المملكة المتحدة رايفايزن كابيتال بيفا. قامت شركة Raiffeisen Capital Management Company LLC وRaiffeisenbank Austria CJSC بتطوير منتج استثماري جديد لصناديق التقاعد غير الحكومية وشركات التأمين: إدارة الأصول المضمونة بواسطة
الصناديق التي تديرها شركة رايفايزن لإدارة رأس المال
12.07.2014
إنها شركة Raiffeisen Capital Management (تنتمي الشركة إلى الهيكل المالي لـ Raiffeisenbank) والتي أصبحت تُسمى في السنوات الأخيرة بشكل متزايد رائدة سوق إدارة الثقة المحلية.
ويشير الخبراء إلى الموظفين المؤهلين تأهيلا عاليا، والإدارة الفعالة للمخاطر وشفافية عملية الاستثمار.
وفي نوفمبر 2013، أصبحت شركة الإدارة هذه مرة أخرى الأولى بين منافسيها من حيث حجم الأموال التي تم جمعها في صناديق الاستثمار المشتركة المفتوحة.
سنتحدث في هذا المقال عن شركة Raiffeisen Capital Management ونحلل نتائج الصناديق المشتركة لهذه الشركة خلال السنوات الثلاث الماضية.
وحدات من رايفايزن كابيتال
يعتبر صندوق الاستثمار المشترك أحد أكثر أدوات الاستثمار بأسعار معقولة بالنسبة لصغار المستثمرين. يسمح صندوق الاستثمار المشترك للفرد بشراء "قطع" (أسهم، سندات) من عدة شركات في وقت واحد، مجتمعة في سهم واحد. يمكن للمستثمر أن يحصل على دخله (إذا كان محظوظاً) بسبب الزيادة في قيمة "قطع الأسهم" هذه مع مرور الوقت.
الحد الأدنى للاستثمار في شركة Raiffeisen Capital Management Company هو 15000 روبل. يوصى بالاستثمار في الصندوق لمدة 1.5-2 سنة.
هناك ثلاثة أنواع من العمليات لصناديق الاستثمار المشتركة من رايفايزن: شراء الأسهم وتبادلها وبيعها (الاسترداد). يتم تصنيف الصناديق المشتركة (وخاصة المفتوحة منها) على أنها أدوات الاستثماربسيولة عالية حيث يمكن تقديم طلب التعامل معهم في أي يوم عمل.
بالمناسبة، من أصل 18 صندوق استثمار مشترك في رايفايزن، 17 منها من النوع المفتوح.
يمكن للمستثمر شراء أسهم إضافية باستخدام خدمة "الأمر الدائم" أو من خلال بنك الإنترنت R-Connect. وفي جميع الحالات الأخرى (شراء واستبدال واسترداد الأسهم)، سيتعين عليه زيارة فرع البنك شخصياً.
كيف تصبح عميلاً لدى Raiffeisen Capital؟
للبدء، يحتاج المساهم المستقبلي في شركة Raiffeisen Capital Management إلى الاتصال بأي من الفروع المدرجة على الموقع الرسمي (http://www.raiffeisen-capital.ru) في قسم "أين تشتري؟"
بالمناسبة، يمكنك التعرف على الشروط التفصيلية للخدمة في Raiffeisen Capital فقط من خلال اجتماع شخصي مع أحد موظفي البنك. لسوء الحظ، لن تجد هذه المعلومات على الموقع.
ولكن على أي حال، سوف تحتاج إلى إبرام اتفاقية إدارة الثقة مع شركة Raiffeisen Capital Management وتوقيع اتفاقية الانضمام إلى اللوائح إدارة الوثائق الإلكترونيةواحصل على شهادة مفتاح التوقيع الإلكتروني البسيطة.
ما هي النفقات التي يتحملها المساهم؟
التكاليف الرئيسية للمساهم هي رسوم الدخول والخروج من الصندوق ("الرسوم الإضافية" و"الخصم"، على التوالي).
لا تتقاضى شركة الإدارة علاوة من المساهمين. بمعنى آخر، لا يحتاج المستثمر إلى الدفع مقابل "الدخول" إلى واحد أو آخر من صناديق الاستثمار المشتركة في Raiffeisen. لقد استثمرت 20000 روبل، مما يعني أنك ستحصل على أسهم بين يديك التكلفة الإجماليةبسعر 20000 روبل.
لكن حجم الخصم في Raiffeisen Capital (الذي يتم فرضه عند الاسترداد) يعتمد بشكل مباشر على مدة السهم ويتراوح من 0% إلى 2% من قيمته المقدرة.
ملحوظة! جميع النفقات الأخرى للمساهم المرتبطة بإدارة الصندوق (على سبيل المثال، مكافأة شركة الإدارة) يتم أخذها في الاعتبار بالفعل في القيمة المحسوبة للسهم.
ما هي الصناديق التي تديرها شركة Raiffeisen Capital؟
واليوم، يوجد ثمانية عشر صندوقًا استثماريًا تحت إدارة شركة Raiffeisen Capital Management Company.
دعونا نلقي نظرة على ما "أسعد" أو "خيب أمل" مستثمريهم على مدى السنوات الثلاث الماضية.
دعونا نقسم جميع صناديق الاستثمار المشتركة في Raiffeisen Capital بشكل مشروط إلى "واعدة" (مربحة للغاية)، و"متوسطة" (غير مربحة أو ذات عائد أقل من متوسط سعر الفائدة). الودائع المصرفية) و"الخيول السوداء".
صناديق الاستثمار المشتركة "الواعدة".
صندوق الاستثمار المفتوح "رايفايزن - الولايات المتحدة الأمريكية"
تم تصميم الصندوق للاستثمار طويل الأجل (بحد أدنى 2-3 سنوات) في سوق الأسهم الأمريكية. تتضمن المحفظة وحدات ETF مكونة من أسهم شركات أمريكية.
ومن المثير للاهتمام أن صندوق الولايات المتحدة الأمريكية يسمح للمستثمر بالحصول على دخل إضافي خلال فترات ارتفاع الدولار مقابل الروبل؛ وأسهم الصندوق المشترك مقومة بالعملة الأمريكية.
خلف العام الماضيارتفعت قيمة وحدة صندوق الولايات المتحدة الأمريكية بنسبة 22.7%، ومنذ عام 2011 بلغ الفرق في السعر +76.07%.
