كومون: استراتيجيات الأعضاء أميت. صناديق الاستثمار المتداولة للسندات مع تاريخ الاستحقاق
في 25 أكتوبر، خفض بنك روسيا سعر الفائدة الرئيسي للمرة الرابعة على التوالي. وانخفض بمقدار 50 نقطة أساس ليصل إلى 6.5%. وقبل أسبوع، قالت رئيسة البنك المركزي إلفيرا نابيولينا في مقابلة مع شبكة سي إن بي سي: "نرى أنه لا يمكن تخفيض سعر الفائدة لدينا فحسب، بل يمكننا التصرف بشكل أكثر حسمًا". إن مخاطر التضخم التي شهدها البنك المركزي في سبتمبر لم تتحقق، وقد يتم تعديل توقعات نمو أسعار المستهلك تنازليًا. تجدر الإشارة إلى أن وضع التضخم، الذي يعتبر البنك المركزي مهمته الأساسية احتواؤه، قد تغير بشكل كبير خلال السنوات الخمس الماضية. في مارس 2015، كان هذا الرقم 16.9%، وفي سبتمبر 2019 كان بالفعل 4.0%. وهذا يسمح للجهة التنظيمية بخفض سعر الفائدة الرئيسي، أي جعل الاقتراض أرخص بالنسبة للبنوك التجارية، بحيث تقوم بدورها بإقراض الشركات والمواطنين بفائدة أقل.
"نتوقع أنه على مدى 12 شهرًا، سيقوم البنك المركزي للاتحاد الروسي بتخفيض أسعار الفائدة بنسبة تراكمية قدرها 1٪، بما في ذلك تخفيض بنسبة 0.5٪ حتى نهاية عام 2019 و0.5٪ أخرى في عام 2020"، كما يشير. ناتاليا ستيبانوفا، مديرة قسم الاستثمار في شركة Ingosstrakh-Investments Management . إن التيسير الموازي للسياسة النقدية في الولايات المتحدة ومنطقة اليورو يسمح لبنك روسيا بجعل الروبل أكثر سهولة في الوصول إليه دون خوف من ضعفه المفرط في مقابل الدولار واليورو. ويحدث كل هذا في وقت حيث يشكل تحول البنك المركزي الروسي من السياسة المحايدة إلى السياسة المحفزة أهمية بالغة للتنمية الاقتصادية. "إبطاء الوتيرة النمو الاقتصاديتقول ناتاليا ستيبانوفا: "في روسيا (توقعات نمو الناتج المحلي الإجمالي لعام 2019 هي 1.0٪) يتطلب إطلاق التحفيز النقدي، الذي يفترض أن سعر الفائدة الرئيسي عند 6٪ أو أقل".
"نتوقع أنه خلال أفق 12 شهرًا، سيخفض البنك المركزي للاتحاد الروسي أسعار الفائدة بما مجموعه 1٪، بما في ذلك تخفيض بنسبة 0.5٪ حتى نهاية عام 2019 و0.5٪ أخرى في عام 2020"، تشير ناتاليا. ستيبانوفا، مديرة قسم الاستثمار في شركة Ingosstrakh Management Investments.
ماذا يعني هذا بالنسبة للأشخاص الذين يحتفظون تقليديًا بمدخراتهم في الودائع؟ أسعار الفائدة على الودائع المصرفية تعتمد أيضا على سعر الفائدة الرئيسيالبنوك المركزية سوف تسقط حتما. وفقا لبنك روسيا، فقد انخفضت إلى النصف تقريبا على مدى السنوات الخمس الماضية. إذا تمكن الأفراد في ديسمبر 2014 - يناير 2015 من وضع مدخراتهم بالروبل بنسبة 10-12٪ سنويًا، فبحلول المنتصف السنة الحاليةأسعار على الوقت دفعتصل إلى 12 شهرًا بنسبة 5.3%، وللودائع التي تزيد عن سنة واحدة – 6.7%. ووفقا لناتاليا ستيبانوفا، بالفعل في نهاية هذا العام مستوى أسعار الفائدة الودائع السنويةقد تنخفض إلى أقل من 5% في الوقت نفسه، لم يعد بإمكان الأفراد تجديد الودائع بالمعدلات التاريخية - كان هذا أحد الخيارات القليلة التي تسمح لك بإصلاح مستوى العائد الحالي على مدخرات الروبل لعدة سنوات. اتضح أنه من أجل الحفاظ على الربحية، سيتعين عليك البحث عن بديل للودائع المصرفية.
