بيت > بنك روسفاينانس > الاستثمارات في الشركات الأجنبية. الاستثمارات في الأسواق الخارجية. لا يوجد عدد كافٍ من الشركات الناشئة الكبيرة في السوق حتى الآن


الاستثمارات في الشركات الأجنبية. الاستثمارات في الأسواق الخارجية. لا يوجد عدد كافٍ من الشركات الناشئة الكبيرة في السوق حتى الآن




لا تزال أسواق الأسهم العالمية أكثر جاذبية من حيث العائدات من السوق الروسية. وإذا نما مؤشر بورصة موسكو بنسبة 3.3% فقط خلال العام الماضي، فقد أظهر مؤشر S&P 500 الأمريكي زيادة بنسبة 24%، والمؤشر الأوروبي المركب STOXX 600 - بنسبة 10%.

كما أن مجموعة الأدوات المتاحة لا يمكن مقارنتها بالسوق المحلية. "يتم تداول 283 سهمًا وإيصالاً في بورصة موسكو. "للمقارنة: هناك أكثر من 4300 ورقة مالية في سوق الأسهم الأمريكية، وأكثر من 4000 ورقة مالية في السوق الأوروبية، وأكثر من 3000 ورقة مالية في الصين"، هكذا علق إيفجيني فوروبيوف، رئيس قسم التحليل في شركة Ingosstrakh-Investments Management Company.

أيضا في الولايات المتحدة الأمريكية وأوروبا، على عكس روسيا، يتم توفير التأمين على الاستثمار. "في الولايات المتحدة، توفر مؤسسة حماية المستثمرين في الأوراق المالية ضمانًا بقيمة 500 ألف دولار، منها 250 ألف دولار أمريكي. نقديمستثمر. ويشير المحامي إيفان خابالين إلى أن الاتحاد الأوروبي لديه توجيه بشأن تعويض أموال المستثمرين بحد أقصى 20 ألف يورو.

لدخول الأسواق الخارجية من روسيا، مستثمر خاص، كما في حالة الاستثمارات في الأصول الروسية، سوف تحتاج إلى وسيط. يمكن أن يكون هذا وسيطًا أو بنكًا أو شركة إدارة. يعتمد اختيار الوسيط غالبًا على عتبة الدخول ومعرفة اللغة وملف تعريف المخاطر الخاص بالمستثمر ورغبته في المشاركة في عملية المعاملة.

حساب مع وسيط روسي

الطريقة الأكثر وضوحا للوصول إلى الخارج منصات التداول- فتح حساب لدى شركة وساطة روسية تقدم مثل هذه الخدمة.

تسمح لك معظم مؤسسات الوساطة المرخصة بالوصول إلى البورصات الأجنبية والروسية، وشراء وبيع الأوراق المالية، وإبرام العقود وتبادل العملات نيابة عن الشركة. بالإضافة إلى ذلك، يمكنك الاعتماد على الدعم التحليلي من الوسيط.

يمكنك إبرام اتفاقية مع شركة وساطة روسية وفتح حساب إلكترونيًا على موقع الشركة أو من خلال بوابة Gosuslugi أو مباشرة في المكتب.

يمكن أن تكون عمولة الوسيط ثابتة أو تعتمد على حجم العقود المبرمة وحجم التداول اليومي. كما أظهرت دراسة للشروط في أفضل 15 شركة وساطة روسية، فإن حجم العمولة يعتمد على نوع الأصل الذي تتم به المعاملات - في المتوسط ​​في السوق يتراوح من 0.005% إلى 0.1% من حجم التداول لكل شهر. يوم.

قد تقوم شركات الوساطة أيضًا بتحصيل عمولة من العملاء مقابل ذلك خدمات الإيداع. يقدم بعض الوسطاء - الذين يتمتعون بالوضع الرئيسي بشكل رئيسي - خطة تعريفة توفر عمولة واحدة مقابل تقديم مجموعة كاملة من الخدمات.

قد يكون تداول الأسهم عبر الهاتف والتدريب على كيفية العمل في البورصة متاحًا مقابل رسوم إضافية. اعتمادًا على الوسيط، يمكن تحصيل عمولة قبول الطلبات الصوتية بمبلغ حوالي 59 روبل بدءًا من الطلب الرابع إلى السادس يوميًا.

أما بالنسبة للتدريب الإضافي، ففي السوق، وفقًا لرئيس قسم التداول عبر الإنترنت في Otkritie Broker، ألكسندر دوبروف، فإن تكلفة الدورة تتراوح من صفر إلى 26000 روبل.

للتداول في الأسواق الغربية، فإن وضع المستثمر المؤهل أمر مرغوب فيه للغاية. للحصول عليها، يجب أن يكون لديك أصول بقيمة 6 ملايين روبل في حساب الوساطة أو أن يكون لديك التعليم الماليأو شهادات التأهيل لأحد المشاركين المحترفين في السوق (FSFM، CFA).

بخلاف ذلك، يمكنك الوصول فقط إلى قائمة محدودة من الأمريكيين أوراق قيمة، المدرجة في بورصة سانت بطرسبرغ للأوراق المالية في روسيا، يلاحظ ألكسندر دوبروف. وهي تعرض حاليًا أسهم 528 مصدرًا أجنبيًا من 11 قطاعًا اقتصاديًا، بما في ذلك Apple وFacebook وTesla وغيرها.

سيتمكن المستثمر أيضًا من الوصول إلى الأوراق المالية للصناديق المتداولة في البورصة (ETFs) من FinEx، والتي يتم تداولها في بورصة موسكو، بما في ذلك أموال مؤشرات الدول MSCI، كما تتذكر ناتاليا سميرنوفا، الرئيس التنفيذي لشركة المستشار الشخصي.

هناك طريقة أخرى لدخول الأسواق الخارجية وهي إبرام اتفاقية مع شركة تابعة لوسيط روسي في الخارج. كقاعدة عامة، يتم تسجيل مثل هذه الشركات في قبرص أو بليز أو جزر كايمان أو سيشيل، كما يقول مكسيم يودين، مدير المبيعات وخدمة العملاء في QBF.

عادة ما يتم تنظيم أنشطة هذه "الشركات التابعة" من خلال الولاية القضائية المحلية، مما يسمح لها بتأمين حسابات العملاء وتحديد حد دخول أكثر راحة - سيكون أقل مرتين مما هو عليه عند العمل مع وسيط أجنبيمباشرة.

يشير المستشار المالي، المالك المشارك لشركة Personal Capital، بوريس كوزوخوفسكي، إلى أنه لإجراء المعاملات من خلال "الشركات التابعة" للوسطاء في الخارج، فإن مبلغًا يبدأ من 5000 دولار يكفي.

حساب مع وسيط أجنبي

يمكنك أيضًا التداول في العملات الأجنبية من خلال وسيط أجنبي، لكن الخبراء الذين قابلتهم مجلة فوربس يعتبرون هذا المسار من أصعب الطرق بالنسبة للمستثمرين غير المستعدين. الميزة الرئيسية لهذا الخيار هو أنه يوفر الوصول إلى مجموعة كاملة من الأدوات في الأسواق الخارجية.

يمكنك فتح حساب وساطة عبر الإنترنت عن طريق إرفاق المستندات المطلوبةالخامس في شكل إلكتروني. بالإضافة إلى جواز السفر الأجنبي وطلب فتح حساب، غالبًا ما يكون إثبات الإقامة مطلوبًا - من حيث المبدأ، لا يزيد عمره عن شهر: يمكن أن يكون هذا بمثابة فاتورة مرافق عامةتقول ناتاليا سميرنوفا: شهادة من مكان عملك أو من أحد البنوك.

إجراءات الامتثال في الولايات المتحدة والاتحاد الأوروبي أكثر صرامة مما هي عليه في روسيا، لذلك يجب أن تكون مستعدًا لتأكيد مصدر الدخل، كما يقول ألكسندر دوبروف من Otkritie Broker.