صندوق الاستثمار المفتوح "رايفايزن - صندوق الإدارة النشطة"
تتكون محفظة الصندوق من العملات الأجنبية المختلفة سوق الأوراق المالية. وعلى مدار العام، ارتفعت قيمة السهم بنسبة 20.45%.
بالمناسبة، يقول الخبراء أنه خلال فترات عدم الاستقرار المالي والتقلبات الحادة في الأسواق، في مثل هذه الصناديق المشتركة يتم اكتساب ثروات بأكملها.
صندوق الاستثمار المشترك المفتوح "رايفايزن - تطوير الأسواق»
يوفر الصندوق فرصة للاستثمار فيه ضماناتشركات الدول النامية: روسيا والهند والبرازيل والمكسيك وكوريا الجنوبية وغيرها. يمكن للمستثمر الاعتماد على عوائد عالية مع الأخذ في الاعتبار تنوع الاستثمارات بين البلدان ذات هياكل الناتج المحلي الإجمالي المختلفة.
وعلى مدار العام، ارتفعت قيمة وحدة صندوق الأسواق الناشئة بنسبة 14.65%، وعلى مدى السنوات الثلاث الماضية - بنسبة 18.47%.
صندوق الاستثمار المشترك المفتوح "رايفايزن - متوازن"
"المتوازن" يجمع بين الاستثمارات في الأسهم (أداة الدخل) والسندات والودائع نقدي(خطر قليل).
خلال العام الماضي، ارتفعت قيمة سهم صندوق الاستثمار المفتوح Raiffeisen-Balanced بنسبة 10.97%. لكن النمو خلال السنوات الثلاث الماضية لم يتجاوز 4.21%.
صناديق الاستثمار المشتركة "هكذا".
صندوق الاستثمار المفتوح "رايفايزن - الذهب"
الصندوق مخصص للمستثمرين "المحافظين" الذين يريدون ببساطة حماية رؤوس أموالهم خلال فترات عدم الاستقرار المالي. تركز المحفظة على مؤشر أسعار العقود الآجلة للذهب مع تواريخ انتهاء مختلفة.
لسوء الحظ، أظهر صندوق الذهب خلال العام الماضي ديناميكيات سلبية - انخفضت قيمة الوحدة بنسبة 5.9٪.
صندوق الاستثمار المفتوح "Raiffeisen-Bonds"
ويحظى الصندوق باهتمام المستثمرين الذين يستثمرون في الأدوات منخفضة المخاطر. بالفعل من اسم الصندوق، من الواضح أن المحفظة تتكون حصريا من التزامات الديون، على سبيل المثال، الأوراق المالية الحكومية للاتحاد الروسي.
وعلى الرغم من نزعته المحافظة (وربما بسببها)، فإن صندوق السندات يُظهِر نمواً صغيراً ولكنه مستقر. وعلى مدار عام، ارتفعت تكلفة السهم الواحد بنسبة 4.09%، وعلى مدار ثلاث سنوات بنسبة 18.07%.
صندوق استثماري مفتوح "رايفايزن - قطاع المواد الخام"
تتكون المحفظة من أسهم الشركات المرتبطة باستخراج ومعالجة وتسويق المواد الخام: النفط والغاز والمعادن والأسمدة المعدنية.
ولم تتحقق التوقعات المتعلقة بربحية الصندوق. وعلى مدار العام، ارتفعت قيمة السهم بنسبة 8.9% فقط، وانخفضت عمومًا على مدار السنوات الثلاث الماضية بنسبة 17.67%.
"الاحصنة السوداء"
صندوق الاستثمار المفتوح "رايفايزن – القطاع الاستهلاكي"
تشمل محفظة الصندوق أسهم الشركات التي تركز على الطلب المحلي سريع النمو: التمويل، وتجارة التجزئة، وتكنولوجيا المعلومات، والنقل، والبناء، والأدوية.
وعلى الرغم من الإمكانات العالية، إلا أن قيمة أسهم صندوق القطاع الاستهلاكي لم تنمو بالسرعة التي نرغب فيها. خلال العام الماضي، بلغ ربح المستثمر 8.73٪، وعلى مدى ثلاث سنوات - 4.4٪ فقط.
صندوق الاستثمار المفتوح "Raiffeisen - مؤشر MICEX" رقائق زرقاء»
تتضمن إدارة هذا الصندوق اتباع ديناميكيات مؤشر MICEX Blue Chip. يضم هذا المؤشر حاليًا خمسة عشر شركة روسية من القطاعات الرائدة في الاقتصاد. وتتوافق حصة أسهم كل شركة في محفظة الصندوق مع حصتها في المؤشر.
وعلى مدار عام ارتفعت قيمة أسهم الصندوق بنسبة 11.31%، ولكن على مدى ثلاث سنوات أصبحت نفس الأسهم أرخص بنسبة 10.02%.
مراجعة صناديق الاستثمار المشتركة (UIFs) التي تقدمها شركة Raiffeisen Capital Management Company: وصف موجز ل، الربحية، مخاطر تقلبات الأسعار، استراتيجيات الاستثمار.
شركة الإدارة : .
العنوان: 119002، موسكو، ساحة سمولينسكايا-سينايا، 28.
تاريخ إصدار الترخيص: 21/04/2009.
رقم الترخيص: 21-000-1-00640.
صناديق الاستثمار المشتركة المفتوحة (UIFs) التي تقدمها شركة Raiffeisen Capital Management Company:
- رايفايزن - أسهم
- رايفايزن - السندات
- رايفايزن - متوازن
- رايفايزن - الولايات المتحدة الأمريكية
- رايفايزن - القطاع الابتدائي
- رايفايزن - تكنولوجيا المعلومات
- رايفايزن - صناعة الطاقة الكهربائية
- رايفايزن - الصناعية
- رايفايزن - أوروبا
- رايفايزن - الخزانة
- رايفايزن -
| مصدر | تقييم | تاريخ تأكيد التصنيف | ملحوظات |
|---|---|---|---|
| RAEX ("خبير RA") | أ++ "مستوى عالٍ/أعلى بشكل استثنائي من الموثوقية وجودة الخدمات" |
09/06/2016 | تم السحب بسبب انتهاء صلاحية التصنيف |
| وكالة التصنيف الوطنية | AAA. صباحا "أقصى درجة من الموثوقية وجودة الخدمات" |
04/06/2017 | الأرصاد: مستقر |
| Investfunds.ru | المركز الثاني في التكلفة صافي الموجودات(صافي الملاحة) | 31/08/2017 | — |
| Investfunds.ru | المركز الرابع من حيث حجم الأموال المجمعة | 31/08/2017 | — |
وصف موجز لشركة إدارة الصناديق المشتركة "Raiffeisen Capital"
الحد الأدنى للمبلغللاستحواذ الأولي على أسهم أي صندوق استثمار مشترك - 50000 روبل، للمشتريات اللاحقة - 10000 روبل.
