Те се кредитират във фонда за национално благосъстояние. Международни резерви на Централната банка, фонд за национално благосъстояние и резервен фонд. принадлежат към централизираните резерви на обществото и имат широко приложение
пр.н.е. RF 96.10. Фонд за национално благосъстояние
1. Фонд "Национално благосъстояние" представлява част от средствата федерален бюджетподлежат на отделно счетоводство и управление с цел осигуряване на съфинансиране на доброволни пенсионни спестяванияграждани Руска федерация, както и осигуряване на баланс (покриване на дефицита) на федералния бюджет и бюджета Пенсионен фондРуска федерация.
(вижте текста в предишното издание)
2. Федералният закон за федералния бюджет за сл фискална годинаи плановия период се установява обемът на средствата на Фонда за национално благосъстояние, разпределени за целите, посочени в параграф 1 от този член.
(вижте текста в предишното издание)
3. Фонд "Национално благосъстояние" се формира чрез:
допълнителни приходи от нефт и газ във федералния бюджет в съответствие с процедурата, установена от правителството на Руската федерация;
(вижте текста в предишното издание)
ConsultantPlus: бел.
Ефект на параграф. 3 т. 3 чл. 96.10 спряно от 01.02.2016 г. до 01.02.2022 г. (Федерален закон от 03.11.2015 г. N 301-FZ). До 01.02.2022 г. приходите от управление на средствата на Националния фонд се насочват към финансова подкрепаразходи на федералния бюджет.
Приходи от управлението на средствата на фонд "Национално благосъстояние".
(вижте текста в предишното издание)
6. Ако в края на следващата финансова година и (или) първата година от плановия период и (или) втората година от плановия период прогнозният обем на средствата на Фонда за национално благосъстояние, поставени по депозити и банкови сметки в Централна банкаРуската федерация, надвишава 5 процента от брутния вътрешен продукт, годишният обем на използване на средствата от Фонда за национално благосъстояние през следващата финансова година, първата година от плановия период и втората година от плановия период за покриване на дефицити на федералния бюджет и бюджета на Пенсионния фонд на Руската федерация не може да надвишава абсолютна стойностобемът на пропуснатите приходи от петрол и газ през съответната финансова година.
Ако в края на следващата финансова година и (или) първата година от плановия период и (или) втората година от плановия период, прогнозният обем на средствата на Фонда за национално благосъстояние, поставени на депозити и банкови сметки при Централната банка на Руската федерация не надвишава 5 процента от брутния вътрешен продукт, годишният обем на използване на средства от Фонда за национално благосъстояние през следващата финансова година, първата година от плановия период и втората година от плановия период. за покриване на дефицити на федералния бюджет и бюджета на пенсионния фонд на Руската федерация не може да надвишава обем, еквивалентен на 1 процент от обема на брутния вътрешен продукт, посочен за съответната финансова година във федералния закон за федералния бюджет за следващата година. финансова година и период на планиране, както и абсолютната стойност на обема на пропуснатите приходи от нефт и газ през съответната финансова година.
ВЪВЕДЕНИЕ……………………………………………………………………………………3
1.1 Концепцията за резервен фонд, неговите функции и задачи…………………………………………………………………….
1.2 Резервни фондове различни странисвят…………………………….……...10
2.1 Формиране и използване на средства от фонда ……………………………..14
2.2 Управление на фонда……………………………………………..17
2.3. Отчитане и одит на фонда ……………………………………………………26
3.1 Аналитична информация за средствата на фонда …………………………..30
3.2 Наличие на информация за фонда………………………………………………………36
3.3 Проблеми и перспективи за развитие на фонда………………………………...38
ЗАКЛЮЧЕНИЕ………………………………………………………………...45
СПИСЪК НА ЛИТЕРАТУРАТА………………………...48
ПРИЛОЖЕНИЯ…………………………………………………………………………………..51
ВЪВЕДЕНИЕ
Държавен резерв спестовен фонд- специален паричен фонд, който се използва за стабилизиране на държавния бюджет в периоди на спад на държавните приходи и/или за държавни нужди в дългосрочен план. Официалните имена на тези фондове са различни, като най-често срещаните са стабилизационен фонд и фонд за бъдещите поколения.
Резервни фондове се създават в онези държави, чийто бюджет е силно зависим от пазарните фактори, като правило, световните цени на суровините. Освен това някои страни натрупват средства в такива фондове за периода, когато минералните ресурси са изчерпани.
Резервният фонд изпълнява две функции. Първо, неговите средства могат да се използват за покриване на дефицита на държавния бюджет в момент на неблагоприятна пазарна конюнктура. Второ, по време на период на високи цени на суровините, фондът ви позволява да натрупате излишни приходи от износ и да предотвратите развитието на холандската икономическа болест.
Тезата за свръхприходите от износ може да изглежда парадоксална. Увеличаването на приходите от износ обикновено води до бързо укрепване на национална валута. Само по себе си подобно укрепване не е заплаха за икономиката, а постоянни колебания валутни курсовеслед колебанията на цените те създават макроикономическа нестабилности не позволяват на компаниите да избират определена стратегия - да се адаптират към нисък или висок процент. Освен това, в условията на високи административни бариери и силен монополизъм (което е характерно за повечето страни износителки на ресурси), увеличаването на приходите от износ води до увеличаване на инфлацията.
Освен чисто икономически задачирезервният фонд служи на политическата цел за предотвратяване на бърз растеж държавни разходи. Държавните разходи по правило не могат да бъдат бързо намалени след спад на доходите. В резултат на това в периоди на неблагоприятни условия това може да доведе до големи дефицити в държавния бюджет, неизпълнение на обещаните социални задължения и неизпълнение на публични дългове. Подобни последици са много по-разрушителни за икономиката, отколкото самите колебания в обема на държавния бюджет.
Необходимостта от създаване на резервни фондове е спорна. Редица икономисти и политици смятат, че е по-ефективно парите да не се държат в резерв, а да се използват за импортни покупки, които работят за бъдещето на страната: например закупуване на патенти и оборудване, заплащане на обучение на студенти в чужбина и др. Тази тактика ви позволява да избегнете негативни последициблагоприятни условия, без да се прибягва до реално замразяване на средства в резервния фонд.
Така можем да заключим, че избраната тема е подходяща.
Целта на това курсова работае да се идентифицират характеристиките на формирането и използването на фонда за национално благосъстояние на Руската федерация. За постигането на тази цел е необходимо да се решат следните задачи:
Изучаване на понятията резервен фонд, неговите функции и задачи;
Помислете за резервните фондове на различни страни по света;
Проучване на условията и принципите на формиране и използване на средствата на фонда;
Обмислете системата за управление на фонда;
Проучване на отчетността и одита на Фонда;
Извършване на анализ на аналитична информация за средствата на фонда;
Проучете наличието на информация за Фонда;
Проучване на проблемите и перспективите за развитие на Фонда.
Предмет на изследване в тази курсова работа са процесите на формиране и използване на финансовите ресурси на държавните резервни фондове.
Обект на изследването е Фондът за национално благосъстояние на Руската федерация.
За написването на тази курсова работа бяха използвани съвременна икономическа периодична литература, интернет ресурси и правни актове.
1. ТЕОРЕТИЧНИ ОСНОВИ ЗА ФОРМИРАНЕТО И ИЗПОЛЗВАНЕТО НА РЕЗЕРВНИТЕ ФОНДОВЕ
1.1 Концепцията за резервен фонд, неговите функции и задачи
В разходната част на бюджетите на всички нива бюджетна системаРуската федерация предвижда създаването на резервни фондове: изпълнителни органи; органи на местната власт.
Отделна част са средствата от резерва на бюджета Парив бюджетите на всички нива, които са под формата на целеви бюджетни средства, предназначени да осигурят непрекъснато финансиране както на предварително предвидени разходи, така и на непредвидени разходи, които са възникнали внезапно и са от спешен или случаен характер.
Резервните средства се използват за финансиране на непредвидени разходи, включително аварийно-възстановителни работи за отстраняване на последиците от природни бедствия и други извънредни ситуации, възникнали през текущата финансова година.
Резервният фонд изпълнява две функции. Първо, неговите средства могат да се използват за покриване на дефицита на държавния бюджет в момент на неблагоприятна пазарна конюнктура. Второ, в период на високи цени на суровините, фондът ви позволява да натрупате излишни приходи от износ и да предотвратите развитието на холандската болест на икономиката.
Процедурата за тяхното разходване се установява с правилник. правни актовеПравителството на Руската федерация, изпълнителните органи на съставните образувания на Руската федерация или местните власти.