يمكن أن تكون عمولة الوسيط، وفقًا لمكسيم يودين، ثابتة: 0.005-0.0045 دولارًا أمريكيًا للسهم الواحد، بدءًا من 1 دولارًا أمريكيًا لكل أمر أو بحد أقصى 0.5٪ من قيمة المعاملة. أو عائمة - اعتمادًا على عدد الأسهم أو حجم الأصول أو حجم التداول.

الحد الأدنى للدخول للوسطاء الأجانب، كقاعدة عامة، يتراوح بين 10.000 إلى 30.000 دولار، كما يشير جورجي فاشينكو، رئيس قسم عمليات سوق الأوراق المالية الروسية في شركة Freedom Finance Investment Company. "بالإضافة إلى ذلك، حتى لو تعرض المستثمر لخسارة في عملة أجنبيةويؤكد أنه يمكنه بعد ذلك تحقيق ربح بالروبل ويجب عليه دفع الضريبة عليه.

توصي محامية Musaev and Partners Valeria Kovaleva من بين هؤلاء المصروفات العامةتأخذ في الاعتبار متوسط ​​عمولة قدرها 3٪ للانسحاب من البورصة و2-3٪ للتحويل إلى حساب روسي.

وتضيف ناتاليا سميرنوفا أنه يتم أيضًا فتح حساب وساطة من قبل الأقسام المقابلة في بعض البنوك الأجنبية، لكن عتبة الدخول الخاصة بها يمكن أن تتجاوز 100 ألف دولار.

يتم أيضًا إضافة عدد من التكاليف والعمولات الإضافية هنا. لأن خدمات الوساطةيتم توفيرها بالتزامن مع الخدمات المصرفية، فمن المهم تقدير إجمالي تكاليف الاحتفاظ بالحساب والاستثمار من خلال بنك أجنبي.

وفقًا لبوريس كوزوخوفسكي، سيواجه عميل أحد البنوك الأوروبية تكاليف الاحتفاظ بحساب تبلغ حوالي 1200 يورو سنويًا وعمولات عالية إلى حد ما مقابل عمليات التداول. تبلغ تكلفة شراء وبيع الأسهم 1.5-2% من مبلغ المعاملة، بحد أدنى 100 يورو. شراء وبيع السندات - حوالي 0.8-1%، بحد أدنى 100 يورو. تفرض بعض البنوك أيضًا عمولة على إيداع الأرباح.

وتجدر الإشارة إلى أن الإعلان عن الدخل الذي يتم الحصول عليه عند العمل مع وسيط أجنبي يقع بالكامل على عاتق المستثمر نفسه. بالإضافة إلى ذلك، يجب حل الخلافات المحتملة في نطاق اختصاص الوسيط، كما يؤكد سيرجي فيزلاكوف، رئيس قسم التداول عبر الإنترنت في الأسواق الدولية في BCS Broker.

صناديق الأسهم

إذا كانت حسابات الوساطة ستكون ذات أهمية للمستثمرين الذين يعتزمون الدخول بنشاط في المعاملات في البورصة، فإن المشاركين في السوق الذين لا يرغبون في تكريس الكثير من الوقت للتداول سيكونون مناسبين للاستثمار في الأصول الأجنبية من خلال الأدوات السلبيةويتفق الخبراء الذين تمت مقابلتهم.

نحن نتحدث في المقام الأول عن صناديق الاستثمار المشتركة صناديق الاستثماروالتي يتم استثمارها في أسهم أو سندات المصدرين الأجانب. لا يتطلب العمل باستخدام هذه الأداة تحديد الأوراق المالية بشكل مستقل وفتح حساب وساطة.

تشير المديرة العامة للمستشارة الشخصية ناتاليا سميرنوفا إلى أنه للاستثمار في صناديق الاستثمار المشتركة التي تستثمر في الأصول الأجنبية، يكفي الزيارة شركة الإدارةأو وكيل البنك. يبدأ مبلغ الدخول عادة بـ 5000 روبل.

ومع ذلك، من الصعب أن يسمى هذه الأداة رخيصة. بالإضافة إلى جميع العمولات التي تتقاضاها شركة الإدارة لشراء الأصول، وتحويل العملات، وتخزين الأوراق المالية (بمبلغ أقل من 1٪ من قيمة الأصول سنويا)، ورئيس القسم للعمل مع المؤسسات يوصي مستثمرو بورصة سانت بطرسبرغ، ديمتري ريتونسكيخ، بمراعاة عمولة إدارة صندوق الاستثمار المشترك بمبلغ 1-3٪ من قيمة الأصول سنويًا. وبالتالي، يمكن أن تصل رسوم إدارة الصندوق إلى 4%.

إن العجز بنسبة 2.5-3٪ سنويًا يقلل بشكل كبير من نمو رأس مال المستثمر على المدى الطويل، كما يحذر المستشار المالي، المالك المشارك لشركة Personal Capital بوريس كوزوخوفسكي. ويقول: "للمقارنة: تبلغ عمولة صناديق الاستثمار الأجنبية 1.5% - 1.9%، وصناديق الاستثمار المتداولة في البورصة (ETF) وصناديق الاستثمار المتداولة في البورصة 0.4-0.04%".

يتم تعويض هذا العيب جزئيًا عن طريق فرض ضرائب أكثر راحة. "إذا كنت "احتفظت" بالسهم لأكثر من 3 سنوات، فأنت معفى من ذلك ضريبة الدخل. وبخلاف ذلك ستكون الضريبة 13% على الفرق بين الشراء واسترداد قيمة السهم إذا كان موجباً». المدير العام، رئيس قسم عمليات المخزون في JSC "إدارة TFG" رافيل يوسيبوف.

الصين قادمة

ساعدت الصين في الربع الأول من عام 2017. وتوضح بارانوفا أن حجم الاستثمارات الصينية الكبيرة (أكثر من 100 مليون دولار) في روسيا تضاعف مقارنة بالفترة نفسها من العام الماضي. في بداية العام، كان هناك العديد من صفقات الاستثمار المباشر الكبيرة مع الصين، وكان معظمها يتعلق بالمواد الخام: على سبيل المثال، شراء حصة 20 في المائة في شركة Verkhnechonskneftegaz، وهي شركة تابعة لشركة Rosneft، من قبل شركة Beijing Enterprises مقابل 1.08 مليار دولار. ، بحسب أكرا. ولكن كانت هناك أيضًا مشتريات غير سلعية، كما تتذكر بارانوفا: فقد استحوذ صندوق طريق الحرير الصيني على 10% من شركة سيبور مقابل 1.15 مليار دولار (أيضًا تقديرات جمعية تنظيم الاتصالات في أفريقيا).

من بين المعاملات الرئيسية الأخرى بمشاركة الأجانب التي تمت في الربع الأول، الإصدارات الإضافية لشركة AvtoVAZ (1.6 مليار دولار، اشترتها شركة Rostec وRenault-Nissan)، وPhosAgro (252 مليون دولار)، وشركة Pipe Metallurgical (176 مليون دولار)، وRBC Thomson. ذكرت رويترز. وتذكر الشركة أنه كانت هناك أيضًا عمليات اندماج واستحواذ: على وجه الخصوص، قامت شركة Alliance Boots Holdings Limited البريطانية بزيادة حصتها في رأس مال سلسلة الصيدليات "36.6" بعد اندماجها مع A5 من 6.28 إلى 15٪ (ومع ذلك، ولم يتم بعد ذلك الكشف عن المبلغ الدقيق للزيادة في الاستثمارات). من خلال الاستثمار المباشر، يفهم البنك المركزي الاستثمارات عبر الحدود التي يتحكم فيها شخص غير مقيم أو يتمتع بدرجة كبيرة من التأثير على إدارة مؤسسة روسية.

