مؤشرات تقييم الفعالية التجارية لمشروع مبتكر هي: المؤشرات الرئيسية للكفاءة الاقتصادية للمشاريع الابتكارية. قائمة المصادر المستخدمة
مقدمة ………………………………………………………………………………………………………………………………………………………
1. الأنشطة الابتكارية في المؤسسة.
1.1 مفهوم الابتكار وتصنيفه………………………………3
1.2 جوهر النشاط الابتكاري للمؤسسة ...........................5
2. تقنيات تقييم فعالية الابتكار.
2.1 طرق تقييم فعالية المشاريع الابتكارية.................
2.2 تقييم فعالية مشروع مبتكر في الظروف الاقتصادية الروسية ………………………………………………….21
الاستنتاج ………………………………………………………………….24
المراجع …………………………………………………… 26
مقدمة.
يعتمد اتخاذ القرار بشأن أنشطة الابتكار على تقييم الصفات المبتكرة لأهداف التنفيذ المقترحة، والتي، وفقًا لمنهجية تحليل الابتكار الحديث، يتم تنفيذها وفقًا لمجموعة معينة من مؤشرات الأداء القائمة على المعايير. يتيح لك تحديد قيم مؤشرات كفاءة الابتكار تقييم الكائن المبتكر قيد النظر من وجهة نظر المقبولية لمزيد من التحليل والإنتاج التقييم المقارنعدد من الكائنات المبتكرة المتنافسة وترتيبها، لاختيار مجموعة من المشاريع المبتكرة التي توفر نسبة معينة من الكفاءة والمخاطر، والتي هي ذات صلة في الظروف الاقتصادية الحديثة.
الغرض من المقال هو النظر في الطرق الرئيسية لتقييم فعالية الابتكار. ووفقا لهذا الهدف، تم صياغة وحل المهام التالية:
يتم النظر في مفهوم "الابتكار".
تمت دراسة جوهر النشاط الابتكاري للمؤسسة
يتم تحليل الطرق الرئيسية لتقييم فعالية الابتكار
يعد تقييم فعالية الابتكارات هو المرحلة الأكثر أهمية في اتخاذ قرار الاستثمار، حيث تحدد نتائجه إلى حد كبير درجة تنفيذ الابتكار. وفي المقابل، يتم تحديد موضوعية وموثوقية النتائج التي تم الحصول عليها إلى حد كبير من خلال طرق التحليل المستخدمة. وفي هذا الصدد، من المهم النظر في الأساليب المنهجية الحالية لتقييم فعالية الابتكارات وتحديد إمكانيات تطبيقها من أجل اختيار الخيارات لأنشطة الابتكار بشكل عقلاني.
عند كتابة الملخص، تم استخدام العديد من المنشورات الببليوغرافية والدورية ومواد الإنترنت.
الجزء 1. الأنشطة المبتكرة في المؤسسة.
1.1 مفهوم الابتكار وتصنيفه.
يذاكر التطوير المبتكرتتطلب المؤسسات أولاً وقبل كل شيء دراسة مفاهيم أساسية مثل الابتكار وتصنيفها، وعملية الابتكار ومكوناتها، ونشاط الابتكار وخصائصه. تحليل جوهر ومحتوى البيانات الفئات الاقتصاديةوكذلك تحديد ميزات تطوير وتنفيذ التقنيات الجديدة يجعل من الممكن الكشف عن المفهوم الحديث لتنفيذ التطوير المبتكر لكيانات الأعمال.
بالمعنى الحرفي، يُترجم الابتكار (من الابتكار الإنجليزي) إلى اللغة الروسية على أنه إدخال شيء جديد ويعني عملية استخدام الابتكار أو الاختراع. إنه فكرة جديدةأو الابتكار، منذ لحظة قبوله للتوزيع، يكتسب جودة جديدة - يصبح ابتكارًا. وتسمى عملية هذا التحول بعملية الابتكار. لكي تتجسد الفكرة الجديدة في الشكل تكنولوجيا جديدةأو منتج جديد، يجب أن يتمتع بالحداثة العلمية والتقنية وجدوى الإنتاج والكفاءة الاقتصادية.
في الحديث القاموس الاقتصادي: "الابتكارات هي ابتكارات في مجال الهندسة والتكنولوجيا وتنظيم العمل وإدارته، بناءً على استخدام الإنجازات العلمية وأفضل الممارسات، وكذلك استخدام هذه الابتكارات في مجموعة متنوعة من المجالات ومجالات النشاط"
والأكثر اكتمالا وشمولا في رأينا هو التعريف التالي: "الابتكار هو عملية تنفيذ فكرة جديدة في أي مجال من مجالات النشاط البشري تساعد على تلبية الاحتياجات الموجودة في السوق وتحقيق فوائد اقتصادية".
من أجل دراسة الطبيعة المعقدة للابتكارات، والكشف عن المجالات المختلفة وطرق استخدامها، وبالتالي أساليب الإدارة المختلفة، يبدو من الضروري دراسة نظام وتصنيف الابتكارات. إن تحليل السمات الرئيسية للابتكار، وكذلك الخصائص والسمات المميزة لبعض الابتكارات، سيسمح لنا بتحديد المتطلبات المحددة لآلية تطويرها وتنفيذها في المؤسسات.
عادة ما يتم تصنيف الابتكارات وفقا لمعايير مختلفة. كثير منهم متطابقة وذات صلة. وتشمل أكثر ما تم تقديمه تطابقًا سمات مثل درجة حداثة الابتكار ودوره وأهميته، فضلاً عن طبيعة ووقت الدخول إلى السوق. عند تطوير وتنفيذ الابتكارات، وكذلك دراسة هذه العمليات، من الضروري أولاً التمييز بين الابتكارات إلى: 1) الأساسية والتحسينية؛ 2) المنتج التكنولوجي وغير التكنولوجي؛ 3) استباقية أو رد الفعل.
تشمل الابتكارات الأساسية الابتكارات التي تنفذ التطورات العلمية والتقنية الكبرى وتصبح الأساس لتشكيل تقنيات الجيل الجديد التي ليس لها نظائرها في الممارسة المحلية والعالمية. الابتكارات الأساسية هي منتجات وتقنيات جديدة بشكل أساسي على الصناعة. يؤدي تحسين الابتكارات إلى تنفيذ اختراعات صغيرة ومتوسطة الحجم تعمل على تحسين تكنولوجيا التصنيع و/أو تحديدالمنتجات المعروفة بالفعل. في المقابل، تهدف الابتكارات الزائفة إلى تغييرات جزئية (عادةً ما تكون ذات طبيعة زخرفية - الشكل واللون) للأجيال القديمة من المعدات والتقنيات، والتي تؤدي بطبيعتها إلى إبطاء التقدم التقني.
اعتمادًا على المحتوى الرئيسي وطبيعة الابتكارات، يتم تقسيمها عادةً إلى:
البقالة، والتي ترتبط بالتغيرات في المنتجات؛
التكنولوجية، وتغطي أساليب الإنتاج؛
العوامل غير التكنولوجية التي تؤثر على العوامل التنظيمية والإدارية والمالية - الطبيعة الاقتصادية.
الابتكار التفاعلي هو ابتكار يقدمه كيان اقتصادي بعد منافس كرد فعل على شيء ظهر بالفعل في السوق. منتج جديد.
تشمل الابتكارات الإستراتيجية الابتكارات التي يكون تنفيذها استباقيًا (استباقيًا) بطبيعته من أجل الحصول على ميزة الريادة، والتي، إذا تم استخدامها بشكل صحيح، يمكن أن تؤدي إلى قيادة السوق وأرباح عالية.
1.2 جوهر النشاط الابتكاري للمؤسسة.
بالنسبة للعديد من الشركات الروسية، التي تواجه منافسة شديدة ومشكلة البقاء في ظروف السوق القاسية، فإن النشاط المبتكر ونتائجه هي الشرط الرئيسي للنجاح والكفاءة. لذلك، فإن المشاركين في علاقات السوق، وخاصة المشاركين في الإنتاج، ملزمون بصياغة وتنفيذ سياسة الابتكار الخاصة بهم بشكل هادف لضمان قدرتهم التنافسية الحالية والمستقبلية.
النشاط المبتكر للمؤسسة هو نظام ديناميكي معقد للعمل والتفاعل بين مختلف الأساليب والعوامل والهيئات الإدارية المشاركة في البحث العلمي، وإنشاء أنواع جديدة من المنتجات، وتحسين المعدات وأشياء العمل، العمليات التكنولوجيةوأشكال تنظيم الإنتاج على أساس أحدث إنجازات العلم والتكنولوجيا والخبرة المتقدمة؛ تخطيط وتمويل وتنسيق التقدم العلمي والتكنولوجي؛ وتحسين الروافع والحوافز الاقتصادية؛ تطوير نظام تدابير لتنظيم مجموعة من التدابير المترابطة التي تهدف إلى تسريع التطوير المكثف للتقدم العلمي والتكنولوجي وزيادة كفاءته الاجتماعية والاقتصادية.
وتجدر الإشارة إلى أنه من المستحسن التمييز بين مفهومي "الجدة" و"الابتكار".
الابتكار هو نتيجة رسمية للبحث الأساسي أو التطبيقي أو التطوير أو العمل التجريبي في أي مجال من مجالات النشاط، بهدف زيادة كفاءته.
الابتكارات يمكن أن تأخذ شكل:
الاكتشافات والاختراعات وبراءات الاختراع.
العلامات التجارية؛
مقترحات الترشيد؛
توثيق منتج أو تكنولوجيا أو إدارة أو عملية إنتاج جديدة أو محسنة؛
الهياكل التنظيمية أو الإنتاجية أو غيرها؛
- "أعرف كيف"؛
المناهج أو المبادئ العلمية؛
نتائج البحوث التسويقية، الخ.
لتطوير الابتكار، من الضروري إجراء أبحاث التسويق والبحث والتطوير والإعداد التنظيمي والفني للإنتاج والإنتاج وإضفاء الطابع الرسمي على النتائج. الابتكار هو النتيجة النهائية لإدخال الابتكارات بهدف تغيير موضوع الإدارة والحصول على تأثير اقتصادي أو اجتماعي أو بيئي أو علمي أو تقني أو أي نوع آخر من التأثير.
يمكن تطوير الابتكارات لتلبية احتياجات الفرد الخاصة (للتنفيذ في الإنتاج الخاص أو للتراكم) وللبيع. عند "مدخلات" المؤسسة كنظام، ستكون هناك ابتكارات من بائعيها، والتي يمكن تنفيذها على الفور، أو تحويلها إلى شكل من أشكال الابتكار، أو ببساطة تتراكم، في انتظار التنفيذ. "مخرجات" المؤسسة ستكون مجرد ابتكارات كسلع (الشكل 1)
أرز. 1 مخطط لتحويل الابتكارات إلى ابتكارات والمنتجات الرئيسية للمؤسسة:
NP - الابتكارات المشتراة.
NPN، NPP، NPI - الابتكارات التي تم شراؤها، على التوالي، للتراكم، للبيع، للابتكار.
NSI، NSP، NSN - الابتكارات منتجاتنا(التطورات)، تنفذ على التوالي في الابتكار، للبيع، للتراكم. IPN، ISN - ابتكارات الابتكارات المشتراة والخاصة، على التوالي. OP - المنتج الرئيسي للمؤسسة
التوصيات المنهجية للتقييم المشاريع الاستثماريةواختيارهم للتمويل (الذي وافقت عليه لجنة البناء الحكومية ووزارة الاقتصاد ووزارة المالية ولجنة الدولة للصناعة في الاتحاد الروسي رقم 7-12/47 بتاريخ 31 مارس 1994)، المؤشرات الرئيسية التالية تم تحديد فعالية المشروع المبتكر (الشكل 7):
الكفاءة التجارية (المالية) مع مراعاة العواقب الماليةتنفيذ المشروع للمشاركين المباشرين.
كفاءة الميزانية بما يعكس التبعات المالية للمشروع على الموازنات الاتحادية والإقليمية والمحلية.
الكفاءة الاقتصادية الاقتصادية الوطنية، والتي تأخذ في الاعتبار التكاليف والنتائج المرتبطة بتنفيذ المشروع، بما يتجاوز المصالح المالية المباشرة للمشاركين في المشروع الاستثماري ويسمح بقياس التكلفة.
أساليب تقييم المشاريع الابتكارية
هناك عدة طرق لتقييم المشاريع الاستثمارية (الشكل 9). وتعتمد جميعها على تقييم ومقارنة حجم الاستثمار المقترح والتدفقات النقدية المستقبلية الناتجة عن الاستثمار.