Резервните фондове са предназначени за:
- осигурява непрекъснато финансиране на дейностите, предвидени в бюджета, дори и в случаите, когато бюджетните приходи са по-ниски от планираните;
- допринасят за поддържане на баланс между приходите и разходите на бюджета, като пряко влияят върху неговата устойчивост;
- действа като един от източниците на обезщетение за щети, причинени на държавна и общинска собственост от природни сили;
- маневриране на парични средства с цел премахване на вътрешногодишните касови разлики;
- задоволяване на нововъзникнали неотложни нужди, отстраняване на дисбаланси, възникващи при изпълнение на бюджета.
Като вид финансови резерви, бюджетните резервни фондове се характеризират със специфични особености:
- принадлежат към централизираните резерви на обществото и имат широко приложение;
- те се отличават с мащаба на влиянието си върху процеса на възпроизводство, тъй като допринасят за стабилността на икономиката на страната като цяло, поддържайки стабилното функциониране на нейните индустрии в случай на извънредни и непредвидени събития;
- тяхното образование е винаги задължително и законово установено;
- те са универсални в областите на употреба, т.к са предназначени да осигурят всяка допълнителна нужда от средства, която възниква в бюджета на всяко ниво поради възникване на спешни и непредвидени събития.
Източникът на формиране на резервни фондове са средствата, натрупани в бюджетите на всички нива.
Формирането на бюджетния резерв се отразява в разходната част на бюджета, в някои случаи се показва в баланса на бюджетните приходи и разходи. Включването на бюджетните резерви в разходната част на бюджета обаче не означава, че те са редовен бюджетен разход, тъй като те представляват вид резерв от бюджетни средства, които се мобилизират в бюджета, но се резервират в случай на необходимост от допълнително финансиране, свързано с възникването на непланирани разходи в процеса на изпълнение на бюджета.
За разлика от обикновените бюджетни разходи, които се извършват постепенно и непрекъснато бюджетна година, се използват само при настъпване на определени видове събития и обстоятелства. Ако такива събития не се случат през бюджетната година, тогава тези средства остават непотърсени и трябва да бъдат прехвърлени за следващата година като елемент на националното богатство.
Във федералните и регионалните бюджети се създават резервни фондове на изпълнителните органи на Руската федерация и съставните образувания на Руската федерация, а в местните бюджети - резервни фондове на органите на местното самоуправление.
Размерът на резервните фондове във федералния бюджет не може да надвишава 3% от одобрените разходи на федералния бюджет.
Размерът на резервните фондове в бюджетите на съставните образувания на Руската федерация се определя от законодателните (представителни) органи на съставните образувания на Руската федерация при одобряване на регионалните бюджети за следващата финансова година.
Използването на резервните фондове се основава на решенията на тези държавни органи и местни власти, на чието разположение са създадени. Средствата се използват за финансиране на непредвидени разходи.
Формата на разходване на резервните фондове се определя от функционалното предназначение на разпределените средства. Процедурата за изразходване на резервните фондове се установява с разпоредби на правителството на Руската федерация, изпълнителните органи на съставните образувания на Руската федерация и местните власти. Те са длъжни да информират съответните органи на законодателната (представителната) власт и местното самоуправление на тримесечна база за изразходването на резервните фондове.
Благодарение на тази информация на всички нива на бюджетната система на Руската федерация се извършва постоянен контрол от законодателните (представителни) органи и местното самоуправление върху целевото и рационално използване на резервните средства.
Функционирането на резервните фондове в бюджетите на всички нива на бюджетната система, гъвкавостта на тяхното предназначение изисква създаването на различни видове резервни фондове. Това се обяснява с различния състав на правомощията, възложени на всяко ниво на управление, от което зависи необходимостта от резерви и с което е свързана диференциацията на видовете и целите на използване. В допълнение, съществуването на много видове бюджетни резерви се дължи на голям брой непредвидени събития и обстоятелства, чието поддържане е поверено на тях.
В Русия бюджетните резервни фондове включват: резервния фонд на президента на Руската федерация, резервните фондове на президентите на републиките в Руската федерация, резервните фондове на изпълнителните органи. Превишението на приходите над разходите, генерирано при изпълнение на бюджета, също може да се използва като резерв.
Резервните фондове според функционалното им предназначение се разделят на: стратегически, осигурителни и оперативни.
Стратегическите бюджетни резерви са предназначени за финансиране на мащабни разходи, предназначени за бъдещето: развитие на перспективни високотехнологични индустрии, разработване на новооткрити минерални находища и укрепване на отбранителната способност на страната. За тези цели се използват частично средства от резервния фонд на президента на Руската федерация и резервния фонд на правителството на Руската федерация.
Застрахователните бюджетни резерви позволяват да се осигури непрекъснато развитие на икономиката и поминъка на населението в случай на мащабни природни бедствия и катастрофи и да се компенсират щетите, причинени от такива извънредни събития. Те включват преди всичко Резервния фонд на правителството на Руската федерация за предотвратяване и премахване на извънредни ситуации и последиците от природни бедствия, който изпълнява функциите на централизиран осигурителен фонд. Подобни фондове могат да бъдат създадени в бюджетите на съставните образувания на Руската федерация.
Оперативните бюджетни резерви се формират с цел финансиране на непредвидени спешни събития, премахване на вътрешногодишни касови разлики и др. За решаването на тези проблеми в бюджетите се създават резервни фондове, оборотни пари и др.
По този начин, ние разгледахме концепцията за „резервен фонд“, установихме, че тяхното създаване е предвидено в разходната част на бюджетите на всички нива на бюджетната система на Руската федерация, тъй като те са необходими за осигуряване на непрекъснато финансиране на двете по-рано предвидени разходи и непредвидени разходи, които са възникнали внезапно и имат спешен или случаен характер. Процедурата за тяхното изразходване се установява с регулаторни правни актове на правителството на Руската федерация, изпълнителните органи на съставните образувания на Руската федерация или местните власти.
Също така разбрахме, че в Русия бюджетните резервни фондове включват: резервния фонд на президента на Руската федерация, резервните фондове на президентите на републиките в състава на Руската федерация, резервните фондове на изпълнителните органи.
1.2 Резервни фондове по света
Постоянният петролен фонд на Аляска е създаден през 1976 г. след референдум сред жителите на щата. Фондът получава 25% от средствата, получени от правителството на щата от петролни компании (данъци, лицензи за сондиране, такси за използване на нефтопровода), а част от печалбата отива за дивиденти на жителите на Аляска.
В края на 2005 г. обемът му възлиза на 32 милиарда долара, а дивидентите са 845 долара на човек. Доходността на фонда през последните пет години е 5,78%. Портфейлът включва американски акции (35%), американски облигации (25%), ценни книжа на други държави (22%), недвижими имоти (10%) и други инвестиции (8%).
Държавният петролен фонд на Азербайджан е основан на 29 декември 1999 г. Фондът концентрира средства, получени от износа на нефт и газ, както и от финансови дейностисамият фонд. Към 1 април 2010 г. фондът съдържа средства на обща стойност 16 милиарда 243 милиона 300 хиляди долара.
През 1998 г. във Венецуела е създаден Фондът за макроикономическа стабилизация. Първоначално критериите за попълване на фонда бяха формулирани доста строго: ако световна ценаза петрол надвишава стандарта ($14,7 за барел), тогава всеки долар в повече отива във фонда. Впоследствие правилата за прехвърляне на средства към фонда се промениха и държавният бюджет беше сведен до постоянен дефицит. До 2003 г. те успяха да натрупат 2,59 милиарда долара, но правителството на Уго Чавес скоро похарчи тези пари и сега фондът всъщност не функционира.
В Кувейт има два фонда - Бюджетен резервен фонд (от 1960 г.) и Резервен фонд за бъдещите поколения (от 1976 г.). 10% от държавните приходи (независимо от техния произход и цените на петрола) се прехвърлят във Фонда за бъдещите поколения. До края на 2004 г. обемът на двата фонда достига 80 милиарда долара (около 170% от БВП). Естеството на разполагането на средствата на фондовете не се разкрива, въпреки че е известно, че парите са инвестирани в ценни книжа развити страни. Именно от тези средства Кувейт финансира възстановяването на страната след войната от 1990-1991 г.
В Норвегия Държавният петролен фонд е създаден през 1990 г. Той служи както като стабилизационен фонд, така и като „фонд за бъдещите поколения“. Процедурата за попълване на фонда се определя от правителството и се одобрява ежегодно от парламента; около половината от петролните приходи на държавния бюджет влизат в него.
В началото на 2006 г. фондът е натрупал 220 милиарда долара (75% от БВП). Възвръщаемостта на петролния фонд през 2005 г. е 8,58%. Средно за девет години той е 4.47%, като през 2001-2002 г. фондът претърпя загуби. Около 46% от фонда е инвестиран в акции, а останалите в облигации.
Правителството на Норвегия следва много строга политика за попълване на държавния петролен фонд. В резултат на това връзката между притока на петродолари и бюджетните разходи дори е станала обратна: колкото по-високи са цените на петрола, толкова по-малко бюджетни разходи, и обратно .
