У дома > Търговия > Инвестиционният анализ се основава на счетоводни потоци. Какво се изследва в инвестиционния анализ? Инвестиционен анализ – инвестиционни обекти


Инвестиционният анализ се основава на счетоводни потоци. Какво се изследва в инвестиционния анализ? Инвестиционен анализ – инвестиционни обекти




Основната цел на всяко предприятие, както е известно, е получаването на икономически ползи, както и увеличаването на потенциала му чрез инвестиции.

Всяко инвестиционно решение задължително трябва да се основава на надеждна собствена оценка финансова ситуацияпредприятие и осъществимостта на неговото участие в инвестиционни компании, оценка на източниците на финансиране и обема на инвестициите, както и прогнозиране на бъдещи капиталови инжекции от тях.

Информационната база тук е необходима за вземане на основното решение за присъединяване към един от инвестиционни проекти, и накрая - редовен мониторинг на изпълнението на този проектосъществява се чрез инвестиционен анализ, който е неразделна част от целия процес на управление на инвестициите.

Какво е инвестиционен анализ, какви задачи и цели преследва?

Инвестиционният анализ е специфичен набор от практически и методологични методи и техники за оценка на осъществимостта на инвестиране във всякакви проекти, които инвеститорите трябва да вземат предвид при вземането на ефективно и правилно решение.

Техники и методи, използвани в инвестиционния анализ, това са инструменти, които задълбочено изследват процеси и явления инвестиционна сфера, както и формулиране на препоръки и заключения въз основа на тях.

Методите и процедурите, използвани за този анализ, са насочени към идентифициране на алтернативни начини за решаване на инвестиционни и дизайнерски проблеми, идентифициране на мащаба на неопределеността на всички показатели, както и тяхното реално сравнение по различни критерии за ефективност.

По правило само малка част от инвестициите не дават планирания и очакван резултат и това се случва по причини извън прякия контрол на инвеститора.

Голям брой инвестиционни проекти, които се оказаха практически нерентабилни, не биха могли да бъдат допуснати до изпълнение, ако: преди да инвестирате пари, е извършен необходимият анализ.

Оказва се, че провеждането на такъв анализ само помага за повишаване на ефективността по време на.

Трябва да се има предвид, че всеки инвестиционен анализ е динамичен процес, протичащ в две равнини – предметна и времева. Предметната равнина тук предполага анализ и развитие на основното в различни съдържателни аспекти.

Тези аспекти включват:

  • икономическа среда,
  • правилността на определяне на задачата и инвестиционните цели,
  • финансови, организационни, маркетингови и производствени планове на инвеститорите,
  • Наличност техническа базанашия инвестиционен проект,
  • екологична безопасност,
  • нейното социално значение,
  • организиране на управлението на този проект,
  • неговата финансова жизнеспособност,
  • присъствие/отсъствие,
  • както и цялостната чувствителност на този проект към промени в определени индивидуални (значими) фактори.

Освен това е необходимо да се оценят възможностите на участниците в такъв проект, както и личните и бизнес качества на неговите ръководители. Всичко по-горе трябва да се разработи на етапа на подготовка на първоначалните инвестиционни проекти, да се вземе предвид при техния анализ и да се вземе предвид при вземането на решение за необходимостта от инвестиция.

Във времевата равнина се извършва работа, която непрекъснато осигурява развитието на инвестиционния проект, като се започне от възникването на непосредствената идея за инвестиране до самото завършване и получаване на печалба.

Инвестиционен анализниво - майсторски клас

Функции за инвестиционен анализ

Функциите за инвестиционен анализ включват:

разработване (създаване) на подредена структура, която събира данни и осигурява ефективна координация на дейностите по време на изпълнението;
регулиране на процеса на вземане на решения, въз основа на анализи на алтернативни вариантии освен това, определяне на приоритета на всички необходими дейности и избор на оптимални технологии за инвестиране;
ясно дефиниране на социални, екологични, технологични, финансови и организационни проблеми, които могат да възникнат на различни етапи от развитието на нашия инвестиционен проект;
всякаква възможна помощ при вземането на подходящо решение относно целесъобразността на използването на инвестиционни ресурси за бъдещето.