أرز. 7 : طرق تقييم المشاريع الاستثمارية.
1. فترة استرداد الاستثمار.
إحدى أبسط طرق التقييم وأكثرها انتشارًا هي طريقة تحديد فترة استرداد الاستثمارات. يتم تحديد فترة الاسترداد عن طريق حساب عدد السنوات التي سيتم خلالها سداد الاستثمار من الدخل المستلم (صافي المقبوضات النقدية).
مع توزيع متساوي للمقبوضات النقدية على مر السنين:
فترة الاسترداد (ن) =
إذا كان الدخل النقدي (الربح) يصل بشكل غير متساو على مر السنين، فإن فترة الاسترداد تساوي الفترة الزمنية (عدد السنوات) التي يكون فيها إجمالي صافي المقبوضات النقدية(الدخل التراكمي) سوف يتجاوز مبلغ الاستثمار.
بشكل عام، فترة الاسترداد n تساوي الفترة الزمنية التي خلالها:
حيث Pk هو صافي الدخل النقدي في السنة k بسبب الاستثمارات. يتم حسابه على أنه مبلغ الاستهلاك السنوي في السنة كوسنوية صافي الربحللسنة الخامسة؛ أنا هو مقدار الاستثمار.
تعتبر طريقة حساب فترة الاسترداد هي الأسهل من حيث الحسابات المستخدمة وهي مقبولة لتصنيف المشاريع الاستثمارية ذات فترات الاسترداد المختلفة. ومع ذلك، فإنه يحتوي على عدد من العيوب الهامة.
أولا، لا يميز بين المشاريع التي لها نفس المبلغ من إجمالي الدخل النقدي (التراكمي)، ولكن مع اختلاف توزيع الدخل على مر السنين.
هذه الطريقة، ثانيا، لا تأخذ في الاعتبار دخل الفترات الأخيرة، أي. فترات زمنية بعد سداد مبلغ الاستثمار.
ومع ذلك، في عدد من الحالات، يُنصح باستخدام هذه الطريقة الأبسط. على سبيل المثال، مع وجود درجة عالية من مخاطر الاستثمار، عندما تكون الشركة مهتمة بإعادة الأموال المستثمرة في أسرع وقت ممكنمع التغيرات التكنولوجية السريعة في الصناعة أو إذا كانت المؤسسة تواجه مشاكل في السيولة، فإن المعلمة الرئيسية التي تؤخذ في الاعتبار عند تقييم واختيار المشاريع الاستثمارية هي فترة استرداد الاستثمارات.
2. نسبة كفاءة الاستثمار.
طريقة أخرى بسيطة إلى حد ما لتقييم المشاريع الاستثمارية هي طريقة حساب نسبة كفاءة الاستثمار (العائد المحاسبي على الاستثمار).
يتم حساب نسبة كفاءة الاستثمار بقسمة متوسط الربح السنوي على متوسط الاستثمار. يأخذ الحساب في الاعتبار متوسط صافي الربح السنوي (ربح الميزانية العمومية مطروحًا منه المساهمات في الميزانية). يتم حساب متوسط الاستثمار بتقسيم الاستثمار الأصلي على اثنين. إذا افترض في نهاية عمر المشروع الذي تم تحليله أن هناك قيمة متبقية (عمر المشروع أقل من فترة استهلاك المعدات، أي لا يتم شطب تكلفة المعدات بالكامل خلال عمر المشروع)، فيجب استبعاد:
يُنصح بمقارنة نسبة كفاءة الاستثمار الناتجة مع نسبة كفاءة رأس مال المؤسسة بالكامل، والتي يمكن حسابها بناءً على بيانات الميزانية العمومية باستخدام الصيغة:
إلى الفوائد هذه الطريقةويشمل ذلك بساطة الحساب ووضوحه والقدرة على مقارنة المشاريع البديلة بناءً على مؤشر واحد. ترجع عيوب الطريقة إلى أنها لا تأخذ بعين الاعتبار عنصر الوقت في الربح. لذلك، على سبيل المثال، لا يتم التمييز بين المشاريع التي لها نفس متوسط الربح السنوي، ولكن في الواقع يختلف من سنة إلى أخرى، وكذلك بين المشاريع التي تحقق نفس متوسط الربح السنوي، ولكن على مدى عدد مختلف من السنوات.
3. خصم التدفقات النقدية.
وإلى حد ما، يتم تقليل عيوب الطريقتين الأوليين من خلال أساليب تعتمد على مبادئ التدفقات النقدية المخصومة. هناك العديد من الأساليب المماثلة في الممارسة العالمية، لكن جوهرها يتلخص في مقارنة مبلغ الاستثمار بالمبلغ الإجمالي للدخل المستقبلي المخصوم.
الاستثمارات التي أقوم بها على مدى عدد من السنوات تحقق دخلاً سنويًا معينًا، على التوالي P1، P2...، Pn. ولكن، كما تعلمون، نفس الشيء مبلغ من المالله قيمة مختلفة في المستقبل والحاضر - على الأسواق الماليةأي أموال، كقاعدة عامة، ستكون أرخص غدا من اليوم. يجب تبسيط الدخل الموزع على فترات زمنية مختلفة وإخضاعه لتقييم واحد للوقت الحالي، نظرًا لأن قيمة الاستثمارات لها أيضًا تقييم اليوم. من المستحسن أن تقوم المؤسسة بمقارنة مبلغ الاستثمار ليس فقط مع الدخل المستقبلي، ولكن مع القيمة المتراكمة للدخل المستقبلي المخصوم، مخفضة لتقييم اليوم.
المبادئ الأساسية لتقدير التدفقات النقدية المعدلة زمنياً هي كما يلي:
القيمة المستقبلية لكمية معينة من اليوم مال، يتم حساب الفائدة i خلال فترات n، بواسطة الصيغة
القيمة المستقبلية = * (1 + i) * 5n
القيمة الحالية - القيمة الحالية للمدفوعات المستقبلية، التي يمكن استلامها بسعر فائدة معين i لفترات n، يتم تحديدها وفقًا للصيغة
القيمة الحقيقية =
باستخدام الصيغ التي تربط القيم الحالية والمستقبلية للأموال، يمكنك الحصول على صيغة لتحديد القيمة المستقبلية المخصومة (المخفضة إلى الحالية أو المحدثة) للإيصالات النقدية الناتجة في سنوات مختلفة عن الاستثمارات المعنية:
حيث Рk و Рk" هما الدخل السنوي والدخل السنوي المخصوم الناتج عن الاستثمارات في السنة k، r هي النسبة المئوية السنوية المرغوبة التي يتم بها إرجاع الأموال.
4. صافي القيمة الحالية.
وينبغي مقارنة القيمة المتراكمة للدخل المخصوم بمبلغ الاستثمار.
سيكون إجمالي القيمة المتراكمة للدخل المخصوم لعدد n من السنوات مساويًا لمجموع الدفعات المخصومة المقابلة:
الفرق بين إجمالي القيمة المتراكمة للدخل المخصوم والاستثمار الأولي هو صافي القيمة الحالية (صافي القيمة الحالية):
ومن الواضح تمامًا أنه إذا كانت القيمة الحالية الصافية موجبة (القيمة أكبر من 0)، فيجب قبول المشروع الاستثماري؛ وإذا كانت سالبة، فيجب رفض المشروع. إذا كان صافي القيمة الحالية صفراً، فلا يمكن تقييم المشروع على أنه مربح أو غير مربح، ويجب استخدام طرق مقارنة أخرى. عند مقارنة عدة مشاريع بديلة، تعطى الأفضلية للمشروع الذي له صافي قيمة حالية عالية.
إن الحساب باستخدام الصيغ المذكورة أعلاه يدويًا يتطلب عمالة كثيفة، لذلك، لتسهيل استخدام هذه الطريقة وغيرها من الطرق المستندة إلى التقييمات المخصومة، يلجأون إلى جداول إحصائية خاصة توضح القيم الفائدة المركبة، عوامل الخصم، القيمة المخصومة الوحدة النقديةوما إلى ذلك وهلم جرا. اعتمادا على الفترة الزمنية وقيمة عامل الخصم.
6. العائد على الاستثمار.
تطبيق الطريقة النقية القيمة الحاليةوعلى الرغم من الصعوبات الحقيقية في حسابها، فهي أفضل من استخدام طريقة تقييم فترة الاسترداد وكفاءة الاستثمار، لأنها تأخذ في الاعتبار المكونات الزمنية للتدفقات النقدية. يتيح لك استخدام هذه الطريقة حساب ومقارنة ليس فقط المؤشرات المطلقة (صافي القيمة الحالية)، ولكن أيضًا المؤشرات النسبية، والتي تشمل عائد الاستثمار:
عائد الاستثمار =
ومن الواضح أنه إذا كانت الربحية أكثر من واحد، فيجب قبول المشروع، وإذا كانت أقل من واحد، فيجب رفضه.
يعد عائد الاستثمار كمؤشر نسبي مناسبًا للغاية عند اختيار مشروع واحد من بين عدد من المشاريع البديلة التي لها نفس قيم صافي القيمة الحالية للاستثمارات تقريبًا، أو عند إكمال محفظة استثمارية، أي اختيار عدة خيارات مختلفة الاستثمار المتزامن للأموال التي تعطي الحد الأقصى لصافي القيمة الحالية.
كما يسمح استخدام طريقة صافي القيمة الحالية للاستثمار بمراعاة عامل التضخم وعامل المخاطرة المتأصل في المشاريع المختلفة بدرجات متفاوتة، في الحسابات المتوقعة. ومن الواضح أن أخذ هذه العوامل في الاعتبار سيؤدي إلى زيادة مقابلة في النسبة المرغوبة التي يتم بها إرجاع الاستثمارات، وبالتالي عامل الخصم.
7. طريقة قائمة المعايير.
إن جوهر طريقة اختيار المشاريع الاستثمارية باستخدام قائمة المعايير هو كما يلي: يتم النظر في امتثال المشروع لكل معيار من المعايير المحددة ويتم تقييم المشروع لكل معيار. تتيح لك الطريقة رؤية جميع مزايا وعيوب المشروع وتضمن عدم نسيان أي من المعايير التي يجب أخذها في الاعتبار، حتى لو ظهرت صعوبات في التقييم الأولي.
قد تختلف المعايير المطلوبة لتقييم المشاريع الاستثمارية اعتمادًا على الخصائص المحددة للمنظمة وصناعتها وتركيزها الاستراتيجي. عند تجميع قائمة المعايير، من الضروري استخدام فقط تلك التي تنشأ مباشرة من أهداف واستراتيجية وغايات المنظمة، وتوجهها للخطط طويلة المدى. المشاريع التي تحظى بإشادة كبيرة من وجهة نظر بعض الأهداف والاستراتيجيات والغايات قد لا تنالها من وجهة نظر الآخرين.
المعايير الرئيسية لتقييم المشاريع الاستثمارية هي:
أ. الأهداف التنظيمية والاستراتيجية والسياسات والقيم.
1. توافق المشروع مع الإستراتيجية الحالية للمنظمة والخطة طويلة المدى.
2. تبرير التغييرات في استراتيجية المنظمة (إذا كان ذلك يتطلب تبني المشروع).
3. امتثال المشروع لموقف المنظمة تجاه المخاطر.
4. امتثال المشروع لاتجاه المنظمة نحو الابتكار.
5. التزام المشروع بمتطلبات المنظمة مع مراعاة الجانب الزمني (مشروع طويل الأمد أو قصير الأمد).
6. امتثال المشروع لإمكانيات النمو للمنظمة.
7. استقرار وضع المنظمة.
8. درجة تنوع المنظمة (أي عدد الصناعات التي ليس لها ارتباط إنتاجي بالصناعة الرئيسية التي تعمل فيها المنظمة، وحصتها في إجمالي حجم إنتاجها)، مما يؤثر على استقرارها موضع.
9. تأثير التكاليف المالية الكبيرة والأرباح المؤجلة على الوضع الحاليالشؤون في المنظمة.
10. تأثير الانحرافات المحتملة للوقت والتكاليف وتنفيذ المهام عما هو مخطط له، وكذلك تأثير فشل المشروع على الوضع في المنظمة.
ب. المعايير المالية.
1. حجم الاستثمار (الاستثمار في الإنتاج، الاستثمار في التسويق؛ بالنسبة لمشاريع البحث والتطوير، تكلفة البحث وتكلفة التطوير في حالة نجاح البحث).
2. الربح السنوي المحتمل.
3. معدل صافي الربح المتوقع.
4. التزام المشروع بمعايير الكفاءة الاقتصادية للاستثمارات الرأسمالية المعتمدة لدى المنظمة.
5. تكاليف بدء المشروع.