سجل روسنفت

والنتيجة الحالية هي رقم قياسي للأشهر الثلاثة الأولى من العام، لكن في الأوساط الأخرى، وصل الاستثمار المباشر للأجانب في رؤوس أموال الشركات الروسية إلى مستويات أعلى في عام السنوات الاخيرة. بشكل عام، في عام 2013 بلغت 10.7 مليار دولار، وبعد عام - 1.4 مليار دولار، وفي عام 2015 أصبحت سلبية (-469 مليون دولار)، وانتعشت في العام الماضي إلى 18.4 مليار دولار، وقد حدث هذا بشكل أساسي بسبب ديناميكيات الربع الرابع من العام الماضي. العام (+14.6 مليار دولار). في ديسمبر/كانون الأول، استحوذ كونسورتيوم جلينكور وصندوق الثروة السيادية القطري جهاز قطر للاستثمار على 19.5% من شركة روسنفت مقابل 10.2 مليار يورو (حوالي 11 مليار دولار)، وكان المستثمر الأخير هو شركة كيو إتش جي أويل فنتشرز السنغافورية. وتتجلى مساهمة سنغافورة في إحصاءات البنك المركزي: فقد بلغ حجم استثمارات هذا البلد في رؤوس أموال الشركات الروسية في الربع الرابع 15.1 مليار دولار (كان 135 مليون دولار فقط قبل عام).

يقول أرتيم سامسونوف، شريك ديلويت، إن الصفقة مع روزنفت كان لها بالفعل "تأثير جوهري" على ديناميكيات الاستثمار من الخارج (ومع ذلك، على عكس البنك المركزي، فإنه يؤرخها بالربع الأول من هذا العام - تمت الصفقة في 3 يناير). ). ويضيف سامسونوف: "بالإضافة إلى هذه الصفقة الأكبر، نلاحظ زيادة طفيفة في النشاط الاستثماري في عام 2017 مقارنة بعام 2016 في قطاعات أخرى من الاقتصاد".

التكيف في الخارج

ومع ذلك، فإن نتيجة الربع الأول لا تبدو وردية للغاية إذا استثنينا الاستثمارات من العديد من البلدان التي تعتبر تقليديًا في الخارج. مساهمة ضخمةساهمت جزر البهاما، وبرمودا، وجزر فيرجن البريطانية، وقبرص في الديناميكيات المتفائلة في الفترة من يناير إلى مارس - حيث بلغ إجمالي حصتها في الاستثمارات في رؤوس أموال الشركات الروسية ما يقرب من ثلاثة أرباع (بدونها، لكانت الاستثمارات الأجنبية في رأس المال قد بلغت فقط 742 مليون دولار بدلاً من 2.9 مليار دولار). تعتقد الأستاذة في جامعة لندن أناستازيا نيسفيتيلوفا أن جزءًا كبيرًا من ذلك الاستثمار الأجنبيإلى روسيا من الخارج - أموال من أصل روسي، ورأس مال المستفيدين الروس، وتتم معالجتها من خلال الولايات القضائية الخارجية (.pdf).

وبشكل عام، ارتفع الاستثمار في الأصول الثابتة في روسيا بنسبة 2.3% في الربع الأول مقارنة بالفترة نفسها من العام الماضي، وهو ما كان بمثابة إشارة إيجابية بعد ثلاث سنوات من الانخفاض (بيانات روسستات). وكان النمو أعلى في الربع الثاني بنسبة 6.3%. ومع ذلك، وفقًا للبنك المركزي، كان هذا "مرتبطًا بعوامل محددة مؤقتة"، لا سيما مع تقديم كميات كبيرة من الطلبات في المؤسسات المحلية والاستثمارات في مشاريع البنية التحتية الكبيرة (الجسر عبر مضيق كيرتشوقوة خط أنابيب الغاز سيبيريا). وضاعفت وزارة التنمية الاقتصادية توقعاتها للاستثمارات عام 2017 إلى +4.1%، وبحسب الوزارة فإن نموها سيتسارع إلى 5.7% بحلول عام 2020 في السيناريو الأساسي (تحسب الميزانية على أساسه)، وفي المستهدف السيناريو الذي يتضمن تدابير لتسريع النمو الاقتصادي - ما يصل إلى 8.6٪.

يسألني الكثير من الناس عن صناديق الاستثمار الأجنبية والشركات والأسهم التي يمكن استثمار الأموال فيها. لا توجد معلومات عمليا حول هذا الأمر على الإنترنت، وأنا أشرح ذلك بهذه الطريقة: على الإنترنت، ستجد 99٪ من 100٪ معلومات حول الاستثمارات التي لا يمكن إجراؤها إلا على الإنترنت. نعم وبواسطة إلى حد كبير، الآن لا يوجد الكثير من أصحاب الأسهم الورقية، ومن بين الموجودين لا يوجد سوى أصحاب الملايين والأشخاص الذين يشغلون مناصب إدارية في الشركات الكبيرة.

سأخبرك اليوم كيف كسبت المال من أسهم الشركات الأجنبية، ولكن المزيد عن ذلك أدناه.

ومع ذلك، فإن الاستثمار في شركات اجنبية- السؤال ذو صلة. يبدو هذا مرتفعًا ومثيرًا للاهتمام، ولكن ما الذي تريد الحصول عليه؟ في الأساس، الشركات الأجنبية هي صورة نمطية للنجاح والاستثمارات الناجحة، ولكن كل شركة فردية. لا تتمتع جميع الشركات بإمكانية الوصول إلى سوق كبيرة وربحية عالية وتوافر للاستثمار والقدرة الإنتاجية وما إلى ذلك. وكما هو الحال هنا، لا يوجد سوى عدد قليل من الشركات الناجحة الضخمة في الخارج حيث يكون الاستثمار فيها مربحًا. لكن السوق الضخم يولد أسعاراً مرتفعة، لذلك تبدأ الاستثمارات في الشركات الكبيرة من عدة ملايين من الدولارات. إذا تم استثمار الملايين في بعض المواقع، فماذا عن الصناعة؟

دعونا نلقي نظرة على أمثلة محددة!

مؤسسة التمويل الدولية

دولي المؤسسة المالية(مؤسسة التمويل الدولية) هي قسم هيكلي في البنك الدولي يقدم التمويل على المدى المتوسط ​​والطويل المشاريع الاستثماريةفي القطاع الخاص.

: 100.000 دولار للمشروعات الصغيرة والمتوسطة
1,000,000 دولار للمشاريع القياسية

البنك الأوروبي للإنشاء والتعمير

تم إنشاء البنك الأوروبي للإنشاء والتعمير (EBRD) في عام 1991 لتقديم الدعم لدول الشرق الأوسط وأفريقيا. من أوروبا الشرقيةأثناء التحول من اقتصاد التخطيط المركزي إلى اقتصاد السوق.

الحد الأدنى لمبلغ الاستثمار: 500 000 $

صندوق مورغان ستانلي للاستثمار الخاص في الأسواق الناشئة العالمية إل.بي.

تم إنشاء الصندوق في عام 1997 وهو أحد الصناديق الثلاثة التابعة لشركة مورجان ستانلي دين ويتر للأسهم الخاصة، والمتخصصة في الاستثمار في رؤوس أموال الأسهمالشركات.

الحد الأدنى لمبلغ الاستثمار: 5 000 000 $

وهذا مثال على الاستثمار السليم. أنا حقًا لم أقل أنه وفقًا للشروط، يتم الاستثمار في هذه الشركات لمدة 3-10 سنوات على الأقل! هل ما زلت تسأل لماذا لا أحد يتحدث عنهم؟))

استثمارات شعبية في الشركات الأجنبية

إذا كنت مليونيرًا، فلن تهتم إلا بالأسهم والأسهم الشركات الكبيرةمع حق التصويت و قرارات الإدارة. ولكن إذا تحدثنا عن الأغلبية، فإن الطريقة الأكثر شعبية للاستثمار في الشركات الأجنبية هي من خلال المعتاد تداول الاسهم. اختر وسيطًا وقم بزيادة وديعتك وشراء أسهم أو مؤشرات الشركات الناجحة والواعدة.

هذه الطريقة جيدة لأنه يمكنك استثمار مبلغ يتراوح بين 3-5 آلاف دولار، أنت تختار شروط الاستثمار بنفسك.