В Оман Държавният резервен фонд е създаден през 1980 г., а през 1993 г. е създаден и Петролният фонд. В същото време всички приходи от петрол при цена до 15 долара за барел отиват в бюджета, следващите 2 долара за барел - в Държавния резервен фонд, следващите 0,5 долара за барел - в Петролния фонд, а при цена над $17,5 за барел, излишните приходи от петрол отново отиват в бюджета. Въпреки това, никога не беше възможно да се запълнят фондовете, тъй като техните средства постоянно се използваха за покриване бюджетен дефицит.
Чилийският фонд за стабилизиране на медта е създаден през 1985 г. Всяка година Министерството на финансите на Чили определя индикативна (базова) цена за медта. Ако реалната експортна цена е над нея, тогава свръхприходът се прехвърля от бюджета към фонда. В началото на 2006 г. фондът е натрупал над 1 милиард долара.
В Русия Стабилизационният фонд съществува от 2004 г. Към него се прехвърлят средства държавни приходиот производството и износа на петрол (по отношение на експортните мита и данъка за добив на полезни изкопаеми), ако световната цена на петрола надвишава специално определена „цена на отрязване“. Тоест държавният бюджет получава средства все едно цената на петрола е равна на „цената на отсичане“, а всичко в излишък отива в Стабилизационния фонд. Първоначално пределната цена беше определена на 20 долара за барел, след което беше повишена до 27 долара.
От 1 февруари 2008 г. стабилизационният фонд беше разделен на две части: Резервен фонд - 125,41 милиарда долара (3069 милиарда рубли) и Фонд за национално благосъстояние - 31,98 милиарда долара (782,8 милиарда рубли).
Фондът за национално благосъстояние е част от федералния бюджет. Фондът е предназначен да стане част от устойчив механизъм пенсионно осигуряванеграждани на Руската федерация за дългосрочен план. Целите на Фонда за национално благосъстояние са да осигури съфинансиране на доброволни пенсионни спестявания на гражданите на Руската федерация и да осигури баланс (покриване на дефицита) на бюджета на Пенсионния фонд на Руската федерация.
По този начин разгледахме примери за резервни фондове различни държависвят: резервният фонд на Аляска, държавният петролен фонд на Азербайджан, фондът за макроикономическа стабилизация на Венецуела, бюджетният резервен фонд и резервният фонд за бъдещите поколения на Кувейт, държавният петролен фонд на Норвегия, държавният резерв и петролните фондове на Оман, фондът за стабилизиране на медта на Чили, както и фондът за национално благосъстояние на Руската федерация.
2. ФОНД ЗА НАЦИОНАЛНО БОГАТСТВО НА РУСКАТА ФЕДЕРАЦИЯ: ПРИНЦИПИ НА ФОРМИРАНЕ, ОСНОВИ НА УПРАВЛЕНИЕ И НАПРАВЛЕНИЯ ЗА ИЗПОЛЗВАНЕ
2.1 Образуване и използване на средствата от фонда
Формирането на фонда става по следния начин.
Приходите от нефт и газ на федералния бюджет се генерират от:
Данък върху добива на минерални ресурси под формата на въглеводородни суровини (нефт, горим природен газ, газов кондензат);
Износни мита върху суров петрол;
Износни мита за природен газ;
Износни мита върху стоки, произведени от нефт.
Определена част от тези приходи от нефт и газ под формата на трансфери на нефт и газ се използват ежегодно за финансиране на разходите на федералния бюджет. Размерът на трансфера на нефт и газ се одобрява от федералния закон за федералния бюджет за следващата финансова година и плановия период в абсолютна сума, изчислена като 3,7% от обема на прогнозния брутен вътрешен продукт за съответната година, посочен в федерален закон за федералния бюджет за следващата финансова година и плановия период.
След попълване на Резервния фонд до определената сума, приходите от нефт и газ се изпращат във Фонда за национално благосъстояние.
От 1 януари 2010 г. до 1 януари 2014 г. стандартната стойност на Резервния фонд не се определя, приходите от нефт и газ на федералния бюджет не се използват за финансова подкрепа на трансферите на нефт и газ и за формирането на Резервния фонд и Фонд за национално благосъстояние, но са насочени към финансова подкрепа на разходите на федералния бюджет .
Друг източник на формиране на фонд „Национално благосъстояние“ са приходите от управлението на неговите средства.
От 1 януари 2010 г. до 1 февруари 2014 г. приходите от управлението на средствата на Фонда за национално благосъстояние не се кредитират във Фонда, а се насочват към финансова подкрепа за разходите на федералния бюджет .
Средствата от приходите от нефт и газ на федералния бюджет, Резервния фонд и Фонда за национално благосъстояние се отчитат в отделни сметки за счетоводно отчитане на фондовете на федералния бюджет, открити от Федералната хазна в Централната банка на Руската федерация.
От 1 януари 2010 г. до 1 януари 2014 г. не се извършва отделно счетоводство на приходите от нефт и газ от федералния бюджет .
Изчисленията и трансферите на средства във връзка с формирането и използването на приходите от нефт и газ на федералния бюджет, трансферите на нефт и газ, средствата на Резервния фонд и Фонда за национално благосъстояние се извършват от Министерството на финансите на Руската федерация в по начина, установен от правителството на Руската федерация.
От 1 януари 2010 г. до 1 януари 2014 г. процедурата за сетълменти и преводи на средства във връзка с формирането и използването на приходите от нефт и газ на федералния бюджет, трансферите на нефт и газ, средствата на Резервния фонд и Националното благосъстояние Фондът беше спрян .
Счетоводното отчитане на транзакции с приходи от нефт и газ на федералния бюджет, средства от Резервния фонд и Фонда за национално благосъстояние се извършва по начина, установен за отчитане на операции със средства от федералния бюджет.
Средствата на фонда се използват, както следва.
Средствата от Фонда за национално благосъстояние могат да се използват за съфинансиране на доброволни пенсионни спестявания на руски граждани и осигуряване на баланс (покриване на дефицита) на бюджета на Пенсионния фонд на Руската федерация. Размерът на средствата от Фонда за национално благосъстояние, отпуснати за тези цели, се определя от федералния закон за федералния бюджет за следващата година и плановия период.
Процедурата за съфинансиране на доброволни пенсионни спестявания на гражданите на Руската федерация е определена във Федералния закон от 30 април 2008 г. № 56-FZ „За допълнителни осигурителни вноски за финансираната част от трудовата пенсия и държавна подкрепаобразуване на пенсионни спестявания."
Правителството на Руската федерация има право до 1 януари 2014 г., без да прави промени в федералният законна федералния бюджет за насочване на средства от фонда за извършване на плащания, които намаляват облигации, намаляване на заемите и осигуряване на балансиран федерален бюджет, включително превишаване на общия обем на разходите на федералния бюджет в случай и в границите на увеличаване на бюджетните разпределения на федералния бюджет за осигуряване на междубюджетни трансфериза да се осигури балансът на бюджетите на държавните извънбюджетни фондове на Руската федерация .
Така разбрахме, че фондът за национално благосъстояние се формира от приходи от нефт и газ и приходи от управление на фондовете и проучихме процедурата за тяхното записване. Установихме също, че средствата от Фонда за национално благосъстояние могат да се използват за съфинансиране на доброволни пенсионни спестявания на руски граждани и осигуряване на баланс (покриване на дефицита) на бюджета на Пенсионния фонд на Руската федерация.
2.2 Управление на фонда
Целите на управлението на средствата на Фонда за национално благосъстояние са да се гарантира безопасността на активите на Фонда и стабилно ниво на доходи от тяхното разположение в дългосрочен план. Управлението на средствата на фонда за тези цели допуска възможността за получаване на отрицателни финансови резултатив краткосрочен план .
Средствата на Фонда за национално благосъстояние се управляват от Министерството на финансите на Руската федерация по начина, определен от правителството на Руската федерация. Могат да се упражняват определени правомощия по управление на средствата от фонд „Национално благосъстояние“. Централна банкаРуска федерация. При привличане на спец финансови организацииза упражняване на определени правомощия за управление на средствата на Фонда за национално благосъстояние, процедурата за привличане на тези организации, както и изискванията към тях, се установяват от правителството на Руската федерация .
Средствата на Фонда за национално благосъстояние могат да се управляват по следните начини (индивидуално и едновременно): :
1) чрез закупуване на чуждестранна валута за сметка на фонда и поставянето му по сметки за записване на средства на фонд "Национално благосъстояние" в чужда валута(щатски долари, евро, лири стерлинги) в Централната банка на Руската федерация. За използването на средствата по тези сметки Централната банка на Руската федерация плаща лихва, определена от договора за банкова сметка;
2) чрез влагане на средствата на Фонда в чуждестранна валута и финансови активи, деноминирани в руски рублии разрешена чуждестранна валута (наричани по-долу разрешени финансови активи).
