Pul mablag'larining kirib kelishi va chiqishi. Haqiqiy pul oqimi - bu investitsion mablag'larning kirib kelishi va chiqishi o'rtasidagi farq. Haqiqiy pul balansi

Tijorat samaradorligi quyidagicha ifodalanadi: oqim haqiqiy pul; real pul balansi; to'plangan real pul qoldig'i. Ushbu ko'rsatkichlarning o'ziga xos xususiyati shundaki, ular loyihani amalga oshirishning har bir joriy davri uchun yillar bo'yicha yig'inmasdan (to'plangan real pul qoldig'i bundan mustasno) va diskontlashsiz hisoblab chiqiladi, ya'ni ular tegishli davrdagi nominal pul oqimlarini ifodalaydi. , va vaqt ichida bir nuqtaga qisqartirilmaydi.

Investitsion loyihaning tijorat samaradorligini hisoblashning bir qismi sifatida faoliyatning uch turini ajratish odatiy holdir:

1) haqiqiy investitsiyalar (so'zning tor ma'nosida, ya'ni investitsiya davrlari);

2) operativ (loyiha doirasida yaratilgan ob'ektlarning ishlashi, ishlab chiqarish faoliyati);

3) moliyaviy (kapitalning naqd pul aylanishi bilan bog'liq).

haqiqiy pul oqimi kirish va chiqish o'rtasidagi farqdir Pul loyihani amalga oshirishning har bir davridagi investitsion va operatsion faoliyatdan.

Haqiqiy pul oqimi (RUB). yil t loyihani amalga oshirish formula bilan belgilanadi

F (t) \u003d [P 1 (t) - O 1 (t)] + [P 2 (t) - O 2 (t)],

bu erda P 1 (t); O 1 (t) - mablag'larning kirib kelishi va chiqishi investitsiya faoliyati ichida t-davr loyihani amalga oshirish, rub.;

P 2 (t); O 2 (t) - loyihani amalga oshirishning t-davridagi operatsion faoliyatdan keladigan mablag'larning kelib tushishi va chiqishi, rub.

[P 1 (t) - O 1 (t)] \u003d F 1 (t) va [P 2 (t) - O 2 (t)] \u003d F 2 (t) ni belgilab, biz yozishimiz mumkin:

F(t) = F 1 (t) + F 2 (t).

Bu erda F 1 (t) - loyihani amalga oshirishning t-yilidagi investitsiya faoliyatidan olingan pul oqimi, rub.;

F 2 (t) - t-yilda loyiha doirasidagi operatsion faoliyatdan sof tushum, rub.

Investitsion faoliyatdan olingan pul oqimi loyihani amalga oshirish davrlari bo'yicha taqsimlangan quyidagi turdagi tushumlarni va chiqishlarni o'z ichiga oladi: Dala hovli, asosiy vositalarning faol va passiv qismida, aylanma mablag'larda. F 1 (t) ni hisoblashda asosiy vositalarni sotib olish va aylanma mablag'larni ko'paytirish xarajatlari chiqib ketish deb hisoblanadi va (-) belgisi bilan olinadi va asosiy vositalarni sotishdan tushgan tushumlar va aylanma mablag'larning kamayishi tushum sifatida hisoblanadi. va (+) belgisi bilan hisobga olinadi. Investitsiyalar investitsiyalar ustunlik qilganligi sababli, F 1 (t) ko'pincha salbiy belgiga ega.

Operatsion faoliyatdan olingan pul oqimlari, shuningdek, loyihani amalga oshirish davrlari bo'yicha taqsimlangan quyidagi turdagi tushumlarni va chiqishlarni o'z ichiga oladi: ishlab chiqarilgan mahsulotlarni sotishdan olingan daromadlar, operatsion bo'lmagan daromadlar, o'zgaruvchan va doimiy ishlab chiqarish xarajatlari, asosiy vositalarning amortizatsiyasi, foydalanish uchun foizlar to'lovlari. kredit, soliq to'lovlari. Amortizatsiyaning o'ziga xos xususiyatini ta'kidlash kerak, bu asosiy vositalarning xarajatlarini ifodalagan holda, korxona foydasini hisoblashda daromaddan chegirib tashlanadi, ammo keyin u tushum sifatida hisobga olinadi va sof foyda bilan umumlashtiriladi. Har bir hisob-kitob davridagi soliqlarni to'lashdan keyingi foyda t, shuningdek, korxonaning rejalashtirilgan sof daromadi deb ataladi.