6. الوقت المقدر بعد ذلك هذا المشروعسيبدأ في توليد النفقات والدخل.
7. توافر التمويل في الوقت المناسب.
8. تأثير اعتماد هذا المشروع على المشاريع الأخرى التي تتطلب ذلك الموارد المالية.
9. ضرورة استقطاب رؤوس الأموال المقترضة (القروض) لتمويل المشروع، وحصتها في الاستثمارات.
I0.المخاطر المالية المرتبطة بتنفيذ المشروع.
11. استقرار الدخل من المشروع (سواء كان المشروع يوفر زيادة مستدامة في معدل نمو دخل الشركة، أو ما إذا كان الدخل سوف يتقلب من سنة إلى أخرى).
12. الفترة الزمنية التي سيبدأ بعدها إنتاج المنتجات (الخدمات)، وبالتالي سداد التكاليف الرأسمالية.
13. إمكانية الاستخدام التشريعات الضريبية(المزايا الضريبية).
14. إنتاجية رأس المال، أي نسبة متوسط إجمالي الدخل السنوي المستلم من المشروع إلى التكاليف الرأسمالية (كلما ارتفع مستوى إنتاجية رأس المال، انخفض معدل إنتاجية رأس المال). المصروفات العامةحصة المنظمة سعر ثابتبغض النظر عن التغيرات في استخدام الطاقة الإنتاجية، وبالتالي كلما قلت الخسائر في حالة تدهور الظروف الاقتصادية؛ إذا كان مستوى إنتاجية رأس المال في مؤسسة معينة أقل من متوسط الصناعة، ففي حالة حدوث أزمة، يكون لديها فرصة أكبر لأن تكون من أوائل الشركات المفلسة).
15. هيكل التكلفة الأمثل للمنتج المتضمن في المشروع (استخدام موارد الإنتاج الأرخص والأكثر سهولة في الوصول إليها).
ب. المعايير العلمية والفنية (لمشاريع البحث والتطوير).
1. احتمال النجاح الفني.
2. نقاء براءة الاختراع (ما إذا كان قد تم انتهاك حق براءة الاختراع لأي من أصحاب براءات الاختراع).
3. تفرد المنتج (لا يوجد نظائره).
4. توافر الموارد العلمية والفنية اللازمة لتنفيذ المشروع.
5. امتثال المشروع لاستراتيجية البحث والتطوير الخاصة بالمنظمة.
6. التكلفة ووقت التطوير.
7. تطورات المنتجات المستقبلية المحتملة والتطبيقات المستقبلية للتكنولوجيا الجديدة التي يتم إنشاؤها.
8. التأثير على المشاريع الأخرى.
9. أهلية براءة الاختراع (هل من الممكن حماية المشروع ببراءة اختراع)
10. متطلبات خدمات المكاتب الاستشارية أو تقديم الطلبات الخارجية للبحث والتطوير.
د. معايير الإنتاج
1. الحاجة إلى الابتكارات التكنولوجية لتنفيذ المشروع.
2. مطابقة المشروع للطاقة الإنتاجية المتوفرة (هل سيتم دعمها؟) مستوى عالستزداد الطاقة الإنتاجية الحالية أو قبول المشروع للتكاليف العامة بشكل حاد).
3. توفر كوادر الإنتاج (من حيث العدد والمؤهلات).
4. قيمة تكاليف الإنتاج. مقارنتها بتكاليف المنافسين.
5. الحاجة إلى طاقة إنتاجية إضافية (معدات إضافية).
د. المعايير الخارجية والبيئية.
1. الآثار الضارة المحتملة للمنتجات وعمليات الإنتاج.
2. الدعم القانوني للمشروع ومدى توافقه مع القانون.
3. التأثير المحتمل للتشريعات المستقبلية على المشروع.
4. رد فعل الرأي العام المحتمل على تنفيذ المشروع.
8. طريقة النقطة.
إذا كان من الضروري إضفاء الطابع الرسمي على نتائج تحليل المشروع وفقا لقوائم المعايير (وهذا ضروري عند تحليل عدد كبير من المشاريع البديلة)، يتم استخدام تسجيل المشاريع. طريقة التسجيل هي كما يلي. يتم تحديدها من قبل الأكثر عوامل مهمةالتأثير على نتائج المشروع (يتم تجميع قائمة المعايير). يتم تعيين أوزان للمعايير بناءً على أهميتها. ويمكن تحقيق ذلك من خلال مسح المديرين ببساطة، ومطالبتهم بتوزيع 100 نقطة تشكل وحدة على مجموعة المعايير بأكملها، وفقًا للأهمية النسبية لمعايير معينة في القرار العام.
يتم التعبير عن التقييمات النوعية للمشروع لكل من المعايير المذكورة أعلاه ("جيد جدًا"، "جيد"، وما إلى ذلك) بشكل كمي. يمكن للخبراء القيام بذلك عن طريق وصف تفصيلي، ومن ثم التعبير الكمي لمكونات المعيار. وفي هذه الحالة، ليس من الضروري على الإطلاق أن يتم توزيع الأوزان بشكل موحد.
إذا قمت بإدخال عنصر العشوائية (العشوائية) في مخطط تسجيل المشروع الرئيسي، فيمكنك تسهيل مهمة الخبراء وفي نفس الوقت تحقيق نتائج أكثر دقة. الحقيقة هي أنه غالبًا ما يكون من الصعب جدًا تحديد ما إذا كانت هذه المعلمة أو تلك لمشروع معين جيدة أو مرضية تمامًا، وما إلى ذلك، لأنه وفقًا للعديد من المعايير، يمكن أن يؤدي المشروع ذو الاحتمالية المعينة إلى نتائج جيدة وسيئة. هذا هو بالضبط ما يؤخذ في الاعتبار عند استخدام العشوائية لنظام التسجيل: لكل معيار من معايير مراجعة المشروع، يقوم الخبراء بتقييم احتمالية تحقيق جيد جدًا، جيد، وما إلى ذلك. النتائج، والتي تسمح، من بين أمور أخرى، بمراعاة المخاطر المرتبطة بالمشروع.
ويتم الحصول على الدرجة الإجمالية لهذا النظام من خلال ضرب أوزان الرتب في احتمالات تحقيق هذه الرتب وبالتالي الحصول على الوزن الاحتمالي للمعيار، والذي يتم ضربه بعد ذلك في وزن المعيار؛ يتم تلخيص البيانات التي تم الحصول عليها لكل معيار. لكن تقديرات المشروع التي تم الحصول عليها لا يمكن اعتبارها موثوقة تمامًا. ويرجع ذلك إلى ذاتية المفاهيم المستخدمة عند تحديد الأوزان لكل عامل، وكذلك عند تخصيص القيم العددية لكل من الرتب. لذلك، لا يمكن أن يكون الفارق البسيط في النتيجة الإجمالية هو الأساس لاتخاذ القرار. مطلوب تفسير دقيق للغاية للنتيجة.
9. طرق أخرى.
عند اختيار المشروع وتقييم فعاليته، ينبغي أن تؤخذ في الاعتبار عوامل عدم اليقين والمخاطر. يشير عدم اليقين إلى عدم اكتمال أو عدم دقة المعلومات حول ظروف المشروع، بما في ذلك التكاليف والنتائج المرتبطة به. يتميز عدم اليقين المرتبط بإمكانية المواقف والعواقب السلبية التي تنشأ أثناء تنفيذ المشروع بمفهوم المخاطر.
عند تقييم المشاريع، يبدو أن الأنواع التالية من عدم اليقين ومخاطر الاستثمار هي الأكثر أهمية.
1. المخاطر المرتبطة بعدم استقرار التشريعات الاقتصادية والوضع الاقتصادي الحالي وظروف الاستثمار واستخدام الأرباح
2. المخاطر الاقتصادية الخارجية (إمكانية فرض قيود على التجارة والإمدادات، وإغلاق الحدود، وما إلى ذلك)
3. عدم اليقين بشأن الوضع السياسي، وخطر حدوث تغييرات اجتماعية وسياسية غير مواتية في البلد أو المنطقة
4. عدم اكتمال أو عدم دقة المعلومات حول ديناميكيات التقنية المؤشرات الاقتصادية، معلمات المعدات والتكنولوجيا الجديدة
5. التقلبات في ظروف السوق والأسعار، معدل التحويلوما إلى ذلك وهلم جرا.،
6. عدم اليقين بشأن الظروف الطبيعية والمناخية وإمكانية وقوع الكوارث الطبيعية
7. المخاطر الإنتاجية والتكنولوجية (الحوادث وأعطال المعدات، عيوب التصنيع، الخ)
8. عدم اليقين في أهداف واهتمامات وسلوك المشاركين
9. عدم اكتمال أو عدم دقة المعلومات حول الوضع المالي والوضع التجاري للمؤسسات المشاركة (إمكانية عدم الدفع والإفلاس والإخفاق في الالتزامات التعاقدية).
الطريقة الأكثر دقة هي الوصف الرسمي لعدم اليقين. فيما يتعلق بأنواع عدم اليقين التي غالبا ما يتم مواجهتها عند تقييم المشاريع الاستثمارية، تتضمن هذه الطريقة الخطوات التالية:
1. وصف المجموعة الكاملة للشروط المحتملة لتنفيذ المشروع (إما في شكل سيناريوهات مناسبة، أو في شكل نظام قيود على قيم المعلمات الفنية والاقتصادية الرئيسية وما إلى ذلك) المشروع) والتكاليف التي تستوفي هذه الشروط (بما في ذلك العقوبات والتكاليف المحتملة المرتبطة بالتأمين والحجز)، والنتائج ومؤشرات الأداء
2. تحويل المعلومات الأولية حول عوامل عدم اليقين إلى معلومات حول احتمالات شروط التنفيذ الفردية ومؤشرات الأداء المقابلة أو فترات تغيرها
3. تحديد مؤشرات الأداء للمشروع ككل مع الأخذ في الاعتبار عدم التأكد من شروط تنفيذه – مؤشرات الفعالية المتوقعة.
مقدمة ………………………………………………………………………………………………………………………………………………………
1. الأنشطة الابتكارية في المؤسسة.
1.1 مفهوم الابتكار وتصنيفه………………………………3
1.2 جوهر النشاط الابتكاري للمؤسسة ...........................5
2. تقنيات تقييم فعالية الابتكار.
2.1 طرق تقييم فعالية المشاريع الابتكارية.................
2.2 تقييم فعالية مشروع مبتكر في الظروف الاقتصادية الروسية ………………………………………………….21
الاستنتاج ………………………………………………………………….24
المراجع …………………………………………………… 26
مقدمة.
يعتمد اتخاذ القرار بشأن أنشطة الابتكار على تقييم الصفات المبتكرة لأهداف التنفيذ المقترحة، والتي، وفقًا لمنهجية تحليل الابتكار الحديث، يتم تنفيذها وفقًا لمجموعة معينة من مؤشرات الأداء القائمة على المعايير. يتيح لك تحديد قيم مؤشرات كفاءة الابتكار تقييم الكائن الابتكاري قيد النظر من وجهة نظر المقبولية لمزيد من التحليل، وإجراء تقييم مقارن لعدد من الكائنات المبتكرة المتنافسة وتصنيفها، واختيار مجموعة من المشاريع المبتكرة التي توفر نسبة معينة من الكفاءة والمخاطر، وهي ذات صلة بالظروف الاقتصادية الحديثة.
الغرض من المقال هو النظر في الطرق الرئيسية لتقييم فعالية الابتكار. ووفقا لهذا الهدف، تم صياغة وحل المهام التالية:
يتم النظر في مفهوم "الابتكار".
تمت دراسة جوهر النشاط الابتكاري للمؤسسة
يتم تحليل الطرق الرئيسية لتقييم فعالية الابتكار
يعد تقييم فعالية الابتكارات هو المرحلة الأكثر أهمية في اتخاذ قرار الاستثمار، حيث تحدد نتائجه إلى حد كبير درجة تنفيذ الابتكار. وفي المقابل، يتم تحديد موضوعية وموثوقية النتائج التي تم الحصول عليها إلى حد كبير من خلال طرق التحليل المستخدمة. وفي هذا الصدد، من المهم النظر في الأساليب المنهجية الحالية لتقييم فعالية الابتكارات وتحديد إمكانيات تطبيقها من أجل اختيار الخيارات لأنشطة الابتكار بشكل عقلاني.
عند كتابة الملخص، تم استخدام العديد من المنشورات الببليوغرافية والدورية ومواد الإنترنت.
الجزء 1. الأنشطة المبتكرة في المؤسسة.
1.1 مفهوم الابتكار وتصنيفه.
