Byudjet samaradorligi. Muvaffaqiyatning uchta komponenti
Byudjet samaradorligi davlat va/yoki talabiga binoan baholanadi mintaqaviy hukumat. Ushbu talablarga muvofiq byudjet samaradorligi turli darajadagi byudjetlar yoki konsolidatsiyalangan byudjetlar uchun aniqlanishi mumkin. Byudjet samaradorligi amalga oshirishning ijtimoiy-iqtisodiy oqibatlarini hisobga oladi investitsiya loyihasi butun jamiyat uchun, shu jumladan loyihaning bevosita natijalari va xarajatlari va "tashqi": iqtisodiyotning tegishli tarmoqlaridagi xarajatlar va natijalar, ekologik, ijtimoiy va boshqa noiqtisodiy ta'sirlar.
Byudjet samaradorligi nuqtai nazaridan, loyiha birinchi navbatda foyda olishga emas, balki mumkin bo'lgan maksimal ijtimoiy-iqtisodiy natijaga erishishga qaratilgan bo'lishi kerak. Masalan, ijtimoiy-madaniy ahamiyatga ega ob'ektni (teatr misol bo'la oladi) qurish bilan bog'liq investitsiya loyihasini tahlil qilishda erishiladigan ijtimoiy samara muhim ahamiyatga ega. Ammo shuni unutmaslik kerakki, eng maqbuli investitsiya loyihasi bo'lib, uni amalga oshirish erishish kerak bo'lgan ijtimoiy samarani hisobga olgan holda minimal xarajatlarni talab qiladi.
Byudjet samaradorligi ko'rsatkichlari investitsiya loyihasini amalga oshirish natijalarining tegishli byudjetning daromadlari va xarajatlariga ta'sirini aks ettiradi. Byudjet samaradorligining asosiy ko'rsatkichi budjet effektidir (Bt). Bu investitsiya loyihasini amalga oshirish munosabati bilan tegishli byudjet (Dt) daromadlarining xarajatlardan (Pt) oshib ketishi sifatida aniqlanadi (1.1):
Bt=Dt-Pt (1.1.)
Integral byudjet effekti investitsiya loyihasini amalga oshirishning butun davri uchun diskontlangan yillik budjet effektlarining yig‘indisi yoki byudjetning integral daromadlarining integral byudjet xarajatlaridan oshib ketishi sifatida hisoblanadi.
Byudjet xarajatlariga quyidagilar kiradi: to'g'ridan-to'g'ri vositalar byudjetdan moliyalashtirish; sifatida ajratilgan markaziy, hududiy va vakolatli banklarning kreditlari qarzga olingan pul byudjetdan kompensatsiya to'lash sharti bilan; investitsiya loyihasini amalga oshirish munosabati bilan ishsiz qolgan shaxslarga beriladigan nafaqalar uchun to‘g‘ridan-to‘g‘ri byudjetdan yoqilg‘i-energetika uchun qo‘shimcha to‘lovlar; davlat to'lovlari qimmatli qog'ozlar; xorijiy va mahalliy investorlarga investitsiya xarajatlarining davlat kafolati; investitsiya loyihasi amalga oshirilgandan keyin yuzaga kelishi mumkin bo‘lgan favqulodda vaziyatlar oqibatlarini bartaraf etish va boshqa mumkin bo‘lgan zararni qoplash uchun byudjetdan ajratiladigan mablag‘lar.
Byudjet daromadlariga quyidagilar kiradi: qo'shilgan qiymat solig'i va loyihani amalga oshirish bilan bog'liq bo'lgan barcha boshqa soliq tushumlari; loyihaga muvofiq ishlab chiqarilgan mahsulot (resurslar) bo‘yicha byudjetga tushayotgan bojxona to‘lovlari va aktsizlar; loyihani amalga oshirish uchun qimmatli qog'ozlar chiqarishdan olingan ulush mukofoti; davlatga (mintaqa) tegishli bo‘lgan aksiyalar va loyihani moliyalashtirish uchun chiqarilgan boshqa qimmatli qog‘ozlar bo‘yicha dividendlar; byudjet tushumlari daromad solig'i Bilan ish haqi rus va chet ellik ishchilar, loyihada nazarda tutilgan ishlarni bajarish uchun hisoblangan; yerdan, suvdan va boshqalardan foydalanganlik uchun byudjetga to'lash Tabiiy boyliklar, yer qa'ri uchun to'lovlar; geologiya-qidiruv ishlarini olib borish huquqiga litsenziyalar berishdan tushgan tushumlar va boshqalar. loyihani amalga oshirish bilan bog'liq qismida; loyihada nazarda tutilgan ob'ektlarni qidirish, qurish va ulardan foydalanish uchun litsenziyalash, tanlovlar, tenderlar o'tkazishdan olingan daromadlar; loyihaga xizmat ko‘rsatish uchun byudjet mablag‘lari hisobidan ajratilgan kreditlarni to‘lashdan tushgan mablag‘lar; moddiy, yoqilg'i-energetika va tabiiy resurslardan oqilona foydalanmaganlik uchun loyiha bilan bog'liq jarimalar va sanktsiyalar.
Byudjet daromadlari daromadlarga teng byudjetdan tashqari fondlar - Pensiya jamg'armasi, bandlik fondi, tibbiy va ijtimoiy sug'urta loyihani amalga oshirish bilan bog'liq ishlar uchun ish haqi hisoblangan.
Yillik byudjet samarasi ko'rsatkichlari asosida byudjet xarajatlarini qoplash muddati va davlatning (mintaqaning) investitsiya loyihasini amalga oshirishdagi ishtiroki darajasi kabi ko'rsatkichlar hisoblanadi. Byudjet ta'siri ko'rsatkichi ta'sirning faqat byudjetga tushadigan qismini aks ettiradi. Ta'sirning boshqa qismi investorlar va investitsiya loyihasini amalga oshiruvchi korxona uchun mavjud. U tijorat samaradorligi ko'rsatkichlari bilan tavsiflanadi. Shuning uchun tijorat va byudjet samaradorligi ko'rsatkichlari bilan bir qatorda iqtisodiy tizimdagi investitsiya loyihasining iqtisodiy samaradorligi ko'rsatkichlarini (milliy iqtisodiy samaradorlik ko'rsatkichlari) aniqlash kerak.
Byudjet samaradorligi ko'rsatkichlari loyiha natijalarining tegishli (federal, mintaqaviy yoki mahalliy) byudjetning daromadlari va xarajatlariga ta'sirini aks ettiradi.
Byudjet samaradorligining asosiy ko'rsatkichi loyihada nazarda tutilgan federal, mintaqaviy chora-tadbirlarni oqlash uchun ishlatiladi moliyaviy yordam, byudjet ta'siri.
Loyihani amalga oshirishning t-bosqichi uchun byudjet effekti (B) amalga oshirish munosabati bilan tegishli byudjet (D) daromadlarining xarajatlardan (P) oshib ketishi sifatida aniqlanadi. bu loyiha:
B = D - R (3.14)
Integral byudjet ta'siri B 3.2 formula bo'yicha diskontlangan yillik byudjet effektlari yig'indisi sifatida yoki integral byudjet daromadlarining (D) integral byudjet xarajatlaridan (P) oshib ketishi sifatida hisoblanadi.
Byudjet xarajatlariga quyidagilar kiradi:
loyihani bevosita byudjetdan moliyalashtirish uchun ajratilgan mablag'lar;
Markaziy, hududiy va vakolatli banklardan loyihani amalga oshirishning alohida ishtirokchilari uchun qarz mablag‘lari sifatida ajratilgan, byudjetdan kompensatsiya to‘lash sharti bilan kreditlar;
yoqilg'i-energetika tashuvchilarning bozor narxlariga qo'shimcha to'lovlar uchun to'g'ridan-to'g'ri byudjet mablag'lari;
loyihani amalga oshirish munosabati bilan ishsiz qolgan shaxslarga nafaqa to‘lash (shu jumladan, shu kabi mahalliy uskunalar o‘rniga import qilingan asbob-uskunalar va materiallardan foydalanishda);
davlat qimmatli qog'ozlari bo'yicha to'lovlar;
xorijiy va mahalliy ishtirokchilarga investitsiya xatarlarining davlat, mintaqaviy kafolatlari;
loyihani amalga oshirish jarayonida yuzaga kelishi mumkin bo‘lgan favqulodda vaziyatlar oqibatlarini bartaraf etish va loyihani amalga oshirishdan etkazilishi mumkin bo‘lgan boshqa zararni qoplash uchun byudjetdan ajratiladigan mablag‘lar.
Byudjet daromadlariga quyidagilar kiradi:
qo'shilgan qiymat solig'i, maxsus soliq va boshqa barcha soliq tushumlari (jumladan, imtiyozlar) va loyihani amalga oshirish bilan bog'liq bo'lgan qismida Rossiya va xorijiy korxonalar va ishtirokchi firmalardan byudjetga ushbu yilning ijara to'lovlari;
loyihani amalga oshirishning ularning moliyaviy holatiga ta'siri tufayli uchinchi tomon korxonalaridan soliq tushumlarining ko'payishi (minus belgisi bilan - kamayishi);
loyihaga muvofiq ishlab chiqarilgan (sarflangan) mahsulot (resurslar) bo‘yicha byudjetga tushayotgan bojxona to‘lovlari va aktsizlar;
loyihani amalga oshirish uchun qimmatli qog'ozlar chiqarishdan olingan ulush mukofoti;
davlatga, viloyatga tegishli aksiyalar va loyihani moliyalashtirish uchun chiqarilgan boshqa qimmatli qog‘ozlar bo‘yicha dividendlar;
loyihada nazarda tutilgan ishlarni bajarish uchun hisoblangan rus va chet ellik ishchilarning ish haqidan byudjetga daromad solig'i tushumlari;
yer, suv va boshqa tabiiy resurslardan foydalanganlik uchun to‘lovlar, yer qa’ri uchun to‘lovlar, geologiya-qidiruv ishlarini olib borish huquqi uchun litsenziyalar va boshqalardan byudjetga tushumlar. loyihaning amalga oshirilishiga bog'liq bo'lgan qismida;
loyihada nazarda tutilgan ob’ektlarni qidirish, qurish va ulardan foydalanish bo‘yicha litsenziyalash, tanlov va tender o‘tkazishdan olingan daromadlar;
qutqarish imtiyozli kreditlar byudjet mablag'lari hisobidan ajratilgan loyiha va ushbu kreditlarga xizmat ko'rsatish uchun;
moddiy, yoqilg'i-energetika va tabiiy resurslardan oqilona foydalanmaganlik uchun loyiha bilan bog'liq jarimalar va sanktsiyalar.
Byudjetdan tashqari jamg‘armalarga – pensiya jamg‘armasiga, bandlikka ko‘maklashish jamg‘armalariga, tibbiy va ijtimoiy sug‘urtaga – loyihada nazarda tutilgan ishlarni bajarish uchun hisoblangan ish haqiga majburiy ajratmalar ko‘rinishidagi daromadlar ham byudjet daromadlariga tenglashtiriladi.
Yillik byudjet samarasi ko'rsatkichlari asosida byudjet samaradorligining qo'shimcha ko'rsatkichlari ham belgilanadi:
2-bobda belgilangan tamoyillarga muvofiq hisoblangan byudjet samaradorligining ichki normasi;
byudjet xarajatlarini qoplash muddati;
Loyihani amalga oshirishda davlatning (mintaqaning) moliyaviy ishtiroki darajasi, quyidagi formula bo'yicha hisoblanadi:
bu erda P - integral byudjet xarajatlari,
Z - davlat va mintaqa darajasida hisoblangan loyihaning integral xarajatlari.
