• Пример за изчисляване на индексацията на заплатата
• Как да коригирате малка грешка зависи от
• Тестване на интервю за счетоводител
• Индексация на заплатите: изберете правилно „базовия“ месец Задаване на базовия месец за изчисляване на индексацията
• Счетоводни тестове
• Как и къде да сменим медицинска застраховка?
• Анонимизиран метален акаунт
• Какво включва задължителната медицинска застраховка - безплатни грижи и услуги, включени в полицата
• Как и къде да получите полица за задължителна медицинска застраховка?
• Коя застрахователна компания да избера за сключване на задължителна медицинска застраховка?

Акции инвестиционни фондовепостепенно се превръщат в реална алтернатива на банковите депозити

Снимка: Fotolia/kozirsky

Популярността на взаимните фондове нараства от месец на месец. Октомври беше рекорден месец за мениджърите по отношение на обема на привлечените средства от частни инвеститори. Предимно гражданите влагат пари в облигационни фондове. Мениджърите препоръчват да се обърне внимание на по-агресивните стратегии.

От инвеститори до акционери

От началото на годината частните инвеститори вече са инвестирали над 54 милиарда рубли във взаимни фондове, като основният приток идва от облигационни фондове (над 60 милиарда рубли), според данни на Националната лига на мениджърите (NLM). Балансът на капиталовите фондове е отрицателен: през януари - октомври акционерите са взели от тях 2,6 милиарда рубли, сега там са концентрирани 38,8 милиарда рубли частни инвеститори.

Гражданите започнаха да инвестират в акции едва в началото на лятото. През юни те донесоха повече от 900 милиона рубли във взаимни фондове на акции, миналия месец - 320 милиона Въпреки това, притокът във фондове, инвестиращи в акции, все още значително изостава от облигационните фондове, в които само през октомври, според предварителните данни на NLU. към 1 ноември акционерите са инвестирали 8,48 милиарда рубли.

„През октомври индексът MICEX се понижи леко, докато индустриалните фондове, като облигационните фондове, показаха положителна възвръщаемост. На този фон акционерите ребалансират портфейлите си в полза на по-обещаващи стратегии“, обяснява Константин Кирпичев, ръководител на отдел „Продажби и маркетинг“ на УД „Райфайзен Капитал“.

Според директора на отдела за управление на активи на Alfa Capital Management Company Виктор Барк гражданите избират облигационни фондове, защото разбират тази стратегия. „Инфлацията се забавя, Централната банка ще намали основния лихвен процент. Вследствие на това пазарната доходност ще намалее и цените на облигациите ще се повишат. И въпреки че очакваната 12-месечна възвръщаемост на облигациите е намаляла значително през годината, те все още са близо до двуцифрени цифри“, казва финансистът.

Топ 10 на взаимните фондове по обем на привличане през януари - октомври 2017 г

Източник: NLU

„През октомври повече от половината от нашите клиенти избраха облигационни фондове. Това се дължи на затягането на политиката на Централната банка към банките и намаляването на ключов процент“, казва Евгений Никитин, ръководител на отдела за бизнес развитие на Aton Management Company. По думите му клиентите търсят алтернатива банкови депозити.

Председателят на борда на директорите на VTB Capital Asset Management Владимир Потапов казва, че допълнителен стимул за акционерите е инвестицията данъчно приспадане, което позволява на клиенти с дългосрочен инвестиционен хоризонт от три години да разчитат на приспадане от данъчна основадо 3 милиона рубли годишно. „Така е за повечето инвеститори този продуктможе да се нарече необлагаема“, заключава той.

Притокът към средствата се осигурява от банкови депозити. По-бързите банки намаляват лихвени проценти, толкова повече разочаровани клиенти. През август-септември гражданите са изтеглили 85 милиарда рубли само от сметките на Сбербанк; само FC Otkritie Bank е загубила повече - 150 милиарда рубли. Вярно е, че за лидера на пазара Сбербанк този отлив изглежда като грешка. Мащабът на привличане на нови депозити обаче значително намаля. От началото на годината депозитният портфейл най-голямата банкастраната е нараснал само със 196 милиарда рубли (данни към 1 октомври 2017 г.), докато през същия период на миналата година е привлякъл 2,5 пъти повече.

Надеждност срещу доходност

По отношение на доходността изборът на облигационни фондове от страна на гражданите изглежда съвсем оправдан. Според Националната лига на мениджърите среднопретеглената възвръщаемост на отворените облигационни взаимни фондове през януари - септември е била 7,05%, докато възвръщаемостта на фондовете в акции е 6,41%. Мениджърите спечелиха малко повече от акционерите на смесени фондове, но те също изостават от облигационните фондове - 6,9%.

Въпреки това, съдейки по лидерите, най-добрите облигационни фондове по отношение на доходността все още са значително по-ниски от взаимните фондове, инвестиращи в акции. Така например доходността на фонда „Финансист” на компанията БФА от началото на годината е 13,54%, а тази на облигационния фонд на управляващата компания Атон е 9,96%. В същото време най-добрите фондове за акции по отношение на този показател вече са донесли на своите инвеститори над 20%. Най-добър по отношение на доходността е взаимният фонд "Сбербанк - Глобален Интернет", управляван от управляващото дружество "Сбербанк Асет Мениджмънт", който спечели над 35%. Портфолиото на фонда включва акции и разписки на компании като Yandex, QIWI, Amazon, Baidu, Mail.ru, Tencent. Почти една трета от активите на фонда са вложени Парио

Топ 10 на взаимните фондове по доходност през януари - октомври 2017 г

Инвестирането във взаимни фондове е доста надежден начин за печелене на пари. фондова борса, който е предназначен за онези инвеститори, които не искат лично да се занимават с търговия. Достатъчно е да закупите акции - и професионалните мениджъри ще свършат цялата работа за инвеститора. Звучи привлекателно? Всъщност трябва да инвестирате разумно във взаимни фондове, тъй като ако инвестирате неправилно, можете не само да не спечелите, но и да загубите част от парите си.