Shunday qilib, operatsion faoliyatdan sof tushum F 2 (t) har bir hisob-kitob davridagi tog'-kon korxonasining prognozli sof daromadini va amortizatsiya ajratmalarini yig'ish yo'li bilan aniqlanadi. Aytishimiz mumkinki, sof joriy qiymatni hisoblashda F 2 (t) (R t - Z "t) ning analogi, F (t) esa (R t - Z t) ning analogidir.

Haqiqiy pul balansi har bir hisob-kitob davridagi har uch turdagi faoliyatdan (investitsiya, operatsion va moliyaviy) naqd pulning kirib kelishi va chiqishi o'rtasidagi farqdir. Uni formula bo'yicha aniqlash mumkin

b(t) \u003d [P 1 (t) - O 1 (t)] + [P 2 (t) - O 2 (t)] + [P 3 (t) - O 3 (t)],

bu erda P 3 (t); O 3 (t) - mos ravishda loyihani amalga oshirishning t-davridagi moliyaviy faoliyatdan mablag'larning kirib kelishi va chiqishi, rub.

[P 3 (t) - O 3 (t)] = F 3 (t) ni belgilab, yozamiz

b(t) = F 1 (t) + F 2 (t) + F 3 (t).

Bu erda F 3 (t) - loyihaning t-yilidagi moliyaviy faoliyat balansi, rub.

F 3 (t) ni hisoblash jarayonida irmoqlar ko'rib chiqiladi tenglik(odatda loyihaning birinchi yiliga ishora qiladi), uzoq muddatli va qisqa muddatli kreditlar(ularning tegishli yilida) va chiqib ketish - kreditlarni to'lash va dividendlarni to'lash uchun foydalaniladigan mablag'lar.

Har bir hisob-kitob davrida real pul qoldig'i ijobiy bo'lishi juda ma'qul.

To'plangan real pul qoldig'i investitsiya loyihasi ishtirokchisining t-davrdagi bo'sh mablag'lari mavjudligini, oldingi vaqt uchun jamg'armalarni hisobga olgan holda ko'rsatadi. Ushbu ko'rsatkich formula bo'yicha hisoblanadi

B(t) = B(t-1) + b(t),

bu erda B (t-1) - (t-1) hisob-kitob davridagi to'plangan real pul qoldig'i, rub.

To'plangan real pul qoldig'i barcha oldingi bosqichlarda va joriy davrdagi real pul qoldig'ining ketma-ket yig'indisi sifatida ifodalanishi mumkin:

V(t) = b(1) + b(2) + b(3) + … + b(t).

To'plangan real pul qoldig'i investitsiya loyihasining ushbu ishtirokchisi xarajatlar yoki daromad oladigan har qanday davrda ijobiy bo'lishi kerak.

Haqiqiy pul oqimi - bu loyihaning har bir davridagi investitsion va operatsion faoliyatdan kelib tushgan mablag'larning kirib kelishi va chiqishi o'rtasidagi farq. Haqiqiy pul oqimi tijorat samaradorligini hisoblashda t-bosqichda (Et) ta'sir sifatida namoyon bo'ladi.

Loyihani qabul qilishning zaruriy sharti - loyihaning har bir davrida to'plangan real pulning ijobiy qoldig'i. Ijobiy qiymat t davridagi mablag'larning mavjudligini, salbiy qiymat mablag'larning etishmasligini va qo'shimcha o'z, qarz yoki qarz mablag'larini jalb qilish yoki operatsion xarajatlarni kamaytirish zarurligini ko'rsatadi.

Sanab o'tilgan ko'rsatkichlarning hech biri loyihani qabul qilish uchun etarli emas. Investitsiyalar samaradorligining muayyan ko'rsatkichlarini tanlash aniq vazifalar bilan belgilanadi investitsiya tahlili. Investitsion qarorning ob'ektivlik darajasi ko'p jihatdan qo'llaniladigan rasmiylashtirilgan mezonlar to'plami asosida investitsiyalar samaradorligini baholashning chuqurligi va murakkabligiga bog'liq.

Loyihaga sarmoya kiritish to'g'risidagi qaror barcha sanab o'tilgan ko'rsatkichlarning ahamiyatini va barcha ishtirokchilarning manfaatlarini hisobga olgan holda qabul qilinishi kerak. Ushbu qarorda loyihani amalga oshirish uchun jalb qilingan kapitalning tuzilishi va muddatlari, shuningdek, faqat mazmunli (va norasmiy) hisobga olinishi mumkin bo'lgan boshqa omillar ham muhim rol o'ynashi kerak.

