آفاق صناديق الاستثمار المشتركة في العام. صناديق الاستثمار المشتركة تحطم الأرقام القياسية. هل يستحق الاستثمار فقط في صناديق الاستثمار المربحة؟

تشارك صناديق الاستثمارأصبحت تدريجيا بديلا حقيقيا للودائع المصرفية

الصورة: فوتوليا/كوزيرسكي

شعبية صناديق الاستثمار المشتركة تتزايد شهرا بعد شهر. كان شهر أكتوبر شهرًا قياسيًا بالنسبة للمديرين من حيث حجم الأموال التي تم جمعها من مستثمري القطاع الخاص. معظم المواطنين يضعون الأموال في صناديق السندات. يوصي المديرون بالاهتمام باستراتيجيات أكثر عدوانية.

من المستثمرين إلى المساهمين

منذ بداية العام، استثمر مستثمرو القطاع الخاص بالفعل أكثر من 54 مليار روبل في صناديق الاستثمار المشتركة، ويأتي التدفق الرئيسي من صناديق السندات (أكثر من 60 مليار روبل)، وفقًا لبيانات الرابطة الوطنية للمديرين (NLM). رصيد صناديق الأسهم سلبي: في يناير - أكتوبر، أخذ المساهمون منهم 2.6 مليار روبل، والآن يتركز 38.8 مليار روبل من مستثمري القطاع الخاص هناك.

بدأ المواطنون في الاستثمار في الأسهم فقط في بداية الصيف. في يونيو، جلبوا أكثر من 900 مليون روبل إلى صناديق الاستثمار المشتركة، في الشهر الماضي - 320 مليونًا، ومع ذلك، لا يزال التدفق إلى الصناديق الاستثمارية في الأسهم متخلفًا بشكل ملحوظ عن صناديق السندات، والتي لم تدخلها إلا في أكتوبر، وفقًا للبيانات الأولية من NLU. اعتبارًا من 1 نوفمبر، استثمر المساهمون 8.48 مليار روبل.

"في أكتوبر، انخفض مؤشر بورصة موسكو بشكل طفيف، في حين أظهرت صناديق الصناعة، مثل صناديق السندات، عوائد إيجابية. وعلى هذه الخلفية، يقوم المساهمون بإعادة موازنة محافظهم الاستثمارية لصالح المزيد من الاستراتيجيات الواعدة، كما يوضح كونستانتين كيربيتشيف، رئيس قسم المبيعات والتسويق في شركة رايفايزن لإدارة رأس المال.

ووفقا لمدير قسم إدارة الأصول في شركة ألفا لإدارة رأس المال، فيكتور بارك، يختار المواطنون صناديق السندات لأنهم يفهمون هذه الاستراتيجية. "التضخم يتباطأ، والبنك المركزي سوف يخفض سعر الفائدة الرئيسي. وبالتالي ستنخفض عوائد السوق وسترتفع أسعار السندات. وعلى الرغم من انخفاض العائدات المتوقعة على السندات لمدة 12 شهرًا بشكل كبير خلال العام، إلا أنها لا تزال قريبة من رقمين.

أفضل 10 صناديق استثمار مشتركة من حيث حجم الجذب في الفترة من يناير إلى أكتوبر 2017

			حجم الأموال التي تم جمعها، مليون روبل
		16 320,6

المصدر: NLU

"في أكتوبر، اختار أكثر من نصف عملائنا صناديق السندات. ويرجع ذلك إلى تشديد سياسة البنك المركزي تجاه البنوك وانخفاضها سعر الفائدة الرئيسي"، يقول إيفجيني نيكيتين، رئيس قسم تطوير الأعمال في شركة Aton Management Company. ووفقا له، يبحث العملاء عن بديل الودائع المصرفية.

يقول رئيس مجلس إدارة VTB Capital Asset Management فلاديمير بوتابوف إن الاستثمار هو الحافز الإضافي للمساهمين خصم الضرائب، مما يسمح للعملاء الذين لديهم أفق استثماري طويل الأجل مدته ثلاث سنوات بالاعتماد على خصم من القاعدة الضريبيةما يصل إلى 3 ملايين روبل سنويا. "وهكذا بالنسبة لمعظم المستثمرين هذا المنتجويخلص إلى أنه يمكن وصفها بأنها معفاة من الضرائب.

يتم ضمان التدفق إلى الأموال من خلال الودائع المصرفية. كلما كانت البنوك أسرع في الانخفاض اسعار الفائدة، والمزيد من العملاء بخيبة أمل. في أغسطس - سبتمبر، قام المواطنون بإزالة 85 مليار روبل من حسابات Sberbank؛ فقط بنك FC Otkritie خسر أكثر - 150 مليار روبل. صحيح، بالنسبة لزعيم السوق، سبيربنك، يبدو هذا التدفق وكأنه خطأ. ومع ذلك، فقد انخفض حجم جذب الودائع الجديدة بشكل ملحوظ. منذ بداية العام، محفظة الودائع أكبر بنكونمت البلاد بمقدار 196 مليار روبل فقط (البيانات اعتبارًا من 1 أكتوبر 2017)، بينما اجتذبت خلال نفس الفترة من العام الماضي 2.5 مرة أكثر.

الموثوقية مقابل الربحية

من حيث الربحية، يبدو أن اختيار المواطنين لصناديق السندات له ما يبرره تماما. وفقا للرابطة الوطنية للمديرين، بلغ متوسط العائد المرجح على صناديق الاستثمار المشتركة للسندات المفتوحة في الفترة من يناير إلى سبتمبر 7.05٪، في حين بلغ العائد على صناديق الأسهم 6.41٪. حصل المديرون على أموال أكثر قليلاً للمساهمين في الصناديق المختلطة، لكنهم أيضًا متخلفون عن صناديق السندات - 6.9٪.

ومع ذلك، إذا حكمنا من خلال القادة، فإن أفضل صناديق السندات من حيث الربحية لا تزال أدنى بكثير من صناديق الاستثمار المشتركة التي تستثمر في الأسهم. على سبيل المثال، بلغ العائد على صندوق "Financier" التابع لشركة BFA منذ بداية العام 13.54%، وبلغ العائد على صندوق سندات شركة Aton Management Company 9.96%. وفي الوقت نفسه، فإن أفضل صناديق الأسهم من حيث هذا المؤشر قد جلبت بالفعل لمستثمريها ما يزيد عن 20٪. الأفضل من حيث الربحية هو صندوق الاستثمار المشترك "Sberbank - Global Internet" الذي تديره شركة الإدارة "Sberbank Asset Management" والذي حصل على أكثر من 35٪. تشتمل محفظة الصندوق على أسهم وإيصالات شركات مثل Yandex وQIWI وAmazon وBaidu وMail.ru وTencent. يتم وضع ما يقرب من ثلث أصول الصندوق فيه مالأوه.

أفضل 10 صناديق استثمار مشتركة من حيث الربحية في الفترة من يناير إلى أكتوبر 2017

			الربحية

يعد الاستثمار في صناديق الاستثمار المشتركة طريقة موثوقة إلى حد ما لكسب المال. سوق الأوراق المالية، وهو مخصص للمستثمرين الذين لا يرغبون شخصيًا في المشاركة في التداول. يكفي شراء الأسهم - وسيقوم المديرون المحترفون بكل العمل لصالح المستثمر. يبدو جذابا؟ في الواقع، يجب عليك الاستثمار في صناديق الاستثمار المشتركة بحكمة، لأنه إذا استثمرت بشكل غير صحيح، فلن تتمكن من تحقيق الربح فحسب، بل قد تخسر أيضًا بعضًا من أموالك.