Как да изберем правилната управляваща компания

Преди да изберете един или друг взаимен фонд, е необходимо да анализирате не само него, но и работата управляващо дружество. Често няколко взаимни фонда от различни направления работят под егидата на едно управляващо дружество. Не всички обаче показват добри финансови резултати.

Когато инвестирате във взаимни фондове, е важно да спазвате принципите на диверсификация – тоест да имате в портфолиото си дялове от няколко фонда, поне 3-4, които получават доход върху различни активи и използват различни стратегии.

Когато избирате управляваща компания, трябва да обърнете внимание на следните фактори:

• брой взаимни фондове под управление - обикновено колкото повече са, толкова по-надежден и професионален е екипът, освен това големият брой различни фондове дава възможност да се продават дялове на едни и да се купуват дялове на други без допълнителни комисионнии трудности;
• размера на комисионната за придобиване и обратно изкупуване на дял, отстъпки при продажба на дял;
• общата доходност на взаимните фондове е нормална, ако за две дузини фондове има два или три с отрицателен финансов резултат, ако има повече нерентабилни взаимни фондове, тогава това е причина да се замислим за квалификацията на мениджърския екип;
• политика за управление на капитала - колкото по-рискови стратегии прилага една компания и колкото по-малко надеждни активи използва, толкова по-голям е рискът от получаване на отрицателен резултаттъргувайки, от друга страна, консервативните управляващи дружества ще получат доход значително под пазарния;
• рейтинг на управляващите дружества и оценката не само на местни агенции, но и на чуждестранни е важна.

Въпреки факта, че в рамките на едно управляващо дружество може да има използване на взаимни фондове различни активиИ стратегии за търговия, като цяло, една компания може да бъде насочена към получаване на максимална възможна печалба или към минимизиране на рисковете и получаване на определена доходност.

Нека да отбележим, че агресивната политика е характерна главно за младите управляващи компании, които само укрепват позициите си на пазара. Високата доходност служи като вид примамка за инвеститорите, които започват да инвестират интензивно във взаимни фондове. Естествено, не е възможно постоянно да се поддържа висока доходност, така че печалбите постепенно намаляват, често агресивните взаимни фондове напълно приключват отчетен периодна загуба.

Затова е важно не само да изберете правилната компания и фонд, но и да изберете правилното време за инвестиране. В повечето случаи е оптимално да се инвестира във взаимни фондове след усвояване или ако има причина да се смята, че активите, в които компанията инвестира, ще растат в бъдеще.

Трябва да се обърне внимание и на принципите на разпределение на печалбата. Ако взаимен фонд дава на инвеститора значителен дял от възнаграждението, това означава, че мениджърите ще се интересуват не толкова от печалба, а по-скоро от привличане на нови инвеститори. Причината е проста - в такива фондове основният доход се генерира не чрез успешно инвестиране на средства, а чрез комисионни и други такси от акционерите.

Как да анализираме взаимните фондове

Преди да вземете решение за инвестиране в определен фонд, е необходимо да анализирате дейността му по следните параметри:

• Състав на активите. Това е първото нещо, на което трябва да обърнете внимание. Тук си струва да се анализира доходността на индустрията, в която фондът инвестира. Например взаимните фондове инвестират в ценни книжанефтен и газов сектор или строителен сектор. Оценете перспективите за развитие на индустрията в бъдеще. Фондовете са до известна степен лишени от свобода и могат да инвестират само в активи, предварително определени от стратегията, следователно, например, през 2014-2015 г. по-голямата част от взаимните фондове, инвестиращи в петролната индустрия, показаха отрицателна възвръщаемост или фалираха.
• Вид фонд. В момента има много взаимни фондове, работещи в Русия, които използват различни активи за своята работа: ценни книжа, индекси, индустрия, метали, фондове за недвижими имоти, фондове за рисков капитал, фондове на стоковия или паричния пазар, има дори взаимни фондове с художествена стойност опериращи на пазара на антики. Паричните взаимни фондове и облигационните фондове се считат за по-малко рискови от другите, тъй като инвестират в доста стабилни активи с предвидима възвръщаемост (депозити, OFZ, еврооблигации и др.). Най-рискови, но и най-печеливши са фондовете за дялово участие, фондовете за рисков капитал и „екзотичните“ фондове.
• Инвестиционен срок. Оптимално е да инвестирате във взаимни фондове за период от поне 3 години. Струва си да държите парите във фонда дълго време, дори ако инвеститорът е влязъл „на върха“, съблазнен от високата доходност. В този случай препоръчителният период на инвестиция е от 5 години. През това време индустрията ще се възстанови, инвестиционната стратегия също ще се подобри - накратко, инвеститорът ще може да получи увеличени печалби. Повечето фондове предлагат отворени инвестиции, но налагат ограничения (обикновено под формата на повишени такси) за теглене на средства в рамките на определен минимален период.
• Минимална сума на инвестицията. За отворени фондове това обикновено е 1000-5000 рубли (но има изключения: в фондове на VTBможете да инвестирате суми от 50 хиляди рубли), но достъпът до затворени взаимни фондове се отваря само с инвестиционен размер от няколко десетки или дори стотици хиляди рубли. Струва си да се обърне внимание на минималния размер на допълнителните инвестиции; обикновено той е под прага за въвеждане.