Byudjet rejalashtirish - bu muhim element makro iqtisodiy siyosat. Lekin qanday qilib to'g'ri byudjet qilasiz? Uning hajmi va tuzilishini qanday hisobga olish kerak? Qanday qilib byudjet daromadlari va xarajatlarini to'g'ri birlashtirish kerak? Byudjet siyosatining samaradorligini qanday baholash mumkin?
Byudjet samaradorligini ta'minlash va byudjet taqchilligini bartaraf etish muammosi doimo dolzarb bo'lib kelgan markaziy masalalar moliya nazariyasi va amaliyoti. Rossiya iqtisodiyoti uchun bu bugungi kunda ham katta ahamiyatga ega. Rossiya Federatsiyasi moliya vaziri A.L.Kudrin 2010 yil aprel oyida konferentsiyalardan birida ta'kidlagani: federal byudjet real ma'noda, o'sish xarajatlarsiz o'n yil bo'ladi. Bir nuqtada, biz hatto real ma'noda xarajatlarni kamaytirishimiz kerak bo'ladi. 2015 yilga kelib, mening hisob-kitobimga ko'ra, 20% gacha. Bu konservativ stsenariy. 2020 yilga borib esa o'sha darajaga qaytamiz federal xarajatlar 2010 atrofida. Bu juda jiddiy sinov. Bu shuni anglatadiki, biz pulni bir xil tarzda taqsimlay olmaymiz yoki keng imkoniyatlar orqali qandaydir natijalarga erishamiz degan umiddamiz... byudjet samaradorligini oshirish, shaffoflikning yangi elementlarini yaratish bo‘yicha barcha ishlarni qayta qurishga to‘g‘ri keladi. byudjet tizimi, yangi institutlar". Mening fikrimcha, ushbu yangi institutlar yangi yoki hech bo'lmaganda yangilangan va to'ldirilgan ko'rsatkichlar tizimini talab qiladi: byudjet holati ko'rsatkichi, uning alohida moddalarini ishlab chiqish imkoniyati va makroiqtisodiy asosda xarajatlar tarkibini rejalashtirish. maqsadlar.
Ushbu muammoni hal qilishning ahamiyati Rossiyada byudjet taqchilligi mavjudligi bilan bog'liq va bu iqtisodiyotni modernizatsiya qilish vazifasini shakllantirish munosabati bilan butun moliyaviy siyosatga alohida cheklovlar qo'yadi. Ma'lumki, etishmovchilikning sabablari boshqacha bo'lishi mumkin. Xususan, daromadlar va xarajatlar o'rtasidagi nomutanosiblik, tegishli va noto'g'ri prognoz qilingan o'zgarishlardan kelib chiqadi. iqtisodiy tizim yoki daromad-xarajatlarni noto'g'ri hisoblash, soliq tizimidagi nosozliklar, daromadlar bo'yicha taxminlarni oshirib yuborish va xarajatlar bo'yicha topshiriqlarni kam baholash. Byudjet taqchilligini qoplash uchun qo'shimcha byudjetdan tashqari daromadlar zarur. Beqaror moliya, tartibsiz iqtisodiyot va mantiqsiz moliyaviy va iqtisodiy siyosat bilan kamomadni qoplash uchun zarur daromadlarni olish odatda juda qiyin. Surunkali byudjet taqchilligi milliy iqtisodiyotning samarasiz tuzilishini, uni rivojlantirish va amalga oshirishdagi qiyinchiliklarni aks ettirgani uchun xavflidir. makroiqtisodiy siyosat.
Byudjet taqchilligini to'lash uchun standart vositalar to'plami qo'llaniladi: oldingi byudjetlarning konsolidatsiyalangan qoldiqlari (bir necha yil davomida surunkali kamomad bo'lsa, bu usul ko'p yordam bermaydi); xarajatlarni qisqartirish, bu esa falajga olib kelishi mumkin zamonaviy iqtisodiyot va inqirozni yanada kuchaytiradi; soliqlarni oshirish; yangi daromad manbalaridan foydalanish; tashqi va ichki kreditlar (qarzning oshishi); davlat mulkining bir qismini begonalashtirish va pulni bosib chiqarish (inflyatsiya ko'rinishidagi oqibatlar kamomadni bartaraf etishning afzalliklarini qoplashi va hatto kelajakdagi kamomadlar uchun poydevor qo'yishi mumkin).
Biroq, shuni ta'kidlashni istardimki, byudjetni rejalashtirish usullaridan foydalanish, bu orqali strukturani muvozanatlash mumkin byudjet xarajatlari, byudjet samaradorligini ta'minlash va "surunkali" taqchillikning oldini olishning eng muhim vositasi bo'lishi mumkin va bo'lishi kerak.
Byudjet samaradorligi belgilangan maqsadlarga erishish zarurati bilan bog‘liq bo‘lgan byudjet daromadlarining xarajatlardan ortishi bilan ifodalanadi (B E = R - Z, bu erda R - byudjet daromadlari, Z - byudjet xarajatlari; B E > 0 - profitsit, B E.< 0 - дефицит). Дефицит бюджета можно представить как разницу между правительственными расходами и собираемыми налогами, то есть (G-tY), где t - ставка налога, Y - национальный доход. Даже если величина правительственных расходов и налоговые ставки не изменяются, то byudjet taqchilligi milliy daromad ishlab chiqarishga ta'sir etuvchi boshqa omillar ta'sirida o'sishi mumkin Y. Shunday qilib, bu farqni hisoblash orqali byudjet samaradorligini baholash muammosi samarali byudjet siyosati va byudjet samaradorligining haqiqiy mazmunini deyarli aks ettirmaydi. Byudjet samaradorligini o'lchash byudjetga tushadigan muayyan yukning hajmini aniqlash xarakterini olishi mumkin (byudjetning tarkibiy tahlili - byudjet xarajatlari va daromadlarini bo'yicha baholash). Byudjet siyosati doirasida byudjet samaradorligi ta'minlanadi. Makroiqtisodiy darajaga kelsak, bunday siyosatning yo'nalishlari quyidagilar bo'lishi mumkin:
- foydalanish samaradorligini aks ettiruvchi mezonlar asosida byudjet moddalari bo‘yicha xarajatlar miqdorini asoslash byudjet mablag'lari va ijtimoiy-iqtisodiy siyosatning ustuvor yo'nalishlari asosida belgilanadi;
- boshqaruv tizimining samaradorligini oshirish davlat aktivlari byudjet tizimining barqarorligini sezilarli darajada oshiradigan, amalga oshirilayotgan byudjet siyosatiga moslashuvchanlikni ta'minlaydigan va davlat qarzining tuzilishi bilan bog'liq risklarni kamaytiradigan majburiyatlar;
- takomillashtirish byudjet jarayoni, byudjet tizimining barcha darajalarida byudjet va byudjet tartib-qoidalarining shaffofligini ta'minlash, byudjet mablag'larining sarflanishi va daromadlari ustidan nazorat samaradorligini oshirish;
- tartibga solish maqsadida adolatli, neytral va samarali soliq tizimini shakllantirish soliq yuki mavzular bo'yicha iqtisodiy faoliyat iqtisodiy siyosat va u yoki bu rag'batlantirish vazifalariga bog'liq iqtisodiy faoliyat- iqtisodiyot tarmoqlari;
- muvozanatlash davlat byudjeti o'rta muddatli istiqbolda.
Byudjet taqchilligi va byudjet profitsiti byudjet siyosatining samaradorligi to'g'risida xulosalar chiqaradigan ko'rsatkichlardir. Byudjet taqchilligi d= shaklida ifodalanishi mumkin ∆B+∆M, bu erda DB - aholidan olingan kreditlar (ochiq bozorda), DM - defitsitni monetizatsiya qilish, ya'ni. dan olingan kreditlar Markaziy bank.
Davlat qarzi bo'yicha foiz to'lovlari miqdoriga kamaytirilgan davlat byudjetining umumiy taqchilligi birlamchi taqchillik deyiladi.
Byudjet taqchilligining to'plangan miqdori davlat qarzi. Darhaqiqat, bugungi kunda kamomadning mavjudligi ularni kelajak avlodlar uchun to'lash zarurligini anglatadi. Bugungi kunda salbiy byudjet samaradorligi deganda, rivojlanishi hozirgi yoki kelajakda ushbu salbiy natijani qoplashga qodir bo'lgan boshqa tarmoqlar yoki sohalarning joriy samaradorligi tushuniladimi? Masalan, hukumatga byudjet xarajatlarini uning daromadlaridan oshib ketishini qonun bilan taqiqlash orqali qarzning shakllanishining oldini olish mumkin. Biroq, bu chiqish yo'li bo'ladimi, iqtisodiyot samaradorligini ta'minlaydimi?
Ko'rinib turibdiki, byudjet samaradorligi byudjetning iqtisodiy faoliyatga qanday ta'sir qilishiga va byudjet taqchilligi qanday ijobiy tashqi ta'sirlarga olib kelishiga qarab baholanishi kerak - ular haqiqiy byudjet yo'qotishlaridan ustun turadimi. Alohida muammo - bu bir necha yillardan beri doimiy ravishda kuzatilayotgan byudjet profitsiti Rossiya iqtisodiyoti 2001-2007 yillar davomida. Bu holat byudjetni rejalashtirishning o'ziga xos xususiyatlari, hukumat strategik rivojlanish muammolarini hal qilish uchun moliyaviy resurslarni to'plash maqsadini qo'yganida yoki byudjetni rejalashtirishdagi xatolar va olib borilayotgan siyosatga nisbatan boshqaruvning pessimizmi tufayli yuzaga kelishi mumkin.
Byudjetning iqtisodiyotga ta'sirini byudjet ta'siri indeksi deb ataladigan ko'rsatkich yordamida baholash mumkin. Soliq tushumlari muvozanat nuqtasiga (iqtisodiyotda resurslarning to'liq bandligi) mos keladigan darajaga qisqartiriladi. Keyinchalik, ushbu daromad miqdori joriy xarajatlardan chiqariladi va "kamaytirilgan" byudjet taqchilligi (G-tY *), bu erda Y * - daromadning muvozanat miqdori aniqlanadi. Indeks "kamaytirilgan" kamomadning Y * qiymatiga nisbati sifatida hisoblanadi, ya'ni IB=G/Y * -t. Haqiqiy kamomadning yuqoriligi va davlat xarajatlarining qisqarishi bilan byudjet ta'siri indeksi, shuningdek, ta'sirning o'zi pasayadi.
Byudjet taqchilligi tarkibiy yoki tsiklik bo'lishi mumkin.
Tarkibiy tanqislik ostida ( B S) oqim orasidagi farqni tushunish davlat xarajatlari va mavjud soliq tizimida to'liq bandlik sharoitida unga tushadigan davlat byudjetining daromadlari (bu bizning "kamaytirilgan" taqchillik tushunchamizga mos keladi):
B S =G-tY *
Tsikllik tanqislik (BC) haqiqiy va tizimli defitsit o'rtasidagi farqdir:
B C = B-B S = G-tY- (G-tY *) = t (Y * -Y).
Keyin soliq tizimi o'zgarmagan holda tsiklik taqchillik u yoki bu yo'nalishdagi haqiqiy ishlab chiqarish muvozanatdan qanchalik farq qilishi bilan aniqlanadi (to'liq bandlik holatida).