تتطلب دراسة التطوير الابتكاري للمؤسسات، أولاً وقبل كل شيء، دراسة مفاهيم أساسية مثل الابتكار وتصنيفها، وعملية الابتكار ومكوناتها، ونشاط الابتكار وخصائصه. إن تحليل جوهر ومحتوى هذه الفئات الاقتصادية، وكذلك تحديد ميزات تطوير وتنفيذ التقنيات الجديدة يسمح لنا بالكشف عن المفهوم الحديث لتنفيذ التطوير المبتكر لكيانات الأعمال.
بالمعنى الحرفي، يُترجم الابتكار (من الابتكار الإنجليزي) إلى اللغة الروسية على أنه إدخال شيء جديد ويعني عملية استخدام الابتكار أو الاختراع. أي أن الفكرة الجديدة، أو الابتكار، منذ اللحظة التي يتم فيها قبولها للتوزيع، تكتسب جودة جديدة - تصبح ابتكارًا. وتسمى عملية هذا التحول بعملية الابتكار. لكي تتجسد فكرة جديدة في شكل تقنية جديدة أو منتج جديد، يجب أن تتمتع بالجدة العلمية والتقنية، والجدوى الإنتاجية، والكفاءة الاقتصادية.
وفي المعجم الاقتصادي الحديث: “الابتكارات هي ابتكارات في مجال الهندسة والتكنولوجيا وتنظيم العمل وإدارته، تعتمد على استخدام الإنجازات العلمية وأفضل الممارسات، وكذلك استخدام هذه الابتكارات في مجالات ومجالات متنوعة”. نشاط"
والأكثر اكتمالا وشمولا في رأينا هو التعريف التالي: "الابتكار هو عملية تنفيذ فكرة جديدة في أي مجال من مجالات النشاط البشري تساعد على تلبية الاحتياجات الموجودة في السوق وتحقيق فوائد اقتصادية".
من أجل دراسة الطبيعة المعقدة للابتكارات، والكشف عن المجالات المختلفة وطرق استخدامها، وبالتالي أساليب الإدارة المختلفة، يبدو من الضروري دراسة نظام وتصنيف الابتكارات. إن تحليل السمات الرئيسية للابتكار، وكذلك الخصائص والسمات المميزة لبعض الابتكارات، سيسمح لنا بتحديد المتطلبات المحددة لآلية تطويرها وتنفيذها في المؤسسات.
عادة ما يتم تصنيف الابتكارات وفقا لمعايير مختلفة. كثير منهم متطابقة وذات صلة. وتشمل أكثر ما تم تقديمه تطابقًا سمات مثل درجة حداثة الابتكار ودوره وأهميته، فضلاً عن طبيعة ووقت الدخول إلى السوق. عند تطوير وتنفيذ الابتكارات، وكذلك دراسة هذه العمليات، من الضروري أولاً التمييز بين الابتكارات إلى: 1) الأساسية والتحسينية؛ 2) المنتج التكنولوجي وغير التكنولوجي؛ 3) استباقية أو رد الفعل.
تشمل الابتكارات الأساسية الابتكارات التي تنفذ التطورات العلمية والتقنية الكبرى وتصبح الأساس لتشكيل تقنيات الجيل الجديد التي ليس لها نظائرها في الممارسة المحلية والعالمية. الابتكارات الأساسية هي منتجات وتقنيات جديدة بشكل أساسي على الصناعة. يؤدي تحسين الابتكارات إلى تنفيذ اختراعات صغيرة ومتوسطة الحجم تعمل على تحسين تكنولوجيا التصنيع و/أو الخصائص التقنية للمنتجات المعروفة بالفعل. في المقابل، تهدف الابتكارات الزائفة إلى تغييرات جزئية (عادةً ما تكون ذات طبيعة زخرفية - الشكل واللون) للأجيال القديمة من المعدات والتقنيات، والتي تؤدي بطبيعتها إلى إبطاء التقدم التقني.
اعتمادًا على المحتوى الرئيسي وطبيعة الابتكارات، يتم تقسيمها عادةً إلى:
البقالة، والتي ترتبط بالتغيرات في المنتجات؛
التكنولوجية، وتغطي أساليب الإنتاج؛
العوامل غير التكنولوجية المؤثرة ذات الطبيعة التنظيمية والإدارية والمالية والاقتصادية.
الابتكار التفاعلي هو الابتكار الذي يقدمه كيان اقتصادي بعد منافس كرد فعل لمنتج جديد ظهر بالفعل في السوق.
تشمل الابتكارات الإستراتيجية الابتكارات التي يكون تنفيذها استباقيًا (استباقيًا) بطبيعته من أجل الحصول على ميزة الريادة، والتي، إذا تم استخدامها بشكل صحيح، يمكن أن تؤدي إلى قيادة السوق وأرباح عالية.
1.2 جوهر النشاط الابتكاري للمؤسسة.
بالنسبة للعديد من الشركات الروسية، التي تواجه منافسة شديدة ومشكلة البقاء في ظروف السوق القاسية، فإن النشاط المبتكر ونتائجه هي الشرط الرئيسي للنجاح والكفاءة. لذلك، فإن المشاركين في علاقات السوق، وخاصة المشاركين في الإنتاج، ملزمون بصياغة وتنفيذ سياسة الابتكار الخاصة بهم بشكل هادف لضمان قدرتهم التنافسية الحالية والمستقبلية.
النشاط الابتكاري للمؤسسة هو نظام ديناميكي معقد للعمل والتفاعل بين مختلف الأساليب والعوامل والهيئات الإدارية العاملة في مجال البحث العلمي، وإنشاء أنواع جديدة من المنتجات، وتحسين المعدات وأشياء العمل، والعمليات التكنولوجية وأشكال العمل. تنظيم الإنتاج على أساس أحدث إنجازات العلم والتكنولوجيا وأفضل الممارسات؛ تخطيط وتمويل وتنسيق التقدم العلمي والتكنولوجي؛ وتحسين الروافع والحوافز الاقتصادية؛ تطوير نظام تدابير لتنظيم مجموعة من التدابير المترابطة التي تهدف إلى تسريع التطوير المكثف للتقدم العلمي والتكنولوجي وزيادة كفاءته الاجتماعية والاقتصادية.
وتجدر الإشارة إلى أنه من المستحسن التمييز بين مفهومي "الجدة" و"الابتكار".
الابتكار هو نتيجة رسمية للبحث الأساسي أو التطبيقي أو التطوير أو العمل التجريبي في أي مجال من مجالات النشاط، بهدف زيادة كفاءته.
الابتكارات يمكن أن تأخذ شكل:
الاكتشافات والاختراعات وبراءات الاختراع.
العلامات التجارية؛
مقترحات الترشيد؛
توثيق منتج أو تكنولوجيا أو إدارة أو عملية إنتاج جديدة أو محسنة؛
الهياكل التنظيمية أو الإنتاجية أو غيرها؛
- "أعرف كيف"؛
المناهج أو المبادئ العلمية؛
نتائج البحوث التسويقية، الخ.
لتطوير الابتكار، من الضروري إجراء أبحاث التسويق والبحث والتطوير والإعداد التنظيمي والفني للإنتاج والإنتاج وإضفاء الطابع الرسمي على النتائج. الابتكار هو النتيجة النهائية لإدخال الابتكارات بهدف تغيير موضوع الإدارة والحصول على تأثير اقتصادي أو اجتماعي أو بيئي أو علمي أو تقني أو أي نوع آخر من التأثير.
يمكن تطوير الابتكارات لتلبية احتياجات الفرد الخاصة (للتنفيذ في الإنتاج الخاص أو للتراكم) وللبيع. عند "مدخلات" المؤسسة كنظام، ستكون هناك ابتكارات من بائعيها، والتي يمكن تنفيذها على الفور، أو تحويلها إلى شكل من أشكال الابتكار، أو ببساطة تتراكم، في انتظار التنفيذ. "مخرجات" المؤسسة ستكون مجرد ابتكارات كسلع (الشكل 1)
أرز. 1 مخطط لتحويل الابتكارات إلى ابتكارات والمنتجات الرئيسية للمؤسسة:
NP - الابتكارات المشتراة.
NPN، NPP، NPI - الابتكارات التي تم شراؤها، على التوالي، للتراكم، للبيع، للابتكار.
NSI، NSP، NSN - ابتكارات الإنتاج الخاص (التطوير)، تباع على التوالي في الابتكار، للبيع، للتراكم. IPN، ISN - ابتكارات الابتكارات المشتراة والخاصة، على التوالي. OP - المنتج الرئيسي للمؤسسة
ولا يجوز إدراج تطوير الابتكار وإنشائه وتنفيذه ونشره في مفهوم "الابتكار". تشير هذه المراحل إلى الابتكار باعتباره عملية يمكن أن تؤدي إلى الابتكار أو الحداثة.
على المرحلة الحديثةخلال الثورة التكنولوجية، تسعى الشركات إلى زيادة حصة الابتكارات المنفذة في الابتكارات، مما يسمح لها بعدم زيادة مستوى الاحتكار في هذا المجال وإملاء سياساتها على المشترين والمنافسين. إن رفاهية المجتمع لا تتحدد من خلال كتلة عوامل الإنتاج أو من خلال حجم الاستثمارات، بل من خلال فعالية نشاط الابتكار، مما يعطي نتيجة إيجابية نهائية.
يمكن تطوير الابتكارات لأي مشكلة في أي مرحلة دورة الحياةالمنتج (التسويق الاستراتيجي، البحث والتطوير، وما إلى ذلك).
وبالتالي، فإن نشاط الابتكار هو عملية التسويق الاستراتيجي والبحث والتطوير والإعداد التنظيمي والتكنولوجي للإنتاج وإنتاج وتصميم الابتكارات وتنفيذها (أو تحويل الابتكار) ونشرها في مجالات أخرى (النشر).
تعود الحاجة إلى الأنشطة الابتكارية في المؤسسة إلى:
تعزيز عوامل تنمية الإنتاج المكثف التي تساهم في تطبيق التقدم العلمي والتكنولوجي في كافة المجالات النشاط الاقتصادي;
الحاجة إلى تقليل الوقت اللازم لإنشاء وإتقان التكنولوجيا الجديدة بشكل كبير؛
رفع المستوى الفني للإنتاج.
يتطلب انتقال الاقتصاد إلى مسار مبتكر للتنمية تكثيفًا قويًا لنشاط الابتكار. ولذلك، فإن تقييم الابتكارات يجعل من الممكن تحديد تأثيرها على النتائج الاجتماعية والاقتصادية النهائية للإنتاج.
تتم مناقشة الطرق الرئيسية لتقييم فعالية الابتكارات في الجزء التالي من المقال.
الجزء 2. تقنيات تقييم فعالية الابتكار.
2.1 طرق تقييم فعالية المشاريع المبتكرة.
في التطورات المنهجية القائمة والتوصيات لتقييم المشاريع المبتكرة وإنشاءها ودراستها جاذبية الاستثمارلا تعتبر المؤسسات والمناطق والصناعات الفردية عمليا آلية عملها. واليوم، أصبحت قضايا الإدارة الاستراتيجية والتشغيلية والتسويق والتمويل والمحاسبة وإعداد التقارير ذات صلة بهذه الهياكل. تحكم داخليوالتدقيق.
تجدر الإشارة إلى أنه على الرغم من دراسة تفصيلية لمختلف جوانب نشاط الابتكار، وخاصة بحث أساسيالمؤلفون المحليون والأجانب الذين أصبحوا كلاسيكيين، وكذلك في الأعمال ذات الطبيعة الاقتصادية العامة، التقديرات النظريةولم يتم حتى الآن عكس تحليل المشاريع المبتكرة بشكل صحيح.
يبدو أن التنبؤ بنتائج تنفيذ الابتكار وتقييمها هو الحلقة الأضعف في نشاط الابتكار في العديد من المؤسسات. غالبًا ما يتم تقييم الابتكارات التقنية على مستوى المنطق السليم، عندما لا تكون هناك حسابات اقتصادية جادة لتأثير نشاط الابتكار. غالبا ما يتحدث المديرون، الذين يصفون نتائج الابتكارات التقنية والتكنولوجية، عن توسيع النطاق وتحسين جودة المنتج، لكنهم يجدون صعوبة في شرح كيف سيؤثر ذلك على دخل المؤسسة وربحيتها. عند تقييم نتائج ابتكار معين، يميل المستجيبون أكثر إلى وصف نتائج أنشطة المؤسسة.