Препоръчително е да се анализира доходността на взаимен фонд през последните 3-5 години. Обърнете внимание на върховете на печалбите и усвояванията - те обикновено се повтарят циклично. За да получите най-много възможни доходи, се препоръчва да купувате акции, когато цената им е достатъчно ниска. При покупка на пика е възможно цената да не се покачи толкова значително през следващите година или две, тъй като потенциалът за растеж ще бъде до голяма степен изчерпан.

От друга страна, постоянно високо представяне в продължение на няколко години от съществуването на взаимния фонд е повече от отличен сигнал. Това означава, че тегленията не са толкова значителни, а инвестиционната стратегия и наборът от финансови инструменти са избрани разумно.

С цел диверсификация експертите съветват да не се ограничавате до 1-2 взаимни фонда, а да разпределите равномерно капитала си между няколко фонда на едно или две управляващи дружества. В този случай ще бъде възможно бързо да управлявате акции, да продавате тези, които са се повишили в цената, и да купувате тези, които са паднали в цената. Освен това диверсификацията ще предпази вашия инвестиционен портфейл от резки промени в цените на даден пазар и ще ви позволи да компенсирате загубите в един взаимен фонд с печалби в други.

Най-печелившите взаимни фондове за 2016г

По този начин стабилната и сравнително висока печалба е оптималният показател за избора на този конкретен взаимен фонд като компонент инвестиционен портфейл. Таблицата по-долу показва 30-те най-печеливши фонда за 2016 г.

Рейтингът на печелившите взаимни фондове за 2016 г. включва фондове от отворен тип (т.е. достъпни за инвестиране на всички) с размер нетни активинай-малко 10 милиона рубли. Компаниите, които управляват фондове, са лицензирани от Централната банка за извършване на брокерска дейност.

Увеличението се определя като процент от цената на акцията в началото на годината, т.е. Това е потенциалният размер на дохода, който инвеститорът би получил, ако закупи дялове от избрания фонд в началото на годината и продаде в края.

Моля, обърнете внимание, че стойността на дела не означава минималната сума на инвестицията: можете да закупите дори една десета от дела, ако условията на фонда го позволяват.

Данните са актуални към декември 2016 г. В момента цената на акциите и нивото на доходност може да се различават. Освен това не може да се изключи закриване или реорганизация на определен фонд. Затова е препоръчително да проверите цената на дяла и годишната доходност на фонда при самото управляващо дружество.

Както можете да видите, най-печелившите в края на 2016 г. бяха фондовете, инвестиращи в ценни книжа на сектора на енергетиката и суровините. Най-лоши резултати са показали взаимните фондове, инвестиращи в ценни книжа нефтена индустрия, биотехнологии, телекомуникации, пазар на храни. Слаб ръст бележат взаимните фондове, инвестиращи във фондове и акции на развити европейски страни.

Струва ли си да купувате взаимни фондове през 2018 г. и кои взаимни фондове трябва да избере инвеститорът? Прочетете повече за пазара на взаимни фондове през 2018 г. в материала на Business Petersburg

Управляващите компании привлякоха 73,7 милиарда рубли във взаимни фондове през 2017 г. Полузабравеният инструмент беше върнат на популярност с намаляването на лихвите по депозитите.

Нетната стойност на активите (NAV) на отворените взаимни инвестиционни фондове (UIF) през 2017 г. се е увеличила с рекордната за всички времена стойност от 73,7 милиарда рубли, според данни на инвестиционния ресурс Investfunds. В резултат на това НСА на отворените взаимни фондове се увеличи с повече от един път и половина до 216 милиарда рубли.

За сравнение: през 2016 г., според Investfunds, отворените взаимни фондове са привлекли 5 пъти по-малко, 14,7 милиарда рубли. Но тази сума беше 3,5 пъти по-висока от резултата от 2015 г. и се оказа рекордна за 10 години.

Примамливи дългове

Целият приток на пари от акционерите беше осигурен всъщност от един вид фондове - облигационни фондове. Те привлякоха 74 милиарда рубли, притокът на средства в други видове фондове беше средно отрицателен.

Дълговите ценни книжа, като правило, надвишават банковите депозити по отношение на доходността и в същото време се различават от акциите с по-голяма стабилност на котировките. Те служат като естествен избор за спестителите, които търсят алтернатива на банковите депозити. Отзад Миналата годинапроценти по депозити в руски банкиспадна с повече от 1% годишно.

Според Банката на Русия, през третото десетилетие на декември миналата година средната максимален залогпо депозити в рубли от 10 банки, привличащи най-голям обем депозити лица, възлиза на 7,33% годишно, докато за същия период на 2016 г. - 8,4%. Въпреки това обемът на депозитите на гражданите в банките е близо 25 трилиона рубли и все още не показва признаци на спад. Тоест, само малка част от вложителите търсят алтернатива на депозитите; тяхното напускане само забавя растежа на обема на депозитите, но не води до намаляването му.

„Облигационните фондове са лидери в привличането на средства през последните 2 години, а 2017 г. само затвърди тази тенденция“, отбелязва Константин Кирпичев, ръководител продажби и маркетинг в Райфайзен Капитал Мениджмънт Къмпани. „Основната причина за голямото им търсене е потокът на средствата на инвеститорите от депозитите във взаимните фондове традиционно демонстрира консервативна динамика, като същевременно показва доходност над лихвите по депозитите."