Министерството на финансите на Руската федерация управлява средствата на Фонда за национално благосъстояние в съответствие с първия метод, тоест чрез поставяне на средства в сметки в чуждестранна валута в Централната банка на Руската федерация, както следва. Съгласно процедурата за изчисляване и кредитиране на лихвата, начислена по сметки за отчитане на средствата на Фонда за национално благосъстояние в чуждестранна валута, одобрена от Министерството на финансите на Руската федерация, Банката на Русия плаща лихва върху салдата по тези сметки, еквивалентни на доходността на индексите, формирани от финансови активи, в които могат да бъдат поставени средствата на фонда национално благосъстояние, изискванията за които са одобрени от правителството на Руската федерация.
Правителството на Руската федерация определя максималните дялове на разрешените финансови активи в общия обем на разпределените средства на Фонда за национално благосъстояние. За да се подобри ефективността на управлението на средствата на Фонда за национално благосъстояние, Министерството на финансите на Руската федерация е упълномощено да одобри регулаторните дялове на разрешените финансови активи в общия обем на разпределените средства на Фонда за национално благосъстояние в границите от съответните акции, установени от правителството на Руската федерация (Приложение 1)
Правителството на Руската федерация е установило следните изисквания за тези финансови активи :
1. средствата на Фонда за национално благосъстояние могат да бъдат влагани в дългови задължения под формата на ценни книжа на чужди държави, чуждестранни правителствени агенциии централните банки на следните държави :
· Австрия;
· Белгия;
· Великобритания;
· Германия;
· Канада;
· Люксембург;
· Холандия;
· Финландия;
· Франция;
· Швеция.
2. дълговите задължения трябва да отговарят на следните изисквания:
Чуждестранните емитенти на дългови задължения трябва да имат дългосрочен кредитен рейтинг не по-нисък от „AA-“ според класификацията на рейтинговите агенции Fitch Ratings или Standard & Poor’s или не по-нисък от „Aa3“ според класификацията на рейтинговата агенция Moody's Обслужване на инвеститорите. Ако на чуждестранен емитент на дългови задължения са присъдени различни дългосрочни рейтинги на кредитоспособност от посочените агенции, тогава най-ниският от присвоените се приема като дългосрочен рейтинг на кредитоспособност;
Руските емитенти на дългови задължения трябва да имат дългосрочен кредитен рейтинг не по-нисък от "BBB-" според класификацията на рейтинговите агенции Fitch Ratings или Standard & Poor's или не по-нисък от "BaaZ" според класификацията на рейтинговата агенция " Moody's Investors Service“. Ако на руския емитент на дългови задължения са присвоени различни дългосрочни рейтинги на кредитоспособност от горепосочените агенции, тогава най-ниският от присвоените се приема като дългосрочен рейтинг на кредитоспособност;
Датите на падежа на дълговите емисии са фиксирани, условията на емитиране и обращение не предвиждат правото на емитента да ги изкупи (погаси) предсрочно;
Условията за емитиране и обращение на дългови задължения на чуждестранни емитенти не предвиждат правото на собственика на дългови задължения да ги представи предсрочно за обратно изкупуване (обратно изкупуване) от емитента;
Минимум и максимални сроковепреди падежа на дълговите емисии, установени от Министерството на финансите на Руската федерация, са задължителни;
Предложение доход от купони, платени по купон дългови задължения, както и деноминациите на дълговите задължения са фиксирани;
Номиналната стойност на дълговите задължения е фиксирана и се изразява в руски рубли, щатски долари, евро или лири стерлинги, плащанията по дълговите задължения се извършват във валутата на номиналната стойност;
Обемът на емисията на дългови задължения в обращение е най-малко 1 милиард рубли за дългови задължения, деноминирани в руски рубли, 1 милиард щатски долара за дългови задължения, деноминирани в щатски долари, най-малко 1 милиард евро за дългови задължения, деноминирани в евро, и при най-малко 0,5 милиарда лири стерлинги - за дългови инструменти, деноминирани в лири стерлинги;
Дълговите емисии не са емисии, предназначени за частно (непублично) пласиране.
3. Международните финансови организации, в чиито дългови задължения могат да бъдат поставени средствата на Фонда за национално благосъстояние, включват дългови задължения (включително емитирани от ценни книжа) на следните институции:
Азиатска банка за развитие (ABD);
Банка за развитие на Съвета на Европа (Council of Europe Development Bank, CEB);
Европейска банка за възстановяване и развитие (ЕБВР);
Европейска инвестиционна банка (ЕИБ);
Междуамериканска банка за развитие (IADB);
Международна финансова корпорация (IFC);
Международна банка за възстановяване и развитие (МБВР);
Северна инвестиционна банка(Северна инвестиционна банка, NIB).
4. Промоции юридически лицаи дялове (дялове от участие) на инвестиционни фондове, в които могат да се влагат средства на фонд "Национално благосъстояние", трябва да отговарят на следните изисквания:
Акциите на юридическите лица трябва да бъдат регистрирани на поне една фондова борса;
Акциите на чуждестранни емитенти трябва да бъдат включени в списъците с ценни книжа, използвани за изчисляване на борсовите индекси на MSCI World Index и FTSE All-World Index;
Наличност Руски емитентитрябва да бъдат включени в списъците с ценни книжа, използвани за изчисляване на борсовите индекси на RTS Index или MICEX Index;
Активите на инвестиционни фондове, които са емитирали дялове (дялове), трябва да включват само разрешени финансови активи.
5. При внасяне на средства от фонд "Национално благосъстояние" по депозити и банкови сметки в банки и кредитни институции трябва да бъдат изпълнени следните изисквания:
Банката или кредитната институция трябва да има дългосрочен кредитен рейтинг не по-нисък от „АА-” според класификацията на рейтинговите агенции „Fitch-Ratings” или „Standard & Poor's” или не по-нисък от „Аа3” според класификация на рейтинговата агенция Moody's Investors Service agency. Ако дадена банка или кредитна организация получи различни дългосрочни рейтинги на кредитоспособност от посочените агенции, тогава най-ниският от присвоените се приема като дългосрочен рейтинг на кредитоспособност;
Стандартите за минимални и максимални периоди за поставяне на средства на Фонда за национално богатство на депозити в банки и кредитни институции, установени от Министерството на финансите на Руската федерация, са задължителни;
6. При поставяне на средства на Фонда за национално благосъстояние на депозити в държавната корпорация "Банка за развитие и външноикономическа дейност (Внешэкономбанк)" трябва да бъдат изпълнени следните изисквания:
а) средства могат да бъдат поставени на депозити в руски рубли, щатски долари, евро и лири стерлинги;
б) максималната допустима обща сума, в рамките на която могат да се поставят средства на депозити в руски рубли, е 655 милиарда рубли, в който случай:
До 175 милиарда рубли могат да бъдат поставени на депозити, сумите, условията и други съществени условия за които се определят от Министерството на финансите на Руската федерация ;
До 410 милиарда рубли могат да бъдат поставени на депозити по начина, определен от правителството на Руската федерация, при следните условия :
До 40 милиарда рубли могат да бъдат поставени на депозити при лихва от 6,25 процента годишно за период до 1 юни 2020 г. по начина, установен от правителството на Руската федерация ;
До 30 милиарда рубли могат да бъдат поставени на депозити при лихва от 6,25 процента годишно за период до 31 декември 2017 г. по начина, определен от правителството на Руската федерация .
Плащането на лихвата върху влагането на средства през целия период се извършва на тримесечие.
Възможност ранно завръщанесредства се допускат със съгласието на държавната корпорация „Банка за развитие и външноикономическа дейност (Vnesheconombank)“, докато лихвите по поставянето на средства се изплащат за действителния период на средствата, които са на депозит.
в) сумите и условията за внасяне на средства се определят от Министерството на финансите на Руската федерация, като се вземат предвид посочените изисквания; поставянето на средства по депозити се извършва от Федералната хазна по решение на Министерството на финансите на Руската федерация.
Информация за разполагането на средства на Фонда за национално благосъстояние по депозити в държавната корпорация „Банка за развитие и външноикономическа дейност (Внешэкономбанк)“ е публикувана в подраздел „Статистика“.
7. Министерството на финансите на Руската федерация има право да установява допълнителни изисквания за разрешените финансови активи в рамките на изискванията, установени от правителството на Руската федерация.
В съответствие с правомощията, предоставени от правителството на Руската федерация, Министерството на финансите на Руската федерация одобри :
1. максимални дялове в общите средства на фонда:
В руски рубли - 40%;
В чуждестранна валута - 100%.