Investitsiya loyihasining tijorat samaradorligi talab qilinadigan daromad darajasini ta'minlaydigan xarajatlar va natijalar nisbati bilan belgilanadi. Tijoriy samaradorlikni loyiha uchun ham, uning alohida ishtirokchilari uchun ham hisoblash mumkin.

Ko'rsatkichlar byudjet samaradorligi loyihani amalga oshirishning respublika va mahalliy byudjetlarning daromadlari va xarajatlariga ta’sirini aks ettiradi.

Loyihaning byudjet samaradorligining asosiy ko'rsatkichi byudjet samarasi bo'lib, u loyihaga kiritilgan davlat tomonidan qo'llab-quvvatlash chora-tadbirlarini asoslash uchun ishlatiladi.

Investitsiya loyihasini amalga oshirishdan olinadigan byudjet daromadlari ro'yxatiga quyidagilar kiradi:

soliq tushumlari va ijara to'lovlari;

boshqa korxonalardan soliq tushumlarini oshirish;

byudjetga qo'shimcha daromad daromad solig'i Bilan ish haqi ishchilar;

byudjetga tushumlar va byudjetdan tashqari fondlar(ijtimoiy himoya fondi va bandlikka ko‘maklashish davlat jamg‘armasi) va boshqalar.

Kimga byudjet xarajatlari Loyihani amalga oshirish bilan bog'liq bo'lganlarga quyidagilar kiradi:

bevosita uchun ajratilgan mablag'lar byudjetdan moliyalashtirish loyiha;

· ishsiz qolgan shaxslarga nafaqa to'lash;

kreditlar Milliy bank, sifatida ajratilgan qarzga pul oldi byudjetdan kompensatsiya to'lash sharti bilan va boshqalar.

Investitsion loyihaning iqtisodiy samaradorligi investitsiya loyihasini amalga oshirish jarayonining loyiha uchun tashqi muhitga ta'sirini aks ettiradi va investitsiya loyihasining moliyaviy manfaatlariga bevosita bog'liq bo'lmagan natijalar va xarajatlar nisbatini hisobga oladi. loyiha ishtirokchilari va miqdoriy jihatdan ifodalanishi mumkin.

Muammoning dolzarbligi va uslubiy ishlanmalarda va adabiy manbalarda tavsiyalarning yo'qligi ushbu muammoni hal qilish bo'yicha o'z qarashlarimizni taklif qilish uchun asos bo'ladi. Menimcha, hisob-kitoblarda iqtisodiy samaradorlik vaznli o'rtacha stavka chegirma. Umuman olganda, diskontlash usullari an'anaviy usullarga qaraganda ancha rivojlangan: ular kapital bozori qonunlarini aks ettiradi, bu sizga resurslardan foydalanishning ma'lum bir usulini tanlashda yo'qolgan foydani baholashga imkon beradi, ya'ni iqtisodiy qiymati resurslar. Biroq, sof shaklda, bu mezonlar faqat mukammal bozorda qo'llanilishi mumkin. Noaniqlik, to'liq bo'lmagan ma'lumotlar va boshqalar sharoitida investitsiyalarni tahlil qilish uchun mezonlarni o'zgartirish kerak. Pul oqimlarini diskontlash mezonlarini qo'llashda asosiy muammo diskont stavkasini tanlashdir.

loyiha, har qanday kabi moliyaviy operatsiya, ya'ni. daromad olish va (yoki) xarajatlarni amalga oshirish bilan bog'liq operatsiya pul oqimlari(haqiqiy pul oqimi).

IP pul oqimi vaqtga bog'liqlikdir naqd pul tushumlari va uni yaratuvchi loyihani amalga oshirishdagi to'lovlar butun hisob-kitob davri uchun aniqlanadi.

Har bir bosqichda pul oqimi qiymati quyidagilar bilan tavsiflanadi:

irmoq, ushbu bosqichda naqd pul tushumlari (yoki qiymat jihatidan natijalar) miqdoriga teng;

chiqish, ushbu bosqichda teng to'lovlar;

muvozanat (faol muvozanat, ta'sir), kirish va chiqish o'rtasidagi farqga teng.

Pul oqimi odatda iborat individual faoliyatdan (qisman) oqimlardan.

Investitsion faoliyatdan olingan pul oqimlari;

Operatsion faoliyatdan olingan pul oqimi;

Moliyaviy faoliyatdan olingan pul oqimi.