Тъй като руски пазаракциите показаха слабост миналата година - индексът на Московската борса падна с 5,5% - фондовете в акции средно изоставаха от взаимните фондове в облигации по отношение на възвращаемостта. Според Investfunds, средна печалбаЦената на акциите на 58 облигационни взаимни фонда с НСА над 10 милиона рубли през изминалата година беше 7,02%. А за всички 247 отворени взаимни фонда с активи над 10 милиона рубли - 5,73%.

Притокът на пари ще продължи

Отрасловите взаимни фондове за дялово участие традиционно са сред лидерите по доходност през изминалата година (виж таблицата). Но според експерти, интервюирани от DP, това обстоятелство едва ли ще доведе до рязко увеличаване на паричния поток в тези фондове. Най-вероятно лидерите в привличането на средства от акционери, както и миналата година, през 2018 г. отново ще бъдат облигационните фондове.

„През 2018 г. облигационните фондове най-вероятно ще останат сред фаворитите, тъй като предпочитанията на клиентите са инертни“, смята Василий Иларионов, ръководител на отдела за бизнес развитие, управляващ директор на Sberbank Asset Management обещания, ще позволи на управляващите дружества да сметки доверително управление(IIS и обикновени) за закупуване на дялове от техните взаимни фондове, тогава ще можем да предложим на клиентите да не избират сами отделни взаимни фондове, а да създадем за тях пълноценен личен финансов план с диверсифицирано портфолио от фондове. Тогава структурата на входящите потоци ще бъде по-многопосочна и ще отразява реалната връзка между финансовите цели и рисковия профил на клиентите. Заслужава да се отбележи, че делът на входящите потоци в фондовете за акции трябва да се увеличи леко, тъй като потенциалът на пазара на акции е силно подценен в момента. Вече започнахме да виждаме тази тенденция в края на миналата година, но все пак по-голямата част от новите инвеститори все още са консервативни и предпочитат облигационни фондове."

„Нашите взаимни фондове са сред лидерите по обем на набиране на средства през 2017 г.“, казва Евгений Жорнист, портфолио мениджър в Alfa Capital Management Company. „Например, стойността на нетните активи на рублевия облигационен фонд „Облигации Плюс“ повече от 5 пъти. Има няколко причини за толкова значителни обеми на привличане. ниска ставкаи търсят алтернативни възможности за настаняване. А пазарът на облигации предлага приемлива и атрактивна инвестиционна възможност за такива инвеститори.

Вярваме, че основните тенденции ще се запазят - инвеститорите в търсене на доходност ще прехвърлят пари от изтичащи депозити във взаимни фондове. Пазарът на дълг в рубли, според нас, ще бъде на тяхна страна и, както през 2016 г., ще покаже увеличение на цените на облигациите през 2017 г. Очакваме цикълът на облекчаване да продължи паричната политикаБанката на Русия и ние вярваме, че основната лихва за годината може да бъде намалена до 6,5-6,75% годишно от сегашните 7,75%. Лихвените проценти по депозитите, които вече са на доста ниско ниво, ще продължат да намаляват с намаляването на основния процент. В края на годината очакваме да спечелим 9-11% за акционерите на нашите облигационни фондове в рубли."

Основната разлика между ситуацията през 2016-2017 г. е, че парите от наистина консервативни инвеститори започнаха да се вливат във взаимни фондове, правейки съзнателен избор в полза на облигации. Вероятността те да бъдат разочаровани е значително по-малка, отколкото беше през 2008 г. след това предишни години 80% от всички инвестиции отидоха в агресивни фондове за акции. Съответно основният риск на 2018 г. е макроикономически: нарастващата инфлация, повишаващите се лихви и растящият долар може да предизвикат разочарование сред инвеститорите.

Миналата година акционерите на фондове, инвестиращи в ценни книжа на енергийни компании, спечелиха до 150% годишно (тук и по-долу са класираните данни за доходността на взаимните фондове на портала Investfunds). И инвеститори, които залагат на биотехнологии или пазари развити страни, загубиха до 36% от инвестициите си (например доходността на фонда Sberbank - Biotechnology беше минус 36,31% в края на 2016 г.). Изборът на управляващото дружество също изигра роля: например енергийният взаимен фонд на компанията Uralsib показа доходност почти два пъти по-висока от сходния фонд на Sberbank Asset Management, а взаимният фонд April Capital - Акциите на ресурсните компании показаха ръст от 75,05%, докато идентичният взаимен фонд Откритие – Суровини, напротив, се понижи с 4,65% в края на миналата година.

Защо енергията е лидер?

През 2016 г. акциите на енергийните компании започнаха бързо да се възстановяват, след като през 2011-2015 г. поевтиняха около четири пъти. Индексът на MICEX Electric Power Industry е загубил повече от 70% през годините, докато индексът на широкия пазар MICEX е нараснал с 4% през същия период, казва Евгений Линчик, управляващ директор на Sberbank Asset Management. Търговията в края на 2014 г. и 2015 г. имаше характер на „капитулация“ - инвеститорите се стремяха да се отърват от тези акции на всяка цена, добавя Виталий Исаков, управител на активи на управляващата компания Откритие. След като последните "будители" продадоха акциите си, растежът стана много вероятен, дори и при липса на подобрение на фундаменталната ситуация, добавя той.

