• Ish haqi indeksatsiyasini hisoblash misoli
• Kichkina xatoni tuzatish tartibi quyidagilarga bog'liq
• Buxgalter intervyu testi
• Ish haqini indeksatsiya qilish: "asosiy" oyni to'g'ri tanlash Indeksatsiyani hisoblash uchun asosiy oyni belgilash
• Buxgalteriya testlari
• Tibbiy sug'urta polisini qanday va qayerda o'zgartirish kerak?
• Shaxssiz metall hisob
• CHIga nima kiritilgan - bepul xizmat va siyosatga kiritilgan xizmatlar
• CHI siyosatini qanday va qayerdan olish mumkin?
• OMS siyosatini olish uchun qaysi sug'urta kompaniyasini tanlash kerak

Qimmatli qog'oz - bu belgilangan shakl va majburiy rekvizitlarga muvofiqligini tasdiqlovchi hujjat mulk huquqi, amalga oshirish yoki o'tkazish faqat taqdim etilganidan keyin mumkin. Qimmatli qog'ozni topshirish bilan sertifikatlash huquqi jami ravishda o'tadi.

Qimmatli qog'ozning yo'qolishi unda ifodalangan huquqni amalga oshirishni imkonsiz qiladi.

Buyurtma qimmatli qog'ozi ekvayerning nomiga yoki "uning buyrug'i" bilan chiqariladi. Bu shuni anglatadiki, ularda ko'rsatilgan huquqlar qog'ozda qilingan indossament - indossamentga qarab o'tkazilishi mumkin.

Aktsiya - bu o'z egasining foydaning bir qismini olish huquqini ta'minlaydigan emissiyaviy qimmatli qog'oz aktsiyadorlik jamiyati aksiyadorlik jamiyatini boshqarishda ishtirok etganlik uchun va u tugatilgandan keyin qolgan mol-mulkning bir qismi uchun dividendlar shaklida. Aksiyadorlik jamiyatlari oddiy va imtiyozli aksiyalar chiqarishi mumkin. Oddiy aksiya - bu o'z egasiga o'z vakolatiga kiruvchi barcha masalalar bo'yicha ovoz berish huquqi bilan aksiyadorlarning umumiy yig'ilishida qatnashish, dividendlar olish, shuningdek, aksiyadorlik jamiyati tugatilgan taqdirda uning mulkining bir qismini olish huquqini beruvchi qimmatli qog'ozdir. . Aktsiyalar bo'yicha dividendlar to'lanadi sof foyda uchun jamiyat bu yil. To'lov qarori yillik dividendlar, ularning miqdori va to'lov shakli qabul qilinadi umumiy yig'ilish aktsiyadorlar direktorlar kengashining tavsiyasiga binoan. Aktsiyalar afzal deb ataladi, chunki. ushbu aksiyalar egalari oddiy aksiyalar egalariga nisbatan imtiyozlarga ega. Imtiyozlarning berilishini ushbu aktsiyalarning egalari ovoz berish huquqiga ega emasligi uchun kompensatsiya sifatida ko'rish mumkin. Imtiyozli aksiyalar quyidagilar bo'lishi mumkin: kumulyativ (ularni chiqarishda ular bo'yicha to'lanmagan yoki to'liq to'lanmagan dividendlar to'planib, keyinroq to'lanishi sharti bilan);

kümülatif bo'lmagan (to'lanmagan dividendlarning to'planishiga yo'l qo'ymang);

konvertatsiya qilinadigan va konvertatsiya qilinmaydigan (almashtirilishi mumkin (mumkin emas). oddiy aktsiyalar ushbu jamiyatning yoki jamiyat ustavida belgilangan shartlarda boshqa turdagi imtiyozli aksiyalari); daromadli (ishtirok etish huquqiga ega bo'lgan ulushlar) va kompaniya foydasida qat'iy belgilangan dividendlardan ortiq ishtirok etmaydigan; kechiktirilgan dividendlar bilan; qaytariladigan va qaytarilmaydigan; suzuvchi kurs va boshqalar.

Obligatsiya - bu uning egasining emitentdan belgilangan muddatda uning nominal qiymatini va unda belgilangan nominal yoki boshqa mol-mulk ekvivalentining foizini olish huquqini ta'minlaydigan emissiya qimmatli qog'ozi. Obligatsiyalar ro'yxatdan o'tgan va taqdim etuvchi bo'lishi mumkin. Ro'yxatga olingan obligatsiyalarni chiqarishda AJ obligatsiyalar egalarining reestrini yuritishi shart. Bunday obligatsiya yo'qolgan taqdirda, kompaniya ma'lum bir haq evaziga uni yangilaydi. Jamiyat taqdim etuvchi obligatsiyalarni chiqarishda obligatsiyalar egalarining reestrini yuritmaydi va ularning nomlari emitent tomonidan ro‘yxatga olinmaydi.

Yo'qotilgan obligatsiya egasining huquqlari protsessual qonun hujjatlarida belgilangan tartibda sud tomonidan tiklanadi. Rossiya Federatsiyasi. Daromadni to'lash usuliga ko'ra quyidagilar mavjud: doimiy daromadli obligatsiyalar (oldindan belgilangan foiz); o'zgaruvchan foizli obligatsiyalar (daromadlari pul bozori kurslarining o'zgarishiga qarab o'zgaradi); nol kuponli obligatsiyalar (nominal qiymatga nisbatan har qanday chuqurlikdagi chegirmada sotiladi va muddat oxirida nominal qiymatida sotib olinadi). Shuningdek, konvertatsiya qilinadigan va almashtirilmaydigan obligatsiyalar mavjud. Kabrioletlar almashtirilishi mumkin. Ular obligatsiya egasiga ularni ma'lum narxda va belgilangan muddatda bir xil emitentning aktsiyalariga almashtirish huquqini beradi, bu esa ularni investorlar uchun yanada jozibador qiladi. Konvertatsiya qilinmaydigan obligatsiyalar egalari aktsiyalarni sotib olishda bunday huquqqa ega emaslar.

Bill yozma hisoblanadi veksel, qat'iy belgilangan shakl, bir tomonning boshqa tomonga ma'lum miqdordagi pulni belgilangan muddatda so'zsiz to'lash majburiyatini va ikkinchisining ushbu to'lovni talab qilish huquqini tasdiqlaydi. Veksellarning turlari: tijorat - tovarlarni kreditga sotib olish va sotish bo'yicha haqiqiy bitimga asoslanib, ularning chiqarilishi kechiktirilgan to'lovga olib keladi. Tijorat veksellari haqiqatda tovar garoviga o'tkaziladi va veksel yordamida sotib olingan tovarlarni sotishdan tushgan mablag'lar bilan ta'minlanadi; moliyaviy - kredit shartnomasining bevosita natijasi bo'lib, bir tomon boshqasidan ma'lum miqdordagi pulni oladi va buning evaziga vekselni chiqaradi. Savdo aylanmasida moliyaviy hisoblar korxonalar tomonidan to'ldirish uchun foydalaniladi aylanma mablag'lar; ta'minot - har qanday boshqa bitim bo'yicha majburiyatning o'z vaqtida bajarilishini va to'g'ri bajarilishini ta'minlash vositasi sifatida foydalaniladi. Tijorat veksellari oddiy va o'tkazilishi mumkin. To'xtab turish muddati - bu to'lovchining belgilangan muddatda egasiga to'lash bo'yicha oddiy va shartsiz majburiyati. Veksel mohiyatan xaridor tomonidan sotuvchiga tovar yoki xizmat evaziga berilgan oddiy IOU hisoblanadi.

Veksel (veksel) - bu vekselni oluvchi-qarzdorga pulni (ma'lum bir vaqtda va ma'lum joyda) to'lash to'g'risida to'lovchi-qarzdorga yo'llangan topshiriqni o'z ichiga olgan yozma hujjat. uning buyrug'i, boshqa shaxsga.

Tijorat banklari qo'shimcha moliyaviy resurslarni jalb qilish maqsadida ma'lum muddatga pul mablag'larining omonatga qo'yilganligini tasdiqlovchi, odatda, belgilangan foiz stavkasiga ega bo'lgan sertifikatlar - pul hujjatlari chiqaradilar. Sertifikatlar depozit va jamg‘armalarga bo‘linadi.

Ularning farqi shundaki, jamg‘arma sertifikatlari jismoniy shaxslarga, depozit sertifikatlari esa yuridik shaxslarga beriladi. Ular ham, boshqalar ham nominal va tashuvchi bo'lishi mumkin. Foiz stavkalari depozit va jamg'arma sertifikatlari uchun omonat miqdori va muddatiga bog'liq. Mablag'larni muddatidan oldin olib qo'yish mumkin, ammo depozitlar bo'yicha foizlar kamayadi.

Sertifikatlarni hisoblab bo'lmaydi yoki to'lov hujjatlari. Sertifikatning muomalada bo'lish muddati u berilgan kundan boshlab, egasi ushbu sertifikatni talab qilish huquqini olgan kungacha belgilanadi. Depozit sertifikatlarining muomalada bo'lish muddati - 1 yil, jamg'arma sertifikatlari - 3 yil. Agar sertifikat bo'yicha omonatni olish muddati o'tib ketgan bo'lsa, u holda sertifikat talab qilinadigan hujjatga aylanadi va bank egasining birinchi talabiga binoan uning miqdorini to'lashi shart.

Davlat-ven turlari qimmatli qog'ozlar rus tilida joylashgan fond bozori: 1) Davlat qisqa muddatli obligatsiyalari (DKO). Bu qimmatli qog’ozlarning asosiy vazifasi davlat byudjetini eng past narxda moliyalashtirishdan iborat. GKO emitenti Rossiya Federatsiyasi Moliya vazirligidir. Rossiya Banki obligatsiyalarni joylashtirish, saqlash va sotib olishni amalga oshiradi.

Emissiya alohida nashrlarda 3, 6, 12 oy muddatga qog'ozsiz shaklda tuziladi. 2) G'aznachilik veksellari (CO). Ularning paydo bo'lishi iqtisodiyotning turli tarmoqlari va mulkchilik shaklidagi korxonalar oldidagi davlat qarzlarining o'sishi bilan bog'liq. G‘azna veksellari bir yil muddatga qog‘ozsiz shaklda chiqariladi. Bunday qimmatli qog'ozlarning muddati seriyaga qarab 50 dan 360 kungacha o'zgarib turadi. G'aznachilik majburiyatlari egalari ular bilan quyidagi operatsiyalarni amalga oshirishga haqli: kreditorlik qarzi; tovarlar va xizmatlar uchun haq to'lash; ularni yuridik va jismoniy shaxslarga sotish; ipoteka operatsiyalarini amalga oshirish; g'aznachilik soliq imtiyozlariga almashtirish; foiz bilan qaytaring.

3) ichki obligatsiyalar valyuta krediti. Ichki valyutadagi kredit obligatsiyalari taqdim etuvchi uchun hujjatli qog'ozdir. Obligatsiyalarning emitenti Rossiya Federatsiyasi Moliya vazirligidir. Bu kupon obligatsiyalari. Ushbu qimmatli qog'ozlar Rossiyada ham, chet elda ham sotiladi.

4) o'zgaruvchan kupon stavkasi (OFZ) bo'lgan federal kredit obligatsiyalari. Ushbu qimmatli qog'ozlar ro'yxatdan o'tgan o'rta muddatli davlat qimmatli qog'ozlari bo'lib, ularning egalariga sotib olinganda obligatsiyaning nominal qiymatini olish va olish huquqini beradi. kupon daromadi foiz va obligatsiyaning nominal qiymati shaklida.

Hosilalar 1) Fyuchers operatsiyalari. Fyuchers bitimlarida ikki ishtirokchi o'z zimmasiga qarama-qarshi majburiyatlarni o'z zimmasiga oladilar: bir tomon ma'lum bir vaqtda ma'lum bir vaqtda belgilangan narx bo'yicha tovarlarni sotib olish va sotish bo'yicha: bir tomon ma'lum bir vaqtda ma'lum bir narxda mahsulotni sotadi, ikkinchisi esa xuddi shu vaqtda mahsulotni sotib oladi. bir vaqtning o'zida narx. Fyuchers shartnomalarining o'ziga xos xususiyatlari: fyuchers bozorida sotilishi kerak bo'lgan mahsulotga ega bo'lishning hojati yo'q; fyuchers shartnomalari aktsiya qiymati shartnoma tuzilgan paytda mavjudmi yoki yo'qligidan qat'iy nazar sotilishi mumkin.

Fyuchers shartnomalari bo'yicha hisob-kitoblar birjaning hisob-kitob (kliring) palatasi orqali har bir ishtirokchi tomonidan majburiyatlarning bajarilishini kafolatlaydigan summalar olinganda amalga oshiriladi. 2) Variant - ma'lum miqdordagi tovarlarni belgilangan narxda yoki belgilangan sharbatda yoki undan oldin sotish yoki sotib olishni tanlash huquqini beradi. Opsion shartnomasiga muvofiq, uning ishtirokchilaridan biri optsionni yozadi va sotadi (opsion sotuvchisi), ya'ni. shartnoma bo'yicha "qisqa pozitsiyani" egallaydi. Boshqa ishtirokchi optsionni sotib oladi va ma'lum miqdordagi tovarlarni belgilangan narxda sotib olish (sotish) huquqini oladi (opsiyani yozgan shaxsdan), ya'ni. da bu kontragent uzoq pozitsiyani ochdi. 3) kafolat. Ushbu qimmatli qog'oz asosiy qimmatli qog'ozlar (korporativ imtiyozli aktsiyalar, obligatsiyalar) chiqarilishi bilan birga ushbu aktsiyalarni sotib olishga qiziqish uyg'otadi.

Buning sababi shundaki, varrant - o'z egasiga ma'lum vaqt ichida oldindan belgilangan narxda qimmatli qog'ozni sotib olish huquqini beradi. Varrant bo'yicha qimmatli qog'ozni sotib olish bahosi varrantni amalga oshirish narxi deb ataladi. Ba'zan varrantlar qimmatli qog'ozning o'zi bilan birga taklif qilinadi va ularning qiymati birlik sifatida hisoblanadi. Ushbu qimmatli qog'ozlarning qiymati "birgalikda" bo'lganda, varrantlar bir-biridan ajraladigan, mustaqil ravishda faoliyat ko'rsatsa, qimmatli qog'ozlar bozorida ularning kursini oladi. Bunday holda, qimmatli qog'ozning qiymati varrant narxidan kamroq bo'ladi.

Qimmatli qog'ozlar emissiyasi - Rossiya Federatsiyasining 1996 yil 22 apreldagi "Qimmatli qog'ozlar bozori to'g'risida" gi qonuni bilan emitentning qimmatli qog'ozlarni joylashtirish bo'yicha harakatlarining ketma-ketligi belgilangan. ECB protsedurasi, agar Rossiya Federatsiyasi qonunchiligida boshqacha tartib nazarda tutilgan bo'lmasa, quyidagi bosqichlarni o'z ichiga oladi: a) emitentning emissiyaviy qimmatli qog'ozlarni chiqarish to'g'risidagi qarori; b) registratsiya berish; v) emissiyaning hujjatli shakli uchun - qimmatli qog'ozlar sertifikatlarini chiqarish; d) emissiyaviy qimmatli qog'ozlarni joylashtirish; e) emissiyaviy qimmatli qog'ozlarni chiqarish natijalari to'g'risidagi hisobotni rasmiylashtirish. Prospektni ro'yxatdan o'tkazishda E.ts.b. Emissiya tartibi quyidagi bosqichlar bilan to'ldiriladi: a) prospektni tayyorlash; b) E.ts.b risolasini rasmiylashtirish; v) prospektdagi barcha ma'lumotlarni oshkor qilish; d) emissiya natijalari to'g'risidagi hisobotda mavjud bo'lgan barcha ma'lumotlarni oshkor qilish. Davlat va munitsipal qimmatli qog'ozlarni chiqarish tartibi, ularni joylashtirish va muomalaga chiqarish shartlari federal qonunlar yoki ular tomonidan belgilangan tartibda tartibga solinadi. Ochiq (ommaviy) va yopiq E.k.b.

Qimmatli qog'ozlar bo'yicha daromadlilik - qimmatli qog'ozlar bo'yicha yillik daromadning uning bozor narxiga nisbati; qimmatli qog'oz egasi tomonidan olingan daromad darajasi.

Keling, qimmatli qog'ozlar portfeli bilan ifodalangan o'z mulkining maqbul tuzilishini doimiy ravishda saqlashga intiladigan sobiq sub'ektning xatti-harakatlari mantiqining har tomonlama tahliliga murojaat qilaylik. Buning uchun har bir davr boshida u o‘z portfelining tuzilishini shunday o‘zgartiradiki, davr oxirigacha uning qiymatining o‘sishini maksimal darajaga ko‘taradi yoki shunga o‘xshash tarzda mulkning maksimal daromadliligini ta’minlaydi. davr uchun daromadning mulk qiymatiga nisbati sifatida aniqlanadi. Portfel daromadi dividendlar va uning aktivlari qiymatining o'sishidan iborat, shuning uchun rentabellik formula bo'yicha aniqlanadi.

bu erda r - davr uchun rentabellik; d - davr uchun to'langan foizlar (dividendlar); Ft, Ft-1 - mos ravishda davr oxiri va boshidagi portfel bozor kursi.

