بيت > روسيلخوزبانك > كيفية فتح صندوق استثمار عائلي. صندوق الاستثمار في روسيا. أشكال صناديق الاستثمار


كيفية فتح صندوق استثمار عائلي. صندوق الاستثمار في روسيا. أشكال صناديق الاستثمار




مساء الخير أيها القراء الأعزاء! نواصل الحديث عن الاستثمارات. أود أن ألفت انتباهكم إلى هيكل مثل صندوق الاستثمار المشترك، الذي يحظى باهتمام قليل من الروس بشكل غير مستحق. للأسف، محو الأمية الماليةعدد سكان بلدنا عند مستوى منخفض إلى حد ما. أولئك منا الذين يحاولون الحفاظ على رأس مالهم وزيادته هم في الغالب عصاميون، ويحققون أهدافهم من خلال التجربة والخطأ.

لسوء الحظ، لا يوفر نظامنا التعليمي المعرفة في مجال إدارة التمويل الشخصي. وهذا خطأ كبير جداً من جانب الدولة! لقد علمتنا الكوارث الاقتصادية والسياسية، وتجربة آبائنا، بكل الوسائل عدم التخلي عن الأموال النقدية وتجنب أي منظمات تعرض زيادة رأس المال.

هذا الوضع سيء بالنسبة للسكان وللبلد ككل. عدد كبير من مالسحبها من التداول مما يعيق التنمية الاقتصادية. وفي الوقت نفسه، فإن الاحتفاظ بالمال في المنزل لا يمكنه حمايته من التضخم، وهو ما يؤدي ببطء ولكن بثبات إلى تقليل احتياطي الطوارئ الخاص بك. يجب أن يعمل المال - هذه قاعدة ثابتة! لذلك، سنخبرك كيف تصبح مستثمرًا باستخدام صناديق الاستثمار المشتركة (UIFs)! للمهتمين بموضوع الاستثمار نقترح عليك قراءة المقال.

ما هو الصندوق المشترك: كل جزء منه!

الصندوق المشترك هو مفهوم معروف لكل تلميذ أمريكي، حيث تقوم الدولة بتعليم الأطفال بنشاط إدارة الشؤون المالية الشخصية منذ سن مبكرة. سيجيب أي واحد منهمما هو رأس المال المشترك- رأس المال المكون من تجميع مساهمات مجموعة من الأشخاص، والتي يتم تحويلها إلى شركة خاصة للاستثمار من أجل توليد الدخل. يُطلق على تحويل الصندوق واستثماره اللاحق في الأصول اسم إدارة الثقة (TD).

على سبيل المثال، عندما تقوم بإيداع أموال، فإنك تضع الأموال تحت تصرف البنك. فهو يستثمرها ثم يعيدها مع الفوائد التي يدفعها بفضل الدخل الذي يتلقاه. لدى صناديق الاستثمار المشتركة مبدأ مماثل: تقوم بتحويل الأموال إلى شركة إدارة (MC)، والتي تستثمرها في أدوات الاستثمار، ثم تستردها مع الفائدة.

الفرق هو أن مقدار الدخل غير معروف مقدما. ويتم احتسابه على أساس النتائج المالية للصندوق المشترك. بالمناسبة، هناك إمكانية لتلقي الخسارة، ولكن هذا نادرا ما يحدث. الميزة المهمة هي أنه يمكنك الحصول على مساعدة من صندوق استثمار مشترك فائدة سنويةمتفوقة بشكل كبير على الخدمات المصرفية! لكننا سنتحدث عن الأرقام لاحقًا.

ومن خلال وضع رأس ماله بهذه الطريقة، يصبح رجل الأعمال الفردي مالكًا للأسهم، أي الأوراق المالية التي تؤكد الحق في جزء من ممتلكات الصندوق المشترك. بالإضافة إلى ذلك، تمنح الحصة الحق في مطالبة شركة الإدارة بالوفاء الكامل بالتزاماتها على أكمل وجه، وفي حالة إنهاء النشاط، دفع غرامة. والأمر المثير للاهتمام هو أن إحدى شركات الإدارة يمكنها تحويل الأموال إلى شركة أخرى للإدارة، وهو ما حدث بالفعل في روسيا.ما هو رأس المال المشتركلقد اكتشفنا ذلك، الآن دعونا نتحدث عن أنواعها وأنواعها.

صندوق الاستثمار المشترك: التصنيف!

وفقا للقانون رقم 156-FZ، يتم تمييز صناديق الاستثمار التالية:

  • المستثمرون المؤهلون هم الأفراد أو الكيانات القانونية التي لديها إمكانية الوصول إلى البورصة ويمكنها الدخول بشكل مستقل في معاملات شراء وبيع الأوراق المالية.
  • المستثمرون العاديون هم ذلك الجزء من السكان الذي يريد استثمار الأموال لزيادتها.

اعتمادًا على درجة التفاعل مع المساهمين يتم تمييز الأنواع التالية:

  1. يفتح.

تشير ضمنا إلى إمكانية إعادة حصة المالك في أي وقت! وفي هذه الحالة، تنتهي صلاحية اتفاقية التحكم عن بعد تلقائيًا. عادة ما تقبل صناديق الاستثمار المشتركة المفتوحة المستثمرين حتى بمبالغ صغيرة، لذلك يقوم مواطنونا بإحضار مدخراتهم إلى هناك.

  1. فاصلة.

القدرة على سحب الأموال من هذا الصندوق محدودة. تحدد كل شركة إدارة بشكل مستقل الفترات الزمنية (عادةً 14 يومًا) التي يمكن فيها طلب استرداد الأموال. عادة يتم توفير هذه الفرصة عدة مرات في السنة. معلومات مفصلةوهذا موجود في قواعد شركة الإدارة، والتي يمكن قراءتها خلال زيارة شخصية لشركة الإدارة.

  1. مغلق.

الاستثمار فيها ينطوي على الكثير من المخاطر. والحقيقة هي أن صناديق الاستثمار المغلقة يتم إنشاؤها لتنفيذ هدف (مشروع)، لذلك من الصعب للغاية التنبؤ بالنتائج. يتم استرداد المبالغ فقط عند الانتهاء من المشروع، الذي تكون مدته سنة واحدة على الأقل، ولكن لا تزيد عن 15 سنة. إن إنشاء مثل هذه الصناديق المشتركة مربح جدًا لشركات الإدارة، حيث لن يكون هناك تدفق مفاجئ لرأس المال من المشروع، مما قد يعرض تنفيذه للخطر. بالإضافة إلى ذلك، فهي مناسبة جدًا للاستثمار على المدى المتوسط ​​والطويل. ليست هناك حاجة لشراء الأوراق المالية ذات السيولة العالية، لأنه لن تكون هناك حاجة إلى الأموال بشكل عاجل. الموعد النهائي لسداد الالتزامات معروف مقدمًا.

اعتمادًا على أدوات الاستثمار التي تستثمر فيها شركة الإدارة الأموال المتراكمة، تنقسم الصناديق المشتركة إلى:

  1. القرض العقاري.
  2. يغامر.
  3. واو العقارات.
  4. واو القروض.
  5. واو أسهم.
  6. واو السندات.
  7. مختلط ف.
  8. الفهرس ف.
  9. و- سوق المال.

الأكثر شعبية في روسيا في الوقت الحالي هي المفتوحة أو المتقطعة، والتي تتعامل مع معاملات شراء وبيع الأوراق المالية. ليس من الصعب تحديد أين سيتم إرسال الأموال المجمعة. الاسم يتحدث عن نفسه. لكننا سنستمر في شرح بعضها.

ويتعامل الصندوق المختلط مع أنواع مختلفةالبنك المركزي في نفس الوقت. صندوق سوق المال يستثمر فيه عملة أجنبية. ولمن ليس على دراية بأنواع الأوراق المالية ننصحك بالمقال .

تستثمر صناديق رأس المال الاستثماري في المشاريع والبنوك المركزية والشركات الناشئة ذات درجة عالية من المخاطر. لماذا؟ كلما زادت المخاطرة، كلما ارتفع العائد. إذا تبين أن مشروع المشروع ناجح، فيمكننا الحديث عن أرباح تصل إلى مئات بالمائة. لكن خطر فقدان كل شيء مرتفع جدًا. محفظة رأس المال الاستثماري صندوق الاستثماريمكن أن تكون متنوعة للغاية.