Инвестиционен анализ – инвестиционни обекти

По правило инвестиционният анализ има свои собствени обекти, които се диференцират в зависимост от вида на бъдещата инвестиция, т.е. финансови или капиталови. Освен това обекти капиталови инвестицииот своя страна те също могат да се различават по характер. Например типичните капиталови инвестиции включват разходи за оборудване, сгради, земяи така нататък.

Но в допълнение към разходите за всички видове придобивания, предприятията трябва да направят много други разходи, които осигуряват печалби не веднага, а след определен (понякога много дълъг) период от време.

Такива разходи могат да включват, Например:

  • инвестиции в подобряване на произвежданите продукти,
  • във всички видове изследвания,
  • разработване на реклама на вашия продукт,
  • обучение,
  • реорганизация и др.

По този начин обектът на анализ на капиталовите инвестиции са отделни проекти или техните комбинации, без да се изключват капиталовите инвестиции в реконструирани, в процес на изграждане или разширяване на предприятия (фирми), както и сгради и всички видове конструкции, с други думи - дълготрайни активи.

При анализиране финансови инвестицииролята на анализираните обекти са всички видове организационни, правни и финансови аспекти, например сметки на Централната банка, държавни задължения, корпоративни облигациии акции и др. Финансовите инвестиции преследват своите цели и цели, насочени към генериране на печалба от дивиденти или курсови разлики.

Анализ както на капитала, така и финансови видовеинвестиции (взаимосвързани икономически явления) се комбинират в общ инвестиционен, резултатен процес. Сходството на наличните информационни бази данни за анализи, техните видове, потребители на аналитична информация, основни подходи в методологията и организацията обединяват тези две области в обща концепция за разбиране на съдържанието и същността на този анализ като цяло.

НАЙ-ДОБРИТЕ ФОРЕКС БРОКЕРИ, СПОРЕД РУССКИЯ РЕЙТИНГ ЗА 2019 г.:

| | | | | |

Инвестиционен анализ – инвестиционни субекти

Инвестиционният анализ предполага и наличието на субекти, т.е. потребители на аналитична информация, които по един или друг начин са заинтересовани от положителните резултати, както и от общите постижения на цялата инвестиционни дейности. Това, на първо място, включва собствениците, ръководството, оперативния персонал, купувачите, доставчиците, кредиторите и държавата (статистически, данъчни и други органи, които анализират информацията в преследване на своите интереси).

Цели в инвестиционния анализ

Основните задачи на инвестиционния анализ включват:

  • цялостна оценка на наличието и необходимостта от необходимите/съществуващи инвестиционни условия;
  • обосновка за избора на техния източник на финансиране и най-важното - цени;
  • идентифициране на редица фактори: първо - външни, второ - вътрешни, субективни или обективни, които могат да повлияят на отклонението от предварително планираните инвестиционни резултати;
  • вземане на оптимални за всички инвестиционни решения, които да засилят конкурентоспособността на компанията и да бъдат в съответствие с нейните стратегически и тактически цели;
  • определяне на всички възможни рискове и възвръщаемост, приемливи за самите инвеститори;
  • провеждане на слединвестиционен мониторинг и изготвяне на необходимите препоръки за подобряване на количествените и най-вече качествените резултати от инвестиционния процес.

Цели на инвестиционния анализ

Така, основната цел на всякакъв вид инвестиционен анализ,е ясно определение на стойността на инвестицията, т.е. резултат след изпълнението му, който може да бъде представен като разликата между промяната в определени ползи, получени от инвестирането по време на изпълнението на инвестиционните проекти, и формирането по време на това на общия обем на разходите, извършени в рамките на текущи проекти.

Дори и при най-благоприятните характеристики на всеки инвестиционен проект, той няма да бъде приет за реализация, ако инвестиционният анализ покаже, че не може да осигури възстановяване на вложените от инвеститорите средства, получаване на печалба, която гарантира възвръщаемост на инвестицията, която няма да бъде по-ниска от нивото, желано от инвеститорите, както и възвръщаемост на инвестицията в приемлив за инвеститорите срок.