Investitsiya faoliyatidan keladigan pul oqimi uchun:

chiqishlarga kapital qo'yilmalar, boshlang'ich xarajatlar, loyiha yakunida tugatish xarajatlari, aylanma mablag'larni ko'paytirish xarajatlari va qo'shimcha mablag'larga kiritilgan mablag'larni o'z ichiga oladi (keyingi bo'limga qarang);

irmoqlariga- aktivlarni sotish (ehtimol shartli bo'lishi mumkin) davomida va loyiha tugagandan so'ng, aylanma mablag'larning kamayishidan olingan daromad.

Operatsion faoliyatdan olingan pul oqimi uchun:

irmoqlariga sotishdan tushgan tushumlarni, shuningdek, boshqa va asosiy bo'lmagan daromadlarni, shu jumladan qo'shimcha mablag'larga kiritilgan mablag'lardan tushumlarni o'z ichiga oladi;

chiqishlarga- ishlab chiqarish xarajatlari, soliqlar.

Moliyaviy faoliyatga IP-dan tashqaridagi mablag'lar bilan operatsiyalarni o'z ichiga oladi, ya'ni. loyihani amalga oshirishdan kelib chiqmaydi. Ular kompaniyaning o'z (ulushli) kapitali va qarz mablag'laridan iborat.

Moliyaviy faoliyatdan keladigan pul oqimi uchun:

irmoqlariga o'z (ulush) kapitali va qarz mablag'lari investitsiyalarini o'z ichiga oladi: subsidiyalar va subsidiyalar, qarz mablag'lari, shu jumladan korxonaning o'z qarzlarini berish orqali. qimmatli qog'ozlar;

chiqishlarga- korxona tomonidan chiqarilgan kreditlar va qarz qimmatli qog'ozlarini to'lash va ularga xizmat ko'rsatish xarajatlari (shu jumladan. to `liq ular tushumlar yoki qo'shimcha mablag'lar tarkibiga kiritilganligidan qat'i nazar), shuningdek, kerak bo'lganda, korxona aktsiyalari bo'yicha dividendlar to'lash uchun.

pul oqimlari moliyaviy faoliyatdan, qoida tariqasida, faqat loyihada ishtirok etish samaradorligini baholash bosqichida hisobga olinadi. Loyihani moliyalashtirish sxemasini ishlab chiqish bilan birgalikda loyiha materiallarida tegishli ma'lumotlar ishlab chiqiladi va taqdim etiladi.

joriy, prognoz yoki deflatsiyalangan ularning kirib kelishi va chiqishi har bir bosqichda ifodalangan narxlarga qarab narxlar.

Hozirgi inflyatsiyani hisobga olmaganda loyihaga kiritilgan narxlardir

Prognoz kutilgan narxlarni chaqirdi (bilan inflyatsiyaga moslashtirilgan) kelajakdagi hisoblash bosqichlarida.

deflatsiyalangan prognoz narxlar umumiy bazaviy inflyatsiya indeksiga bo'lish yo'li bilan belgilangan vaqtdagi narx darajasiga tushiriladi.

Naqd pul oqimlari ko'rinishida ifodalanishi mumkin turli valyutalar. Naqd pul oqimlarini ular amalga oshirilayotgan valyutalarda (tushishlar va to'lovlar amalga oshiriladi) hisobga olish tavsiya etiladi, keyin ularni yagona, yakuniy valyutaga keltirish va keyin ushbu valyutaga mos keladigan asosiy inflyatsiya indeksidan foydalangan holda deflyatsiya qilish tavsiya etiladi. Davlat organlariga taqdim etilgan hisob-kitoblarga ko'ra, yakuniy valyuta valyuta hisoblanadi Rossiya Federatsiyasi. Agar kerak bo'lsa, IP samaradorligini hisoblash bo'yicha topshiriqda aks ettirilgan so'rov bo'yicha pul oqimlari qo'shimcha yakuniy valyutada ham ifodalanadi.

IP pul oqimlari;

Loyihaning individual ishtirokchilari uchun pul oqimlari.

IPni baholashda pul oqimi bilan bir qatorda u ham qo'llaniladi to'plangan pul oqimi - xususiyatlari quyidagilardan iborat oqim: to'plangan oqim, to'plangan chiqim va to'plangan qoldiq (kumulyativ effekt) hisob-kitob davrining har bir bosqichida berilgan va oldingi barcha bosqichlar uchun pul oqimining tegishli xususiyatlari yig'indisi sifatida aniqlanadi.