Byudjet samaradorligi, tarkibiy va tsiklik taqchillik tushunchasi korporativ darajada ham qo'llaniladi, ammo muvozanatli ishlab chiqarishni hisoblash muammosi mavjud. makroiqtisodiy tizim u korporatsiyaga qaraganda qulayroq hal qilinadi. Agar Y
Shunday qilib, moliyaviy matematika nuqtai nazaridan yaxshi baholanadigan bunday samaradorlik turi ham, byudjet samaradorligi, shunga qaramay, "murakkab" samaradorlikdir. Bu byudjet tizimi elementlarining, iqtisodiyotning makroiqtisodiy parametrlarining (masalan, hisob-kitoblar) o'zaro bog'liqligi bilan belgilanadi. joriy operatsiyalar, kapital hisobi, inflyatsiya va boshqalar) va korporatsiyaga nisbatan bu boshqaruvning vazifalari va vakolatlariga, moliyaviy menejmentga, korporatsiyaning moliyaviy siyosatiga va, albatta, bozorlar holati va dinamikasiga bog'liq. korporatsiyasi faoliyat yuritadi.
Miqdoriy nuqtai nazardan byudjet samaradorligi daromadlarning byudjet xarajatlaridan oshib ketishi ko'rsatilgan. Shu bilan birga, resurslar byudjet moddalari bo‘yicha qanday taqsimlangani, byudjet mablag‘laridan qanday foydalanilayotgani, nazorat qanchalik samarali yo‘lga qo‘yilgani muhim ahamiyatga ega. Shu munosabat bilan nazoratning samaradorligi va tarkibiy samaradorligini baholash muammosi paydo bo'ladi. Bundan tashqari, ikkala tushuncha ham byudjet moddalari o'rtasida mablag'larni nazorat qilish va taqsimlash standartlarini o'rnatish bilan bog'liq.
Byudjet samaradorligini ta'minlash muammosining tarkibiy tuzilishi byudjetning har bir moddasi bo'yicha xarajatlar ulushini aniqlashga qisqartiriladi va byudjet mablag'larini shunday taqsimlash kerakki, bunday taqsimlashning moliyaviy va nomoliyaviy daromadi eng katta va ijtimoiy-iqtisodiy siyosat vazifalari hal etildi. Bu erda kamida ikkita asosiy yondashuvdan foydalanish mumkin. Birinchidan, u yoki bu sohalarga tegishli bo'lgan iqtisodiyotning turli tarmoqlari va byudjet moddalarining ko'rsatkichlariga tayanish mumkin. Ikkinchidan, har bir yo'nalishga bo'lgan ehtiyojni baholashdan boshlash mumkin. Agar xarajatlarga bo'lgan ehtiyoj yig'ilgan daromadlar (soliq tizimi) tomonidan taqdim etilgan imkoniyatdan yuqori bo'lsa, unda ichki bozordan qarz olish va jalb qilish arziydimi? tashqi manbalar byudjet taqchilligiga sabab bo'ladimi?
Qo'shma Shtatlarda, siz bilganingizdek, byudjetni rejalashtirish besh yilni qamrab oladi. 1-jadvalda 2007 yildan 2013 yilgacha bo'lgan davrda byudjetning asosiy parametrlari ko'rsatilgan. Byudjetning yalpi ichki mahsulotdagi ulushi 18-20 foizni tashkil etadi. Xarajatlar besh yil davomida daromaddan oshib ketadi va faqat 2012-2013 yillarda. kutilayotgan byudjet profitsiti. Shu bilan birga, YaIM qiymati, demak, byudjet daromadlari/xarajatlari barqaror ravishda oshib bormoqda (1-jadval).
1-jadval. 2007-2013 yillardagi AQSh byudjeti (milliard dollar).
| 2007 | 2008 | 2009 | 2010 | 2011 | 2012 | 2013 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Jami byudjet: | |||||||
| 2,56 | 2,52 | 2,70 | 2,93 | 3,07 | 3,27 | 3,42 | |
| 2,73 | 2,93 | 3,10 | 3,09 | 3,17 | 3,22 | 3,39 | |
| Kamomad (-)/ortiqcha (+) | -162 | -410 | -407 | -160 | -95 | -48 | -29 |
| Yalpi ichki mahsulot | 13,66 | 14,31 | 15,02 | 15,79 | 16,58 | 17,39 | 18,24 |
| YaIMga nisbatan byudjet: % | |||||||
| 18,8 | 17,6 | 18,0 | 18,6 | 18,6 | 18,8 | 18,8 | |
| 20,0 | 20,5 | 20,7 | 19,6 | 19,1 | 18,5 | 18,6 | |
| Kamomad (-)/ortiqcha (+) | -1,2 | -2,9 | -2,7 | -1,0 | -0,6 | +0,3 | +0,2 |
Manba: AQSh Prezidenti ma'muriyatining rasmiy sayti.
Har bir yil budjetiga sarflanadigan xarajatlarning umumiy miqdori iqtisodiyotda qancha daromad yaratilishiga va soliqlar o‘zgarmagan holda qanday qilib, aniqrog‘i, qanday miqdorda undirilishiga bog‘liq. Bu byudjet mablag'larini byudjetning har bir yo'nalishi (iqtisodiy faoliyat yo'nalishi, sektori) bo'yicha sarflash imkoniyatlarini oldindan belgilab beradi. Agar bu ham o'zgarsa soliq tizimi, va hatto daromadlarning sezilarli yig'ilishini ta'minlaydigan asosiy soliqlar, keyin byudjet tuzilishi, bundan tashqari, o'zgarishlarga duch kelishi mumkin.
Byudjetning tarkibiy tahlili byudjet tuzilmasining turini (muvozanatlangan, taqchillik, ortiqcha byudjet), tarkibiy muammoni tavsiflash (joriy va kerakli byudjet tuzilmasini taqdim etish) va byudjet maqsadlari va byudjet siyosatini konkretlashtirishni o'z ichiga oladi. Rossiya Federatsiyasi byudjetining umumiy shakldagi tuzilishi 2-jadvalda keltirilgan.
Jadval 2. 2006-2008 yillarda RF byudjeti xarajatlarining tarkibi, %.
| Byudjet xarajatlarining yo'nalishi | 2006 | 2007 | 2008 |
|---|---|---|---|
| Umumiy davlat xarajatlari | 14,96 | 17,18 | 14,34 |
| milliy mudofaa | 15,6 | 12,85 | 8,81 |
| Milliy xavfsizlik va huquqni muhofaza qilish | 12,68 | 10,33 | 9,03 |
| Milliy iqtisodiyot | 7,95 | 11,18 | 12,15 |
| Uy-joy kommunal xo'jaligi boshqarmasi | 0,91 | 4,54 | 0,94 |
| Xavfsizlik muhit | 0,15 | 0,13 | 0,16 |
| Ta'lim | 4,72 | 4,4 | 5,31 |
| Madaniyat, kinematografiya va ommaviy axborot vositalari | 1,2 | 1,08 | 1,45 |
| Salomatlik va sport | 3,49 | 4,24 | 3,66 |
| Ijtimoiy siyosat | 4,81 | 4,39 | 4,69 |
| Hukumatlararo transfertlar | 33,53 | 29,7 | 39,47 |
Manba: Rossiya Federatsiyasi Iqtisodiy rivojlanish vazirligining sayti.
Yuqoridagi ma'lumotlardan ko'rinib turibdiki, xarajatlar tarkibida ularning nisbiy qiymati ta'minlanish yo'nalishi bo'yicha kamayadi. milliy xavfsizlik va mudofaa, lekin ta'lim, madaniyat, milliy iqtisodiyot. Yo'nalishdagi ulushni sezilarli darajada oshiradi " hukumatlararo transfertlar". O'sish bilan yalpi mahsulot va shunga mos ravishda byudjet daromadlarining o'sishi, yo'nalishda xarajatlar ulushining oshishi xarajatlarning mutlaq o'sishini bildiradi. Ulanishni kamaytirish xarajatlarni kamaytirishni anglatadi. Biroq, milliy daromadning sezilarli o'sishi sharoitida xarajatlarning nisbiy ulushi bu yo'nalishdagi xarajatlarning mutlaq qiymatini kamaytirmasdan kamayishi mumkin. O'sish sharoitidagi bu holat byudjet tuzilmasini moslashuvchan boshqarish imkonini beradi. Agar byudjet xarajatlarining har bir yo'nalishi bo'yicha biz kerakli va haqiqiy ulushni kiritsak, unda quyidagi ifodani yozishimiz mumkin:
D i = b i tY - a i B,
bu erda: D i - byudjet xarajatlarining i-yo'nalishidagi potentsial taqchillik/profisit; a i - byudjetning i-yo'nalishi bo'yicha xarajatlarning haqiqiy ulushi; b i - byudjetning i-yo'nalishi bo'yicha xarajatlarning zarur (kerakli) ulushi; tY - byudjet daromadlari, t - soliq stavkasi, Y - inflyatsiyaga moslashtirilgan milliy daromad; B- joriy xarajatlar byudjet.
b i =a i bilan i-yo'nalishdagi potentsial kamomad/ortiqchalik haqiqiyga teng bo'ladi.
Agar to'plangan daromadning ulushi bittaga teng deb hisoblasak byudjet yo'nalishi a 1 tY 1 bo'ladi va daromad qismi xarajat qismiga aynan teng bo'ladi, u holda ulush a 1 dan a 2 ga o'zgarganda va Y 1 dan Y 2 gacha o'sganda, ulushning kamayishi mutlaq bo'lishi mumkin. yo'nalishdagi xarajatlar qiymati o'zgarmaydi va nisbati:
Byudjetning tarkibiy tahlilini va uning tarkibiy samaradorligini baholashga yondashuvni men kiritgan quyidagi ko'rsatkichlar yordamida ko'rsatish mumkin:
- byudjet daromadlari va xarajatlarining o'sishini sinxronlashtirish koeffitsienti;
- byudjet xarajatlarining tarkibiy bir xilligi (differensiatsiyasi) koeffitsienti;
- byudjetning asosiy ustuvorligini baholash koeffitsienti (ustuvorligi).
Matematik jihatdan sanab o'tilgan ko'rsatkichlar shaklni oladi:
1) Sinxronizatsiya nisbati: 
2) Differensiatsiya koeffitsienti: 
3) ustuvorlik nisbati:
Bunda: b - byudjetning barcha sohalari bo'yicha teng taqsimlash, bu umumiy xarajatlar (B) miqdorining byudjet sohalari soniga nisbati; b max - byudjet xarajatlarining eng katta qiymati; b min - byudjet xarajatlarining eng kichik qiymati; Dd - t vaqt oralig'ida byudjet daromadlarining ortishi; Db - t vaqt oralig'ida byudjet xarajatlarining ko'payishi; Dd i - i-vaqt oralig'ida byudjet daromadlarining ko'payishi; Db i - i-vaqt oralig'ida byudjet xarajatlarining ko'payishi; T - ko'rib chiqilayotgan vaqt davri.
Albatta, byudjetning tarkibiy tahlilini amalga oshiradi muhim funksiya, chunki u kon'yukturani (kengaytirishni) rag'batlantirish zarurati tug'ilganda yoki kamroq multiplikator - cheklovlar bo'lsa, xarajatlarning eng ko'p ko'paytiruvchi sohalarini tanlash imkonini beradi. Biroq, hukumatlar bunday maqsadlarda byudjetning tarkibiy o'zgarishlaridan foydalanishdan qo'rqishadi, chunki byudjet mexanizmining moslashuvchanligi yuqori bo'lishi va bunday vositadan amalda foydalanishga imkon berishi kerak.