كيفية اختيار شركة الإدارة المناسبة

قبل اختيار صندوق استثمار مشترك أو آخر، من الضروري تحليله ليس فقط، ولكن أيضًا العمل شركة الإدارة. في كثير من الأحيان، تعمل عدة صناديق استثمار مشتركة من اتجاهات مختلفة تحت رعاية شركة إدارة واحدة. ومع ذلك، ليس كل منهم يظهر نتائج مالية جيدة.

عند الاستثمار في صناديق الاستثمار المشتركة، من المهم اتباع مبادئ التنويع - أي أن يكون لديك في محفظتك أسهم في عدة صناديق، على الأقل 3-4، والتي تتلقى دخلاً من أصول مختلفة وتستخدم استراتيجيات مختلفة.

عند اختيار شركة إدارة، عليك الانتباه إلى العوامل التالية:

عدد صناديق الاستثمار المشتركة الخاضعة للإدارة - عادةً، كلما زاد عددها، كان الفريق أكثر موثوقية واحترافية، بالإضافة إلى ذلك، فإن عددًا كبيرًا من الصناديق المختلفة يجعل من الممكن بيع أسهم بعضها وشراء أسهم البعض الآخر دون عمولات إضافيةوالصعوبات؛
مبلغ العمولة لشراء واسترداد السهم، والخصومات على بيع السهم؛
تعد الربحية الإجمالية لصناديق الاستثمار المشتركة أمرًا طبيعيًا، إذا كان هناك اثنان أو ثلاثة صناديق ذات نتيجة مالية سلبية لعشرين صندوقًا، وإذا كان هناك المزيد من الصناديق المشتركة غير المربحة، فهذا سبب للتفكير في مؤهلات فريق الإدارة؛
سياسة إدارة رأس المال - كلما كانت الاستراتيجيات الأكثر خطورة التي تطبقها الشركة والأصول الأقل موثوقية التي تستخدمها، كلما زادت مخاطر الاستلام نتيجة سلبيةالتداول، من ناحية أخرى، ستحصل شركات الإدارة المحافظة على دخل أقل بكثير من السوق؛
تصنيف شركات الإدارة، وتقييم الوكالات المحلية فقط، ولكن أيضًا الوكالات الأجنبية أمر مهم.

على الرغم من حقيقة أنه قد يكون هناك صناديق استثمار مشتركة داخل شركة إدارة واحدة أصول مختلفةو استراتيجيات التداولبشكل عام، قد تهدف الشركة إلى الحصول على أقصى ربح ممكن أو تقليل المخاطر والحصول على ربحية معينة.

دعونا نلاحظ أن السياسة العدوانية هي سمة أساسية لشركات الإدارة الشابة التي تعمل فقط على تعزيز مواقعها في السوق. تعمل الربحية العالية كنوع من الطعم للمستثمرين الذين يبدأون في الاستثمار بشكل مكثف في صناديق الاستثمار المشتركة. بطبيعة الحال، ليس من الممكن الحفاظ على ربحية عالية باستمرار، وبالتالي فإن الأرباح تتناقص تدريجيا، وغالبا ما تنتهي صناديق الاستثمار المشتركة العدوانية تماما الفترة المشمولة بالتقريرفي حيرة.

لذلك، من المهم ليس فقط اختيار الشركة والصندوق المناسبين، ولكن أيضًا اختيار الوقت المناسب للاستثمار. في معظم الحالات، من الأفضل الاستثمار في صناديق الاستثمار المشتركة بعد السحب أو إذا كان هناك سبب للاعتقاد بأن الأصول التي تستثمر فيها الشركة سوف تنمو في المستقبل.

وينبغي أيضا الاهتمام بمبادئ توزيع الأرباح. إذا أعطى صندوق الاستثمار المشترك المستثمر حصة كبيرة من الأجر، فهذا يعني أن المديرين لن يهتموا كثيرًا بتحقيق الربح، بل بجذب مستثمرين جدد. السبب بسيط - في مثل هذه الصناديق، لا يتم تحقيق الدخل الرئيسي من خلال الاستثمار الناجح للأموال، ولكن من خلال العمولات والرسوم الأخرى من المساهمين.

كيفية تحليل صناديق الاستثمار المشتركة

قبل اتخاذ قرار بالاستثمار في صندوق معين، من الضروري تحليل أنشطته وفقًا للمعايير التالية:

تكوين الأصول. هذا هو أول شيء يجب أن تنتبه إليه. يجدر هنا تحليل ربحية الصناعة التي يستثمر فيها الصندوق. على سبيل المثال، صناديق الاستثمار المشتركة تستثمر في ضماناتقطاع النفط والغاز أو قطاع البناء. تقييم آفاق تطوير الصناعة في المستقبل. الصناديق محرومة من الحرية إلى حد ما، ولا يمكنها الاستثمار إلا في الأصول التي تحددها الإستراتيجية مسبقًا، لذلك، على سبيل المثال، في الفترة 2014-2015، أظهرت غالبية الصناديق المشتركة التي تستثمر في صناعة النفط عوائد سلبية أو أفلست.
نوع الصندوق. حاليًا، هناك العديد من صناديق الاستثمار المشتركة العاملة في روسيا والتي تستخدم مجموعة متنوعة من الأصول لعملها: الأوراق المالية، والمؤشرات، والصناعة، والمعادن، والصناديق العقارية، وصناديق رأس المال الاستثماري، وصناديق السلع أو أسواق المال، بل إن هناك صناديق استثمار مشتركة ذات قيم فنية. العاملة في سوق التحف. تعتبر صناديق الاستثمار النقدية وصناديق السندات أقل خطورة من غيرها، لأنها تستثمر في أصول مستقرة إلى حد ما مع عوائد يمكن التنبؤ بها (الودائع، مناطق OFZ، سندات اليورو، وما إلى ذلك). الأكثر خطورة، ولكن أيضًا الأكثر ربحية، هي صناديق الأسهم، وصناديق رأس المال الاستثماري، والصناديق "الغريبة".
مصطلح الاستثمار. من الأفضل الاستثمار في صناديق الاستثمار المشتركة لمدة لا تقل عن 3 سنوات. ومن الجدير الاحتفاظ بالمال في الصندوق لفترة طويلة حتى لو دخل المستثمر "في الذروة"، بعد أن أغرته الربحية العالية. في هذه الحالة، فترة الاستثمار الموصى بها هي من 5 سنوات. خلال هذا الوقت، ستتعافى الصناعة، كما ستتحسن استراتيجية الاستثمار - باختصار، سيتمكن المستثمر من الحصول على أرباح متزايدة. تقدم معظم الصناديق استثمارات مفتوحة، ولكنها تفرض قيودًا (عادةً في شكل رسوم متزايدة) على سحب الأموال خلال فترة زمنية دنيا محددة.
الحد الأدنى لمبلغ الاستثمار. بالنسبة للصناديق المفتوحة، عادة ما يكون هذا 1000-5000 روبل (ولكن هناك استثناءات: في أموال VTBيمكنك استثمار مبالغ تبدأ من 50 ألف روبل)، لكن القبول في الصناديق المشتركة المغلقة لا يفتح إلا بمبلغ استثمار يصل إلى عدة عشرات، أو حتى مئات الآلاف من الروبلات. يجدر الانتباه إلى الحد الأدنى من الاستثمارات الإضافية؛ وعادة ما يكون أقل من عتبة الدخول.