Тъй като икономиката се стабилизира през миналата година, спадът в потреблението на електроенергия отстъпи място на умерен растеж, коментира Александър Головцов, ръководител на отдела за аналитични изследвания в Uralsib Management Company. Опасенията, че регулирането на сектора ще се влоши, не се оправдаха, напротив, в края на 2015 г. тарифите за мощности за генериращите компании бяха увеличени, след това бяха индексирани плащанията по договора за доставка на мощност и тарифите за пренос на електроенергия бяха размразени, продължава Головцов. „Когато компаниите в сектора също започнаха да подобряват своите финансови показателии обещавайки значителна дивидентна доходност, имаше експлозивен растеж“, казва Исаков.

Челните позиции в портфолиото на най-големите управляващи компании бяха заети от ценни книжа на FGC UES, Inter RAO UES, RusHydro, Unipro, Mosenergo, TGC-1, OGK-2, IDGC и Rosseti. Според Головцов именно тези емитенти са допринесли основно за рентабилността на фонда Uralsib Energy Perspective - лидер в класацията по рентабилност в края на годината - и са помогнали да изпревари енергийния индекс на индустрията на MICEX. „В допълнение, ние незабавно записахме печалба от инвестиции в Irkutskenergo, чиито котировки скочиха рязко в началото на годината и се плъзгат надолу от юни“, добавя той.

Кой загуби?

Най-лоши показатели за представяне през 2016 г. демонстрират фондове, инвестиращи в биотехнологичния сектор, интернет и пазарите на развитите страни. Също така инвеститорите, заложили на благородни метали, не затвориха годината по най-добрия начин (например взаимният фонд „РГС – злато“ на управляващото дружество „Спестовен мениджмънт“ поевтиня с 15,82%, „РСХБ – злато, сребро, платина“ " - 14,74%, " Газпромбанк - злато " - 14,52% и др.).

Акциите на биотехнологиите бяха силно надценени през 2016 г. По този начин съотношението на цената на акцията към печалбата на компанията (съотношение P/E) от ETF фонд iShares NASDAQ Biotechnology (IBB) беше около 100 през 2015 г., отбелязва Виталий Исаков. Малките стойности на коефициента показват, че компанията е подценена, големите стойности показват, че нейните ценни книжа са надценени. Според водещ анализатор рейтингова агенция„Експерт RA“ Елизавета Вем, руският биотехнологичен пазар изпитва, наред с други неща, недостиг на финансиране и липса на държавна подкрепа.

Взаимни фондове, специализирани в активи в чужда валута, пострада през 2016 г. поради укрепването на обменния курс на рублата. „В много взаимни фондове купуваме международни компании, които се търгуват в долари, и миналата година имаше значително укрепване национална валута“, обяснява Евгений Линчик. В края на миналата година руската рубла се е засилила спрямо щатския долар с 16%, а спрямо еврото с 19%, посочва Владимир Веденеев. „Това предопредели резултатите на фондовете Райфайзен – Дългови пазари на развитите страни и Райфайзен – Европа в рубли, чиито бенчмаркове в съответната валута останаха практически непроменени през последната година“, обяснява той. Освен това развитите пазари (с изключение на САЩ) показаха малка загуба в долари - на фона на бавно икономическо възстановяване, въпреки паричните стимули и опасенията от нарастващи политически противоречия в еврозоната, отбелязва Исаков.

от руското законодателствоуправляващите дружества трябва да изчислят и публикуват стойността на дела в руски рубли, дори ако портфейлът на фонда се състои от 100% активи в долари.

Кои взаимни фондове да изберете тази година?

Forbes попита мениджъри и анализатори на кои средства трябва да обърнат внимание на фона на стабилизирането на националната валута и очакванията за облекчаване на санкциите на САЩ през 2017 г.

Лидерите ще отстъпят позиции.Според анализатори и мениджъри, анкетирани от Forbes, ръстът на взаимните фондове, инвестиращи в акции на енергийни компании, ще продължи и през 2017 г., но вече не трябва да се очаква възвръщаемост на нивото от миналата година. „Вярваме, че резултатът от 2017 г. може да бъде значително по-скромен, ръстът на средствата на енергийните компании ще бъде около 15-25% при успешно стечение на обстоятелствата“, казва Виталий Исаков. Владимир Веденеев, ръководител на инвестиционния отдел в Управляваща компания Райфайзен Капитал, обръща внимание на факта, че потенциалът на енергийния сектор до голяма степен ще зависи от бъдещите изплащания на дивиденти. „Високата дивидентна доходност ще привлече нови институционални инвеститори в сектора“, добавя той. Експертът обаче в момента не препоръчва влизане във фондове за електроенергия за повече от 10-20% от обема на портфейла и за период по-малък от 3 години.

От енергетици до металурзи.През 2016 г. добри резултати показаха и фондовете на металургичния сектор, чиито акции през 2016 г. се възползваха от покачването на цените на индустриалните метали и въглища (например ръстът на Райфайзен - Индустриален фонд беше 42,15% в края на 2016 г. и още 8,14 % за януари 2017 г.). „Вярваме, че ако настоящите пазарни условия се запазят, акциите на стоманодобивните компании (NLMK, Severstal, MMK) могат да продължат растежа си през 2017 г. поради намаляващата инфлация в Русия (и, съответно, процентите) и високата дивидентна доходност на тези ценни книжа“, – коментира Владимир Веденеев. Александър Головцов от управляващата компания Uralsib също смята, че повечето металургични компании поддържат атрактивни коефициенти на нето паричен потоккъм капитализация. Главният инвестиционен специалист в April Capital Management Company Дмитрий Скворцов обръща внимание на очакваната девалвация на рублата през 2017 г. и затова препоръчва инвестиране в акции на руски износители, които само ще спечелят от това. „Допълнителна подкрепа в началото на годината за износителите оказва продължаващото поскъпване на петрола, стоманата и въглищата, както и очакваните високо нивоизплащане на дивиденти“, добавя Скворцов. „През 2017 г. си струва да се обърне внимание на компании, които се възползват от стабилизирането на рублата, главно износители, чиито оперативни и финансови показатели ще растат, както и компании с дивидентна доходност над 6% годишно“, потвърждава портфолиото управител на Gazprombank - Management CJSC Assets" Сергей Никитин.