Amerika byudjetiga nisbatan sinxronizatsiya koeffitsienti k hisobi 3-jadvalda keltirilgan.
3-jadval. 2007-2013 yillar davrida AQSh byudjetini sinxronlashtirish koeffitsienti dinamikasi (1-jadval bo'yicha hisoblash).
| -1,2 | 0,5 | -2,4 |
| 0,4 | 0,2 | 2,0 |
| 0,6 | -1,1 | -0,55 |
| 0 | -0,5 | 0 |
| 0,2 | -0,6 | -0,34 |
| 0 | 0,1 | 0 |
Hisob-kitoblardan kelib chiqadiki, Amerika byudjeti uchun daromadlar va xarajatlarning o'sishi mos kelmaydi, ya'ni daromadlar kamayganda, xarajatlar ko'payadi, daromadlar o'sganda, xarajatlar kamayadi. Demak, umumiy nisbat sinxronlash manfiy bo'ladi va berilgan ma'lumotlarga nisbatan K = -1,29 bo'ladi, ya'ni byudjet daromadlari/xarajatlari sinxronlashtirilmaydi. Bu faktning ijobiy yoki salbiy baholanishi makroiqtisodiy siyosat doirasida qanday maqsadlar ko‘zlanganiga bog‘liq. Biroq, qanday maqsadlarga intilishidan qat'i nazar, daromadning oshishi bilan xarajatlarni kamaytirish holati elementar mantiqqa zid keladi. Bunday holda, xarajatlar, hech bo'lmaganda, byudjet moddalari bo'yicha kamaytirilmasligi kerak.
Jadval 4. 2006-2008 yillar uchun Rossiya byudjeti uchun tarkibiy koeffitsientlarni hisoblash (N=11, sarf bo'yicha).
Byudjet moddalari bo'yicha tabaqalanish avval pasayadi, so'ngra sezilarli darajada oshadi, bu esa byudjet xarajatlari ustuvorligining muntazam ravishda oshishi bilan bog'liq. Shu bilan birga, byudjet siyosatini rejalashtirish va amalga oshirish, shuningdek, uning samaradorligini oshirish nuqtai nazaridan makroiqtisodiy vosita sifatida byudjet xarajatlarini tabaqalashtirishning maqbul darajasini va ustuvorligini aniqlash vazifasini qo'yish maqsadga muvofiqdir. iqtisodiyotni rag'batlantirish va faoliyatning eng muhim sohalarini hayotiy holatda saqlash.
Iqtisodiyotdagi tarkibiy o'zgarishlarni baholashga o'xshab, biz byudjetning tarkibiy o'zgarishlarini baholash uchun qulay bo'lishi mumkin bo'lgan ko'rsatkichni taqdim etamiz. Matematik jihatdan byudjetni tarkibiy o'zgartirishlar intensivligi koeffitsienti quyidagi shaklda bo'ladi:
bu erda: IB - budjetni tarkibiy o'zgartirishlar intensivligining ko'rsatkichi (nisbatan qisqa vaqt ichida u yuqori bo'lmasligi kerak); b i (t) - budjetning i-qatorining t momentidagi umumiy xarajatlardagi ulushi; b i (0) - dastlabki vaqtdagi byudjetning i-qatorining umumiy xarajatlardagi ulushi; n - budjetning xarajatlar ulushi ko'paygan qatorlari (yo'nalishlari) soni; T - byudjetni tarkibiy o'zgartirishlar intensivligini baholash vaqti.
Albatta, taqdim etilgan tahlilni, shuningdek, ko'rsatkichlar tizimini mutlaq deb qabul qilmaslik kerak, ammo shunga qaramay, bu byudjetni rejalashtirish mazmunini yoritishga yordam beradi, byudjet siyosati va byudjetga tarkibiy o'zgartirishlarning iqtisodiyotga ta'siri. Bu erda keltirilgan yondashuv byudjet tuzilmasini rejalashtirish va uning samaradorligini baholashning o'ziga xos usuli hisoblanadi.
Biroq, samaradorlik sifat jihatidan ham mavjud. Byudjet samaradorligi byudjetning tarkibiy tarkibi (daromadlar/xarajatlar moddalari) bilan belgilanadi, shuningdek, davlat moliyaviy nazorati tizimiga bog'liq, chunki daromadlar/xarajatlar nisbati ko'p emas, balki moliyaviy resurslardan foydalanishdir. byudjet mablagʻlarini iqtisodiyotni rivojlantirishning aniq maqsadlariga yoʻnaltirish va bu maqsadlar 100 foizga bajarilishi taʼminlanadi. Shu ma’noda 1990-yillar tajribasi Rossiyada, qachon federal davlat dasturlari zarur hajmning 30% ga moliyalashtirildi va 2000-yillarning tajribasi, bu ko'rsatkich individual dasturlar 80-90% gacha ko'tarilgan, ammo baribir 100% ga teng emasligi byudjet samaradorligi pastligi va samarasiz byudjet siyosatidan dalolat beradi.
Davlat moliyaviy nazorati tizimining ko‘lamini aniqlash va uning samaradorligini baholash ushbu tizimni tashkil etish, unga zarur funktsiyalarni berishda markaziy masala hisoblanadi.
Davlatning moliyaviy nazorati rejalar va haqiqiy natijalarga muvofiqligini ta'minlaydi, ya'ni zarur shart to'g'ri qilish boshqaruv qarorlari, samarali bo'lishning asosiy sharti strategik rejalashtirish. Davlat moliyaviy nazorati byudjet va moliya-iqtisodiy sohadagi xatolarni bartaraf etishga qaratilgan va shuning uchun byudjet samaradorligini ta'minlash funktsiyasini bajaradi.
Adabiyot
- Kudrin A.L. 04.06.2010-yilda Davlat universiteti-Oliy Iqtisodiyot maktabida boʻlib oʻtgan Iqtisodiyot va jamiyatni rivojlantirish boʻyicha XI xalqaro ilmiy konferensiyadagi maʼruzasi stenogrammasi// www1.minfin.ru/ru/press/transcripts/index.php ?id4=9492 .
- Milyakov N.V. 1920-yillardagi byudjet taqchilligi. M. Moliya va statistika, 1993 y.
- Panskov V.G. Mamlakatda davlat moliyaviy nazoratining ayrim masalalari to'g'risida// "Moliya", 2002 yil 5-son.
- Suxarev O.S. Iqtisodiy samaradorlik nazariyasi. M.: Moliya va statistika, 2010.
- Suxarev O., Desyatova I. Davlat moliyaviy nazorati: samaradorlik va takomillashtirish yo'nalishlari // Rossiyadagi investitsiyalar, 2008 yil 9-son.
- Suxarev O.S. Texnologik rivojlanish iqtisodiyoti. M.: Moliya va statistika. 2008 yil.
Byudjet samaradorligini tartibga solish ta'sirini baholash tartib-qoidalarining bir qismi yoki moliyaviy va iqtisodiy asoslash sifatida baholash mumkin. Birinchi va ikkinchi holatda ham diskontlangan usul qo'llaniladi. pul oqimlari byudjetga nisbatan.
BUDJET SAMARALILIGI - moliyaviy oqibatlar federal, mintaqaviy yoki uchun innovatsion loyihani (shu jumladan kadrlar innovatsiyasini) amalga oshirish mahalliy byudjet. Innovatsion loyihada nazarda tutilgan federal va mintaqaviy moliyaviy qo'llab-quvvatlash choralarini asoslash uchun foydalaniladigan asosiy BE ko'rsatkichi byudjet samarasidir. Innovatsion loyihani amalga oshirishning ma'lum bir davri (bosqichi) uchun byudjet samarasi tegishli byudjet daromadlarining ushbu loyihani amalga oshirish bilan bog'liq xarajatlardan oshib ketishi sifatida aniqlanadi. Integral byudjet effekti diskontlangan yillik summa sifatida formula bo'yicha hisoblanadi
investitsiya loyihalarining samaradorligi va ularni moliyalashtirish uchun tanlash (Davlat qurilish, Iqtisodiyot vazirligi, Moliya vazirligi va Rossiya Federatsiyasi Davlat hokimiyati va boshqaruvi organlari tomonidan 1994 yil 31 martdagi 7-12 \ 47-son bilan tasdiqlangan). Ushbu hujjat loyiha samaradorligining uch turini nazarda tutadi: loyihani amalga oshirishning bevosita ishtirokchilari uchun moliyaviy oqibatlarini hisobga olgan holda tijorat (moliyaviy) samaradorlik; federal, mintaqaviy yoki mahalliy byudjet uchun loyihaning moliyaviy oqibatlarini aks ettiruvchi byudjet samaradorligi; iqtisodiy iqtisodiyot. loyihani amalga oshirish bilan bog‘liq bo‘lgan, investitsiya loyihasi ishtirokchilarining bevosita moliyaviy manfaatlari doirasidan tashqariga chiqadigan va xarajatlarni o‘lchash imkonini beradigan xarajatlar va natijalarni hisobga olgan holda samaradorlik. Keng ko'lamli (shahar, viloyat yoki butun Rossiya manfaatlariga sezilarli darajada ta'sir qiluvchi) loyihalar uchun milliy iqtisodiyotni baholash tavsiya etiladi. samaradorlik.
chegirmali daromad; rentabellik indeksi; ichki daromad darajasi; to'lov muddati; byudjet samaradorligi; real pul oqimi; real pul balansi.
federal, mintaqaviy yoki mahalliy byudjet uchun moliyaviy natijalarni aks ettiruvchi byudjet samaradorligi;
Byudjet samarasini hisoblashda federal, mintaqaviy va mahalliy byudjetlar uchun byudjet samaradorligi alohida belgilanadi.
Byudjet samaradorligi - budjetga tushumlar hajmining budjetdan to‘lovlar hajmiga nisbati;
Amalga oshirish rejalashtirilgan loyihalarning tijorat va byudjet samaradorligi;
Investitsiya loyihalari samaradorligining asosiy ko'rsatkichi o'zini oqlash muddati2 (tijorat samaradorligi) va korxona byudjetiga tushumlar hajmining byudjetdan to'lovlar hajmiga nisbati (byudjet samaradorligi) hisoblanadi (22-bobga qarang).
Agar investitsiya loyihasini amalga oshirishda byudjet mablag'lari jalb qilingan bo'lsa, ya'ni. davlat qo'shma investor sifatida ishlaydi, keyin byudjet samaradorligi hisoblanadi. Byudjet samaradorligi ko'rsatkichlari loyiha natijalarining tegishli byudjetning daromadlari va xarajatlariga ta'sirini aks ettiradi.
Moliyaviy samaradorlikni baholash tijorat loyihasi prognoz oqimlarga tayanadi Pul, loyiha resurslari va uning mahsulotlari uchun ichki bozor narxlari asosida hisoblangan. Ushbu jarayon kelajakdagi loyiha-korxonani boshqarish natijalari bo'yicha rejalashtirilgan moliyaviy hisobotlarda aks ettirilgan bo'lib, natijada loyiha ishtirokchilari (masalan, ta'sischilar, individual aktsiyadorlar, banklar yoki boshqalar) uchun aniq moliyaviy foyda ko'rsatishga imkon beradi. moliya institutlari). Biroq, moliyaviy tahlil loyihaning byudjet samaradorligi hisobga olingan taqdirda ham jamiyat yoki umuman iqtisodiyot uchun loyiha natijalarini to'liq aks ettira olmaydi - turli darajadagi byudjetlar soliqlari. Usullardan foydalanish kerak iqtisodiy tahlil, bu loyihaning butun iqtisodiyotga ta'sirini, uning jamiyatdagi ayrim guruhlar uchun rentabelligini miqdoriy baholashga qaratilgan.