يُنصح بتحليل ربحية صندوق الاستثمار المشترك على مدار 3-5 سنوات الماضية. انتبه إلى قمم الربح وعمليات السحب - فهي عادة ما تتكرر بشكل دوري. للحصول على أقصى استفادة الدخل المحتمليوصى بشراء الأسهم عندما تكون تكلفتها منخفضة بدرجة كافية. عند الشراء عند الذروة، من الممكن ألا يرتفع السعر بشكل كبير في العام أو العامين المقبلين، حيث سيتم استنفاد إمكانات النمو إلى حد كبير.

ومن ناحية أخرى، فإن الأداء العالي المستمر على مدى عدة سنوات من وجود الصندوق المشترك هو أكثر من مجرد إشارة ممتازة. وهذا يعني أن عمليات السحب ليست كبيرة جدًا، وتم اختيار استراتيجية الاستثمار ومجموعة الأدوات المالية بحكمة.

لأغراض التنويع، ينصح الخبراء بعدم الاقتصار على 1-2 صناديق استثمار مشتركة، ولكن توزيع رأس المال بالتساوي بين عدة صناديق تابعة لواحدة أو اثنتين من شركات الإدارة. في هذه الحالة، سيكون من الممكن إدارة الأسهم بسرعة، وبيع تلك التي ارتفع سعرها وشراء تلك التي انخفض سعرها. بالإضافة إلى ذلك، فإن التنويع سيحمي محفظتك الاستثمارية من التغيرات الحادة في الأسعار في سوق معينة وسيسمح لك بتعويض الخسائر في أحد صناديق الاستثمار المشتركة بأرباح في صناديق أخرى.

صناديق الاستثمار الأكثر ربحية لعام 2016

وبالتالي، فإن الربح المستقر والمرتفع إلى حد ما هو المؤشر الأمثل لاختيار هذا الصندوق المشترك كمكون محفظة الاستثمار. ويبين الجدول أدناه الصناديق الثلاثين الأكثر ربحية لعام 2016.

يشمل تصنيف صناديق الاستثمار المشتركة المربحة لعام 2016 صناديق من النوع المفتوح (أي متاحة للاستثمار للجميع) بحجم صافي الموجوداتما لا يقل عن 10 مليون روبل. الشركات التي تدير الأموال مرخصة من قبل البنك المركزي للقيام بأنشطة الوساطة.

وتحدد الزيادة بنسبة مئوية من سعر السهم في بداية العام، أي. هذا هو مقدار الدخل المحتمل الذي سيحصل عليه المستثمر إذا اشترى أسهم الصندوق المحدد في بداية العام وباعها في النهاية.

يرجى ملاحظة أن قيمة السهم لا تعني الحد الأدنى لمبلغ الاستثمار: يمكنك شراء حتى عُشر السهم إذا كانت شروط الصندوق تسمح بذلك.

اسم الصندوق	شركة الإدارة		سعر السهم، روبل	النمو في السنة
منظور الطاقة
صناعة الطاقة الكهربائية	غازبرومبانك	فِهرِس
صناعة الطاقة الكهربائية	افتتاح	فِهرِس
صندوق الطاقة الكهربائية
صناعة الطاقة الكهربائية	رايفايزن كابيتال
RGS - صناعة الطاقة الكهربائية	إدارة الادخار
أسهم النمو
	ماكسويل لإدارة رأس المال
أسهم الطبقة الثانية	أبريل كابيتال
أسهم شركات السلع	أبريل كابيتال
ساحة النصر	إدارة الأصول الرأسمالية VTB
صناعة الطاقة الكهربائية	سبيربنك
صندوق الشركات بمشاركة الدولة	إدارة الأصول الرأسمالية VTB
	أبريل كابيتال
صندوق الأسهم	أرساجيرا
صندوق استثمار قصير الأجل
متوازن	بطرسبورغ-استثمر	مختلط
فينام أولا		مختلط
أعلى الصناعات	إدارة الأصول RSHB
صندوق الاستثمار المرتقب	إدارة الأصول الرأسمالية VTB
صندوق المشاريع الحكومي	ماكسويل لإدارة رأس المال
بنية تحتية
صندوق القطاع الاستهلاكي	إدارة الأصول الرأسمالية VTB
صندوق الأسهم	إدارة الأصول الرأسمالية VTB
علم المعادن	ماكسويل لإدارة رأس المال	مختلط
	افتتاح
الصوف الذهبي	متروبول
علم المعادن	إدارة الادخار
القطاع المالي
صندوق الاستثمار المختلط	أرساجيرا	مختلط

البيانات حالية اعتبارًا من ديسمبر 2016. في الوقت الحالي، قد تختلف تكلفة الأسهم ومستوى الربحية. وبالإضافة إلى ذلك، لا يمكن استبعاد إغلاق أو إعادة تنظيم صندوق معين. ولذلك يوصى بمراجعة سعر الوحدة والعائد السنوي للصندوق مع شركة الإدارة نفسها.

كما ترون، فإن الأكثر ربحية في نهاية عام 2016 كانت الصناديق التي تستثمر في الأوراق المالية لقطاع الطاقة والمواد الخام. وأظهرت أسوأ النتائج صناديق الاستثمار المشتركة التي تستثمر في الأوراق المالية صناعة النفطوالتكنولوجيا الحيوية والاتصالات السلكية واللاسلكية وسوق المواد الغذائية. وأظهرت صناديق الاستثمار المشتركة التي تستثمر في صناديق وأسهم الدول الأوروبية المتقدمة نموا ضعيفا.

هل يستحق شراء صناديق الاستثمار المشتركة في عام 2018 وما هي صناديق الاستثمار المشتركة التي يجب على المستثمر اختيارها؟ اقرأ المزيد عن سوق صناديق الاستثمار المشتركة في عام 2018 في مقالة Business بطرسبورغ

وجذبت شركات الإدارة 73.7 مليار روبل إلى صناديق الاستثمار المشتركة في عام 2017. وقد عادت هذه الأداة شبه المنسية إلى شعبيتها من خلال تخفيض أسعار الفائدة على الودائع.

ارتفع صافي قيمة الأصول (NAV) لصناديق الاستثمار المشتركة المفتوحة (UIF) في عام 2017 بقيمة قياسية على الإطلاق بلغت 73.7 مليار روبل، وفقًا لبيانات من الموارد الاستثمارية Investfunds. ونتيجة لذلك، زاد صافي قيمة الأصول لصناديق الاستثمار المشتركة المفتوحة بأكثر من مرة ونصف، ليصل إلى 216 مليار روبل.

للمقارنة: في عام 2016، وفقًا لـ Investfunds، اجتذبت صناديق الاستثمار المفتوحة 5 مرات أقل، 14.7 مليار روبل. لكن هذا المبلغ كان أعلى بمقدار 3.5 مرة من نتيجة عام 2015 واتضح أنه رقم قياسي لمدة 10 سنوات.

الديون مغرية

تم توفير التدفق الكامل للأموال من المساهمين، في الواقع، من خلال نوع واحد من الصناديق - صناديق السندات. لقد اجتذبوا 74 مليار روبل، وكان تدفق الأموال إلى أنواع أخرى من الأموال سلبيًا في المتوسط.