2. нормативната валутна структура на средствата на НБФ в чуждестранна валута в следния състав:
3. текущи срокове до изплащане на емисии дългови задължения на чужди държави, дългови задължения, разрешени за влагане на средства на Фонда за национално благосъстояние :
За дългови инструменти, деноминирани в щатски долари и евро:
За дълг, деноминиран в лири стерлинги:
Посочените по-горе условия са валидни към момента на придобиване на дългови задължения за сметка на Фонда за национално богатство или към момента на формиране на показатели от дългови задължения, използвани за изчисляване на размерите на лихвите, начислени върху остатъците от средства по сметките за отчитане на средствата на Фонда за национално благосъстояние в разрешени чуждестранни валути, открити от Федералната хазна в Централната банка на Руската федерация.
4. списък на чуждестранни държавни агенции, в чиито дългови задължения могат да бъдат поставени средства на Фонда за национално благосъстояние (съгласно Централната банка на Руската федерация) :
Австрийска експортно-импортна банка (Oesterreichische Kontrollbank Aktiengesellschaft, OKB);
агенция държавно кредитиране, Испания (Instituto de Credito Oficial, ICO);
Агенция за магистрали и финансиране на магистрали, Австрия (Autobahnen- und Schnellstrassen- Finanzierungs- Aktiengesellschaft, ASFINAG);
Група банки за възстановяване и развитие, Германия (Kreditanstalt fur Wiederaufbau Bankengruppe);
Развитие на износа Канада (EDC);
Комунална банка на Холандия (Bank Nederlandse Gemeenten, BNG);
Общество за средносрочно мрежово финансиране железници, Обединеното кралство (Network Rail MTN Finance CLG (Plc));
Земеделска рентенбанк, Германия (Landwirtschaftliche Rentenbank);
Федерална корпорация за ипотечни заеми жилищно строителство, САЩ (Federal Home Loan Mortgage Corporation, Freddie Mac);
Федерална национална ипотечна асоциация, САЩ (Federal National Mortgage Association, Fannie Mae);
Федерални банки за жилищни заеми, САЩ (FHLBanks);
Федерални земеделски кредитни банки, САЩ (FFCB);
фонд общинско кредитиране, Франция (Dexia Group);
Система на фонда за обслужване на дълга социална сигурност, Франция (Caisse d’Amortissement de la Dette Sociale, CADES);
Френска фондация ипотечно кредитиране(Credit Foncier de France, CFF).
5. номиналният обем на придобитите дългови задължения на една емисия не трябва да надвишава 5% от номиналния обем на тази емисия .
По този начин установихме, че целите на управлението на средствата на Фонда за национално благосъстояние са да се гарантира безопасността на активите на Фонда и стабилно ниво на доход от неговото разположение в дългосрочен план. Средствата на Фонда за национално благосъстояние се управляват от Министерството на финансите на Руската федерация по начина, определен от правителството на Руската федерация. Някои правомощия за управление на средствата на Фонда за национално благосъстояние могат да се упражняват от Централната банка на Руската федерация. Проучихме и принципите и процедурите за управление на Фонда.
2.3 Отчитане и одит на фонда
От 1 януари 2010 г. до 1 януари 2014 г. Министерството на финансите на Руската федерация не публикува информация за получаването и използването на приходите от нефт и газ на федералния бюджет, както и за прехвърлянето на средства към Резервния фонд и Фонда за национално благосъстояние .
Министерството на финансите на Руската федерация, като част от отчета за изпълнението на федералния бюджет, представя на правителството на Руската федерация тримесечен и годишен отчет за получаването и използването на приходите от нефт и газ на федералния бюджет, формиране и използване на средствата от фонд "Национално благосъстояние", както и тримесечен и годишен отчет за управлението на средствата от фонда.
От 1 януари 2010 г. до 1 януари 2014 г. транзакциите с приходи от нефт и газ на федералния бюджет не се извършват и не се отразяват в отчетите на Министерството на финансите на Руската федерация за изпълнението на федералния бюджет .
Правителството на Руската федерация, като част от отчета за изпълнението на федералния бюджет, представя на Държавната дума на Федералното събрание на Руската федерация и Съвета на федерацията на Федералното събрание на Руската федерация тримесечен и годишен отчет за получаването и използването на приходите от нефт и газ на федералния бюджет, формирането и използването на средства от Фонда за национално благосъстояние, както и тримесечен и годишен отчет за управлението на средствата на посочения фонд.
От 1 януари 2010 г. до 1 януари 2014 г. правителството на Руската федерация не предоставя отчет за получаването и използването на приходите от нефт и газ на федералния бюджет, формирането на Резервния фонд и Фонда за национално благосъстояние като част отчитане на изпълнението на федералния бюджет .
В процеса на изпълнение на федералния бюджет се ръководи от Сметната палата на Руската федерация контролни дейностис цел проверка на формирането, използването и управлението на средствата от фонд "Национално благосъстояние". Сметната палата на Руската федерация тримесечно представя на Федералното събрание на Руската федерация оперативен отчет за напредъка на изпълнението на федералния бюджет, който предоставя актуални данни за генерирането на приходи и направени разходи, включително формирането, използването и управлението средства от фонд "Национално благосъстояние".
Изчисленията и трансферите на средства във връзка с формирането и използването на приходите от нефт и газ на федералния бюджет, трансферите на нефт и газ, средствата на Резервния фонд и Фонда за национално благосъстояние се извършват от Министерството на финансите на Руската федерация в по начина, установен от правителството на Руската федерация.
Средствата от Фонда за национално благосъстояние могат да се използват за съфинансиране на доброволни пенсионни спестявания на руски граждани и осигуряване на баланс (покриване на дефицита) на бюджета на Пенсионния фонд на Руската федерация.
Средствата на Фонда за национално благосъстояние се управляват от Министерството на финансите на Руската федерация по начина, определен от правителството на Руската федерация. Някои правомощия за управление на средствата на Фонда за национално благосъстояние могат да се упражняват от Централната банка на Руската федерация.
Министерството на финансите на Руската федерация публикува ежемесечна информация за получаването и използването на приходите от нефт и газ на федералния бюджет, размера на активите на Фонда за национално благосъстояние в началото на отчетния месец, прехвърлянето на средства към посочения фонд, тяхното разполагане и използване през отчетния месец.
От 1 януари 2010 г. до 1 януари 2014 г. Министерството на финансите на Руската федерация не публикува информация за получаването и използването на приходите от нефт и газ на федералния бюджет, както и за прехвърлянето на средства към Резервния фонд и Фонда за национално благосъстояние.
По този начин разгледахме характеристиките на одита и докладването на фонда. Разбрахме, че Министерството на финансите на Руската федерация, като част от отчета за изпълнението на федералния бюджет, представя на правителството на Руската федерация тримесечен и годишен отчет за получаването и използването на приходите от нефт и газ на федералния бюджет, формирането и използването на средства от Фонда за национално благосъстояние, както и тримесечен и годишен отчет за управлението на средствата на посочения фонд.
3. ТЕКУЩО СЪСТОЯНИЕ И ПЕРСПЕКТИВИ ЗА РАЗВИТИЕ НА ФОНДА НА НАЦИОНАЛНОТО БОГАТСТВО В РУСИЯ
3.1 Аналитична информация и фондове на Фонда
Към 1 декември 2009 г. общият обем на Фонда за национално благосъстояние възлиза на 2769,84 милиарда рубли, което се равнява на 92,89 милиарда щатски долара. Към 01.12.2009 г. балансите на фонда са (Приложение 2):
1) по отделни сметки за записване на средства на Фонда за национално благосъстояние в Банката на Русия:
· 32,27 милиарда щатски долара;
· 23,04 милиарда евро;
· 4,16 милиарда лири стерлинги;
2) по депозити във Vnesheconombank:
· 582,79 милиарда рубли.
Общият прогнозен размер на приходите от разполагането на средствата на Фонда за национално благосъстояние, превърнат в щатски долари, за периода от 15 януари 2009 г. до 30 ноември 2009 г. възлиза на 1,35 милиарда щатски долара, което се равнява на 40,20 милиарда рубли. Прогнозните суми на приходите от лихви от разполагането на средствата на фонда в отделни сметки в чуждестранна валута възлизат на (във валутата на сметката и еквивалента в рубли): 0,37 милиарда щатски долара (10,98 милиарда рубли); 0,53 милиарда евро (23,29 милиарда рубли); 0,12 милиарда лири стерлинги (5,94 милиарда рубли). Курсовата разлика от преоценката на салдата по сметките за отчитане на средствата на Фонда за национално богатство в чуждестранна валута за периода от 15 януари 2009 г. до 30 ноември 2009 г. възлиза на положителна стойност - 2,83 милиарда рубли.