لا يتم فرض أي رسوم إضافية أو خصومات عند استبدال الوحدات.
يتم توفير إمكانية شراء / بيع الأسهم عن بعد (Raiffeisen CONNECT).
| اسم صندوق الاستثمار المشترك | تكلفة إضافية | تخفيض | مكافآت شركة الإدارة | كائنات الاستثمار |
|---|---|---|---|---|
| مخزون | 0% | حتى سنتين: 3% تصل إلى 3 سنوات شاملة: 1% أكثر من 3 سنوات: 0% |
3,9% | مخزون المصدرين الروسالمستويان الأول والثاني |
| سندات | 0% | حتى اليوم 91: 3% من 91 إلى 365 يومًا: 2% أكثر من 365 يومًا: 0% |
1,8% | سندات الشركات في الاتحاد الروسي والبلديات و السندات الحكوميةالترددات اللاسلكية |
| متوازن | 0% | حتى سنتين: 3% تصل إلى 3 سنوات شاملة: 1% أكثر من 3 سنوات: 0% |
3,9% | أسهم الشركات الروسية والأجنبية (على شكل صناديق استثمار متداولة)، والسندات الحكومية للاتحاد الروسي، وسندات الشركات الروسية والأجنبية |
| الولايات المتحدة الأمريكية | 0% | حتى سنتين: 3% تصل إلى 3 سنوات شاملة: 1% أكثر من 3 سنوات: 0% |
2,4% | ETF (صندوق المؤشر الذي يتم تداول أسهمه في البورصة)، والذي يتوافق هيكله مع هيكل مؤشر الأسهم الأمريكية S&P500 |
| القطاع الاستهلاكي | 0% | حتى سنتين: 3% تصل إلى 3 سنوات شاملة: 1% أكثر من 3 سنوات: 0% |
3,9% | أسهم التجزئة سلاسل البيع بالتجزئةوالشركات العاملة في مجال إنتاج السلع الاستهلاكية وتقديم الخدمات المالية وغيرها |
| القطاع الأولي | 0% | حتى سنتين: 3% تصل إلى 3 سنوات شاملة: 1% أكثر من 3 سنوات: 0% |
3,9% | أسهم الشركات في قطاعات النفط والغاز والمعادن في الاقتصاد الروسي |
| تكنولوجيا المعلومات | 0% | حتى سنتين: 3% تصل إلى 3 سنوات شاملة: 1% أكثر من 3 سنوات: 0% |
3,9% | وأسهم شركات التكنولوجيا الفائقة الأمريكية، وكذلك شركات من روسيا والصين والهند وتايوان. |
| صناعة الطاقة الكهربائية | 0% | حتى سنتين: 3% تصل إلى 3 سنوات شاملة: 1% أكثر من 3 سنوات: 0% |
3,9% | أسهم شركات الطاقة الكهربائية الروسية |
| مؤشر بورصة موسكو للأسهم الزرقاء | 0% | حتى سنتين: 3% تصل إلى 3 سنوات شاملة: 1% أكثر من 3 سنوات: 0% |
1,7% | أسهم الشركات المدرجة في مؤشر بورصة موسكو للأسهم القيادية |
| صناعي | 0% | حتى سنتين: 3% تصل إلى 3 سنوات شاملة: 1% أكثر من 3 سنوات: 0% |
3,9% | أسهم شركات التعدين والهندسة الميكانيكية والصناعات الكيماوية وشركات البناء |
| تطوير الأسواق | 0% | حتى سنتين: 3% تصل إلى 3 سنوات شاملة: 1% أكثر من 3 سنوات: 0% |
3,9% | أسهم الشركات من روسيا والبرازيل والهند والصين وكوريا الجنوبية وتايوان والمكسيك، بالإضافة إلى صناديق الاستثمار المتداولة المقابلة لهيكل مؤشرات الأسهم في هذه البلدان. |
| أوروبا | 0% | حتى سنتين: 3% تصل إلى 3 سنوات شاملة: 1% أكثر من 3 سنوات: 0% |
2,4% | مؤشر MSCI EMU هو مؤشر للشركات الأوروبية الرائدة المنتمية إلى الاتحاد الاقتصادي والنقدي. |
| ذهب | 0% | حتى سنتين: 3% تصل إلى 3 سنوات شاملة: 1% أكثر من 3 سنوات: 0% |
2,4% | ETF التي تتوافق ديناميكياتها مع التغيير القيمة السوقيةذهب. |
| خزينة | 0% | حتى اليوم 91: 3% من 91 إلى 365 يومًا: 2% أكثر من 365 يومًا: 0% |
1,5% | الودائع و السنداتجهات الإصدار الموثوقة (OFZ) |
| صندوق الإدارة النشطة | 0% | حتى سنتين: 3% تصل إلى 3 سنوات شاملة: 1% أكثر من 3 سنوات: 0% |
3,9% | أسهم الروسية و شركات اجنبيةالصناعات المختلفة - التكنولوجيا العالية، الأدوية، التأمين، إلخ. |
| أسواق الديون في البلدان المتقدمة | 0% | حتى اليوم 91: 3% من 91 إلى 365 يومًا: 2% أكثر من 365 يومًا: 0% |
1,6% | ETF، التي تتبع ديناميكياتها مؤشر Markit iBoxx USD للاستثمار السائل، والذي يمثل هيكله سندات الشركات الأمريكية والأوروبية |
ربحية شركة إدارة الصناديق المشتركة "Raiffeisen Capital"
| اسم صندوق الاستثمار المشترك | الربحية % | ||||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2005 | 2006 | 2007 | 2008 | 2009 | 2010 | 2011 | 2012 | 2013 | 2014 | 2015 | 2016 | 2017 | |
| مخزون | 30,4 | 44,3 | 15,9 | -22,4 | -24,2 | 20,2 | 8,5 | -1,8 | 3,5 | -1,8 | 25,4 | 25,5 | -8,6 |
| سندات | — | 7,2 | 6,7 | 5,5 | -12,8 | 18,4 | 6,3 | 4,9 | 9,3 | 5,8 | 9,0 | 11,6 | 9,5 |