يعتمد المكان الذي سيتم توجيه الأموال فيه على نوع الصندوق وإعلان الاستثمار الخاص به (ID). يتم تنظيم المعلمة الأولى من قبل لجنة الأوراق المالية الفيدرالية، وهي تحدد صلاحيات كل نوع من الصناديق. يتم تشكيل المعرف مباشرة من قبل شركة الإدارة. مهم! بعد تحديد أنواع الأصول ضمن الإطار المحدد من قبل FCSM وتأمينها في المعرف، تلتزم شركة الإدارة بالالتزام بهذه القائمة. يمكن للمساهمين التحكم في وجهة أموالهم باستخدام تقارير ربع سنوية عن الاستثمارات الفعلية.

صندوق الاستثمار المشترك: كيف يتم توليد الدخل؟

الآن دعونا نتحدث عن كيفية تكوين دخل المساهمين. الأمر بسيط جدًا: اشتري بسعر أرخص، وبيع أكثر! والمقصود هو أن المستثمر يشتري سهمًا بسعر واحد ويبيعه إذا لزم الأمر بالزيادة. أي أن سعر البيع أعلى من سعر الشراء. بسبب نمو قيمة الأصول التي يتم استثمار الأموال فيها من أجل تحقيق الربح. مهم! يتم حساب النسبة السنوية بشكل تقليدي من أجل الوضوح. لا يحصل المستثمر على فائدة على المبلغ المستثمر. سعر السهم (السهم) يزيد فقط.

أي استثمار ينطوي على مخاطر، خاصة عندما يتعلق الأمر بالأشياء التي يمكنك من خلالها الحصول على نسبة مئوية سنوية أعلى بكثير من الفائدة المصرفية.

يتم تحديث البيانات المتعلقة بقيمة حصتك يوميًا. يتم نشر المعلومات على الموقع الرسمي لصندوق الاستثمار المشترك. إذا كنا نتحدث عن نوع الفاصل الزمني، فسيتم حساب التكلفة مرة واحدة في الشهر. الصيغة بسيطة: التكلفة الإجمالية صافي الموجودات(NAV) يتم تقسيم الصندوق المشترك حاليًا على عدد الأسهم.

5 أسباب تجعل صناديق الاستثمار المشتركة جديرة بالثقة؟

كما ذكرنا أعلاه، فإن صندوق الاستثمار المشترك ليس شركة أو مؤسسة، ولكنه مجموعة من أموال المستثمرين. الكيان القانوني في في هذه الحالةتعمل كشركة الإدارة التي تدير الصندوق.

السبب 1. تخضع أنشطة شركة الإدارة لرقابة صارمة من قبل الدولة.

يتم تعيين وظائف التحكم إلى FCSM. هذه هي الوكالة الحكومية الرئيسية التي تتحكم في أنشطة جميع الصناديق.

السبب 2. إدارة الثقة هي نشاط مرخص.

فقط الشركة التي حصلت على الترخيص المناسب يمكنها المشاركة في مثل هذه الأنشطة.

السبب 3. ينطبق مبدأ تقسيم الممتلكات: شركة الإدارة تدير أموال المودعين فقط، ويكون المودع هو المسؤول عن تخزينها.

الوديع هو كيان قانوني يقوم بتخزين أموال المودعين ومراقبة شرعية المعاملات معهم والاحتفاظ بالسجلات. مراقبة عدد المساهمين وحجم أصولهم، ولهذا الغرض يتم فتح حسابات ودائع خاصة لكل منهم.

ولا يجوز لجهة الإيداع التصرف في أصول المساهمين المخزنة في حساباتها. إنه مهتم فقط بمراقبة التزام شركة الإدارة بنص القانون وقواعد نظام الإدارة. بالإضافة إلى ذلك، تضمن هذه المنظمة استثمار الأموال فقط في تلك الأصول المشار إليها في المعرف.

إذا تلقى المودع لديه أمراً من شركة الإدارة يتعارض مع الهوية أو القانون، فلن ينفذ هذا الأمر، لأنه يرمز إلى حماية مصالح وحقوق المساهمين. يقدم الوديع تقارير عن كل حالة من هذه الحالات إلى لجنة الأوراق المالية الفيدرالية، بالإضافة إلى الانتهاكات الأخرى المحددة.

قد يكون لشركة الإدارة أصولها الخاصة المخزنة في حساباتها، ولكن الصندوق منفصل لاستبعاد إمكانية إساءة استخدام السلطات.

السبب 4. تخضع شركة الإدارة للتدقيق كل عام.

مثل هذه السيطرة متعددة المراحل تلغي إمكانية استخدام أموال صندوق الاستثمار المشترك لأغراض أخرى. لا يمكن لأسهم المستثمرين أن تختفي دون أن يترك أثرا، تماما مثل الصندوق نفسه. الخطر الوحيد هو قرارات الاستثمار غير الصحيحة التي يتخذها UP، والتي قد تؤدي إلى خسائر. الآن دعونا نتحدث عن السبب المهم الأخير الذي يجعلك لا تخاف من الاستثمار فيهصندوق الاستثمار المتبادل.

السبب 5. حتى لو أعلنت شركة الإدارة إفلاسها، فلن يختفي الصندوق، بل سيتم تحويله ببساطة إلى إدارة شركة متخصصة أخرى . وقد حدثت مثل هذه الحالات بالفعل. موافق، هذا يقلل من درجة القلق بشأن استثماراتك.

كيفية استثمار الأموال في صندوق استثمار مشترك: 5 خطوات بسيطة

إن الانضمام إلى صندوق استثمار مشترك أمر بسيط للغاية. سنخبرككيف تصبح مستثمرا، باستخدام تعليمات خطوه بخطوه. من الصعب تحديد مقدار الأموال التي سيتطلبها ذلك، حيث أن كل صندوق مشترك له متطلباته الخاصة.

الخطوة 1. اختيار الصندوق: 3 معايير مهمة!

الخطوة الأولى، كما هو الحال عادةً، هي خطوة مهمة جدًا. أنت بحاجة إلى اختيار صندوق الاستثمار المشترك الذي تريد استثمار أموالك فيه! إنه ليس مجرد الاختيار بين عشرات الخيارات. هذا هو اختيار مستقبلك المالي، لذلك عليك التعامل مع العملية بمسؤولية كبيرة. يتعين عليك اختيار صندوق استثمار مشترك بناءً على عدد من المعايير التي سندرجها أدناه.

المعيار 1. من لا يخاطر لا يشرب الشمبانيا!

قم بتحليل مستوى المخاطرة المقبول بالنسبة لك. في هذه الحالة، عليك التركيز على عمرك وحجم الأموال ومحفظة الاستثمار. إذا كنا نتحدث عن كمية قليلةتتراكم بصعوبة، فمن الطبيعي أن يتم تقليل المخاطر بكل الوسائل. ينطبق هذا أيضًا على المتقاعدين، لأنه مع تقدم العمر تقل القدرة على كسب المال بشكل كبير، مما يعني أنك بحاجة إلى حماية رأس المال الحالي، وسيكون من الصعب للغاية استعادته.

إذا كان لديك بالفعل استثمارات ذات مخاطر معتدلة، فيمكنك إضافة أدوات أقل موثوقية إلى محفظتك الاستثمارية. سيعطيك هذا الفرصة لكسب الكثير. لكن المخاطرة بأكثر من 20% من الأصول أمر غير عقلاني. في أغلب الأحيان، يستثمر مستثمرو القطاع الخاص أموالهم في أسهم F. التي تنطوي على درجة عالية من المخاطرة إلى حد ما. من الأكثر موثوقية الاستثمار في السندات أو الصناديق المختلطة.

المعيار 2. عتبة الدخول: لا يمكنك القفز فوق رأسك!

المعيار 3. الأداء المالي.

معيار مهم عند اختيار صناديق الاستثمار المشتركة النتائج المالية. أي زيادة في قيمة الأسهم. هذه المعلومات متاحة أيضًا مجانًا. خذ عناء البحث عن المعلومات على الموقع الرسمي للشركة، لأن هذا مهم! اهتم أيضًا بتاريخ شركة الإدارة ومدى توفر التراخيص والمراجعات على الإنترنت!