O'rtasida jamg'armalarning umumiy miqdorini taqsimlash to'g'risida jismoniy shaxsning qarori to'g'risida har xil turlari Qimmatli qog'ozlarga to'rtta omil ta'sir qiladi:

muayyan turdagi qimmatli qog'ozlarning daromadliligi;

qimmatli qog'ozni pulga aylantirish bilan bog'liq tranzaksiya xarajatlari;

Kutilayotgan daromadni olish xavfi darajasi;

Insonning xavfga munosabati.

Agar qimmatli qog'ozlar faqat daromadlilikda farq qilsa, u holda sobiq sub'ektning portfeli faqat bitta turdagi qimmatli qog'ozlarni o'z ichiga oladi, ya'ni. eng yuqori daromadlilik darajasiga ega. Bundan oldingi bobda olib borilgan mulk sifatida pulga bo'lgan talab tahlili bizni shunday xulosaga keltirdi: obligatsiya daromadi uning eskirishidan kutilayotgan zararlardan oshib ketgan ekan, jismoniy shaxs portfelida faqat obligatsiyalar bo'lgan; bu yo'qotishlar foiz to'lovlari miqdoridan oshib keta boshlaganida, u holda jismoniy shaxsning mulki faqat puldan iborat edi. Portfelning bir xilligi tufayli bu holat daromadlilikdan tashqari qimmatli qog'ozlarning boshqa xususiyatlari hisobga olinmaganligi.

Aniqlashda optimal tuzilma Portfel, shuningdek, tranzaksiya xarajatlarini hisobga oladi, xuddi Baumol-Tobin modeli bo'yicha operatsiyalar uchun pulga bo'lgan talabni o'rganishda bo'lgani kabi, jismoniy shaxsning portfelida bir vaqtning o'zida ham pul, ham obligatsiyalar mavjud edi.

1/2 sahifa

,

1. Emissiyaviy qimmatli qog'ozlar tushunchasi, chiqarish tartibi

San'atga muvofiq. 1 "Qimmatli qog'ozlar bozori to'g'risida" gi 1996 yil 22 apreldagi 39-FZ-sonli Federal qonuni emissiyaviy qimmatli qog'ozlar - bir vaqtning o'zida tavsiflangan har qanday qimmatli qog'ozlar, shu jumladan hujjatsiz. quyidagi belgilar:
- federal qonun bilan belgilangan shakl va tartibda sertifikatlash, topshirish va so'zsiz amalga oshirilishi kerak bo'lgan mulkiy va nomulkiy huquqlarning umumiyligini belgilaydi;
- masalalar bo'yicha joylashtirilgan;
- qimmatli qog'ozni sotib olish vaqtidan qat'i nazar, bir emissiya doirasida huquqlarni amalga oshirishning teng hajmi va shartlariga ega;
- amaldagi qonun hujjatlarida belgilangan shakl va tartibda qondirilishi, boshqa shaxsga o'tkazilishi va so'zsiz amalga oshirilishi lozim bo'lgan mulkiy va nomulkiy huquqlar yig'indisini belgilash.
Emissiyaviy qimmatli qog'ozlar bilan ta'minlangan huquqlarni sertifikatlash, berish va amalga oshirish shakli va tartibi Rossiya Federatsiyasining "Qimmatli qog'ozlar bozori to'g'risida" Federal qonuni bilan belgilanadi va qimmatli qog'ozlarni chiqarish to'g'risidagi qarorda ko'rsatiladi.
Emissiyaviy qimmatli qog'ozlar quyidagi shakllardan birida chiqarilishi mumkin:
- emissiyaning hujjatli shaklidagi ro'yxatdan o'tgan qimmatli qog'ozlar (nomli hujjatli qimmatli qog'ozlar);
- emissiyaning hujjatsiz shaklidagi nomlangan qimmatli qog'ozlar (ro'yxatdan o'tgan hujjatsiz qimmatli qog'ozlar);
- emissiyaning hujjatli shaklidagi taqdim etuvchi qimmatli qog'ozlari (to'lovchiga hujjatli qimmatli qog'ozlar).
"Qimmatli qog'ozlar bozori to'g'risida" Federal qonun emissiyaviy qimmatli qog'ozlarning hujjatli shakli bo'lsa, sertifikat va qimmatli qog'ozlarni chiqarish to'g'risidagi qaror qimmatli qog'oz bilan ta'minlangan huquqlarni tasdiqlovchi hujjatlar hisoblanadi. Ushbu ibora noto'g'ri, chunki egalarining huquqlari qimmatli qog'ozlar tomonidan emas, balki ulardan olingan qimmatli qog'ozlar - sertifikatlar bilan tasdiqlanishi kerak. Bundan tashqari, ushbu qoidadan kelib chiqadiki, har bir qimmatli qog'ozga uning chiqarilishi to'g'risidagi qaror ilova qilinishi kerak. Bu haqiqatga to'g'ri kelmaydi va bizning fikrimizcha, qimmatli qog'oz bilan ta'minlangan huquqlarni tasdiqlovchi hujjatlar barcha rekvizitlarni o'z ichiga olgan tegishli qimmatli qog'ozlar ekanligini aniqlashtirish uchun qonunga o'zgartirish kiritish kerak.
Emissiyaviy qimmatli qog'ozlarning hujjatsiz shaklida qimmatli qog'ozlarni chiqarish to'g'risidagi qaror qimmatli qog'oz bilan ta'minlangan huquqlarni tasdiqlovchi hujjat hisoblanadi.
Emitent tanlagan qimmatli qog'ozlarning shakli uning ta'sis hujjatlarida va (yoki) qimmatli qog'ozlarni chiqarish to'g'risidagi qarorda va qimmatli qog'ozlarni chiqarish prospektida bir ma'noda belgilanishi kerak.
Emitent tomonidan belgilangan talablarga rioya qilmasligi qimmatli qog‘ozlar chiqarilishini ro‘yxatdan o‘tkazishni rad etish uchun asos bo‘ladi/
Emissiyaviy qimmatli qog'ozlarni hujjatlashtirilgan shaklda chiqarishda ularning egasiga o'zi tomonidan sotib olingan barcha qimmatli qog'ozlar uchun ularning umumiy soni, toifasi va nominal qiymati ko'rsatilgan bitta sertifikat berilishi mumkin.
Emissiyaviy qimmatli qog'ozlar sertifikati - bu emitent tomonidan chiqarilgan va unda ko'rsatilgan qimmatli qog'ozlar soniga bo'lgan huquqlarning umumiyligini tasdiqlovchi hujjat.
Emissiyaviy xavfsizlik sertifikatida quyidagi majburiy ma'lumotlar bo'lishi kerak:
- qimmatli qog'ozlar turi;
- emissiyaviy qimmatli qog‘ozlarning davlat ro‘yxatidan o‘tkazish raqami;
- emitentning mulkdorning huquqlarini ta'minlash majburiyati, agar egasi Rossiya Federatsiyasi qonunchiligining talablariga rioya qilgan bo'lsa;
- ushbu sertifikat bilan tasdiqlangan emissiyaviy qimmatli qog'ozlar sonining ko'rsatilishi;
- berilgan davlat ro'yxatidan o'tgan emissiyaviy qimmatli qog'ozlarning umumiy sonining ko'rsatilishi;
- emissiyaviy qimmatli qog'ozlar majburiy markazlashtirilgan saqlash bilan hujjatli shaklda yoki majburiy markazlashtirilgan saqlashsiz hujjatli shaklda chiqarilganligi to'g'risidagi ko'rsatma;
- emissiyaviy qimmatli qog'ozlar ro'yxatdan o'tgan yoki taqdim etuvchisi ekanligi ko'rsatilishi;
- emitentning muhri;
- emitent rahbarlarining imzolari va sertifikat bergan shaxsning imzosi;
- qimmatli qog'ozlarning ma'lum bir turi uchun Rossiya Federatsiyasi qonunlarida nazarda tutilgan boshqa tafsilotlar.
Ro'yxatdan o'tgan emissiyaviy qimmatli qog'oz sertifikatining majburiy rekviziti uning egasining nomi (unvofi) hisoblanadi.
Hujjatli shaklda chiqarilgan nomli emissiyaviy qimmatli qog'ozlarning egasi yoki nominal egasi sertifikat olishdan bosh tortishi mumkin.
Sertifikat berish yoki olishdan bosh tortish fakti ro'yxatga olish tizimida aks ettirilishi kerak.
Bitta sertifikat bitta davlat ro'yxatidan o'tkazilgan bir, bir nechta yoki barcha emissiyaviy qimmatli qog'ozlarga bo'lgan huquqni tasdiqlashi mumkin. Emitent tomonidan chiqarilgan barcha sertifikatlarda qayd etilgan emissiyaviy qimmatli qog'ozlarning umumiy soni emissiyaviy qimmatli qog'ozlarni chiqarish to'g'risidagi qarorda qayd etilgan qimmatli qog'ozlar sonidan oshmasligi kerak.
Emitent emissiyaviy qimmatli qog'ozlarni hujjatli shaklda chiqarish to'g'risida qaror qabul qilganda, o'zi chiqargan qimmatli qog'ozlar sertifikatlari egalariga (majburiy markazlashtirilgan saqlashsiz) berilishi yoki depozitariylarda majburiy saqlanishi mumkinligi va barchaga berilishi mumkin emasligini belgilashi mumkin. egalari (majburiy markazlashtirilgan saqlash bilan).
Hujjatli va hujjatsiz shaklda chiqarilgan aksiyadorlik jamiyatlarining qimmatli qog‘ozlarini majburiy markazlashtirilgan saqlashni joriy etishga yo‘l qo‘yilmaydi.
Emissiyaviy qimmatli qog‘ozlarni majburiy markazlashtirilgan saqlashsiz chiqarishning hujjatli shakli uchun emitent, shuningdek, agar emissiyaning barcha qimmatli qog‘ozlari qaror qabul qilingan vaqtda mijozlar tomonidan depozitariyga depozitga qo‘yilgan bo‘lsa, majburiy markazlashtirilgan saqlashni joriy etish to‘g‘risida qaror qabul qilishi mumkin.
Emissiyaviy qimmatli qog‘ozlarning majburiy markazlashtirilgan holda saqlanmaydigan sertifikatlari depozitariy shartnomasi asosida depozitariyga saqlashga topshirilishi mumkin.
Emissiyaviy qimmatli qog'ozlar faqat hujjatli shaklda chiqarilishi mumkin. Ro'yxatga olingan emissiyaviy qimmatli qog'ozlar hujjatli va hujjatsiz shaklda chiqarilishi mumkin. Emissiyaviy qimmatli qog'ozlarning shakli emitent tomonidan belgilanadi. Bitta davlat ro‘yxatidan o‘tgan emissiyaviy qimmatli qog‘ozlar bitta shaklda chiqariladi. Emissiyaviy qimmatli qog'ozlarning shakli emitentning chiqarish to'g'risida qaror qabul qilgan boshqaruv organining qarori bilan faqat ushbu emissiyaning barcha qimmatli qog'ozlari egalarining roziligi bilan va bunday qaror vakolatli davlat organida ro'yxatga olinganidan keyin o'zgartirilishi mumkin.
Xorijiy emitentlar tomonidan chiqarilgan qimmatli qog'ozlar muomalaga yoki Rossiya Federatsiyasining qimmatli qog'ozlar bozorida dastlabki joylashtirishga ushbu qimmatli qog'ozlarni chiqarish prospekti Qimmatli qog'ozlar bozori bo'yicha Federal komissiyada ro'yxatdan o'tkazilgandan keyin ruxsat etiladi.
Rossiya Federatsiyasida ro'yxatdan o'tgan emitentlar tomonidan chiqarilgan qimmatli qog'ozlar Qimmatli qog'ozlar bozori bo'yicha Federal komissiyaning qarori bilan Rossiya Federatsiyasidan tashqarida muomalaga kiritiladi.
Emissiyasi talablarga muvofiq davlat ro'yxatidan o'tkazilmagan qimmatli qog'ozlar federal qonun joylashtirishga tobe emas.
Qimmatli qog'ozlarni chiqarish tartibi - Rossiya Federatsiyasining "Qimmatli qog'ozlar bozori to'g'risida" Federal qonunida belgilangan emitentning qimmatli qog'ozlarni joylashtirish bo'yicha harakatlarining ketma-ketligi. qoidalar Qimmatli qog'ozlar bozori bo'yicha Federal komissiya.
San'atga muvofiq. "Qimmatli qog'ozlar bozori to'g'risida" Federal qonunining 19-moddasi, agar Rossiya Federatsiyasi qonunlarida boshqacha qoida nazarda tutilgan bo'lmasa, qimmatli qog'ozlarni chiqarish tartibi quyidagi bosqichlarni o'z ichiga oladi:
- emitent tomonidan emissiyaviy qimmatli qog'ozlarni chiqarish to'g'risida qaror qabul qilinganda;
- emissiyaviy qimmatli qog'ozlar chiqarilishini ro'yxatdan o'tkazish;
- emissiyaning hujjatli shakli uchun - qimmatli qog'ozlar sertifikatlarini chiqarish;
- emissiyaviy qimmatli qog'ozlarni joylashtirish;