Общият обем на фонд „Национално благосъстояние“ към 01.11.2010г възлиза на 2772,80 милиарда рубли, което се равнява на 90,08 милиарда щатски долара, включително:
1) в отделни сметки за отчитане на средствата на Фонда за национално благосъстояние в Банката на Русия се поставя следното:
31,86 милиарда щатски долара;
24,67 милиарда евро;
£4,48 милиарда;
2) поставени на депозити във Vnesheconombank:
434,02 милиарда рубли;
2,75 милиарда щатски долара.
434,02 милиарда рубли и 2,75 милиарда щатски долара са преведени от сметки, отчитащи средствата на Фонда за национално богатство, за да бъдат поставени на депозити във Внешэкономбанк (Таблица 1):
· 285,61 милиарда рубли – за депозити със срок на изплащане не по-късно от 31 декември 2019 г. и лихвен процент 6.25% годишно;
· 118,42 милиарда рубли – за депозити със срок на изплащане не по-късно от 25 декември 2020 г. и лихвен процент от 7,25% годишно;
· 30,00 милиарда рубли – по депозит със срок на погасяване до 25 декември 2017 г. и лихвен процент 6,25% годишно;
· 2,75 милиарда щатски долара – за депозити с падеж до 31 октомври 2011 г. и плаващ лихвен процент, надвишаващ шестмесечния LIBOR с 2,75 процентни пункта.
През октомври 2010 г. федералният бюджет получи приходи от влагане на средства на Фонда за национално благосъстояние на депозити във Внешэкономбанк в размер на 7,78 милиарда рубли или 0,26 милиарда щатски долара. Общият доход от разполагането на средствата на фонда на депозити във Внешэкономбанк от януари до октомври 2010 г. възлиза на 24,94 милиарда рубли или 0,82 милиарда щатски долара.
маса 1
Информация за поставянето на средства на Фонда за национално благосъстояние по депозити в държавната корпорация "Банка за развитие и външноикономическа дейност (Внешэкономбанк)"
| към 01.09.2010г | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Направление на използване от Внешэкономбанк на средствата, поставени на депозити | Максимално позволена обща сума за разположение | Всъщност публикувано | Срок за връщане на депозитите | Лихвен процент, % годишно | Честота на лихвените плащания | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Предоставяне на подчинени заеми (заеми) на руски кредитни организации |
Приложение 2 Общият обем на средствата на фонд „Национално благосъстояние“.
Приложение 3 Информация за движението на средствата по сметката Федерална хазнав Банката на Русия за отчитане на средствата на Фонда за национално благосъстояние в щатски долари за 2010 г
Приложение 4 Информация за движението на средства през сметката на Федералната хазна в Банката на Русия за отчитане на средствата на Фонда за национално благосъстояние в рубли за 2009-2010 г.
Приложение 5 Информация за движението на средствата по сметката на Федералната хазна в Банката на Русия за отчитане на средствата на Фонда за национално благосъстояние в евро за 2010 г.
Приложение 6 Информация за движението на средствата по сметката на Федералната хазна в Банката на Русия за отчитане на средствата на Фонда за национално благосъстояние в лири стерлинги за 2010 г.
Посочените регулаторни дялове се прилагат при влагане на средства на Фонд „Национално благосъстояние“ в разрешени финансови активи, деноминирани в чуждестранна валута. Посочените регулаторни дялове се прилагат при влагане на средства на Фонда за национално благосъстояние в разрешени финансови активи, деноминирани в руски рубли, като максималният дял на тези средства е 40% от общите средства на фонда. Общият обем на средствата на Фонда за национално благосъстояние, изразен в руски рубли и щатски долари, съответства на сумата от салдата по сметките на Федералната хазна в Централната банка на Руската федерация за отчитане на средствата на Фонда за национално благосъстояние и средства, поставени на депозити във Vnesheconombank, преизчислени съгласно официални курсовечуждестранни валути, установени от Централната банка на Руската федерация на датата, предхождаща отчетната дата, и кръстосани курсове, изчислени въз основа на тези курсове. Този показател не отчита прогнозните размери на лихвените приходи за изтеклата част от лихвения период по сметки в чуждестранна валута в Централната банка на Руската федерация и по депозити във Внешэкономбанк. http://www.minfin.ru/ru/nationalwealthfund/statistics/balances/2010/ http://www.minfin.ru/ru/nationalwealthfund/statistics/balances/2010/ http://www.minfin.ru/ru/nationalwealthfund/statistics/balances/2010/ http://www.minfin.ru/ru/nationalwealthfund/statistics/balances/2010/ | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Подлежи на отделно счетоводство и управление с цел осигуряване на съфинансиране на доброволни пенсионни спестявания на граждани на Руската федерация, както и осигуряване на баланс (покриване на дефицита) на бюджета на Пенсионния фонд на Руската федерация.
Формиране на фонда
Фонд „Национално благосъстояние“ се формира чрез:
- приходи от нефт и газ на федералния бюджет в размер, надвишаващ обема на трансферите на нефт и газ, одобрен за съответната финансова година, ако натрупаният обем на Резервния фонд достигне (надвиши) неговата стандартна стойност;
- доходи от управление на средствата на фонд "Национално благосъстояние".
Настаняване
На 21 април 2010 г. председателят на правителството на Руската федерация В. В. Путин подписа постановление на правителството на Руската федерация, че до 1 февруари 2012 г. Министерството на финансите няма да бъде задължено да публикува в Интернет информация за обемите на получените средства. в сметките на фонд "Резервен" и фонд "Национално благосъстояние", за това къде се намират и как се използват. Някои икономисти смятат, че отказът да се публикува тази информация се дължи на бързия спад на средствата и на двата фонда. В момента на сайта на Министерството на финансите има информация за размера на средствата във всеки от фондовете.
Динамика на промените
| дата | В милиарди щатски долари | В милиарди рубли |
|---|---|---|
| 01.02.2008 | 32,00 | 783,31 |
| 01.03.2008 | 32,22 | 777,03 |
| 01.04.2008 | 32,90 | 773,57 |
| 01.05.2008 | 32,72 | 773,82 |
| 01.06.2008 | 32,60 | 773,93 |
| 01.07.2008 | 32,85 | 770,56 |
| 01.08.2008 | 32,69 | 766,48 |
| 01.09.2008 | 31,92 | 784,51 |
| 01.10.2008 | 48,68 | 1 228,88 |
| 01.11.2008 | 62,82 | 1 667,48 |
| 01.12.2008 | 76,38 | 2 108,46 |
| 01.01.2009 | 87,97 | 2 584,49 |
| 01.02.2009 | 84,47 | 2 991,50 |
| 01.03.2009 | 83,86 | 2 995,51 |
| 01.04.2009 | 85,71 | 2 915,21 |
| 01.05.2009 | 86,30 | 2 869,44 |
| 01.06.2009 | 89,86 | 2 784,14 |
| 01.07.2009 | 89,93 | 2 813,94 |
| 01.08.2009 | 90,02 | 2 858,70 |
| 01.09.2009 | 90,69 | 2 863,08 |
| 01.10.2009 | 91,86 | 2 764,37 |
| 01.11.2009 | 93,38 | 2 712,56 |
| 01.12.2009 | 92,89 | 2 769,84 |
| 01.01.2010 | 91,56 | 2 769,02 |
| 01.02.2010 | 90,63 | 2 757,89 |
| 01.03.2010 | 89,63 | 2 684,21 |
| 01.04.2010 | 89,58 | 2 630,27 |
| 01.05.2010 | 88,83 | 2 601,62 |
| 01.06.2010 | 85,80 | 2 616,54 |
| 01.07.2010 | 85,47 | 2 666,41 |
| 01.08.2010 | 88,24 | 2 663,76 |
| 01.09.2010 | 87,12 | 2 671,54 |
| 01.10.2010 | 89,54 | 2 722,15 |
| 01.11.2010 | 90,08 | 2 772,80 |
| 01.12.2010 | 88,22 | 2 761,96 |
| 01.01.2011 | 88,44 | 2 695,52 |
| 01.02.2011 | 90,15 | 2 674,53 |
| 01.03.2011 | 90,94 | 2 631,98 |
| 01.04.2011 | 91,80 | 2 609,66 |
| 01.05.2011 | 94,34 | 2 594,58 |
| 01.06.2011 | 92,54 | 2 597,55 |
| 01.07.2011 | 92,61 | 2 600,00 |
| 01.08.2011 | 92,70 | 2 566,04 |
| 01.09.2011 | 92,63 | 2 673,05 |
| 01.10.2011 | 88,69 | 2 827,10 |
| 01.11.2011 | 91,19 | 2 726,42 |
| 01.12.2011 | 88,26 | 2 764,40 |
| 01.01.2012 | 86,79 | 2 794,43 |
| 01.02.2012 | 88,33 | 2 682,21 |
| 01.03.2012 | 89,84 | 2 600,88 |
| 01.04.2012 | 89,50 | 2 624,78 |
| 01.05.2012 | 89,21 | 2 619,52 |
| 01.06.2012 | 85,48 | 2 773,78 |
| 01.07.2012 | 85,64 | 2 810,45 |
| 01.08.2012 | 85,21 | 2 742,85 |
| 01.09.2012 | 85,85 | 2 772,45 |
| 01.10.2012 | 87,61 | 2 708,58 |
| 01.11.2012 | 87,19 | 2 748,67 |
| 01.12.2012 | 87,47 | 2 716,61 |
Вижте също
- Бюджетен кодекс на Руската федерация
Бележки
Връзки
- Динамика на промените във Фонда за национално благосъстояние на уебсайта на Министерството на финансите на Русия
Фондация Уикимедия. 2010 г.