Идентифицирането на реалността и начините за постигане на необходимите инвестиционни резултати са общите ЦЕЛИ и ЗАДАЧИ на нашия инвестиционен анализ.

Инвестиционен анализ

Основната цел на съществуването на всяка търговска структура е генерирането на доход. Един от начините за постигане на тази цел е чрез инвестиране. Трябва да инвестирате само след като е извършен инвестиционен анализ. Тя ви позволява да определите осъществимостта на избрания инвестиционен метод.

Какво е инвестиционен анализ

Инвестиционният анализ (IA) е набор от дейности, необходими за формулиране на ефективен бизнес план и установяване на степента на осъществимост на инвестицията. Анализът ви позволява да обосновете избрания инвестиционен метод.

Кога трябва да се направи анализът?

Инвестиционният анализ може да бъде разделен на две категории:

  1. Анализ на предмета.Проучването се извършва преди началото на сделката. Това е основно за вземане на решение дали да се инвестира. Процесът включва анализ на всички аспекти, които могат да повлияят на хода на инвестицията. Предметният анализ включва формирането на инвестиционни цели и задачи. Степента на риска се изчислява. Определя се социалната значимост на проекта и стратегията за неговото управление.
  2. Времеви анализ.Извършва се през целия инвестиционен проект.

ВАЖНО!Инвестиционният анализ не е краткосрочна мярка, а динамична дейност. Извършването му по време на изпълнението на проекта ви позволява да коригирате задачите и целите и да увеличите ефективността.

Функции за инвестиционен анализ

Нека разгледаме функциите на инвестиционния анализ:

  • Формиране на структура за събиране на информация, необходима за ефективно инвестиране.
  • Идентифициране на рисковете, които са възможни на различни етапи от инвестиционния проект.
  • Търсене алтернативни начиниинвестиране.
  • Създаване на база за вземане на решения.
  • Установяване на приоритета на инвестиционните дейности.
  • Създаване на основа за вземане на решения относно набирането на средства.

IA е многофункционален инструмент.

Цели на инвестиционния анализ

Нека разгледаме задачите на IA:

  • Избор на източници на финансиране, които ще осигурят очаквания резултат.
  • Избор на подходящи инвестиционни решения, които ще повишат конкурентоспособността на компанията.
  • Анализ на степента на риск за инвеститорите.
  • Определяне на степента на рентабилност на проекта.
  • Подобряване на качеството на инвестициите.

Инвестиционният анализ ви позволява да създадете база за всички етапи на инвестиционния проект.

ВАЖНО!Основната цел на анализа е да се определи осъществимостта и ефективността на проекта. Изчислява се резултатът от изпълнението му и ползите от проекта. Ако ползите от инвестицията са недостатъчни, проектът няма да бъде одобрен.

Методи за инвестиционен анализ

За различни видовеИнвестициите се проектират с помощта на различни методи за анализ.

Анализ на реални инвестиции

Реалните инвестиции (РИ) се различават от финансовите. Разликите се определят от използваните методи. Нека ги разгледаме:

  • Приходи от реална инвестицияможе да се очаква само в дългосрочен план (година или повече).
  • Обемът на РИ е доста голям.
  • RI обикновено имат пряка връзка с дългосрочните цели на компанията.

Всички разглеждани разлики трябва да бъдат взети предвид при извършване на анализа. Изследването се провежда в две направления:

  1. Проучване икономическа ефективностдепозити.
  2. Определяне на степента на рискове.

Изследването на икономическата ефективност на депозитите се извършва по следните начини:

  • Счетоводна оценка. Въз основа на текущата оценка на стойността на проекта. Това не отчита такъв фактор като времето. Счетоводната оценка се характеризира с простота и яснота. Въпросният метод обаче се счита за спомагателен.
  • Динамичен метод. Оценката се извършва, като се вземат предвид фактори като време. Методът се счита за по-точен.

За оценка на степента на риска се използват различни математически методи.