- emissiyaviy qimmatli qog'ozlarni chiqarish natijalari to'g'risidagi hisobotni rasmiylashtirish.
Qimmatli qog'ozlarni chiqarishda emissiya risolasini ro'yxatdan o'tkazish qimmatli qog'ozlar emissiyasining cheklanmagan egalari doirasi yoki ularning soni 500 dan ortiq bo'lgan mulkdorlarning ilgari ma'lum bo'lgan doirasi o'rtasida joylashtirilganda, shuningdek emissiyaning umumiy hajmi bo'lgan taqdirda amalga oshiriladi. 50 mingdan oshadi minimal o'lchamlar ish haqi.
Qimmatli qog'ozlarni chiqarish prospektini ro'yxatdan o'tkazishda emissiya tartibi quyidagi bosqichlar bilan to'ldiriladi:
- emissiyaviy qimmatli qog'ozlarni chiqarish prospektini tayyorlash;
- emissiyaviy qimmatli qog'ozlarni chiqarish prospektini ro'yxatdan o'tkazish;
- prospektdagi barcha ma'lumotlarni oshkor qilish;
- emissiya natijalari to'g'risidagi hisobotda mavjud bo'lgan barcha ma'lumotlarni oshkor qilish.
Emissiyaviy qimmatli qog‘ozlarning hosilalari bo‘lgan, chiqarilishi natijalari davlat ro‘yxatidan o‘tkazilmagan qimmatli qog‘ozlarni chiqarish taqiqlanadi.
Qimmatli qog'ozlarni chiqarishning har bir bosqichini ko'rib chiqing.
Emissiyaviy qimmatli qog'ozlarni chiqarish to'g'risidagi qarorda quyidagilar bo'lishi kerak:
- emitentning to'liq nomi va uning yuridik manzil;
- qimmatli qog'ozlarni chiqarish to'g'risida qaror qabul qilingan sana;
– emitentning mazkur masala yuzasidan qaror qabul qilgan vakolatli organining nomi;
- emissiyaviy qimmatli qog'ozlar turi;
- haqida belgilang davlat ro'yxatidan o'tkazish qimmatli qog‘ozlarning davlat ro‘yxatidan o‘tkazilgan raqami;
- mulkdorning bir qimmatli qog'oz bilan ta'minlangan huquqlari;
- emissiyaviy qimmatli qog'ozlarni joylashtirish tartibi;
- emitentning mulkdorning huquqlarini ta'minlash majburiyati, agar egasi Rossiya Federatsiyasi qonunlarida belgilangan ushbu huquqlarni amalga oshirish tartibiga rioya qilgan bo'lsa;
- bu emissiyada emissiyaviy qimmatli qog'ozlar sonini ko'rsatish;
- berilgan davlat ro'yxatidan o'tgan emissiyaviy qimmatli qog'ozlarning umumiy soni va ularning nominal qiymatini ko'rsatish;
- qimmatli qog'ozlar shaklini ko'rsatish (hujjatli yoki hujjatsiz, ro'yxatdan o'tgan yoki taqdim etuvchi);
- emitentning muhri va emitent rahbarining imzosi;
- muayyan turdagi qimmatli qog'ozlar uchun Rossiya Federatsiyasi qonunlarida nazarda tutilgan boshqa tafsilotlar.
Emissiyaviy qimmatli qog'ozlarning hujjatli shaklida emitent sertifikatning tavsifini (namunasini) qo'shimcha ravishda taqdim etishi shart.
Emissiyaviy qimmatli qog'ozlarning har bir chiqarilishi bo'yicha qaror alohida ro'yxatdan o'tkazilishi kerak.
Emitent qimmatli qog'ozlarni chiqarish to'g'risidagi ro'yxatdan o'tkazilgan qarorni ushbu qarorda belgilangan bitta emissiyaviy qimmatli qog'ozga bo'lgan huquqlar doirasi bo'yicha o'zgartirishga haqli emas.
Qimmatli qog'ozlarni chiqarish to'g'risidagi qaror ro'yxatga oluvchi organ tomonidan tasdiqlangan ikki yoki uch nusxada tuziladi. Bir nusxasi ro'yxatga oluvchi organda, ikkinchisi emitentda, uchinchisi esa ro'yxatga oluvchida (agar mavjud bo'lsa) saqlanadi. Qaror nusxalari o‘rtasida matnda tafovutlar aniqlangan taqdirda, ro‘yxatdan o‘tkazuvchi organda saqlanadigan hujjat matni to‘g‘ri deb hisoblanadi.
Qimmatli qog'ozlar egalari emitent va reestrda bo'lgan qimmatli qog'ozlarni chiqarish bo'yicha qabul qilingan qarorlar bilan tanishish huquqiga ega.
Federal qonun qimmatli qog'ozlar egalarining ro'yxatdan o'tgan qarorning asl nusxalariga kirishini cheklashni taqiqlaydi.
Emissiyaviy qimmatli qog'ozlar ushbu qimmatli qog'ozlarni chiqarish to'g'risidagi qarorda va Rossiya Federatsiyasi qonunchiligiga muvofiq belgilangan darajada mulkiy huquqlarni ta'minlaydi.
Qimmatli qog'ozlarni chiqarish to'g'risidagi qaror matni bilan qimmatli qog'ozning chiqarilishi to'g'risidagi guvohnomada ko'rsatilgan ma'lumotlar o'rtasida nomuvofiqlik mavjud bo'lgan taqdirda, egasi ushbu qimmatli qog'ozga biriktirilgan huquqlarning sertifikatda belgilangan darajada amalga oshirilishini talab qilishga haqli. . Emitent qimmatli qog'ozlarni chiqarish to'g'risidagi guvohnomadagi ma'lumotlar va qimmatli qog'ozlarni chiqarish to'g'risidagi qarordagi ma'lumotlar o'rtasidagi nomuvofiqlik uchun Rossiya Federatsiyasi qonunchiligiga muvofiq javobgar bo'ladi.
Ikkinchi bosqich - emissiyaviy qimmatli qog'ozlar chiqarilishini ro'yxatdan o'tkazish.
Qimmatli qog'ozlar chiqarilishini ro'yxatdan o'tkazish Rossiya Federatsiyasi hududida ro'yxati Qimmatli qog'ozlar bozori bo'yicha Federal komissiya tomonidan belgilanadigan ro'yxatga oluvchi organlar tomonidan amalga oshiriladi. Emitentga va bitta chiqarilgan qimmatli qog'ozlarning umumiy nominal qiymatiga qarab, ro'yxatdan o'tkazish Rossiya Federatsiyasi Moliya vazirligi tomonidan amalga oshiriladi; markaziy bank Rossiya Federatsiyasi, Qimmatli qog'ozlar bozori bo'yicha Federal komissiya va uning mintaqaviy bo'limlari.
Emissiyaviy qimmatli qog'ozlar chiqarilishini ro'yxatdan o'tkazish uchun emitent quyidagi hujjatlarni taqdim etishi kerak:
- ro'yxatdan o'tish uchun ariza;
- emissiyaviy qimmatli qog'ozlarni chiqarish to'g'risidagi qaror;
- emissiya risolasi (agar qimmatli qog'ozlar chiqarilishini ro'yxatdan o'tkazish emissiya risolasini ro'yxatdan o'tkazish bilan birga bo'lsa);
- ta'sis hujjatlarining nusxalari (aksiyadorlik jamiyatini tashkil etish uchun aktsiyalarni chiqarishda);
- vakolatli ijro etuvchi organning qimmatli qog'ozlarni chiqarishga ruxsatini tasdiqlovchi hujjatlar (bunday ruxsat olish zarurati Rossiya Federatsiyasi qonunchiligida belgilangan hollarda).
Emitentning ustavi va (yoki) ichki hujjatlarida ushbu hujjatlardagi ma’lumotlarning to‘liqligi va ishonchliligi uchun javobgar bo‘lishi shart bo‘lgan emitent va uning boshqaruv organlarining mansabdor shaxslari ushbu majburiyatlarning bajarilishi uchun javobgardirlar. rossiya Federatsiyasi qonunchiligiga muvofiq.
Emissiyaviy qimmatli qog'ozlar chiqarilishini ro'yxatdan o'tkazishda ushbu emissiyaga davlat ro'yxatidan o'tkazish raqami beriladi. Davlat ro'yxatidan o'tkazish raqamini berish tartibi ro'yxatga oluvchi organ tomonidan belgilanadi.
Ro'yxatdan o'tkazuvchi organ emissiyaviy qimmatli qog'ozlar chiqarilishini ro'yxatdan o'tkazishi yoki ro'yxatdan o'tkazish uchun taqdim etilgan hujjatlar olingan kundan boshlab 30 kundan kechiktirmay ro'yxatdan o'tkazishni rad etish to'g'risida asoslantirilgan qaror qabul qilishi shart.
Ro'yxatga oluvchi organ emissiyaviy qimmatli qog'ozlar chiqarilishini ro'yxatdan o'tkazishni rad etishga haqli. Bunday rad etish uchun asoslar ro'yxati San'atda keltirilgan. "Qimmatli qog'ozlar bozori to'g'risida" Federal qonunining 21-moddasi va to'liq.
Emissiyaviy qimmatli qog'ozlar chiqarilishini ro'yxatdan o'tkazishni rad etish uchun quyidagilar asos bo'ladi:
- emitent tomonidan Rossiya Federatsiyasining qimmatli qog'ozlar to'g'risidagi qonun hujjatlari talablarini buzish, shu jumladan taqdim etilgan hujjatlarda emissiyaviy qimmatli qog'ozlarni chiqarish va muomalaga chiqarish shartlari Rossiya Federatsiyasi qonunchiligiga zid degan xulosaga kelish imkonini beradigan ma'lumotlarning mavjudligi. rossiya Federatsiyasi va qimmatli qog'ozlarni chiqarish shartlari Rossiya Federatsiyasining qimmatli qog'ozlar to'g'risidagi qonunchiligiga mos kelmasligi;
- taqdim etilgan hujjatlar va ulardagi ma'lumotlarning tarkibi "Qimmatli qog'ozlar bozori to'g'risida" Federal qonunining talablariga muvofiq emasligi;
- qimmatli qog'ozlar chiqarilishi to'g'risidagi prospektga yoki qarorga (qimmatli qog'ozlar chiqarilishini ro'yxatdan o'tkazish uchun asos bo'lgan boshqa hujjatlarga) yolg'on ma'lumotlar yoki haqiqatga mos kelmaydigan ma'lumotlar (noto'g'ri ma'lumotlar) kiritish.
Emissiyaviy qimmatli qog'ozlar chiqarilishini va emissiya prospektini ro'yxatdan o'tkazishni rad etish to'g'risidagi qaror, agar ro'yxatdan o'tkazish aksiyadorlik jamiyatini tashkil etish davrida amalga oshirilgan bo'lsa va muassislari jismoniy shaxslar bo'lsa, sudga shikoyat qilinishi mumkin. arbitraj sudi- ta'sischilar yuridik shaxslar bo'lsa yoki qimmatli qog'ozlarning qo'shimcha chiqarilishi amalga oshirilsa.
Qimmatli qog'ozlar chiqarilishini ro'yxatdan o'tkazgandan so'ng ularni chiqarish tartibining navbatdagi bosqichi ularni qimmatli qog'ozlar bozoriga joylashtirish hisoblanadi.
Joylashtiriladigan emissiyaviy qimmatli qog'ozlar soni ta'sis hujjatlarida va qimmatli qog'ozlarni chiqarish prospektlarida ko'rsatilgan miqdordan oshmasligi kerak.
Emitent emissiyaviy qimmatli qog'ozlarni prospektda ko'rsatilganidan kamroq miqdorda joylashtirishi mumkin. Joylashtirilgan qimmatli qog'ozlarning haqiqiy soni ro'yxatga olish uchun taqdim etilgan emissiya natijalari to'g'risidagi hisobotda ko'rsatiladi.
Qimmatli qog'ozlar bozori bo'yicha Federal komissiya yoki boshqa ro'yxatdan o'tkazuvchi organ qimmatli qog'ozlarni chiqarish natijalari to'g'risidagi hisobotni ro'yxatdan o'tkazish sanasidan oldin emissiyaning istalgan bosqichida quyidagi holatlar mavjud bo'lganda emissiyani haqiqiy emas deb topishi mumkin:
Qimmatli qog'ozlarni chiqarishda emitent tomonidan Rossiya Federatsiyasi qonunchiligi talablarini buzish (shu jumladan emitent tomonidan Rossiya Federatsiyasining federal qonunlari va normativ-huquqiy hujjatlari, Federal qonun hujjatlari talablariga muvofiq ma'lumotlarni oshkor etmaslik); komissiya; qimmatli qog'ozlarni nohaq reklama qilish, qimmatli qog'ozlarni chiqarish va (yoki) emissiya prospekti to'g'risidagi qarorda belgilangan joylashtirish shartlarini buzish; sud tartibi emitentning vakolatli organlarining qimmatli qog'ozlarni joylashtirish yoki chiqarish to'g'risidagi haqiqiy emas qarorlari; 500 dan ortiq ro‘yxatdan o‘tgan qimmatli qog‘ozlar egalari bo‘lgan emitentning ro‘yxatdan o‘tkazuvchisi bo‘lmasa; boshqa qoidabuzarliklar);