سندات الدين، كقاعدة عامة، تتجاوز الودائع المصرفية من حيث الربحية وفي الوقت نفسه تختلف عن الأسهم في استقرار أكبر لعروض الأسعار. إنها بمثابة خيار طبيعي للمدخرين الذين يبحثون عن بديل للودائع المصرفية. خلف العام الماضيأسعار الودائع في البنوك الروسيةوانخفضت بأكثر من 1% سنويا.

وفقا لبنك روسيا ، في العقد الثالث من شهر ديسمبر من العام الماضي في المتوسط الحد الأقصى للرهانعلى الودائع بالروبل من 10 بنوك تجتذب أكبر حجم من الودائع فرادى، بلغت 7.33٪ سنويًا، بينما في نفس الفترة من عام 2016 - 8.4٪. ومع ذلك فإن حجم ودائع المواطنين في البنوك يقترب من 25 تريليون روبل ولا تظهر بعد علامات التراجع. أي أن جزءاً صغيراً فقط من المودعين يبحثون عن بديل للودائع؛ فرحيلهم لا يؤدي إلا إلى إبطاء نمو حجم الودائع، لكنه لا يتسبب في انخفاضه.

يقول كونستانتين كيربيتشيف، رئيس قسم المبيعات والتسويق في شركة رايفايزن لإدارة رأس المال: "لقد كانت صناديق السندات رائدة في جذب الأموال على مدار العامين الماضيين، ولم يؤدي عام 2017 إلا إلى تعزيز هذا الاتجاه". تدفق أموال المستثمرين من الودائع في صناديق الاستثمار المشتركة يظهر تقليديا ديناميكيات متحفظة، في حين تظهر عوائد أعلى من أسعار الفائدة على الودائع.

بسبب ال السوق الروسيةأظهرت الأسهم ضعفًا العام الماضي - انخفض مؤشر بورصة موسكو بنسبة 5.5٪ - تخلفت صناديق الأسهم في المتوسط عن صناديق السندات المشتركة من حيث العائد. وفقا لصناديق الاستثمار، متوسط الربحبلغ سعر سهم 58 صندوق استثمار مشترك للسندات مع صافي قيمة الأصول أكثر من 10 ملايين روبل خلال العام الماضي 7.02٪. ولجميع صناديق الاستثمار المفتوحة البالغ عددها 247 صندوقًا بأصول تزيد عن 10 ملايين روبل - 5.73٪.

سيستمر تدفق الأموال

كانت صناديق الاستثمار المشتركة الخاصة بالصناعة تقليديًا من بين الشركات الرائدة من حيث الربحية خلال العام الماضي (انظر الجدول). ولكن وفقا للخبراء الذين قابلتهم موانئ دبي، فمن غير المرجح أن يؤدي هذا الظرف إلى زيادة حادة في تدفق الأموال إلى هذه الصناديق. على الأرجح، فإن القادة في جذب الأموال من المساهمين، كما في العام الماضي، في عام 2018 سيكونون مرة أخرى صناديق السندات.

"في عام 2018، من المرجح أن تظل صناديق السندات من بين المفضلة، لأن تفضيلات العملاء خاملة"، كما يعتقد فاسيلي إيلاريونوف، رئيس قسم تطوير الأعمال، والمدير العام لإدارة الأصول في سبيربنك الوعود، سيسمح لشركات الإدارة بالحسابات إدارة الثقة(IIS والعادية) لشراء أسهم صناديق الاستثمار المشتركة الخاصة بهم، فسنكون قادرين على أن نقدم للعملاء عدم اختيار صناديق الاستثمار الفردية بأنفسهم، ولكن إنشاء خطة مالية شخصية كاملة لهم مع محفظة متنوعة من الصناديق. ومن ثم فإن هيكل التدفقات الداخلة سيكون أكثر تعدد الاتجاهات وسيعكس العلاقة الحقيقية بين الأهداف المالية وملف المخاطر الخاص بالعملاء. ومن الجدير بالذكر أن حصة التدفقات إلى صناديق الأسهم يجب أن تزيد قليلاً لأن إمكانات سوق الأسهم يتم التقليل من شأنها إلى حد كبير في الوقت الحالي. لقد بدأنا بالفعل في رؤية هذا الاتجاه في نهاية العام الماضي، ولكن لا تزال الغالبية العظمى من المستثمرين الجدد محافظين ويفضلون صناديق السندات.

يقول إيفجيني زورنيست، مدير المحفظة في شركة ألفا كابيتال مانجمنت: "تعد صناديق الاستثمار المشتركة لدينا من بين الشركات الرائدة في حجم جمع الأموال في عام 2017، على سبيل المثال، ارتفعت قيمة صافي أصول صندوق السندات بالروبل "بوندز بلس". أكثر من 5 مرات. هناك عدة أسباب لمثل هذه الكميات الكبيرة من الجذب، وأهمها هو انخفاض أسعار الفائدة على الودائع. معدل منخفضويبحثون عن خيارات سكن بديلة. ويقدم سوق السندات خيارا استثماريا مقبولا وجذابا لهؤلاء المستثمرين.

نعتقد أن الاتجاهات الرئيسية ستستمر - حيث سيقوم المستثمرون الباحثون عن الربحية بتحويل الأموال من الودائع المنتهية الصلاحية إلى صناديق الاستثمار المشتركة. في رأينا، سيكون سوق الديون بالروبل إلى جانبهم، وكما هو الحال في عام 2016، سيظهر زيادة في أسعار السندات في عام 2017. ونتوقع أن تستمر دورة التيسير السياسة النقديةبنك روسيا ونعتقد أن سعر الفائدة الرئيسي لهذا العام يمكن تخفيضه إلى 6.5-6.75٪ سنويًا من 7.75٪ الحالي. وسوف تستمر أسعار الفائدة على الودائع، والتي هي بالفعل عند مستوى منخفض إلى حد ما، في الانخفاض مع انخفاض سعر الفائدة الرئيسي. وفي نهاية العام، نتوقع ربحًا يتراوح بين 9 و11% للمساهمين في صناديق سنداتنا بالروبل".

الفرق الأساسي بين الوضع في 2016-2017 هو أن الأموال من المستثمرين المحافظين حقًا بدأت تتدفق إلى صناديق الاستثمار المشتركة، مما أدى إلى اختيار واعي لصالح السندات. إن احتمال إصابتهم بخيبة الأمل أقل بكثير مما كان عليه في عام 2008 السنوات السابقة 80% من إجمالي الاستثمارات ذهبت إلى صناديق أسهم قوية. وبناء على ذلك، فإن الخطر الرئيسي لعام 2018 هو الاقتصاد الكلي: ارتفاع التضخم، وارتفاع أسعار الفائدة، وارتفاع الدولار قد يسبب خيبة أمل بين المستثمرين.

في العام الماضي، حصل مساهمو الصناديق التي تستثمر في الأوراق المالية لشركات الطاقة على ما يصل إلى 150٪ سنويًا (هنا وفيما يلي بيانات التصنيف حول ربحية الصناديق المشتركة لبوابة Investfunds). والمستثمرين الذين يراهنون على التكنولوجيا الحيوية أو الأسواق الدول المتقدمة، فقدوا ما يصل إلى 36٪ من استثماراتهم (على سبيل المثال، كانت ربحية صندوق سبيربنك - التكنولوجيا الحيوية ناقص 36.31٪ في نهاية عام 2016). لعب اختيار شركة الإدارة دورًا أيضًا: على سبيل المثال، أظهر صندوق الطاقة المشترك التابع لشركة Uralsib ربحية تعادل ضعف ربحية الصندوق المماثل لشركة Sberbank Asset Management، وصندوق الاستثمار المشترك April Capital - أظهرت أسهم شركات الموارد بزيادة قدرها 75.05%، في حين أن صندوق الاستثمار المشترك Otkritie – المواد الخام، على العكس من ذلك، انخفض بنسبة 4.65% في نهاية العام الماضي.