Анализ на финансовите инвестиции

FI анализът може да се извърши по различни методи. Нека разгледаме основните от тях:

  • Фундаментален. Основната цел на този метод е да се оцени привлекателността ценни книжа, динамика на промените в тяхната стойност. В процеса се анализират глобалният пазар и отделните индустрии. Този методви позволява да изследвате фундаментални въпроси.
  • Технически. В рамките му се формира прогноза за стойността на ценните книжа. Прогнозата се основава на минали движения на цените. Технически анализви позволява да определите оптималния момент за покупка и продажба на ценни книжа.
  • Куфарче. В процеса се извършва анализ инвестиционен портфейл. Основната цел на метода е да се проучи връзката между доходността и рисковите стойности и да се избере оптималното портфолио.

Методите могат да се използват поотделно или в комбинация.

Процедура за анализ

Могат да се разграничат следните етапи на инвестиционния анализ:

  1. Формиране на информационна основа. Събира се информация, на базата на която ще бъде извършен анализът.
  2. Провеждане на предварителни проучвания. По-специално се извършва предварителен анализ на външните фактори и условия на инвестиционната среда.
  3. Оценка на външни фактори. На този етап се изследват самият пазар и външни параметри, които могат да повлияят на инвестиционната привлекателност.
  4. Проучване на обема на наличните средства във фирмата. Това е необходимо за определяне на размера. Пари, който ще се използва за инвестиция. Този етап също изследва потенциала на организацията.
  5. Проучване на икономическата стабилност.
  6. Създаване на заключение за инвестиционен проект въз основа на набор от фактори.
  7. Провеждане на сравнителен анализ.

Етапите на анализа могат да варират в зависимост от целта на изследването.

Пример за анализ

Компанията използва оборудване за производство на продукти. Тази година се появи оборудване със същите функции, но е по-производително, мобилно и бързо. Придобиването на оборудване ще увеличи обема на производството и ще намали производствените разходи. Начална ценаоборудване възлиза на 32 хиляди долара. Подлежи на амортизация в продължение на 10 години. Текущата цена на оборудването е 15 хиляди долара. Новото оборудване струва 55 500 долара. Срокът на експлоатация е 8 години. След изтичане на това време оборудването ще бъде превърнато в скрап. Цената на този скрап ще бъде 1500 долара.

Производителността на текущото оборудване е 200 хиляди единици готова продукция годишно. При използване на ново оборудване разглежданата стойност ще се увеличи с 25%. Ръководството на организацията е уверено, че целият този обем продукти ще бъде продаден. Текущи разходи за единица продукт:

  • 12 цента – изплащане на заплати.
  • 50 цента – разходи за суровини.
  • 24 цента са режийни разходи.

При експлоатация на ново оборудване разходите ще бъдат както следва:

  • 8 цента – изплащане на заплати.
  • 47 цента – разходи за суровини.
  • 16 цента - режийни.

Разходите за заплати намаляха поради факта, че работата на ново оборудване направи възможно уволнението на един оператор. Процесът стана по-автоматизиран. Разходите за суровини намаляват поради намаляването на загубите. Въз основа на тези стойности се съставя таблица. IN в такъв случайПървоначалната инвестиция е $35 625 (минус приходите от продажбата на старо оборудване и данъчните облекчения).

Инвестициите са инвестиции, направени за дългосрочен период, за да се реализира печалба в края. За предприятията това е възможност да подобрят производството си и да го разширят.

В същото време инвестициите трябва да са целесъобразни и да носят положителен икономически ефект. Следователно е необходимо да се знае и може да се прилагат инвестиционни и финансови дейностипредприятия. Това ще ви позволи да разберете дали организацията работи ефективно или не, когато изпълнява инвестиционни проекти.

Всяко предприятие някога е изправено пред необходимостта да инвестира в своето развитие.

Не може да бъде:

  • инвестиции в активи;
  • разходи за развитие на персонала;
  • и така нататък.

Всяка от тези стъпки предполага материални разходи, така че е необходим задълбочен анализ на инвестиционните проекти на предприятието, така че те да са ефективни и не само да се изплащат, но и да носят печалба. В противен случай няма смисъл от такива инвестиции: това ще бъде загуба на пари.