| متوازن | — | 34,1 | 11,0 | -14,1 | -19,2 | 24,2 | 7,9 | 1,7 | 3,2 | -0,7 | 8,8 | 5,0 | 0,9 |
| الولايات المتحدة الأمريكية | — | — | — | -15,3 | -27,6 | 31,5 | 15,1 | 28,1 | 16,3 | 31,8 | 63,6 | 10,1 | -1,9 |
| القطاع الاستهلاكي | — | — | — | — | -22,1 | 56,5 | -6,5 | 5,2 | 19,6 | 0,0 | 6,0 | 30,5 | 15,6 |
| القطاع الأولي | — | — | — | — | -11,0 | 28,1 | 17,5 | -4,8 | -11,5 | 9,7 | 66,9 | 11,8 | 6,9 |
| تكنولوجيا المعلومات | — | — | — | — | -11,4 | 64,0 | 11,4 | -11,6 | 13,9 | 3,0 | -4,2 | 20,9 | 15,9 |
| صناعة الطاقة الكهربائية | — | — | — | — | -17,7 | 59,4 | -23,7 | -27,5 | -29,8 | -19,0 | -2,7 | 66,8 | 38,9 |
| مؤشر بورصة موسكو للأسهم الزرقاء | — | — | — | — | -16,9 | 23,7 | 13,5 | -6,0 | -3,0 | 3,4 | 24,9 | 15,2 | 3,5 |
| صناعي | — | — | — | — | -43,4 | 6,5 | -20,7 | -27,5 | -19,7 | 7,1 | 50,0 | 18,0 | 22,1 |
| تطوير الأسواق | — | — | — | — | — | — | — | 4,9 | 2,3 | 19,7 | 18,4 | 17,9 | 1,4 |
| أوروبا | — | — | — | — | — | — | — | -0,4 | -5,0 | 9,3 | 47,4 | -4,1 | 4,9 |
| ذهب | — | — | — | — | — | — | — | — | -19,5 | -0,2 | 48,4 | 8,9 | -15,8 |
| خزينة | — | — | — | — | — | — | — | — | 6,4 | 3,4 | 5,7 | 7,2 | 6,0 |
| صندوق الإدارة النشطة | — | — | — | — | — | — | — | — | 3,1 | 14,3 | 48,8 | 6,8 | 7,6 |
| أسواق الديون في البلدان المتقدمة | — | — | — | — | — | — | — | — | -0,7 | 8,5 | 61,8 | -4,4 | -13,9 |
ويحسب العائد على أنه الزيادة في قيمة السهم في بداية شهر سبتمبر من كل عام.
يظهر الرسم البياني متوسط العائد السنوي لصندوق رايفايزن لإدارة رأس المال.
يتم احتساب متوسط العائد السنوي على أنه الزيادة في قيمة السهم منذ لحظة إنشاء الصندوق حتى سبتمبر 2017، معبرا عنها سنويا.
مخاطر التقلبات في قيمة الوحدات والارتباط بين صناديق الاستثمار المشتركة
لإجراء تقييم موضوعي لفعالية الاستثمار في صندوق استثمار مشترك، لا يكفي تحديد ربحية الأداة، بل يجب أيضًا مراعاة مخاطر التقلبات في قيمة الأسهم.
يتم حساب المخاطر على أنها الانحراف المعياري للعائد الشهري كنسبة مئوية. كلما زادت المخاطر، كلما زادت صعوبة التنبؤ بالقيمة المستقبلية للسهم. بالنسبة للاستراتيجيات المحافظة والطويلة الأجل، فإن صناديق الاستثمار المشتركة عالية المخاطر غير مرغوب فيها لإدراجها في المحفظة.
لتحديد العلاقة بين صناديق الاستثمار المشتركة، سنقوم بإنشاء مصفوفة الارتباط.
وكلما ارتفعت النسبة، زاد الاعتماد على ديناميكيات قيمة الأسهم في زوج من الصناديق. سأسلط الضوء على المجموعات الأكثر وضوحًا لصناديق الاستثمار المشتركة المترابطة:
- المجموعة تستثمر بشكل أساسي في سوق الأوراق المالية الروسية:
- رايفايزن - أسهم
- رايفايزن - مؤشر بورصة موسكو للأسهم القيادية
- رايفايزن - الصناعية
- رايفايزن - الخزانة
- رايفايزن - السندات
- رايفايزن - القطاع الابتدائي
- رايفايزن - قطاع المستهلك
- الاستثمار الجماعي في الشركات الأجنبية:
- رايفايزن - صندوق الإدارة النشطة
- رايفايزن - الولايات المتحدة الأمريكية
- رايفايزن - أوروبا
- رايفايزن - الأسواق الناشئة
- رايفايزن - أسواق الديون
بغض النظر عن الآخرين صناديق الاستثماررايفايزن - الذهب و رايفايزن - تتصرف الكهرباء. لا يمكن تصنيف الصناديق المتوازنة وصناديق تكنولوجيا المعلومات ضمن أي من المجموعتين، حيث أن اتجاه استثماراتها يشمل كليهما الأصول الروسية، والأجنبية.
يبلغ متوسط معامل الارتباط بين الصناديق المشتركة لشركة الإدارة 75.1٪. وأستشهد بهذا المؤشر على وجه التحديد، لأنه كلما انخفض، زاد تنوع الأموال المقدمة. اسمحوا لي أن أشرح، يمكن لشركة الإدارة إنشاء عشرات الصناديق الاستثمارية في نفس الشيء الأصول المالية. ويتم ذلك لأغراض تسويقية، ولكن بالنسبة لنا كمستثمرين، فإن هذا النطاق لا يهمنا. لأنه، أولاً، ستكون ربحية جميع الصناديق من نفس النوع هي نفسها تقريبًا، وثانيًا، ستكون ديناميكيات قيمتها دائمًا أحادية الاتجاه، مما يخلق مخاطر إضافية. وبالتالي، من خلال استثمار الأموال في وقت واحد في العديد من الصناديق المترابطة، لن نحصل على زيادة كبيرة في الربحية، ولكن مخاطر تقلبات الأسعار تزيد بشكل كبير.