- Робъртсън, Дейвид (диригент)
- Агдашки район
Вижте какво е „Фонд за национално благосъстояние на Русия“ в други речници:
Резервен фонд на Руската федерация- образувано на 01.02.2008г., след разделянето стабилизационен фондкъм Резервния фонд и Фонда за национално благосъстояние на Русия. Съдържание 1 Описание 2 Максимална резервна стойност ... Wikipedia
Резервен фонд на Русия- Резервният фонд на Руската федерация е създаден на 1 февруари 2008 г. след разделянето на Стабилизационния фонд на резервния фонд и Фонда за национално благосъстояние на Русия. От 1 март 2009 г. размерът на резервния фонд Съдържание 1 Описание 2... ... Wikipedia
Държавен фонд- (англ. Sovereign wealth fund) държава инвестиционен фонд, чиито финансови активи включват акции, облигации, собственост, скъпоценни металии други финансови инструменти. Инвестициите на държавните инвестиционни фондове обхващат целия свят... ... Wikipedia
Национален тръст- Национален фонд на Великобритания за обекти от исторически интерес или природна красота Русия Национален благосъстояние Фонд на Русия Национален фонд за развитие на здравеопазването Национален фонд за енергийна сигурност Национален фонд ... ... Wikipedia
Финансовата криза от 2008-2009 г. в Русия- Вижте също статията: Световна рецесия от края на 2000 г. Финансова криза и рецесия от 2008-2009 г. в Русия като част от глобалната финансова кризастана възможно, според помощника на президента на Русия А. Дворкович, благодарение на настъпилата интеграция... Wikipedia
Финансовата криза в Русия през 2008 г
Икономическа криза от 2008 г. в Русия- Вижте също статията: Глобалната рецесия от края на 2000-те години Финансовата криза и рецесията от 2008-2009 г. в Русия като част от световната финансова криза станаха възможни, според помощника на президента на Русия А. Дворкович, поради интеграцията, която се проведе... ... Wikipedia
Икономическа криза в Русия (2008 г.)- Вижте също статията: Глобалната рецесия от края на 2000-те години Финансовата криза и рецесията от 2008-2009 г. в Русия като част от световната финансова криза станаха възможни, според помощника на президента на Русия А. Дворкович, поради интеграцията, която се проведе... ... Wikipedia
Финансовата криза от 2008-2009 г. в Русия- Основна статия: Руската икономика Вижте също статии: Глобална рецесия от края на 2000-те, Икономически реформив Русия (1990 г.). Финансовата криза от 2008-2010 г. в Русия като част от световната финансова криза стана възможна, според... ... Wikipedia
Финансова и икономическа криза от 2008-2010 г. в Русия- Основна статия: Световни финанси икономическа кризаТази статия разглежда финансовата и икономическа криза от 2008-2010 г. в Русия като част от световната финансова криза. Съдържание 1 есен фондова борса: август& ... Wikipedia
Всяка икономика е просто длъжна да има определена граница на безопасност. Що се отнася до историята на руската сила, следващият цикъл приключи днес. Първоначално икономиката на великата държава беше подкрепена от Стабилизационния фонд, създаден през 2004 г. През 2008 г. той беше напълно преструктуриран и преименуван на фонд „Резервен и благосъстояние“. Той действаше като рационално продължение на програмата за „развитие на бюджета“, създадена през 1998 г. за финансиране на мащабни индустриални проекти, които трябваше да действат като двигател в криза.
Основната идея на стабилизационния фонд
Новаторският формат на стабилизационния фонд напълно противоречи на основната идея на проекта за „бюджет за развитие“. Тя се основаваше на формирането на резерв, който трябваше да компенсира, ако е необходимо, поради неочакван спад в цената на петрола, като същевременно стерилизира прекомерните приходи в долари от продажбата на петрол. Инфлацията трябваше да се контролира чрез инвестиране в чуждестранни активи. В средносрочен план Стабилизационният фонд трябваше да действа като резерв за отстраняване на проблемите, свързани с финансирането на структурата на държавните пенсии. Всъщност Резервният фонд и Фондът за национално благосъстояние действат като специализиран паричен фонд, който днес се използва активно за стабилизиране държавния бюджетв резултат на намаляване на доходите. Може да се използва и за държавни нужди, но в дългосрочен план.
Защо Русия има нужда от фонд?
Руският резервен фонд се формира в продължение на много десетилетия поради факта, че държавният бюджет е силно зависим от ситуацията на външни фактори. Благосъстоянието на държавите зависи от световните цени на суровините. Днес, когато страната е обект на строги санкции от Европа и с критично ниската цена на петрола, средствата от продажбата на който доминират в попълването на бюджета, именно събраният резерв помага на страната да оцелее. Тя ви позволява да поддържате обменния курс на националната валута и се превръща в основа за изпълнение на задълженията на държавата към населението. Ако Русия нямаше резерви, страната отдавна щеше да се сблъска с такова явление като фалит.
Етапи на формиране на резерва
Първият етап от формирането на Резервния фонд започва през 2003 г. Оформена е сметка, по която са постъпвали средства от износ природни ресурси. Нека уточним, че в специална сметка се изпращаха не печалбите от продажбата на петрол, а свръхпечалбите. Тоест остатъкът от парите от продажба на горива, които не бяха осигурени от недостатъчно оптимистичните прогнози. Вторият етап от формирането на резерва беше създаването на Стабилизационния фонд през 2004 г., който по същество беше част от федералния бюджет. Поради факта, че местната икономика беше силно обвързана със стоковия пазар, формирането на „предпазна възглавница“ стана предпоставкадопълнителен просперитет на нацията. Последният етап от формирането на резерва е фонд "Резервен" и фонд "Национално благосъстояние".
Стабилизиране на икономиката чрез фонда
Експортните възможности на държавата страдат значително от силната й зависимост от износа на петрол и газ. Ситуацията оставя негативен отпечатък върху състоянието на държавата и нанася удар върху производствените мощности, които са експортно ориентирани. Блокиран е източникът на средства, влизащи в икономиката в натурален формат поради износа на стоки и услуги. Всички входящи парични потоци са блокирани от петродолари. Руският резервен фонд днес е отговорен за осигуряването на баланс във федералния бюджет, тъй като цената на петрола днес е с няколко порядъка по-ниска от предвидената в бюджета за 2014-2017 г. Фондът е отговорен за обвързването на излишната ликвидност, намаляването на инфлационните въздействия, елиминирането на въздействието на ценовите шокове на световния стоков пазар върху национална икономика. Можем да обобщим и откроим три основни функции на фонда:
- Покриване на дефицита на руския бюджет.
- Възпрепятстване на развитието на икономиката.
- Финансиране на пенсионните спестявания и покриване на бюджетния дефицит на фонд "Пенсии".
Целта на фонда е благосъстояние и движение на средства
Теорията е едно, но практиката и историята говорят за малко по-различно предназначение на резервата. Средствата от Резервния фонд се използват, за да се гарантира, че държавата изпълнява задълженията от разходен тип, докато приходите от петролния и газовия сектор на икономиката намаляват. Обемът на резервите е определен на 10% от очаквания обем на БВП. Първоначално паричните потоци се изпращат към съкровищни сметки. Липсващото количество средства от непетролния сектор се покрива чрез пренасочване на средства чрез трансфера на нефт и газ. Следва попълването на самия резервен фонд. След като обемът му съответства на 10% от получените средства, паричен потокпренасочени към фонд „Национално благосъстояние“, който ще компенсира дефицита в пенсионния бюджет. Резервният фонд остава недокоснат, докато приходите от петролния и газовия сектор на икономиката не намалеят значително. Повечето от спестяванията резервен капиталконвертирани във финансови активи и валута. Това са дългови задължения на международни организации и ценни книжа, депозити в чуждестранни финансови институции.
Откъде идва потокът от средства в резервите на страната?
Резервният фонд и Фондът за национално благосъстояние се формират не само от свръхпечалби от продажба на петрол. Попълването на капитала става благодарение на:
- данък върху разработването на полезни изкопаеми;
- износни мита върху суровото гориво;
- мита, наложени върху износа на стоки, произведени от нефт.