69. Korxonalarning asosiy, investitsiya va moliyaviy faoliyatidagi pul mablag'larining kirib kelishi va chiqishi

Mablag'larning kirib kelishi va chiqib ketishini tahlil qilish korxona faoliyatining asosiy, investitsion va moliyaviy sohalarida amalga oshiriladi.

Naqd pul tushumlari ijobiy belgi bilan, chiqimlari - salbiy belgi bilan qayd etiladi.

Korxonaning mablag'lari manbalari asosiy faoliyatdan olingan foyda (foydadan soliqlarni hisobga olmaganda), asosiy vositalarning amortizatsiyasi va nomoddiy aktivlar, mulkni sotishdan olingan daromadlar, boshqa daromadlar, shuningdek jalb qilingan tashqi manbalar moliyalashtirish (kreditlar va kreditlar).

Mablag'lardan foydalanishning asosiy yo'nalishlari aylanma mablag'larni ko'paytirish, asosiy kapitalga investitsiyalar va tashqi qarzga xizmat ko'rsatish (ssudalar bo'yicha to'lovlar) bilan bog'liq.

Pul oqimi to'g'risidagi hisobotni tuzish uchun jamlangan balans ma'lumotlari va hisobot moliyaviy natijalar(jami yugurishdan intervalli hisobotga tarjima qilingan).

Asosiy faoliyat

Asosiy faoliyatdagi pul oqimlari mahsulotni sotishdan olingan daromadlar va aylanma mablag'larni shakllantirish xarajatlari bilan bog'liq.

Mahsulotlarni sotishdan tushgan pul tushumi (operatsion faoliyatdan olingan foyda) sotishdan tushgan tushum va ko'rib chiqilayotgan davrda sotilgan mahsulotning umumiy qiymati o'rtasidagi farq sifatida aniqlanadi.

Tahlil qilinayotgan davrda hisoblangan asosiy vositalar va nomoddiy aktivlarning eskirishi ham pul tushumi sifatida hisobga olinadi (joriy xarajatlarga kiritiladi, amortizatsiya pul mablag‘larining real chiqishi hisoblanmaydi). To'langan soliqlar, xususan, daromad solig'i daromadning umumiy summasidan chegiriladi. Shunday qilib, mahsulotni sotish bilan bog'liq asosiy faoliyatdan olingan foyda formula bo'yicha aniqlanishi mumkin

Operatsion faoliyatdan olingan foyda = (Sotishdan tushgan tushum - Davr uchun sotilgan mahsulot tannarxi) + Davr uchun amortizatsiya - Davr daromad solig'i

Joriy davrning daromadlari, xarajatlari va daromad solig'i to'g'risidagi ma'lumotlar daromadlar to'g'risidagi hisobotda mavjud. Davr uchun amortizatsiya ajratmalarining o'zgarishlari "Balans moddalaridagi o'zgarishlarni tahlil qilish" jadvalida keltirilgan.

Asosiy faoliyat turlari bo'yicha pul oqimlarini tavsiflashda aylanma mablag'larni shakllantirish bilan bog'liq bo'lgan kirish va chiqishlarni hisobga olish kerak. Pul oqimi pul mablag'lari bundan mustasno, joriy aktivlarning elementlari bo'yicha va joriy majburiyatlar elementlari bo'yicha tahlil qilinadi, bundan tashqari. qisqa muddatli kreditlar.

Sof aylanma mablag'larni shakllantirish bilan bog'liq pul oqimlari yig'ilgan Balans bo'yicha aniqlanadi (5-jadval). Mablag'larning kirib kelishi (+) va chiqib ketishi (-) belgilarini to'g'ri hisobga olgan holda "Balans moddalaridagi o'zgarishlarni tahlil qilish" jadvalidagi ma'lumotlardan ham foydalanishingiz mumkin.

Joriy aktivlarning o'zgarishi bilan bog'liq pul oqimlari oldingi va joriy hisobot sanalaridagi qiymatlar o'rtasidagi farq sifatida aniqlanadi. Joriy aktivlardan farqli o'laroq, joriy majburiyatlarning o'zgarishi bilan bog'liq oqimlar joriy va oldingi hisobot sanasidagi qiymatlar o'rtasidagi farq sifatida hisoblanadi.