يتميز المشروع المبتكر بالمواعيد النهائية ومستوى التكاليف المادية والمالية. يمثل الفرق بين النتائج التي تم الحصول عليها من تنفيذ مشروع مبتكر وتكاليف تنفيذه تأثيره الاقتصادي أو ربح الميزانية العمومية. في أشكال الملكية غير الحكومية، لا تكون أرباح الميزانية العمومية ملكًا للدولة ولا ملكًا لصاحب المشروع. وتحصل الدولة على حصتها منه على شكل ضرائب، والجزء المتبقي يعود للصانع، أي أن مبلغ الربح الصافي يساوي الفرق بين الربح الدفتري والضرائب.
تعتبر الربحية مؤشرا لكفاءة التكلفة، أي نسبة صافي الربح إلى تكاليف تنفيذ مشروع مبتكر. إن نسبة المبلغ الإجمالي للتكاليف إلى متوسط صافي الربح السنوي المستلم خلال كامل فترة استخدام المشروع المبتكر تميز فترة الاسترداد. ومن المفيد اقتصاديا للمستهلك أن لا تزيد المدة عن أربع إلى خمس سنوات.
عند نمذجة عمليات الابتكار، من المفترض أن الحد الأقصى للإنتاج يجب أن يتوافق مع النقطة الزمنية التي يستحوذ فيها المنتج المقترح على 75٪ من السوق المحتملة. يتيح لنا ذلك تحديد نطاق دورة حياة الابتكار واللحظة التي يبدأ فيها تنفيذه. قد يؤدي الدخول إلى السوق مبكرًا وغير المستعد لقبول منتج جديد إلى خسائر كبيرة. إن التأخير في إطلاق الابتكارات سيسمح للمنافسين بذلك واحتكار السوق.
هناك العديد من الأعمال النظرية لإثبات جدوى المشاريع المبتكرة. ومع ذلك، كما تظهر تجربة تنفيذها، فإن المشروع المبتكر، المعترف به على أنه فعال وفقًا لمعايير المستثمر، قد يتبين أنه غير فعال في التوازن العام للمصالح الاقتصادية وقدرات الموارد والقيود الإقليمية. لذلك، من الضروري تطوير منهجية لتنسيق مشاريع الابتكار الفردية مع المجال الاجتماعي والاقتصادي الإقليمي. إن جودة إعداد المشروع مع مراعاة معايير ومتطلبات الخبرة العالمية تشكل ضمانة للمستثمرين وتقلل مخاطر الاستثمار. يتم تقييم المشاريع المبتكرة مع الأخذ بعين الاعتبار مستوى صافي الدخل وصافي الربح الإضافي الذي يوفره الابتكار. على المدى الطويل، كلا المفهومين متطابقان، ولكن على المدى القصير هناك فرق بينهما. عندما يتم شراء معدات ومخزون جديد أو تطوير منتجات جديدة، فإن النفقات عادة ما تتجاوز الإيرادات.
إن أبسط طريقة لتقدير الاستثمارات الرأسمالية تعتمد على تحديد الوقت اللازم لتغطية الاستثمار الأولي وحجم المساهمة السنوية، والتي يتم حسابها على أنها الفرق بين الدخل السنوي والتكاليف. في هذه الحالة، يتم حساب فترة العائد على أنها نسبة الاستثمار الأولي إلى المساهمة السنوية. وتتمثل ميزة هذه الطريقة في بساطة الحسابات والقدرة على تصنيف المشاريع حسب فترات الاسترداد. أما عيوبها فهي أن هذه الطريقة لا تأخذ بعين الاعتبار العائد على رأس المال المستثمر، أي ربحيته.
الطريقة الأكثر دقة لتقييم المشاريع المبتكرة هي الطريقة التي تعتمد على تحديد متوسط مستوى العائد مع مراعاة الاستهلاك ورأس المال المستثمر. في هذه الحالة، يتم حساب الربحية على أنها نسبة المساهمة السنوية إلى مصاريف الاستهلاك، و متوسط القيمةالعائد على رأس المال المستثمر - كنسبة مبلغ الاستثمار الأولي إلى القيمة المتوقعة للدخل السنوي. وتتمثل ميزة هذه الطريقة في القدرة على مقارنة المشاريع البديلة بدقة إلى حد ما، مع مراعاة إجمالي الدخل والاستهلاك. وتتمثل عيوب هذه الطريقة في أنها تتجاهل التغيرات في مستوى الدخل والاستثمار في فترات مختلفة وتتجاهل حقيقة أن الدخل النقدي المستلم لاحقًا ليس له نفس القيمة التي تم الحصول عليها سابقًا. وهذا مهم جدا في ظروف التضخم.
الطريقة الأكثر شيوعًا لتقييم المشاريع المبتكرة هي طريقة خصم التكلفة، والتي تعتمد على افتراض أن الأموال المستلمة أو المنفقة في المستقبل ستكون قيمتها أقل مما هي عليه الآن. صيغة حساب القيمة المخصومة للإيصالات المستقبلية (P) لها الشكل التالي (1):
I-قيمة العائد على الاستثمار
Qn-سعر الفائدة
ن- عدد السنوات
1+qn عامل التكلفة المخفضة.
في الوقت نفسه، تتضمن معظم المشاريع المبتكرة تدفق الأموال على مستويات مختلفة من التنظيم وإعداد الإنتاج في فترات مختلفة، مما يحد بشكل كبير من إمكانية تطبيق حسابات القيمة المخصومة، لأنها تعطي قيمًا مختلفة، تتناقص بالترتيب الزمني. امتداد لهذه الطريقة هو حسابات القيمة الحالية الصافية. صافي القيمة الحالية هو رصيد مجموع القيم المخصومة للتدفقات النقدية علاوة على تلك الناتجة عن الحد الأدنى لمستوى الخصم، وهو ما يمثل مستوى العائد الذي يجب تحقيقه من الاستثمار. عند مواجهة خيار من خيارات المشروع المختلفة، يتم إعطاء الأفضلية للخيار الذي يقدم أعلى مستوى من صافي القيمة الحالية. في الأعمال التجارية، تنطوي جميع الإيرادات المستقبلية على مخاطر، والتي تزداد مع التضخم. يتم أيضًا تخفيض القيمة الحالية بالقيمة الحقيقية للأموال المستقبلية بسبب التضخم، والذي يمكن تمثيله بالصيغة (2)
(2)
هنا F- معدل التضخم.
وتعتمد الأساليب المنهجية لمراعاة المخاطر من خلال انعكاسها الكمي المباشر في مؤشرات التقييم الاقتصادي أيضًا على تحديد معدلات الخصم وتعديلها. ويطالب المستثمرون بعوائد أعلى للمشاريع المحفوفة بالمخاطر. ويؤخذ ذلك في الاعتبار في مؤشرات الكفاءة الاقتصادية من خلال زيادة سعر الخصم كعلاوة مخاطرة. وترتبط هذه المخاطر بإمكانية عدم إرجاع الأموال المستثمرة جزئيًا أو كليًا. وبالمثل، فإن الشركة المصنعة التي تنفذ مشروعًا مبتكرًا، بسبب عدم اليقين بشأن نتائج التنفيذ، قد لا تحقق دائمًا ربحًا في الأحجام المخططة، مما سيؤدي إلى حقيقة أنه قد لا يكون لديه الأموال اللازمة لسداد القرض ودفع الفائدة الحالية عليه.
يعد التضخم أحد العوامل التي لها تأثير حاسم على مناخ الاستثمار والكفاءة الاقتصادية للابتكار، ولذلك يجب أن يؤخذ تأثير عمليات التضخم في الاعتبار عند تقييم فعالية الاستثمارات.
هناك أعمال لتحديد الكفاءة الاقتصادية للمشاريع الاستثمارية في الظروف المتخلفة سوق الأوراق المالية، بناءً على حساب صافي تدفق المدفوعات. ومن الناحية المالية، فهي تدفقات الدخل والنفقات الجارية، وكذلك التدفق النظيفالمدفوعات تميز بشكل كامل المشروع الاستثماري.
يقترح في الأدبيات مراعاة التضخم عند تحديد الكفاءة الاقتصادية للاستثمارات في المشاريع الابتكارية وفق الصيغة (3)
(3)
حيث P هو معدل الربح السنوي من المشروع؛
1 ق - الموارد المالية الخاصة بالكيان التجاري؛
IZ- الأموال المقترضة.
y - النسبة المئوية سنويًا من إعادة استثمار الأرباح في الأدوات المالية؛
ص- مدة المشروع؛ أ - سعر الفائدة السنوي. ح- مؤشر التضخم.
(1 + ح ) ن- مؤشر القوة الشرائية للنقود.
تعد خيارات حساب التفاعل بين المستثمر والموضوع، مع مراعاة معايير المشروع والظروف الاقتصادية لتنفيذه، أكثر تعقيدًا وتتطلب قدرًا كبيرًا من البيانات المسبقة.
يتم استخدام المعلمات الإعلامية التالية: حجم الاستثمار، ومدة فترة تشغيل المشروع، وقيمة الملكية الموارد الماليةالشركة المصنعة التي تنفذ المشروع، متطلبات مدة تنفيذه، متوسط تكلفة موارد الائتمان، ربحية إعادة الاستثمار، خطط التنظيم والتمويل.
وتجدر الإشارة إلى أن وجود عدد كبير من مؤشرات الكفاءة الاقتصادية الخاصة يؤدي إلى تعقيد التقييم الشامل للمشاريع المبتكرة. وبالإضافة إلى ذلك، فإن الخيارات التي تتم مقارنتها قد تكون لها خصائص قابلة للمقارنة في بعض النواحي وتختلف في جوانب أخرى. وقد تكون هناك أيضًا ميزة في بعض المؤشرات وخسارة في مؤشرات أخرى. على سبيل المثال، قد يكون لمشروع واحد مقارنة بآخر مستوى أعلى من مؤشر الأداء المالي، ولكن فترة استرداد أطول. ولإزالة عدم اليقين بشأن هذه التقديرات، يُقترح إدخال مؤشر متكامل للكفاءة الاقتصادية للمشاريع الاستثمارية، وهو مناسب أيضًا من حيث المبدأ لحساب نتائج أنشطة الابتكار.
يتضمن المؤشر المتكامل للكفاءة الاقتصادية للمشروعات الابتكارية المؤشرات الخاصة التالية:
صافي القيمة الحالية، يعكس النتائج الماليةمن تنفيذ المشروع؛
مؤشر ربحية المشروع، الذي يوضح حصة الدخل التي تقع على وحدة الاستثمار؛
متوسط الربح السنوي، ويتم حسابه على أنه نسبة صافي القيمة الحالية إلى كامل مدة المشروع؛
معدل العائد الداخلي، والذي يعرف بأنه معدل العائد السنوي؛
متوسط الربحية السنوية للمشروع، ويتم حسابه على أنه نسبة متوسط الربح السنوي إلى حجم إجمالي الاستثمارات؛
فترة الاسترداد للمشروع.
يتم تلخيص قيم المؤشرات الخاصة للكفاءة الاقتصادية في جدول واحد - مصفوفة المؤشرات، والتي يتم من خلالها تحليل نسبة الاسترداد، مع توضيح الحصة رأس المال الاستثمارييدفع عن نفسه في 1 سنة. المؤشرات الخاصة للكفاءة الاقتصادية لها طبيعة وأبعاد فيزيائية مختلفة، لذلك، لضمان إمكانية الجمع بينها، من الضروري إجراء التطبيع للانتقال إلى شكل بلا أبعاد باستخدام الصيغة (4)
(4)
حيث Z" هي قيمة المؤشر رقم بعد التطبيع؛
× ط- قيمة المؤشر i قبل التطبيع؛
Ximin - الحد الأدنى لقيمة المؤشر i؛
Ximax هي القيمة القصوى للمؤشر i.
سيكون نطاق الاختلافات في المؤشرات الطبيعية هو الفاصل الزمني. تم اقتراح عدة خيارات للمؤشرات المتكاملة للكفاءة الاقتصادية، والتي يمكن حسابها باستخدام حزم البرامج الإحصائية التطبيقية.
يتم حساب أبسط المؤشرات التكاملية على أنها الجذر التربيعي لمجموع مربعات المؤشرات الجزئية. نطاق الاختلاف في هذا المؤشر المتكامل المعمم هو . كلما زادت فعالية المشروع، كلما اقتربت قيمة المؤشر من الرقم 2.45، وبالتالي كلما كانت فعاليته أقل، كلما اقتربت هذه القيمة من الصفر.
تعد الطريقة القائمة على استخدام التحليل التمييزي أكثر تعقيدًا إلى حد ما في إجراء العمليات الحسابية عند تحديد المؤشر المتكامل لفعالية المشاريع المبتكرة. في هذه الحالة، يتم تقديم المؤشر المتكامل كمجموعة خطية من المؤشرات الجزئية مع معاملاتها الخاصة. يتم تحديد قيمة هذه المعاملات بحيث يختلف المؤشر المتكامل قدر الإمكان مشاريع مختلفةلذلك من الضروري تعظيم علاقات تشتت فيشر.