الخطوة 2. قم بزيارة البنك

بعد اتخاذ قرار اختيار صندوق الاستثمار المشترك، تحتاج إلى فتح حساب مصرفي. عادة ما تكون هناك حاجة إلى واحد الحالي. يتم تمزقها لتخزين وتحويل واستلام الأموال. بمساعدتها، سوف تقوم بتحويل الأموال إلى حساب الإدارة لشراء الأسهم، ومن ثم الحصول على الأموال بعد ذلك اعادة شراء. لا تنس أن تأخذ تفاصيل حسابك.

عند اختيار أحد البنوك، انتبه إلى العمولة التي يتقاضاها مقابل خدمة معاملات التسوية. من الممكن عدم دفع عمولة على الإطلاق؛ للقيام بذلك، عليك اختيار شركة إدارة وبنك ينتميان إلى نفس المجموعة المالية.

الخطوة 3. قم بزيارة شركة الإدارة

حان الوقت الآن للانتقال إلى القانون الجنائي. هناك سيحتاج المستثمر المستقبلي إلى ملء طلب شراء الأسهم والتعرف على قواعد جهاز التحكم عن بعد. وبالإضافة إلى ذلك، تشير إلى ماصندوق الاستثمار المتبادلاخترت. لا تنس معرفة كيف يمكنك الحصول على معلومات حول حالة حساب الأوراق المالية الخاص بك. تقدم العديد من شركات الإدارة بالفعل البيانات بتنسيق إلكتروني، ويستخدم البعض خدمات البريد الروسي، ولكن هناك أيضًا تلك التي تتطلب الحضور الشخصي للمستثمر. تأكد من أخذ تفاصيل حسابك لتحويل الأموال.

الخطوة 4. تحويل الأموال: ادفع ثمن الشراء!

كيفية استثمار الأموال في صناديق الاستثمار المشتركة؟ ما عليك سوى تحويل الأموال إلى حساب شركة الإدارة باستخدام التفاصيل التي تلقيتها أثناء زيارتك الشخصية. عادة ما يشير الغرض من الدفع إلى الاسم الكامل ورقم الطلب. ويمكن القيام بذلك بشكل مريح للغاية باستخدام الخدمة المصرفية عبر الإنترنت. إذا كنت خائفًا من عدد التفاصيل التي تحتاج إلى ملؤها بنفسك، فيمكنك إجراء الدفعة الأولى بمساعدة أحد متخصصي البنك. سوف يساعد في تشكيل أمر دفع، والتي يمكنك في المستقبل ببساطة نسخها وإدخال المبالغ المطلوبة.

الخطوة 5. انتظر التأكيد

تتلخص المرحلة النهائية في أنك تحتاج إلى الحصول على تأكيد بأن الأسهم قد تم إضافتها إلى حساب الإيداع الخاص بك. كما ذكرنا سابقًا، اعتمادًا على السياسة الأمنية لشركة الإدارة، يمكن استلام التأكيد عبر البريد الإلكتروني (5-7 أيام)، أو عن طريق البريد (14 يومًا) أو عن طريق زيارة مكتب الشركة (5-7 أيام). هناكيفية استثمار الأموال في صناديق الاستثمار المشتركةببساطة ودون تأخير! لن تستغرق العملية برمتها أكثر من يومين أو ثلاثة أيام!

في المستقبل، ستحتاج إلى 10-15 دقيقة من وقت الفراغ لشراء الأسهم. سيكون كافيًا إنشاء أمر دفع جديد وإرسال الأموال إلى حساب شركة الإدارة، والتي سترسل تلقائيًا أمرًا إلى الوديع لإيداع الأسهم في حساب الاستثمار الخاص بك.

تصنيف صناديق الاستثمار المشتركة لعام 2016: أفضل 10 صناديق ذات أعلى ربحية!

وكان القادة بين صناديق الاستثمار المشتركة في عام 2016 هم:

  1. منظور الطاقة URALSIB.
  2. المركز الأول في تصنيف صناديق الاستثمار المشتركة هذه المؤسسة استحقتها بجدارة. ارتفعت قيمة السهم بنسبة 140٪ على مر السنين! أوافق، لا يوجد بنك يعطي مثل هذا المعدل على الودائع.
  3. رايفايزن - صناعة الطاقة الكهربائية. الزيادة في سنة واحدة هي 111٪.
  4. غازبرومبانك - مؤشر بورصة موسكو - صناعة الطاقة الكهربائية. أظهر هذا الصندوق المشترك نموًا بنسبة 107٪.
  5. Otkritie – مؤشر MICEX – صناعة الطاقة الكهربائية. وهذا الرقم أقل بنسبة 3٪ فقط من سابقه ويصل إلى 104٪.
  6. VTB - صندوق الطاقة الكهربائية. النمو – 102%.
  7. RGS - صناعة الطاقة الكهربائية. أغلق في أعقاب صندوق الطاقة الكهربائية. بلغت الزيادة في القيمة في عام 2016 101٪.
  8. ماكسويل للطاقة. وهذا هو الصندوق الأول الذي يقل معدل نموه عن 100%. التكلفة لكل العام الماضيبنسبة زيادة 89% فقط.
  9. أبريل كابيتال – أسهم من الدرجة الثانية. أظهرت ربحية 85٪.
  10. أبريل كابيتال – أسهم شركات السلع. وكانت الزيادة 83%.
  11. سبيربنك - صناعة الطاقة الكهربائية. يكمل لديناارتفع تصنيف صناديق الاستثمار المشتركة بنسبة 75٪.

الأمر يستحق المخاطرة بهذه الأرباح! ولكن من المهم أن نفهم أن هذه المؤشرات ليست كذلك صافي الربحشريك

بضع كلمات عن النفقات الإلزامية للمستثمر!

بند النفقات 1.يجوز لشركة الإدارة تقديم أقساط على تكلفة الأسهم والخصومات. أي أنه عند الشراء سيدفع المستثمر ما يزيد قليلاً عن القيمة الحقيقية للأسهم، وعند البيع سيحصل على أقل قليلاً. هذا نوع من العمولة على المعاملات المنجزة. ومن الأفضل الاستفسار عن ذلك خلال الزيارة الشخصية للشركة. أكبر مقاسالقسط (إن وجد) يكون في حدود 1.5%، ويجب أن يكون الخصم في حدود 3%.

بند النفقات 2مكافأة شركة الإدارة والوديع. ويتم سحبها تلقائيًا من الصندوق المشترك. ويتم حساب تكلفة السهم على الفور مع مراعاة هذه النفقات. يجوز أن يكون مبلغ المكافأة أكثر من 10٪ من صافي الأصول.

يلجأ المواطنون الذين يرغبون في زيادة مدخراتهم إلى جميع أنواع أساليب الادخار. في الوقت الحالي، أصبح من الشائع شراء جميع أنواع السندات والأسهم وغيرها من الأصول، ولكن ليس لدى الجميع خبرة في إدارة مثل هذه الاستثمارات، لذلك يعهدون بهذا العمل إلى صناديق استثمارية خاصة.

ما هو صندوق الاستثمار

إذا كان لدى الأفراد مدخرات في شكل رأس المال الاحتياطي، فيمكنك استثمارها في تأسيس مشروعك الخاص أو فتح وديعة لحفظ المدخرات، أو يمكنك إسنادها إلى مديرين محترفين لتحقيق الربح. صندوق الاستثمار هو خيار لاستثمار أموالك الخاصة بشكل مربح. ويرتبط الاستثمار فيها دائما بالمخاطر، ولكن نظرا لأن إدارة الاستثمار تتم من قبل مشاركين ذوي خبرة في السوق، فإن مثل هذه الظروف القاهرة نادرا ما تحدث، إلا في أوقات الأزمات في الاقتصاد العالمي.

استثمار مباشر

تتم الإدارة الجماعية للاستثمارات، والتي تتمثل بشكل رئيسي في الأوراق المالية، من خلال صناديق الأسهم الخاصة. وهي منظمات ذات مسؤولية محدودة تقتصر أنشطتها على عقد من الزمن، على الرغم من إمكانية التمديد. مثال ممتاز هو المؤسسة الروسيةاستثمار مباشر. المنظمة منخرطة استثمارات المحفظة. يتم جمع الأموال من المستثمرين، وهم شركات التأمين وصناديق التقاعد.