(Joriy aktiv = Aylanma aktiv(i-1) - Aylanma aktiv(i)

(Joriy majburiyat = Joriy majburiyat (i) - Qisqa muddatli majburiyat (i –1)

qaerda (Joriy aktiv, (Joriy majburiyat - joriy aktivlar va joriy majburiyatlarning alohida elementlari qiymatining o'zgarishi, pul birliklari);

(i) - joriy hisobot sanasi,

(i - 1) - oldingi hisobot sanasi,

Joriy aktivlar va joriy majburiyatlardagi o'zgarishlarni hisoblashdagi farq tushuntirishga ega. O'sish joriy aktivlar(yangi zahiralarni sotib olish, tugallanmagan ishlab chiqarish hajmining o'sishi) tegishli xarajatlarni, ya'ni pul mablag'larining chiqib ketishini talab qiladi. Shuning uchun aylanma aktivlarning ko'payishi pul oqimi to'g'risidagi hisobotda minus belgisi bilan aks ettiriladi. Joriy aktivlarning qisqarishi naqd pulni chiqaradi, ya'ni pul oqimi mavjud.

Joriy majburiyatlarning o'sishi aylanma mablag'larni moliyalashtirishga bo'lgan ehtiyojni kamaytiradigan naqd pul oqimini anglatadi. Joriy majburiyatlarni qisqartirish tashkilotning ehtiyojini oshiradi moliyaviy resurslar, shuning uchun u minus belgisi bilan ko'rsatiladi.

Agar korxonaning xaridorlar va etkazib beruvchilar bilan hisob-kitoblarida barter operatsiyalari va o'zaro hisob-kitoblar katta ahamiyatga ega bo'lsa, pul oqimi to'g'risidagi hisobotni tuzishda daromad va xarajatlarning faqat naqd pulda olingan qismini ajratish kerak. Bu asosiy faoliyatdan olingan daromadlarning tavsifiga ham, aylanma mablag'larni shakllantirish xarajatlariga ham tegishli.

Operatsion daromadlar va sof aylanma mablag'larning o'zgarishi yig'indisi umumiy operatsion daromadni ifodalaydi. Asosiy faoliyatdan tushgan tushumlarning umumiy miqdori mahsulot (ishlar)ni sotishdan olingan daromadlar va aylanma mablag'larni shakllantirish xarajatlari nisbatini tavsiflaydi.

Asosiy faoliyatdan olinadigan daromadning salbiy qiymati, asosiy faoliyatdan olingan foyda mavjud bo'lganda, aylanma mablag'larni shakllantirish asosiy faoliyatdan ko'ra ko'proq moliyaviy in'ektsiyalarni talab qilishini ko'rsatadi.

Bu holat salbiy hisoblanadi moliyaviy holat korxonalar.

Asosiy faoliyatdan salbiy yakuniy daromadning sabablarini aniqlash kerak. Masalan, bu savdo rentabelligining pastligi yoki aylanma mablag'larning yuqori xarajatlari bo'lishi mumkin.

Rentabellik ko'rsatkichlari joriy faoliyatdan olingan daromad darajasi haqidagi savolga oydinlik kiritadi. Aylanma tahlili natijalari boshqaruv tamoyillarini tavsiflash nuqtai nazaridan pul oqimi to'g'risidagi hisobot ma'lumotlarini to'ldiradi. aylanma mablag'lar. Pul mablag'larining sezilarli darajada chiqib ketishi etkazib beruvchilar va xaridorlar bilan munosabatlar shartlarining keskinlashishi, zaxiralarni shakllantirish uchun yuqori xarajatlar, tayyor mahsulotlar omborining ortiqcha to'planishi bilan bog'liq bo'lishi mumkin.

Investitsion faoliyat

Investitsiya faoliyati bilan bog'liq pul oqimlarini tavsiflashda, sotib olish xarajatlari aylanma aktivlar va mulkni sotishdan olingan natijalar.

Mol-mulkni sotib olish va sotish bilan bog'liq operatsiyalar Buxgalteriya balansining "Davlatdan tashqari aktivlar" bo'limida va 2-son shaklda "Boshqa operatsion daromadlar va xarajatlar" pozitsiyasida aks ettiriladi. Balans uzoq muddatli aktivlarning qoldiq qiymatining o'zgarishini aks ettiradi, 2-shaklda - foyda bo'yicha mulkni sotishdan olingan natija.

Aylanma aktivlarni (doimiy investitsiya xarajatlari) sotib olish va sotish bilan bog'liq pul oqimlari farq sifatida aniqlanadi. asl qiymati oldingi va joriy hisobot sanasidagi uzoq muddatli aktivlar.