Investitsion loyihaning samaradorligi. Mohiyati va turlari. Samaradorlikni baholash tamoyillari. Davlat, tijorat va byudjet samaradorligini baholash xususiyatlari.
Federal, mintaqaviy yoki mahalliy byudjet uchun loyihani amalga oshirishning moliyaviy oqibatlarini aks ettiruvchi byudjet samaradorligi ko'rsatkichlari;
kredit yoki qarz mablag'larini jalb qiluvchi ishtirokchilar va loyihani moliyalashtirish uchun o'z mol-mulki yoki mablag'larini taqdim etgan alohida ishtirokchilarning umumiy investitsiyalardagi ulushi. Byudjet samaradorligi ko'rsatkichlari loyihani amalga oshirish natijalarining tegishli (federal) daromadlari va xarajatlariga byudjet ta'sirini aks ettiradi.
/// yuqori narx ko'rsatkichlari bilan tavsiflangan guruh: tipik uy-joy narxi 6400 7500 rubl / m "; obro' ko'rsatkichi shaharda eng yuqori; ekologik vaziyat qoniqarsiz. Bunga eng "qimmat" hududiy zonalar kiradi. ancha yuqori me'moriy va badiiy fazilatlar, rivojlangan infratuzilma saqlanishi va rivojlanishiga olib keladi. har xil turlari shaharning ushbu qismining iqtisodiy bazasini mustahkamlash, ko'chmas mulk qiymatini oshirish va byudjet samaradorligini oshirish maqsadida ushbu guruhga kiritilgan hududlarning tadbirkorlik, ma'muriy va madaniy funktsiyalari. To'g'ri kelmaydigan sanoat va kommunal ob'ektlarni yo'q qilish tavsiya etiladi ekologik talablar va eskirgan uy-joy fondi, kichik biznesni rivojlantirish maqsadida besh qavatli uylarning chodirlarini qo‘shish va birinchi qavatlarini qayta jihozlash yo‘li bilan kichik xonadonli uylarni rekonstruksiya qilish, shuningdek, o‘z-o‘zidan paydo bo‘ladigan garajlar o‘rniga yer osti garaj majmualarini qurish. yardlar; umumiy foydalanish uchun yashil maydonlar tizimini ishlab chiqish.
Ushbu quyi tizimda samaradorlikning murakkab hisob-kitoblari amalga oshiriladi tashqi savdo milliy iqtisodiyot va byudjet samaradorligi usullari bo'yicha hisobot va rejalashtirish davrlari uchun keng turdagi tovarlar va mamlakatlar uchun.
Yangi uslubiy yondashuvlarda investitsiya loyihalari samaradorligi ko‘rsatkichlari uch guruhda jamlangan: loyihani amalga oshirishning bevosita ishtirokchilari uchun moliyaviy oqibatlarini hisobga olgan holda tijorat samaradorligi ko‘rsatkichlari; loyihani amalga oshirish bilan bog'liq xarajatlar va natijalarni baholashni hisobga olgan holda iqtisodiy samaradorlik ko'rsatkichlari; federal, mintaqaviy va mahalliy byudjetlar uchun loyihaning moliyaviy oqibatlarini aks ettiruvchi byudjet samaradorligi ko'rsatkichlari.
Ba'zi hollarda investitsiyalarning byudjet samaradorligini baholash muhimdir. Bu loyihaga byudjet mablag'lari qaytarilmaydigan asosda investitsiya qilinganda amalga oshiriladi, ammo loyiha natijasida barcha darajadagi byudjetlar uchun daromad manbai sifatida barqaror biznes paydo bo'lishi kerak. Shunday qilib, investitsiyalarning daromadliligi innovatsion faoliyatdan olinadigan soliq tushumlari shaklida amalga oshiriladi. Investitsiyalarning byudjet samaradorligi koeffitsienti innovatsion faoliyat natijalari bo'yicha soliq tushumlari yig'indisi sifatida hisoblanishi mumkin, bu loyihani amalga oshirish uchun ajratilgan byudjet mablag'lari yig'indisiga tegishli shu vaqt ichida. Analogiya bo'yicha innovatsion loyihalarni byudjetdan moliyalashtirishning o'zini oqlash muddatini aniqlash mumkin.
Ko'rsatish uchun investitsiya loyihalarini tanlash mezonlari davlat yordami- loyihani amalga oshirish natijasida davlat oladigan daromad miqdori. Ko'rib chiqish uchun qabul qilingan loyihalar byudjet samaradorligi ko'rsatkichi bo'yicha tartiblanadi. Bu ko'rsatkich soliq tushumlarining diskontlangan qiymati yig'indisiga nisbati sifatida aniqlanadi va majburiy to'lovlar davlat kafolati miqdorida.
Muqobil investitsiya loyihalari tijorat va byudjet samaradorligi nuqtai nazaridan taqqoslanadi. Investitsion loyihalarning tijorat samaradorligining eng muhim xarakteristikasi xarajatlarni qoplash muddati (davri), byudjet va samaradorlik - budjet daromadlarining byudjet ajratmalariga nisbati.
1. Hududiy mulkning rentabelligini baholash (hududlarning moliyaviy ta'minlanishi va byudjet samaradorligi koeffitsientlari qo'llaniladi), hududning ixtisoslashuv tarmoqlarini texnik yangilashga bo'lgan ehtiyoj, ish haqining holati, ish haqining holati, resurs bazasi. hudud, hududning eksport-import operatsiyalaridagi ishtiroki, ishlab chiqarish va ijtimoiy infratuzilmaning sifati, transport yo'nalishlarining mavjudligi va boshqalar. Ushbu ma'lumotlar viloyatning umumiy daromadlarini uslubiy hisob-kitob qilish uchun axborot bazasini tashkil etadi, uning iqtisodiy, moliyaviy va soliq salohiyati.
MINTAQAVIY TASHKILOT TUZILISHI. Agar tashkilot faoliyati yirik geografik hududlarni, ayniqsa xalqaro miqyosda qamrab oladigan bo'lsa, u holda TASHKILOTNI HUDUDIY PRINSİP BO'YICHA TUZILIShI maqsadga muvofiq bo'lishi mumkin, ya'ni. uning birliklari joylashgan joyda (12.4-rasm). Mintaqaviy tuzilma mahalliy qonunchilik, bojxona va iste'molchilar ehtiyojlari bilan bog'liq muammolarni hal qilishga yordam beradi. Ushbu yondashuv tashkilotning mijozlar bilan aloqasini, shuningdek, tashkilot a'zolari o'rtasidagi aloqani soddalashtiradi.
QISMLARNING YO'NINI TANLASH. Har xil turlar bo'linma tuzilmalari bir xil afzalliklarga va kamchiliklarga ega, chunki ularning maqsadi bir xil - tashkilotning muayyan ekologik omilga yanada samarali munosabatini ta'minlash. Mahsulot tuzilishi raqobat, texnologiyani takomillashtirish yoki mijozlar ehtiyojini qondirish asosida yangi mahsulotlarni ishlab chiqishni osonlashtiradi. Mintaqaviy tuzilma tashkilotga mahalliy qonunlar, ijtimoiy-iqtisodiy tizimlar va bozorlarni yaxshiroq moslashtirishga imkon beradi, chunki uning bozor hududlari geografik jihatdan kengayadi. Mijozlarga yo'naltirilgan tuzilmaga kelsak, u tashkilotga eng ko'p bog'liq bo'lgan mijozlarning ehtiyojlarini eng samarali hal qilish imkonini beradi. Shunday qilib, bo'linma tuzilmasini tanlash ushbu omillardan qaysi biri tashkilotning strategik rejalarini amalga oshirish va maqsadlariga erishishni ta'minlash nuqtai nazaridan eng muhimligiga asoslanishi kerak.
Global tuzilmalarning eng ko'p qo'llaniladigan ikkita turi globaldir mahsulot tuzilishi va global mintaqaviy tuzilma (mos ravishda 12.7a. va 12.76-rasm).
Guruch. 12.7a. va b) mahsulotning global tuzilishi (a); Global mintaqaviy tuzilma (b).
Uchinchi bosqichda - mintaqaviy - muayyan hududlar uchun asosiy qiymatlarga ega bo'lgan turli xil prognoz qilinadigan o'zgaruvchilarning mintaqaviy tuzilishi aniqlanadi.
Shu sababli, milliy iqtisodiy va mintaqaviy manfaatlarni, shuningdek, butun milliy iqtisodiyotning resurs va boshqa cheklovlarini hisobga olgan holda maqbul variantlarni topish uchun bir nechta iteratsiya talab qilinadi, ular ham miqdoriy parametrlarni, ham mintaqaviy tuzilmani aks ettiradi. har bir sanoat.
XVJ singari, Jahon banki ham mintaqaviy-tarmoqli tamoyil asosida qurilgan: ba'zi vitse-prezidentlar mintaqaviy bo'limlarga rahbarlik qiladi, qolganlari esa hukumatning muayyan sohalari uchun javobgardir. Biroq, Jahon bankining mintaqaviy tuzilmasi XVFga qaraganda kengroqdir. Bundan tashqari, WBG tashkilotlari mutaxassislarning ko'proq vakillik tarkibiga ega: iqtisodchilardan tashqari va moliyaviy mutaxassislar(XVJda bo'lgani kabi) ham bu erda muhandislar, agronomlar, huquqshunoslar, telekommunikatsiyalar va boshqa turli sohalardagi mutaxassislar ishlaydi. Ularning vazifasi moliyalashtirish taklif etilayotgan loyihalarni diqqat bilan ko'rib chiqishdir.
Mintaqaviy tuzilma. IN bu holat alohida bo'linmalar ma'lum bir hududda mahsulotni ilgari surish uchun javobgardir. Bunday yondashuv mahalliy an'analar, qonunchilik va bozor xususiyatlarini yanada moslashuvchan hisobga olish imkonini beradi.
Yetkazib beruvchilar tarkibi, etkazib beruvchilarning umumiy sonining % da Mintaqaviy tuzilmasi, har bir turdagi yetkazib beruvchilar sonining % da
Mintaqaviy boshqaruv tuzilmasi sof shaklda hozirgi kunda kam sonli kompaniyalarda mavjud. Asosan, bular ishlab chiqarish tuzilmasida bir yoki ikkita bir hil mahsulot ustunlik qiladigan yomon diversifikatsiyalangan firmalardir. Bunday firmalar uchun asosiysi har bir aniq bozorga yaqinlashish va unga moslashishdir. milliy xususiyatlar va oxirgi foydalanuvchilarning ehtiyojlari. Bunday tashkiliy tuzilma ba'zi neft kompaniyalari (Gulf Oil, Royaldutch-Shell), shuningdek, Kanadaning Messi-Fergusson, qishloq xo'jaligi texnikasi, sanoat va qurilish uskunalari, Shveytsariya oziq-ovqat monopoliyasi Nestle, Anglo-Gollandiya - Unilever.