Влиянието на скъпия петрол.Анкетираните от Forbes анализатори очакват растеж Руската икономикапрез 2017 г., но това изисква продължаване на растежа на цените на петрола и облекчаване на американските санкции. Според Вадим Бит-Аврагим, старши портфолио мениджър в Kapital Management Company, компаниите, фокусирани върху вътрешния пазар (Аерофлот, Сбербанк, Московска борса и акции в енергийния сектор), могат да се възползват най-много, а акциите в петролния и газовия сектор също ще превъзхождат пазара. „Инвестирането във фондове, фокусирани върху предприятия от петролния и газовия сектор, изглежда обещаващо тази година, благодарение на стабилизирането на цената на „черното злато“ и относително положителните прогнози“, съгласен е президентът на Националната лига на мениджърите (NLU) Иван Капитан.

Заложете на облигации.Въпреки бързия ръст на доходността на рисковите фондове, инвестиращи в акции на индустрията, повечето инвеститори предпочитат да бъдат по-предпазливи и да инвестират в класически активи, макар и със значително по-ниска доходност (в края на 2016 г. Фондът облигации на дружеството РЕГИОН се увеличи с 16,95 %, “VTB - Treasury Fund” - ръст от 14,68%, “Sberbank - Ilya Muromets Bond Fund” - 13,33% и други).

Инвеститорите продължават да дават предпочитание на облигационните фондове, тъй като те са най-надеждните в структурата на взаимните фондове и демонстрират възвръщаемост, която надвишава ставките по банковите депозити, отбелязва Марина Нижибицкая, ръководител на отдела за отчетност на затворени взаимни фондове на управляващото дружество EFG Asset Управление. Според Иван Капитан облигационните фондове са станали най-популярни сред инвеститорите в периода от 30.12.2016 г. до 07.02.2017 г. те вече са получили 3,4 милиарда рубли; На второ място по популярност са фондовете за акции, притокът на средства в които възлиза на 1,1 милиарда рубли. Облигационните фондове ще останат сред най-атрактивните взаимни фондове за клиентите, прогнозира Елизавета Вем от Експерт РА. По този начин, въпреки средната доходност на облигационните взаимни фондове в края на 2016 г. (до 17%), мениджърите и анализаторите препоръчват попълването на по-голямата част от инвестиционния портфейл тази година с основни стабилни активи (предимно облигации руски компании), тъй като по-рисковите и по-малко защитени акции на компании от индустрията могат да покажат феноменална възвръщаемост за определен период от време, но винаги има голяма вероятност от неочаквано обръщане на тенденцията и в резултат на това сериозна загуба на инвестиции.

Най-добрата доходност сред отворени фондовеоблигации за януари 2017 г. показа фонд Доход – Облигационен фонд, увеличението на нетната стойност на активите (НСА) възлиза на 13,99%. Сред големите отворени облигационни фондове (с НСА над 100 милиона рубли) най-висока доходност за същия период показа фондът Ingosstrakh Bonds (увеличение на НСА от 2,75%). Обемът на събраните средства в облигационни фондове през януари тази година възлиза на 2,8 милиарда рубли, докато лидерът, фондът Alfa Capital - Bonds Plus, представлява 24% от тази сума, казва Елизавета Вем.

Диверсификация на портфейла.През 2017 г. мениджърите на големи фондове не препоръчват да притежавате изцяло рублов портфейл. „Оптималното нещо е да поддържате портфейл, състоящ се от части в долари и рубли, и да го балансирате“, казва Максим Семянин, мениджър портфейл с ценни книжа в SOLID Management JSC. „Като се има предвид значителното укрепване на рублата, предлагаме да се обърне внимание на валутните фондове, инвестиращи в класове активи, които показаха изоставаща възвръщаемост миналата година“, коментира Виталий Исаков.

Традиционно експертите препоръчват поставянето на значителна част от портфейла в консервативни инструменти. Делът на индустриалните фондове в портфейла не трябва да надвишава 10-15% - в противен случай рискът от сериозно усвояване на целия портфейл е много висок. „Портфейлът на един балансиран модел може да се състои от приблизително 30% дялове на взаимен фонд Руски акции, 30% от дяловете на взаимните фондове на руски облигации, останалите 40% трябва да бъдат оставени във валутни инструменти“, казва Веденеев. Исаков също така отбелязва, че повечето средства трябва да бъдат поставени в „основни“ широки пазарни фондове.

За да помогнем на всички, които искат да инвестират във взаимни фондове, ние съставихме класация на такива фондове, които показват успех през 2017 г. Включва структури, собственост на големи руски или международни банки, имат добра репутация и са на пазара от много години.

Разбира се, основният критерий за оценка е рентабилността. Но това не винаги отразява качеството на работата на взаимния фонд като цяло, неговата стабилност и стабилност на резултатите за дълги интервали от време. Структурата може да печели (или да кажем, че печели) стотици проценти на година. Но това не означава, че такъв фонд е надежден и трябва да му се вярва.