بالإضافة إلى سوق الأوراق المالية مع الشركات القائمة، هناك شيء من هذا القبيل. يعد هذا مجالًا شائعًا جدًا للاستثمار في الشركات الأجنبية، لأنه مع النجاح تتضاعف الاستثمارات عدة مرات. ولكن من الجدير بالذكر أيضًا أن 80% من الشركات الناشئة تغلق أبوابها في السنة الأولى من التشغيل.

وبشكل عام وبحسب الإحصائيات فإن العائد السنوي على الاستثمار في الأسهم، سوق الأوراق الماليةو صناديق الاستثمارفي المتوسط ​​15-20%.

كيفية كسب المال على أسهم الشركات الأجنبية

أود أن أخبرك كيف يمكنك تحقيق أقصى ربح من أسهم الشركات الأجنبية بأقل جهد.

لا يمكنك الاستثمار مباشرة في الأسهم، ولكن في الخيارات الثنائية على أسهم أشهر الشركات مثل جوجل، مايكروسوفت، ، فرانس تيليكوم، أمازون، أبل، دويتشه بنك، تويوتا، سامسونجومجموعة من الشركات العالمية الأخرى. الخيارات الثنائيةتوفير فرصة للاستثمار فيها وقت قصير- من 15 دقيقة إلى شهر مع تحقيق ربح 70%! جوهر الخيارات هو أنك تحتاج إلى التنبؤ بالاتجاه المستقبلي لسعر الأصل. على سبيل المثال، قمت بشراء خيار على أسهم فيسبوك لمدة ساعة واحدة، وفي رأيك، خلال هذه الساعة سترتفع أسهم الشركة قليلاً. أنت تستثمر في خيار الحد الأدنى للمبلغبسعر 25 دولارًا وبعد ساعة يرتفع سعر السهم. في هذه الحالة تحصل على ربح 70%! الحد الأدنى للاستثمارفي الخيار - 25 دولارًا أمريكيًا، والحد الأقصى في حدود 20 ألف دولار.

كيف كسبت المال من أسهم BMW

بالنسبة للخيارات، اخترت وسيطًا موثوقًا به في هذا المجال - . هذا وسيط موثوق به وخاضع للتنظيم TsROFR.

من اخترت الأسهم بي ام دبليو:

ثم اخترت وقت انتهاء صلاحية الخيار عند الساعة 11:20، لأنه الآن 11:08، مما يعني أنني سأستثمر لمدة 12 دقيقة فقط:

وبعد 12 دقيقة حصلت على ربحي بنسبة 75% منذ أن ارتفع السعر نسبة إلى لحظة الشراء وتم استيفاء شرط الخيار!

.

هناك ما يكفي من الأخبار والأحداث المتعلقة بالأسهم والأصول الأخرى لكسب المال منها. على سبيل المثال، تصدر شركة Apple هاتفًا ذكيًا جديدًا، مما يعني أنه في يوم بدء المبيعات، سترتفع أسهم الشركة بنسبة 100%. كل ما عليك فعله هو شراء خيار UP على أسهم Apple لمدة ساعة على الأقل. لأن نموذج جديديبدأ بيعه على مراحل، أي. في اليوم الأول فقط في أمريكا، في الثاني - في أوروبا، في الثالث، في روسيا، ثم الصين... ثم يمكنك كسب المال في مثل هذه الأحداث لمدة أسبوع كامل. تخيل الآن كم عدد الشركات والأخبار الموجودة التي يمكن أن تؤثر على أسعار الأسهم!

    لكن معظم الدول المتقدمةالعالم يتمتع بتصنيفات ائتمانية أعلى:

  • الولايات المتحدة الأمريكية - AAA
  • اليابان - AAA
  • بريطانيا - AAA
  • الصين - أأ
  • أستراليا - AAA

وبالتالي فإن سحب رؤوس الأموال إلى البلدان ذات أعلى التصنيف الائتمانييساعد على تقليل مخاطر الاستثمار.

حماية عالية لرأس مال المستثمر

الحد من مخاطر الاستثمار يحدث ليس فقط بسبب المزيد تصنيف عاليالبلاد، ولكن أيضًا من خلال نظام حماية رأس مال المستثمر. في روسيا، تتم حماية مدخرات المستثمرين فقط على الودائع المصرفية. يبلغ مبلغ تأمين الودائع الذي توفره وكالة تأمين الودائع في حالة إفلاس البنك 1.4 مليون روبل. حسابات الوسيط ليست محمية بأي شكل من الأشكال في حالة الإفلاس أو الاحتيال (مزيد من التفاصيل: ماذا تفعل إذا أفلس الوسيط؟).

في البلدان الأجنبية، يعد نظام حماية رأس مال المستثمر أكثر تطوراً ويوفر حماية أعلى. في التأمين في الولايات المتحدة الأمريكية الودائع المصرفيةيقتصر على 250000 دولار أمريكي، ويتم تأمين حسابات الوساطة من قبل SIPC (شركة حماية المستثمرين في الأوراق المالية) بمبلغ 500000 دولار أمريكي (بما في ذلك 250000 دولار أمريكي نقدًا). في الدول الأوروبية، يصل التأمين على الحسابات المصرفية إلى 100000 يورو، لحسابات الوساطة - ما يصل إلى 20000 يورو.

كما أن الاستثمارات في شركات التأمين الروسية، على سبيل المثال، في مجال الادخار أو التأمين على الحياة الاستثمارية، ليست محمية بأي شكل من الأشكال في حالة إفلاس الشركة. الأمل الوحيد هو شركات إعادة التأمين. تبلغ نسبة حماية المدخرات في شركات الاستثمار والتأمين الأجنبية التي تعمل مع الروس 90% إلى 100%، اعتماداً على مكان تسجيل الشركة ونظام الحماية المطبق في تلك الولاية القضائية.

تطوير الصناعة المالية

بدأت بورصة موسكو الحديثة (MICEX سابقًا) عملها مؤخرًا نسبيًا - في عام 1992. بدأت أكبر ثلاث بورصات في العالم العمل في وقت مبكر جدًا: لندن - منذ عام 1801، نيويورك - منذ عام 1792، طوكيو - منذ عام 1878. تتمتع أسواق الأسهم الأجنبية بتاريخ أطول بكثير.

الأمر نفسه ينطبق على الأدوات المالية. على سبيل المثال، بدأ أقدم صندوق استثمار مشترك في الولايات المتحدة، وهو صندوق المستثمرين في ماساتشوستس، والذي لا يزال موجودًا حتى اليوم، عملياته في عام 1924. تم تقديم صناديق الاستثمار المتداولة في عام 1993. في روسيا، ظهرت أولى نظائرها لصناديق الاستثمار المشتركة - صناديق الاستثمار المشتركة - فقط في عام 1998، وصناديق الاستثمار المتداولة الأجنبية - في عام 2013.

تتمتع الصناعة المالية الأجنبية بتاريخ طويل من الوجود، تمكنت خلالها من تجميع خبرة واسعة وتطوير التشريعات وتنظيم الصناعة. على سبيل المثال، في التشريع الروسيلا يوجد حتى الآن شيء اسمه صندوق تداول متداول (ETF)، لذلك يتم إصدار جميع صناديق الاستثمار المتداولة في بورصة موسكو في بلدان أخرى.

مجموعة كبيرة من الأدوات المالية

أثرت درجة تطور الصناعة المالية أيضًا على عدد الأدوات المالية المتاحة. ويتم تداول حوالي 300 سهم فقط من الشركات الروسية وحوالي 1000 سند في بورصة موسكو. يتم تداول حوالي 500 سهم أمريكي آخر في بورصة سانت بطرسبرغ. ويبلغ عدد صناديق الاستثمار المشتركة الروسية 1300 صندوق، منها 287 فقط مفتوحة لعام 2018. وتبلغ قيمة الأصول الخاضعة لإدارة جميع صناديق الاستثمار المشتركة 763 مليار روبل. ويبلغ عدد صناديق الاستثمار المتداولة في بورصة موسكو 14 فقط.