Mintaqaviy boshqaruv tuzilmasi cheklangan assortimentdagi mahsulotlarni ishlab chiqaradigan va keng bozorlarga va ma'lum bir iste'molchiga yo'naltirilgan kompaniyalar tomonidan qo'llaniladi. Ushbu boshqaruv tuzilmasining kamchiliklari xorijdagi sho''ba korxonalarga texnik ma'lumotlarni etkazish, shuningdek, mamlakat va mahsulot faoliyatini muvofiqlashtirishning qiyinligi. Bu qiyinchiliklar, ayniqsa, ko'plab mahsulot liniyalari bo'lgan uskunalar kompaniyalari uchun yanada kuchayadi. Mintaqaviy boshqaruv tuzilmasi bilan yuzaga keladigan yana bir muhim muammo - bu, ayniqsa, hududiy bo'linmalarda chiziqli va funktsional majburiyatlarning takrorlanishi ehtimoli.
7.2. Pul oqimlarini hisoblash va hududiy samaradorlik ko'rsatkichlari ....... 57
Ijtimoiy samaradorlik ko'rsatkichlari6 butun jamiyat uchun IPni amalga oshirishning ijtimoiy-iqtisodiy oqibatlarini, shu jumladan loyihaning bevosita natijalari va xarajatlarini ham, "tashqi"larini ham hisobga oladi: iqtisodiyotning tegishli tarmoqlaridagi xarajatlar va natijalar, ekologik, ijtimoiy va boshqa iqtisodiy bo'lmagan ta'sirlar. "Tashqi" ta'sirlarni tegishli me'yoriy-uslubiy materiallar mavjud bo'lganda miqdoriy shaklda hisobga olish tavsiya etiladi. Ba'zi hollarda, bu ta'sirlar juda muhim bo'lsa, ushbu hujjatlar mavjud bo'lmaganda, mustaqil malakali ekspertlarning baholashlaridan foydalanishga ruxsat beriladi. Agar "tashqi" ta'sirlar miqdoriy hisobga olish imkonini bermasa, ularning ta'siriga sifat jihatidan baho berish kerak. Ushbu qoidalar mintaqaviy samaradorlikni hisoblash uchun ham qo'llaniladi.
Mintaqaviy samaradorlikni hisoblashda ijtimoiy norma chegirma mintaqaning iqtisodiy organlari tomonidan o'rnatilishi mumkin.
Mintaqaviy samaradorlik ko'rsatkichlari loyihani amalga oshirishning mintaqa korxonalariga ta'sirini, mintaqadagi ijtimoiy va ekologik vaziyatni, daromadlar va xarajatlarni hisobga olgan holda tegishli hudud nuqtai nazaridan loyihaning moliyaviy samaradorligini aks ettiradi. viloyat byudjeti. Agar butun mamlakat mintaqa sifatida qaralsa, bu ko'rsatkichlar milliy iqtisodiy samaradorlik ko'rsatkichlari deb ham ataladi.
Mintaqaviy samaradorlikni hisoblashning taxminiy shakli Jadvalda keltirilgan. BOSH. 13 (3-ilova).
Diskont stavkasini oshirish (tijorat samaradorligini hisoblashda - tijorat, "" ijtimoiy va mintaqaviy samaradorlikni hisoblashda - ijtimoiy, hisob-kitoblarda - byudjet"
Ushbu formulalar loyihada davlat kafolati olish nazarda tutilganda ham qo'llanilishi kerak. Bunday holda, stsenariylar soniga qarz mablag'lari to'liq qaytarilmagan va davlat (federal yoki mintaqaviy byudjet) berilgan kafolatni to'lashi kerak bo'lgan holatlar ham bo'lishi kerak. Bunday stsenariylarda kafolat bo'yicha to'lanmagan summalarni to'lash ijtimoiy, byudjet va mintaqaviy samaradorlikni hisoblashda tannarxga kiritiladi. Ushbu to'lovlarning matematik kutilishi davlat kafolatlarining imkoniyatlarini baholash uchun ishlatilishi mumkin.
Ijtimoiy va mintaqaviy samaradorlikni baholash uchun foydalaniladigan xavf-xatarsiz ijtimoiy (davlat) chegirma stavkasi milliy parametr hisoblanadi va u xo'jalik boshqaruvi organlari tomonidan markazlashtirilgan holda belgilanishi kerak. Milliy iqtisodiyot Rossiya mamlakatning iqtisodiy va ijtimoiy rivojlanish prognozlari bilan birgalikda. U markazlashtirilgan tarzda tashkil etilgunga qadar, u umuman loyihaning tijorat samaradorligini baholash uchun qabul qilingan risksiz tijorat diskont stavkasi darajasida olinishi mumkin.
PP jadvali. 15 Pul oqimlari va loyihaning hududiy samaradorligi ko'rsatkichlari
Eslatma:* Agar kerak bo'lsa (6-ilovaning A6.2-bandiga va A3.8-jadvalga eslatmaga qarang). Keyinchalik, hududiy samaradorlikni hisoblash davlat, tijorat va boshqa samaradorliklarni hisoblash kabi amalga oshiriladi.
Ishning oxiri -
Ushbu mavzu quyidagilarga tegishli:
Faoliyatni baholashning mohiyati. Samaradorlik turlari. Faoliyatni baholash tamoyillari
Moliyaviy tahlil korxonaning moliyaviy holatiga ob'ektiv baho beradigan koeffitsientlar va multiplikatorlarning asosiy parametrlarini o'rganish a.. Maqsad va vazifalar moliyaviy tahlil.. Moliyaviy tahlilning maqsadi - bir guruh kompaniyalarning korxona biznesining moliyaviy holatini tavsiflash.
Agar sizga ushbu mavzu bo'yicha qo'shimcha material kerak bo'lsa yoki siz qidirayotgan narsangizni topa olmagan bo'lsangiz, bizning ishlar ma'lumotlar bazasida qidiruvdan foydalanishni tavsiya etamiz:
Qabul qilingan material bilan nima qilamiz:
Agar ushbu material siz uchun foydali bo'lib chiqsa, uni ijtimoiy tarmoqlardagi sahifangizga saqlashingiz mumkin:
| tvit |
Ushbu bo'limdagi barcha mavzular:
Faoliyatni baholashning mohiyati. Samaradorlik turlari. Faoliyatni baholash tamoyillari
Investitsiyalarni baholashning mohiyati va zaruriyati Investitsion loyihalarni moliyaviy-iqtisodiy baholash asoslash va tanlash jarayonida markaziy oʻrinni egallaydi. variantlari qo'shimchalar qarang.
Loyihaning samaradorligini baholash uchun ma'lumotlarni tayyorlash. Qabul qiluvchining moliyaviy holatini baholash
SAMARALIK HISOBLARI UCHUN BAŞLASH MA'LUMOT - loyiha va uning ishtirokchilari to'g'risidagi ma'lumotlar; LOYIHA TATLISI qurilishning davomiyligi; haqida
IP samaradorligini baholashning statik va dinamik usullari
Diskontlash usullari. Investitsiyalar samaradorligini baholashning oddiy usullarining asosiy kamchiliklari daromad yoki to'lovning bir xil miqdori ekvivalent emasligiga e'tibor bermaslikdir.
Moliyaviy tahlil turlari
Moliyaviy tahlilni quyidagi turlarga bo'lish mumkin. Foydalanuvchilar tomonidan: - ichki moliyaviy tahlil - moliyaviy tahlil kompaniya xodimlari tomonidan amalga oshiriladi. - tashqi moliyaviy va
Moliyaviy tahlil uchun asosiy axborot manbalaridan foydalanish mumkin: 1. Tashqi ma'lumotlar: - iqtisodiyot, moliya sektori, siyosiy va iqtisodiy holati.
Diskontlash va chegirma stavkasini tanlash
Diskontlash - bu kelajakdagi barcha pul oqimlarining (to'lov oqimlari) hozirgi vaqtda bir vaqtning o'zida qisqarishi. Chegirma hisoblash uchun asosdir
Afzalliklari va kamchiliklari
NPV ning ijobiy fazilatlari: 1. Qaror qabul qilishning aniq mezonlari. 2. Ko'rsatkich pulning vaqt qiymatini hisobga oladi (formulalardagi chegirma omilidan foydalangan holda).
Moliyaviy vositalarning ichki daromadlilik darajasi
Moliyaviy vositalar uchun ichki daromad deyiladi stavka foizi, bunda ushbu moliyaviy vosita bo'yicha kelajakdagi to'lovlar oqimining joriy qiymati uning bozoriga to'g'ri keladi
Kredit bo'yicha foizlarni qo'llash va iste'molchi tomonidan samarali foiz stavkasidan foydalanish
Markaziy bankning talablariga muvofiq, banklar EIR - samarali foiz stavkasini (birinchi moddada keltirilgan formula bo'yicha hisoblangan) ko'rsatishi shart. Ushbu stavkani mustaqil ravishda hisoblash mumkin
Diskontlangan daromad indeksi DPI
Qaytarilish kontseptsiyasini o'zgartirish variantlaridan biri barcha diskontlangan pul oqimlarini (investitsiya daromadlari) jamlash va keyin summani diskontlangan investitsiyaga bo'lishdir.
Loyihaning asosiy ko'rsatkichlari: NPV, NV, rentabellik indekslari
Investitsion tahlilda hozirgi qiymat NV Hammasining arifmetik yig'indisi pul mablag'larining chiqishi va investitsiyalar natijasida hosil bo'lgan tushumlar joriy qiymat (NV) deb ataladi. Koeffitsientni hisoblash uchun foydalaniladi
Loyiha samaradorligining asosiy ko'rsatkichlari: IRR, MIRR
Investitsion loyihaning bir nechta ko'rsatkichlariga ega bo'lish yaxshiroqdir, lekin bu ko'rsatkichlar yuqori darajadagi ishonchlilik bilan hisoblanishi va investitsiya loyihasining asosiy xususiyatlarini to'liq qamrab olishi kerak.
Diskontlash usulining kamchiliklari, ishlash mezonlarining mos kelmasligi
Loyihalarni jozibadorlik darajasiga ko'ra tartiblashda loyiha nomuvofiqligining ayrim turlarini va NPV, IRR va PI o'rtasidagi ziddiyatlarni hal qilish usullarini batafsil ko'rib chiqaylik. Mos kelmaslik
Samaradorlikni baholashning muqobil yondashuvlari. Gordon usuli. Haqiqiy variantlar usuli
Gordon modeli - dividend chegirmalari modelining o'zgarishi, aktsiya yoki biznes narxini hisoblash usuli. Ushbu model ko'pincha birjadan tashqari narxlarni baholash uchun ishlatiladi
Investitsion loyihalarni real variantlar usulida baholash
Investitsiyalar iqtisodiy samaradorligining dinamik mezonlari nomukammal. xususan, noaniqlik sharoitida loyihani amalga oshirish jarayonida zarur o'zgarishlar kiritish imkoniyatini hisobga olmaydilar.
Haqiqiy variantlar usulining kamchiliklari
Yuqori mehnat zichligi, katta hajmdagi ma'lumotlarni to'plash zarurati, haddan tashqari optimizm tahdidi va loyihani ortiqcha baholash, menejerlarning ambitsiyalari. Variant faqat menejerlar harakat qilganda mavjud
Byudjet samaradorligini hisoblash uchun pul oqimlari
Byudjet samaradorligini hisoblash uchun mablag'lar tushumiga quyidagilar kiradi: amaldagi qonun hujjatlarida belgilangan soliqlar, aktsizlar, yig'imlar, yig'imlar va ajratmalardan byudjetdan tashqari jamg'armalarga tushumlar.
Jamiyatning xarajatlari va foydalari hisobi
Loyihaning byudjet samaradorligini baholashda loyihaning uchinchi tomon korxonalari va aholiga ta'siri tufayli byudjet mablag'larining daromadlari va xarajatlaridagi o'zgarishlar ham hisobga olinadi, agar loyihada
Risk tushunchasi. Xavfli munosabat. Xavf va daromad
Risk - bu hodisa ehtimoli va uning oqibatlarining kombinatsiyasi (ISO/IEC Guide 73). Risk va noaniqlik Loyiha boshqaruvida qaror qabul qilish jarayonlari tabiiy ravishda sodir bo'ladi.