إذا كنت معتادًا على الاحتفاظ بالمدخرات والحصول على الدخل بالروبل، بديلقد يكون الخيار هو شراء سندات القروض الفيدرالية الطويلة(OFZ). هذه الديون ضماناتتم إصدارها من قبل وزارة المالية الروسية، لذا فهي تتمتع بمستوى عالٍ من الموثوقية و دخل القسيمةفهي لا تخضع للضريبة. "بالنسبة للمناطق ذات المدة المتوسطة (4-7 سنوات)، سيكون متوسط العائد حتى تاريخ الاستحقاق 6.59%، وسيكون صافي دخل القسيمة 7.05%. بالإضافة إلى ذلك، إذا تم تخفيض أسعار الفائدة للبنك المركزي للاتحاد الروسي بنسبة 1٪، فإن الزيادة في قيمة سعر صرف السندات قد تكون 3-4٪، والمستوى المقدر للربحية على مدى أفق الـ 12 شهرًا القادمة "ستتراوح من 9.82% إلى 11.21%"، يشير مدير قسم الاستثمار في شركة Ingosstrakh Management Company.وهذا هو في الواقع ضعف أسعار الفائدة على الودائع التي يمكن للمواطنين الآن وضع مدخراتهم بالروبل في البنوك. وكما هو الحال دائمًا في الاستثمار، إذا كنت على استعداد لزيادة مخاطرتك، فمن المرجح أن تحصل على عائد أعلى. يمكنك إنشاء محفظة من مناطق OFZ مدتها من 6 إلى 10 سنوات وتثبيت العائد حتى تاريخ الاستحقاق عند 6.84%، وصافي عائد القسيمة عند 7.12%. في هذه الحالة من الممكن الحصول على 11.24% -13.29% سنويا.
إذا كنت تفضل تخزين الأموال بالعملات الأجنبية، وخاصة اليورو، وترغب في الحفاظ على الربحية، فسيتعين عليك البحث بشكل أكثر نشاطًا عن بديل. في 10 أكتوبر، على هامش منتدى فينوبوليس، صرحت إلفيرا نابيولينا للصحفيين أن بنك روسيا سيناقش مع المشاركين في السوق إمكانية تطبيق أسعار فائدة سلبية على الودائع بالعملة الأجنبية، وحذرت من أن أسعار الفائدة السلبية باليورو لمؤسسات الائتمان هي بمثابة خطوة سلبية. ظاهرة طويلة الأمد، نظراً للسياسات النقدية التي تنتهجها الدول الرائدة. الحقيقة انه البنوك الروسيةإنهم يضعون العملات الأجنبية التي يتم جذبها كودائع في الخارج ويخضعون لمعدلات سلبية، أي أنهم مجبرون على عدم تحقيق الربح، بل دفع المزيد مقابل تخزين الأموال. صحيح أن الخسائر لا تزال قليلة ولا تشكل خطراً على القطاع، بحسب حسابات البنك المركزي. إذا قامت البنوك بجذب الودائع باليورو بنسبة 0٪ واستثمرت بنسبة 0.5٪، فسيؤثر ذلك على الأرباح النظام المصرفيأقل من 1٪. لكن من الواضح ذلك منظمات الائتمانيقولون في بنك روسيا إنهم يحسبون كل قرش. ولا يوجد حديث حتى الآن عن أسعار فائدة سلبية للمواطنين، ومن الممكن تطبيقها على الشركات. ومع ذلك، فإن أكبر البنوك الروسية ترفض بالفعل جذب الودائع الفردية باليورو.
دعونا نرى ما سيحدث على هذه الخلفية مع أسعار الفائدة على الودائع بالعملة الأجنبية. ووفقا للبنك المركزي، منذ نهاية عام 2014، انخفضت الودائع باليورو من 4.9٪ - 5.2٪ إلى مستوى 0.37٪ -0.65٪ بحلول منتصف العام الحالي. والصورة مشابهة للودائع بالدولار الأمريكي: فقد انخفضت أسعار الفائدة عليها بأكثر من النصف على مدى 5 سنوات. إذا تمكن المواطنون في نهاية عام 2014 من الحصول على عائد بنسبة 5٪، فبحلول منتصف عام 2019، انخفض مستوى متوسط أسعار الفائدة على الودائع في السوق إلى 2٪. وهذا الاتجاه طويل الأمد. "ستستمر أسعار الفائدة على الودائع بالدولار الأمريكي في الانخفاض في عشرينيات القرن الحالي. ويتوقع السوق أن تستمر الهيئة التنظيمية الأمريكية في خفض أسعار الفائدة، والتي يمكن أن يتراوح نطاقها بين 0.5% و1.0% إذا تحقق سيناريو الركود في الاقتصاد. في هذه الحالة، سينخفض العائد على الودائع بالدولار في روسيا إلى أقل من 1٪ على مدى 12 شهرًا. فريد يونسوف، المدير التنفيذيشركة الإدارة "Ingosstrakh-Investments". علاوة على ذلك، ستقوم البنوك أيضًا بتخفيض أسعار الفائدة لأن البنك المركزي يسعى إلى تقليل استخدام العملات الأجنبية في السوق الروسية وزيادة متطلبات الاحتياطي الإلزامي للودائع بالدولار.