وفي الولايات المتحدة يبلغ عدد الشركات التي يتم تداول أسهمها في البورصة حوالي 5000 شركة، وتبلغ رسملة سوق الأوراق المالية الأمريكية 32,120,702 مليون دولار، وفي المجمل يتم تداول أكثر من 40,000 سهم في العالم، وبذلك يبلغ إجمالي رسملة البورصة الأمريكية 32,120,702 مليون دولار. أسواق الأسهم العالمية 79.214 تريليون. لعبة.

هناك 9000 صندوق استثمار مشترك في الولايات المتحدة، تستثمر فيها 19 تريليون دولار. ويبلغ عدد صناديق الاستثمار المشتركة في العالم حوالي 114 ألف صندوق، ويبلغ عدد صناديق الاستثمار المتداولة في الولايات المتحدة الأمريكية 1700 صندوق، وحول العالم حوالي 4700 صندوق استثمار فيها 3.42 تريليون دولار. لعبة.

وتبلغ القيمة السوقية لسوق الأوراق المالية الروسية 623.424 مليون دولار، واليابان 6.222.825، وفرنسا 2.749.314. السوق الروسيةحصصها من القيمة السوقية العالمية لا تتجاوز 2%.

وبالتالي، فإن سوق الأوراق المالية الروسي يحتل مكانًا صغيرًا جدًا في العالم، بينما توفر الأسواق الخارجية مجموعة أكبر بكثير من الأدوات المالية. على عكس الوسطاء الروس، الذين يوفرون في معظم الحالات إمكانية الوصول إلى البورصات الروسية فقط، تسمح لك الشركات الأجنبية بشراء الأدوات المالية في عشرات البورصات في دول مختلفةمن حساب واحد. ولذلك فإن معظم الأدوات المالية الأجنبية ستكون متاحة دون أي مشاكل.

فئات الأصول المتاحة من خلال الصناديق

يؤثر العدد المحدود من الأموال في روسيا على توافر الأصول الأجنبية. من خلال الصناديق الروسية، يمكنك الاستثمار فقط في قائمة محدودة جدًا من الأصول الأجنبية. ومن خلال الأموال الأجنبية، يكون عدد الأصول المتاحة أكبر بكثير.

جدول توافر الأصول الأجنبية من خلال الأموال الروسية والأجنبية

عمولات منخفضة على الأموال الأجنبية

ويتحمل المستثمرون في الصناديق الأجنبية تكاليف أقل. ومع استثمار تريليونات ومليارات الدولارات في الصناديق الأجنبية، يمكن لشركات الإدارة فرض رسوم أقل. إن حجم الأصول الخاضعة لإدارة شركات الإدارة الروسية أصغر بكثير، لذا فهي تضطر إلى تحصيل رسوم أكبر كنسبة مئوية من صافي قيمة الأصول من أجل تحقيق الربح. 0.1% على مليار دولار أكثر من 1% على مليون.

متوسط ​​رسوم الصندوق

يبلغ متوسط ​​الأجر السنوي لشركات الإدارة في صناديق الاستثمار المشتركة 2-5٪، وفي صناديق الاستثمار الأجنبية 1-2٪. عمولات صناديق الاستثمار المتداولة المتوفرة في روسيا هي 0.5-0.9%. العمولات في معظم صناديق الاستثمار المتداولة الأجنبية هي أعشار أو مائة من النسبة المئوية ولا تتجاوز 0.5٪. وبما أن أكبر الصناديق موجودة في الولايات المتحدة، فإن صناديق الاستثمار المتداولة ذات المؤشرات الأمريكية لديها أقل الرسوم. يمكن الاطلاع على قائمة صناديق الاستثمار المتداولة ذات الرسوم الأقل أدناه.

هناك صناديق تدفع أرباحا

تقريبا جميع الصناديق الروسية لا تدفع أرباحا. يتم إعادة استثمار جميع الأرباح والكوبونات التي يتلقاها الصندوق داخل الصندوق. وبالتالي، من أجل الحصول على الدخل، ليس أمام المستثمر خيار سوى بيع جزء من الأوراق المالية، أو تكوين محفظة من الأسهم والسندات بنفسه.

وعلى عكس الصناديق الروسية، يمكن للصناديق الأجنبية أن تدفع وتتراكم الأرباح. أي أن المستثمر لديه الفرصة للاختيار وتشكيل محفظة أموال من النوع المطلوب. إذا قام الصندوق بدفع أرباح، ليست هناك حاجة لبيع أسهم الصندوق لتوليد الدخل.

هذه ليست الاختلافات الوحيدة بين صناديق الاستثمار الروسية والأجنبية. يمكنك قراءة المزيد عن المقارنة بينهما هنا.

لا يوجد حاجز اللغة

إحدى الأساطير الشائعة حول الاستثمار الأجنبي هي الحاجة إلى معرفة جيدة باللغة الإنجليزية. في الواقع، اللغة الرئيسية لمعظم الشركات الأجنبية هي اللغة الإنجليزية. ومع ذلك، لن تكون معرفة اللغة الإنجليزية مطلوبة في جميع الحالات. تركز بعض الشركات الأجنبية على جمهور عالمي، بما في ذلك العملاء من روسيا. لذلك، لديهم مواقع إلكترونية باللغة الروسية، ووثائق مترجمة، وحتى دعم أو ممثلين باللغة الروسية في روسيا.

لذلك، إذا كان استخدام اللغة الإنجليزية يمثل مشكلة، يمكنك اختيار إحدى الشركات الأجنبية التي تدعم اللغة الروسية للاستثمار. على سبيل المثال، هذا هو الوسيط الأمريكي Interactive Brokers أو الاستثمار شركة التأمينثقة المستثمرين.

قد تكون المشكلة الوحيدة هي البحث عن معلومات حول الأسهم والسندات وصناديق الاستثمار الأجنبية. المعلومات عنهم باللغة الإنجليزية فقط. في هذه الحالة، يمكنك الاستعانة بمترجمين عبر الإنترنت أو الاتصال بمستشار مالي سيساعدك في إنشاء محفظة استثمارية.

إجراءات فتح الحساب بسيطة

زائد الاستثمار الأجنبيليست هناك حاجة أيضًا للسفر إلى أي مكان لفتح حساب مع شركة أجنبية. يمكنك فتح حساب مع وسيط أجنبي أو شركة تأمين عن بعد. في حالة وجود حساب وساطة، تحتاج إلى التسجيل المنطقة الشخصيةوملء نموذج ويب على موقع الوسيط، ثم إرسال مسح إلكتروني لمستندين للتحقق.

وفي حالة شركة التأمين، يتم فتح الحساب من خلال ممثل الشركة، الذي سيساعدك على ملء النماذج والمستندات اللازمة بشكل صحيح وإرسالها إلى شركة التأمين للمراجعة.

في معظم الحالات، يتم التحقق من المستندات وفتح الحساب خلال أسبوع إلى أسبوعين. الاستثناء الوحيد هنا هو البنوك الأجنبية، حيث يتطلب الكثير منها زيارة شخصية للبنك.

عيوب الاستثمار الاجنبي

اختيار محدود من الشركات

لسوء الحظ، لا تعمل جميع الشركات الأجنبية مع المواطنين الروس، وبالتالي فإن الاختيار محدود للغاية. وعلى مر السنين يزداد الوضع سوءًا. انخفض عدد الوسطاء الأجانب الذين يمكن للمواطن الروسي فتح حساب معهم اليوم خلال السنوات القليلة الماضية. توقف وسطاء Ameritrade وTradeKing وCharles Shwab وMB Trading وOptionsXpress وغيرهم عن فتح حسابات للروس. ومع ذلك، لا يزال هناك خيار بين الوسطاء الأجانب (مزيد من التفاصيل: الاستثمار من خلال وسيط أجنبي).

وينطبق الشيء نفسه على شركات الاستثمار والتأمين الأجنبية. وفي السنوات الأخيرة، انخفض عددهم أيضًا: توقفت شركة Generali وRL360 عن فتح حسابات للروس.