لماذا تعتبر الطاقة رائدة؟

وفي عام 2016، بدأت أسهم شركات الطاقة في التعافي بسرعة بعد انخفاض أسعارها بنحو أربعة أضعاف في عامي 2011-2015. يقول إيفجيني لينشيك، المدير الإداري لشركة سبيربنك لإدارة الأصول، إن مؤشر صناعة الطاقة الكهربائية في بورصة موسكو خسر أكثر من 70% على مر السنين، بينما ارتفع مؤشر السوق الواسع في بورصة بورصة موسكو بنسبة 4% خلال نفس الفترة. كان التداول في نهاية عامي 2014 و2015 يحمل طابع "الاستسلام" - حيث سعى المستثمرون إلى التخلص من هذه الأسهم بأي ثمن، كما يضيف فيتالي إيساكوف، مدير الأصول في شركة Otkritie Management Company. ويضيف أنه بعد أن باع آخر "المقلقين" أسهمهم، أصبح النمو محتملا للغاية، حتى في ظل غياب تحسن في الوضع الأساسي.

ومع استقرار الاقتصاد في العام الماضي، أفسح انخفاض استهلاك الكهرباء المجال أمام نمو معتدل، كما علق ألكسندر جولوفتسوف، رئيس قسم الأبحاث التحليلية في شركة أورالسيب للإدارة. ولم تتحقق المخاوف من تفاقم تنظيم القطاع؛ بل على العكس من ذلك، في نهاية عام 2015، تمت زيادة تعريفات القدرة لشركات التوليد فعليًا، ثم تمت فهرسة المدفوعات بموجب اتفاقية توريد القدرة وتم إلغاء تجميد تعريفات نقل الكهرباء، كما يتابع جولوفتسوف. "عندما بدأت الشركات في هذا القطاع أيضًا في تحسين أداءها المؤشرات الماليةيقول إيزاكوف: "وكان هناك وعد بتحقيق عائد كبير من الأرباح، وكان هناك نمو هائل".

احتلت المناصب العليا في محفظة أكبر شركات الإدارة الأوراق المالية لشركة FGC UES، وInter RAO UES، وRusHydro، وUnipro، وMosenergo، وTGC-1، وOGK-2، وIDGC، وRosseti. وفقًا لجولوفتسوف، فإن هؤلاء المصدرين هم الذين ساهموا بشكل رئيسي في ربحية صندوق Uralsib Energy Perspective - الرائد في الربحية في نهاية العام - وساعدوا في تجاوز مؤشر الطاقة الصناعي في بورصة موسكو. ويضيف: "بالإضافة إلى ذلك، سجلنا على الفور أرباحًا على الاستثمارات في شركة Irkutskenergo، التي قفزت أسعارها بشكل حاد في بداية العام، وظلت تنخفض منذ يونيو".

الذين فقدوا؟

وظهرت أسوأ مؤشرات الأداء في عام 2016 من خلال الصناديق التي تستثمر في قطاع التكنولوجيا الحيوية والإنترنت وأسواق الدول المتقدمة. كما أن المستثمرين الذين راهنوا على المعادن الثمينة لم ينهوا العام بأفضل طريقة (على سبيل المثال، انخفض صندوق الاستثمار المشترك "RGS - Gold" التابع لشركة الإدارة "Savings Management" بنسبة 15.82٪، "RSHB - الذهب والفضة والبلاتين" " - 14.74٪، " غازبرومبانك - الذهب" - 14.52٪، وما إلى ذلك).

كانت أسهم التكنولوجيا الحيوية مبالغ فيها للغاية في عام 2016. وبالتالي، فإن نسبة سعر السهم إلى ربح الشركة (نسبة السعر إلى الربحية) بمقدار صندوق الاستثمار المتداول iShares NASDAQ Biotechnology (IBB) كان حوالي 100 في عام 2015، يلاحظ فيتالي إيساكوف. تشير القيم الصغيرة للنسبة إلى أن الشركة مقومة بأقل من قيمتها الحقيقية، والقيم الكبيرة تشير إلى أن أوراقها المالية مبالغ فيها. بحسب كبير المحللين وكالة التصنيف"الخبير RA" إليزافيتا فيم، يشهد سوق التكنولوجيا الحيوية الروسي، من بين أمور أخرى، نقصًا في التمويل ونقصًا في الدعم الحكومي.

صناديق الاستثمار المتخصصة في الأصول في عملة أجنبية، عانى في عام 2016 بسبب تعزيز سعر صرف الروبل. "في العديد من صناديق الاستثمار المشتركة، نشتري الشركات العالمية التي يتم تداولها بالدولار، وفي العام الماضي كان هناك تعزيز كبير العملة الوطنية"، يشرح يفغيني لينشيك. وفي نهاية العام الماضي، ارتفع سعر الروبل الروسي مقابل الدولار الأمريكي بنسبة 16%، ومقابل اليورو بنسبة 19%، كما يشير فلاديمير فيدينيف. ويوضح قائلاً: "لقد حدد هذا مسبقًا نتائج صناديق رايفايزن - أسواق ديون البلدان المتقدمة وصناديق رايفايزن - أوروبا بالروبل، والتي ظلت معاييرها بالعملة المقابلة دون تغيير تقريبًا خلال العام الماضي". بالإضافة إلى ذلك، أظهرت الأسواق المتقدمة (باستثناء الولايات المتحدة) خسارة صغيرة بالدولار - على خلفية انتعاش اقتصادي بطيء، على الرغم من الحوافز النقدية والمخاوف من تزايد التناقضات السياسية في منطقة اليورو، كما يشير إيساكوف.

بواسطة التشريع الروسييجب على شركات الإدارة حساب ونشر قيمة السهم فيها الروبل الروسيحتى لو كانت محفظة الصندوق تتكون من أصول دولارية بنسبة 100%.

ما صناديق الاستثمار المشتركة لاختيار هذا العام؟

وسألت فوربس المديرين والمحللين عن الصناديق التي ينبغي عليهم الاهتمام بها وسط استقرار العملة الوطنية وتوقعات تخفيف العقوبات الأمريكية في عام 2017.

سوف يتخلى القادة عن مناصبهم.وفقًا للمحللين والمديرين الذين استطلعت مجلة فوربس آراءهم، فإن نمو صناديق الاستثمار المشتركة التي تستثمر في أسهم شركات الطاقة سيستمر في عام 2017، ولكن لا ينبغي توقع عوائد على مستوى العام الماضي. يقول فيتالي إيساكوف: "نعتقد أن نتيجة عام 2017 قد تكون أكثر تواضعا بشكل ملحوظ؛ حيث سيبلغ نمو أموال شركات الطاقة ما يقرب من 15 إلى 25% في ظل مجموعة ناجحة من الظروف". ويلفت فلاديمير فيدينييف، رئيس قسم الاستثمار في شركة Raiffeisen Capital Management Company، الانتباه إلى حقيقة أن إمكانات قطاع الطاقة ستعتمد إلى حد كبير على مدفوعات الأرباح المستقبلية. ويضيف: "إن عائد الأرباح المرتفع سيجذب مستثمرين مؤسسيين جدد إلى القطاع". لكن الخبير حالياً لا ينصح بدخول صناديق الطاقة الكهربائية لأكثر من 10-20% من حجم المحفظة ولمدة تقل عن 3 سنوات.