استراتيجيات الاستثمار في الصناديق المشتركة لشركة Raiffeisen Capital Management Company
1. استراتيجية الشراء والاحتفاظ
تعتبر استراتيجية "الشراء والاحتفاظ" مناسبة لاستثمار الأموال على المدى المتوسط والطويل، عادة عدة مئات الآلاف من الروبل، في أحد صناديق الاستثمار الأكثر ربحية والأقل خطورة لمدة تزيد عن 3 سنوات. لهذه الأغراض، الأموال التالية هي الأمثل:
- رايفايزن - صندوق مُدار بشكل نشط بمتوسط عائد سنوي يبلغ 15.1% ومخاطر تبلغ 4.3%
- رايفايزن - الأسواق الناشئة بعائد 10.5% ومخاطر 4.4%
- رايفايزن - الولايات المتحدة الأمريكية بعائد 12.4% وخطر 6.5%.
2. استراتيجية المضاربة
تتيح لك القدرة على تنفيذ معاملات الشراء/البيع وتبادل الأسهم عن بعد، فضلاً عن عدم وجود علاوات وخصومات للتبادل، استخدام استراتيجية المضاربةالاستثمار. يمكنك قراءة المزيد في المقال. مجموعة واسعة من الأموال التي تمثلها شركة الإدارة تمنح حرية العمل. الصناديق ذات الفائدة الأكبر هي:
- Raiffeisen - Shares وRaiffeisen - مؤشر بورصة موسكو للأسهم الممتازة، حيث يقومان بنسخ ديناميكيات بورصة موسكو؛
- رايفايزن - السندات ورايفايزن - الخزانة.
3. استراتيجية المحفظة
تتضمن استراتيجية المحفظة توزيع مبلغ مستثمر من المال بين عدة صناديق من أجل الحصول على أقصى عائد لمستوى معين من المخاطر. تقليديا، يتم تقسيم المحفظة إلى محافظة ومتوازنة وعدوانية على أساس مستوى المخاطر. هذه الإستراتيجية مناسبة لاستثمار مبالغ مالية تزيد عن مليون روبل لفترة طويلة. دعونا نطبق نظرية محفظة ماركويتز لإنشاء محفظة.
1) محافظ— عائد يقدر بـ 9-12% سنويًا مع الحد الأدنى من المخاطر.
2) متوازن— عائد يقدر بـ 12-15% سنويًا مع مخاطر معتدلة.
3) عنيف- الربحية المقدرة بـ 15-20% سنويا.
4. استخدام صناديق الاستثمار المشتركة لتأمين مخاطر العملة
إن تنوع صناديق الاستثمار المشتركة التي تقدمها Raiffeisen Capital يجعل من الممكن استخدامها للتأمين مخاطر العملة. تشمل الصناديق التي تستثمر في الأصول الأجنبية ما يلي:
- رايفايزن - الولايات المتحدة الأمريكية
- رايفايزن - الأسواق الناشئة
- رايفايزن - أوروبا
بالإضافة إلى ذلك، هناك عدد من الصناديق التي تتوزع أصولها بين الأدوات المالية الروسية والأجنبية.
يتم أخذ البيانات الأولية لحساب ربحية ومخاطر صناديق الاستثمار المشتركة من الموقع الرسمي لشركة الإدارة.
تعد صناديق الاستثمار المشتركة Raiffeisenbank التي تديرها شركة Raiffeisen Capital Management Company هي الأداة الأكثر سهولة وملاءمة لزيادة رأس المال لمجموعة واسعة من العملاء من القطاع الخاص والمؤهلين، كما يتبين من المراجعات.
يمثل الصندوق شكلاً خاصًا من أشكال الاستثمار المشترك، حيث يقوم كل عميل بشراء أسهم ويحصل على ربح بسبب نمو الأوراق المالية للمحفظة بمبلغ يتوافق مع حجم الاستثمار. يقدم Raiffeisenbank اليوم للمستثمرين من القطاع الخاص العديد من صناديق الاستثمار المشتركة المفتوحة.
"أسهم رايفايزن"
الاتجاه الرئيسي لتدفق استثمارات العملاء في هذا الصندوق هو الأوراق المالية (الأسهم) عالية السيولة، ويتم اختيار الشركات المحلية ذات مؤشرات النمو المستقر في الربحية كمصدرين. إن هيكل المحفظة يتم من خلاله تقليل المخاطر بشكل كبير بسبب إعادة توزيع الأموال عبر الصناعات.
المؤشرات الأساسية:
- تكلفة السهم في الوقت الحالي ما يقرب من 26 ألف روبل.
- وبالتالي فإن صافي قيمة الأصول يساوي 1.23 مليار روبل.
- نمو الحصة الشهرية 1.78%.
- ويهيمن على هيكل محفظة الصندوق البنك المركزي لقطاع المواد الأولية (35%)، والقطاع المالي (23.6%)، والنقد (17.4%)، والقطاع الاستهلاكي من اقتصاد البلاد (12.3%).
فترة الاستثمار الأمثل هي 1.5-2 سنة، والاستراتيجية هي استثمار طويل الأجل في أدوات عالية السيولة.
"سندات رايفايزن"
في هذا الصندوقتتم الاستثمارات فقط في السندات الشركات الروسيةمختلف قطاعات الاقتصاد، بالإضافة إلى ذلك، تتضمن المحفظة التزامات الدين الحكومي. أنها توفر عوائد معتدلة مع درجة منخفضة من المخاطر.
وجاءت مؤشرات أداء الصندوق اليوم على النحو التالي:
- تبلغ تكلفة السهم وفقًا لجدول ربحية صناديق الاستثمار المشتركة Raiffeisenbank حاليًا 20.8 ألف روبل ؛
- قيمة أصول الصندوق 10.9 مليار روبل.
- ويبلغ متوسط العائد السنوي 11.41%، ونمو صافي قيمة الأصول 141.5%؛
- في هيكل محفظة الصندوق: ما يقرب من 61٪ من الكيانات الحكومية والكيانات المكونة للبنك المركزي للاتحاد الروسي، وكذلك 37.9٪ سندات الشركاتما يزيد قليلاً عن 1٪ - نقدًا.