المالية والاستثمارية

تحدد هذه المنظمات الهدف الرئيسي لاستثماراتها الأصول الماليةوليس الممتلكات المادية. يتكون تنظيم صناديق الاستثمار المالية من اقتناء:

  • التزامات الديون؛
  • سندات؛
  • شهادات الإيداع، الخ.

يغامر

يُترجم الاسم من الإنجليزية على أنه "محفوف بالمخاطر". تتضمن الاستثمارات المغامرة استثمار الأموال في مشاريع جديدة ومتطورة من أجل تحقيق الربح من التنفيذ الناجح لشركة ناشئة. إنه أمر محفوف بالمخاطر لأن الأعمال الجديدة تتعرض دائمًا لخطر الفشل. صندوق رأس المال الاستثماري هو منظمة تستثمر رأس المال في تطوير مشروع مبتكر، في محاولة ليس فقط للحصول على هامش، ولكن أيضًا لاحتلال مكانة كاملة في هذا القطاع من السوق.

يمكن أن تكون هذه البنوك والمؤسسات الكبيرة والأفراد. الغرض من هذا الصندوق الاستثماري هو تحقيق الربح من تنفيذ أعمال جديدة. قد يكون لديهم تركيز واستثمار محدد الموارد الماليةفي صناعة معينة، أو يمكنهم إدارة الشؤون المالية لعدة مشاريع مختلفة وغير مرتبطة من مناطق مختلفة في وقت واحد.

أشكال صناديق الاستثمار

لا يوجد نهج واحد لتصنيف صناديق الاستثمار إلى المرحلة الحديثة. كقاعدة عامة، ينظم تشريع دولة معينة بشكل مستقل تدرج وأنواع منظمات المستثمرين. تم اعتماد الشكل التنظيمي والقانوني التالي لصناديق الاستثمار في روسيا:

  • حكومة؛
  • غير الدولة؛
  • غير ربحية؛
  • الاستثمار الجماعي.

ولاية

بواسطة استمارة قانونيةيمكن تحديد الأصل كصندوق استثمار وطني. ومؤسسو مثل هذه المنظمات الاستثمارية هم الجهات الحكومية، والتي تشمل على سبيل المثال الحكومة والبنك المركزي ووزارة المالية. الهدف الرئيسي لأموال الدولة هو تجميع المدخرات لحل المشاكل ذات الطبيعة الوطنية. يمكن ان تكون التأمينات الاجتماعية, مدخرات التقاعدمواطني الدولة، وحجز الأموال من أجل رفاهية الأجيال القادمة، وما إلى ذلك. الممثل البارز هو صندوق الاستثمار الروسي.

غير الدولة

تساعد الاستثمارات في صناديق الاستثمار غير الحكومية على إدارة الأموال بشكل مربح. بالإضافة إلى ذلك، توفر هذه الاستثمارات فرصة ممتازة لضمان شيخوخة مريحة ورعاية الأجيال القادمة. إن مخاطر استثمار الأموال في صناديق الاستثمار غير الحكومية، رغم وجودها، ضئيلة. والمنظمة ملزمة بسداد جميع الديون لمستثمريها، حتى لو تم إلغاء الترخيص.

الأنشطة الاستثمارية لغير الدول صناديق التقاعدلها عوائد مختلفة، ولكن عند اختيار شركة، من الأفضل إعطاء الأولوية للشركة التي لديها عدد كبير من المستثمرين، بدلاً من الشركة التي تعد بأرباح أكبر. وقت طويل من العمل في سوق البلاد والثقة من المواطنين أفضل مؤشرالاستقرار الذي يمكن الوثوق به.

غير ربحية

من بين جميع منظمات المستثمرين، يحتل صندوق الاستثمار غير الربحي مكانا خاصا. وتقوم هذه المنظمات في أنشطتها بجمع الأموال للأعمال الخيرية، وتطوير العلوم، التطورات المبتكرةقادرة على إفادة البشرية - باختصار، الاستثمار من أجل الخير. أشهر المنظمات هي:

  • صندوق العالمي للحياة البرية؛
  • أطباء العالم؛
  • الصليب الاحمر؛
  • مؤسسة سوروس، الخ.

الاستثمار الجماعي

يجوز لمجموعة من صغار المستثمرين تجميع استثماراتهم في صندوق استثماري خاص بالشركة بهدف نقل إدارة أصولهم إلى مدير محترف قادر على الاستفادة من الاستثمارات الناتجة. يحظى صندوق الاستثمار المشترك بشعبية كبيرة لأنه يوفر للناس رأس مال صغيرفرصة استثمار الأموال والحصول على ربح لائق منها.

أنواع

هناك عدد كبير من صناديق الاستثمار، وربما يكون لها أسماء مختلفة، على الرغم من أنها تؤدي نفس الوظائف. وبالتالي، يمكن تقسيم صناديق الاستثمار، حسب شكلها القانوني، إلى ثلاث فئات: العقود، والشركات، والصناديق الاستئمانية، واعتمادا على النشاط والهيكل، يتم التمييز بين الأنواع التالية:

  • يفتح؛
  • مغلق؛
  • مختلط.

يفتح

صناديق الاستثمار المفتوحة أكثر شيوعًا في روسيا. وبما أن المستثمرين يمكنهم مراقبة ربحيتهم باستمرار، فهذه سمة أساسية لشعبيتهم. وتنظم الدولة أنشطة هذه المنظمات، مما يسمح لها بتقليل المخاطر. يمكن للمستثمر شراء أو بيع حصته في صندوق الاستثمار في أي وقت. ومع ذلك، فإن لها أيضًا عيوبها، ومن بينها تجدر الإشارة إلى أن المحفظة الاستثمارية محدودة، حيث يمكن للدولة أن تفرض قيودًا على شراء أصول معينة.

مغلق

يتم تشكيل صناديق الاستثمار المغلقة على النحو التالي الشركات المساهمة. سمة مميزةهم إصدار عدد محدود من الأسهم التي يتم تداولها باستمرار في البورصة، مثل ضماناتشركات أخرى. وتتشكل تكلفتها بناءً على الطلب عليها، بحيث يمكن أن تكون أقل أو أعلى من القيمة الاسمية. تتمتع صناديق الاستثمار هذه بمخاطر أعلى مقارنة بصناديق الاستثمار المفتوحة، ولكن في الوقت نفسه تكون ربحية المشاركة هنا أعلى بكثير. إذا كان بإمكان اللاعبين المبتدئين المشاركة في الألعاب المفتوحة، فهنا فقط المستثمرون ذوو الخبرة هم من يدخلون اللعبة

فاصلة

من الممكن الحصول على دخل ثابت مع نموه المتزامن من خلال الاستثمار في صندوق استثماري نوع مختلط. السمة الرئيسية لهذا الصندوق الاستثماري هو توزيع الاستثمارات في اتجاهين. ترتيب رأس المال متساوي بين الأسهم المسؤولة عن الربحية، والسندات المسؤولة عن دور الدخل المنتظم. وخلال فترات تراجع الأسواق المالية، تساعد هذه الطريقة في توزيع الاستثمارات على تجنب خسارة الأرباح.

مساهمة

صناديق الاستثمار المساهمة هي شركات مساهمة مفتوحة تساعد المواطنين غير المحترفين على المشاركة في الأنشطة الاستثمارية. هناك طريقتان لتصبح مستثمرا: إما شراء أسهم في البورصة، أو أن تصبح عضوا في مرحلة الإنشاء (التسجيل) للمنظمة. خلال فترة خصخصة القسائم، كان صندوق استثمار قسيمة الأسهم المشتركة شائعًا على نطاق واسع. وفي وقت لاحق، تم استبدال صندوق استثمار الشيكات بهياكل مختلفة، أحدها هو AIP.

تشارك

صناديق الاستثمار المشتركة، كما تسمى أيضًا صناديق الاستثمار المشتركة، هي كائن موثوق به للاستثمار الجماعي، وأصحابها هم مستثمرون. تتم إدارة صندوق الاستثمار المشترك من قبل شركة إدارة. باختصار إذن شركة الإدارةيشتري الأوراق المالية بأموال المساهمين من أجل تحقيق الربح. يتم توزيع الدخل المستلم على المستثمرين وفقًا لسجل المساهمين. على سبيل المثال، يمكننا أن نشير إلى صناديق الاستثمار المشتركة VTB 24، وAlfa Bank، وصندوق Sberbank المشترك، وما إلى ذلك.