Joylashtirilmagan qimmatli qog'ozlarning emissiya risolasida ko'rsatilgan raqamdan ulushi Qimmatli qog'ozlar bozori bo'yicha Federal komissiya tomonidan belgilanadi.
Emissiyani amalga oshirilmagan deb e'tirof etishning oqibati qimmatli qog'ozlar bozori bo'yicha Federal komissiya tomonidan belgilangan tartibda investorlarga qimmatli qog'ozlarni sotib olishga sarflangan mablag'larini qaytarishdir.
Emitent, agar Rossiya Federatsiyasi qonunlarida emissiyaviy qimmatli qog'ozlarni joylashtirishning boshqa shartlari belgilanmagan bo'lsa, chiqarilgan kundan boshlab bir yil o'tgach, chiqarilgan qimmatli qog'ozlarni joylashtirishni yakunlashi shart. Shuni ta'kidlash kerakki, amaldagi qonunchilik masalaning boshlanish sanasi nima deb hisoblanishini belgilamaydi. Bizning fikrimizcha, bunday sana emitentning emissiyaviy qimmatli qog'ozlarni chiqarish to'g'risida qaror qabul qilgan sanasi sifatida qaralishi kerak, chunki bunday qarorning qabul qilinishi emissiyaning birinchi bosqichi hisoblanadi.
Yangi chiqarilgan qimmatli qog'ozlarni barcha potentsial egalariga, ya'ni qimmatli qog'ozlarni sotib olishi mumkin bo'lgan shaxslarga emissiya to'g'risidagi qonun talablariga muvofiq oshkor etilishi kerak bo'lgan ma'lumotlardan foydalanish imkoniyati berilganidan keyin ikki haftadan ilgari joylashtirish taqiqlanadi. "Qimmatli qog'ozlar bozori to'g'risida" Federal qonuni va Qimmatli qog'ozlar bozori bo'yicha Federal komissiyaning qoidalari. Qimmatli qog'ozlarni joylashtirish bahosi to'g'risidagi ma'lumotlar qimmatli qog'ozlarni joylashtirish boshlangan kuni oshkor etilishi mumkin.
Axborotni oshkor qilish tartibi - bu ma'lumotni olish maqsadidan qat'i nazar, uning joylashgan joyi va olinishini kafolatlaydigan tartib orqali barcha manfaatdor shaxslarga ochiqligini ta'minlash, "Qimmatli qog'ozlar bozori to'g'risida" Federal qonunining 7-bobida, Nizom bilan belgilanadi. Qimmatli qog'ozlar bozori bo'yicha Federal komissiyaning 1997 yil 9 yanvardagi 2-sonli qarori bilan tasdiqlangan Qimmatli qog'ozlar bozori to'g'risidagi ma'lumotlarni oshkor qilish tizimi to'g'risida, Ochiq aktsiyadorlik jamiyatlari tomonidan aktsiyalarni joylashtirishda ma'lumotlarni oshkor qilish tartibi va hajmi to'g'risidagi nizom. va Qimmatli qog'ozlar bozori bo'yicha Federal komissiyaning 1998 yil 20 apreldagi 9-son qarori bilan tasdiqlangan obuna bo'yicha aktsiyalarga ayirboshlanadigan qimmatli qog'ozlar, Markaziy bankning 1998 yil 2 iyuldagi 43-P-sonli "Axborotni oshkor qilish to'g'risida" gi Nizomi bilan tasdiqlangan. Rossiya banki va moliya bozorlarida ishtirok etuvchi kredit tashkilotlari.
Emissiyaviy qimmatli qog'ozlarni ochiq joylashtiradigan emitent o'z qimmatli qog'ozlari va moliyaviy-xo'jalik faoliyati to'g'risidagi ma'lumotlarni quyidagi shakllarda oshkor qilishi shart:
1. Qimmatli qog'ozlar bo'yicha har chorakda hisobot tuzish. Har choraklik hisobot emitentning vakolatli organi tomonidan qabul qilinishi, Qimmatli qog'ozlar bozori bo'yicha Federal komissiyaga yoki uning vakolatli davlat organiga risola shaklida taqdim etilishi kerak, bu qimmatli qog'ozlarning barcha egalariga ularning iltimosiga binoan haq evaziga beriladi. uni ishlab chiqarish tannarxidan oshmaydigan9. Emitentning choraklik hisobotida quyidagi ma'lumotlar bo'lishi kerak:
- hisobot choragida emitentning boshqa faoliyatining moliyaviy-xo'jalik faoliyatiga ta'sir etuvchi muhim faktlar to'g'risidagi xabarlarga ro'yxatdan o'tkazuvchi organ tomonidan berilgan kodlar;
- emitentning moliyaviy-xo'jalik faoliyati to'g'risidagi ma'lumotlar: balanslar varaqasi, hisobot choragi oxiridagi foyda va zararlar hisobi;
- hisobot choragida emitentning sof foydasi yoki zarari o‘tgan chorakka nisbatan 20 foizdan ortiq o‘sishiga sabab bo‘lgan faktlar;
- emitentning zaxira va boshqa maxsus fondlarini shakllantirish va ulardan foydalanish to'g'risidagi ma'lumotlar.
Har choraklik hisobot yakunlangan har chorak yakunlari bo‘yicha u tugaganidan keyin 30 kalendar kundan kechiktirmay tuziladi. Har choraklik hisobot emitentning vakolatli organi tomonidan tasdiqlanishi kerak.
2. Emitentning moliyaviy-xo'jalik faoliyatiga ta'sir etuvchi muhim voqealar va harakatlar to'g'risida xabar. Voqea sodir bo'lgan yoki harakatlar amalga oshirilgan kundan boshlab 5 kundan kechiktirmay emitent tomonidan emitentning qimmatli qog'ozlari egalarining ko'pchiligi uchun ochiq bo'lgan tirajda tarqatiladigan bosma ommaviy axborot vositalarida e'lon qilinadi.
Emitentning moliyaviy-xo'jalik faoliyatiga ta'sir etuvchi muhim faktlar to'g'risidagi ma'lumotlar quyidagi ma'lumotlar hisoblanadi:
- emitentning boshqaruv organlari tarkibiga kiritilgan shaxslar ro'yxatiga kiritilgan o'zgartirishlar to'g'risida (mas'uliyati cheklangan jamiyatlar ishtirokchilarining umumiy yig'ilishi va aksiyadorlik jamiyatlari aksiyadorlarining umumiy yig'ilishi bundan mustasno);
- emitentning boshqaruv organlari tarkibiga kiradigan shaxslarning ishtiroki miqdorini o'zgartirish to'g'risida, yilda ustav kapitali emitent, shuningdek uning sho'ba va qaram jamiyatlari hamda ushbu shaxslarning boshqa yuridik shaxslarning kapitalidagi ishtiroki, agar ular ko'rsatilgan kapitalning 20 foizidan ko'prog'iga egalik qilsalar;
- 20 va undan ortiq foizga egalik qiluvchi emitentning egalari (aktsiyadorlari) ro'yxatiga kiritilgan o'zgartirishlar to'g'risida ustav kapitali emitent;
- ustav kapitalining 20 va undan ortiq foizi ushbu emitentga tegishli bo‘lgan yuridik shaxslar ro‘yxatiga kiritilgan o‘zgartirishlar to‘g‘risida
- emitentni, uning sho'ba va qaram jamiyatlarini qayta tashkil etish to'g'risida;
- emitentning qimmatli qog'ozlari bo'yicha hisoblangan va (yoki) to'langan daromadlar bo'yicha;
- qimmatli qog'ozlarni sotib olish to'g'risida;
- to'xtatib qo'yilgan yoki haqiqiy emas deb topilgan qimmatli qog'ozlarning chiqarilishi bo'yicha;
- emitent reestrida har qanday turdagi emissiyaviy qimmatli qog'ozlarning 25 foizidan ko'prog'iga egalik qiluvchi shaxsning paydo bo'lishi to'g'risida.
Emissiyaviy qimmatli qog'ozlar chiqarilishini ommaviy joylashtirish yoki muomalaga chiqarish jarayonida bir potentsial egasiga qimmatli qog'ozlarni sotib olishda boshqalarga nisbatan ustunlik berish taqiqlanadi. Ushbu qoida quyidagi hollarda qo'llanilmaydi:
1) davlat qimmatli qog'ozlarini chiqarishda;
2) aksiyadorlik jamiyatlari aktsiyadorlariga qimmatli qog'ozlarning yangi emissiyasini emissiya to'g'risida qaror qabul qilingan paytda ularga tegishli bo'lgan aksiyalar soniga mutanosib miqdorda imtiyozli sotib olish huquqi berilganda;
3) emitent tomonidan norezidentlar tomonidan qimmatli qog‘ozlarni sotib olishga cheklovlar joriy etilganda.
yakuniy bosqich qimmatli qog'ozlar chiqarilishi - emissiya natijalari to'g'risidagi hisobotni rasmiylashtirish.
Emissiyaviy qimmatli qog'ozlarni joylashtirish tugallangandan keyin 30 kundan kechiktirmay emitent qimmatli qog'ozlarni chiqarish natijalari to'g'risidagi hisobotni ro'yxatga oluvchi organga taqdim etishi shart.
Emissiyaviy qimmatli qog'ozlarni chiqarish natijalari to'g'risidagi hisobotda quyidagi ma'lumotlar bo'lishi kerak:
1) qimmatli qog'ozlarni joylashtirishning boshlanish va tugash sanalari;
2) qimmatli qog'ozlarning haqiqiy joylashtirish bahosi (ushbu emissiya doirasidagi qimmatli qog'ozlarning turlari bo'yicha);
3) joylashtirilgan qimmatli qog'ozlar soni;
4) joylashtirilgan qimmatli qog'ozlar bo'yicha tushumlarning umumiy miqdori, shu jumladan:
a) joylashtirilgan qimmatli qog'ozlarni to'lash uchun kiritilgan rubldagi pul miqdori;
b) joylashtirilgan qimmatli qog'ozlar uchun to'lov sifatida kiritilgan chet el valyutasining valyuta kursi bo'yicha Rossiya Federatsiyasi valyutasida ifodalangan summasi Markaziy bank ariza berish paytida Rossiya Federatsiyasi;
c) Rossiya Federatsiyasi valyutasida joylashtirilgan qimmatli qog'ozlar uchun to'lov sifatida kiritilgan moddiy va nomoddiy aktivlar miqdori.
Aktsiyalar uchun emissiyaviy qimmatli qog'ozlarni chiqarish natijalari to'g'risidagi hisobotda hajmi qimmatli qog'ozlar bozori bo'yicha Federal komissiya tomonidan belgilanadigan emissiyaviy qimmatli qog'ozlar blokiga egalik qiluvchi egalarining ro'yxati qo'shimcha ravishda ko'rsatilishi kerak.
Ro'yxatdan o'tkazuvchi organ emissiyaviy qimmatli qog'ozlarni chiqarish natijalari to'g'risidagi hisobotni ikki hafta muddatda ko'rib chiqadi va qimmatli qog'ozlarni chiqarish bilan bog'liq huquqbuzarliklar bo'lmasa, uni ro'yxatdan o'tkazadi. Ro'yxatga oluvchi organ o'zi tomonidan ro'yxatga olingan hisobotning to'liqligi uchun javobgardir.
Yuqorida ta'kidlab o'tilganidek, emissiya tartibi, agar amaldagi qonunchilikka muvofiq, emissiya risolasini ro'yxatdan o'tkazish paytida talab etilsa, yana to'rt bosqich bilan to'ldiriladi.
Emissiya prospektini ro'yxatdan o'tkazishda emitent birinchi navbatda uni tayyorlaydi. San'atga muvofiq. "Qimmatli qog'ozlar bozori to'g'risida" Federal qonunining 22-moddasi, prospektda quyidagilar bo'lishi kerak:
- emitent to'g'risidagi ma'lumotlar;
- ma'lumotlar moliyaviy holat emitent (aktsiyadorlik jamiyatini tashkil etishda ushbu ma'lumotlar risolada ko'rsatilmagan, unga boshqa tashkiliy-huquqiy shakldagi yuridik shaxslar aylantirilgan hollar bundan mustasno);
- emissiyaviy qimmatli qog'ozlarning bo'lajak chiqarilishi to'g'risidagi ma'lumotlar.
Emitent ma'lumotlari quyidagilarni o'z ichiga oladi:
a) emitentning to'liq va qisqartirilgan nomi yoki muassislarning nomlari va unvonlari;
b) emitentning yuridik manzili;
v) davlat ro'yxatidan o'tkazilganligi to'g'risidagi guvohnomaning raqami va sanasi yuridik shaxs;
d) emitent ustav kapitalining kamida 5 foiziga egalik qiluvchi shaxslar to'g'risidagi ma'lumotlar;
e) emitentning ta'sis hujjatlarida ko'rsatilgan boshqaruv organlarining tuzilmasi, shu jumladan emitentning direktorlar kengashi, boshqaruv kengashi yoki emissiyaviy qimmatli qog'ozlarni chiqarish to'g'risida qaror qabul qilingan paytda shunga o'xshash funktsiyalarni bajaradigan boshqaruv organlarining barcha a'zolarining familiyasi ko'rsatilgan ro'yxati; , uning har bir aʼzosining ismi, otasining ismi, hozirgi va oxirgi besh yildagi barcha lavozimlari, shuningdek emitentning ustav kapitalidagi ularning shaxsan ishtirokchilari boʻlgan ulushlari;
f) emitent ustav kapitalining 5 foizidan ortig'iga ega bo'lgan barcha yuridik shaxslarning ro'yxati;
g) emitentning barcha filiallari va vakolatxonalari ro'yxati, ularning to'liq nomi, ro'yxatdan o'tgan sanasi va joyi, yuridik manzili, rahbarlarining familiyasi, ismi, otasining ismi.
Aksiyadorlik jamiyatini tashkil etish jarayonida aksiyalarni chiqarishda, unga boshqa tashkiliy-huquqiy shakldagi yuridik shaxs aylantirilgan hollar bundan mustasno, emissiya risolasida faqat emitentning yoki uning ta’sischilarining nomi to‘g‘risidagi ma’lumotlar bo‘lishi kerak. , davlat ro'yxatidan o'tkazilganligi to'g'risidagi guvohnoma va emitentning yuridik manzili to'g'risidagi ma'lumotlar.
Emitentning moliyaviy holati to'g'risidagi ma'lumotlarga quyidagilar kiradi:
- balanslar (banklar bo'lgan emitentlar uchun, ikkilamchi hisobvaraqlar uchun balanslar) va hisobotlar moliyaviy natijalar emitent faoliyati, shu jumladan oxirgi uch yakunlangan moliyaviy yil uchun belgilangan shakllar bo'yicha yoki har bir tugallangan daromad uchun foydadan foydalanish to'g'risidagi hisobot. moliyaviy yil shakllangan paytdan boshlab, agar bu muddat uch yildan kam bo'lsa;
- emissiyaviy qimmatli qog'ozlarni chiqarish to'g'risida qaror qabul qilinishidan oldingi oxirgi chorak yakuni bo'yicha emitent balansi (banklar bo'lgan emitentlar uchun esa ikkilamchi hisobvaraqlar bo'yicha balans);
- mablag'larni shakllantirish va ulardan foydalanish to'g'risidagi hisobot zaxira fondi oxirgi uch yil davomida;
-emitentning kreditorlar oldidagi muddati o‘tgan qarzi va emissiyaviy qimmatli qog‘ozlarni chiqarish to‘g‘risida qaror qabul qilingan sanadagi tegishli byudjetga to‘lovlar bo‘yicha summasi;
- emitentning ustav kapitali to'g'risidagi ma'lumotlar (ustav kapitalining qiymati, qimmatli qog'ozlar soni va ularning soni); nominal xarajat, ustav kapitalidagi ulushi Rossiya Federatsiyasining monopoliyaga qarshi qonunchiligida belgilangan me'yorlardan oshadigan qimmatli qog'ozlar egalari);
- emitentning emissiyaviy qimmatli qog'ozlarining oldingi chiqarilishi to'g'risidagi hisobot, shu jumladan chiqarilgan emissiyaviy qimmatli qog'ozlarning turlari, raqami va davlat ro'yxatidan o'tkazilgan sanasi, ro'yxatdan o'tkazuvchi organning nomi, chiqarilish hajmi, chiqarilgan emissiyaviy qimmatli qog'ozlar soni, daromadlarni to'lash shartlari va mulkdorlarning boshqa huquqlari.
Qimmatli qog'ozlarning bo'lajak chiqarilishi to'g'risidagi ma'lumotlar quyidagi ma'lumotlarni o'z ichiga olishi kerak:
- qimmatli qog'ozlar to'g'risida (qimmatli qog'ozlarga bo'lgan huquqlarni saqlash va hisobga olish tartibi ko'rsatilgan qimmatli qog'ozlarning shakli va turi), chiqarilishning umumiy hajmi, chiqarilishdagi emissiyaviy qimmatli qog'ozlar soni to'g'risida;
- qimmatli qog'ozlarni chiqarish to'g'risida (qimmatli qog'ozlarni chiqarish to'g'risida qaror qabul qilingan sana, chiqarish to'g'risida qaror qabul qilgan organning nomi, potentsial egalariga qo'yilgan cheklovlar, potentsial egalar emissiyaviy qimmatli qog'ozlarni sotib olishlari mumkin bo'lgan joy; qimmatli qog'ozlar sertifikatlarini saqlashda) yoki) depozitariyda emissiyaviy qimmatli qog'ozlarga bo'lgan huquqlarni qayd etish - depozitariyning nomi va yuridik manzili;
- emissiyaviy qimmatli qog'ozlarni joylashtirishni boshlash va tugatish sanalari to'g'risida;
- mulkdorlar tomonidan sotib olingan emissiyaviy qimmatli qog'ozlarning narxlari va to'lash tartibi to'g'risida;
- emissiya risolasini ro'yxatdan o'tkazish vaqtida qimmatli qog'ozlar chiqarilishini joylashtirishda ishtirok etishi kerak bo'lgan qimmatli qog'ozlar bozorining professional ishtirokchilari yoki ularning birlashmalari to'g'risida (nomi, yuridik manzili, qimmatli qog'ozlarni joylashtirishda bajariladigan funksiya);
- emissiyaviy qimmatli qog'ozlar bo'yicha daromad olish to'g'risida (emissiyaviy qimmatli qog'ozlar bo'yicha daromadlarni to'lash tartibi va daromad miqdorini aniqlash metodikasi);
- emissiyaviy qimmatli qog'ozlar chiqarilishini ro'yxatdan o'tkazgan organ nomi bo'yicha.
Emitent tomonidan tayyorlangan emissiya prospekti ro‘yxatdan o‘tkazuvchi organda ro‘yxatdan o‘tkazilishi kerak.
Emitent barcha manfaatdor shaxslarga risoladagi ma'lumotlardan foydalanish imkoniyatini ta'minlashi va kamida 50 000 nusxa tirajli davriy nashrda axborotni oshkor qilish tartibi to'g'risida xabar e'lon qilishi shart.
Emitent, shuningdek emissiyaviy qimmatli qog'ozlarni joylashtirishni amalga oshiruvchi qimmatli qog'ozlar bozorining professional ishtirokchilari har qanday potentsial egalariga qimmatli qog'ozlarni sotib olishdan oldin oshkor qilingan ma'lumotlardan foydalanish imkoniyatini taqdim etishlari shart.
Emitentning emissiyaviy qimmatli qog'ozlarining kamida bitta chiqarilishi emissiya risolasini ro'yxatdan o'tkazish bilan birga amalga oshirilgan taqdirda, emitent o'z qimmatli qog'ozlari va moliyaviy-xo'jalik faoliyati to'g'risidagi ma'lumotlarni oshkor qilishi shart.
Qimmatli qog'ozlarni chiqarishni maqsadga muvofiq emasligi sababli taqiqlashga yo'l qo'yilmaydi. Agar ushbu Federal qonunning 21-moddasida nazarda tutilgan asoslar mavjud bo'lsa, emissiyaviy qimmatli qog'ozlar chiqarilishini ro'yxatdan o'tkazish rad etilishi mumkin:
- emitent tomonidan qimmatli qog'ozlar to'g'risidagi qonun hujjatlari talablarini buzish, shu jumladan taqdim etilgan hujjatlarda qimmatli qog'ozlarni chiqarish va muomalaga chiqarish shartlari Rossiya Federatsiyasi qonunchiligiga va Rossiya Federatsiyasi qonunchiligiga zid ekanligi to'g'risida xulosa chiqarishga imkon beradigan ma'lumotlarning mavjudligi. emissiyaviy qimmatli qog'ozlarni chiqarish shartlari Rossiya Federatsiyasining qimmatli qog'ozlar to'g'risidagi qonun hujjatlariga mos kelmasa;
- taqdim etilgan hujjatlar va ulardagi ma'lumotlarning tarkibi "Qimmatli qog'ozlar bozori to'g'risida" Federal qonunining talablariga muvofiq emasligi;
- qimmatli qog'ozlar chiqarilishi to'g'risidagi risolaga yoki qarorga (qimmatli qog'ozlar chiqarilishini ro'yxatdan o'tkazish uchun asos bo'lgan boshqa hujjatlar) yolg'on ma'lumotlar yoki haqiqatga mos kelmaydigan ma'lumotlar (noto'g'ri ma'lumotlar) kiritish.
Emissiyaviy qimmatli qog'ozlarni chiqarish to'xtatilishi yoki haqiqiy emas deb topilishi mumkin. Shu bilan birga, "Qimmatli qog'ozlar bozori to'g'risida" Federal qonuni va FCSM qarori bunday to'xtatib turish yoki tan olish uchun turli asoslarni belgilaydi. "Qimmatli qog'ozlar bozori to'g'risida" Federal qonuni emissiyani to'xtatib turish va uni muvaffaqiyatsiz deb e'tirof etish uchun asoslar bir xil ekanligini ko'rsatadi. FCSM bu asoslar o'rtasida farq qiladi. Bizning fikrimizcha, “muayyan masalani to‘xtatib turish” va “muayyan masalani bajarilmagan deb topish” tushunchalari turlicha bo‘lganligi sababli, ro‘yxatga oluvchi organning ushbu harakatlarining har biri uchun asoslar bir xil bo‘lishi mumkin emas.
Emissiya tartibini buzgan holda ifodalangan va ro'yxatdan o'tkazuvchi organning emissiyaviy qimmatli qog'ozlar chiqarilishini ro'yxatdan o'tkazishni rad etishi, emissiyaviy qimmatli qog'ozlar chiqarilishini amalga oshirilmagan deb topishi yoki chiqarilishini to'xtatib turishi uchun asos bo'lgan harakatlar. "Qimmatli qog'ozlar bozori to'g'risida" Federal qonuni adolatsiz emissiya deb ataladi.
Qimmatli qog'ozlar bozori bo'yicha Federal komissiyaning 31-12.97-sonli 45-son qarori bilan tasdiqlangan qimmatli qog'ozlar emissiyasini chiqarish va bekor qilingan yoki haqiqiy emas deb e'tirof etish tartibi to'g'risidagi nizomga muvofiq, qimmatli qog'ozlar chiqarilishi to'xtatilishi mumkin, agar ro'yxatdan o'tgan bo'lsa. organ quyidagi qoidabuzarliklarni aniqlaydi:
Rossiya Federatsiyasi qonunchiligi talablarini chiqarishda emitent tomonidan buzilish (shu jumladan, federal qonunlar va Rossiya Federatsiyasining normativ-huquqiy hujjatlari, Federal komissiyaning normativ hujjatlari talablariga muvofiq ma'lumotlarni emitent tomonidan oshkor etmaslik); ;
- qimmatli qog'ozlarning nohaq reklamasini amalga oshirish;
- qimmatli qog'ozlarni chiqarish to'g'risidagi qarorda va/yoki prospektda belgilangan joylashtirish shartlarini buzish;