"ستستمر أسعار الفائدة على الودائع بالدولار الأمريكي في الانخفاض في عشرينيات القرن الحالي. ويتوقع السوق أن تستمر الهيئة التنظيمية الأمريكية في خفض أسعار الفائدة، والتي يمكن أن يتراوح نطاقها بين 0.5% و1.0% إذا تحقق سيناريو الركود في الاقتصاد. يقول فريد يونسوف، المدير العام لشركة Ingosstrakh-Investments Management Company، في هذه الحالة، سينخفض العائد على الودائع بالدولار في روسيا إلى أقل من 1٪ على مدى 12 شهرًا.
يمكن أن يكون البديل عن الودائع المصرفية هو سندات اليورو المقومة بنفس العملة.يتم تمثيل هذه الأدوات بالدولار على نطاق واسع في روسيا. "من وجهة نظر ضريبية، فإن الأكثر جاذبية هي سندات اليورو السيادية الصادرة عن وزارة المالية الروسية، والتي يُعفى المستثمرون فيها من مدفوعات ضريبة الدخل الشخصية"على دخل القسيمة وإعادة تقييم العملة"، يوضح فريد يونسوف.للمستثمر على المدى الطويل خيار جيدقد تصبح سندات سيادية تستحق في عامي 2028 و2030. هذه إصدارات من مستوى عالصافي عائد القسيمة - 7.52% و6.58% سنويًا على التوالي. العائد حتى الاستحقاق عليها هو 3.41٪ و 2.84٪. بالإضافة إلى ذلك، يتم تداول سندات اليورو في بورصة موسكو ولها فئة صغيرة. وهذا يجعلها سائلة، مما يعني أنه يمكن بيع سندات الدين هذه بسرعة لمستثمري التجزئة. ومن الجدير بالذكر أن الدخل الناتج من الفرق بين أسعار الشراء والبيع أو استرداد سندات اليوروبوندز التابعة لوزارة المالية يخضع لضريبة الدخل الشخصي بالطريقة المعتادة. ولكن إذا كنت تمتلك سندات دين متداولة عليها البورصة الروسية، أكثر ثلاث سنواتفروق أسعار الصرف لا تخضع للضريبة.
"توفر سندات اليورو باليورو أيضًا عوائد أعلى من الودائع المصرفية المماثلة. لكن قائمة هذه الأدوات أصغر بكثير من تلك التي تستخدم بالدولار. هذا الصيف، تم تداول 12 إصدارًا فقط من سندات اليورو ذات التصنيف الائتماني وتاريخ الاستحقاق لأكثر من عام واحد في السوق. وصدرت واحدة منها فقط من وزارة المالية وتعفي المستثمرين المقيمين منها دفع ضريبة الدخل الشخصييقول المدير العام لشركة Ingosstrakh-Investments Management Company: "على دخل القسيمة وإعادة تقييم العملة".نحن نتحدث عن سندات اليورو السيادية التي تستحق في ديسمبر 2025. لكن مستوى العائد حتى تاريخ الاستحقاق عليها يبلغ 0.82٪ فقط ويتجاوز قليلاً سعر الفائدة على الودائع. بالإضافة إلى ذلك، يجب شراء هذه الأوراق المالية بمبلغ لا يقل عن 100 ألف يورو، مما يجعلها متاحة لكبار المستثمرين فقط. بحسب فريد يونسوف، من سندات الشركاتباليورو، الذي يتم تداوله في روسيا، يجدر الانتباه إلى سندات اليورو في موسكو بنك الائتمانالمقرر في فبراير 2024. العائد حتى تاريخ الاستحقاق على هذا الإصدار هو 3.97٪ والصافي عائد القسيمةعند مستوى 4.92%. ومع ذلك، تجدر الإشارة إلى أنه سيتعين عليك دفع ضريبة على دخل القسيمة والدخل الناتج عن إعادة تقييم العملة بالنسبة لسندات الدين هذه.
الودائع المصرفية هي الأكثر طريق امنتوفير الادخار. ولكنها أيضاً الأكثر ربحية: فالفائدة على الودائع نادراً ما تتجاوز التضخم.
ما هي أدوات الاستثمار المتاحة للروس، إلى جانب الودائع، وما مدى ربحيتها وخطورتها؟ معا مع الخبراء الماليين AiF.ru قام بتسوية الأمر.
عملة
البديل الأكثر بأسعار معقولة وديعة بنكية- شراء العملات الأجنبية.
الميزة الرئيسية للاستثمار في العملات الأجنبية هي أنه يسمح لك بحماية مدخراتك من انخفاض قيمة الروبل.
"قد تكمن مزايا هذا الحل في حقيقة أنه إذا كنت ستذهب في إجازة إلى الخارج، حيث من الممكن الدفع بهذه الأنواع من العملات، فلن تضطر إلى شرائها في اللحظة الأخيرة بسعر وهذا غير مفهوم حاليا.