تتمتع الأوراق المالية الموجودة في هيكل الصندوق بعوائد معتدلة، لذا فإن فترة الاستثمار الموصى بها هي 12 شهرًا أو أكثر. الحد الأدنى للاستثمار هو 50 ألف روبل، ويسمح باستثمارات إضافية لاحقة بمبلغ 10 آلاف روبل.
"متوازن"
في هذا الصندوق، يمكن تحقيق أقصى قدر من التنويع عبر فئات الأصول (الأوراق المالية المختلفة) والعملات، وكل هذا في إطار صندوق مشترك واحد. علاوة على ذلك، فإن نسبة أدوات المحفظة تتغير باستمرار اعتمادًا على الوضع في سوق الأوراق المالية.
مؤشرات الأداء الرئيسية للصندوق المشترك:
- تكلفة السهم ما يقرب من 18 ألف روبل.
- صافي قيمة الأصول اليوم هو 292 مليون روبل.
- ديناميكيات النمو لصندوق Raiffeisenbank المشترك: فقد كل من صافي قيمة الأصول والسهم من القيمة بنسبة 13.76 و1.98%، على التوالي، خلال الشهرين الماضيين؛
- هيكل محفظة الصندوق المشترك: 46٪ عبارة عن أسهم، وحوالي 36٪ سندات لمصدرين محليين، و12.6٪ أسهم شركات مساهمة روسية، و5.6٪ فقط نقدًا.
تشتمل المحفظة على أوراق مالية من المناطق المتقدمة والنامية في البلاد، ولكن يتم اختيار الأدوات عالية السيولة فقط للاستثمار. الفترة التي يوصى بالاستثمار فيها هي 1.5-2 سنة. الحد الأدنى لمبلغ الاستثمار هو 50 ألف روبل.
"الولايات المتحدة الأمريكية"
ويحقق الصندوق عوائد وفقا لأداء سوق الأوراق المالية في الولايات المتحدة. وبما أن هذا البلد لديه واحد من أكبر الاقتصادات، يتميز صندوق الاستثمار المشترك بربحية عالية ومستقرة. كما أن قيمة كل سهم مقومة بالعملة الأمريكية - الدولار. وبناءً على ذلك، يتمتع المساهمون بفرصة زيادة ربحيتهم الاستثمارية خلال تقلبات أسعار صرف العملات.
مؤشرات الأداء:
- تكلفة السهم 31.7 ألف روبل.
- تبلغ قيمة صافي قيمة الأصول اليوم 2.6 مليار روبل.
- ولمدة 12 شهرًا بلغ العائد 1.71%، وانخفض صافي قيمة الأصول بنسبة 31.12%؛
- تحتوي محفظة الصندوق على 99.9% من أسهم سوق الأسهم الأمريكية و0.1% من النقد.
يتيح صندوق الإدارة السلبي للعملاء توفير المال وتقليل الرسوم المفروضة على الصندوق مقابل إدارة الأصول. فترة الاستثمار (مستحسن) - من 1.5 سنة أو أكثر. الحد الأدنى لمبلغ الاستثمار هو 50 ألف روبل، والاستثمارات اللاحقة تبدأ من 10 آلاف روبل.
"القطاع الاستهلاكي"
يستثمر هذا الصندوق المشترك رأس مال المساهمين في الأسهم التي تركز على احتياجات السوق الروسية المحلية. وبالتالي، تشمل المحفظة الأوراق المالية للشركات - الشركات المصنعة للسلع الاستهلاكية وسلاسل البيع بالتجزئة وشركات الأدوية. وبناء على ذلك، تزداد ربحية الأسهم بعد زيادة الطلب الاستهلاكي من السكان.
مؤشرات الصندوق:
- تكلفة السهم 12.5 ألف روبل.
- صافي قيمة الأصول يساوي 7.2 مليار روبل.
- على مدار العام، أظهر الصندوق المشترك أحد أعلى العوائد - حيث ارتفعت قيمة السهم بنسبة 31.3%، وصافي قيمة الأصول - بنسبة 89% تقريبًا؛
- وتشمل محفظة الصندوق البنوك المركزية التالية: 33.6% قطاع التجزئة، 24% القطاع المالي للاقتصاد، 18.4% قطاع تكنولوجيا المعلومات، 16.3% قطاع البناء والنقل.
فترة الاستثمار الأمثل هي 18 شهرًا على الأقل، الاستثمار الأول من 50 ألف روبل، الاستثمارات الإضافية من 10 آلاف روبل أو أكثر.
بالإضافة إلى هذه الصناديق، يقدم Raiffeisenbank أيضًا صناديق استثمار مشتركة أخرى - "صندوق الإدارة النشطة"، "الصناعي"، "الطاقة الكهربائية"، "الخزانة"، "قطاع المواد الخام" وما إلى ذلك. جميع الصناديق لديها مبلغ متساو من الشراء الأولي للأسهم والاستثمارات الإضافية.
تعد صناديق الاستثمار المشتركة أداة استثمارية شائعة إلى حد ما اليوم، والتي يتم تقديمها بشكل نشط من قبل البنوك في أي فرصة، وRaiffeisenBank ليس استثناءً.
بالنسبة لأولئك الذين لا يعرفون ما هو هذا "الوحش"، قمنا بإعداد برنامج تعليمي صغير.
UIF - صندوق الاستثمار المشترك - نوع من " هيكل مالي"، والتي لا علاقة لها بـ "الأهرامات" وغيرها من الاختراعات في عصر "التسعينيات المحطمة". في جوهرها، هذه شركة خدمات، مثل البنك، هي مستثمر محترف. يمكن لأي شخص إيداع أمواله في صندوق استثمار مشترك بأقل جهد. وفي المقابل يحصل على "تأمين" أو سهم يؤكد مبلغ الوديعة. ويقوم الصندوق بدوره، حسب تخصصه، باستثمار الأموال الواردة فيه القطاع الحقيقيالاقتصادات والمعادن الثمينة والأوراق المالية الأخرى، وما إلى ذلك. عادة ما يشار إلى تخصص الصندوق مباشرة باسمه.
تتم "إدارة" الصندوق المشترك من قبل شركة إدارة ("المدير العام")، هدفها زيادة ممتلكات الصندوق، وبالتالي إثراء مستثمريه. حسب الأداء" المدير العام» يمكن للمستثمر الحصول على الدخل والخسائر.