Aylanma aktivlarning dastlabki qiymati ularning qoldiq qiymati va amortizatsiyaning umumiy summasi yig'indisi sifatida hisoblanadi. Shunday qilib, tahlil qilingan davrning investitsiya xarajatlari formula bo'yicha aniqlanishi mumkin

Investitsion xarajatlar =

[qoldiq qiymat doimiy aktivlar+ Jami amortizatsiya](i-1) -

- [Asosiy vositalarning qoldiq qiymati + Umumiy amortizatsiya](i)

Bu erda Umumiy amortizatsiya - ko'rib chiqilayotgan sanada hisoblangan amortizatsiyaning umumiy summasi (jami jami), den. birliklar;

(i) - joriy hisobot sanasi,

(i - 1) - oldingi hisobot sanasi

Asosiy vositalarning boshlang'ich qiymati va amortizatsiya ajratmalari to'g'risidagi ma'lumotlar umumlashtirilgan balansda ko'rsatilgan.

Investitsion faoliyatni tavsiflashda mulkni sotishdan olingan natija va boshqa operatsiyalardan olingan daromadlar ham hisobga olinishi kerak. Buning uchun davrning boshqa operatsion daromadlari (xarajatlari) summasi to'g'ridan-to'g'ri daromadlar to'g'risidagi hisobotdan pul oqimi to'g'risidagi hisobotga o'tkaziladi.

Asosiy vositalarni qayta baholash tashkilotning investitsiya faoliyatini tavsiflovchi pul oqimlarini asossiz ravishda oshirib yuborishga olib keladi. investitsiya xarajatlari. Qayta baholash uzoq muddatli aktivlarning qoldiq qiymatini oshiradi, lekin haqiqiy pul oqimi yo'q.

Pul oqimi to'g'risidagi hisobotni tuzishda siz asosiy vositalarni qayta baholashni to'g'ri hisobga olishingiz mumkin. Qayta baholash natijalarini hisobga olgan holda balans taqdim etilgan davrda quyidagi hisoblash algoritmi o'rnatiladi:

Davr uchun amortizatsiya summasi oldingi davrdagi amortizatsiya summasiga teng ravishda olinadi.

Davr uchun investitsiya xarajatlari formula bo'yicha hisoblanadi

Investitsion xarajatlar =

[Asosiy vositalarning qoldiq qiymati (i-1) -

Asosiy vositalarning qoldiq qiymati (i)+

+Davr uchun amortizatsiya ajratmalari (i-1)] -

- [Qo'shimcha kapital (i-1) - Qo'shimcha kapital (i)]

O'zgarishlar ustav kapitali davrda 0 ga teng qabul qilinadi.

Asosiy faoliyatdan olingan umumiy daromaddan oshgan investitsiya xarajatlari kompaniyaning investitsiya xarajatlari uning moliyaviy imkoniyatlaridan oshib ketishini ko'rsatadi ( investitsion investitsiyalar adekvat emas moliyaviy imkoniyatlar tashkilotlar).

Moliyaviy faoliyat

Tashkilotning moliyaviy faoliyati deganda qarzga olingan moliyalashtirish manbalarini (kreditlar, ssudalar) jalb qilish va qaytarish, oddiy va imtiyozli aktsiyalarni chiqarish, dividendlar, jarimalar, penyalar, boshqa operatsion bo'lmagan operatsiyalarni to'lash tushuniladi.

Ustav kapitali, uzoq muddatli va qisqa muddatli kreditlarning o'zgarishi bilan bog'liq pul oqimlari jamlangan Balans bo'yicha aniqlanadi. Bu formuladan foydalanadi:

(Passiv = Passiv (i) - Passiv (i –1)

Boshqalarning qiymati faoliyatdan tashqari daromad davr (xarajatlari) to'g'ridan-to'g'ri daromadlar to'g'risidagi hisobotdan pul oqimi to'g'risidagi hisobotga o'tkaziladi.

Jalb qilingan kreditlar bo'yicha foizlarni to'lash bilan bog'liq pul mablag'larining chiqishi qo'shimcha buxgalteriya ma'lumotlari asosida hisoblanishi kerak.

Asosiy, investitsion va moliyaviy faoliyatdan kelib tushgan pul mablag'lari va chiqimlarining yig'indisi sof pul oqimini tashkil qiladi. Sof pul oqimi miqdorini kompaniya o'z faoliyati natijalariga ko'ra ega bo'lishi kerak bo'lgan potentsial pul oqimi sifatida ko'rish mumkin.