من مهندسي الطاقة إلى علماء المعادن.في عام 2016، أظهرت صناديق قطاع المعادن أيضًا نتائج جيدة، حيث استفادت أسهمها في عام 2016 من ارتفاع أسعار المعادن الصناعية والفحم (على سبيل المثال، بلغ نمو صندوق رايفايزن الصناعي 42.15٪ في نهاية عام 2016 و أخرى 8.14% لشهر يناير 2017). "نعتقد أنه إذا استمرت ظروف السوق الحالية، فإن أسهم شركات الصلب (NLMK، وSeverstal، وMMK) يمكن أن تواصل نموها في عام 2017 بسبب انخفاض التضخم في روسيا (وبالتالي الأسعار) وارتفاع عائد توزيعات الأرباح لهذه الأوراق المالية". - تعليقات فلاديمير فيدينيف. يعتقد ألكسندر جولوفتسوف من شركة Uralsib Management أيضًا أن معظم شركات التعدين تحافظ على نسب جذابة من صافي تدفق ماليإلى الكتابة بالأحرف الكبيرة. يلفت ديمتري سكفورتسوف، كبير المتخصصين في الاستثمار في شركة April Capital Management Company، الانتباه إلى الانخفاض المتوقع في قيمة الروبل في عام 2017، ولذلك يوصي بالاستثمار في أسهم المصدرين الروس، الذين لن يستفيدوا إلا من ذلك. وأضاف: "يتم تقديم دعم إضافي في بداية العام للمصدرين من خلال الارتفاع المستمر في أسعار النفط والصلب والفحم، فضلاً عن التوقعات المتوقعة". مستوى عاليضيف سكفورتسوف: "مدفوعات الأرباح". تؤكد المحفظة: "في عام 2017، يجدر الانتباه إلى الشركات التي تستفيد من استقرار الروبل، وخاصة المصدرين، الذين ستنمو مؤشراتهم التشغيلية والمالية، وكذلك الشركات التي لديها عائد أرباح يزيد عن 6٪ سنويًا". مدير غازبرومبانك - إدارة أصول CJSC" سيرجي نيكيتين.

تأثير النفط الباهظ الثمن.ويتوقع المحللون الذين شملهم استطلاع فوربس حدوث نمو الاقتصاد الروسيفي عام 2017، لكن ذلك يتطلب استمرار نمو أسعار النفط وتخفيف العقوبات الأميركية. وفقًا لفاديم بيت أفراجيم، مدير المحفظة الأول في شركة كابيتال مانجمنت، فإن الشركات التي تركز على السوق المحلية (إيروفلوت وسبيربنك وبورصة موسكو والأسهم في قطاع الطاقة) يمكن أن تستفيد أكثر من غيرها، كما ستستفيد الأسهم في قطاع النفط والغاز أيضًا تتفوق على السوق. "يبدو الاستثمار في الصناديق التي تركز على الشركات في قطاع النفط والغاز واعدًا هذا العام، وذلك بفضل استقرار سعر "الذهب الأسود" والتوقعات الإيجابية نسبيًا"، يوافق على ذلك رئيس الرابطة الوطنية للمديرين (NLU)، إيفان. كابيتان.

الرهان على السندات.على الرغم من النمو السريع في عوائد الصناديق الخطرة التي تستثمر في أسهم الصناعة، فإن معظم المستثمرين يفضلون أن يكونوا أكثر حذراً ويستثمروا في الأصول الكلاسيكية، وإن كان ذلك بعائد أقل بكثير (في نهاية عام 2016، ارتفع صندوق السندات الخاص بشركة REGION بمقدار 16.95٪، "VTB - صندوق الخزانة" - نمو بنسبة 14.68٪، "سبيربنك - صندوق سندات إيليا موروميتس" - 13.33٪ وغيرها).

يواصل المستثمرون إعطاء الأفضلية لصناديق السندات لأنها الأكثر موثوقية في هيكل صناديق الاستثمار المشتركة وتظهر عوائد تتجاوز أسعار الفائدة على الودائع المصرفية، كما تلاحظ مارينا نيزبيتسكايا، رئيس قسم إعداد التقارير لصناديق الاستثمار المشتركة المغلقة لشركة الإدارة EFG Asset إدارة. وفقا لإيفان كابيتان، أصبحت صناديق السندات الأكثر شعبية بين المستثمرين في الفترة من 30/12/2016 إلى 07/02/2017، وقد تلقت بالفعل 3.4 مليار روبل؛ في المرتبة الثانية من حيث الشعبية، تأتي صناديق الأسهم، حيث بلغ تدفق الأموال إليها 1.1 مليار روبل. ستظل صناديق السندات من بين صناديق الاستثمار الأكثر جاذبية للعملاء، كما تتوقع إليزافيتا فيم من Expert RA. وبالتالي، على الرغم من متوسط عائد صناديق السندات المشتركة في نهاية عام 2016 (ما يصل إلى 17٪)، يوصي المديرون والمحللون بملء غالبية المحفظة الاستثمارية هذا العام بأصول مستقرة أساسية (في المقام الأول السندات). الشركات الروسية)، لأن الأسهم الأكثر خطورة والأقل حماية في شركات الصناعة يمكن أن تظهر عوائد هائلة خلال فترة زمنية معينة، ولكن هناك دائمًا احتمال كبير لانعكاس الاتجاه غير المتوقع، ونتيجة لذلك، خسارة فادحة للاستثمار.

أفضل الربحية بين الصناديق المفتوحةتم عرض السندات لشهر يناير 2017 من خلال صندوق الدخل - صندوق السندات، وبلغت الزيادة في صافي قيمة الأصول (NAV) 13.99٪. ومن بين صناديق السندات الكبيرة المفتوحة (التي يبلغ صافي قيمة أصولها أكثر من 100 مليون روبل)، أظهر صندوق Ingosstrakh Bonds أعلى عائد لنفس الفترة (زيادة صافي قيمة الأصول بنسبة 2.75%). تقول إليزافيتا فيم إن حجم الأموال التي تم جمعها في صناديق السندات في يناير من هذا العام بلغ 2.8 مليار روبل، في حين استحوذ صندوق Alfa Capital - Bonds Plus الرائد على 24٪ من هذا المبلغ.

تنويع المحفظة.في عام 2017، لا ينصح مديرو الصناديق الكبيرة بالاحتفاظ بمحفظة الروبل بالكامل. يقول مكسيم سيميانين، مدير محفظة الأوراق المالية في SOLID Management JSC: "الشيء الأمثل هو الحفاظ على محفظة تتكون من أجزاء من الدولار والروبل وتحقيق التوازن بينها". "بالنظر إلى التعزيز الكبير للروبل، نقترح الاهتمام بصناديق العملة التي تستثمر في فئات الأصول التي أظهرت عوائد متخلفة في العام الماضي"، يعلق فيتالي إيساكوف.

تقليديا، يوصي الخبراء بوضع جزء كبير من المحفظة في الأدوات المحافظة. يجب ألا تتجاوز حصة أموال الصناعة في المحفظة 10-15٪ - وإلا فإن خطر السحب الخطير للمحفظة بأكملها مرتفع للغاية. "يمكن أن تتكون المحفظة النموذجية المتوازنة من حوالي 30% من وحدات صناديق الاستثمار المشتركة أسهم روسيةيقول فيدينيف: 30٪ من أسهم صناديق الاستثمار المشتركة للسندات الروسية، ويجب ترك نسبة 40٪ المتبقية في أدوات الصرف الأجنبي. ويشير إيساكوف أيضًا إلى أن معظم الأموال يجب أن توضع في صناديق السوق الواسعة "الأساسية".