بالإضافة إلى ذلك، العملة النقدية متاحة تمامًا اليوم، وليس هناك عجلة من أمرنا، ولم تؤثر القواعد الجديدة للبيع والشراء على الطلب أو العرض،" كما يقول أستاذ قسم الضرائب والضرائب. القانون الماليالجامعة المالية التابعة لحكومة الاتحاد الروسي إيفان سولوفيوف.
ومع ذلك، تجدر الإشارة إلى أنه إذا كان دخلك ونفقاتك الرئيسية بالروبل، فلا يستحق تحويل كل المدخرات إلى دولارات أو يورو. خلاف ذلك، إذا كانت هناك حاجة ملحة للروبل، فهناك خطر فقدان جزء من الأموال بسبب الفرق في الأسعار والعمولات.
مثل أي شخص آخر اصول مالية، فإن العملة لديها مخاطر التغيرات غير المواتية في أسعار الصرف، وبالتالي، من أجل كسب المال من التقلبات سعر الصرف، يجب أن يكون لديك فهم جيد جدًا للاقتصاد و السياسة النقديةويحذر الخبراء من أن البنوك المركزية تقوم بذلك. تؤثر أسعار النفط أيضًا على سعر الصرف، لذلك من الأفضل أن تحتفظ بأصولك جزئيًا بالروبل وجزئيًا بالعملات، ومن ثم لن تفقد مدخراتك بالتأكيد.
ويضيف سولوفيوف: "وفقًا للمعلومات التحليلية المتاحة، فإن المدخرات بالدولار النقدي واليورو في فبراير جلبت خسائر لأصحابها عند مستوى 2-2.5 بالمائة، وبالتالي فإن الخطر الوحيد لمثل هذا الاستثمار هو زيادة تعزيز سعر صرف الروبل". .
بالإضافة إلى شراء الدولار واليورو من البنوك أو مكاتب الصرافة، يمكنك شراء العملة بمساعدة شركات الوساطة: فهي توفر للفرد إمكانية الوصول إليها سوق العملاتونتيجة لذلك يمكنك القيام به عمليات العملةبواسطة سعر الصرف، دون مغادرة المنزل. ستكون عمولة الوسيط والبورصة أقل مما يتقاضاه الصرافون.
"من المهم أن تتذكر أنه عند فتح حساب بالعملة الأجنبية، يجب عليك اختيار تعريفة "تحويل العملة" من أجل تقليل عمولة الوساطة بشكل كبير. يتم فتح حساب واحد، لأنه عالمي لجميع العملات الثلاث (الروبل والدولار واليورو). بعد ذلك، قم بفتح حساب في أحد البنوك، ويفضل أن يكون تابعاً لشركة وساطة، فهذا سيقلل من الوقت والعمولات أثناء عملية التحويل. يجب أن يكون الحساب مخصصًا للمدفوعات بالدولار واليورو والروبل. أنت تكمل بطاقة ائتمانقم بتوصيل الخدمات المصرفية عبر الإنترنت ونقل تفاصيل حسابك إلى شركة الوساطة. الآن وبعد أن أصبح كل شيء جاهزًا لتحويل العملة، يمكنك تحويل الأموال من حسابك البنكي إلى حسابك بالعملة الأجنبية لدى إحدى شركات الوساطة عن طريق تقديم طلب تحويل العملة. ومن الجدير معرفة ذلك الحد الأدنى للمبلغللتحويل هو 1000 دولار أمريكي. ه ويجب أن يكون دائما من مضاعفات 1000 ص. هـ، أي تغيير 1120 متر مكعب. أي أنها لن تنجح محاضر في الجامعة المالية ايليا بوتورلين.
العقارات
آخر طريقة بأسعار معقولةاستثمار المدخرات - شراء العقارات. صحيح أن تنفيذ هذا القرار سيتطلب مبلغًا كبيرًا.
في الوقت الحالي، يعاني سوق الإسكان من الركود: حيث يتغلب العرض على الطلب، ولهذا السبب انخفضت أسعار الشقق بشكل ملحوظ. هل يستحق الاستثمار في الأمتار الآن؟
ويقول إن الاستثمار العقاري جيد عندما يزدهر الاقتصاد محلل مجموعة FINAM بوجدان زفاريتش. ووفقا له، خلال الأزمة، قد تستمر أسعار الشقق في إظهار ديناميكيات سلبية واثقة. علاوة على ذلك، قد لا يكون لدى المستثمر مشترين لبيع الشقة التي تم شراؤها مسبقًا.
"العيوب الرئيسية لهذا النوع من الاستثمار هي انخفاض سيولة الأصول - إذا كنت ترغب في بيع العقار الذي تم شراؤه بسرعة، فقد تضطر إلى بيع الشقة بسعر مخفض عن أسعار السوق، وعتبة الدخول المرتفعة - لا يمكنك الشراء شقة ب 100000 روبل في متناول اليد. وفي الوقت نفسه، يمكن استثمار هذا المبلغ بهدوء ودون مشاكل في الأسهم أو العملة"، كما يقول زفاريخ.