Обект на анализ е реалната дейност на дружеството и самите инвестиции. Освен това предметът са резултатите от тази дейност, които се формират под натиска и влиянието на различни фактори. Финансов анализ - основите на инвестиционната дейност на предприятията.

И има няколко функции:

  • изследва инвестиционните процеси, като установява тяхната взаимовръзка, зависимост и обусловеност една с друга;
  • неговият резултат е научна основаи целево изпълнение на инвестиционния проект;
  • целта му е да идентифицира индикатори, които засягат компаниите, като идентифицира както отрицателни, така и положителни страни. В същото време той количествено определя влиянието на тези фактори;
  • показва възможни вариантиразвитие на компанията, като се идентифицират неизползваните вътрешни резерви;
  • анализът на инвестиционната дейност на предприятието го контролира, което прави възможно разработването на оптимални инвестиционни решения.

важно! от икономическа теорияинвестиционните ресурси са капитал, който се използва за закупуване на средства за производство и труд за изпълнение на проекта. Проектът от своя страна е насочен към подобряване дейността на предприятието.

Задачи за анализ на инвестиционната дейност на предприятието:

  1. Обосновка на плановете и резултатите от плановете на компанията в рамките на инвестициите.
  2. Оценка на инвестиционната дейност на компанията, обективна и безпристрастна, анализ на показателите за нейното изпълнение.
  3. Определение оптимална структура.
  4. Изчисляване на осъществимостта на проекти за инвестиране в ценни книжа.
  5. Изчисляване на инвестиционните рискове (портфейлни и реални).
  6. Проучване и анализ на вътрешните резерви на дружеството за инвестиции.
  7. Повишаване на привлекателността на компанията за потенциални инвеститори.

Тези задачи зависят от конкретните цели на компанията и от това на какъв етап се намира инвестиционната дейност в момента.

Как да генерираме ресурси за инвестиционни дейности

Преди да започнете инвестиционна дейност и още повече, анализирайки нейната ефективност, са необходими средства. Нека анализираме формирането на инвестиционните ресурси на предприятието.

Те се формират в няколко групи:

  1. Привлечени (или взети назаем).
  2. Собствен.

Собствените средства се използват за преоборудване на производството, модернизирането му или закупуване на различни финансови инструменти.

Те се формират от:

  • неразпределена печалба, която остава в края на отчетния период;
  • амортизационни такси;
  • различни застрахователни удръжки;
  • получени лихви от различни финансови транзакции (инвестиции);
  • продажба на активи и др.

Основните им предимства: те са лесни за привличане и не е необходимо да плащате за използване.

Външни източници са заемни и привлечени средства:

  • заеми;
  • лизинг;
  • държавни помощи и заеми;
  • корпоратизация и др.

Предимството е, че няма нужда да се изтеглят пари от обращение и възможността да се събере цялата необходима сума.

важно! Методологията за инвестиционен анализ на предприятие е подобна на методите за изготвяне на бизнес план: тя също изисква анализ (ретроспективен анализ), анализ на състоянието на нещата днес (оперативен) и планиране на паричните потоци за няколко години напред (перспективен). ), описание на проекта и възможния пазар за продажби.

Какви видове анализи съществуват

Методология за инвестиционен анализ на предприятие:

  1. Индукционен метод.В този случай анализът на инвестиционната и иновационната дейност на предприятието започва с изследване на отделна ситуация или факт, който след това се развива в инвестиционна дейност. Използва се, ако трябва да анализирате отделен инвестиционен проект.
  2. Метод на приспадане.Тук, напротив, се вземат показатели за предприятието като цяло, характеризиращи неговата работа и след това се преминава към отделни показатели в рамките на работата с инвестиции.