لمساعدة كل من يرغب في الاستثمار في صناديق الاستثمار المشتركة، قمنا بتجميع تصنيف لهذه الصناديق التي تظهر النجاح في عام 2017. وتشمل الهياكل المملوكة لشركة روسية كبيرة أو البنوك الدولية، لديهم سمعة جيدة وكانوا في السوق لسنوات عديدة.

وبطبيعة الحال، فإن معيار التقييم الرئيسي هو الربحية. لكنه لا يعكس دائمًا جودة عمل الصندوق المشترك ككل، واستقراره واستقرار نتائجه على فترات زمنية طويلة. يمكن للهيكل أن يكسب (أو يقول إنه يكسب) مئات بالمائة سنويًا. لكن هذا لا يشير إلى أن مثل هذا الصندوق موثوق به ويجب الوثوق به.

لذلك، بالإضافة إلى الربحية، تم أخذ العوامل التالية في الاعتبار: الموثوقية، الشهرة، شبكة واسعة من المكاتب التمثيلية، اكتمال المعلومات حول صناديق الاستثمار، عدد صناديق الاستثمار المشتركة لدى البنك، إمكانية الوصول إليها دفعة مبدئيةللمستثمر ذو الدخل البسيط.

يشمل تصنيفنا الأموال من البنوك التالية.

"جازبرومبانك". العروض مربحة برامج الاستثمار، في حين أن تكلفة السهم منخفضة، ويمكن الوصول إليها حتى للمستثمر المبتدئ الذي لديه أموال صغيرة متاحة.

"رايفايزنبانك". تأسست في منتصف القرن التاسع عشر، وهي في عصرنا دولية المجموعة المالية، مشروع واسع النطاق. تعمل صناديق الاستثمار المشتركة في قطاعات السوق المختلفة، وتحقق أرباحًا مستقرة.

"سبيربنك". مجموعة كبيرة من صناديق الاستثمار المشتركة، التقليدية وعالية المخاطر. عروض ربحية جيدة. البنك نفسه عبارة عن هيكل يتمتع بموثوقية كبيرة، وقد تم تأكيد سمعته على مدى عقود.

"في تي بي". من أكبر البنوك القادرة على الاستثمار العالمي. تكلفة السهم مرتفعة للغاية، ولكن الفائدة المكتسبة خطيرة.

"أورالسيب". لفترة طويلة كانت تعمل في أسواق روسيا ثم في بلدان أخرى. هناك العديد من صناديق الاستثمار ذات التوجهات المختلفة، الفرصة لتكوين محفظة استثمارية فعالة.

صناديق الاستثمار المشتركة لشركة غازبرومبانك

لدى غازبروم بنك العديد من صناديق الاستثمار المشتركة، كل منها يعمل في قطاعه الخاص من السوق، من السندات إلى النفط والكهرباء. يتيح لك هذا التنويع الواسع إنشاء محفظة استثمارية موثوقة للغاية. يمكنك شراء أسهم هذه الصناديق في Gazprombank.

كما ترون، شراء حصة هو في متناول الجميع تقريبا. صحيح أنك تحتاج إلى شراء أكثر من سهم واحد: هناك بعض الأسهم الحد الأدنى من المبالغ. ولكنها متاحة أيضا. لنفترض أن صندوق Gazprombank-Zoloto يعرض الاستثمار في التداول المعادن الثمينةولهذا ستحتاج إلى إيداع 5000 روبل فقط في المرحلة الأولية.

كل من صناديق غازبروم لديها شروط الشراء الخاصة بها، ولكن يمكن لأي شخص ذو دخل متوسط أن يستوفي جميع شروط العتبة.

تصل ربحية صناديق غازبرومبانك لشهر يوليو 2017 إلى 1.79 بالمائة (صندوق الاستثمار المفتوح للأدوات المالية السوقية غازبرومبانك-الهند). تعرف على المزيد حول المبلغ الذي كسبه كل صندوق في شهر يوليو السنة الحالية، في الجدول التالي.

صناديق الاستثمار المشتركة Raiffeisenbank

لدى Raiffeisenbank ستة عشر صندوقًا مشتركًا. بمساعدتهم يمكنك الاستثمار في الأسهم والمواد الخام، تكنولوجيا المعلوماتأسواق الديون. بالإضافة إلى ذلك، هناك صناديق تعمل على أساس جغرافي: رايفايزن-أوروبا، رايفايزن-الولايات المتحدة الأمريكية.

لشراء حزمة الأسهم الأولية، تحتاج إلى مبلغ كبير إلى حد ما: 50000 روبل. يتم قبول الاستثمارات الإضافية بمبلغ لا يقل عن 10000 روبل. يمكنك شراء حصة عن طريق الاتصال بأحد مكاتب رايفايزن أو مباشرة على الموقع الإلكتروني.

البنك يعطي تماما معلومات مفصلةحول كيفية تغير قيمة الأصول وربحية كل صندوق من أموالها. وهكذا، حققت الاستثمارات في أسهم رايفايزن ربحًا بنسبة 3.37% في الفترة من مايو إلى يوليو 2017.

بالإضافة إلى الصناديق المفتوحة، لدى البنك صندوق فاصل يعمل في سوق المعادن الثمينة الرئيسية: الذهب والفضة والبلاديوم والبلاتين. الفرق بين الصندوق الفاصل هو أن استرداد الأسهم هنا يحدث على فترات زمنية معينة. على سبيل المثال، يتم ذلك كل ثلاثة أشهر، أو مرة واحدة كل 6 أشهر، وما إلى ذلك.

صناديق الاستثمار المشتركة من سبيربنك

يوفر سبيربنك خيارًا من بين 24 صندوقًا استثماريًا في عام 2017 أنواع مختلفةومجالات العمل . تقليديا هناك أموال للأسهم والسندات والمعادن الثمينة، وما إلى ذلك. بالإضافة إلى ذلك، لدى سبيربنك صناديق استثمار مشتركة للإنترنت العالمي، وتقنيات الاتصالات، الموارد الطبيعيةو اخرين. هناك الكثير للاختيار من بينها، شيء للتفكير فيه، مكان للاستثمار وكسب المال.

ويعرض البنك نتائج أداء صناديقه الأكثر شعبية لعام 2017.

تختلف شروط الاستثمار في صناديق سبيربنك المختلفة. يتطلب صندوق السندات منخفضة المخاطر "إيليا موروميتس" 15000 روبل للبدء. ولكن في الوقت نفسه، إذا قمت بشراء حصة عبر الموقع الإلكتروني، فإن الحد الأدنى للمساهمة يكون أكثر تواضعًا: 1000 روبل فقط.

يقدم البنك توصيات بشأن الاستراتيجيات المحافظة والمتوازنة. ويقترح شراء أسهم في صناديق الاستثمار، مسترشدة بمثل هذه المخططات.

دعونا نعطي مثالا آخر، وهذا مثال على صندوق استثمار عالي المخاطر. يستثمر هذا الصندوق المشترك في تكنولوجيات الاتصالات. هذه، على سبيل المثال، أسهم مشغلي الهاتف المحمول الروس، محركات البحثوشركات الانترنت الاجنبية وغيرها.