- qimmatli qog'ozlar chiqarilishi qayd etilgan hujjatlarda noto'g'ri ma'lumotlarning aniqlanishi;
- ro‘yxatga olingan qimmatli qog‘ozlar egalarining reestrini yuritish tartibi, shu jumladan tegishli emitentning ro‘yxatga olingan qimmatli qog‘ozlari egalari reestrini yurituvchi ro‘yxatga oluvchining litsenziyasining amal qilishini to‘xtatib turish yoki bekor qilishga olib kelgan buzilishlar mavjudligi;
- Rossiya Federatsiyasining qimmatli qog'ozlar to'g'risidagi qonun hujjatlarida nazarda tutilgan boshqa hollarda.
Emissiya qilishning belgilangan tartibini buzish holatlari aniqlangan taqdirda, ro'yxatdan o'tkazuvchi organ qimmatli qog'ozlarni joylashtirish muddatida buzilishlar bartaraf etilmaguncha emissiyani ham to'xtatib qo'yishi mumkin. Emissiyani qayta tiklash ro'yxatga oluvchi organning maxsus qarori bilan amalga oshiriladi.
Qimmatli qog'ozlarni chiqarish yakunlari to'g'risidagi hisobotni ro'yxatdan o'tkazish sanasiga qadar qimmatli qog'ozlarni chiqarish tartibining istalgan bosqichida qimmatli qog'ozlarning chiqarilishi to'xtatilishi, shuningdek qimmatli qog'ozlarning chiqarilishi haqiqiy emas deb topilishi mumkin.
Qimmatli qog'ozlar chiqarilishini haqiqiy emas deb topish to'g'risida qaror qabul qilinishidan oldin, emitent auditini o'tkazish yoki qimmatli qog'ozlar egalarining huquqlarini himoya qilish maqsadida qimmatli qog'ozlar chiqarilishi to'xtatilishi kerak, bundan Nizomda nazarda tutilgan hollar bundan mustasno. .
Emissiyani to'xtatib turish, qimmatli qog'ozlar chiqarilishini haqiqiy emas deb topish, shuningdek qimmatli qog'ozlar chiqarilishini bekor qilish vakolatiga Rossiya Federatsiyasi hududida qimmatli qog'ozlar chiqarilishini davlat ro'yxatidan o'tkazishni o'z ichiga olgan ro'yxatga oluvchi organlar haqli.
Federal komissiya chiqarilishini to'xtatib turish va chiqarilishini davlat ro'yxatidan o'tkazish boshqa ro'yxatdan o'tkazuvchi organ tomonidan ushbu ro'yxatga oluvchi organni xabardor qilgan holda amalga oshirilgan qimmatli qog'ozlar chiqarilishini haqiqiy emas deb topishga haqli.
Federal komissiya, boshqa ro'yxatga oluvchi organ qimmatli qog'ozlarni chiqarishni to'xtatib turish to'g'risida xabardor qiladi: emitent; chiqarilishi to'xtatilgan qimmatli qog'ozlarning anderrayteri; chiqarilishi to'xtatilgan nomdagi qimmatli qog'ozlar egalarining reestrini yurituvchi ro'yxatga oluvchi; savdo tashkilotchilari.
Qimmatli qog'ozlar chiqarilishini to'xtatib turish to'g'risidagi xabar qimmatli qog'ozlar chiqarilishini to'xtatib turish to'g'risida qaror qabul qilingan kundan keyingi kundan kechiktirmay telefon, telefaks orqali, boshqa elektron aloqa vositalaridan foydalangan holda (oldindan xabardor qilish) majburiy ravishda jo'natiladi. bunday qaror qabul qilingan kundan boshlab 3 kundan kechiktirmay yozma tasdiqlash (keyingi xabar).
Agar to'xtatib turish boshqa ro'yxatdan o'tkazuvchi organ tomonidan amalga oshirilgan bo'lsa, u holda qimmatli qog'ozlar chiqarilishini to'xtatib turish to'g'risida qaror qabul qilingan kundan boshlab 3 kundan kechiktirmay xabarnoma nusxasini Federal komissiyaga yuborishi shart.
Agar Federal komissiya qimmatli qog'ozlar chiqarishni to'xtatib turish to'g'risida qaror qabul qilsa, Federal komissiya bunday qaror qabul qilingan kundan boshlab 3 kundan kechiktirmay boshqa ro'yxatga olish organiga bu haqdagi bildirishnomaning nusxasini yuborishi shart.
Qimmatli qog'ozlarni chiqarishni to'xtatib turish to'g'risidagi bildirishnomada quyidagi ma'lumotlar bo'lishi kerak:
- qimmatli qog'ozlar chiqarishni to'xtatib turish to'g'risida qaror qabul qilgan organning nomi;
- qimmatli qog'ozlar chiqarishni to'xtatib turish to'g'risida qaror qabul qilingan sana;
– chiqarilishi to‘xtatilgan qimmatli qog‘ozlar emitentining to‘liq nomi;
– turi, toifasi (turi), shakli, toifasi, shakli, nigohdorii qimatnokho, nigohdorii davlatii emissiyai oid ba baqaydgirii davlatii tibqi davlatii muqarrarnamudai emissiyai qimatnokho;
- qimmatli qog'ozlar chiqarilishini to'xtatib turish uchun asoslar;
- ushbu qimmatli qog'ozlarni joylashtirish bo'yicha operatsiyalarni amalga oshirishni taqiqlash, ushbu emissiya qimmatli qog'ozlarini reklama qilish taqiqlanadi, reestrga chiqarilishi to'xtatilgan qimmatli qog'ozlarni joylashtirish bo'yicha bitimlar bo'yicha o'tkazma topshiriqlarini qabul qilishni taqiqlash; shuningdek, federal qonunlarda nazarda tutilgan hollar bundan mustasno, boshqa harakatlarni amalga oshirish huquqiy hujjatlar Rossiya Federatsiyasi, Federal komissiyaning qoidalari.
Federal komissiya, boshqa ro'yxatdan o'tkazuvchi organ qimmatli qog'ozlar chiqarilishini to'xtatib turish to'g'risida qaror qabul qilingan kundan boshlab 5 kundan kechiktirmay, qimmatli qog'ozlar chiqarilishini to'xtatib turish fakti to'g'risidagi ma'lumotlarni barcha ma'lumotlarni o'z ichiga olgan xabarni e'lon qilish orqali ommaviy axborot vositalarida e'lon qiladi. xabarnomadagi ma'lumotlarga o'xshash.
Agar qimmatli qog'ozlar chiqarilishini to'xtatib turish to'g'risida qaror qabul qilingan bo'lsa, bunday qarorni qabul qilgan organ buzilish faktlarini aniqlagandan so'ng, emitentga Rossiya Federatsiyasining qimmatli qog'ozlar to'g'risidagi qonun hujjatlarining buzilishini bartaraf etish to'g'risida buyruq yuboradi. Buyurtmada bildirishnomadagi ma'lumotlarga o'xshash ma'lumotlar, shuningdek, buzilishlarni bartaraf etish uchun zarur choralar va muddatlar ko'rsatilishi kerak.
Federal komissiya yoki boshqa ro'yxatdan o'tkazuvchi organ qimmatli qog'ozlar chiqarilishini to'xtatib turishga olib kelgan barcha holatlarni aniqlash uchun tekshirishlar o'tkazish va emitentdan talab qilish huquqiga ega. Kerakli hujjatlar va ma'lumotlar.
Qimmatli qog'ozlarning chiqarilishi to'xtatilgan emitent qimmatli qog'ozlarni chiqarish to'g'risidagi qarorda belgilangan joylashtirish muddatida yoki buyruqda belgilangan muddatda huquqbuzarliklarni bartaraf etishi va qimmatli qog'ozlarni chiqarishni amalga oshirgan organga yuborishi shart. masalani to'xtatib turish to'g'risidagi qaror, shuningdek Federal komissiyaga aniqlangan qonunbuzarliklarni bartaraf etish to'g'risida hisobot.
Qimmatli qog'ozlarni chiqarish to'g'risidagi qarorda belgilangan joylashtirish muddatida yoki buyruqda belgilangan muddatda buzilishlarni bartaraf etishning iloji bo'lmasa, chiqarishni to'xtatib turish to'g'risida qaror qabul qilgan organ, agar mavjud bo'lsa, emissiyani qayta tiklashga ruxsat berishi mumkin. emitentning qimmatli qog'ozlarni chiqarish natijalari to'g'risidagi hisobot ro'yxatga olinganidan keyin buzilishni bartaraf etish majburiyati. Bunda emitent qonunbuzarliklarni bartaraf etish to‘g‘risida emitentning qoidabuzarliklarni bartaraf etish shartlari va majburiyatlarini o‘z ichiga olgan bayonnomani taqdim etishi shart.
Agar emitent bayonnomada ko'rsatilgan qoidabuzarliklarni bartaraf etish majburiyatini bajarmasa, Federal komissiya yoki boshqa ro'yxatga oluvchi organ emissiyani haqiqiy emas deb topish uchun sudga murojaat qilishi mumkin.
Qimmatli qog'ozlarni chiqarish Federal komissiya yoki boshqa ro'yxatga oluvchi organning yozma ruxsati bilan faqat qimmatli qog'ozlar chiqarilishini to'xtatib turishga olib kelgan qoidabuzarliklarni bartaraf etish to'g'risidagi emitentning hisobotini ko'rib chiqish natijalariga ko'ra qayta tiklanishi mumkin. Ko'rsatilgan hisobot u olingan kundan boshlab 10 kundan kechiktirmay ko'rib chiqiladi.
Federal komissiya yoki boshqa ro'yxatga oluvchi organ qaror qabul qilingan kundan e'tiboran 3 kundan kechiktirmay yozma ravishda qimmatli qog'ozlar chiqarilishini to'xtatib turish to'g'risida xabardor qilingan barcha shaxslarga qimmatli qog'ozlar chiqarishni qayta tiklashga ruxsat berish to'g'risida xabarnoma yuboradi.
Qimmatli qog'ozlarni chiqarishni davom ettirishga ruxsat berish to'g'risidagi yozma bildirishnomada quyidagi ma'lumotlar bo'lishi kerak:
- qimmatli qog'ozlar chiqarishni qayta tiklash to'g'risida qaror qabul qilgan organning nomi;
- qimmatli qog'ozlar chiqarishni qayta tiklash to'g'risida qaror qabul qilingan sana;
- emissiyasi yangilangan qimmatli qog'ozlar emitentining to'liq nomi;
– turi, toifasi (turi), shakli, toifasi, shakli, nigohdorii kogazho, nigohdorii davlatii emissiyai tibqi davlati, maqomoti davlatii baqaydgirii baqaydgirii tibqi emissiyai qimatnokho;
- ushbu qimmatli qog'ozlarni joylashtirish bo'yicha bitimlar, ushbu emissiya qimmatli qog'ozlarini reklama qilish bo'yicha cheklashlar bekor qilinganligi to'g'risidagi ishora, reestrga chiqarilishi amalga oshirilgan qimmatli qog'ozlarni joylashtirish bo'yicha bitimlar bo'yicha o'tkazma topshiriqlarini qabul qilishni taqiqlash. to'xtatilgan, shuningdek, boshqa harakatlarni amalga oshirish.
Qimmatli qog‘ozlar chiqarilishini qayta tiklash to‘g‘risida qaror qabul qilgan organ bunday qaror qabul qilingan kundan e’tiboran 5 kundan kechiktirmay ommaviy axborot vositalarida qimmatli qog‘ozlar chiqarishni qayta tiklash fakti to‘g‘risidagi ma’lumotlarni e’lon qiladi.
Qimmatli qog'ozlarning chiqarilishi Federal komissiya yoki boshqa ro'yxatga oluvchi organ tomonidan quyidagi hollarda haqiqiy emas deb topilishi mumkin:
Qimmatli qog'ozlarni chiqarishda emitent tomonidan Rossiya Federatsiyasi qonunchiligi talablarini buzish (shu jumladan emitent tomonidan Rossiya Federatsiyasining federal qonunlari va normativ-huquqiy hujjatlari, Federal qonun hujjatlari talablariga muvofiq ma'lumotlarni oshkor etmaslik); Komissiya;
- qimmatli qog'ozlarni nohaq reklama qilishni amalga oshirish, qimmatli qog'ozlarni chiqarish to'g'risidagi qarorda va/yoki risolada belgilangan joylashtirish shartlarini buzish;
- emitentning vakolatli organlarining qimmatli qog'ozlarni joylashtirish yoki chiqarish to'g'risidagi qarorlarini sud tartibida haqiqiy emas deb topish;
- 500 dan ortiq ro‘yxatdan o‘tgan qimmatli qog‘ozlar egalariga ega bo‘lgan emitentning ro‘yxatdan o‘tkazuvchisi bo‘lmasa; boshqa qoidabuzarliklar);
- qimmatli qog'ozlar chiqarilishi qayd etilgan hujjatlarda noto'g'ri ma'lumotlarning aniqlanishi;
- ro‘yxatga olingan qimmatli qog‘ozlar egalarining reestrini yuritish tartibi, shu jumladan tegishli emitentning ro‘yxatga olingan qimmatli qog‘ozlari egalari reestrini yurituvchi ro‘yxatga oluvchining litsenziyasining amal qilishini to‘xtatib turish yoki bekor qilishga olib kelgan buzilishlar mavjudligi;
– qimmatli qog‘ozlarni joylashtirish muddati tugaganidan keyin emitent tomonidan ro‘yxatga oluvchi organga qimmatli qog‘ozlarni chiqarish natijalari to‘g‘risida hisobot taqdim etilmaganligi;
- ro'yxatga oluvchi organning qimmatli qog'ozlarni chiqarish natijalari to'g'risidagi hisobotni ro'yxatdan o'tkazishni rad etishi;
- qimmatli qog'ozlarni chiqarish to'g'risidagi qarorda nazarda tutilgan ulush joylashtirilmaganda, ularning chiqarilishi amalga oshirilmagan deb topiladi;
- emissiyaning kamida bitta qimmatli qog'ozini joylashtirmaslik;
- Rossiya Federatsiyasining qimmatli qog'ozlar to'g'risidagi qonun hujjatlarida nazarda tutilgan boshqa hollarda.
Qimmatli qog'ozlar chiqarilishi, shuningdek, agar emitent qimmatli qog'ozlar chiqarilishini to'xtatib turish uchun asos bo'lgan (va joylashtirish muddati davomida bartaraf etilishi kerak bo'lgan) buzilishlarni bartaraf etmasa, Federal komissiya yoki boshqa ro'yxatga oluvchi organ tomonidan amalga oshirilmagan deb tan olinishi mumkin. buyruqda ko'rsatilgan) buyruqda ko'rsatilgan muddatda. qimmatli qog'ozlarni chiqarish to'g'risidagi qaror).
Agar Federal komissiya qimmatli qog'ozlar chiqarilishini haqiqiy emas deb topish to'g'risida qaror qabul qilsa, u bu haqda boshqa ro'yxatga olish organini xabardor qilishi shart.
Federal komissiya tomonidan qimmatli qog'ozlar chiqarilishi haqiqiy emas deb topilganligi to'g'risida xabarnoma bunday qaror qabul qilingan kundan keyingi kuni telefon, telefaks orqali, boshqa elektron aloqa vositalaridan foydalangan holda, kechiktirmasdan yozma tasdiqnoma yuborilgan holda amalga oshiriladi. bunday qaror qabul qilingan kundan boshlab 3 kundan ortiq.
Federal komissiya va boshqa ro'yxatga oluvchi organ, agar qimmatli qog'ozlar egalarining huquqlarini himoya qilish zarur bo'lsa, qimmatli qog'ozlar chiqarilishini to'xtatib turish tartibini qo'llamasdan, qimmatli qog'ozlar chiqarilishini haqiqiy emas deb topishga haqli.
San'atga muvofiq. "Qimmatli qog'ozlar bozori to'g'risida" Federal qonunining 26-moddasi emissiyaviy qimmatli qog'ozlar chiqarilishini haqiqiy emas deb topish mumkin. Biroq, Federal qonun bunday tan olish uchun asoslarni belgilamaydi. Ushbu bo'shliq Qimmatli qog'ozlar bozori bo'yicha Federal komissiyaning 1997 yil 31 dekabrdagi 45-sonli qarori bilan to'ldiriladi, unga ko'ra qimmatli qog'ozlar chiqarilishi sud qarori bilan quyidagi hollarda haqiqiy emas deb topilishi mumkin:
- qimmatli qog'ozlarni chiqarishda emitent tomonidan Rossiya Federatsiyasi qonunchiligi talablarini buzish;
- qimmatli qog'ozlar chiqarilishi qayd etilgan hujjatlarda noto'g'ri ma'lumotlarning aniqlanishi;
- Rossiya Federatsiyasining qimmatli qog'ozlar to'g'risidagi qonun hujjatlarida nazarda tutilgan boshqa hollarda.
bilan murojaat qiling da'vo arizasi Qimmatli qog'ozlar bozori bo'yicha Federal komissiya, boshqa ro'yxatga oluvchi organ, davlat soliq xizmati, prokuror, shuningdek, boshqa davlat organlari va manfaatdor shaxslar Rossiya Federatsiyasi qonunlarida belgilangan hollarda va tartibda.
Qimmatli qog'ozlarning chiqarilishi Federal komissiyaning da'vosiga ko'ra, quyidagi hollarda haqiqiy emas deb topilishi mumkin:
- qimmatli qog'ozlar emissiyasi ushbu qimmatli qog'ozlar egalarini sezilarli darajada chalg'itishga olib kelgan bo'lsa;
- qimmatli qog'ozlarni chiqarish maqsadlari huquq-tartibot va axloq asoslariga zid bo'lsa;
- Rossiya Federatsiyasining qimmatli qog'ozlar to'g'risidagi qonun hujjatlarida nazarda tutilgan boshqa hollarda.
Shu bilan birga, Federal komissiya davlat ro'yxatidan o'tkazish boshqa ro'yxatdan o'tkazuvchi organ tomonidan amalga oshirilgan qimmatli qog'ozlar chiqarilishini haqiqiy emas deb topish to'g'risidagi talab bilan sudga murojaat qilish huquqiga ega.
Ro'yxatga oluvchi organlar qimmatli qog'ozlar chiqarilishini davlat ro'yxatidan o'tkazish ularning vakolatiga kiruvchi emitentlarning qimmatli qog'ozlari chiqarilishini haqiqiy emas deb topish to'g'risidagi talab bilan sudga murojaat qilishga haqli.
Agar emissiyani haqiqiy emas deb topish to'g'risidagi sud qarori boshqa shaxslarning da'vosiga ko'ra qabul qilingan bo'lsa, u holda bunday qaror kuchga kirgandan so'ng, qimmatli qog'ozlar emitenti bu haqda Federal komissiyani va boshqa davlat ro'yxatidan o'tkazuvchi organni xabardor qilishi shart. ushbu emitentning qimmatli qog'ozlari chiqarilishini ro'yxatdan o'tkazish, shuningdek sud qarorining nusxasini ko'rsatilgan organlarga yuborish.
Qimmatli qog'ozlar chiqarilishining haqiqiy emas deb topilganligi to'g'risidagi xabar sud qarori qonuniy kuchga kirgan kundan keyingi kundan kechiktirmay telefon, telefaks orqali, boshqa elektron aloqa vositalaridan foydalangan holda (oldindan xabar berish) amalga oshiriladi. ushbu qaror kuchga kirgan kundan boshlab 3 kundan kechiktirmay yozma tasdiqnoma yuborish (keyingi xabarnoma).
Qimmatli qog'ozlar chiqarilishini haqiqiy emas deb topish to'g'risidagi bildirishnomada quyidagi ma'lumotlar bo'lishi kerak:
- qimmatli qog'ozlar chiqarilishi haqiqiy emas deb topilgan qimmatli qog'ozlar emitentining to'liq nomi;
- sudning nomi, qimmatli qog'ozlar chiqarilishini haqiqiy emas deb topish to'g'risidagi sud hujjati qabul qilingan sana;
- qimmatli qog'ozlarning turi, toifasi (turi), shakli, ularni chiqarishning davlat ro'yxatidan o'tkazish raqami, haqiqiy emas deb topilgan qimmatli qog'ozlar chiqarilishini davlat ro'yxatidan o'tkazgan organ;
- qimmatli qog'ozlar chiqarilishini haqiqiy emas deb topish uchun asoslar.
Emitent bu haqda qimmatli qog‘ozlar chiqarilishi haqiqiy emas deb topilgan kundan e’tiboran 5 kundan kechiktirmay ommaviy axborot vositalarida e’lon qilishi shart.
Sudning qimmatli qog‘ozlar chiqarilishini haqiqiy emas deb topish to‘g‘risidagi hal qiluv qarori qonuniy kuchga kirgan kundan boshlab emitent tomonidan ushbu qimmatli qog‘ozlar bilan bitimlar tuzish taqiqlanadi.
Emissiyasi haqiqiy emas deb topilgan qimmatli qog‘ozlar reklamasini ro‘yxatga oluvchi, anderrayterlar, savdo tashkilotchilari, distribyutorlarni xabardor qilish majburiyati va ularni xabardor qilmaganlik uchun javobgarlik ushbu qimmatli qog‘ozlar emitentiga yuklanadi.
Qimmatli qog'ozlar chiqarilishini haqiqiy emas deb topish to'g'risida dastlabki bildirishnoma olingan kundan boshlab, ro'yxatga oluvchi ushbu qimmatli qog'ozlarga nisbatan topshiriqlarni qabul qilishga yoki boshqa harakatlarni amalga oshirishga haqli emas, federal qonunlar va qonun hujjatlarida nazarda tutilgan hollar bundan mustasno. rossiya Federatsiyasi hujjatlari, Federal komissiyaning normativ hujjatlari.
Emissiyaviy qimmatli qog'ozlarning chiqarilishi haqiqiy emas deb topilgan taqdirda, ushbu emissiyaning barcha qimmatli qog'ozlari emitentga qaytarilishi kerak va emitent tomonidan ushbu qimmatli qog'ozlarni joylashtirishdan olingan mablag'lar egalariga qaytarilishi kerak. Qimmatli qog'ozlar bozori bo'yicha Federal komissiya, shuningdek ularni sotib olishga sarflangan mablag'larni qaytarish uchun chiqarilishi haqiqiy emas deb topilgan qimmatli qog'ozlarning egalari sudga murojaat qilish huquqiga ega.
Emissiyaviy qimmatli qog‘ozlar chiqarilishini haqiqiy emas yoki amalga oshirilmagan deb e’tirof etish va pul mablag‘larini egalariga qaytarish bilan bog‘liq barcha xarajatlar emitentning hisobvarag‘iga undiriladi.
Qimmatli qog'ozlarni emissiya risolasida e'lon qilingan miqdordan ortiq muomalaga chiqarishda ifodalangan huquqbuzarlik sodir etilgan taqdirda, emitent muomalaga chiqarilgan qimmatli qog'ozlarning muomalaga chiqarilishi e'lon qilingan summadan ortiq miqdorda sotib olinishini va sotib olinishini ta'minlashi shart.
Agar emitent muomalaga chiqarilgan qimmatli qog'ozlarni ikki oy ichida emissiya qilish uchun e'lon qilingan summadan ortiq sotib olmasa va qaytarib olmasa, Qimmatli qog'ozlar bozori bo'yicha Federal komissiya emitent tomonidan asossiz ravishda olingan mablag'larni undirish to'g'risida sudga murojaat qilishga haqli. . Shuni ta'kidlash kerakki, amaldagi qonunchilik bu holatda kimning foydasiga mablag' undirilishi kerakligini belgilamaydi. Bizning fikrimizcha, muomalaga chiqarilgan qimmatli qog'ozlar egalari foydasiga pul mablag'lari chiqarish uchun e'lon qilingan summadan ortiq miqdorda undirilishi kerak.
Adolatsiz emissiya masalalarini ko'rib chiqib, men quyidagilarga e'tibor qaratmoqchiman. "Qimmatli qog'ozlar bozori to'g'risida" Federal qonuni birinchi marta adolatsiz emissiya tushunchasini qonun darajasida belgilab qo'ydi. Biroq, ushbu qonunga tegishli ko'plab qoidalar mavjud qoidalar Qimmatli qog'ozlar bozori bo'yicha Federal komissiya.
Qimmatli qog'ozlar bozori bo'yicha Federal komissiyaning juda ko'p sonli qoidalari va qonunchilikdagi bo'shliqlar ko'plab muammolarni keltirib chiqardi, ularning asosiylari qo'llanilgan atamalarning turlicha talqin qilinishi, qimmatli qog'ozlar chiqarilishini muvaffaqiyatsiz va haqiqiy emas deb tan olish uchun bir xil asoslardir. , Ro'yxatdan o'tkazuvchi organning emitent va xaridor o'rtasida tuzilgan natijalarni va ular tomonidan tuzilgan fuqarolik-huquqiy bitimlarni o'zboshimchalik bilan ko'rib chiqishning cheksiz imkoniyati, masalani e'tiroz qilish huquqiga ega bo'lgan shaxslarning boshqa doiralari Federal komissiyaning qarorida nazarda tutilgan. qimmatli qog'ozlar bozori va da'vogarlar tomonidan qonun hujjatlarida nazarda tutilgan qimmatli qog'ozlar chiqarilishini haqiqiy emas deb topishning huquqiy asoslarini yanada aniqroq tartibga solish zarurati.