Анализът на инвестиционната иновационна дейност на предприятието се предлага в няколко разновидности:

  1. Като се вземе предвид времето:
  • ретроспекция. Извършва се след приключване на проекта, като се анализира работата на предприятието през последните няколко години;
  • оперативен. Извършва се след стартиране на инвестиционен проект за контрол на процеса;
  • перспектива. Разглежда вътрешни и външни фактори за извършване на инвестиции.
  1. Като се имат предвид обектите на анализ:
  • външен. Провежда се от външни контрагенти (одиторска компания, банка, данъчен органи т.н.), ако е необходимо;
  • интериор. Извършва се в самата компания за оперативно наблюдение на хода на инвестициите и идентифициране на скрити резерви за растеж.
  1. Като се има предвид обектът на анализ:
  • тематичен. Или инвестиционен проект за увеличаване на основния капитал или ефективността на портфейлни инвестиции, или рискове и др.;
  • пълен. Интегриран подход към работата на компанията с инвестиции.
  1. Като се вземат предвид методите на изпълнение:
  • цялостен анализ на инвестиционните дейности: на примера на предприятие се получава много подробно проучване на всички аспекти на работата на компанията (технически, социални, производствени, инвестиционни);
  • хоризонтално: динамика на определени показатели във времето. В същото време показателите характеризират инвестиционната дейност на компанията;
  • вертикален. Проучване на работата на предприятието, разбиването му на отделни компоненти (парични потоци, източници на инвестиции, време и др.);
  • сравнителни: сравнение на планираните показатели и реалните резултати. Получените цифри също се сравняват с тези на конкурентите.
  1. Като се има предвид честотата на събитието:
  • периодичен. В този случай анализ парични потоцивърху инвестиционната дейност на предприятието и други фактори се извършва редовно;
  • непериодични. Извършва се при необходимост.

Всъщност инструментите за инвестиционен анализ на дейността на предприятието са тясно свързани и се използват в по-голямата си част заедно.

Основни формули

Анализът на инвестиционната дейност на предприятието включва използването на различни финансови съотношения.

Нека разгледаме основните показатели за анализа на инвестиционната политика на предприятието:

  1. Нетна настояща стойност или NPV (вижте). Обемът на инвестициите, като се вземат предвид приспадането на разходите, намален до настоящата стойност.
  2. Вътрешна норма на възвръщаемост (IRR). Изразено в числа, то е равно на NPV, което приравнява дисконтирания поток към нула. Колкото по-голямо е числото, толкова по-добре.
  3. Индекс на рентабилност (PI). Той показва колко ще се увеличат инвестициите по време на изпълнението на проекта.

важно! Днес има много различни показатели и коефициенти, които се използват при извършване на инвестиционен анализ на предприятие - например: възвръщаемост на инвестициите, размер на печалбата, рентабилност и др.

  1. Периодът на възвръщаемост на инвестицията е периодът, през който печалбата ще „върне“ инвестицията.
  2. Индикатор за възвръщаемост на инвестициите (ROI) – показва тяхната доходност, колко печеливши или нерентабилни ще бъдат.

За какво е всичко това?

Инвестиционната дейност на една фирма е принос към нейното бъдеще, нейното развитие. Въпреки това е необходимо да се подходи много внимателно към неговото изпълнение.

Необходим е задълбочен и подробен анализ на инвестиционната политика на предприятието - на примера на бизнес план: те са сходни. Осъществяването и анализът на инвестиционната дейност на едно предприятие е принос към бъдещето на предприятието.

Инвестиционният анализ е част от теорията на инвестирането. Инвестирането като процес на увеличаване на капитала на инвеститора изисква разбиране и оценка на осъществимостта на инвестирането в инвестиционен проект.

Получаване на разбиране за възможните рискове в околната среда около инвестирания обект и в самия обект. И в инвестиционния процес инвеститорът трябва да анализира промените, настъпващи в инвестирания обект, да определи съответствието с очакваните параметри и на тази основа да вземе решения за коригиране на инвестиционния процес. Дори след приключване на инвестиционния процес е необходим анализ на резултатите, за да се проучат грешките и успехите на инвестирането, за да се използват при последващи инвестиции в други обекти.

Инвестиционният анализ е напълно независима област на анализ със собствени методи и инструменти, техники и техники. Разбира се, някои от елементите му са заимствани от финансов анализ, част от анализа стопанска дейностпредприятия и организации, но като цяло инвестиционният анализ е самостоятелен раздел от теорията на инвестициите.