ويتسم المكون الرئيسي بقدر أكبر من التعقيد الفني في التنفيذ، والسمة الإيجابية المميزة له هي استبعاد المؤشرات المكررة والنظر في الارتباطات المتبادلة بين المؤشرات الجزئية التي تم تحليلها. إن القضاء على العلاقات المتعددة الخطوط بين المؤشرات وتحديد عوامل الحجة الخفية يجعل من الممكن تقييم مساهمة جميع مكوناتها في المؤشر المتكامل الشامل للكفاءة الاقتصادية.
تسمح ظروف العمل في السوق بإمكانية الاستخدام بطرق متعددةالأنشطة الاستثمارية. تحدد شروط جذب وهيكل رأس المال المشارك في الاستثمار بشكل كبير فعالية المشاريع المبتكرة وجدوى تنفيذها. لتبرير تكلفة رأس المال المستثمر في الابتكار، تقترح الأدبيات مؤشرًا عالميًا مثل معدل العائد الداخلي المعدل، وهو معدل الربح الذي يتم عنده القيمة المخصومة التكاليف الاستثماريةللمشروع تساوي التكلفة النهائية لعائدات تنفيذه (5):
(5)
حيث DR i هي التكاليف النقدية للمشروع في وقت ما ر ;
موانئ دبي أنا- أرباح نقدية للمشروع في وقت معين ر ;
MVNP- معدل العائد الداخلي المعدل؛
ل- معدل إعادة استثمار رأس المال المفرج عنه أثناء تنفيذ المشروع؛
ت- أفق الحساب المخطط.
ليس لهذا المؤشر المتكامل عيب مثل الضرب، ومن المفترض أن يتم إعادة استثمار العائدات النقدية التي تم إصدارها أثناء تنفيذ المشروع بمعدل يساوي تكلفة رأس المال. يبدو تقدير حجم أفق التخطيط (T) غامضًا إلى حد ما في هذه الصيغة. يمكن أن يكون هذا إما عمر خدمة الابتكار أو قيمة أصغر قليلاً. وبطبيعة الحال، هذا يقلل من موضوعية التقييم.
كأفق تخطيطي لتنفيذ مشروع مبتكر، يمكنك استخدام القيمة القصوى لفترة الاسترداد، حيث يمكن تعريفها على أنها مستوى الربحية الذي يتم عنده تغطية مبلغ نفقات المشروع من عائدات تنفيذه ( 6):
(6)
يتيح لنا استخدام هذه الصيغة تحديد الحد الأقصى المسموح به لتكلفة رأس المال في الظروف الاقتصادية الحالية، حيث يتم ضمان عائد الاستثمار على مدار الوقت T ofcmax. ومن الناحية المنهجية، تتلخص نتائج الحساب في ما يلي:
إذا كانت التكلفة الحقيقية لرأس المال المعبأ لتنفيذ المشروع أقل من أو تساوي معدل العائد الداخلي المعدل، فمن المستحسن تنفيذ المشروع المبتكر في ظل ظروف التمويل الحالية؛
إذا كانت القيمة الحقيقية لرأس المال المعبأ أكبر من معدل العائد الداخلي المعدل، فإن شروط التمويل لا تضمن عودة الأموال المستثمرة في المشروع خلال فترة الاسترداد القصوى، وبالتالي فإن تنفيذ مثل هذا المشروع غير عملي.
مع الأخذ في الاعتبار الصعب المركز الماليغالبية المؤسسات المحلية، فضلاً عن كثافة رأس المال العالية للمشاريع المبتكرة، في تكوين رأس المال المعبأ، باستثناء عدالةوكعنصر ضروري، يجب أيضًا تضمين رأس المال المقترض. نظرًا لأن مدفوعات الفائدة لاستخدام رأس المال المقترض مدرجة في تكاليف الإنتاج، يمكن حساب متوسط التكلفة المرجح لرأس المال المعبأ للاستثمار بعد الضرائب باستخدام الصيغة (7)
سي بي سي = د ج ج ج + ( 1- ف)) العاصمة 3 , (7)
حيث د ج و د 3 - حصة رأس المال ورأس المال المقترض في الحجم الإجمالي للاستثمارات؛
مع جوCz - تكلفة حقوق الملكية ورأس المال المقترض؛
ص- معدل ضريبة الدخل.
تجدر الإشارة إلى أنه إذا تمكنت المؤسسة من تحديد المعلمات d و d 3 و C c بشكل لا لبس فيه، فسيتم تحديد C c، كقاعدة عامة، من خلال علاقة تعاقدية بين المقرضين والمقترض. تتباين مصالح الجانبين دائمًا تقريبًا. من وجهة نظر المقترض أو المؤسسة، هذا هو الحد الأقصى لمشاركة الأموال بأقل سعر؛ ومن وجهة نظر المقرض أو المستثمر، هذا هو الحصول على أقصى ربح ممكن على رأس مال الفرد.
ينبغي للتقييم الشامل للجوانب المختلفة لمشروع الابتكار أن يأخذ في الاعتبار مجموعة كاملة من العوامل ذات الطبيعة والمحتوى المختلفين. وفي هذا الصدد، لا ينبغي اعتبار أنه من المستحسن محاولة الحصول على تقييم مناسب للمشاريع المبتكرة استناداً إلى استخدام مؤشر واحد، على الرغم من أن هذا النهج بالتحديد هو الذي يجري تطويره من قبل عدد من المؤلفين بشأن قضايا النشاط الابتكاري. تؤدي الرغبة في تقليل تقييم فعالية المشروع المبتكر إلى مؤشر واحد إلى حقيقة أن المؤلفين يقتصرون على مراعاة العوامل الفردية قيد النظر فقط. مثل هذا التقييم أحادي الجانب ولا يعطي صورة كاملة عن جودة مشروع الابتكار الذي تم تحليله. ولذلك، لتحديد مستوى جاذبية الاستثمار، لا بد من تشكيل واستخدام نظام كامل من المؤشرات، مع الأخذ في الاعتبار تأثير العوامل المختلفة عليه ويعكس جوانبه المختلفة.
غالبًا ما يتم تنفيذ المشروع المبتكر في منطقة واحدة أو أكثر من المناطق التنافسية في البلاد. من أجل أخذ المخاطر الإقليمية في الاعتبار وإضافتها إلى المخاطر الوطنية، من الضروري إضافة النسبة المئوية المقابلة التي تميز المخاطر المحلية والإقليمية والحيوية وما إلى ذلك إلى معدل الخصم الخالي من الخصم للمشروع بنسبة٪ تم العثور على معدل الخصم المحسوب (ص) وفقا للصيغة (8)
Qn = ص ب + ص ص (8)
وتتكون القيمة بدورها من المخاطر الفردية أو الريادية بغض النظر عن مكان تنفيذ المشروع والمخاطر التي يحددها مكان تنفيذه أم والتي تضاف إلى عامل خصم المشروع (9):
ص ع = ص ن + ص م (9)
تجدر الإشارة إلى أن الخطر الوطني بهذا الشكل من العرض يجب أن يُحسب على أنه الأدنى بين جميع مناطق البلاد. وفي الوقت نفسه، لا يمكن أن يكون حجم الخطر المحلي في كل منطقة أقل من الخطر الوطني. في المتوسط، في الاتحاد الروسي، يبلغ الخطر الوطني 30٪. ومع ذلك، هناك مناطق في البلاد مع الأكثر سلبية مناخ الاستثماروإذا لم تقم بضبط قيم المخاطر، فقد تحصل على غموض في تقييم المشروع المبتكر أو حتى النتيجة المعاكسة.
بعد تحديد حجم الاستثمارات المطلوبة يتم تشكيل مجموع كافة تكاليف الاستثمار على شكل جدول تدفقات الاستثمار، أي يتم تحديد المبلغ الإجمالي صناديق الاستثماروالتي يجب الحصول عليها في كل مرحلة من مراحل دورة حياة المشروع. تشمل مصادر تكوين موارد الاستثمار الأموال الموازنة العامة للدولةالأموال من المستثمرين الأجانب (الاستثمار المباشر، إنشاء المشاريع المشتركة، الإصدار أوراق قيمة، القروض)، الموارد الخاصة والاحتياطيات الزراعية، الاستثمارات الخاصة للمواطنين و الكيانات القانونية، الموارد المالية المقترضة (القروض المصرفية، إصدارات السندات، الاستثمار ضريبة الائتمان، قروض قصيرة الأجل).
يتمتع مستهلكو الابتكار بفرصة إعادة الاستثمار مع ربحية الأموال التي يتلقونها أموال إضافيةفي المجلد E(.، حيث t هو الوقت المحسوب من بداية الابتكار، r هي مرحلة الاستهلاك؛ ويمكن تكرار استهلاك الابتكار في شكل تفاعل متسلسل، حيث أن المنتج الصناعي ينتج نتيجة لذلك قد يتبين أن الابتكار هو الابتكار الأصلي في مؤسسة أخرى.
يمكن تحديد التأثير الإجمالي للاستهلاك E(T) للابتكار خلال الوقت T بالمساواة (10)
(10)
حيث E ti هو التأثير استهلاك رالابتكارات في المؤسسة الأولى؛ خامسا - حجم الاستهلاك الابتكار الأولمَشرُوع؛ y هو معيار الكفاءة.
إلى جانب المشاكل العامة للاستثمار الصناعي، هناك مشاكل محددة تواجهها كل مؤسسة. نتيجة لتنفيذ مشروع ابتكار الإنتاج، قد تنشأ عواقب سلبية ليس فقط ذات طبيعة اقتصادية، بل ذات طبيعة اجتماعية أيضًا. ويجب أخذ هذه المشكلات بعين الاعتبار وتحليلها وإدارتها لتحقيق أهداف الأعمال الصناعية وتحسين كفاءتها.
2.2 تقييم فعالية مشروع مبتكر في الظروف الاقتصادية الروسية.
ومما له أهمية خاصة تقييم فعالية أنشطة الابتكار مؤسسة صناعيةعمومًا. يمكن أن تكون المرحلة الأولى من تقييم نشاط الابتكار، على عكس تحليل ابتكارات محددة، عبارة عن تحليل هيكلي ديناميكي لعدد الابتكارات الموزعة حسب أقسام المؤسسة. يميز الفرق بين الابتكارات المقبولة للتنفيذ وتلك المنفذة نتائج العمليات الخاصة بإعداد التقارير والفترات السابقة. ولزيادة صحة التقديرات، يوصى بوزن عدد الابتكارات حسب التأثير الاقتصادي المتوقع أو بمقدار استثمار رأس المال.
بشكل عام، عند تقييم فعالية الأنشطة المبتكرة لمنظمة صناعية، فمن المستحسن استخدام النهج التالي. يتم حساب نفقات البحث والتطوير المتكبدة قبل التأكد من الفوائد الاقتصادية المستقبلية وقبل بدء دورة حياة مشاريع الابتكار المحددة بشكل منفصل. وفي الوقت نفسه، يتم تقييم فعالية المشاريع المبتكرة دون مراعاة التكاليف البديلة الأصول غير الملموسةتم إنشاؤها نتيجة للبحث والتطوير.
وبما أن تكاليف البحث والتطوير يتم تنفيذها بشكل مستمر من فترة إلى أخرى، والمشاريع المبتكرة التي تستخدم نتائج التطوير تبدأ في نقاط زمنية عشوائية، غالبًا دون وجود صلة لا لبس فيها بأبحاث محددة، فإن متوسط الفارق الزمني بين بداية البحث واستلام النتائج وينبغي استخدامها في الحسابات الكافية لبدء المشروع، فضلا عن مخطط لتوزيع متوسط التكاليف خلال دورة البحث والتطوير. في في هذه الحالةللحصول على تقييم صحيح، يُنصح باستخدام معدل العائد الداخلي المعدل (MIRR).
يحتل مكانًا مهمًا في نظام تحليل المشروع المبتكر تقييم المخاطر وعدم اليقين. وتتيح نتائجها توضيح متوسط السعر المرجح لرأس المال المستثمر ومعدل الخصم لحساب مؤشرات كفاءة الابتكار، والنظر في الخيارات البديلة لتنفيذ المشاريع المبتكرة، واتخاذ القرارات الإدارية وممارسة الرقابة.