mahalliy hokimiyat, ijro etuvchi agentlik(qimmatli qog'ozlarni chiqarish huquqiga ega bo'lish va ularga berilgan huquqlarni amalga oshirishda egalari oldida ular uchun javobgarlik). Kreditlar bo'yicha berilgan davlat va xo'jalik yurituvchi sub'ektlar emitent bo'lishi mumkin. Ular ham bo'lishi mumkin jismoniy shaxs(sifatida yakka tartibdagi tadbirkor) obligatsiyalar chiqarish. Shunday qilib, emitent juda katta tushunchadir. Qisqacha aytganda - qimmatli qog'ozlarni chiqarish, ular bo'yicha majburiyatlarni bajarish va bo'lish

Eng yirik emitent davlat hisoblanadi. U Moliya vazirligi tomonidan taqdim etiladi. U chiqaradigan qimmatli qog'ozlar eng zararsiz hisoblanadi, chunki u har doim o'z majburiyatlarini bajaradi. Pulni investitsiya qilish xavfi minimal, rentabellik yuqori, ular bor mutlaq likvidlik. Shuning uchun davlat tomonidan yaratilgan qimmatli qog'ozlar Rossiya fond bozorida etakchi o'rinni egallaydi.

Yuqori likvidli qimmatli qog'ozlar respublika va munitsipal hokimiyat organlari, shuningdek davlat tomonidan qo'llab-quvvatlanadigan nodavlat tashkilotlar tomonidan chiqariladi.

Qimmatli qog'ozlar bozorida qimmatli qog'ozlar tovar, emitent sotuvchi hisoblanadi. Bunday tovarlardan biri aksiyalardir. Ular yirik aksiyadorlik jamiyatlari tomonidan ishlab chiqariladi. Shakllantirishda siz o'n mingdan aktsiyalarni chiqarishingiz mumkin. Narx har doim o'zgarib turadi, shuning uchun (ko'pchilik aktsiyalar uchun) bu ishonchli sarmoya ekanligini ishonchli aytish mumkin emas. Eng yirik aktsiyalari ishlab chiqarish tashkilotlari. Gazprom kabi. Ular valyuta kursi barqaror, tanqidiy tebranishlarga tobe emas.

Banklar nafaqat aktsiyalarni, balki omonat sertifikatlari, veksellar va depozit sertifikatlarini ham chiqaradilar. Markaziy bank banknotlar (kredit qimmatli qog'ozlarining bir turi) muomalasi bilan shug'ullanadi. Qoidaga ko'ra, aksariyat bank qimmatli qog'ozlari fond bozorida sotilmaydi.

Emitentlar ro'yxatiga investitsiya fondlarini boshqaruvchi kompaniyalar kiradi (ulush investitsiya fondlari), lekin ular hali qimmatli qog'ozlar savdosi bozorida muhim o'rinni egallamaydi. Ehtimol, vaqt o'tishi bilan vaziyat o'zgaradi.

Emitent tomonidan chiqarilgan qimmatli qog'ozlar soni cheklangan. Bu Rossiya Federatsiyasining "Qimmatli qog'ozlar chiqarish to'g'risida" gi qonuni bilan belgilanadi. Emissiya ishlab chiqaruvchi har bir tashkilot Rossiyada hisobot taqdim etishi shart (FFMS). U ma'lum bir shaklda tuzilgan. Emitentning hisobotida qimmatli qog'ozlar egalarining reestri, sub'ektning o'zi va uning nazorat qiluvchi organlari to'g'risidagi ma'lumotlar mavjud. Reestr bo'yicha ma'lumotlar yiliga bir marta (15 fevralgacha) taqdim etiladi.

Qimmatli qog'ozlarni emissiya qiluvchi tashkilot (va uning auditorlari) to'g'risidagi ma'lumotlar FFMS tomonidan har choraklik hisobot shaklida taqdim etiladi. Hisobot barcha aktsiyadorlar o'qishi uchun ommaviy axborot vositalarida e'lon qilinadi. Emitentning choraklik hisoboti Qimmatli qog‘ozlarni emissiya qiluvchi emitentlar tomonidan axborotni oshkor qilish to‘g‘risidagi Nizom bilan tartibga solinadi.

Ko'rib turganingizdek, emitent nafaqat qimmatli qog'ozlar chiqarish bilan shug'ullanuvchi sub'ekt, balki nafaqat ularning egalari, balki davlat oldida ham javobgar shaxsdir.

Kredit tashkilotlari qimmatli qog‘ozlar chiqarishi mumkin. Emissiya deb emissiyaviy qimmatli qog‘ozlarni joylashtirish bo‘yicha qonun hujjatlarida belgilangan emitent harakatlarining ketma-ketligi tushuniladi (Qimmatli qog‘ozlar bozori to‘g‘risidagi qonunning 2-moddasi).

Rossiya Federatsiyasida kredit tashkilotlari tomonidan aktsiyalar va obligatsiyalar chiqarish xuddi shu qoidalar bilan tartibga solinadi. “Aksiyadorlik jamiyatlari to‘g‘risida”, “Qimmatli qog‘ozlar bozori to‘g‘risida”, “Banklar to‘g‘risida”gi qonunlar shular jumlasidandir. Aksiya va obligatsiyalar chiqarayotgan banklar qimmatli qog'ozlarni chiqarish qoidalari to'g'risidagi yo'riqnomaga ham amal qiladilar.

Yo'riqnoma qimmatli qog'ozlar chiqarishni batafsil tartibga soladi aksiyadorlik banki amalga oshirilishi mumkin:

Ustav kapitalini shakllantirish maqsadida tashkil etilganda;

Aktsiyalarni chiqarish yo'li bilan boshlang'ich ustav kapitali hajmini oshirish;

Obligatsiyalar chiqarish orqali qarz kapitalini oshirish

va boshqa qarz majburiyatlari.

Kredit tashkiloti nominal va taqdim etuvchi qimmatli qog'ozlarni chiqarishi mumkin. Kredit tashkilotining nomlangan qimmatli qog'ozlari faqat hujjatsiz shaklda chiqarilishi mumkin, federal qonunlarda nazarda tutilgan hollar bundan mustasno. Kredit tashkilotining taqdim etuvchi qimmatli qog'ozlari faqat hujjatli shaklda chiqarilishi mumkin.

Banklar aktsiyalarni chiqarishi mumkin:

Aksiyadorlik banki tashkil etilganda;

Ustav kapitalini ko'paytirish (qo'shimcha aksiyalar chiqarish);

Allaqachon joylashtirilgan aktsiyalarni birlashtirish va bo'lishda.

Birinchi holda, bankning barcha aktsiyalari (aksiyalarning birinchi chiqarilishi)

faqat uning ta'sischilari o'rtasida taqsimlanadi. Aksiyadorlik jamiyati shaklida tashkil etilgan bankning ustav kapitalini oshirish uchun aktsiyalarni chiqarish (aksiyalarni qayta chiqarish) aksiyadorlar bank tomonidan ilgari chiqarilgan barcha aksiyalarni to‘liq to‘lagandan keyingina amalga oshirilishi mumkin. Joylashtirilgan aksiyalarni bo‘lish va birlashtirish ustav kapitalini ko‘paytirmagan holda bir xil toifadagi aksiyalarni yangi chiqarish yo‘li bilan amalga oshiriladi. Shu bilan birga, joylashtirish jarayonida ilgari joylashtirilgan aksiyalar yangi chiqarilgan aksiyalarga almashtiriladi va emissiya natijalari qayd etilgandan keyin bekor qilinadi.

Aktsiyalarni joylashtirish quyidagi yo'llar bilan amalga oshirilishi mumkin:

1) investorlardan bankning ustav kapitaliga ularga tegishli bo'lgan bank binolari ko'rinishidagi badallarni qabul qilish va agar Rossiya Federatsiyasi Markaziy banki direktorlar kengashining ruxsati bo'lsa - pul bo'lmagan shakldagi boshqa mulk. . Bankning ustav kapitaliga to'lov sifatida kiritilgan pul bo'lmagan mablag'larning tarkibi va ularning miqdori (bank binolari bundan mustasno) Rossiya Federatsiyasi Markaziy banki Boshqaruv kengashi tomonidan belgilanadi. o'lcham chegarasi yangi tashkil etilgan bankning ustav kapitalidagi bank binolari (binolari) shaklidagi mol-mulk 20 foizdan oshmasligi kerak;

2) emitent bank tomonidan xaridorlar bilan Rossiya Federatsiyasi valyutasida ma'lum miqdordagi aktsiyalarga oldi-sotdi shartnomalari tuzish yo'li bilan aktsiyalarni sotish; xorijiy valyuta. Bunda bank-emitent bank-emitent bilan tuzilgan komissiya yoki komissiya shartnomalari asosida ish yurituvchi vositachilar (moliyaviy brokerlar) xizmatlaridan foydalanishi mumkin;

3) ilgari kiritilgan aksiyalarni aktsiyalarga qayta ro'yxatdan o'tkazish - bank mas'uliyati cheklangan jamiyatdan aksiyadorlik jamiyatiga aylantirilganda;

4) boshqasini kapitallashtirish o'z mablag'lari banklar qonun hujjatlarida belgilangan tartibda hisoblangan, lekin to‘lanmagan dividendlar;

5) ilgari chiqarilgan konvertatsiya qilinadigan qimmatli qog'ozlarni ularga konvertatsiya qilish - ularni chiqarish shartlariga va amaldagi qonun hujjatlariga muvofiq;

6) qayta tashkil etilayotgan banklarning qimmatli qog‘ozlarini ularga konvertatsiya qilish;

7) aktsiyalarni birlashtirish;

8) aktsiyalarni taqsimlash.