يحظى هذا النوع من الاستثمار بشعبية كبيرة بين المستثمرين، حيث يمكنك أن تصبح مشاركًا إذا كان لديك الحد الأدنى للمبلغوالتي تبدأ من ألف روبل. بالإضافة إلى ذلك، ليست هناك حاجة إلى معرفة متعمقة، حيث تتم إدارة الأسهم من قبل الهيئة الإدارية. اعتمادًا على شروط استرداد الأسهم، تنقسم صناديق الاستثمار المشتركة إلى:

  • مفتوح (يمكنك شراء أو بيع سهم في أي وقت)؛
  • الفاصل الزمني (يتم تنفيذ العمليات في فترة زمنية محددة سلفا، على سبيل المثال، ربع سنوي أو شهري)؛
  • مغلق (لا يمكنك الخروج إلا بعد انتهاء مدة وجود السهم، على سبيل المثال، صناديق الاستثمار العقارية).

حسب مجالات الاستثمار يمكننا التمييز بين:

  • القرض العقاري؛
  • صناديق الأسهم؛
  • مؤشر مفتوح
  • صناديق السندات؛
  • تحوطات ، إلخ.

إدارة الأصول

كقاعدة عامة، تتم إدارة صندوق الاستثمار من قبل هيئة تم إنشاؤها خصيصًا - شركة إدارة. هذا عضو محترف سوق الاستثمار، الذي يعمل وفقًا لمصالح العملاء. تستخدم شركة الإدارة الأموال المقدمة لشراء الأوراق المالية والعملة ويمكنها أيضًا الاستثمار في التنمية مؤسسة صناعيةأو إيداعها في أحد البنوك، وبالتالي تكوين محفظة استثمارية.

ومقابل خدماتها تحصل الشركة على نسبة معينة من الأرباح من المستثمرين. ترتبط أنشطة شركة الإدارة بالحصول على ترخيص وتخضع لسيطرة الدولة الوثيقة والمستمرة. تقوم شركة الإدارة بفتح حساب استثماري فردي لحساب أصول العملاء. وفي وقت لاحق، سوف يساعد مالك IIS في الحصول عليه المزايا الضريبية، وبالتالي زيادة دخلك الخاص.

أنشطة

تنظم الدولة أنشطة صناديق الاستثمار من خلال وضع القوانين واللوائح الأخرى. وتتبنى برامج استثمار الدولة، ولها الحق في إدارة استثمارات الدولة بشكل مباشر. بالإضافة إلى ذلك، هناك الأساليب الاقتصاديةتنظيم الأنشطة الاستثمارية. لهذا الغرض مجانا المناطق الاقتصادية، صناديق الائتمان، يتم توفير التفضيلات، ويتم تنفيذ الضرائب التفضيلية.

فوائد

إذا كانت التعاريف نفسها، فما هي صناديق الاستثمار المشتركة، وصناديق الاستثمار، وما هو PAI، أكثر أو أقل وضوحا، فمن المفيد النظر في مزايا صناديق الاستثمار. يجب ذكر الإدارة المهنية أولاً. للإدارة السليمة والناجحة، هناك أشخاص مدربين تدريبا خاصا. إنهم لا يوزعون فقط تدفقات نقدية، مراقبة الأسعار، ولكن أيضًا التحليل الوضع الماليقم بتقييمه واتخاذ القرار من أجل تحقيق أكبر قدر ممكن من الربح.

يعد تنويع المخاطر أيضًا ميزة كبيرة. وبما أن الأموال موزعة على عدة أصول، فإن خطر فقدان كل شيء هو الحد الأدنى، وهو ما لا يمكن قوله عن أولئك الذين يستثمرون جميع الأموال في مصدر واحد. من الجوانب الإيجابيةومن الجدير تسليط الضوء على فرصة الاختيار، ونظراً للعدد الكبير من المشاركين، يتم تقليل مخاطر وتكاليف إدارة الأصول.

صناديق الاستثمار في روسيا

  • صندوق اليوروبوند. المملكة المتحدة – إدارة آتون. صندوق استثماري مفتوح حصل على زيادة بنسبة 70.19%. ويهدف النشاط إلى الحفاظ على أرباح الدولار وزيادتها من خلال الاستثمار في سندات اليوروبوندز المصدرين الروس.
  • صندوق سندات اليورو VTB. شركة الإدارة – VTB Capital لإدارة الأصول. صندوق استثماري مفتوح حصل على زيادة بنسبة 69.74%. الاتجاه – النمو والحفاظ على الاستثمارات بالدولار الأمريكي باستخدام دخل القسيمةوالنمو في سعر صرف السندات.
  • استثمارات الصناعة URALSIB (حصص النمو). المملكة المتحدة - أورالسيب. صندوق استثماري مفتوح حصل على زيادة بنسبة 69.09%. الهدف هو توليد الدخل من خلال الاستثمار في أسهم الشركات الروسية في الصناعات الواعدة.
  • سندات العملة RSHB. شركة الإدارة - إدارة الأصول RSHB. صندوق استثماري مفتوح حصل على زيادة بنسبة 61.71%. يتضمن النشاط تحقيق الدخل من خلال استثمار الممتلكات في الأشياء، وفقًا لسياسة الاستثمار الخاصة بشركة الإدارة
  • سبيربنك - قطاع المستهلكين. شركة الإدارة – إدارة الأصول سبيربنك. صندوق استثماري مفتوح حصل على زيادة بنسبة 60.24%. الهدف هو الاستثمار في محفظة متنوعة من أسهم المؤسسات والشركات في القطاع الاستهلاكي

فيديو

في الوقت الحالي، تتمتع روسيا باقتصاد سوق متطور. وهو يقوم على مبادئ ريادة الأعمال، التي يمكن لكل شخص الوصول إليها، وعلى مجموعة متنوعة من أشكال الملكية الخاصة.

أحد الأشكال النشاط الاقتصادي، وهو أمر شائع للغاية في البلدان ذات اقتصاد السوق، هو استثمار أموالك الخاصة أو أموال الائتمان في مشروع بهدف تحقيق الربح. إحدى طرق الاستثمار هي من خلال المساهمة في صندوق استثماري.

الاستثمار هو نوع جديد إلى حد ما من النشاط الاقتصادي لبلدنا. من حيث المبدأ، يمكنك استثمار الأموال في شيء ما دون أي معرفة مالية خاصة، ولكن من المستحسن فهم الموضوع واكتساب المعرفة الأساسية فيه. المجال الاقتصادي. يمكن الحصول عليها من خلال التأليف الذاتي ناس مشهورينأو عن طريق الالتحاق بدورات خاصة.

صندوق الاستثمار هو أحد أنواع المؤسسات التي تقوم بالاستثمارات من خلال تشكيل مشترك رأس المال الاستثماري، حيث يتم تجميع أموال المشاركين وتراكمها.

الأكثر شعبية في روسيا هو صندوق MN. النقاط الرئيسيةمما يسمح لنا بتمييزه عن الأشكال الأخرى:

  • الملكية الجماعية للاستثمارات، في حين أنها متراكمة من جميع المشاركين في المؤسسة؛
  • وجود شركة إدارة تقوم بإدارة هذه الأموال.

يتم تشكيل المبلغ الإجمالي لأموال المؤسسة الاستثمارية التي سيتم استخدامها للاستثمار من قبل الأفراد والكيانات القانونية. من الواضح أنهم ليسوا جميعًا خبراء في تفاصيل الاستثمار في صناعة معينة.

وهذا هو بالتحديد سبب الحاجة إلى شركة إدارة - بناءً على ذلك إدارة الثقةتقوم بتطوير استراتيجية الاستثمار.

وهذا لا يأخذ في الاعتبار فقط جميع المخاطر المرتبطة بعمل الودائع (العامة والخاصة)، ولكن أيضًا خصائص المنطقة الاقتصادية التي سيتم استثمار الأموال فيها. وبناءً على التحليل، تقوم الشركة بالفعل بإنشاء خوارزمية لاستثمار أموال الصندوق.