Ето защо, в допълнение към доходността, бяха взети предвид следните фактори: надеждност, известност, широка мрежа от представителства, пълнота на информацията за инвестиционните фондове, броя на взаимните фондове, които банката притежава, достъпност първоначална вносказа инвеститор с малък доход.

Нашият рейтинг включва средства от следните банки.

"Газпромбанк". Предлага изгодни инвестиционни програми, докато цената на акцията е ниска, достъпна дори за начинаещ инвеститор с малки налични средства.

"Райфайзенбанк". Основан в средата на деветнадесети век, в наше време той е международен финансова група, мащабен проект. Взаимните фондове работят в различни пазарни сегменти, като получават стабилни печалби.

"Сбербанк". Голям избор от взаимни фондове, както традиционни, така и високорискови. Показва добра доходност. Самата банка е структура с голяма надеждност, нейната репутация е потвърдена през десетилетия.

"ВТБ". Една от най-големите банки, способни на глобални инвестиции. Цената на акцията е доста висока, но лихвите са сериозни.

"Уралсиб". Дълго време работи на пазарите на Русия, а след това и в други страни. Има много взаимни фондове с различна ориентация, възможност за формиране на ефективен инвестиционен портфейл.

Взаимни фондове на Газпромбанк

Gazprombank има няколко взаимни фонда, всеки от които оперира в своя сектор на пазара, от облигации до петрол и електроенергия. Такава широка диверсификация ви позволява да създадете високо надежден инвестиционен портфейл. Можете да закупите дялове от такива фондове в Gazprombank.

Както можете да видите, закупуването на дял е достъпно за почти всеки. Вярно е, че трябва да купите повече от една акция: има определени минимални суми. Но те също са налични. Да речем, че фондът Gazprombank-Zoloto предлага да инвестира в търговия благороден метал, и за това ще трябва да депозирате само 5000 рубли на началния етап.

Всеки от фондовете на Газпром има свои собствени условия за закупуване, но всяко лице със среден доход може да изпълни всички прагови условия.

Доходността на фондовете на Газпромбанк за юли 2017 г. достига 1,79% (Отворен инвестиционен фонд на пазарни финансови инструменти Газпромбанк-Индия). Научете повече за това колко е спечелил всеки фонд през юли текуща година, в следващата таблица.

Взаимни фондове на Райфайзенбанк

Райфайзенбанк има шестнадесет взаимни фонда. С тяхна помощ можете да инвестирате в акции, суровини, информационни технологии, дългови пазари. Освен това има фондове, работещи на географски принцип: Райфайзен-Европа, Райфайзен-САЩ.

За да закупите първоначален пакет акции, ви е необходима доста значителна сума: 50 000 рубли. Допълнителни инвестиции се приемат в размер на не по-малко от 10 000 рубли. Можете да закупите дял, като се свържете с някой от офисите на Райфайзен или директно на уебсайта.

Банката дава доста подробна информацияза това как се променя стойността на активите и доходността на всеки от неговите фондове. Така инвестициите в акции на Райфайзен донесоха печалба от 3,37% от май до юли 2017 г.

В допълнение към отворените, банката има интервален фонд, който работи на пазара на основни благородни метали: злато, сребро, паладий, платина. Разликата между интервалния фонд е, че обратното изкупуване на дялове тук се извършва на определени интервали. Например това се прави на тримесечие, веднъж на 6 месеца и т.н.

Взаимни инвестиционни фондове от Сбербанк

Сбербанк предлага избор от 24 инвестиционни фонда през 2017 г различни видовеи области на работа. Традиционно има фондове за акции, облигации, благородни метали и др. Освен това Сбербанк има взаимни фондове за глобалния интернет, телекомуникационните технологии, Природни ресурсии други. Има от какво да избирате, за какво да мислите, къде да инвестирате и печелите пари.

Банката представя резултатите от представянето на най-популярните си фондове за 2017 г.

Инвестиционните условия са различни в различните фондове на Сбербанк. Нискорисковият облигационен фонд „Иля Муромец“ изисква 15 000 рубли, за да стартира. Но в същото време, ако закупите дял чрез уебсайта, минималната вноска е много по-скромна: само 1000 рубли.

Банката дава препоръки за консервативни и балансирани стратегии. Предлага се да се купуват дялове в инвестиционни фондове, ръководени от подобни схеми.

Нека дадем друг пример, това е пример за високорисков инвестиционен фонд. Този взаимен фонд инвестира в телекомуникационни технологии. Това са, да речем, акции на руски мобилни оператори, търсачки, чужди интернет компании и др.

Предоставя се информация за промени в стойността на дяловете на Фонд "Телекомуникации и технологии". Както можете да видите, цената се променя в много широк диапазон, включително отрицателна динамика на определени интервали.

Благодарение на Сбербанк можете да станете един от инвеститорите международни средства, например Фондацията за биотехнологии. Това също са високорискови инвестиции. Но на определени етапи те са в състояние да генерират сериозен процент от приходите.

Препоръчително е да инвестирате във високорискови акции само тези средства, които можете да рискувате и да загубите без никакви последствия. Като цяло инвестирането в съвременни разработки и технологии е нещо необходимо и полезно за човечеството.

Сбербанк и нейните консултанти помагат да се създаде компетентна и печеливша инвестиционна стратегия, която е най-подходяща за всеки конкретен клиент.

Инвестиционни фондове "VTB"

Взаимните фондове на VTB Bank се отличават с висока доходност. Това кредитна институцияпредоставя услуги на корпоративни институционални клиенти. Въпреки това е възможно да се закупят акции за частни клиенти. Гамата от продукти на тази банка включва няколко инвестиционни фонда, от които 4 са водещи.