يُحسب لجميع هذه الشركات أنه من الجدير الاعتراف بأن العملاء من روسيا لديهم بالفعل حسابات مفتوحة، ولم يكن لهذا أي تأثير. ويستمرون في العمل كما كان من قبل. لذلك، إذا كانت خططك تتضمن فتح حساب في الخارج، فعليك التفكير في الأمر الآن، قبل أن يتناقص عدد الشركات الأجنبية أكثر.

المبلغ الأولي المطلوب

العديد من الشركات الأجنبية لديها الحد الأدنى من متطلبات الإيداع لفتح حساب. بالنسبة للبنوك الأجنبية يمكن أن تتراوح من 50.000 إلى 1 مليون يورو، اعتمادًا على البنك.

بالنسبة للوسطاء الأجانب، يمكن أن يصل المبلغ إلى 10000 دولار، ومع ذلك، قد لا يكون لدى بعض الوسطاء حد أدنى من متطلبات الإيداع. ومع ذلك، قد يتقاضى الوسطاء عمولات متكررة، والتي ستكون مرتفعة بالنسبة كميات صغيرةمثل 1-2 ألف دولار، لذلك، بالنسبة للمبالغ الصغيرة، يجب اختيار وسيط أجنبي بعناية أكبر، مع مراعاة التعريفات الجمركية.

لدى شركات التأمين الاستثماري متطلبات إيداع مختلفة حسب نوع البرنامج. برامج الادخار مع مساهمات منتظمةالحد الأدنى للمساهمة هو 100-500 دولار شهريًا. ومع ذلك، من الناحية العملية، يوصى بالاستثمار في مثل هذه البرامج بدءًا من 300-500 دولار شهريًا أو أكثر. وهناك نوع آخر من البرامج - بمساهمة كبيرة لمرة واحدة - يتطلب أكثر من ذلك بكثير: 30 ألف دولار - 75 ألف دولار.

الوسطاء وشركات الإدارة الروسية أقل تطلبًا عندما يتعلق الأمر بفتح حساب. لا يحتاج العديد من الوسطاء إلى إيداع على الإطلاق لفتح حساب، وبالنسبة للآخرين فهو صغير - حوالي 30-50 ألف روبل. أما بالنسبة لشركات الإدارة التي تقدم صناديق استثمار مشتركة، فإن عتبة الدخول إليها في معظم الحالات هي 5000 - 15000 لكل صندوق (في بعض شركات الإدارة تكون أكثر أو أقل). ل إدارة الثقةستحتاج إلى مبلغ أكبر في رأس المال - عدة مئات الآلاف من الروبل.

رسوم أعلى

كما ذكر أعلاه، فإن عمولات الأموال الأجنبية أقل بعدة مرات من العمولات الأموال الروسية. أما عمولات الشركات التي تتم الاستثمارات من خلالها فالعكس هو الصحيح.

رسوم الخدمة في بنك أجنبيتعتمد على حزمة الخدمة المحددة ويمكن أن تتراوح من بضع عشرات من الدولارات/اليورو/الفرنكات سنويًا إلى ألف أو أكثر، حسب الخيارات. عمولات تخزين الأصول هي 0.1-0.5٪ من حجم الأصول. تبلغ عمولات المعاملات بالأوراق المالية 0.2-2% من حجم المعاملة، ولكن بحد أدنى 20-30 يورو أو دولار. الاستشارات الاستثمارية - 0.15-0.3% من مبلغ المحفظة.

مع البنوك الروسية، اعتمادا على حزمة الخدمات، يمكن أن تكون الخدمة مجانية أو تكلف عدة آلاف روبل شهريا.

بالنسبة للوسطاء الأجانب، يبدأ الحد الأدنى للعمولة لكل معاملة من 1-2 دولار ويعتمد على عدد الأوراق المالية المشتراة. قد يفرض الوسيط أيضًا رسومًا مقابل عدم النشاط، والتي يمكن أن تتراوح من 10 إلى 20 دولارًا شهريًا. يتم تخفيض عمولة عدم النشاط بمقدار عمولات المعاملات المكتملة. بعض الوسطاء لا يتقاضون ذلك على الإطلاق أو يتوقفون عن تحصيله إذا تجاوز المبلغ الموجود في الحساب مبلغًا كبيرًا. وقد يتم تطبيق رسوم أخرى أيضًا، مثل رسوم بيانات السوق دون تأخير.

في برامج الادخاريمكن أن تصل رسوم صيانة البوليصة السنوية المرتبطة بالوحدة إلى 3%. ومع ذلك، يتم توفير مكافآت - مدفوعات إضافية من شركة التأمين طوال مدة البرنامج ومبلغ الاشتراكات. كلما طالت مدة البرنامج والأقساط، زادت المكافآت، مما يقلل من التكلفة الإجمالية للسياسة. تغيير الأموال في المحفظة مجاني حتى 15 مرة في السنة.

في البرامج ذات المساهمة الكبيرة لمرة واحدة، يمكن أن تصل العمولات السنوية إلى 1-2%. لكن ابتداءً من السنة الأولى تنخفض تدريجياً وفي غضون 5-8 سنوات يمكن أن تصل إلى 0٪. كل ما تبقى هو العمولة الثابتة للسياسة. عمولة الصفقة ثابتة وتبلغ 20-30 دولارًا. لا توجد عمولة على صرف العملات.

الوسطاء الروس لديهم عمولات أقل بكثير من الوسطاء الأجانب. يمكن أن تتراوح العمولة لكل معاملة بين 0.03% -0.1% من حجم المعاملة. ليس لدى العديد من الوسطاء حد أدنى للعمولة لكل معاملة، وبالنسبة للآخرين فهو حوالي 30 روبل. بيانات السوق مجانية. قد تكون مكافأة الخدمة غائبة أو تتراوح من 10 إلى 150 روبل شهريًا. في كثير من الأحيان يتم تقليله بمقدار المعاملات المكتملة.

ضرورة تقديم الإقرارات الضريبية بنفسك

الشركات الأجنبية ليست كذلك وكلاء الضرائببالنسبة للروس، لذلك يتعين على مواطني الاتحاد الروسي تقديم إقرار ضريبي بشكل مستقل إلى الحكومة الفيدرالية خدمة الضرائبروسيا وتدفع الضرائب بمعدل 13%. ينشأ الالتزام بتقديم الإقرار الضريبي إذا تم استلام الدخل على الحساب في العام الماضي. ولذلك، في معظم الحالات، يجب تقديم الإقرار الضريبي سنويًا.

الاستثناء الوحيد هو السياسات المرتبطة بالوحدة. وفقًا للقانون، لا يلزم الإعلان عن الدخل الذي تم الحصول عليه ضمن البوليصة. ينشأ الالتزام بدفع الضريبة عندما يتجاوز المبلغ المسحوب من البوليصة المبلغ المودع. وبما أن السياسات تصدر عادة لفترة طويلة، فقد لا تكون هناك حاجة لتقديم الإقرار الضريبي لسنوات عديدة.

في حالة البنوك الأجنبية، يزداد مقدار التقارير: يجب على مواطني الاتحاد الروسي الموجودين في روسيا لأكثر من 183 يومًا في السنة إخطار مكتب الضرائب بحساباتهم المصرفية الأجنبية في غضون شهر بعد فتحها وإغلاقها. ومن الضروري أيضًا تقديم تقرير سنوي عن حركة الأموال في الحساب. ليس هناك أي شرط لإخطار السلطات الضريبية حول حسابات الوساطة الخاصة بك والسياسات المرتبطة بالوحدة، إلا عندما يتم فتح حساب الوساطة في بنك أجنبي.

عند العمل مع الشركات الروسية، كل شيء أسهل بكثير. تقرير الى مكتب الضرائبلا تحتاج إليها بنفسك. الشركات الروسيةوهم في معظم الحالات وكلاء ضرائب، أي أنهم يقدمون طلباتهم نيابة عن عملائهم بأنفسهم عائدات الضرائبوحجب الضرائب.