وبطبيعة الحال، لا أحد يوزع أي أرباح في نهاية العام. يحصل المساهم على الدخل الفعلي إذا قام ببيع حصته بسعر أعلى من سعر شراء هذا السهم، بالإضافة إلى عمولة شركة الإدارة (إن وجدت). نوصي بشدة بالتعرف على حجم هذه العمولات مسبقًا.
مقارنة ب وديعة بنكيةومن ثم، فإن صناديق الاستثمار المشتركة هي بطبيعة الحال أداة استثمارية أكثر خطورة. ومع ذلك، كما هو الحال في أي الشؤون المالية، "المخاطرة تكلف أموالاً"، لذلك، كقاعدة عامة، يمكن أن تكون ربحية صندوق الاستثمار المشترك أعلى بكثير من المساهمة في ظل مجموعة ناجحة من الظروف.
وفي الوقت نفسه، يعتبر الصندوق المشترك أكثر مرونة: حيث يمكن للمساهم زيادة أو تقليل حصته في أي وقت عن طريق الشراء/البيع بالقيمة السوقية الحالية للسهم.
ومع ذلك، تذكر أنه عند التواصل مع مستشار صندوق الاستثمار المشترك، من المهم جدًا فهم جميع تفاصيل أنشطة الصندوق (التفاصيل، والاستراتيجية، والمحفظة، وشروط الاتفاقية مع شركة الإدارة، وما إلى ذلك). تذكر أنه لا توجد أسئلة غبية! لكن أخطاء غبية بسبب الجهل وخسارة حقيقية يملك المال- التهديد في هذه الحالة محدد تمامًا.
"ماذا وأين ومتى" - نظرة عامة وديناميكيات
دعونا نرى كيف كانت الأمور تسير بالنسبة لصناديق الاستثمار المشتركة التي تديرها شركة Raiffeisen Capital في عام 2015، والذي كان صعبًا للغاية ومليئًا بالأحداث. سنقوم بتجميع تصنيف نجاح صناديق الاستثمار المشتركة بناءً على مستوى نمو الربحية مقارنة بعام 2014. وهكذا تم توزيع الأماكن:
- رايفايزن - أسهم . ويتخصص الصندوق في أسهم الشركات الروسية الرائدة التي تشكل التنمية طويلة المدى اقتصاد وطني(هذه ليست فقط شركات في قطاع التعدين، ولكن أيضًا في القطاعين المالي والاستهلاكي). خيار متنوع إلى حد ما من حيث المخاطر. رغم الصعوبات السياسية و العلاقات الاقتصاديةفي العالم، أظهرت صناديق الاستثمار المشتركة في هذا المجال أعلى نمو - 36.8٪.
- رايفايزن - قطاع المواد الخام. وتتكون هذه الحزمة من الشركات الرائدة في مجال استخراج ومعالجة النفط والغاز، وكذلك الشركات العاملة في مجال التعدين والأسمدة المعدنية. قد يكون هذا هو السبب في أن الزيادة في الربحية أقل قليلاً - 36.3٪ (المحفظة أكثر تخصصًا).
- رايفايزن – تكنولوجيا المعلومات. وفي عصر تطور الفضاء الإلكتروني والاتصالات، يمكن اعتبار خيار الاستثمار هذا مربحًا للجانبين، لأنه يفترض نسبة المخاطرة إلى العائد الأكثر ملاءمة حتى في الوضع الاقتصادي الغامض. وتبين أن هذا صحيح في عام 2015 - نمو بنسبة 33.48٪.
- رايفايزن - السندات. ويعتبر صندوق الاستثمار المشترك الأكثر تحفظا، لأنه يعتمد على سندات الدين للشركات ذات حصة عالية من مشاركة الدولة. على الأرجح، بفضل استراتيجية "القيادة بشكل أبطأ، ستستمر في التحرك"، من حيث الربحية، يكون هذا الصندوق المشترك دائمًا من بين القادة - نمو بنسبة 29.04٪.
- رايفايزن – صندوق الإدارة النشطة. وتشمل المحفظة أسهم أكبر الشركات الروسية والأجنبية، بالإضافة إلى أصول الشركات الأجنبية الواعدة من "الدرجة الثانية". وهو أيضًا خيار مربح للجانبين مع التنويع المناسب للاستثمارات - 27.35%.
- رايفايزن - الولايات المتحدة الأمريكية. لقد أظهر صندوق المستثمرين الذين لا يشككون في نجاح وصمود أكبر اقتصاد في العالم نتائج جيدة للغاية. الحالة عندما "يعمل دفتر السجل للطالب" - زيادة بنسبة 27.34%.
- رايفايزن - الصناعية. تعتمد المحفظة على شركات في قطاع المعادن، بالإضافة إلى شركات في الصناعات ذات الصلة: البناء والهندسة الميكانيكية والصناعة الكيميائية. نتيجة جيدة بشكل غير متوقع في ظروف «الأزمة» – 24.41%.
- رايفايزن - قطاع المستهلك. وحتى على الرغم من الأزمة التي تؤثر بالدرجة الأولى على الشركات في القطاع الاستهلاكي بسبب التراجع قوة شرائيةالسكان، أظهرت صناديق الاستثمار المشتركة زيادة قدرها 23.08٪.
- رايفايزن – مؤشر بورصة موسكو للأسهم القيادية. ويندرج الصندوق في فئة "الإدارة السلبية"، لأنه يتبع ديناميكيات مؤشر بورصة موسكو. النمو – 23.07%.
- رايفايزن – أسواق الديون في البلدان المتقدمة. تتكون المحفظة من أصول ديون الشركات لأكبر الشركات الأمريكية والأوروبية ذات الجودة الائتمانية العالية - 19.99٪.
- رايفايزن - أوروبا. وينتمي صندوق الاستثمار المشترك أيضًا إلى الفئة "السلبية"، لأنه يتبع ديناميكيات مؤشر MSCI EMU (المكون من الأسهم أكبر الشركاتأوروبا (أعضاء الاتحاد الاقتصادي والنقدي) - 18.35٪.
- رايفايزن - متوازن. وكما يوحي الاسم، فإن استراتيجية الصندوق المشترك هي مزيج من سندات الدين والعقارات لأكبر الشركات العالمية - 14.17%.