الأنواع الرئيسية للمؤسسات الاستثمارية

في الاقتصاد الحديثهناك الأنواع التالية من صناديق الاستثمار:

قد تكون الأنواع الرئيسية مختلفة قليلاً عن تلك الموجودة في بلد آخر. على سبيل المثال، كما ذكرنا سابقًا، صناديق التحوط ليست شائعة في بلدنا. ولكن في الوقت نفسه، لدينا فقط CHIF.

مميزات الاستثمار في صناديق الأسهم المشتركة

لا يمكن للمقيمين فقط أن يكونوا مساهمين في الصندوق الاتحاد الروسيولكن أيضًا المستثمرين من دول أخرى، على سبيل المثال، الصين وأوكرانيا واليابان ودول الاتحاد الأوروبي، وما إلى ذلك. وتعني الاتصالات بين الدول في هذا الصدد رغبة المقيمين وشركات المحاماة في الدول الأخرى في استثمار الأموال في الاقتصاد الروسي، وهو ما يؤكد بشكل غير مباشر جاذبيتها الاستثمارية.

أيًا كانت الدولة التي يقيم فيها المستثمر، فلا يمكنه أن يصبح مشاركًا في صندوق استثمار إلا إذا حصل على أسهمه. اعتمادا على مجال الاستثمار، فضلا عن حجم المدخرات المتاحة للمستثمر، تحتاج إلى اختيار نوع صندوق الاستثمار.

يتساءل كل شخص ثري عن الحفاظ على رأس المال الشخصي وزيادته. ويفضل أن تتم الملكية بشروط السرية، ولكن مع الحفاظ على السيطرة الكاملة على الأصول الخاصة بك. وفي الوقت نفسه، ينبغي لرأس المال أن يدر دخلاً جيداً، ولابد من خفض الخسائر الضريبية إلى الحد الأدنى. بالإضافة إلى ذلك، من المهم حماية ممتلكاتك من الدائنين المحتملين والقدرة على نقلها بالميراث دون تطبيق قواعد الميراث القسري.

الحل الفعال هو إنشاء مؤسسة خاصة. يوفر الصندوق الخاص الفرصة لتجميع الأصول وإدارتها لأغراض محددة، على سبيل المثال، الحصول على دخل مرتفع من الإدارة. يمكن لصندوق الاستثمار الخاص أن يضمن نقل أصول المالك (المستفيد) عن طريق الميراث، وكذلك المدفوعات لصالح المستفيد أو الأطراف الثالثة - المساهمين في الصندوق. يمكن للمؤسسة الخاصة أن تمتلك الأصول بشكل مستقل، وأن تكون عضوًا في مؤسسي الشركات، وأن تحصل على دخل سلبي في شكل أرباح أو إتاوات أو فوائد.

التعريف والخصائص الرئيسية لصندوق الاستثمار الخاص

بحكم التعريف، صندوق الاستثمار الخاص هو هيكل قانوني يمكن أن يملكه فرد أو كيان قانوني. يتم إنشاؤه لغرض إدارة الأصول لحل مشاكل معينة لصالح فرد أو مجموعة من الأفراد. صندوق الاستثمار الخاص هو هيكل مغلق، أي. لا يوجد اشتراك مفتوح (أيضًا، في بعض الولايات القضائية توجد قيود على الحد الأدنى لحجم الأصول الخاضعة للإدارة). يتم تقديم عرض الاشتراك في أسهم الصندوق على أساس خاص وعادةً ما يكون ذلك بقرار من أعضاء مجلس الإدارة. يدخل الجزء الأكبر من المستثمرين (أو يشتركون في أسهم الصندوق) عند إطلاقه. ويشارك مستثمرون آخرون في بعض الأحيان وبدرجة محدودة. يتم تنظيم هذه الصناديق من قبل الأثرياء لحل مشاكلهم وتحقيق أهداف معينة، على سبيل المثال، توليد الدخل من إدارة الأصول لصالح عائلة واحدة. لا يحتاج تسجيل مثل هذا الصندوق في العديد من الولايات القضائية إلى موافقة وكالات الحكومة. قد لا تكون المعلومات المتعلقة بإنشاء مؤسسة خاصة متاحة للجمهور. ومن الأمثلة الشائعة لصندوق الاستثمار الخاص هو صندوق التحوط. في العالم، يسمى هذا الهيكل أيضًا خاصًا شركة استثمار. إذا تم تنظيم المؤسسة وتمويلها من قبل فرد أو مجموعة من الأفراد، فإنها تسمى في الواقع مؤسسة مستقلة. إذا تم تمويل الصندوق من قبل شركة، فإنه يسمى صندوق مرتبط. غالبًا ما يتم إنشاء المؤسسات العائلية التي يكون غرضها إدارة أصول أفراد العائلة نفسها.

الملامح الرئيسية لصندوق الاستثمار الخاص

هناك 5 قدرات رئيسية للصندوق الخاص:

  • مراقبة الأصول
  • عدم الكشف عن هويته
  • تخصيص الأصول المرنة
  • استمرارية عمل الصندوق
  • نظام الميراث الأمثل

مراقبة الأصول.مالك الصندوق هو الشخص الوحيد الذي يمكنه تهيئة الظروف لتشغيل الصندوق: وفقًا للقواعد الداخلية للصندوق، فإن المؤسس هو شخص فريد يمكنه إجراء تغييرات على القواعد الداخلية للصندوق وفقًا للقواعد الداخلية للصندوق. مذكرة الاستثمار. ولا يجوز لباقي أعضاء الصندوق الخاص التصرف إلا وفقاً لتعليمات المؤسس ومدير الصندوق ومذكرة الاستثمار.

عدم الكشف عن هويته.في بعض الولايات القضائية، يعد صندوق الاستثمار الخاص ضمانًا لعدم الكشف عن هوية مالكه، نظرًا لأن المعلومات المتعلقة بإنشاء وإدارة صندوق خاص ليست متاحة للعامة. وفي بعض الولايات القضائية أيضًا، تمتد قدرات الصندوق من فتح حساب مجهول إلى تطوير مخطط التقليل من الضرائبأو نمط وراثة معقد. قد ينطبق عدم الكشف عن هويته أيضًا على نقل أسهم الملكية في الصندوق.

في إطار صندوق الاستثمار الخاص، من الممكن إزالة الارتباط المباشر بين صاحب الصندوق الخاص والبنك، أي. ومن نقطة معينة، قد يتوقف مؤسس الصندوق الخاص عن كونه مالكًا للحسابات المصرفية. رسمياً، لا يجوز لمؤسس الصندوق الخاص أن يكون إلا وكيلاً. لا يُشار إلى اسم المؤسس في المستندات الرسمية لأن العديد من الولايات القضائية تسمح قانونًا بإنشاء المؤسسة من خلال وصي. يتم الإشارة إلى المستفيدين أو المساهمين فقط في القواعد الداخلية للصندوق، والتي لا تخضع للإفصاح العام. لدى الجهات الحكومية معلومات فقط عن اسم المؤسسة الخاصة وتاريخ إنشائها ورأس المال الأولي المدفوع وعنوان المؤسسة وأسماء وعناوين الممثل الرسمي للمؤسسة وأعضاء مجلس إدارة المؤسسة .

تخصيص الأصول المرنة.في صندوق الاستثمار الخاص، يمكن فصل بعض الأصول عن الممتلكات الشخصية للمؤسس من أجل سداد المدفوعات اللازمة التي تحددها مذكرة الاستثمار: نفقات إعالة الأسرة، ودفع تكاليف تعليم الأطفال، واحتياجات العمل، وشراء الأصول الضرورية، وما إلى ذلك. .

استمرارية العمل.بعد وفاة المؤسس، سيستمر صندوقه الاستثماري الخاص في العمل دون مزيد من التقسيم أو سداد الديون أو دفع الأسهم. يمكن لمالك الصندوق الخاص تحديد كيفية إنفاق أصول الصندوق خلال فترة زمنية معينة. وبهذه الطريقة يمكن لصاحب الصندوق أن يراعي مصالحه حتى بعد الوفاة.

نظام الميراث الأمثل.وباستخدام صندوق استثماري خاص، يمكن للمالك تجنب ذلك الالتزامات الضريبيةتنظيم تقسيم الممتلكات بعد وفاة صاحبها. سيتم تقسيم الممتلكات بعد وفاة المؤسس بما يتفق بدقة مع قواعد الميراث التي يحددها المؤسس. علاوة على ذلك، يمكن ربط مستقبل أصول الصندوق بأي تاريخ أو حدث مهم في المستقبل. لا يحق للورثة إلغاء إنشاء مؤسسة خاصة ولا الحق في الاحتجاج على نقل الملكية إلى مؤسسة خاصة.