Xavf-xatarni baholash. Miqdoriy va sifat usullari
Xavflarni tahlil qilish - xavf omillarini aniqlash va ularning ahamiyatini baholash protseduralari, mohiyatiga ko'ra, ma'lum bir istalmagan hodisalarning yuzaga kelishi va salbiy ta'sir ko'rsatish ehtimolini tahlil qilish.
Shakllar va tamoyillar. Risklarni boshqarish tizimi va jarayonlari
Risklarni boshqarish aqlli... Bugungi kunda mashhur bo'lgan "risklarni boshqarish" atamasi nuqtai nazaridan muammoli predmeti, boshqaruv ob'ekti va risklarni boshqarishning boshqa boshqaruv sohalari bilan aloqasi
Har qanday loyiha noaniqlik va xavf bilan uzviy bog'liqdir.
Loyihadagi noaniqlik - bu harakat, qaror yoki hodisaning mumkin bo'lgan oqibatlari haqida ma'lumot, bilim yoki tushunchaning etishmasligi yoki etishmasligi. Neodefning mavjudligi natijasi
Qochish
Xavfning oldini olish loyihani boshqarish rejasini salbiy xavfdan kelib chiqadigan tahdidni bartaraf etish, loyiha maqsadlarini xavf oqibatlaridan izolyatsiya qilish yoki maqsadlarni zaiflashtiradigan tarzda o'zgartirishni o'z ichiga oladi.
Farzand asrab olish
Ushbu strategiya loyiha jamoasi xavf tufayli loyiha rejasini o'zgartirmaslikka qaror qilganligini yoki xavfga javob berishning boshqa tegishli strategiyasini topmaganligini anglatadi, chunki yoki xavf ehtimoli bor.
Xavfga javob berish strategiyasini tanlash
Xatarlarga javob berish strategiyasini tanlash xavfni amalga oshirish ehtimoli bilan belgilanadi, uni amalga oshirishdagi xavf oqibatlarining qiymati bilan baholanadi. Bir vaqtning o'zida bir nechta qatlamlardan foydalanish mumkin
Favqulodda vaziyatlarga javob berish strategiyalari
Ba'zi javoblar faqat ma'lum hodisalar sodir bo'lganda, ya'ni xavflarni amalga oshirishda foydalanish uchun mo'ljallangan. Ba'zi xavflar uchun loyiha jamoasi mumkin
Xatarlarni aniqlash usullari: "voqea-oqibat" usuli
Hodisa-oqibatlar usuli (ingliz adabiyotida u HAZOR - HazardandOperabilityResearch deb ataladi) hodisa daraxtlarining bir xil usuli, ammo grafikadan foydalanmasdan.
Destinations Duediligence
Yo'nalish: Tarkib: Moliyaviy: - umumiy audit; - korxonaning moliyaviy holatini baholash;
Kompaniyaning joriy faoliyatida ehtiyotkorlik
Biroq, kompaniyani sotib olayotganda Duediligenceni faqat harakatlar bilan tenglashtirish noto'g'ri, Duediligence kompaniyaning joriy faoliyatida ham sodir bo'lishi mumkin. Xususan, u ustidagi qurilishda ifodalanishi mumkin
Vaqtinchalik chora-tadbirlarning afzalliklari va kamchiliklari
Kontragentlar bilan o'zaro munosabatlarning biznes jarayonlarini optimallashtirishning yana bir usuli - muddati o'tgan hisoblar xavfini sug'urtalash.
Moliyaviy hisobot ma'lumot beruvchi xabardir
Moliyaviy hisobotlarni tahlil qilish haqida gapirganda, biz uning mazmunini ma'lum bir axborot xabari sifatida ko'rib chiqishimiz kerak. Shaxsiy biznes faktlari va firmalarning moliyaviy holati haqida ma'lumot
Buxgalteriya hisobi va ehtimollik
Yuqoridagi gap nimani anglatadi? Buxgalteriya hisobida aks ettirilgan faktlar bilan bog'liq voqealarning rivojlanishining u yoki bu stsenariysi ehtimolining ta'siri haqida gapirganda iqtisodiy hayot, shundan kelib chiqish kerak
Biz aks ettirmaymiz, lekin tan olamiz
Hisobotdagi o'zgarishlarni to'g'ri tavsiflashi mumkin bo'lgan atama tan olishdir buxgalteriya yozuvlari hisoblar bo'yicha. Hisobotning ayrim elementlarini tan olish (aktivlar,
Buxgalteriya hisobi va xavf
Xavf - bu ma'lum hodisalarning yuzaga kelish ehtimoli. Odatda, xavf haqida gapirganda, ular qandaydir noqulay bo'lgan voqealarni anglatadi. Biroq, bundan boshqa voqealar haqida gapirish to'g'riroq bo'lardi
Boshqaruv ma'lumotlar bloklari
Menejerlar uchun, ularning asosiy mas'uliyat sohalari va ular oldida turgan maqsadlarni hisobga olgan holda, men siz doimiy ravishda ishlashingiz mumkin bo'lgan boshqaruv ma'lumotlarining quyidagi muhim bloklarini ajratib ko'rsataman.
Boshqaruv hisobotini shakllantirish
Boshqaruv hisobotini rahbariyatga taqdim etish shakli ham muhim ahamiyatga ega. Eng tipik shakllar matnli, jadvalli va grafikdir. Lekin har bir rahbar matnlarni o'qishga tayyor emas va
Harakat algoritmi
O'z tajribamga asoslanib, men asosiy bosqichlarni qisqacha aytib berishga harakat qilaman, ularni amalga oshirish sizga poydevorni nisbatan og'riqsiz qo'yish imkonini beradi. boshqaruv hisobi keyin uning mukammalligiga
Xavfni aniqlash usullari: hodisa daraxtini qurish usuli
Voqealar daraxti - asosiy voqeadan (favqulodda) kelib chiqadigan hodisalarni ko'rib chiqish algoritmi. Voqealar daraxti (ET) ketma-ketlikni aniqlash va tahlil qilish uchun ishlatiladi (variant
Loyiha samaradorligini tahlil qilishda xavfni hisobga olgan holda sezgirlikni tahlil qilish
Loyihaning sezgirligi tahlili Miqdoriy tahlilning maqsadi xavf omillaridagi o'zgarishlarning loyiha samaradorligiga ta'sirini miqdoriy aniqlashdir. Chuv tahlilining umumiy sxemasi
Ssenariy usuli, stokastik modellashtirish
Xavfni baholashning ehtimollik usullari Loyiha bilan bog'liq risk uchta omil bilan tavsiflanadi: 1) xavf bilan bog'liq hodisa; 2) xavflarning yuzaga kelishi ehtimoli; 3
Xususiy xavflarga qarshi kurash usullari
xavfni sug'urtalash; tavakkalchilikdan qochish (oldini olish), xatarlarni uzatish; risklarni taqsimlash (ajratish) va diversifikatsiya qilish; xavflarni birlashtirish; xavfni cheklash; mablag'larni bron qilish (yaratish
Davlat yoki mintaqaviy hukumatlarning talablariga muvofiq, loyihaning byudjetlar uchun byudjet samaradorligini aniqlash zarur bo'lishi mumkin. turli darajalar. Shu maqsadda u belgilanadi byudjet ta'siri loyiha, keyinchalik barcha kerakli ko'rsatkichlarni hisoblash uchun asos bo'ladi.
Byudjet samarasi loyihaning har bir taxminiy bosqichi uchun ushbu loyihani amalga oshirish bilan bog'liq daromadlar va byudjet xarajatlari o'rtasidagi farq sifatida aniqlanadi.
Byudjet xarajatlariga quyidagilar kiradi:
· Loyihani bevosita byudjetdan moliyalashtirish uchun ajratilgan mablag'lar. Mulkchilik shakliga qarab faqat byudjet tizimining tegishli darajadagi byudjetlaridan;
subsidiyalar ( baham ko'ring) barcha darajadagi byudjetlardan;
· Markaziy, hududiy va vakolatli banklardan loyihani amalga oshirishning alohida ishtirokchilari uchun byudjetdan qoplanishi sharti bilan qarz mablag'lari sifatida ajratiladigan kreditlar;
· yoqilg'i-energetika tashuvchilarning bozor narxlariga qo'shimcha to'lovlar uchun to'g'ridan-to'g'ri byudjet mablag'lari;
· Loyihani amalga oshirish munosabati bilan ishsiz qolgan shaxslarga nafaqalar to‘lash (shu jumladan, o‘xshash mahalliy uskunalar o‘rniga import qilingan asbob-uskunalar va materiallardan foydalanishda);
· davlat qimmatli qog'ozlari bo'yicha to'lovlar;
· xorijiy va mahalliy ishtirokchilarga investitsiya xatarlarining davlat, mintaqaviy kafolatlari.
Byudjet daromadlariga quyidagilar kiradi:
· loyiha ishtirokchilari korxonalari tomonidan toʻlanadigan soliqlar va byudjetdan tashqari jamgʻarmalarga toʻlovlar uni amalga oshirish bilan bogʻliq qismida;
loyihani amalga oshirishning ularga ta'siri tufayli uchinchi tomon korxonalaridan soliq tushumlarining ko'payishi (minus belgisi bilan - kamayishi) moliyaviy holat;
· loyihaga muvofiq ishlab chiqarilgan (sarflangan) mahsulot (resurslar) uchun byudjetga tushayotgan bojxona to‘lovlari va aktsizlar;
· davlatga, viloyatga tegishli bo‘lgan aksiyalar va loyihani moliyalashtirish uchun chiqarilgan boshqa qimmatli qog‘ozlar bo‘yicha dividendlar, shuningdek ushbu aksiyalarni sotishdan olingan daromadlar;
· loyihada nazarda tutilgan ishlarni bajarganlik uchun hisoblangan xodimlarning ish haqidan daromad solig'ining byudjetga tushumlari;
· Loyihada nazarda tutilgan ob’ektlarni qidirish, qurish va ulardan foydalanish bo‘yicha litsenziyalash, tanlov va tender o‘tkazishdan olingan daromadlar;
· byudjet mablag'lari hisobidan ajratilgan loyiha uchun imtiyozli kreditlarni to'lash uchun to'lovlar.
Yillik byudjet ta'siri ko'rsatkichlari asosida loyihaning byudjet nuqtai nazaridan samaradorligi ko'rsatkichlari aniqlanadi. Ko'rsatkichlar ro'yxati va ularni hisoblash formulasi loyihaning tijorat samaradorligi ko'rsatkichlaridan farq qilmaydi.
Byudjet samaradorligini aniqlashda Rossiya Federatsiyasi Markaziy bankining qayta moliyalash stavkasi va oldingi kichik bo'limda keltirilgan jadvalga muvofiq belgilanadigan tavakkalchilik mukofotining yig'indisi sifatida belgilanadigan diskont stavkasi qo'llaniladi. Agar hisob-kitoblar o'zgarmas narxlarda amalga oshirilgan bo'lsa, unda nominal chegirma stavkasi qo'shimcha ravishda real stavkaga tushiriladi.