لا فوائد ضريبية

ينص التشريع الروسي المزايا الضريبيةللاستثمارات: حافز لحيازة الأوراق المالية على المدى الطويل والمزايا الضريبية المتاحة في حسابات الاستثمار الفردية. ولكنها متاحة فقط للأوراق المالية المتداولة في البورصات الروسية، وبالتالي لا تنطبق على الاستثمارات الأجنبية.

الاستثناءات الوحيدة هي السياسات المرتبطة بالوحدة، وهي وثائق التأمين على الحياة. تنطبق عليهم المزايا الضريبية - يجب دفع الضريبة فقط على الدخل المستلم بما يزيد عن معدل إعادة التمويل.

كما ترون، تتمتع الاستثمارات في الخارج بمزايا كافية لاعتبارها بديلاً جيدًا للاستثمارات الروسية البحتة: منخفضة مخاطر الاستثمار، حماية رأس مال المستثمر، مجموعة كبيرة من الأدوات، عمولات منخفضة. تشمل العيوب المزيد متطلبات عاليةإلى مبلغ الاستثمار الأولي والحاجة إلى دفع الضرائب بنفسك. لكن هذه النواقص لا تشكل عائقا لا يمكن التغلب عليه، مما يعني أن الاستثمار في الخارج اليوم متاح للكثيرين.

نظرًا لأن موضوع الاستثمار الأجنبي جديد تمامًا بالنسبة للكثيرين، فهناك عدد من الأساطير المستمرة (في الواقع، ليس لها علاقة تذكر الوضع الحقيقيأمور).

ومع ذلك، فإن هذه المفاهيم الخاطئة حول أدوات الاستثمار الأجنبي هي التي تمنعنا في معظم الحالات من اتخاذ الخطوات الأولى ذات المغزى في هذا الاتجاه.

دعونا نكتشف كيف تسير الأمور حقًا مع الاستثمار في الخارج.

الخرافة الأولى: الاستثمار في الخارج يتطلب استثمارًا أوليًا كبيرًا.

في الواقع، ليس من الضروري اليوم أن تكون مليونيرًا للاستثمار في الخارج. علاوة على ذلك، بالنسبة لبعض برامج الادخار، ليس من الضروري أن يكون لديك رأس مال على الإطلاق - يكفي فقط استثمار مبلغ معين من المال كل شهر. ونتيجة لذلك، أصبح تدرج مبالغ "الدخول" في الأصول الأجنبية كما يلي:

  • يمكنك استثمار 100 دولار شهريًا في صناديق الاستثمار الأجنبية (المشابهة لصناديق الاستثمار المشتركة لدينا) من خلال شركة تأمين، وتكوين محفظة منها وفقًا لاستراتيجية الاستثمار الخاصة بك.
  • بعد أن جمعت 10000 دولار، يمكنك فتح حساب مع أكبر وسيط أمريكي وإنشاء محفظة متنوعة على نطاق واسع من نفس صناديق الاستثمار المشتركة أو صناديق الاستثمار المتداولة
  • يمكنك فتح مبلغ قدره 80.000 دولار أو أكثر برنامج الاستثمارفي شركة تأمين والحصول على جميع أدوات الاستثمار الأجنبي مع ضرائب تفضيلية.

على التوالى، يستطيع معظم الروس الذين تبلغ مدخراتهم 10 آلاف دولار أن يتحملوا تكاليف الاستثمار الأجنبي.$ أو على استعداد لتوفير 100$ شهريا.

الأسطورة 2. الودائع المصرفية في الاتحاد الروسي مؤمنة من خلال نظام تأمين الودائع، ولكن هذا ليس هو الحال في الخارج.
في الواقع، كما يعلم الجميع، لدى الاتحاد الروسي نظام تأمين على الودائع بمبلغ يصل إلى 1400000 روبل. وبناء على ذلك، إذا تم إلغاء ترخيص البنك الذي تم تخزين الأموال فيه، فما عليك سوى الاتصال بوكالة تأمين الودائع (DIA)، وفي غضون فترة زمنية قصيرة يمكنك استعادة مدخراتك. ولعل هذا هو السبب الذي يجعل معظم الروس لا يزالون يفضلون ذلك الودائع المصرفيةباعتبارها الأداة الأكثر موثوقية. ومع ذلك، قليل من الناس يعرفون ذلك وهناك آليات أكثر موثوقية وجاذبية لحماية المستثمرين تعمل في الخارج.

  • تقوم شركة التأمين، وفقا لتشريعات بلدها، بالضمان حماية رأس مال مستثمريها بنسبة 100%. وهذا يعني أنه في حالة إفلاس شركة التأمين نفسها، سيتم إعادة رأس مال العميل بالكامل في حساب شركة التأمين.
  • يقوم كبار الوسطاء الأمريكيين بحماية مستثمريهم شركة الدولةمؤسسة حماية المستثمرين في الأوراق المالية (SIPC). لذلك، في حالة إفلاس الوسيط، سيتم إرجاع مبلغ يصل إلى 500000 دولار أمريكي للعميل.

وعليه، توفر المؤسسات الأجنبية آليات حماية للمبالغ التي يتجاوز بشكل كبير ضمان عودة الأموال المودعة في الحسابات المصرفية الروسية.

الأسطورة 3. الاستثمار فييتعرض سوق الأوراق المالية الأجنبية لمخاطر أكبر من الاستثمار في سوق الأوراق المالية لدينا.

حسب التصنيف وكالة دوليةتصنيف ستاندرد آند بورز الحالي لروسيا هو "BB+" - مستوى المضاربة ("غير المرغوب فيه"). ولا تزال روسيا دولة نامية. وبناء على ذلك، فإن أسهم الشركات الروسية، باعتبارها دولة نامية، وأيضا دولة لديها توقعات سلبيةتعتبر التنمية أدوات الاستثمار الأكثر عدوانية في العالم. علاوة على ذلك، لدى روسيا أسباب إضافية لتصبح دولة غير جذابة على الإطلاق في نظر المستثمر العالمي:

  • هذه مستوى عاللا يوجد فساد، كما هو الحال في روسيا، في 120 دولة من بين 168 دولة في العالم (وفقًا لمركز الأبحاث الدولي الشفافية الدولية لعام 2015). والدول الوحيدة الأسوأ منا هي دول مثل أفغانستان أو كوريا الشمالية أو الصومال.
  • لا يمكن العثور على هذا المستوى الضعيف من حماية حقوق الملكية كما هو الحال في روسيا في 153 دولة في العالم من بين 178 دولة (وفقًا للجمعية الدولية لتحالف حقوق الملكية لعام 2016). والدول الوحيدة الأسوأ منا هي دول مثل إثيوبيا أو كوبا أو كوريا الشمالية.
  • لا يمكن العثور على مثل هذا المستوى الضعيف من الحرية الاقتصادية كما هو الحال في روسيا في 91 دولة في العالم من بين 129 دولة (وفقًا لتصنيفات صحيفة وول ستريت جورنال ومؤسسة التراث لعام 2016). والدول الوحيدة الأسوأ منا هي دول مثل إيران أو نيجيريا أو زيمبابوي.
  • ولا يزال تطور اقتصادنا مرتبطا ارتباطا وثيقا بالتغيرات في أسعار الطاقة، ولهذا السبب فإن روسيا معرضة بشدة للأزمات الاقتصادية.

كل هذه الأسباب، بالإضافة إلى سياسة الدولة بشكل عام والتغيرات المستمرة في التشريعات في مجال التمويل، تجعل الاستثمارات في سوق الأوراق المالية الروسية عالية المخاطر للغاية وغير جذابة للمستثمرين. ونتيجة لذلك، بحلول بداية عام 2017. وعلى مدى 5 سنوات، انخفض الروبل بـ"ناقص 46.92%"، وأظهر مؤشر الدولار RTS لسوق الأسهم الروسية عائدا بـ"ناقص 27.87%"، في حين ارتفع مؤشر "ستاندرد آند بورز 500" لسوق الأسهم الأمريكية بمقدار 69 خلال نفس الفترة. الفترة 3%.