يجوز أن يشتمل صندوق الاستثمار الخاص على العناصر التالية:

  1. مؤسس الصندوق.يمثل الشخص الذي أنشأ الصندوق. المعلومات المتعلقة بالمؤسس عامة (وليس في جميع الولايات القضائية)، ومع ذلك، عند استخدام المرشحين أو اتفاقية الثقة، قد يتم إخفاء المالك الحقيقي للصندوق عن عامة الناس.
  2. مجلس إدارة الصندوق.يدير أنشطة مؤسسة خاصة. اعتمادًا على الولاية القضائية، قد يضم مجلس المؤسسة أفرادًا وكيانات قانونية. قد تكون المعلومات الخاصة بأعضاء مجلس إدارة الصندوق علنية، ولكن حتى لو كانت علنية، فيمكن أن يكون أعضاء مجلس الإدارة اسميين إذا رغبت في ذلك.
  3. ضامن الصندوق.يتولى مراقبة أعمال الصندوق بعد الوفاة ووفقاً لتعليمات صاحب الصندوق. وفي حالة عدم وجود ضامن، بعد وفاة المستفيد، يشرف على عمل الصندوق مدير الصندوق.
  4. المساهمين في الصندوق.ولهم الحق في الحصول على فوائد من أنشطة الصندوق. وهم ليسوا أصحاب الصندوق.

على سبيل الاحتياط، أود توضيح بعض المعلومات المتعلقة بإدارة صندوق استثمار خاص. الصندوق مملوك للمستفيدين، الذين يقومون بتعيين مدير إداري للصندوق (يمكن تعيين أكثر من مدير إداري). ومع ذلك، عادة ما يقوم المستفيد بتعيين نفسه مديرا. يمكن للمستفيدين تغيير المدير. لا يتخذ المساهمون قرارات بشأن الأداء التشغيلي للصندوق. إذا كنا نتحدث عن ما هذا صندوق مغلقلن تكون هناك شركة إدارة، أي أنه سيكون صندوقًا يُدار ذاتيًا، ثم يتكون الهيكل الإداري من لجنة استثمار (تتكون من أشخاص لهم حق الإدارة النشاط الاستثماريالصندوق، وأيضاً، إذا رغبت في ذلك، يمكن أن يضم أحد أعضاء مجلس الإدارة)، الذي سيكون مسؤولاً عن تشكيل وتنفيذ استراتيجية الاستثمار. وسيشرف مجلس إدارة الصندوق على عمل اللجنة، والتي تشبه في صندوق الإدارة الذاتية شركة الإدارة.

أداة لحل المشاكل المعقدة

بشكل منفصل، أود أن أتناول النظر في مثل هذا الهيكل المثير للاهتمام مثل شركة المحفظة المنفصلة (SPC). هذه هي الشركة التي تفصل بشكل قانوني الأصول والالتزامات الخاصة بفئات مختلفة (أحيانًا سلاسل مختلفة) من الأسهم عن بعضها البعض وعن إجمالي أصول الشركة ذات الهدف الخاص.

تشمل أصول SPC رأس المالوالأرباح المحتجزة واحتياطيات رأس المال وعائدات إصدار الأسهم وجميع الأصول الأخرى المرتبطة بالمحفظة المنفصلة.

في الأساس، شركة SPC هي هيكل قابض يتضمن محافظ مختلفة من الأسهم. علاوة على ذلك، يتم فصل أصول كل محفظة قانونيًا عن أصول المحافظ الأخرى وعن أصول الحيازة نفسها. وبالتالي فإن الأسهم المنقولة إلى المحفظة من قبل المساهمين أو الصندوق نفسه تظل سليمة حتى في حالة تصفية الصندوق. لا يمكن أن تكون أصول كل محفظة منفصلة مسؤولة إلا عن التزامات الدائنين ضمن نفس المحفظة المنفصلة. في بعض الولايات القضائية، يمكن تقديم مطالبات الدائن ضد الشركة ذات الهدف الخاص نفسها، ولكن ليس ضد المحافظ المنفصلة الأخرى.

لدى SPC العديد من الوظائف شائعة الاستخدام. وأكثرها شيوعًا هي خطط الاستثمار الجماعي وإنشاء الصناديق الشاملة. عندما يعمل الصندوق ككيان واحد (SPC)، ولكن داخل هذا الهيكل توجد هياكل فرعية، أو صناديق فرعية، تعمل كصناديق فردية في شكل محافظ منفصلة. كما يوجد استخدام SPC في تنظيم هيكل شركات التأمين، عند الشركات التابعة شركات التأمينويتم تنظيمها في شكل محافظ منفصلة وتأمين أنواع معينة من المخاطر.

خاتمة

المؤسسة الخاصة هي أداة عالمية، مما سيسمح بالتحكم الكامل في الأصول في ظل ظروف عدم الكشف عن هويته نسبيًا. حماية الأصول من الدائنين وتقليل الخسائر الضريبية وإدارة الأصول وفقًا للرغبات الفعلية لصاحب الصندوق. يمكن لصندوق الاستثمار الخاص تنفيذ إدارة مرنة للأصول: بدءًا من استراتيجية الاستثمار وحتى شروط توزيع الأصول. بمساعدة صندوق خاص، يمكنك تحسين التدفقات النقدية من المالك إلى شركته، والتحكم في تكاليف إعالة الأسرة وتعليم الأطفال، وإنشاء نظام مثالي للضرائب والميراث، وحماية الأصول من مطالبات الدائنين والأشخاص غير المرغوب فيهم. .

أرتيمي تساريف

8777

5


إذا كنت تمتلك شقة خاملة في منطقة سكنية، أو منزل ريفي غير مكتمل، أو مجرد قدر من المدخرات، فغالبًا ما تفكر في ما يمكن أن يجلبه هذا العقار الدخل السلبي. إذا كنت حذرًا من الوسطاء والمعقدين المعاملات المالية، فقد حان الوقت للتفكير في إنشاء صندوق مشترك مغلق. إنها صناديق استثمار مشتركة مغلقة تساعد المواطنين على ضمان الربحية اللازمة مع الحد الأدنى من المخاطر. ستناقش هذه المقالة كيفية إنشاء صندوق استثمار مشترك مغلق خاص بك.

ما هو جوهر عمل صندوق الاستثمار العقاري؟

صندوق الاستثمار العقاري المغلق هو شكل جماعي من أشكال الاستثمار حيث يقوم المستثمرون بتجميع أموالهم في شكل عقارات وحقوق فيها ونقد وتحويلها إلى إدارة شركة إدارة على أساس التوكيلات. وهذا بدوره يعمل حصريًا في سوق العقارات. في مقابل الاستثمارات، يحصل المستثمرون على أوراق مالية خاصة - أسهم.

هناك عدد من المبادئ التي تكمن وراء أنشطة أي صندوق استثمار عقاري مغلق:

  • وثائق قانونية. أساس أنشطة الصندوق هو قواعد صندوق الاستثمار المشترك المغلق، الذي يلعب دور الميثاق، وأساس العلاقات العقارية هو اتفاق إدارة الثقة للممتلكات بين المساهمين وشركة الإدارة.
  • خاصية الأساس. الملكية التي شكلتها المساهمين تصبح ملكية مشتركةجميع المشاركين: لا يمكن تنفيره عينياعندما يخرج واحد منهم.
  • إدارة الاستثمار. يتم اتخاذ القرار بشأن مكان استثمار أموال المساهمين من قبل شركة الإدارة.
  • توسيع صناديق الاستثمار المشتركة المغلقة. لا يمكن قبول المستثمرين الجدد إلا بموافقة المشاركين الحاليين.

ما هي الفوائد التي يقدمها صندوق الاستثمار المشترك المغلق للمشاركين فيه؟

ليس من قبيل الصدفة أن الصناديق المشتركة المغلقة بدأت تظهر بنشاط في الاقتصاد الحديث. وكانت أسباب ذلك هي المزايا العديدة لهذا النوع من الاستثمار.