يتم حساب المؤشرات الكمية لمستوى المخاطر عن طريق حساب تشتت المعلمة لتقييم فعالية الابتكارات والانحراف المعياري ومعامل التباين ومتوسط الخسارة المتوقعة والمطبيعية ومعاملات ب ومؤشرات مستوى الحد والمخاطر المعاملات وتكاليف عدم اليقين واحتمالات النتيجة غير المواتية.
يشمل تقييم مخاطر المشاريع المبتكرة تحليلها النوعي والكمي. يتكون التحليل النوعي من تصنيف المخاطر وتحديد أسباب حدوثها إن أمكن عواقب سلبيةوتدابير لتقليل الضرر. لا يقتصر التحليل الكمي على حساب مؤشرات مستوى المخاطر فحسب، بل يشمل أيضًا مراعاة القيم التي تم الحصول عليها عند إجراء التحليل قرارات الإدارة.
في أنشطة الابتكار، يتم استخدام الطرق التالية لتقييم المخاطر الكمية: تحديد معدل الخصم الفردي باستخدام طريقة تقييم الأصول الرأسمالية، والطريقة البناء التراكميوالمتوسط المرجح لتكاليف رأس المال؛ طريقة المعادلات الموثوقة؛ تحليل حساسية معايير الأداء؛ طريقة السيناريو تحليل التوزيعات الاحتمالية لتدفقات المدفوعات؛ "شجرة القرار"؛ وبناء نماذج المخاطر التحليلية الحتمية والعشوائية؛ طرق نظرية المجموعات الغامضة والفترات الغامضة. طرق المحاكاة، الخ.
إن الاختيار الصحيح لطريقة تقييم المشروع المبتكر، مع مراعاة المخاطر، يزيد من كفاءة وصحة قرارات الإدارة ويساهم في التنفيذ الناجح لسياسة التطوير المبتكر للمؤسسة الصناعية. وفي الوقت نفسه، يتم تحديد اختيار طريقة تقييم فعالية الابتكار من خلال الأهداف والغايات المحددة لسياسة الابتكار الخاصة بالمنظمة. يؤدي استخدام أدوات التقييم الشامل إلى تسريع تنفيذ الابتكارات في الإنتاج الصناعي.
خاتمة.
يتناول الملخص مفاهيم "الابتكار"، و"نشاط الابتكار"، و"مشروع الابتكار"، ويحلل التقنيات والأساليب الرئيسية لتقييم فعالية الابتكار.
ويجب النظر إلى الكفاءة الاقتصادية للابتكار بين المشترين من منظور مختلف. من خلال شراء الابتكارات، يقوم المشتري بتحسين قاعدته المادية والتقنية وتكنولوجيا الإنتاج والإدارة. ويتحمل التكاليف المرتبطة بشراء الابتكار ونقله وتطويره وما إلى ذلك. ويمكن تحديد وإدارة فعالية تكلفة المشتري لاستخدام الابتكارات من خلال مقارنة المؤشرات التالية:
- تكاليف إنتاج وبيع المنتجات قبل وبعد إدخال الابتكارات؛
- الإيرادات من مبيعات المنتجات قبل وبعد إدخال الابتكارات؛
- تكلفة الموارد المستهلكة قبل وبعد إدخال الابتكارات؛
- الرقم المتوسطالموظفين، الخ.
في الظروف الاقتصادية للسوق، يعد مؤشر مثل جاذبية المشاريع المبتكرة، الذي تحدده استراتيجية الشركة المبتكرة، وشروط جذب الموارد المالية ومصادرها، مهمًا للغاية. سياسة توزيع الأرباحمبتكر. وبالإضافة إلى ذلك، يجب أن يتجاوز قبول المشاريع المعدلات الودائع المصرفيةوهو ما يميل المستثمرون إلى الاهتمام به. ومن الضروري أيضًا تحديد نقطة التعادل للمنظمة المبتكرة. ويتم تحديده من خلال حجم مبيعات المنتج الذي يتم من خلاله تغطية جميع تكاليف الإنتاج. لذلك، يعد اختيار الكائن الاستثماري أحد المشكلات المهمة. وتعطى الأفضلية الكبرى لتلك الأنواع من الأنشطة المبتكرة التي تسمح بتحقيق أرباح احتكارية فائقة، والتي تعتمد في كثير من الأحيان على الطلب المستقر على أنواع جديدة من المنتجات أو الخدمات المقدمة.
ومن الواضح أنه بدون تدابير لتطوير رواد الأعمال الأفراد، لن تتمكن المؤسسات الصناعية من العمل بشكل كامل وتحسين أنشطتها.
فهرس.
1) روديتشيف أ.أ.، أدامشوك أ.م. دليل المدير الاقتصادي. ، 2007، ص-940
2) بالدين ك.ف.، بيريدرييف الثاني.، جولوف ر.س. الاستثمار في الابتكار. دار نشر. دار النشر "داشكوف وك"، م-2008، 237 ص.
3) سيبيريا المدرسة المالية. مجلة.، 2006. رقم 2. ص 31-37.
4) ميدينسكي ف.ج. الإدارة المبتكرة: كتاب مدرسي. م: إنفرا-م، 2005.
5) فاتخودينوف ر.أ. إدارة الابتكار. كتاب مدرسي. م، 2002، 615 ق
6) Karpov E.A., Chentsova E.P., Tcherezov A.A - إدارة الإمكانات الابتكارية لمؤسسة صناعية، TNT LLC، 2001، 110 ص.
7) سافيتسكايا جي. تحليل النشاط الاقتصاديالشركات، مينسك، 2004، 680s
8) الأنشطة الابتكارية للمؤسسات الصغيرة. درس تعليمي. م.، "مارب"، 2003.
9) K.V Baldin، I.I Perederyaev، R.S Golov إدارة المخاطر في أنشطة الابتكار والاستثمار، كتاب مدرسي، م، 2006، 309 ص.
10) بيريخودوف ف.ن. أساسيات إدارة الابتكار. م، -2005، 200 ثانية
يعتمد نهج المشروع في أنشطة الابتكار والاستثمار للمؤسسة على مبدأ التدفق النقدي. الميزة الخاصة هي طبيعتها التنبؤية وطويلة المدى، وبالتالي فإن النهج المطبق للتحليل يأخذ في الاعتبار عامل الوقت وعامل الخطر. في هذه الحالة، يتم تحديد الفعالية على أساس التوصيات المنهجية لتقييم فعالية المشاريع المبتكرة واختيارها للتمويل.ما هي مؤشرات الأداء الرئيسية مشروع مبتكر?
كمؤشرات رئيسية لفعالية المشروع المبتكر القواعد الارشاديةتعيين:
- الكفاءة المالية (التجارية)، مع مراعاة العواقب المالية للمشاركين في المشروع؛
- كفاءة الميزانية، مع الأخذ في الاعتبار الآثار المالية على الميزانيات على جميع المستويات؛
- الكفاءة الاقتصادية الاقتصادية الوطنية، مع الأخذ في الاعتبار التكاليف والنتائج التي تتجاوز المصالح المالية المباشرة للمشاركين في المشروع وتسمح بالتعبير النقدي.
ما هي طرق تقييم فعالية المشروع الموجودة؟
إن التوصيات المنهجية لتقييم المشاريع واختيارها للتمويل، ومنهجية اليونيدو وغيرها من الأعمال المحلية والأجنبية بشأن تقييم فعالية المشاريع توفر العديد من الأساليب المستخدمة لهذا الغرض. تنقسم جميع طرق تقييم فعالية المشروع إلى مجموعتين، بناءً على التقديرات المخصومة والمحاسبية.
ويتم تحديد اختيار الطريقة حسب توقيت المشروع وحجم الاستثمار ومدى توفر المشاريع البديلة وعوامل أخرى.
في الممارسة العالمية، فإن الأساليب الأكثر استخدامًا لتقييم فعالية المشاريع هي تلك التي تعتمد على تقديرات مخفضة، لأنها أكثر دقة، لأنها تأخذ في الاعتبار أنواعًا مختلفة من التضخم والتغيرات سعر الفائدةومعدلات العائد وما إلى ذلك. وتشمل هذه المؤشرات طريقة مؤشر الربحية، وطريقة صافي القيمة الحالية، وطريقة معدل العائد الداخلي، وطريقة الاسترداد الحالي.
ما هي طريقة صافي القيمة الحالية (NPV)؟
صافي القيمة الحالية (NPV) هي قيمة تساوي الفرق بين النتائج والتكاليف للفترة المحاسبية، ويتم تخفيضها إلى سنة واحدة، عادة ما تكون السنة الأولية، أي السنة الأولى. مع مراعاة خصم النتائج والتكاليف. دعونا نتذكر أنه مع مرور الوقت، وتحت تأثير التضخم والمنافسة، أصبح الأمر حقيقيا قوة شرائيةالمال: بالنسبة لكل من المستثمر والمبتكر، فإن أموال "اليوم" و"الغد" ليست متساوية. مقياس الامتثال في هذه الحالة هو عامل الخصم الذي يؤدي المؤشرات المالية، محسوبة لفترات زمنية مختلفة، لقيم قابلة للمقارنة.
الدخل المخصوم:
مخفضة النفقات الرأسمالية:
صافي القيمة الحالية: ،
حيث التدفقات النقدية لكل سنة محاسبية، t هو الرقم التسلسلي للسنة المحاسبية. علاوة على ذلك، يتكون الدخل المخصوم والتكاليف الرأسمالية المخصومة من جميع الإيرادات والمصروفات، على التوالي، المرتبطة بتنفيذ المشروع.
كما قلنا سابقًا، فإن معدل الخصم (يأخذ في الاعتبار أنواعًا مختلفة من التضخم والتغيرات في سعر الفائدة ومعدل العائد وما إلى ذلك). ويتم تحديده لكل سنة محاسبية، حيث E هو معدل الخصم الذي يساوي مبلغ سعر البنك (يفضل أن نأخذ في الاعتبار البنوك الأكثر موثوقية، على سبيل المثال سبيربنك)، ومستوى التضخم ومخاطر المشروع.
المشروع فعال لأي قيمة NPV إيجابية. وكلما ارتفعت هذه القيمة، كلما كان المشروع أكثر فعالية.
ويسمى صافي القيمة الحالية أيضًا: التأثير المتكامل، صافي القيمة الحالية، صافي القيمة الحالية.
ما هي طريقة مؤشر الربحية (PI)؟
تسمح لك هذه الطريقة بترتيب المشاريع المختلفة حسب تقليل الربحية.
مؤشر الربحية (PI) هو نسبة القيمة الحالية (PV R) إلى تكاليف الابتكار الحالية (PV K) - وهي نفس القيم التي استخدمناها للحصول على صافي القيمة الحالية (NPV).
بمعنى آخر، فهو يقارن بين جزأين من تدفق الدفع: الدخل والاستثمار. في جوهرها، يوضح مؤشر الربحية مقدار الدخل المستلم لكل روبل من الاستثمار. ومن هذا نرى أن المشروع سيكون فعالاً إذا تجاوزت قيمة مؤشر الربحية 1.
من الواضح أن مؤشر الربحية يرتبط ارتباطًا وثيقًا بالتأثير التكاملي. إذا كان التأثير التكاملي إيجابيا، فإن مؤشر الربحية يكون > 1، وبالتالي يعتبر المشروع المبتكر مجديا اقتصاديا. والعكس صحيح.
يجب إعطاء الأفضلية لتلك الحلول المبتكرة التي يكون مؤشر الربحية فيها هو الأعلى.
مؤشر الربحية له أسماء أخرى: مؤشر الربحية، مؤشر الربحية.
ما هي طريقة معدل العائد الداخلي (IRR)؟
معدل العائد الداخلي (IRR) هو معدل الخصم (E) الذي تكون فيه القيمة الإجمالية للعائدات المخصومة (PVR) مساوية لإجمالي قيمة العوائد المخصومة الاستثمارات الرأسمالية(بف ك).
في الخارج، غالبا ما يستخدم حساب معدل العائد كخطوة أولى في التحليل الكمي للاستثمارات، ويتم اختيار تلك المشاريع المبتكرة التي يقدر معدل عائدها الداخلي بما لا يقل عن 15-20٪ لمزيد من التحليل.
وبعبارة أخرى، يتم تعريف معدل الربحية على أنه قيمة عتبة للربحية تضمن أن التأثير المتكامل (NPV) المحسوب على مدى الحياة الاقتصادية للابتكار يساوي الصفر.
يتم تحديد قيمة معدل العائد الداخلي (IRR) بشكل أفضل من خلال رسم اعتماد صافي القيمة الحالية (NPV) على قيمة معدل الخصم (E). للقيام بذلك، تحتاج فقط إلى حساب قيمتين NPV لأي قيمتين من E وبناء الرسم البياني التالي:
يتم الحصول على قيمة IRR المطلوبة عند نقطة تقاطع الرسم البياني مع محور الإحداثي السيني، أي. IRR = E عند NPV = 0.