Основната задача на всеки бизнес е задачата за стабилна печалба, която е възможна при едно задължително условие - постоянно актуализиране на производствения апарат, ако говорим за реално производство на продукти, а не за финансови спекулации.

Инвестициите в развитието на производителния капитал, който увеличава масата на печалбата, са инвестиции в реален секторикономика. Този процес има дискретен характер, тъй като всеки инвестиционен проект има свой собствен жизнен цикъл, след края на който производството се актуализира с помощта на нов инвестиционен проект. Инвестиционните проекти могат да се припокриват, създавайки по-дълго жизнени цикли, но дискретните иновации остават.

Предмет на инвестиционен анализ

Предмет на инвестиционния анализ е икономически отношениявъзникващи в процеса на вземане на инвестиционно решение, както и в инвестиционния процес.

Например, в случай на обновяване на производството, инвестиционният анализ обхваща целия процес на обновяване на производството, от възникването на задачата за подобряване на производствения апарат до нов цикъл на неговото усъвършенстване, както и методите за постигане на обновяване на производството, необходимите ресурси за постигане на поставените цели и самия инвестиционен процес. Резултатът от анализа е вероятна оценка за успешното завършване на проекта, оценка на ефективността на инвестиционния проект и идентифициране на рисковете от неуспешен изход на инвестиционния проект.

При финансовите инвестиции обект на инвестиционен анализ е борсовият пазар на ценни книжа и факторите, влияещи върху неговите промени от гледна точка на инвестиране в ценни книжа и оценка на доходността и рисковете за инвестиционния процес.

По този начин има значителни разлики в инвестиционния анализ на реални и финансови инвестиции. Съответно методите за инвестиционен анализ на реални и финансови инвестиции се различават.

Методи

Методи за анализ на реалните инвестиции

За всяка уважавана корпорация основната цел винаги ще бъде увеличаването на доходите чрез инвестиране на капитал. Преди да започне да инвестира средства, ръководството трябва да определи финансовата база на компанията, обема на възможните инвестиции, както и икономическата осъществимост на участието в предложения проект. Ето защо е много важно правилното използване на събраната информация и по-нататъшен анализ на инвестиционните проекти за наблюдение и контрол на процеса на управление на инвестициите. Това е единственият начин да постигнете висока възвръщаемост на инвестицията.

Какво е инвестиционен анализ

За да разберете по-лесно тънкостите на инвестирането, първо трябва да знаете основното определение.

И така, цялостното прилагане на методи и техники за оценка на икономическата осъществимост на финансирането на всякакви проекти, на които инвеститорите разчитат, за да вземат правилното решение, се нарича инвестиционен анализ.

Процесът на такъв анализ винаги протича динамично и има две посоки: съдържателна и времева. Предметът извършва анализ с цел определяне на основни инвестиционни решения, като се вземат предвид различни фактори.

Тези фактори включват:

  • икономическа среда;
  • поставените цели и задачи за инвестиране;
  • екологична безопасност;
  • значимостта и въздействието на проекта върху социалната инфраструктура на региона;
  • определяне на наличността финансови рискове;
  • планове на инвеститорите по въпроси на финансирането, организацията, маркетинга и др.

Горните аспекти се разработват по време на подготовката на самия проект, а след това, по време на анализа, се вземат предвид за вземане на решения и въвеждане на коригиращи мерки.

Временното направление разглежда работа, която започва от момента на възникване на идеята и продължава през целия живот на проекта, тъй като осигурява непрекъснатото му развитие, така че след завършването му инвеститорите да получат печалба не по-ниска от очакваното ниво.

Функции

Основните функции на инвестиционния анализ са:

  1. Създаване на оторизирана организация, която да събира информация и да координира процеса на изпълнение на целите на инвестиционния проект.
  2. За да направи избор на най-подходящите инвестиционни системи, организацията взема решение въз основа на предварителни анализи, като взема предвид алтернативни възможности и определя реда на необходимите дейности.
  3. Навременно идентифициране и разрешаване на проблеми, свързани с технологии, финансиране, екологични или социална сферакоито могат да възникнат по време на изпълнението на проекта.