إذا كنت تحصل على دخل منتظم من استئجار شقة أو استثمار مدخراتك في الأسهم، فسوف تواجه الحاجة إلى دفع الضرائب. الصندوق ليس كيانا قانونيا، مما يعني أنه لا يخضع لضريبة الدخل. في الواقع، سيتم فرض الضريبة فقط في مرحلة استرداد أسهم صناديق الاستثمار المشتركة المغلقة.

آلية الرقابة الفعالة

على الرغم من أن شركة الإدارة تحدد مكان استثمار أموال المساهمين، إلا أن الرقابة والإشراف على أنشطتها تتم من خلال اجتماع المساهمين ولجنة الاستثمار. يجب الاتفاق معهم على أي استثمار كبير.

الدخل الحالي

يمكن سداد المدفوعات على الأسهم بانتظام أو بعد القيام باستثمارات مربحة.

الحق في إعادة الاستثمار

ولا يجوز لأي مشترك أن يسحب حصته، بل يصبها في الصندوق من أجل زيادة حصته.

تأمين إضافي

لا تصبح أموال المساهمين ملكًا لشركة الإدارة، وبالتالي فإن إفلاسها لن يؤثر بأي شكل من الأشكال على أنشطة صندوق الاستثمار المشترك المغلق.

كيفية إنشاء صندوق مشترك مغلق: تعليمات خطوة بخطوة

المرحلة الأولية: اختيار شركة الإدارة

عند البدء في إنشاء صندوق استثمار مشترك مغلق، سيتعين على مالكي العقارات اختيار إحدى شركات الإدارة (MCs) العاملة في السوق أو إنشاء شركاتهم الخاصة عن طريق تسجيلها في النموذج كيان قانونيوالحصول على ترخيص التشغيل.

إن إنشاء شركة الإدارة الخاصة بك ليس بالمهمة السهلة، ولا يستطيع القيام بذلك سوى المتخصصين الماليين. أما عند الاختيار من بين الشركات العاملة في السوق فمن المهم الانتباه إلى:

  • الشركة حاصلة على ترخيص من خدمة الأسواق المالية الفيدرالية.
  • مدة خدمة شركة الإدارة ونجاح أنشطتها.
  • - خبرة في إجراء المعاملات في سوق العقارات.
  • المبالغ الدقيقة لدفعات العمولات.

على سبيل المثال، يعمل صندوق الاستثمار المشترك المغلق "Perspektiva" بنجاح منذ تأسيسه تحت قيادة TRINFICO Propeti Management، التي تتمتع بخبرة تزيد عن 20 عامًا وتعد واحدة من الشركات الرائدة في سوق المعاملات العقارية الاستثمارية .

المرحلة الأولى: تحديد أهداف إنشاء صندوق مشترك مغلق

اعتمادًا على الأهداف التي حددها المساهمون في صندوق الاستثمار العقاري لأنفسهم، سيتم تشكيل أحد أنواع الصناديق، على وجه الخصوص:

    تأجير صندوق الاستثمار المشتركيتم إنشاؤه على أساس السكنية و العقارات التجاريةوينطوي على تلقي الدخل من تأجيرها. يتيح ذلك للمشاركين الاستفادة من الضرائب والأموال لشراء عقارات جديدة للصندوق. ومن الأمثلة الصارخة على صندوق الإيجار صندوق الاستثمار المشترك المغلق "Perspektiva" ؛

    أغلق المطور صندوق الاستثمار المشتركتعمل في بناء وإعادة بناء العقارات بغرض تأجيرها أو بيعها لاحقًا. وهذا يخلق فرصة للاستثمار ليس فقط في شكل عقارات، ولكن أيضًا في شكل نقد؛

    صندوق الاستثمار المشترك المغلقركزت على شراء المباني والهياكل والأراضي لإعادة بيعها وتأجيرها لاحقًا. يتم تشكيلها حصريًا على أساس رأس المال النقدي.
    توفر صناديق الاستثمار المشتركة المغلقة للمستثمرين مستوى من المخاطر يساوي الاستثمارات فيها سندات الشركاتوتكون الربحية على الأقل على مستوى الودائع المصرفية.

المرحلة الثانية: إجراءات التسجيل

يجب أن يكون الصندوق العقاري المغلق مسجلاً بشكل قانوني لأن أنشطته خاضعة للرقابة الخدمة الفيدراليةبواسطة الأسواق الماليةروسيا (FSFR). تبدو هذه العملية كما يلي:

  • تقوم شركة الإدارة بنقل قواعد إدارة الثقة لصناديق الاستثمار المشتركة المغلقة إلى الخدمة الفيدرالية للأسواق المالية، حيث تتم مراجعتها والموافقة عليها في غضون 25 يومًا؛
  • يتم تشكيل قواعد تشغيل صناديق الاستثمار المشتركة.
  • يتم فتح حساب صندوق شخصي لإجراء الحسابات اللازمة.

من المهم أن نتذكر أن الجزء الرئيسي من قواعد صناديق الاستثمار المشتركة هو إعلان الاستثمار، لأنه يحدد كيفية استخدام ممتلكات المساهمين وكيف ستولد الدخل.
تحدد لوائح الصندوق قواعد التشغيل الداخلية، وإجراءات ووقت عقد اجتماعات المودعين، وحقوق والتزامات المستثمرين وشركات الإدارة.

المرحلة الثالثة: تكوين أصول الصناديق المشتركة المغلقة وتخصيص الأسهم

بعد الموافقة على قواعد إدارة الثقة، في غضون ستة أشهر، تقبل شركة الإدارة طلبات تكوين الأسهم من المشاركين في صندوق استثمار عقاري مغلق، وبعد ذلك:

  • يتم تحديد طريقة الدفع مقابل الأسهم، والتي يمكن أن تكون أموالاً أو عقارات أو حقوقاً فيها.
  • وفي غضون 3 أشهر، يساهم جميع المساهمين بأسهمهم.
  • يتم الإيداع الأولي للأسهم بمشاركة مسجل ووديع مستقل.

وتجدر الإشارة إلى أنه عند المساهمة بالممتلكات في الصندوق على شكل عقارات، المثمن المستقلوالتي تحدد تكلفتها.
يجب أن يكون أساس صندوق الاستثمار العقاري المغلق رأس مال لا يقل عن 25 مليون روبل. وفي الوقت نفسه، أثبتت الممارسة أن الصندوق يظل مجدياً اقتصادياً إذا لم يتجاوز رأسماله 10 ملايين دولار.

المرحلة الرابعة: الإجراءات النهائية

وفي المرحلة الأخيرة، تقوم شركة الإدارة بإعداد تقرير عن طرح الأسهم وتقديمه إلى خدمة الأسواق المالية الفيدرالية للموافقة عليه. كقاعدة عامة، لا توجد صعوبات في هذا الجزء، وبعد 5 أيام يمكن لصندوق مشترك مغلق أن يبدأ عمله.

يتم تأجير ممتلكات الصندوق المشترك المغلق وبيعها وإعادة بنائها واستثمارها في أشياء أخرى من سوق العقارات بحيث يزيد الربح على أسهم المساهمين. يتم تنفيذ جميع هذه العمليات من قبل شركة الإدارة.

لا يتم توزيع الدخل الناتج عن إدارة أسهم المساهمين في صناديق الاستثمار المشتركة بين المستثمرين فحسب، بل يتم توجيهه أيضًا إلى:

  • مكافآت شركة الإدارة، والوديع، والمدقق، والمثمنين، والمسجل؛
  • صيانة وصيانة وتأمين العقارات المملوكة للصندوق.
  • المدفوعات الإدارية عند إجراء المعاملات؛
  • التكاليف الحالية لإجراء الاجتماعات العامة;
  • النفقات القانونية إذا أصبح صندوق الاستثمار المشترك المغلق متورطًا في الإجراءات القانونية.

لذا فإن إنشاء صندوق استثمار عقاري مغلق هي عملية بسيطة، وتتكون فقط من تحديد أهداف الصندوق، تسجيل الدولة، تكوين ممتلكاته، توزيع الأسهم. ستستغرق كل هذه الإجراءات حوالي 1-2 أشهر. بعد ذلك، سيكتشف المشاركون في صندوق الاستثمار المشترك المغلق جديدًا جدًا على نحو فعالاستثمار مربح.