ويتفق معه إيفان سولوفييف. "في المستقبل القريب، فكر في العقارات كاستثمار، بل وأكثر من ذلك الاستثمار على المدى الطويل، وأود أن لا. وبالإضافة إلى ذلك، يجب على المرء أن يأخذ في الاعتبار طلب جديدفرض الضرائب على المساكن عند البيع. منذ 1 يناير 2016، تغيرت المبادئ حساب ضريبة الدخل الشخصيعند بيع العقارات: تمت زيادة فترة الإعفاء الضريبي لملكية العقارات من ثلاث إلى خمس سنوات. هناك أيضًا انتقال تدريجي إلى دفع الضرائب العقارية على أساس القيمة المساحية"الكائن" ، يؤكد الخبير.
ومع ذلك، إذا لم يكن شراء العقارات ذات طبيعة استثمارية، فهذا هو، يتم شراء شقة أو منزل لنفسه، فهذا هو الوقت المناسب لهذا القرار - الأسعار في الأسفل، والبائعون جاهزون للخصومات.
ضمانات
إذا كان كل شيء أكثر أو أقل وضوحا مع شراء العقارات والدولارات، فإن سوق الأوراق المالية، كقاعدة عامة، هي غابة مظلمة بالنسبة للشخص العادي. ويتميز هذا السوق بمخاطر عالية، خاصة لمن لا يعرف قواعده ومميزاته. لكن فرصها تتناسب مع المخاطر.
تعتبر الأسهم إحدى الأدوات المالية الأكثر شعبية بين المستثمرين حول العالم. خضعت الأسهم المطروحة في البورصة لإجراءات الإدراج (القبول للتداول في البورصة بسبب الامتثال لمتطلبات إعداد التقارير، والمساهمين، وما إلى ذلك).
الميزة الرئيسية للاستثمار في الأسهم هي نموها والأرباح التي يمكن أن يحصل عليها المستثمر. "على سبيل المثال، في عام 2015، بلغ عائد الروبل على الودائع بالدولار حوالي 38٪. وفي الوقت نفسه، أظهرت أسهم شركتي Acron وMechel زيادة بأكثر من 100%. حتى الأسهم السائلة في سبيربنك نمت بنسبة 74٪ العام الماضي، وهو ما يتجاوز بكثير ربحية تحويل الروبل إلى عملة أجنبية وفتح إيداع العملات الأجنبية"- بوجدان زفاريتش يعطي أمثلة.
ويضيف الخبير أن الصعوبة الرئيسية للاستثمار في الأسهم هي اختيار مصدر معين. "نعم، يمكنك الحصول على جدا ربحية جيدةوأحيانا عدة مرات إيداع أو نمو العملات الأجنبية. ولكن لهذا تحتاج إلى اختيار الشركة المحددة المناسبة. للقيام بذلك، تحتاج إلى مراقبة السوق باستمرار والحصول على بعض الخبرة الاستثمارية، مما سيسمح لك باختيار الأسهم "المناسبة" وكسب المال منها،" كما يقول.
لشراء الأسهم، يكفي الآن فتح حساب لدى شركة وساطة مرة واحدة، وبعد ذلك تتم المعاملات في محطة خاصة، ويتم إجراء عمليات إيداع وسحب الأموال عن طريق تقديم الطلبات عبر الإنترنت.
وفقا لبوتورلين، نظرا للتفاصيل السوق الروسيةالأسهم، فمن المهم مراعاة العوامل التالية التي تؤثر على الربحية:
- هل يمتلك مديرو وأعضاء مجلس إدارة الشركة أسهماً (عادة المديرين الذين يمتلكون الأسهم الشركة الخاصة، مهتمون بدفع أرباح الأسهم)؛
- تأثير سعر الصرف على زيادة الدخل خلال فترة انخفاض قيمة العملة، وتنمو أسهم الشركات المصدرة؛
- الأصول الحقيقية في الميزانية العمومية للشركة والمسؤولية الاجتماعية للشركة (الشركات التي تمتلك العقارات والتقنيات الفريدة وغيرها من الممتلكات القيمة عادة ما تكون أكثر جاذبية للمستثمرين، والشركات ذات المساهمات الاجتماعية الكبيرة أقل احتمالية لدفع أرباح عالية).
الأصول المعدنية
خلال فترات عدم الاستقرار الأسواق الماليةيتزايد الاهتمام بالاستثمار في المعادن الثمينة. ولم تتغير أسعارها لفترة طويلة، مما أدى إلى تهدئة اهتمام المستثمرين. ومع ذلك، مع ظهور احتمال انخفاض قيمة الدولار، يتجه المستثمرون نحو الذهب والفضة. على سبيل المثال، في فبراير من هذا العام، حققت الاستثمارات في الذهب ربحًا بنسبة 8٪ تقريبًا.