Задачи

Анализът на инвестиционната дейност е насочен към намиране на решения на следните проблеми:

  • цялостна оценка необходими условияза инвестиция;
  • обосновка на цените на необходимите дейности и избор на източник на финансиране;
  • точно определяне на външни и вътрешни обективни и субективни аспекти, които могат да доведат до негативни промени в инвестиционните резултати;
  • сравнение на загубите от възможни рискове, приемливи за инвеститорите, с очаквания доход;
  • задължителен окончателен мониторинг на проекта за въвеждане на мерки, които подобряват резултатите от по-нататъшните инвестиции.

цели

Инвестиционният анализ на предприятието поставя за цел точното намиране на възможния резултат от изпълнението на инвестиционни проекти със задължителното съставяне на списък на всички разходи, влезли във формирането на проекта. В крайна сметка те играят ключова роля във формирането на стойност.

Методи за инвестиционен анализ

Сега трябва да разгледаме подробно как точно инвеститорите увеличават капитала си.

Анализ инвестиционна привлекателностнеобходимо на корпоративните мениджъри да предоставят надеждна информация за обектите, в които планират да инвестират. Тъй като има огромен брой начини за провеждане на тези събития, по-добре е да разгледаме подробно всички опции според тяхната популярност и честота на използване.

Ако една корпорация иска да закупи акции на други компании, тогава ще се използват следните методи за инвестиционен анализ:

  1. Анализът на разходите за подмяна взема предвид капитално строителствосъоръжение от нулата по текущи цени, но се прилагат отстъпки (най-често 10-20%) от цената на ново за приблизително изчисление на цената на действащо в момента предприятие.
  2. Относителен анализ на сделка за придобиване, при която една корпорация купува друга компания, като се вземат предвид балансовата стойност на активите и цените на акциите.
  3. Сравнителен анализ на компании - процес на сравнение икономически показателиедна компания с подобни предприятия.
  4. Дисконтовият анализ на паричните потоци е процедура за оценка на компания чрез определяне на прогнозния доход от придобиването на ценни книжа, които потвърждават собствеността върху част от компанията.

Ретроспективен анализ

Този тип анализ може да се използва, когато данните за минали колебания на цените вече са анализирани, за да се определят причините за колебанията и техните последствия за изпълнението на инвестиционния проект.

Оценка на дяловите участия

Понякога възниква ситуация, когато акциите на компания, която предстои да бъде придобита от корпорация, не се търгуват на стокова борса. След това те извършват анализ на финансовите инвестиции или по-скоро използват информация от счетоводните отчети на интересуващата ги компания и, ако е възможно, счетоводните отчети на компании от същия бранш, но така че техните акции да се котират на фондова борса. Трябва да се вземат предвид борсовите котировки на горепосочените компании.

Факторен анализ

За да се справят с поставените задачи и да постигнат правилното решение, експертите използват математически алгоритми в комбинация с логическо мислене и интуиция. За да бъде удобно извършването на инвестиционен анализ на предприятието и за по-лесно оценяване на рисковете за стойността на инвестиционния проект, мениджърите изготвят въпросник, който има универсална форма.

След внимателна обработка на получената информация и решаване на множество проблеми с оптимизацията, експертите директно идентифицират и оценяват конкретни видове финансови рискове на проекта, а също така съставят необходим списъкмерки за минимизиране на възможните загуби и коригиране на структурата на инвестиционния портфейл.

Именно в процеса на изследване в областта на прогнозирането са разработени повечето методи за експертни оценки. Най-известните сред тях са методът Delphi и методът за работа с точкови матрици, които се свиват чрез използването на линейни коефициенти на тегло във всяка отделна опция. Винаги обаче има един основен проблем, с който е много трудно да се справим: всеки от експертите по инвестиционни анализи говори въз основа на собствените си личен опит, така че всички взети решения са доста субективни.

Подобни недостатъци се срещат и при метода на двойните сравнения. Като начало те формулират критерии и след това им дават определена тежест на влияние върху инвестиционния проект, така че в бъдеще да бъде възможно да се рационализира всичко важни факторифинансови рискове.