Tijorat banklari aktsiyalarining chiqarilishining qonuniyligi haqiqati Rossiya Federatsiyasi Markaziy bankida emissiyani ro'yxatdan o'tkazishdir. Ro'yxatdan o'tish uchun emitent bank ro'yxatga olish to'g'risidagi ariza, qimmatli qog'ozlarni chiqarish to'g'risidagi qaror, emissiya risolasi va boshqa hujjatlarni taqdim etishi shart, ularning ro'yxati Qimmatli qog'ozlarni chiqarish qoidalari to'g'risidagi yo'riqnomada keltirilgan. Qimmatli qog'ozlar chiqarilishini davlat ro'yxatidan o'tkazishda ularga davlat ro'yxatidan o'tkazish raqami beriladi.

Kredit tashkiloti obligatsiyalarni joylashtirish huquqiga ega. Kredit tashkiloti-emitent tomonidan obligatsiyalarni joylashtirish, agar kredit tashkiloti-emitentning ustavida boshqacha tartib nazarda tutilgan bo'lmasa, kredit tashkilotining direktorlar kengashi (kuzatuv kengashi) qarori bilan amalga oshiriladi. Obligatsiyalar chiqarishga faqat ustav kapitali toʻliq toʻlanganidan keyin ruxsat etiladi. Kredit tashkiloti tomonidan chiqarilgan barcha obligatsiyalarning nominal qiymati ustav kapitali miqdoridan yoki obligatsiyalar chiqarish uchun uchinchi shaxslar tomonidan kredit tashkilotiga taqdim etilgan ta'minot miqdoridan oshmasligi kerak.

Banklar tomonidan aksiya va obligatsiyalar chiqarish yetti bosqichda amalga oshirilishi mumkin.

1. Qimmatli qog'ozlarni chiqarish to'g'risida qaror qabul qilish. Qimmatli qog'ozlarni chiqarish to'g'risidagi qaror aksiyadorlarning umumiy yig'ilishi yoki bank kuzatuv kengashi tomonidan qabul qilinadi.

2. Emissiya prospektini tayyorlash. Emissiya prospekti bank boshqaruvi tomonidan tuziladi va uning raisi va bosh buxgalteri tomonidan imzolanadi.

3. Qimmatli qog'ozlar emissiyasi va prospektini ro'yxatdan o'tkazish. Emissiyani ro'yxatdan o'tkazish uchun emitent bank Rossiya Federatsiyasi Markaziy bankining litsenziyalash faoliyatini va kredit tashkilotlarini moliyaviy sog'lomlashtirish departamentiga yoki uning joylashgan joyidagi hududiy bo'linmalariga quyidagi hujjatlarni taqdim etadi:

Ro'yxatdan o'tish uchun ariza;

Qimmatli qog'ozlarni chiqarish to'g'risida qaror qabul qilingan aksiyadorlar yig'ilishi yoki boshqaruv kengashi bayonnomasidan ko'chirma;

Emissiya prospekti;

Rossiya Federatsiyasi Monopoliyaga qarshi siyosat va tadbirkorlikni qo'llab-quvvatlash vazirligining tegishli muassasasi bilan ushbu masalani ma'qullaganligini tasdiqlovchi hujjat (ustav kapitali 500 million rubldan ortiq bo'lgan banklar uchun);

Qimmatli qog'ozlar bilan operatsiyalar bo'yicha soliq to'lash bo'yicha to'lov topshiriqnomasining nusxasi (prospektni ro'yxatdan o'tkazish uchun).

Rossiya Federatsiyasi Markaziy banki to'liq ro'yxati qimmatli qog'ozlarni chiqarish qoidalari to'g'risidagi yo'riqnomada keltirilgan bir qator hollarda aktsiyalarning chiqarilishini ro'yxatdan o'tkazishni rad etishi mumkin. Ular orasida emitent bank tomonidan qimmatli qog‘ozlar to‘g‘risidagi qonun hujjatlarini, qimmatli qog‘ozlarni chiqarishni ro‘yxatdan o‘tkazish hujjatlarini shakllantirish va rasmiylashtirish tartibini buzish, ro‘yxatdan o‘tkazuvchi organning talabiga binoan 30 kalendar kun ichida qimmatli qog‘ozlarni davlat ro‘yxatidan o‘tkazish uchun zarur bo‘lgan barcha hujjatlarni taqdim etmaslik. qimmatli qog'ozlarni chiqarish (qo'shimcha chiqarish) yoki qimmatli qog'ozlar prospektini ro'yxatdan o'tkazish va boshqalar.

Aktsiyalar chiqarilishini ro'yxatdan o'tkazishni rad etish Rossiya Federatsiyasi Markaziy bankiga yoki sudga shikoyat qilinishi mumkin. Banklar uchun qimmatli qog'ozlar bilan operatsiyalar bo'yicha hisob va hisobotlarni yuritish qoidalari Rossiya Federatsiyasi Moliya vazirligi tomonidan Rossiya Federatsiyasi Markaziy banki bilan birgalikda belgilanadi.

4. Prospektni nashr etish. Emitent bank uni tiraji kamida 50 000 nusxada alohida risola shaklida nashr etadi. Shu bilan birga, u o'zi olib borayotgan qimmatli qog'ozlar emissiyasi haqida ommaviy axborot vositalari orqali ma'lumot beradi.

5. Chiqarilgan qimmatli qog'ozlarni sotish emissiya prospekti ro'yxatga olingan va e'lon qilinganidan keyin boshlanadi.

6. Emissiya natijalarini ro‘yxatdan o‘tkazish qimmatli qog‘ozlarni sotish tugallangandan keyin amalga oshiriladi. Emitent bank o'z natijalarini tahlil qiladi va emissiya natijalari to'g'risida bank boshqaruvi raisi tomonidan imzolangan va ro'yxatdan o'tkazuvchi organga taqdim etilgan hisobotni tuzadi, u ko'rib chiqilgandan keyin ikki hafta ichida (yo'q bo'lganda) emitentga nisbatan da'volar) hisobot va emissiya natijalarini ro'yxatdan o'tkazish. U bankka ro'yxatdan o'tkazish hujjatini, ro'yxatdan o'tkazish dalolatnomasining bir nusxasini beradi va qimmatli qog'ozlar chiqarilishining davlat ro'yxatidan o'tkazish raqamini tasdiqlaydi. Qimmatli qog‘ozlarni chiqarish natijalarini ro‘yxatdan o‘tkazish rad etilgan taqdirda, ro‘yxatdan o‘tkazuvchi organ emitent bankka rad etish sabablari aniq ko‘rsatilgan xat yuborishi shart.

7. Qimmatli qog‘ozlarni chiqarish natijalarini e’lon qilish emitent-bank tomonidan emissiya to‘g‘risidagi xabar ilgari e’lon qilingan bosma nashrda, bank e’tiborini e’tiborga olishni maqsadga muvofiq deb hisoblagan ma’lumotlarni ko‘rsatgan holda amalga oshirilishi kerak. ommaviy, shuningdek, xohlovchilar to'liq reliz hisoboti bilan tanishishlari mumkin bo'lgan joy.

Rossiya Federatsiyasining 05.03.1999 yildagi 46-FZ-sonli "Qimmatli qog'ozlar bozorida investorlarning huquqlari va qonuniy manfaatlarini himoya qilish to'g'risida" gi Federal qonunining 13-moddasi muddatni belgilaydi. cheklash muddati qimmatli qog'ozlar chiqarilishini haqiqiy emas deb topish to'g'risidagi ishlar bo'yicha - qimmatli qog'ozlarni joylashtirish boshlangan kundan boshlab bir yil.

Amaldagi me'yoriy-huquqiy bazani tahlil qilish bizga shunday xulosa chiqarish imkonini beradi tijorat banklari qimmatli qog'ozlar bozorida quyidagi imkoniyatlarda faoliyat ko'rsatishi mumkin:

Investorlar sifatida, ya'ni. o‘z nomidan va o‘z hisobidan qimmatli qog‘ozlar bilan operatsiyalarni amalga oshirish;

Ushbu kontseptsiyaning keng ma'nosida emitentlar sifatida, ya'ni. muomalaga chiqariladigan va chiqarilmaydigan qimmatli qog‘ozlarni chiqarish;

Qimmatli qog'ozlar bozorining professional ishtirokchilari sifatida.

Qimmatli qog'ozlar birja tovarlari bo'lib, ular bilan har xil turdagi operatsiyalar amalga oshiriladi. Banklarning fond bozoridagi bunday operatsiyalari qimmatli qog’ozlar kursining vaqt o’tishi bilan o’zgarishi hisobiga foyda olish maqsadida amalga oshiriladi.

Birja operatsiyalarini tasniflashning asosiy usuli ularning naqd va shoshilinch bo'linishi bo'lib, ularning asosi hisoblanadi

qimmatli qog'ozlarni o'tkazish muddati hisoblanadi.

Kassa operatsiyalari yoki naqd pul bilan bog'liq operatsiyalar qimmatli qog'ozlarni sotib olish maqsadida amalga oshiriladi va yuridik nuqtai nazardan, oldi-sotdi shartnomalari hisoblanadi. Bunday bitimning bajarilishi (birjadan tashqarida amalga oshiriladi) u tuzilganidan keyin bir necha kun ichida amalga oshirilishi kerak.

Fyuchers operatsiyalari, kassa operatsiyalaridan farqli o'laroq, bitim tuzish va uning bajarilishi o'rtasidagi ma'lum vaqtni nazarda tutadi. Birja qoidalariga muvofiq, ijro sanasi oyning oxirgi kuni yoki uning o'rtasi bo'lishi mumkin. Bitimlarning belgilangan muddatda bajarilishi tugatish deb ataladi. Fyuchers operatsiyalari shartnomada belgilangan muddatda va unda belgilangan narx bo'yicha amalga oshirilishi kerak.

Oddiy fyuchers operatsiyalarining uchta asosiy turi mavjud:

1) qimmatli qog'ozlarni ma'lum bir sanaga o'tkazish bilan sotib olish. Shartnomaning bajarilishi boshqa shartlarsiz unga to'g'ri keladi. Ushbu tranzaksiya naqd puldan faqat bajarilish vaqti bilan farq qiladi;

2) kundalik uzatish bilan sotib olish. Bunda xaridor har kuni o‘z xohishiga ko‘ra qimmatli qog‘ozlarni ma’lum muddatgacha topshirishni talab qilishga haqli;

3) sotuvchi qimmatli qog'ozlarni xaridorga bu haqda oldindan xabardor qilgan holda ma'lum muddatdan oldin topshirish huquqiga ega bo'lgan taqdirda, xabarnoma yo'li bilan o'tkazish bilan sotib olish.

Fyuchers operatsiyalari orasida optsionlar va fyucherslar ajralib turadi.

Opsion - bu forvard bitimining bir turi bo'lib, unda tomonlardan biri - xaridor sotuvchiga haq (mukofot) to'lash orqali optsionni tashkil etuvchi bazaviy aktivni belgilangan narxda belgilangan narxda sotib olish (sotish) huquqini qo'lga kiritadi. vaqt, bitimning boshqa tomoni - sotuvchi esa uni bajarishga majburdir.Xaridorning iltimosiga ko'ra ma'lum bir narxda o'z vaqtida (7-rasm).

Variant xususiyatlari:

1) bu shakldagi ayirboshlash operatsiyasining bir turi ayirboshlash shartnomasi muayyan turdagi qimmatli qog‘ozlarni kelishilgan muddatda belgilangan narxda sotib olish yoki sotish;

2) optsion bitim tuzilgan vaqtda belgilangan narxda amalga oshirilsa;

Guruch. 7. Opsion operatsiyalarining turlari

3) xaridor sotuvchiga bitim summasining kamida 5 foizi miqdorida mukofot to'laydi;

4) sotib olish (sotish) opsiyasi faqat huquqni ta'minlaydi, lekin qimmatli qog'ozlarni belgilangan narxda sotib olish (sotish) majburiyati emas;

5) optsion ob'ekti shartnoma bo'lib, unda qimmatli qog'ozlarning turi, ularning soni, narxi, muddati va uni amalga oshirish shartlari ko'rsatilgan;

6) ichida muddati sotish, optsion xaridor uni sotish huquqiga ega joriy narx uchinchi partiya.

Fyuchers - bu majburiyatlarni kelajakda belgilangan sanada bajarish bilan asosiy aktivni sotish va sotib olish shartnomasi (asosiy aktiv narxining o'zgarishi asosida pul mablag'larini olish to'g'risidagi shartnoma), uning shartlari belgilanadi. savdo tashkilotchisining spetsifikatsiyasi bo'yicha.

Fyuchers shartnomasi shartlarini birjaning o'zi ishlab chiqadi. Ular har bir turdagi aktivlar (qimmatli qog'ozlar) uchun standartdir. Fyuchers operatsiyalari sharoitida bitimning hajmi, vaqti, joyi va etkazib berish usuli qat'iy belgilanadi. Yagona o'zgaruvchan - bu narx. Fyuchers bitimlarining bir xil shartlari va shartlari ularni yuqori likvidli qiladi, bu esa fyuchers shartnomalari uchun keng bozorni shakllantirish imkonini berdi.

Ofset tranzaktsiyasi - ilgari tugallanganga nisbatan qarama-qarshi operatsiya. Demak, fyuchers sotuvchisi bir xil fyuchers shartnomasini sotib olishi, xaridor esa sotishi kerak.

Bunday harakatlarning bajarilishi sizga birja fyuchers pozitsiyasini yopish imkonini beradi va endi yangi kontragentlarga o'tkaziladigan shartnomani bajarish bo'yicha majburiyatlarni o'z zimmasiga olmaydi.

Fyuchers operatsiyalarini amalga oshirishda yo'qotishlarni cheklash imkonini beruvchi ustama bilan operatsiyalar turlari mavjud (8-rasm).

Guruch. 8. Mukofotli operatsiyalar turlari

Mukofot bilan tuzilgan bitim bir tarafga boshqa tomonga ma'lum bir haq (mukofot) to'lash uchun mo'ljallangan harakatlar uchun bir nechta variantlardan birini tanlash huquqini beradi: shartnomani bajarish yoki undan voz kechish. Mukofot bitimni tuzishda yoki uni amalga oshirish vaqtida taraf o'z tanlash huquqidan foydalanadimi yoki yo'qmi, to'g'risidagi bayonot bilan birga oldindan to'lanadi.

Deportatsiya haqida xabar bering. Ushbu bitim shundan iboratki, bir tomon (deportatsiya qiluvchi) boshqasiga (muxbirga) ma'lum miqdordagi ma'lum qimmatli qog'ozlarni sotadi va ularni ma'lum bir daqiqadagi kun kursi bo'yicha sotib olish majburiyatini oladi, muxbir esa ushbu miqdorni oladi. deportatsiya qiluvchidan qimmatli qog'ozlarni olib qo'yadi va ularni belgilangan vaqtdagi kurs bo'yicha deportatsiya qiluvchiga sotish majburiyatini oladi.

Ko'p operatsiya shundan iboratki, valyuta kursining o'zgarishi haqidagi taxmini amalga oshirilgan va u g'olib bo'lgan tomon yutqazgan kontragentni (o'z ehtiyojlari va imkoniyatlariga ko'ra) sotib olishga (sotishga) majburlash huquqiga ega. bir nechta, ya'ni. ikki, uch, besh baravar va undan ko'p ko'paygan (chegaraviy qiymat odatda bitimni tuzishda belgilanadi), belgilanganiga nisbatan qimmatli qog'ozlar soni.

Mukofotli oddiy bitim shundan iboratki, bir yoki ikkala tomon qimmatli qog'ozlarning almashinuv kursida noqulay o'zgarishlar yuz bergan taqdirda, bitimni bajarishdan bosh tortish yoki sherikga belgilangan miqdorni (mukofoti) to'lash orqali uni tugatish huquqini nazarda tutadi. . Mukofot bilan har qanday bitim kompensatsiya to'lash sharti bilan to'ldirilgan hisobot-deport sifatida yoki variant sifatida belgilanishi mumkin. Kompensatsiya miqdori qanchalik kichik bo'lsa, undan foydalanish huquqini o'zi uchun belgilab qo'ygan tomon shunchalik foydali bo'ladi.

Prolongatsiya bitimi opsion yoki hisobot deporti bo'lib, yutqazgan tomonning bitimning bajarilishini ma'lum muddatga kechiktirishni talab qilish huquqiga oid shart bilan to'ldiriladi.

Rak. Ushbu bitimni amalga oshirayotganda, bir tomon (stendni sotib oluvchi) boshqasiga (uning sotuvchisiga) belgilangan pul miqdorini o'tkazish majburiyatini oladi, agar tomonlar kelishilgan sanaga qadar muayyan qimmatli qog'ozlarning kursi ma'lum diapazonda bo'lsa. . Raf sotuvchisi, agar ularning ayirboshlash kursi ushbu diapazonning ekstremal qiymatlaridan tashqarida bo'lsa, xaridorga bir xil miqdorda to'lash majburiyatini oladi.