"الاستثمارات في الذهب العيني، سواء كانت عملات استثمارية أو سبائك أو مجوهرات، بسبب التكاليف المرتبطة بها الكبيرة، لا يمكن أن تتنافس مع معاملات الصرف في العقود الآجلة والخيارات على المعادن الثمينة. ومع ذلك، فإن العمليات قصيرة المدى باستخدام هذه الأداة تبدو جذابة للغاية. للشهر الثاني على التوالي، أصبح الذهب هو الأكثر استثمار مربح. إذا كان دخل المستثمر في هذا المعدن الثمين بالروبل في شهر يناير يبلغ 7.2٪، فقد كان بالفعل في فبراير 7.7٪. بالدولار، ارتفع سعر الذهب أكثر: بنسبة 9.3٪، ليصل إلى 1220 دولارًا للأونصة.
في المستقبل القريب، ستستمر التقلبات في الأسواق العالمية، مما يعني أن الاهتمام بالذهب باعتباره الأصل الوقائي الرئيسي سيستمر، كما يعتقد الخبراء. ومع ذلك، هناك خطر أنه إذا رفع بنك الاحتياطي الفيدرالي سعر الفائدة، فقد ينخفض سعر الذهب مرة أخرى، لذا فإن الأمر يستحق الاستثمار في الذهب على المدى الطويل - من عامين - وبعد ذلك، على الأرجح، من أجل حماية المدخرات من التضخم. "، يلاحظ بوتورلين.
هناك طرق مختلفة للاستثمار في المعادن الثمينة:
- فتح حساب معدني غير شخصي (OMS)،
- شراء المعادن ماديًا (عملات معدنية أو قضبان)،
- شراء الأوراق المالية من الصناديق المتخصصة (ETFs) (يتم تداول هذه الصناديق في البورصات الغربية، ويعتمد سعرها على التكلفة المعادن الثمينة، وهي غير محددة)
- الاستثمار من خلال الأدوات المشتقة (العقود الآجلة والخيارات).
"وفي الحالة الأخيرة، سيقتصر الاستثمار على مدة عقد المشتقات. كما هو الحال مع الأدوات المالية الأخرى، عليك أن تعرف أن هناك خطر انخفاض أسعار المعادن، وهذا يعني أنه يجب على المستثمر، عند الاستثمار في المعادن، أن يحدد مسبقاً مقدار المخاطرة التي يرغب في تحملها في حالة حدوث هبوط. "تغير غير مناسب في السعر"، يلخص بوتورلين.
الودائع المصرفية هي الطريقة الأكثر شعبية للاستثمار والادخار بين الروس مال. هذه الطريقة بسيطة ومفهومة ومتاحة للجمهور. لكن هل تلبي الودائع المصرفية دائما توقعات المودعين؟ هل هناك أدوات بديلة يمكنها أن تحل محل الودائع بشكل موثوق وفعال؟ دعونا أولاً نفكر في العيوب والمزايا الحالية للودائع النقدية.
مزايا الودائع
تشمل المزايا الرئيسية للودائع المصرفية ما يلي:
- الربحية المتفق عليها مسبقا؛
- سيولة عالية، والقدرة على إغلاق الوديعة وسحب الأموال المستثمرة في أي وقت؛
- ضمان سلامة الأموال المستثمرة في حدود المبلغ الذي يحدده القانون (حاليًا هذا المبلغ هو 1.4 مليون روبل).
تعد خصائص الودائع هذه ملائمة جدًا لأداء وظائف مثل الحفاظ على الأموال والادخار للمشتريات الكبيرة (التي سيتم إجراؤها في المستقبل) وتنفيذ التراكم الأولي لغرض الاستثمار اللاحق في الأدوات المالية الأخرى.
كما يستخدم المستثمرون الذين يتجنبون المخاطرة الودائع المصرفية لبناء محافظ استثمارية.
عيوب الودائع
تجتذب البنوك الروسية الأكبر والأكثر موثوقية اليوم الأموال من السكان لفترات تتراوح بين 2-3 سنوات تقريبًا، ويبلغ المعدل السنوي 9-10٪ بالروبل، و3-4٪ بالعملة الأوروبية، و3-5٪ بالدولار. من السهل أن نرى أن ربحية ودائع الروبل لا تغطي حتى القيمة الحقيقية في الاتحاد الروسي.
سعر الفائدة على الودائع بالعملة الأجنبية جذاب للغاية بالمقارنة مع البنوك الكبيرةالاتحاد الأوروبي والولايات المتحدة الأمريكية. صحيح أن مسألة المخاطر السياسية تطرح هنا.
ضع أموالك فيها البنوك الغربيةمن المنطقي فقط إذا كنت تريد حفظ استثمارك. في أمريكا كبيرة وموثوقة و البنوك الأوروبيةمستوى دويتشه بنك، إتش إس بي سي، سيتي بنك، كريدي سويسأو Bank of America، سيُعرض عليك ودائع متوسطة لمدة عامين بعائد منخفض جدًا يتراوح بين 0.15-2.0٪ سنويًا.