الأسطورة 4. عندما تكون في الخارجسيتعين على الاستثمار إعطاء الكثير من المال للوسطاء، مما سيؤدي إلى تقليل الأرباح بشكل كبير.

يتم إيقاف العديد من الأشخاص في حالة الاستثمار الأجنبي من خلال عمولات خفية محتملة للوسطاء، الذين سيتعين عليهم التبرع بالمال عند الاستثمار في الأدوات الأجنبية. ومع ذلك، هل اللجان المختلفة كبيرة حقًا؟

  • رسوم كاتب العدل لترجمة المستندات أو التصديق على التوقيعات. ليس ضروريا في جميع الحالات. على سبيل المثال، عند الافتتاح حساب استثمارلا تشترط شركة التأمين توثيق أي شيء.
  • رسوم تحويل الأموال إلى حساب أجنبي.إذا كنا نتحدث عن وسيط، فسوف تحتاج فقط إلى دفع عمولة إلى بنك روسي. لذلك، من أجل العثور على بنك بأقل عمولة، يمكنك التعامل بشكل كامل بمفردك. أما بالنسبة لبرامج الادخار في شركات التأمين، فغالباً ما يتم ربط البطاقة ببساطة بالحساب، ويتم خصم القسط منه شهرياً دون أي عمولات.
  • عمولات الشركات نفسها التي يتم من خلالها الاستثمار.وبطبيعة الحال، سوف تختلف بشكل كبير من شركة إلى أخرى. ولهذا السبب من الأفضل حساب جميع المدفوعات مقدمًا طوال فترة الاستثمار بأكملها. ومع ذلك، هنا أيضًا، تقدم العديد من الشركات مكافآت متنوعة عند فتح الحسابات، مما يمكن أن يقلل بشكل كبير من تكاليف المستثمر.
  • عمولات الأصول التي تخطط لاستثمار الأموال فيها. تبلغ رسوم إدارة ETF حاليًا حوالي 0.2٪. تتراوح عمولات صناديق الاستثمار المشتركة من 1-2%. ومقارنة بعمولات صناديق الاستثمار المشتركة الروسية، والتي تبلغ في المتوسط ​​3-4% ويمكن أن تصل إلى 8%، فإن الأصول الأجنبية أكثر ربحية.
  • وأخيرًا، لجنة من المستشارين الماليين أنفسهم الذين سيساعدون في الاستثمار الأجنبي.يعتمد كليًا على وقاحة هؤلاء المستشارين الماليين أنفسهم. على سبيل المثال، على عكس العديد من المنافسين، لا أتقاضى أموالاً مقابل المساعدة في فتح برنامج ادخار في شركة تأمين.

الخرافة الخامسة: عند الاستثمار في الخارج، عليك الانتظار لفترة طويلة لإجراء أي معاملات، سواء كان ذلك فتح حساب أو بيع/شراء الأصول.

هناك أسطورة أخرى شائعة مفادها أن الاستثمار في الخارج يستغرق فترات طويلة من الزمن، يمكن خلالها أن يتغير الوضع في سوق الأوراق المالية والوضع المالي الشخصي.

  • إذا كنا نتحدث عن فتح برنامج أو حساب، ثم هنا يتم قضاء الوقت الإضافي في إعادة التوجيه فقط الوثائق الأولية. وحتى ذلك الحين، يمكن الآن للعديد من الشركات التي لديها ممثلين في المدن الكبرى إبرام اتفاقية عن بعد باستخدام التوقيع الالكترونيومسح مستندات العميل.
  • إذا كنا نتحدث عن بيع / شراء الأصول، فهذا أسهل. الآن، يوفر كل بنك أو شركة تأمين أو وسيط لعملائه إمكانية الوصول عبر الإنترنت إلى الحساب، حيث لا يمكنهم في الوقت الفعلي مراقبة التغييرات في محفظتهم الاستثمارية فحسب، بل يمكنهم أيضًا إجراء جميع العمليات اللازمة.

الأسطورة 6. للاستثمار في الخارج تحتاج إلى معرفة ممتازة باللغة الإنجليزية.

في في هذه الحالةمن الضروري فصل الحالات التي قد تكون هناك حاجة فيها إلى معرفة اللغة الإنجليزية:

  • معرفة لغة تعبئة المستندات الخاصة بفتح حساب/برنامج.للقيام بذلك، يمكنك الاستعانة بمساعدة مترجم محترف أو المستشار المالي، ومن خلالها يتم فتح البرنامج لدى وسيط أو شركة تأمين.
  • المعرفة اللغوية لتجميع محفظة استثمارية. في الواقع، من الضروري أن تكون لديك معرفة بلغة أجنبية لفهم بحر الأصول الأجنبية. ومع ذلك، في هذه الحالة، فإن الحل الأفضل هو استخدام توصيات أحد المحترفين وطلب خدمة إنشاء محفظة استثمارية من مستشار مالي، وبالتالي توفير الكثير من الوقت الشخصي في دراسة المعلومات والمال الذي سيتعين دفعه لأخطاء في الاستثمار.

الأسطورة السابعة: الاستثمار الأجنبي لن يحقق عوائد جيدة.
ولعل أهم شيء يرغب الناس في الاستثمار من أجله هو الربح. في هذه الحالة، للمقارنة، الأرقام الجافة لمدة 5 سنوات اعتبارا من يناير 2017.

  • انخفض الروبل بنسبة 46.92٪ على مدى 5 سنوات
  • سوق الأوراق المالية الروسية. وأظهر مؤشر الدولار RTS ناقص 28.93٪ بسبب ضعف الروبل
  • وانخفض متوسط ​​العائد على الودائع على مدى 5 سنوات من 25.4% (بالروبل) و13.1% (بالدولار) في يناير 2012. ما يصل إلى 6.62% (بالروبل) و0.72% (بالدولار) بحلول يناير 2017.
  • ظلت تكلفة العقارات في الواقع عند نفس المستوى ولم تحقق الربحية المتوقعة.

  • تراوح معدل التضخم الرسمي في روسيا خلال هذه السنوات الخمس من 5.25% إلى 12.91%.

وبالتالي، يمكننا أن نستنتج أنه على مدى 5 سنوات، أظهرت الأدوات الروسية عوائد أقل من التضخم الرسمي.

لم تظهر أي أداة روسية زيادة كبيرة في الأرباح مقارنة بالتضخم الحقيقي.

في الوقت نفسه، على مدى 5 سنوات، نما سوق الأسهم الأمريكية S&P 500 بنسبة 70.83% بالدولار.

تم عرض المحافظ النموذجية التي قمت بتطويرها لبرامج الادخار والتي تتكون من صناديق الاستثمار الأجنبية في عام 2016. العائد التالي (بالدولار):

  • من 7.90% إلى 9.05% – محافظ ذات درجة مخاطرة متحفظة.
  • من 9.72% إلى 10.25% - محافظ ذات درجة متوسطة من المخاطرة.
  • من 10.13% إلى 11.07% - محافظ ذات درجة عالية من المخاطرة

وكانت ربحية هذه المحافظ على مدى 5 سنوات هي:

  • 4.64% إلى 6.21% - محافظ ذات درجة مخاطرة متحفظة.
  • من 5.74% إلى 6.11% – محافظ ذات درجة معتدلة من المخاطرة.
  • من 6.98% إلى 7.61% - محافظ ذات درجة عالية من المخاطرة.

إذا كان موضوع الاستثمار الأجنبي ذا صلة بك حقًا، فمن المحتمل أن تجد المواد الموجودة في الدورة التدريبية المجانية التي تقدمها المستشارة المالية إيلينا كراسافينا مفيدة (للحصول على الدورة، اترك بريدك الإلكتروني):

*بالنقر على زر "الحصول على الدورة التدريبية"، فإنك توافق على المعالجة.

المواضيع المشاركات الأخيرة

كراسافينا وشركاؤها

2008-2019