Друг източник на попълване е печалбата от управлението на средствата на последния. Размерът на Резервния фонд се контролира чрез отчитане на средствата в отделни сметки, открити от Министерството на финансите в Централната банка на Руската федерация. Всички входящи и изходящи транзакции по сметката се извършват от Министерството на финансите на Руската федерация в съответствие със закона.
Специални механизми за управление на активите на фонда
Както бе споменато по-горе, Фондът за национално благосъстояние действа като част от федералния бюджет. В същото време резервните фондове се управляват в малко по-различен формат от този финансови актививъв федералния бюджет. Основните цели на управлението на парите са тяхното запазване, както и стабилизиране на нивото на приходите от трансформирането им в активи в дългосрочен план. Всички активи, в които могат да бъдат трансформирани средства, са ясно определени от Бюджетния кодекс на Руската федерация. Помощта от Фонда за национално благосъстояние се предоставя незабавно при възникване на дефицит. Информация за постъпването и разходването на средствата от резерва се публикува всеки месец в медиите.
Размерът на спестяванията на руското правителство
Руската федерация информира обществеността, че през последните две години Фондът за национално благосъстояние се е увеличил с около 51,3%, а Резервният фонд е нараснал със 72,9%. Резервният фонд се увеличи с 2,085 трилиона рубли и към 1 януари 2015 г., въпреки преобладаващата криза, възлиза на 4,945 милиарда. В доларов еквивалент и двата резерва се оценяват от експерти на 165 милиарда долара. Положителните капиталови печалби са засенчени от изявление на Сметната палата през октомври 2014 г. Според представители на агенцията, ако темпът на спад на цените на петрола на международния пазар и деградацията на икономиката на държавата продължат, руският фонд за национално благосъстояние ще бъде напълно изчерпан през следващите две години.
Последни данни на Министерството на финансите
Към 1 април 2015 г. размерът на Резервния фонд е 4,425 трилиона рубли или 75,7 милиарда долара. Фондът за национално благосъстояние се равнява на 4,436 трилиона рубли или 74,35 милиарда долара. През месец март е регистрирано намаление на Фонда за национално благосъстояние с 244 милиарда рубли, а на Резервния фонд - с 295 милиарда рубли. Да припомним, че в края на март Държавната дума прие кризисен бюджет, който определя условията за изразходване на средствата от фондовете. По предварителни изчисления обемът на резерва към края на 2015 г. ще бъде едва 4,618 трилиона рубли. Предвижда се да бъдат изразходвани около 864,4 милиарда рубли за развитието на инфраструктурни проекти за възстановяване на икономиката на държавата.
Според официално публикувани данни на Министерството на финансите руският Фонд за национално благосъстояние през август е намалял с $2,24 милиарда, или 3,07%. В абсолютни цифри резервите на страната се оценяват на 70,69 млрд. долара.
Месец по-рано резервите загубиха 3,9 милиарда долара, или 5,08%. По този начин Фондът за национално благосъстояние на Русия и резервите на Министерството на финансите са намалени за втори пореден месец. През юни, напротив, те се увеличиха с $0,58 милиарда, което се обяснява с по-малката волатилност на финансовите и стоковите пазари.
Фондът за национално благосъстояние на Русия: година на спад
Общата тенденция към намаляване на стойността на резервите на страната окончателно се наложи от септември 2014 г. С дребни корекции продължава вече дванадесет месеца. Общо през този период страната е загубила 21,03 милиарда долара, или 22,9% от Фонда за национално благосъстояние. 
При анализа на тези цифри е необходимо да се вземат предвид важен момент. Днешната цифра от 70,69 милиарда долара не е точно сумата, с която Министерството на финансите може да разполага във всеки един момент. Важен е не само обемът на парите, но и къде всъщност са поставени.
Тези числа, деноминирани в различни валути, са трудни за разбиране, но не и невъзможни. На първо място, отбелязваме, че парите са в сметки в Банката на Русия и това е 100% реален резерв, достъпен по всяко време. Освен това някои от тях бяха прехвърлени на една или друга структура, предимно на банки с държавно участие за по-нататъшно кредитиране на финансовия и реалния сектор.
По сметките на Централната банка на Руската федерация, Резервния фонд за благосъстояние на Русия и резервите на Министерството на финансите са поставени в три валути: 20,98 милиарда щатски долара, 29,9 милиарда евро и 40,3 милиарда лири стерлинги. 
При преобразуване в едно парична единицаПо текущия обменен курс се оказва, че реалната им стойност е 60,8 млрд. долара. И съответно, въпреки че 9,88 милиарда долара са записани в баланса, те всъщност вече са похарчени за една или друга цел.
Основните получатели на средства от Фонда за национално благосъстояние на Русия и от резервния фонд на Министерството на финансите са Внешэкономбанк, чуждестранни емитенти, сред които има и такива, които не подлежат на рейтингови изисквания за дългосрочна кредитоспособност, т.е. очевидно не са инвестиции в първокласни държавни заеми на развитите страни, както и т.нар. самоиздържащи се национални проекти. Освен това активите се инвестират, според официалния отчет на Министерството на финансите, в привилегировани акции на кредитни институции.
Финансиране на бюджетния дефицит чрез емисии
Нов крайъгълен камък във финансовата политика в периода на кризата е емисионното финансиране на бюджетния дефицит. Освен това това се прави с помощта на резерви. Фондът за национално благосъстояние на Русия също участва в подобни операции.
Схемата за финансиране на емисиите днес изглежда така. Резервният фонд продава валута на Банката на Русия. В резултат на това стойността на общата позиция на тези две организации не се променя. Но в същото време Централната банка на Руската федерация издава съответната сума пари и я издава на Министерството на финансите, като я кредитира в една сметка на федералния бюджет за финансиране на дефицита.
Особено заслужава да се отбележи, че конвертирането на валута се извършва при такива транзакции извън борсата и остава скрито за участниците на пазара до публикуването на отчети, които се публикуват със закъснение от един месец.
Тази схема е използвана за първи път, според информация от открити източници, през февруари 2015 г. Тогава Фондът за национално благосъстояние на Руската федерация продаде валута на стойност 500 милиарда рубли, която в крайна сметка беше добавена в бюджета и изразходвана за текущи цели.
Вторият път операцията е извършена през юли - за 200 милиарда рубли. Третият път, според информация от открити източници, през август, за още 200 милиарда рубли. Общо от началото на годината обемът на емисионното финансиране на разходите на федералния бюджет вече възлиза на 900 милиарда рубли.
Дефицитът на руския бюджет през 2015 г. е приблизително 3 трилиона рубли. Според някои доклади се планира да се покрие всичко с помощта на емисии. При което официални източницитвърдят, че издаването на такава сума няма да предизвика допълнителен натиск върху обменния курс на националната валута и няма да доведе до скок на инфлацията.
За жалост, икономическа теорияказва друго. Освен това обемът на изкуственото увеличение парично предлагане, най-вероятно няма да има пряко едно към едно въздействие върху цените, но ще се превърне в своеобразен еталон за нивото на инфлация в близко бъдеще.
Фондът за национално благосъстояние на Русия: колко дълго ще продължи?
Нито един сериозен анализатор днес не наблюдава и не декларира признаци на излизане на страната от кризата. Ако, разбира се, не вземаме предвид официалните изявления на държавни служители, трябва да разберем, че това е тяхната работа: да успокояват населението и представителите на бизнеса.
Днес официалните данни показват, че резервите на Фонда за национално благосъстояние и Министерството на финансите формално се оценяват на 70,69 милиарда, но всъщност са налични 60,9 милиарда долара за допълнителна подкрепа на икономиката. Годишно се харчат около 20 милиарда долара. Трябва да се има предвид, че разходите могат да варират неравномерно.
Основни плащания за външни дълговеза годината идват в края на 2015 г. и началото на 2016 г. През лятото ситуацията в това отношение не беше толкова напрегната. Следователно трябва да очакваме ускоряване на темпа на изразходване на резервите.
Освен това нуждата от пари зависи не само от реалното състояние на икономиката, но и от фактор, който не винаги може да бъде точно изчислен: нивото на доверие в властите и финансовите власти. Тъй като резервите са изчерпани, натиск върху финансовите пазарисамо ще се засили, което означава, че ще са необходими повече финансови ресурсиза поддържане на относителна стабилност.В резултат на това можем да направим предположението, че активите на страната като цяло трябва да са достатъчни за следващата година. Но това е само ако два важни параметъра се поддържат постоянни. Първо, цената на петрола, а оттам и обемът на попълване на запасите, ще остане около 50 долара за барел. Второ, няма да се правят опити за поддържане на курса на националната валута на едно или друго ниво. Тоест рублата ще продължи да пада свободно.
В същото време, включително благодарение на емисионното финансиране на бюджетния дефицит, инфлацията също трябва да остане на високо ниво.