لاحظ ما يجب استخدامه وديعة بنكيةإنه لأغراض الاستثمار المحافظ (على سبيل المثال، للادخار لشراء العقارات أو تعليم الطفل) فهو ليس مناسبًا بشكل عام. بعد كل شيء، من غير المعروف ما هي الشروط التي سيقدمها البنك بعد انتهاء الوديعة الحالية. وكم ستكون الربحية خلال سنتين أو ثلاث سنوات؟
بديل للودائع المصرفية
دعونا نلقي نظرة على البدائل الرئيسية للودائع المصرفية، مثل السندات وصناديق الاستثمار المتداولة (ETFs)، من حيث الاحتفاظ بالأوراق المالية حتى تاريخ الاستحقاق. في هذه الحالة، فهي أدوات ذات مبلغ دفع نهائي محدد مسبقًا ويمكن أن تصبح بديلاً حقيقيًا للودائع المصرفية.
1. السندات
السندات هي أوراق مالية ذات قيمة ثابتة. يعد هذا أمرًا مريحًا للغاية لأنك تعرف في البداية المبلغ الذي ستحصل عليه عند استرداد السند (على افتراض أنك تحتفظ به حتى تاريخ الاستحقاق). ويسمى هذا المبلغ عادة بالسعر الاسمي للسند.
شراء السندات في حد ذاته ليس إجراءً بسيطًا. أنت بحاجة إلى معرفة تاريخ الاستحقاق الدقيق للسندات، والانتباه إليها التصنيف الائتماني. في كثير من الأحيان قد تكون السندات الأكثر جاذبية متاحة فقط للمستثمرين المؤهلين. وفي هذه الحالة، يتم بيعها بكميات كبيرة بمبالغ تصل إلى عشرات أو آلاف الدولارات. على سبيل المثال، تُباع سندات شركة غازبروم المستحقة في عام 2020 اليوم بكميات كبيرة بقيمة 100 ألف دولار. ولذلك، فإن هذه الأداة غير متاحة لمجموعة واسعة من المستثمرين المحتملين.
2. صناديق الاستثمار المتداولة للسندات مع تاريخ الاستحقاق
من خلال التشكيل محفظة الاستثماريمكن أن تكون صناديق الاستثمار المتداولة للسندات ذات آجال استحقاق مختلفة مستقرة للغاية ويمكن التنبؤ بحجمها تدفق مالي. إذا كنت تخطط لدفع تكاليف تعليم طفلك في إحدى الجامعات المرموقة، فسوف تحتاج إلى سداد دفعات منتظمة لمدة 4-5 سنوات. باستخدام صناديق الاستثمار المتداولة للسندات ذات فترات استحقاق متتابعة، يمكنك إنشاء محفظة توفر تمويلًا متواصلًا على مدى فترة محددة مسبقًا.
دعونا نعطي مثالا على هذه المحفظة. يمكنك إنشاء محفظة تتضمن صناديق استثمار متداولة للسندات تستحق في 2017 (بعائد 6.09%)، 2018 (6.57%)، 2019 (6.69%)، و2020 (6.59%). في هذه الحالة، سيتم ضمان تدفق مالي مستقر لمدة 5 سنوات.
ومن المهم التأكيد هنا على أننا نتحدث على وجه التحديد عن صناديق الاستثمار المتداولة ذات آجال استحقاق ثابتة. وهي تختلف عن صناديق السندات الأخرى على وجه التحديد لأنها تحمل مثل هذا المصطلح (وهو ما لا تملكه الصناديق العادية).
بنفس الطريقة، يمكنك إنشاء محافظ ادخارية لشراء منزل أو شقة أو ما إلى ذلك.
يتمتع كل مستثمر بفرصة اختيار الأموال أو السندات أو صناديق الاستثمار المتداولة التي تناسبه شخصيًا ثم إنشاء محفظة. ولهذا الغرض، يمكنك الاستعانة بعدد من المواقع المتخصصة، على سبيل المثال www.morningstar.co.uk، etfdb.com، Finance.yahoo.com، وغيرها.
تم تصميم الإستراتيجية للمستثمرين المبتدئين. بديل للوديعة البنكية. مثالية لأصحاب IIS.
الأصول الرئيسية للاستراتيجية هي سندات القروض الفيدرالية الموثوقة للغاية وصناديق الاستثمار المتداولة. تتم مراجعة المحفظة كل شهرين من أجل شراء أوراق مالية أكثر ربحية. نادرًا ما تتم المعاملات على الأسهم وحجمها ضئيل.
بديل للإيداع البنكيهي استراتيجية لنسخ الصفقات تلقائيًا على خدمة comon. الجوهر هو تكرار العمليات التي يقوم بها مدير الإستراتيجية على حساب العميل المتصل به.
كيف يختلف بديل الوديعة المصرفية عن الوديعة المصرفية؟
الوديعة المصرفية هي مبلغ الأموال المحولة فردإلى البنك من أجل استخلاص الربح الذي ينشأ من المعاملات المالية بهذا المبلغ. ببساطة، يعطي الشخص أمواله للبنك، والبنك بدوره يستثمرها في المشاريع التجارية والأوراق المالية. يحصل العميل على عائد ثابت يختلف كثيراً عن الدخل الحقيقي نزولا.
