، أكثر من غيرها الخيار الأفضل– تحديث و/أو أتمتة الإنتاج من أجل خفض التكاليف.
المرحلة 3.توضيح الحجم الكامل للاستثمارات الحقيقية
المال، كما تعلمون، يحب العد. الاستثمارات - وخاصة. جميع الشركات ذات السمعة الطيبة لديها إدارات مالية تتعامل مع الحسابات الاقتصادية.
إذا لم يكن هناك مثل هذا القسم في الشركة، فمن المفيد دعوة مستشارين خارجيين من شركة استشارية ذات سمعة طيبة. هناك مقالة مفصلة عن هذا على موقعنا.
المرحلة 4.اختيار مشاريع استثمارية محددة
يتم اختيار المشاريع الاستثمارية بناءً على الأهداف الاستثمارية وخصائص أنشطة الشركة. كل اتجاه له جدواه الاقتصادية الخاصة، وفترات التنفيذ والاسترداد الخاصة به.
المشروع الاستثماري ليس فكرة مجردة.
هذه وثيقة يجب أن تشير إلى المؤشرات التالية:
- الغرض وتوقيت الاستثمار؛
- الفكرة الرئيسية للمشروع
- خيارات؛
- حجم الموارد اللازمة للتنفيذ؛
- حساب مؤشرات الأداء.
يعهد بتطوير المشروع إلى الأشخاص ذوي الخبرة والتعليم المناسب.
المرحلة 5.تقييم فعالية المشروع
سوف يساعد في تقييم الفعالية القواعد الارشاديةوالتقنيات الحسابية التي يديرها متخصصون محترفون.
مأخوذ بالحسبان التكاليف الاستثماريةوالموارد اللازمة لتنفيذها، وكذلك مقدار وتوقيت الربح المخطط له. وعلى أساسها يتم اشتقاق مؤشر الأداء.
المرحلة 6.تكوين برنامج استثماري حقيقي
المرحلة التالية هي تطوير برنامج استثمار حقيقي محدد. من الضروري الرسم خوارزمية خطوة بخطوةتنفيذ المشروع الاستثماري وتقدير التكاليف في كل مرحلة.
المرحلة 7.مراقبة تنفيذ البرنامج الاستثماري
المراقبة المختصة برنامج الاستثمار– أساس النجاح . الاستثمارات الحقيقية، على عكس الاستثمارات المالية، تتطلب من المستثمر المشاركة بشكل مباشر في العملية. هذا لم يعد الدخل السلبي، ولكنها نشطة للغاية.
إدارة المشروع تستغرق وقتا. وسيكون على الشخص المسؤول التفاوض ومراقبة تنفيذ المشروع على أرض الواقع والتأكد من عدم سرقة الأموال. لن يكون الأمر مملاً - إنه ليس كذلك الودائع المصرفيةوعدم الاستثمار في الأسهم.
بالإضافة إلى ذلك، في عملية تنفيذ المهام الاستثمارية، من الضروري إدارة عمل الموظفين - بعد كل شيء، سيتم تثبيت المعدات الجديدة والمرافق الجديدة من قبل الأشخاص، وليس الآليات.
4. المساعدة المهنية في الاستثمار الحقيقي - مراجعة لأفضل 3 شركات خدمات
إذا لم تكن إدارة الشركة قادرة على إدارة المشاريع الاستثمارية بنفسها، فيمكنها تفويض المهمة لفناني الأداء المحترفين.
هناك شركات ستساعدك على إدارة أموالك المتاحة بحكمة وبأرباح مضمونة.
يقدم تقرير خبرائنا شركات الاستثمار الأكثر كفاءة. تعمل هذه الشركات مع المودعين من القطاع الخاص والشركات ويطلب منهم تأمين ودائع العملاء.
1) مشروع الاستثمار
يعمل مركز التحليل المالي "مشروع الاستثمار" في سوق الاستثمار منذ عام 2010. خلال هذا الوقت، تمكنت الشركة من تحقيق مكانة المؤسسة الرائدة في روسيا في مجال التمويل والإقراض. يصل العائد على الاستثمارات الرئيسية للمشروع إلى 70% سنويًا. الحد الأدنى للمبلغالاستثمارات - 50000 روبل. وهذا يعني أنه يمكنهم استخدام خدمات الشركة أصحاب المشاريع الفرديةو فرادىمع مبلغ صغير من رأس المال الأولي.
يتم احتساب الفائدة على الدخل شهريا. مجالات الاستثمار الرئيسية هي البناء والنقل زراعةوالخدمات السياحية والتجارية. سيقوم موظفو الشركة بمساعدة العملاء في تكوين محفظة استثمارية والمساعدة في الحصول على قرض.
2) إف إم سي
الشركة متخصصة في الاستثمارات المالية. مجال نشاط الشركة هو الاستشارات و مساعدة حقيقيةالمواطنين و الكيانات القانونيةحول قضايا الاستثمارات المالية المربحة. يعرف عملاء FMC دائمًا ما يمكنهم كسبه الآن. يتحرك الدخل المستلم منه بنجاح إلى أبعد من ذلك - حيث يتم وضعه في أدوات حقيقية - الإنتاج وتوسيع الأعمال.
مجال الاهتمام الرئيسي للشركة هو الاستثمار المباشر في العقارات. E3 Investment هي شركة محترفة للاستثمارات في مجال البناء والتشييد كائنات جاهزةللمبتدئين والمستثمرين ذوي الخبرة. على مدى 7 سنوات من العمل، ساعدت الشركة عملاءها بالفعل على كسب أكثر من 150 مليون روبل.
كل أصل محمي بثلاثة أنواع من التأمين. متاحة للمستخدمين استشارات مجانيةحول قضايا الاستثمار الأكثر ربحية وآمنة للأصول المالية.
5. ما هي مخاطر المشاريع الاستثمارية الحقيقية – لمحة عامة عن المخاطر الرئيسية
تنطوي الاستثمارات الحقيقية على العديد من المخاطر التي لا يمكن تجاهلها في مرحلة وضع الخطة الاستثمارية.
إن معرفة المخاطر الرئيسية ستساعدك على السيطرة عليها.
1) المخاطر المالية
ويرتبط هذا النوع بنقص الموارد الاستثمارية اللازمة لترجمة المشروع إلى واقع، وتلقي الأموال في وقت غير مناسب من المصادر المقترضة، وزيادة التكاليف في مرحلة التنفيذ.
كيفية تجنب ذلك: احسب مبلغ الاستثمار بدقة لأقرب روبل.
2) خطر الإعسار
مستوى السيولة الاصول المتداولةيميل إلى الانخفاض. ونتيجة لذلك، في مشروع استثماريوجود اختلال في التوازن الزمني بين التدفقات المالية الإيجابية والسلبية.