За инвеститора е интересно, че два от тези фондове работят както в рубли, така и в долари. От илюстрациите става ясно: доходността на инвестициите през 2016 г. пряко зависи от валутата, в която са направени. И ако фондът Bonds Plus получи загуба в рубли, тогава в долари получи значителна печалба.

OPIFA “VTB Equity Fund” спечели много сериозни пари. Печалбата за годината възлиза на 41,7 процента. Нито един от фондовете, за които говорим, няма такива постижения. При което този фондБанката принадлежи към високорисковата категория.

Фондът VTB-Treasury има най-ниско ниво на риск. Неговата стратегия е насочена по вектора на инвестициите в ценни книжа, чиято доходност е фиксирана. По принцип това са държавни облигации, големи корпорациии така нататък. Доходността на фонда от 2003 г. е над 400 процента.

Можете да закупите акции на VTB фондове в представителствата на банката или на уебсайта. Въпреки това потребителското име и паролата за влизане Лична зона, по един или друг начин, трябва да се получи чрез представителство, лично.

Минималната сума за закупуване на дял зависи от фонда и метода, по който се извършва покупката. И така, за фонд „Акции“ минимумът е от 5 до 50 000 рубли.

Като цяло средствата на VTB са насочени към работа с доста сериозни и дългосрочни инвестиции. Финансови резултатив същото време може да бъде много добро.

Фондовете на VTB имат високи позиции в международните рейтинги.

Взаимни фондове от Uralsib

Страхотно преживяване инвестиционни дейности(от 1996 г.), собственост на Uralsib Bank. Банката предлага да се присъедините към редиците на инвеститорите, като избирате от няколко взаимни фонда от различен тип.

Вижда се, че доходността на взаимните фондове е доста висока. В същото време самите акции също са доста скъпи: от 5 до 23 000 рубли.

Най-високата доходност е от фонд Uralsib First. Инвестира в няколко ресурса.

Вижда се, че инвестициите на фонда са добре диверсифицирани, което ви позволява да реализирате почти гарантирана печалба.

Uralsib Conservative има най-ниска цена на акциите. Лихвите също са доста ниски.

В същото време портфейлът съдържа инструменти с фиксирана лихваприходи: ДЦК. Инвестициите в секторите за развитие и транспорт също се изплащат в повечето случаи, но изискват дълъг период от време за генериране на приходи.

Emerging Countries Equity Market Fund е инструмент за рискови инвестиции в икономиките на страни като Бразилия, Южна Африка, Китай, Тайван и др. Рискът от загуба тук е висок, но се компенсира от общата тенденция на пазарите към максимален растеж. Най-вероятно за дълги периоди от време инвестициите в такива пазари винаги трябва да носят печалба.

Други успешни взаимни фондове 2017 г

2017 година още не е приключила и е рано да се правят окончателни резултати. Въпреки това, експертите, заедно с описаните по-горе взаимни фондове, подчертават текущия инвестиционен успех на фондове и компании като Откритие Банк, Aton Management, Взаимен фонд RSHB "Валутни облигации", Взаимен фонд "MK Bivalutny" от компанията "Управленско консултиране" и други. Доходността на тези взаимни фондове е средно 5-7 процента.

Като цяло взаимните фондове продължават да се представят добре през 2017 г. Въпреки че има фондове, чиито печалби са сравними с тези на банките, има и такива, които далеч надхвърлят това ниво, печелейки десетки проценти. Ето защо, ако целта е да получите добра печалба от инвестиции, имате време и възможност да рискувате малко пари, можете спокойно да изберете взаимен фонд, в който да инвестирате парите си.

Когато избирате взаимен фонд през 2017 г. и по всяко време, ви съветваме да оценявате не само обещанията. Важно е да знаете колко успешен е бил фондът в миналото, дали нетната стойност на активите е висока, колко инвеститори използват услугите на фонда и т.н.

Можете да диверсифицирате инвестициите не само между взаимни фондове на една банка, но и на различни банки. Не инвестирайте всички или повечето си активи само във високорискови проекти. Максимално - във взаимни фондове с ниски рискове, малко по-малко - инвестирайте със среден риск. И най-малката част може да бъде изложена на най-голям риск.

• Кой е архитект и с какво се занимава?
• Какво да вземете, за да станете одитор
• Стратегия „Победа“ – печелившо скалпиране на Forex
• Нека направим пари на фондовата борса в кампанията за един играч!
• Потенциалният БВП се измерва чрез обем
• Концепцията, функциите и значението на финансовите отчети в руската и международната практика
• Микроикономика и макроикономика
• Работим правилно: всички инструкции за бюджетно счетоводство P 153 инструкции 174n
• Лош дълг от задбалансова сметка Когато дълговете на контрагентите са признати за лоши
• Консолидирана отчетност Консолидирана отчетност бюджет 21 отдел образование otcdi

• Пример за изчисляване на индексацията на заплатата
• Как да коригирате малка грешка зависи от
• Тестване на интервю за счетоводител
• Индексация на заплатите: изберете правилно „базовия“ месец Задаване на базовия месец за изчисляване на индексацията
• Счетоводни тестове
• Как и къде да сменим медицинска застраховка?
• Анонимизиран метален акаунт
• Какво включва задължителната медицинска застраховка - безплатни грижи и услуги, включени в полицата
• Как и къде да получите полица за задължителна медицинска застраховка?
• Коя застрахователна компания да избера за сключване на задължителна медицинска застраховка?