Pul mablag'larining haqiqiy o'zgarishi (haqiqiy tushumi) balansga muvofiq aniqlanadi va haqiqiy pul oqimi deb ataladi. Haqiqiy pul oqimi joriy va oldingi hisobot sanasidagi pul qoldig'i o'rtasidagi farq sifatida aniqlanadi. Uning qiymati tahlilning ma'lum bir davrida korxona ixtiyoridagi pul miqdori qancha ko'payganini (yoki kamayganligini) ko'rsatadi.

Haqiqiy va sof pul oqimlari o'rtasidagi farq ishlab chiqarish bo'lmagan iste'molni ifodalaydi. Salbiy qiymatlar noishlab chiqarish iste'moli kompaniyaning asosiy, investitsiya yoki moliyaviy faoliyat bilan bog'liq bo'lmagan xarajatlarini ko'rsatadi. Bunday xarajatlar ob'ektlarni saqlash bo'lishi mumkin ijtimoiy soha, dividendlar va turli imtiyozlar to'lash. Ijobiy qadriyatlar"ishlab chiqarishsiz iste'mol" qatorida, masalan, bilan bog'lanishi mumkin xayriyalar mulk korxonasi.

Pul oqimi to'g'risidagi hisobotdagi ma'lumotlar imkon qadar ma'lumotga ega bo'lishi uchun oqimlarni naqd va pul bo'lmagan qismlarga (barter, o'zaro hisob-kitoblar) ajratish kerak. Bunday tafsilotlar katta vaqt va kuch sarflashni talab qiladi va to'liq oqlanmaydi.

Asosiy faoliyatdan aylanma mablag'larni moliyalashtirish uchun etarli daromad bormi;

Tanlangan investitsiya dasturini moliyalashtirish uchun korxonaning mablag'lari yetarlimi;

Qarzlangan moliyalashtirish manbalarini jalb qilish zarurati bormi (va qay darajada).

Ushbu matn kirish qismidir."Moliya va kredit" kitobidan muallif Shevchuk Denis Aleksandrovich

10-mavzu. Korxonalarning pul mablag'lari harakati

"Moliya va kredit" kitobidan muallif Shevchuk Denis Aleksandrovich

15-mavzu. Naqd pul hisob-kitoblari korxonalar 102. Korxonalarning to'lov aylanmasi: naqd bo'lmagan va naqd pul Korxona mablag'larining harakati uzluksiz jarayondir. Mablag'lardan foydalanishning har bir yo'nalishi tegishli manbaga ega.

Investitsiyalar kitobidan muallif Maltseva Yuliya Nikolaevna

9. Investitsiya faoliyatini me’yoriy jihatdan ta’minlash normativ-huquqiy baza, investitsiya faoliyati sub'ektining pozitsiyasini belgilaydi, yuridik javobgarlikni belgilaydi, belgilaydi turli xil foydalanish sarmoya

Hukumat ishtirokida qurilish kitobidan. Buxgalteriya hisobi va soliqqa tortish muallif Anoxina Elena Vladimirovna

1.2. Investitsion faoliyat sub'ektlari shaklida amalga oshiriladigan investisiya faoliyati sub'ektlari kapital qo'yilmalar investorlar, buyurtmachilar, pudratchilar, kapital qo'yilma ob'ektlaridan foydalanuvchilar va boshqa shaxslardir. Investitsion sub'ektlar ro'yxati

"Moliya: ma'ruza matnlari" kitobidan muallif Kotelnikova Yekaterina

2. To'lov qobiliyatini baholash, moliyaviy barqarorlik va investitsion jozibadorlik agrosanoat kompleksi korxonalari ishlab chiqarishning iqtisodiy holatini har tomonlama baholash nafaqat tadbirkor, balki soliq organlari, kredit beruvchi banklar, hamkorlar

Kitobdan Iqtisodiy tahlil muallif Litvinyuk Anna Sergeevna

52. Investitsiya faoliyatini tahlil qilishning maqsadi va vazifalari uzoq muddatli investitsiyalar; ta'rifi

muallif Smirnov Pavel Yurievich

3. Investorlar va investitsiya faoliyatining boshqa subyektlari Investitsion faoliyat subyektlari (investorlardan tashqari ishtirokchilar) fuqarolar va yuridik shaxslar Rossiya va xorijiy davlatlar (shuningdek, ularning hukumatlari vakili bo'lgan davlatlar): investorlar; xaridorlar;