Ikki tomonlama kelishuv. Ushbu bitim tuzilganda, mukofot to'lovchisi belgilangan sanagacha ma'lum miqdordagi aktsiyalarni eng yuqori kelishilgan narxda etkazib berish yoki shu sanagacha ma'lum miqdordagi qimmatli qog'ozlarni eng past kelishilgan narxda talab qilish huquqiga ega bo'ladi. ijrodan voz kechish. Rakdan farqli o'laroq, bu holda, mukofot tanlash huquqi uchun emas, balki ikkita harakatdan biridan mumkin bo'lgan og'ish uchun to'lanadi. Aslini olganda, bu bitim javon va oddiy premium bitimning kombinatsiyasidir.

Talab bitimi shundan iboratki, mukofot to'lovchisi tugatish muddatidan oldingi istalgan kun boshqa taraf tomonidan qimmatli qog'ozlarni qabul qilishni (yoki shartga qarab o'tkazishni) talab qilish huquqiga ega bo'ladi. Bitim da'vo taqdim etilgan kuni emas, balki tugatish muddati bo'yicha da'vo qilingan kundagi kurs bo'yicha amalga oshiriladi. To'lovchining hisob-kitobi qulay kurs sodir bo'lgan kunni tanlashdir.

Farqi savdosi, o'z tabiatiga ko'ra, bozor holati va unga ta'sir ko'rsatishi mumkin bo'lgan holatlar to'g'risida yaxshiroq ma'lumotga ega bo'lgan kishi yutgan garovga ishora qiladi. Agar rafda bahs narx oralig'i va kursning o'ziga xos qiymati haqida bo'lsa, u holda farq bo'yicha bitimda bahs faqat kursning o'ziga xos qiymatlariga tegishli. Ko'rib chiqilayotgan bitimning har bir ishtirokchisi ma'lum bir qimmatli qog'ozlarning belgilangan sanadagi kursi bo'yicha o'z prognozini e'lon qiladi va u sodir bo'lganda, boshqa tomonga o'zi ko'rsatgan kurs va kun kursi o'rtasidagi farqni to'lash majburiyatini oladi.

Bank omonat daftarchasi - bu emitent bank tomonidan pul mablag'larini omonatga qo'ygan taqdirda beriladigan va uning egasining ularni tasarruf etish, yangi depozit qo'yish huquqini tasdiqlovchi qimmatli qog'ozdir. so'm pullar ushbu faktni jamg'arma daftarida aks ettirgan holda va belgilangan chastotada va belgilangan stavkada mablag'lardan foydalanganlik uchun hisoblangan foizlarni olish. Fuqarolik kodeksining 843-moddasida omonat daftarchasi to'g'risidagi qoidalar mavjud. Omonat daftarchasi bank va omonatchi o‘rtasida shartnoma tuzilganligini tasdiqlaydi. bank depoziti, va demak, qonun hujjatlarida omonatchi uchun nazarda tutilgan barcha huquqlar (Fuqarolik Kodeksining 834-842-moddalari).

Translyatsiya jamg'arma kitobi unda ko‘rsatilgan hisobvaraqdagi mablag‘larni emitent-bankdan talab qilish huquqini o‘tkazish demakdir.

Qimmatli qog'ozlarni chiqarishda yolg'on ma'lumotlarning taqdim etilishiga nima tahdid soladi?

Javob: Hujjatlarga noto'g'ri ma'lumotlarning kiritilishi qimmatli qog'ozlar chiqarilishini davlat ro'yxatidan o'tkazishni rad etish uchun mustaqil asos hisoblanadi.

Aktsiyalarni joylashtirish qarori nima?

Javob: Aktsiyalarni joylashtirish to'g'risidagi qaror aktsiyadorlik jamiyatining vakolatli boshqaruv organining qarori deb e'tirof etiladi, u aktsiyalarni (qimmatli qog'ozlarni), shu jumladan, chiqarish shartlarini belgilaydi. qimmatli qog'ozlarning soni, nominal qiymati, aktsiyalarni (qimmatli qog'ozlarni) joylashtirish amalga oshirilayotgan shaxslar doirasi, bunday joylashtirish muddati va boshqalar.

Aktsiyalarni joylashtirish to'g'risida qaror qabul qilish qaysi aktsiyadorlik jamiyatining organiga berilgan va buning uchun barcha aksiyadorlarning ishtiroki majburiymi?

Javob: Bir qator hollar bundan mustasno, aksiyalarni joylashtirish to‘g‘risidagi qaror aksiyadorlarning umumiy yig‘ilishi tomonidan qabul qilinadi. Joylashtirish to‘g‘risida qaror qabul qilish uchun yig‘ilishda aksiyadorlarning yarmining (50%+1 aksiya) ishtirok etishi yetarli bo‘lib, qaror oddiy ko‘pchilik ovoz bilan qabul qilinadi.

Aktsiyalar chiqarilishini davlat ro'yxatidan o'tkazishni rad etishning sabablari nima bo'lishi mumkin?

Javob: Aktsiyalar chiqarilishini davlat ro'yxatidan o'tkazishni rad etish uchun quyidagi mustaqil asoslar asos sifatida belgilangan:

• rossiya Federatsiyasi qonunchiligining qimmatli qog'ozlar to'g'risidagi talablarini buzish;
• Aktsiyalar (qimmatli qog'ozlar) chiqarilishini davlat ro'yxatidan o'tkazish uchun taqdim etilgan hujjatlarning "Qimmatli qog'ozlar bozori to'g'risida"gi Federal qonuni va "Qimmatli qog'ozlarni chiqarish va qimmatli qog'ozlar prospektlarini ro'yxatdan o'tkazish standartlari" talablariga mos kelmasligi. Rossiya Federatsiyasining 2007 yil 25 yanvardagi 07-4-son / pz -n Federal moliya bozorlari xizmati;
• aktsiyalar (qimmatli qog'ozlar) chiqarilishini davlat ro'yxatidan o'tkazish uchun zarur bo'lgan barcha hujjatlar ro'yxatga oluvchi organning talabiga binoan 30 kun ichida taqdim etilmaganda;
• farqlanish moliyaviy maslahatchi qimmatli qog'ozlar risolasini imzolagan qimmatli qog'ozlar bozorida belgilangan talablar;
• aksiyalar (qimmatli qog'ozlar) chiqarilishini davlat ro'yxatidan o'tkazish uchun taqdim etilgan hujjatlarga yolg'on yoki haqiqatga mos kelmaydigan ma'lumotlarni (noto'g'ri ma'lumotlarni) kiritish.

Aksiya chiqarilishini davlat ro'yxatidan o'tkazishni rad etish ustidan qayerga shikoyat qilishim mumkin?

Javob: Qimmatli qog'ozlar chiqarilishini davlat ro'yxatidan o'tkazishni rad etish ustidan yuqori turuvchiga shikoyat qilinishi mumkin rasmiy Rossiya bankining xizmatlari moliyaviy bozorlar yoki hakamlik sudida.

Aktsiyalar uchun to'lov va jamiyat ishtirokchilari tomonidan kiritilgan mol-mulkni baholash qanday amalga oshiriladi? Taklifnoma kerakmi? mustaqil baholovchi?

Javob: Aktsiyalarni to'lash ularni ustav fondiga kiritish uchun aktsiyadorlik jamiyatiga berish yo'li bilan ham pul, ham pul bo'lmagan shaklda amalga oshirilishi mumkin. Aktsiyalarni (qimmatli qog'ozlarni) pul bo'lmagan mablag'lar bilan to'lashda bunday mol-mulkning narxi aksiyadorlik jamiyatining boshqaruv kengashi tomonidan belgilanishi kerak. bozor qiymati. Buning uchun mustaqil baholovchini jalb qilish zarurati, chunki qimmatli qog'ozlarni chiqarish natijalari to'g'risidagi hisobotni ro'yxatdan o'tkazishda ro'yxatdan o'tkazuvchi organ aktsiyalar (qimmatli qog'ozlar) uchun to'lov sifatida kiritilgan mol-mulkni baholash to'g'risidagi hisobotni taqdim etishni talab qiladi. ).

Jamiyat ustavida e’lon qilingan aksiyalar to‘g‘risidagi qoida bo‘lmagan taqdirda qo‘shimcha aksiyalar chiqarish mumkinmi va ustavga o‘zgartirish va qo‘shimchalar kiritish tartibi qanday?

Javob: Yo‘q, aksiyalarni qo‘shimcha chiqarishga faqat aksiyadorlik jamiyatining ustavida jamiyat qo‘shimcha ravishda chiqarishi mumkin bo‘lgan aksiyalar (e’lon qilingan aksiyalar) soni to‘g‘risidagi tegishli qoidalar mavjud bo‘lgan taqdirdagina yo‘l qo‘yiladi. Ustavga bunday o'zgartirishlar umumiy tartibda aksiyadorlar umumiy yig'ilishining qarori bilan kiritiladi.

Jamiyat ishtirokchilari o‘rtasida qo‘shimcha ulushlarni taqsimlash qanday amalga oshiriladi va aksiyadorlarning jamiyat ustav kapitalidagi ulushlarini o‘zgartirish mumkinmi?

Javob: Amaldagi qonunchilikda nazarda tutilgan turli yo'llar bilan qo'shimcha aksiyalarni (qimmatli qog'ozlarni), shu jumladan obuna bo'lish va aksiyadorlar o'rtasida taqsimlash yo'li bilan joylashtirish. Tafsilotlarga kirmasdan, shuni aytishimiz mumkinki, qo'shimcha chiqarilgan aktsiyalar (qimmatli qog'ozlar) aktsiyadorlar o'rtasida ularning ulushiga mutanosib ravishda taqsimlanishi mumkin (ya'ni, aktsiyadorlarning ulushi o'zgarmaydi) yoki faqat alohida aktsiyadorlarga va/yoki uchinchi shaxslarga taqsimlanishi mumkin. aktsiyadorlarning ulushlarini o'zgartirishga olib keladigan tomonlar. Shuni ta'kidlash kerakki, bir qator hollarda qo'shimcha aksiyalarni (qimmatli qog'ozlarni) sotib olish uchun imtiyozli huquq beriladi.

Aktsiyalarning chiqarilishi ularni konvertatsiya qilish orqali amalga oshiriladi va bu holda qimmatli qog'ozlarni joylashtirish qanday amalga oshiriladi?

Javob: Konvertatsiya qilish yo'li bilan amalga oshiriladigan aksiyalar chiqarish - bu bir xususiyatga ega bo'lgan aktsiyani boshqa xususiyatga ega bo'lgan aktsiyaga (aktsiyalarga) aylantirishdir. Konvertatsiya aktsiyalarning nominal qiymatining o'zgarishi (ustav kapitali hajmining o'zgarishi), aktsiyalar sonining o'zgarishi shaklida amalga oshirilishi mumkin, ya'ni. bir nechta aksiyalar bittaga (konsolidatsiyaga) aylantiriladi yoki bir aktsiya bir nechtaga (bo'lingan) bo'linadi. Oxirgi ikki holatda ustav kapitali hajmida o'zgarish yo'q, ya'ni. konvertatsiya qilinganidan keyin aktsiyalarning nominal qiymati ularning sonining ustav kapitaliga nisbatiga bog'liq. Masalan, kompaniyaning ustav kapitali 10 000 rublni tashkil qiladi va har biri 100 rubldan 100 ta aktsiyaga bo'linadi. Aytaylik, kompaniya aktsiyalarni birlashtirishga va ikkita aktsiyadan birini yaratishga qaror qildi. Shunday qilib, konvertatsiya qilinganidan keyin kompaniyaning ustav kapitali bir xil 10 000 rublni tashkil qiladi, lekin har biri 200 rubldan 50 ta aktsiyaga bo'linadi. Ayirboshlash usuli bilan bir qatorda emissiyaviy aktsiyalarning huquqlarini ham o'zgartirish mumkin. Qimmatli qog'ozlarni joylashtirish shu kuni reestrda operatsiya o'tkazish orqali amalga oshiriladi (eski aksiyalar to'g'risidagi ma'lumotlar yangi aksiyalar to'g'risidagi ma'lumotlarga o'zgartiriladi).

Jamiyat ishtirokchilari reestrini yo'qotish qanday oqibatlarga olib keladi va uni yakuniy tiklashdan oldin qo'shimcha aktsiyalarni chiqarish mumkinmi?

Javob: Aksiyadorlar reestri aksiyadorlarning o'z aktsiyalariga egalik huquqini tasdiqlovchi yagona hujjatdir. Shunga ko'ra, aktsiyadorlar reestrining yo'qolishi aktsiyadorlar tarkibini va ularga tegishli bo'lgan aktsiyalar sonini ishonchli aniqlashning mumkin emasligini anglatadi. Yuqoridagi holatlar reestr tiklanmaguncha aktsiyadorlarning umumiy yig'ilishi qarorlar qabul qila olmaydi. Belgilangan vaqtgacha qimmatli qog'ozlarni joylashtirish ham mumkin emas, chunki. qimmatli qog'ozlarni joylashtirish faqat aksiyadorlar reestridagi operatsiyalar orqali amalga oshiriladi.

Qaysi hollarda aksiyalar (qimmatli qog'ozlar) chiqarilishi prospektni ro'yxatdan o'tkazish bilan birga amalga oshiriladi?

Javob: Aktsiyalarni chiqarish qimmatli qog'ozlar risolasini majburiy ro'yxatdan o'tkazish bilan birga, agar aktsiyalar ochiq obuna yoki yopiq obuna bo'yicha 500 kishidan ortiq shaxslar doirasi o'rtasida joylashtirilgan bo'lsa, shuningdek yil davomida yig'ilgan mablag'lar miqdori ko'proq bo'lsa. 200 million rubldan ortiq. Emitentning ixtiyoriga ko'ra qimmatli qog'ozlarni chiqarish risolani ro'yxatdan o'tkazish bilan va ushbu shartlarga rioya qilmasdan amalga oshirilishi mumkin.

Chiqarilgan aksiyalar soniga cheklovlar bormi?

Javob: Amaldagi qonunchilikda chiqarilgan imtiyozli aksiyalar sonining (foiz nisbati) chegarasi belgilangan - barcha imtiyozli aksiyalarning nominal qiymati ustav kapitalining 25 foizidan oshmasligi kerak. Boshqa hech qanday cheklovlar yo'q.

Qimmatli qog‘ozlarni chiqarish (qo‘shimcha chiqarish) yakunlari to‘g‘risidagi hisobotni davlat ro‘yxatidan o‘tkazishni rad etish va chiqarilish haqiqiy emas deb topilishi qanday oqibatlarga olib keladi.

Javob: Qimmatli qog'ozlarni chiqarish (qo'shimcha chiqarish) natijalari to'g'risidagi hisobotni davlat ro'yxatidan o'tkazish rad etilsa va chiqarilish haqiqiy emas deb topilsa, joylashtirilgan qimmatli qog'ozlar ham o'z kuchini yo'qotgan deb topiladi va o'z faoliyatini to'xtatadi. Mos ravishda, pul mablag'lari yoki qimmatli qog'ozlar uchun to'lov sifatida kiritilgan mol-mulk qimmatli qog'ozlar uchun to'lovni amalga oshirgan shaxslarga qaytarilishi kerak.

• Arxitektor kim va u nima qiladi?
• Auditor bo'lish uchun nima qilish kerak
• Strategiya "G'alaba" - foydali Forex scalping
• Biz bitta o'yinchi kampaniyasida birjada boyib ketamiz!
• Potentsial YaIM hajmi bilan o'lchanadi
• Rossiya va xalqaro amaliyotda moliyaviy hisobot tushunchasi, funktsiyalari va ahamiyati
• Mikroiqtisodiyot va makroiqtisodiyot
• Biz to'g'ri ishlaymiz: byudjet hisobi bo'yicha barcha ko'rsatmalar P 153 ko'rsatmalari 174n
• Balansdan tashqari hisobvaraqdan umidsiz qarz kontragentlarning qarzlari umidsiz qarzlar deb tan olinganda
• Konsolidatsiyalangan hisobot Jamlanma hisobot byudjeti 21 ta ta'lim bo'limi

• Buxgalteriya shakllari
• Yaqin kelajakda dollar (rubl) bilan nima sodir bo'ladi - prognozlar va ekspert xulosalari
• Bootpay to'lovlarni moderatsiyasiz qabul qilish uchun skriptni yuklab oling Bozorda qanday to'lov tizimlari mavjud
• Pulni jalb qilish uchun hisobni qanday yig'ish kerak
• Qanday qilib pul sarflamaslikni o'rganish kerak
• Naqd pul oqimini qanday ochish kerak: mutaxassisdan sir
• Hamyondan va Yandex pul kartasidan foizsiz va komissiyasiz pulni qanday olish mumkin
• Yandex hamyonidan pul olishning foydali usullari
• Dunyodagi eng baland yog'och uy!
• Birgalikda qarz oluvchi va kafil o'rtasidagi asosiy farq nima?