يستخدم هذا المؤشر بشكل أساسي عندما يكون من الضروري الاختيار بين عدة مشاريع بديلة. كلما ارتفعت قيمة IRR، كلما كان المشروع أكثر ربحية. على أية حال، يجب أن تكون قيمة معدل العائد الداخلي أعلى من سعر الفائدة البنكي، وإلا فلن يكون هناك ما يبرر مخاطر استثمار الأموال في الابتكار، لأنه سيكون من الأسهل والخالي من المخاطر استثمار الأموال في البنك.
ومن هذا يتضح أنه إذا تم تمويل المشروع المبتكر بالكامل بقرض بنكي، فإن قيمة معدل العائد تشير إلى الحد الأعلى للمستوى المقبول لسعر الفائدة البنكية، والذي يجعل تجاوزه هذا المشروع غير فعال اقتصاديا.
مؤشر معدل العائد الداخلي له أسماء أخرى: معدل العائد، معدل الربح الداخلي، معدل العائد على الاستثمار.
ما هي فترة الاسترداد (PP)؟
تعد فترة الاسترداد (PP) أحد المؤشرات الأكثر شيوعًا لتقييم فعالية الاستثمارات. وهو يمثل الفاصل الزمني الذي تصبح بعده القيمة الحالية الصافية (NPV) موجبة، أي. يتم تحقيق الاسترداد في الفترة التي تصبح فيها القيمة الحالية الإيجابية المتراكمة مساوية للقيمة الحالية السلبية لجميع الاستثمارات.
وبعبارة أخرى، فإن فترة الاسترداد هي عدد السنوات اللازمة لاسترداد الاستثمار.
ينطوي الاستثمار في ظروف السوق على مخاطر كبيرة، وتزداد هذه المخاطر كلما طالت فترة استرداد الاستثمار. خلال هذا الوقت، قد تتغير ظروف السوق والأسعار بشكل كبير. وهذا النهج مناسب دائمًا للصناعات التي تكون فيها وتيرة التقدم العلمي والتكنولوجي هي الأعلى وحيث يمكن أن يؤدي ظهور تقنيات أو منتجات جديدة إلى انخفاض قيمة الاستثمارات السابقة بسرعة.
ولا تكفي أي من هذه الطرق في حد ذاتها لقبول المشروع. كل طريقة من طرق تحليل المشاريع المبتكرة تجعل من الممكن النظر فقط في بعض خصائص فترة الفاتورة لمعرفة ذلك نقاط مهمةوالتفاصيل. لذلك، لإجراء تقييم شامل للمشروع الذي تفكر فيه، يجب عليك استخدام كل هذه الأساليب معًا.
يعد اختيار الخيار الأكثر جدوى من بين الخيارات البديلة لمشروع مبتكر أحد أهم إجراءات تطوير المشروع. المهام الرئيسية لهذه المرحلة هي ما يلي:
1) تحديد المعايير (المؤشرات) الرئيسية لفعالية مشروع الابتكار؛
2) حساب مؤشرات الأداء لخيارات المشروع البديلة، مع مراعاة احتمالية تنفيذها؛
3) مقارنة واختيار خيار المشروع المبتكر للتنفيذ.
استخدام شامل و تحليل النظاميتيح لنا تحديد نهجين متكاملين لتقييم فعالية المشاريع المبتكرة: النوعية والكمية.
يركز النهج النوعي على تقييم فعالية المشروع من حيث امتثاله الأقصى للأهداف المحددة.
بسبب محدودية موارد الشركة الداخلية والحاجة إلى جمع الموارد المالية. لتنفيذ مشاريع مبتكرة، يبدو من المستحسن استخدام أساليب التقييم الكمي.
لتقييم الكفاءة الاقتصادية الشاملة للابتكارات، يتم استخدام نظام من المؤشرات:
* تأثير متكامل.
* مؤشر ربحية الابتكار.
* معدل العائد؛
* فترة الاسترداد.
التأثير المتكامل (Ein) هو الفرق بين النتائج وتكاليف الابتكار لفترة الحساب، ويتم تخفيضه إلى سنة واحدة (عادةً السنة الأولية)، أي مع مراعاة خصم النتائج والتكاليف:
حيث Z هي تكاليف السنة المحاسبية؛
Pt-- نتيجة النشاط للسنة العاشرة؛
Zt-- تكاليف الابتكار للسنة العاشرة؛
bt-- عامل الخصم (عامل الخصم).
عند تقييم فعالية مشروع الابتكار، يتم إجراء مقارنة المؤشرات في أوقات مختلفة عن طريق تخفيض (خصمها) إلى القيمة في الفترة الأولية. ولجلب التكاليف والنتائج والآثار في أوقات مختلفة، يتم استخدام معدل خصم يساوي معدل العائد على رأس المال المقبول للمستثمر. من الناحية الفنية، جلب إلى نقطة أساسية في الوقت المناسب التكاليف والنتائج والآثار التي تحدث على الخطوة ريتم حساب تنفيذ المشروع بسهولة عن طريق ضربها بعامل الخصم المحدد لمعدل خصم ثابت
حيث t هو رقم خطوة الحساب (t = O, 1, 2,..., T); T هو أفق الحساب الذي يساوي وقت تنفيذ المشروع.
ومن الجدير بالذكر أن المصطلحات قد تختلف باختلاف الظروف. وبالتالي، يمكن اعتبار التأثير المتكامل صافي القيمة الحالية، صافي القيمة الحالية أو صافي القيمة الحالية، صافي التأثير الحالي.
يتم حساب صافي القيمة الحالية (NPV) كمجموع التدفقات المخصومة لصافي المدفوعات خلال فترة الحساب بأكملها:
أين هو معدل الخصم؟ Ct هو تدفق صافي المدفوعات.
يعد عدم اليقين بشأن التدفقات النقدية المستقبلية إحدى المشكلات الرئيسية عند اختيار الخصم. إذا كانت التدفقات النقدية المستقبلية معروفة على وجه اليقين، فيجب خصمها ببساطة بمعدل العائد الخالي من المخاطر. إذا كانت قيمة NPV > 0، فإن العائد على الاستثمار يتجاوز الحد الأدنى لعامل الخصم؛ إذا صافي القيمة الحالية< 0, рентабельность проекта ниже минимальной нормы и от проекта следует отказаться. Если имеются альтернативные варианты, то желательно уточнить величину инвестиций, необходимую для получения положительного значения NPV.
هكذا، قيمة إيجابيةويشير صافي القيمة الحالية إلى مدى جدوى اتخاذ قرار بشأن تمويل وتنفيذ مشروع ما، وعند مقارنة خيارات الاستثمار البديلة فإن الخيار ذو أكبر صافي تدفق مخصوم يعتبر مربحا اقتصاديا.
يمكن أيضًا استخدام طريقة القيمة الحالية لتقدير قيمة أنواع معينة من التراخيص والأوراق المالية التي تتميز بمدفوعات سنوية، أي مدفوعات نقدية ثابتة ومنتظمة.
مؤشر الربحية (IR) هو نسبة الدخل المنخفض إلى النفقات المبتكرة المقدمة في نفس التاريخ:
حيث DJ هو الدخل ل فترة ي; كيلوطن-- حجم الاستثمار في الابتكار للشهر العاشر.
ويبين بسط الصيغة (4) مقدار الدخل المخصوم حتى وقت بدء تنفيذ الابتكار، ويبين المقام مقدار الاستثمار في الابتكار مخصوماً منه وقت بدء عملية الاستثمار. بمعنى آخر، تتم مقارنة جزأين من تدفق الدفع - الدخل والاستثمار.
يرتبط مؤشر الربحية ارتباطًا وثيقًا بالتأثير المتكامل. إذا كان التأثير المتكامل Ein > 0، فإن مؤشر الربحية IR > 1، والعكس صحيح، مع IR > 1، يعتبر المشروع المبتكر فعالاً من حيث التكلفة، مع IR< 1 -- неэффективным. В условиях дефицита средств предпочтение должно отдаваться тем инновационным решениям, для которых значение IR наибольшее.
مؤشر الربحية له اسم آخر - مؤشر الربحية (PI).
معدل العائد (ER) هو معدل الخصم الذي تصبح عنده الأرباح المخصومة خلال فترة زمنية معينة متساوية الاستثمارات المبتكرة. في هذه الحالة، يتم تحديد دخل وتكاليف مشروع الابتكار عن طريق التخفيض إلى اللحظة المحسوبة، أي.
حيث Dt هو الدخل ل فترة t; كيلوطن-- حجم الاستثمار في الابتكار للشهر العاشر.
وبعبارة أخرى، فإن معدل العائد (ER) يميز مستوى ربحية حل مبتكر محدد من خلال معدل الخصم الذي يتم من خلاله تخفيض القيمة المستقبلية للتدفقات النقدية من الابتكار إلى القيمة الحالية لصناديق الاستثمار. أي أن هذا هو المعدل الذي يكون فيه NPV = 0. قد يكون لمؤشر ER أسماء أخرى: معدل العائد الداخلي، معدل العائد الداخلي، معدل العائد على الاستثمار. يمكن أيضًا حساب هذه المؤشرات باستخدام الصيغة:
IRR - معدل العائد الداخلي؛
ra هو معدل الخصم الذي يعطي صافي القيمة الحالية الإيجابية الأخيرة؛
rb هو معدل الخصم الذي يعطي أول قيمة NPV سلبية؛
NPVa هي قيمة NPV الإيجابية الأخيرة؛
NPVb - قيمة الأول قيمة سالبةصافي القيمة الحالية؛
تعد فترة الاسترداد (إلى) أحد المؤشرات الأكثر شيوعًا لتقييم فعالية الاستثمارات. وعلى النقيض من المؤشرات المستخدمة في الممارسة المحلية، فإن مؤشر "فترة استرداد الاستثمارات الرأسمالية" لا يعتمد على الربح، بل على التدفق النقدي مع انخفاض الأموال المستثمرة في الابتكار ومقدار التدفق النقدي إلى القيمة الحالية. الاستثمار في إقتصاد السوقيرتبط بمخاطر كبيرة، وتكون هذه المخاطر أكبر كلما طالت فترة الاسترداد للاستثمارات. قد تتغير ظروف السوق والأسعار بشكل كبير خلال هذا الوقت. وينطبق هذا أيضًا على الصناعات التي تكون فيها وتيرة التقدم العلمي والتقني عالية وظهور تقنيات أو منتجات جديدة يؤدي بسرعة إلى انخفاض قيمة الاستثمارات السابقة.
يتم استخدام المؤشر "إلى" عندما لا تكون هناك ثقة في تنفيذ حدث مبتكر، وبالتالي لا يخاطر مالك الأموال بتكليف الاستثمار لفترة طويلة. يتم حساب فترة الاسترداد باستخدام الصيغة:
حيث K هو الاستثمار الأولي في الابتكار؛ د- الدخل النقدي السنوي .
يجب أن يتم اتخاذ قرار الاستثمار في المشروع مع الأخذ في الاعتبار قيم جميع المعايير المذكورة ومصالح جميع المشاركين في مشروع الابتكار. درجة الملاءة الماليةيتضمن المشروع وضع خطة تمويل مثالية للمشروع بناءً على الحاجة إلى الموارد المالية والمصادر المحتملة لتغطيتها (الخاصة أو مال مستلف). للقيام بذلك، يتم تقييم فعالية جذب الأموال من المؤسسين وإصدار الأوراق المالية، ويتم وضع الجدول الزمني الأمثل لسداد القرض، ويتم حساب الحد الأقصى لمعدل القرض المحتمل الذي يمكن سداده خلال فترة معينة من تشغيل المشروع، ومؤشرات السيولة ويتم تحليل الربحية ودوران الأصول، ويتم تطوير النماذج اللازمة القوائم المالية(قائمة التدفق النقدي، قائمة الربح، الميزانية العمومية للمشروع). تنعكس الالتزامات في الحسابات رجل أعمال فرديوقبل أن تؤخذ الظروف الضريبية وبيئة الاقتصاد الكلي في الاعتبار، قبل الدائنين والمساهمين والدولة.
عند اتخاذ قرار الاستثمار في مشروع ما، من الضروري تحليل المخاطر المرتبطة به. يتيح هذا التحليل تقييم مدى حساسية المؤشرات الاقتصادية للمشروع للتغيرات في البيئة الخارجية تحت تأثير عوامل التضخم وعدم اليقين وخصائص المخاطر الاقتصاد الروسيويقدم توصيات عملية للحد من تأثيرها.