Xatarlarni tahlil qilish
Bo'limda loyiha uchun asosiy xavflarning turlari va tavsifi, ularni baholash (xavfning hajmini sifatli baholash va / yoki xavfning yuzaga kelish ehtimoli va potentsial zarar darajasini miqdoriy baholash), usullar bo'lishi kerak. risklarni boshqarish (ularni kamaytirish, ishtirokchilar o'rtasida taqsimlash) va investorlarga taklif qilingan kafolatlar.
Tahlil usullari
Investitsion loyihaning risklarini baholash va o'rganish loyiha natijalariga ta'sir qilishi mumkin bo'lgan va loyihaning rejalashtirilgan variantdan chetga chiqishiga olib keladigan omillarni aniqlashdan boshlanishi kerak. Xavf omillarini tanlash usullari loyihaning mohiyatiga va sanoatning xususiyatlariga bog'liq. Xavf omillarini o'rganish bo'yicha ish natijasini shaklda taqdim etish tavsiya etiladi matritsalar "ahamiyat/ehtimollik", bunda har bir xavf omili muhimlik darajalaridan biriga tegishli:
yuqori ahamiyatga ega - bu omil natijalarga sezilarli darajada ta'sir qilishi va loyihaning qulashiga olib kelishi mumkin;
o'rtacha ahamiyatlilik - omil loyiha natijalariga sezilarli ta'sir ko'rsatadi;
Kam ahamiyatlilik - bu omil bilan bog'liq og'ishlar umuman loyiha natijalariga sezilarli ta'sir ko'rsatmaydi;
va shuningdek, ehtimollik darajalaridan biriga:
yuqori ehtimollik - bu omil bilan bog'liq og'ishlar kutilmoqda yoki juda mumkin, bu amalga oshirish qiyin bo'lgan sohadir aniq prognozlar;
o'rtacha ehtimollik - bu omil bilan bog'liq og'ishlar mumkin, lekin juda keng tarqalgan emas;
past ehtimollik - nazariy jihatdan mumkin bo'lsa-da, bu omilda hech qanday og'ishlar bo'lmasligi kutilmoqda.
Batafsil tahlil qilish uchun o'rganilayotgan loyihada etarlicha yuqori ahamiyatga ega va ehtimollikka ega bo'lgan omillar tanlanadi.
Biznes-rejalarda xavflarni tahlil qilishning asosiy usullari sifatida quyidagilardan foydalanish mumkin:
loyihani ishlab chiqish uchun stsenariylarni tayyorlash;
· sezgirlik grafiklarini qurish va noaniq omillarning ruxsat etilgan maksimal qiymatlarini aniqlash;
zararsizlik nuqtasini hisoblash;
· ehtimollik va statistik tahlil.
Loyihani ishlab chiqish stsenariylari loyihani ishlab chiqishning bir nechta mumkin bo'lgan variantlari asosida batafsil o'rganish va tahlil qilishni nazarda tutadi. Stsenariylar bozorning turli prognozlariga, turli xil ilmiy-tadqiqot ishlari bo'yicha taxminlarga, asbob-uskunalar narxi va xarajat variantlariga, turli bozor strategiyalariga asoslangan bo'lishi mumkin. Stsenariylarning har biri standart usullar yordamida tahlil qilinadi va olingan ko'rsatkichlar to'plami loyihaning mumkin bo'lgan natijalari doirasini aks ettiradi.
Stsenariylarni alohida-alohida, risklarni tahlil qilish bo'limida va biznes-rejaning asosiy qismida tavsiflash mumkin (bu holda, loyihaning to'liq tahlili har bir stsenariyni eslatib o'tadi).
Sezuvchanlik grafiklari Loyihaning stsenariy tahlilining varianti bo'lib, unda faqat bitta omilning qiymati o'zgaradi va tahlil natijalari yakuniy ko'rsatkichning ushbu omil o'zgarishiga grafik bog'liqligi ko'rinishida taqdim etiladi.
TO asosiy omillar Ta'sirchanlik moliyaviy modelning taxminlarini (dastlabki ma'lumotlarini) o'z ichiga oladi, ularning haqiqiy qiymatlari loyihani amalga oshirish jarayonida (ularni aniq baholashning mumkin emasligi yoki ularning o'ziga xos beqarorligi tufayli) loyihaga kiritilgan qiymatlardan sezilarli darajada farq qilishi mumkin. moliyaviy model. Ushbu parametrlarning eng muhimlari:
· Sotish hajmi;
loyiha mahsulotlari (xizmatlari) narxlari;
· asosiy xom ashyo va materiallar, yoqilg'i, mehnat resurslari narxlari.
Bundan tashqari, tipik sezuvchanlik omillariga quyidagilar kiradi:
· hajm kapital xarajatlar;
kiritish kechikishlari investitsiya obyekti ishga tushirish va loyiha quvvatiga yetish;
doimiy operatsion xarajatlar miqdori;
Chegirma stavkasi
· inflyatsiya darajasini prognoz qilish;
· valyuta kurslari va boshqalar.
Sezuvchanlik tahlilining natijasi sifatida foydalaniladigan moliyaviy prognozlarning odatiy natijalariga quyidagilar kiradi:
· ko'rsatkichlar investitsion jozibadorlik(NPV, IRR, PBP);
· ko'rsatkichlar moliyaviy barqarorlik;
kreditni to'lash muddati;
kompaniyaning bozor qiymatini baholash.
Agar loyihada "asosiy", "pessimistik" yoki "optimistik" stsenariylar sifatida tuzilgan bir nechta rivojlanish stsenariylari bo'lsa, sezgirlik grafiklari har doim faqat loyihaning asosiy stsenariysi uchun tuziladi.
Loyiha natijasi endi qabul qilinishi mumkin bo'lmagan omil og'ishi hisoblanadi chegara qiymati omil va xavf tahlilida alohida ko'rib chiqilishi mumkin. Noaniqlik omilini ruxsat etilgan maksimal qiymatdan kattaroq qiymatga o'zgartirish ehtimolini (yoki mumkin emasligini) tahlil qilish va asoslash tavsiya etiladi.
Loyihaning sotish hajmidagi o'zgarishlarga sezgirligini baholash loyihaning zararsiz tahlili sifatida taqdim etilishi mumkin. Beziyon ni quyidagi formula bilan taxmin qilish mumkin:
bu erda formulaning har bir komponenti daromadlar to'g'risidagi hisobotning tegishli bandidan olinadi.
Zararsizlik darajasi loyiha davriga qarab farq qilishi mumkin. Xatarlarni tahlil qilishda ishlab chiqarish loyihaviy quvvatiga etganidan keyin belgilangan o'rtacha zarar darajasini ko'rsatish tavsiya etiladi. Zararsizlik darajasini hisoblashda ishlab chiqarishni qurish va ishga tushirish, shuningdek barqaror faoliyatga kirish davrlari qo'llanilmaydi.
Zararsizlik darajasi 1 ga yaqin bo'lsa, loyihaning talabning o'zgarishiga yuqori sezgirligini ko'rsatadi. Etarli zararsizlanish darajasi sanoatga bog'liq va individual xususiyatlar loyiha, lekin o'rtacha hisobda, agar uning zarar ko'rish darajasi 0,6-0,7 dan oshmasa, loyiha talabning o'zgarishiga chidamli deb hisoblanishi mumkin.
Ba'zi hollarda, investitsiya loyihasining risklarini tahlil qilishda statistik va ehtimollik tahlil usullaridan foydalanishga ruxsat beriladi (masalan, Monte-Karlo usuli). Biroq, ushbu usullarni qo'llashda ayniqsa ehtiyot bo'lish kerak va, xususan, ular uchun dastlabki ma'lumotlarni tayyorlashda ekspert baholaridan foydalanishni cheklash (yoki yaxshiroq, butunlay yo'q qilish).
Xavfni kamaytirish
Xatarlarning loyiha natijalariga ta'sirini tahlil qilish ushbu xavflarni kamaytirish bo'yicha rejalashtirilgan chora-tadbirlar tavsifi bilan birga bo'lishi kerak. An'anaviy xavflarni kamaytirish choralari quyidagilarni o'z ichiga oladi:
Sotish xavfi:
o xulosa dastlabki kelishuvlar etkazib berish uchun;
o qo'shma investorlar va loyiha hamkorlari sifatida iste'molchilarni jalb qilish;
o ol yoki to'lash shartnomalaridan foydalanish;
o savdo kanallari ustidan nazorat.
Xarajatlar miqdori bilan bog'liq xavflar:
o yetkazib beruvchilar bilan dastlabki shartnomalar tuzish;
o etkazib beruvchilarni qo'shma investor va loyiha hamkorlari sifatida jalb qilish;
o ishlab chiqarishning vertikal integratsiyasi (ya'ni, ishlab chiqarishning barcha bosqichlarini o'z qo'lida jamlash va xomashyodan yakuniy iste'molchiga sotish);
o ayrim turdagi xarajatlardagi o'zgarishlar avtomatik ravishda yakuniy mahsulot (xizmatlar) tannarxiga o'tkaziladigan narx belgilash tamoyillaridan foydalanish;
o ulushning oshishi o'zgaruvchan xarajatlar(masalan, qismlarga ishlov berish yoki autsorsingdan foydalanish);
o byudjetni rejalashtirish mexanizmlarini joriy etish.
· Loyihaning investitsiya bosqichi bilan bog'liq xavflar:
o ishonchli pudratchini jalb qilish;
o loyiha-qidiruv ishlarini yakunlash;
o pudratchining qurilish natijalari uchun har tomonlama javobgarligini nazarda tutuvchi shartnomalar tuzish;
o qo'shma investor yoki loyiha hamkori sifatida pudratchini jalb qilish.
Texnologik nosozliklar va mulkni yo'qotish bilan bog'liq xavflar:
o yuqori sifatli uskunalardan foydalanish;
o uskunalarga texnik xizmat ko'rsatish va nazorat qilish bo'yicha shartnomalar tuzish;
o mulkni sug'urta qilish.
o foydalanish belgilangan stavkalar kreditlar bo'yicha;
o qarzni qoplash koeffitsientini oshirish.
· Yuridik xavflar:
o litsenziya va ruxsatnomalarni oldindan olish;
o mahalliy hokimiyat organlarining qo'llab-quvvatlash xatlari.
Umuman olganda, loyihaning risklarini kamaytiradigan chora-tadbirlar bilan bir qatorda, loyihaning alohida ishtirokchilari, birinchi navbatda, bank risklarini kamaytirish bo'yicha ko'rilishi mumkin bo'lgan chora-tadbirlar to'g'risida ma'lumot berish tavsiya etiladi.
Bunday choralar quyidagilarni o'z ichiga olishi mumkin:
· loyiha tashabbuskori tegishli bo'lgan xoldingdan kafolatlar va kafolatlar berish;
likvidli garovni taqdim etish, bozor narxi sezilarli tebranishlarga duchor bo'lmagan.
Agar loyiha xavflarni kamaytirishga qaratilgan ushbu yoki boshqa chora-tadbirlarni nazarda tutsa, ular biznes-rejada qayd etilishi kerak.
1-ilova. Investitsiya loyihasining moliyaviy modeli
Investitsiya loyihasi byudjeti potentsial investorlarga taqdim etish uchun tayyorlanadi va ularga moliyaviy prognozlar tafsilotlarini o'rganish, hisob-kitoblar mantiqini mustaqil ravishda tekshirish va ularni qiziqtirgan hisob-kitoblarni amalga oshirish imkoniyatini ta'minlashi kerak. Shu munosabat bilan, biznes-reja, qoida tariqasida, bilan birga bo'lishi kerak moliyaviy model. Quyida ushbu model uchun asosiy talablar va istaklar keltirilgan.