البديل لاستراتيجية الإيداع البنكي يفعل نفس الشيء، لكن العميل لا يحصل على نسبة مئوية ثابتة، بل الربحية بأكملها مطروحًا منها عمولة الوسيط. أخذا بالإعتبار خصم الضرائبمن الدولة، والتي يحصل عليها جميع عملائنا، يمكن أن يصل العائد إلى 18٪ سنويًا وما فوق.
كيف تنضم إلى استراتيجية البديل للودائع المصرفية؟
يكمن نجاح الودائع المصرفية في أن الناس يجدون فتحها أمرًا بسيطًا قدر الإمكان. جئت إلى البنك، واقتربت من المدير، وأعطيت جواز سفري، وبعد 20 دقيقة تم فتح الوديعة. من الأسهل القيام بذلك من خلال المنطقة الشخصيةأو التطبيق. بسيطة وغير مربحة للغاية.
هنا، تحتاج أولاً إلى فتح حساب وساطة. يحتوي الرابط على معلومات حول ماهيته، كما يوجد أيضًا رابط مباشر للافتتاح. بعد الفتح، تحتاج إلى تعبئة حسابك، والعودة إلى هذه الصفحة والنقر فوق "اتصال". ليس أكثر صعوبة، ولكن الربحية أعلى.
هل هو بديل موثوق للوديعة المصرفية؟
ميزة أخرى للإيداع، وفقا للناس، هي الموثوقية. إنه بنك بعد كل شيء. وهناك عروض أخرى تبدو مشبوهة، لأن هذه مواقع مشبوهة، ومن غير الواضح من قام بتسجيل صناديق الاستثمار، وهي استثمارات تبدو وكأنها هرمية.
في حالتنا، يتم فتح الحساب في بنك الاستثمارمع الترخيص البنك المركزيروسيا. وتجاوز عدد العملاء الذين تمكنوا من الوصول إلى سوق الأوراق المالية من خلال بنك فينام 203 آلاف شخص.
ما الذي يستثمر فيه مدير الإستراتيجية البديلة للودائع المصرفية؟
بالتأكيد تتم جميع الاستثمارات داخل أسواق الأوراق المالية، أي أنه يتم شراء الأوراق المالية. يمكن أن تكون هذه أسهم الشركة أو سندات القروض الفيدرالية. وبما أن الاستراتيجية متحفظة وهدفها الرئيسي هو الحفاظ على الأموال وزيادتها بنسبة أعلى من الوديعة البنكية، فإنه يتم اختيار جميع الأصول مع الأخذ في الاعتبار سيولتها وموثوقيتها.
مصدر مناطق OFZ الروسية – وزارة المالية الاتحاد الروسي. نعتقد أن مثل هذا الاستثمار سيجلب لنا أرباحًا مضمونة وسيكون أعلى من الفائدة على الودائع.
للاستثمار في الاسهم الشركات الكبيرةنحن نستخدم صناديق الاستثمار المتداولة. تتيح لك هذه الطريقة تحقيق ربح من 50 إلى 60 شركة باستثمار متواضع. وإعادة استثمار الأرباح داخل صناديق الاستثمار المتداولة يسمح لنا بتجنب دفع العمولات على هذه المعاملات.
يقوم المدير كل شهر بمراجعة المحفظة ويمكنه إجراء التعديلات أو الاستجابة للمواقف المتغيرة.
ما المطلوب من المشترك في استراتيجية البديل للإيداع البنكي؟
بعد فتح حساب الوساطة وتمويله والاشتراك في الإستراتيجية، لا يطلب منك أي شيء. جوهر المتابعة التلقائية هو إدارة الثقةوإعفاء العميل من الحاجة إلى إجراء أي عمليات بشكل مستقل.
لزيادة رأس المال بشكل مطرد، يجب عليك تجديد حسابك بانتظام بمجرد ظهور هذه الفرصة. وسوف نقوم بالاستثمار وإعادة الاستثمار.
انتباه! أي استثمار للأموال (الوديعة المصرفية وبديلة للوديعة المصرفية كذلك) يحمل مخاطر. حتى أن الاحتفاظ بالمال تحت وسادتك يؤدي إلى انخفاض قيمته بسبب التضخم. لذلك، لا تحاول أن تطلب من أي شخص ضمانًا بنسبة 100٪ لإثرائك. يمكن للمحتالين فقط تقديم مثل هذه الضمانات.
إذا كنت مبتدئًا، فننصحك بقراءة مدونة المستثمر الخاص، حيث بلغة بسيطةتم شرح الأساسيات محو الأمية الماليةوالميزات سوق الأوراق المالية، مثل اختلافه عن الفوركس، صناديق الاستثماروغيرها من المشاريع المضاربة ذات المخاطر المتزايدة.