تتوفر معلومات حول التغيرات في قيمة أسهم صندوق الاتصالات والتقنيات. كما ترون، يتغير السعر ضمن نطاق واسع جدًا، بما في ذلك الديناميكيات السلبية على فترات زمنية معينة.

بفضل Sberbank يمكنك أن تصبح أحد المستثمرين الصناديق الدوليةعلى سبيل المثال، مؤسسة التكنولوجيا الحيوية. وهذه أيضًا استثمارات عالية المخاطر. لكن في مراحل معينة يكونون قادرين على توليد نسبة كبيرة من الدخل.

يُنصح بالاستثمار في الأسهم عالية المخاطر فقط في تلك الأموال التي يمكنك المخاطرة بها وخسارتها دون أي عواقب. وبشكل عام فإن الاستثمار في التطورات والتقنيات الحديثة هو أمر ضروري ومفيد للإنسانية.

يساعد سبيربنك ومستشاروه في إنشاء استراتيجية استثمار مختصة ومربحة تناسب كل عميل على حدة.

صناديق الاستثمار "VTB"

تتميز الصناديق المشتركة لبنك VTB بربحية عالية. هذا مؤسسة الائتمانيقدم خدمات للشركات العملاء المؤسسيين. ومع ذلك، فمن الممكن شراء أسهم لعملاء من القطاع الخاص. تشمل مجموعة منتجات هذا البنك العديد من الصناديق الاستثمارية، منها 4 صناديق رائدة.

ومن المثير للاهتمام بالنسبة للمستثمر أن اثنين من هذه الصناديق يعملان بالروبل والدولار. يتضح من الرسوم التوضيحية أن ربحية الاستثمارات في عام 2016 تعتمد بشكل مباشر على العملة التي تمت بها. وإذا تلقى صندوق Bonds Plus خسارة بالروبل، فقد حصل على ربح كبير بالدولار.

حصل OPIFA "صندوق أسهم VTB" على أموال جدية للغاية. وبلغت أرباح العام 41.7 بالمئة. لا يوجد أي من الصناديق التي نتحدث عنها لديها مثل هذه الإنجازات. حيث هذا الصندوقينتمي البنك إلى فئة المخاطر العالية.

يتمتع صندوق VTB-Treasury بأدنى مستوى من المخاطر. يتم توجيه استراتيجيته عبر اتجاه الاستثمارات في الأوراق المالية التي تكون ربحيتها ثابتة. في الأساس، هذه سندات حكومية، الشركات الكبيرةوما إلى ذلك وهلم جرا. وقد بلغ عائد الصندوق منذ عام 2003 أكثر من 400 في المائة.

يمكنك شراء أسهم أموال VTB من المكاتب التمثيلية للبنك أو على الموقع الإلكتروني. ومع ذلك، اسم المستخدم وكلمة المرور لتسجيل الدخول المنطقة الشخصيةبطريقة أو بأخرى، يجب أن يتم استلامها شخصيًا عن طريق مكتب تمثيلي.

يعتمد الحد الأدنى لمبلغ شراء الوحدة على الصندوق وطريقة الشراء. لذلك، بالنسبة لصندوق "الأسهم" الحد الأدنى هو من 5 إلى 50000 روبل.

بشكل عام، تهدف أموال VTB إلى العمل مع جدية إلى حد ما و استثمارات طويلة الأجل. النتائج الماليةوفي نفس الوقت يمكن أن تكون جيدة جدًا.

تتمتع صناديق VTB بمكانة عالية في التصنيفات الدولية.

صناديق الاستثمار المشتركة من Uralsib

تجربة رائعة الأنشطة الاستثمارية(منذ عام 1996) مملوكة لبنك أورالسيب. يعرض البنك الانضمام إلى صفوف المستثمرين من خلال الاختيار من بين عدة صناديق استثمار مشتركة من مختلف الأنواع.

يمكن ملاحظة أن ربحية صناديق الاستثمار المشتركة مرتفعة جدًا. وفي الوقت نفسه، فإن الأسهم نفسها باهظة الثمن أيضًا: من 5 إلى 23000 روبل.

أعلى عائد هو من صندوق Uralsib First. يستثمر في العديد من الموارد.

ويمكن ملاحظة أن استثمارات الصندوق متنوعة بشكل جيد، وهذا يسمح لك بتحقيق ربح مضمون تقريبًا.

Uralsib Conservative لديه أدنى سعر للسهم. أسعار الفائدة منخفضة جدًا أيضًا.

وفي الوقت نفسه، تحتوي المحفظة على أدوات ذات سعر الصرف الثابتالدخل: الأوراق المالية الحكومية. كما أن الاستثمارات في قطاعي التنمية والنقل تؤتي ثمارها في معظم الحالات، ولكنها تتطلب فترة طويلة من الوقت لتوليد الدخل.

يعتبر صندوق أسواق أسهم البلدان الناشئة أداة للاستثمار المحفوف بالمخاطر في اقتصاديات دول مثل البرازيل وجنوب أفريقيا والصين وتايوان وغيرها. وخطر الخسارة هنا مرتفع، ولكن يعوضه الاتجاه العام للأسواق نحو الحد الأقصى للنمو. على الأرجح، على مدى فترات طويلة من الزمن، يجب أن تحقق الاستثمارات في مثل هذه الأسواق الربح دائمًا.

والبعض الآخر ناجح صناديق الاستثمار 2017

إن عام 2017 لم ينته بعد، ومن السابق لأوانه استخلاص النتائج النهائية. ومع ذلك، فإن الخبراء، إلى جانب صناديق الاستثمار المشتركة الموصوفة أعلاه، يسلطون الضوء على النجاح الاستثماري الحالي لصناديق وشركات مثل Otkritie Bank، وAton Management، وصندوق الاستثمار المشترك RSHB "Currency Bonds"، وصندوق الاستثمار المشترك "MK Bivalutny" من شركة "الاستشارات الإدارية" و اخرين. ويبلغ متوسط عائد هذه الصناديق المشتركة 5-7 في المائة.

وبشكل عام، تواصل صناديق الاستثمار المشتركة أداءها الجيد في عام 2017. ورغم أن هناك صناديق تضاهي أرباحها أرباح البنوك، إلا أن هناك أيضا من يتجاوز هذا المستوى بكثير، ويحقق عشرات في المئة. لذلك، إذا كان الهدف هو الحصول على ربح جيد من الاستثمارات، ولديك الوقت والفرصة للمخاطرة بالقليل من المال، فيمكنك اختيار صندوق استثمار مشترك بأمان لاستثمار أموالك.

عند اختيار صندوق استثمار مشترك في عام 2017، وفي أي وقت، ننصحك بتقييم ليس فقط الوعود. من المهم معرفة مدى نجاح الصندوق في الماضي، وما إذا كان صافي قيمة الأصول مرتفعًا، وعدد المستثمرين الذين يستخدمون خدمات الصندوق، وما إلى ذلك.

يمكنك تنويع الاستثمارات ليس فقط بين الصناديق المشتركة لبنك واحد، ولكن أيضًا بين البنوك المختلفة. لا تستثمر كل أو معظم أصولك فقط في المشاريع عالية المخاطر. الحد الأقصى - في الصناديق المشتركة ذات المخاطر المنخفضة، أقل قليلاً - استثمر بمخاطر متوسطة. وأصغر جزء يمكن أن يتعرض للخطر الأكبر.

فئات

اختيار المحرر