- رايفايزن - الذهب. تاريخيا، يعتبر الاستثمار الأكثر استقرارا، خاصة خلال فترة انخفاض قيمة الروبل - 12.86٪.
- رايفايزن - الخزانة. وتتكون حصة الأسد من الأوراق المالية الحكومية للاتحاد الروسي. مثل الذهب، فهو أيضًا الاستثمار الأقل مخاطرة وبالتالي مستوى عاللا ينبغي توقع العائد – 11.42%.
- رايفايزن - صناعة الطاقة الكهربائية. يمكن اعتبار الرهان على الشركات في قطاع الكهرباء في عام 2015 غير ناجح للغاية - نمو بنسبة 10.28٪ فقط.
رايفايزن - الأسواق الناشئة. ولم تحقق الاستثمارات في الاقتصادات النامية هذا العام التوقعات - حيث بلغ النمو السنوي 7.23% فقط. - رايفايزن - المعادن الثمينة. دخيل واضح، إذ كان الوحيد الذي «وصل إلى خط النهاية» بنتيجة سلبية:- 6.04%.
بشكل عام، يمكن وصف عام 2015 بأنه ناجح للغاية: فقد أظهر أكثر من نصف صناديق الاستثمار المشتركة في Raiffeisen Capital نموًا سنويًا يزيد عن 20٪، أي أن مخاطر التضخم قد تم تسويتها. ومع ذلك، كما هو الحال في التنبؤ بالطقس، فإن أي توقعات للنجاح المالي لصندوق مشترك معين لعام 2016 محكوم عليها بالفشل مقدما. المتفائلون، كما هو الحال دائما، سوف يؤمنون بمستقبل مشرق، وسيحاول المتشائمون التخلص من الصناديق المشتركة في أسرع وقت ممكن لإصلاح الربحية الحالية. قرر بنفسك من تصنف نفسك.
أوه " شركة الإدارةقامت شركة Raiffeisen Capital وZAO Raiffeisenbank Austria بتطوير منتج استثماري جديد لصناديق التقاعد غير الحكومية وشركات التأمين. المنتج هو إدارة الثقةالأصول التي يتم فيها ضمان عائد المبلغ الأصلي للاستثمار ضمان بنكي ZAO Raiffeisenbank النمسا.
وأشار رئيس مجلس إدارة Raiffeisenbank Austria CJSC، ميشيل بيريرين، في تعليقه على الحدث نيابة عن Raiffeisenbank وشركة Raiffeisen Capital Management Company: "نحن سعداء وفخورون حقًا بأن لدينا الفرصة لتقديم منتج استثماري فريد من نوعه في السوق الروسية يلبي احتياجات صناديق التقاعد غير الحكومية وشركات التأمين. يجمع المنتج بين القدرة على الاستلام والاستفادة دخل الاستثمارسوق الأوراق المالية الروسي مع ضمان سلامة الأموال المستثمرة من بنك ذو أعلى مستوى التصنيف الائتماني(Aaa (rus) وفقًا لمقياس Moody's Interfax RA الوطني) وهي أول تجربة من نوعها في السوق الروسية. نتوقع أن يكون العائد على هذه الأداة أعلى بمقدار 200-300 نقطة أساس من العائد على سندات الروبل من الدرجة الأولى.
عند تطوير المنتج، تم استخدام الخبرة الواسعة في إدارة أصول صناديق التقاعد غير الحكومية النمساوية المتراكمة من قبل شركة الإدارة Raiffeisen Capital Management (RCM) وRaiffeisen Zentralbank (RZB)، فيينا. تتيح تقنيات إدارة المحافظ المستخدمة والمراقبة اليومية لتكوين وهيكل الأصول من قبل ZAO Raiffeisenbank Austria إصدار ضمان بنكي من ZAO Raiffeisenbank Austria، والذي يضمن التزامات شركة الإدارة بإعادة المبلغ الأصلي للاستثمار.
تأسست شركة Raiffeisen Capital Management Company LLC من قبل Raiffeisenbank Austria ZAO في عام 2004. رأس المال المصرح بهالشركة 90 مليون روبل. تعمل شركة Raiffeisen Capital Management Company LLC على أساس الترخيص رقم 21-000-1-00160 بتاريخ 20 أبريل 2004 من اللجنة الفيدرالية لسوق الأوراق المالية في روسيا للقيام بأنشطة الإدارة صناديق الاستثماروصناديق الاستثمار المشتركة والمنظمات غير الحكومية صناديق التقاعدوترخيص خدمة الأسواق المالية الفيدرالية في روسيا رقم 077-07744-001000 بتاريخ 8 يونيو 2004 للقيام بالأنشطة المتعلقة بإدارة الثقة في الأوراق المالية.
ZAO Raiffeisenbank النمسا البنك العالمي، والتي تركز أنشطتها بالتساوي على الخدمات المصرفية التجارية والتجزئة والاستثمارية. يعمل Raiffeisenbank في روسيا منذ عام 1996، ويقدم مجموعة واسعة من الخدمات للعملاء من الشركات والأفراد. واستناداً إلى نتائج الربع الأول من عام 2005، يحتل البنك المرتبة التاسعة من حيث الأصول بين أكبر البنوك الروسية (Interfax CEA).
ZAO Raiffeisenbank Austria هي شركة تابعة لـ Raiffeisen International Bank-Holding AG (Raiffeisen International)، وهي شركة قابضة تدير 15 بنكًا فرعيًا و14 بنكًا. شركات التأجيرمع أكثر من 900 فرع في الوسطى و أوروبا الشرقية. Raiffeisen International هي شركة فرعية مدمجة بالكامل لـ Raiffeisen Centralbank Austria AG (RZB-Austria)، التي تمتلك 70 بالمائة من الأسهم العادية للشركة القابضة، أما الـ 30 بالمائة المتبقية من الأسهم فهي أسهم حرة التداول، بما في ذلك أسهم مؤسسة التمويل الدولية (IFC). و البنك الأوروبيإعادة الإعمار والتنمية (البنك الأوروبي لإعادة الإعمار والتنمية)، ويمتلك مجتمعة 6 في المائة من الأسهم. يتم تداول أسهم Raiffeisen International في فيينا تداول الاسهم. يعد RZB-Austria، البنك الأم لمجموعة Raiffeisen، أحد البنوك الرائدة في النمسا وكذلك في أوروبا الوسطى والشرقية.
