uy > Mosoblgaz > Real va moliyaviy investitsiyalar: nima amal qiladi. Rossiya Federatsiyasidagi real va moliyaviy investitsiyalar Moliyaviy va real investitsiyalarning o'ziga xos xususiyatlari bo'yicha insho


Real va moliyaviy investitsiyalar: nima amal qiladi. Rossiya Federatsiyasidagi real va moliyaviy investitsiyalar Moliyaviy va real investitsiyalarning o'ziga xos xususiyatlari bo'yicha insho




Investitsiyalar sarmoya hisoblanadi va Amaliy faoliyat daromad olish maqsadida. Maqsadlarga qarab investitsiyalar quyidagilarga bo'linadi:

1. Shakldagi real investitsiyalar kapital qo'yilmalar asosiy fondlarni takror ishlab chiqarish va barcha tarmoqlardagi korxonalarni rivojlantirish uchun.

2. Moliyaviy investitsiyalar - bu joylashtirilgan kapital moliyaviy aktivlar. Moliyaviy qo'yilmalarning aylanishi real investitsiyalar faoliyati bilan o'zaro bog'liqdir. Moliyaviy investitsiyalar funktsiyasi ishlab chiqarishni rivojlantirish uchun moliyaviy resurslarni safarbar etishdan iborat. Masalan, tadbirkor avval investitsiyalarni jalb qilish orqali ishlab chiqarish quvvatlarini rivojlantiradi, so'ngra biznesning rentabelligini ta'minlab, bo'sh pul mablag'larini moliyaviy aktivlarga kiritadi, ya'ni. amalga oshiradi moliyaviy investitsiyalar.

Haqiqiy investitsiyalar, qoida tariqasida, yangi korxonalar yaratish va mavjudlarini rivojlantirishga yo'naltiriladi. Ishlab chiqarilgan mahsulotning iste'mol xususiyatlariga qarab, natija ijobiy, nol yoki salbiy bo'lishi mumkin. Biznes-loyiha natijalarini bashorat qilish uchun investitsiya hujjatlari ishlab chiqiladi. Ular investitsiya loyihasi mualliflari uchun ham moliyaviy va ishlab chiqarish ko'rsatkichlarini aniq tushunish uchun, ham investitsiyalarni jalb qilish uchun zarur bo'lib, ushbu hujjatlarning asosiy vazifasi investitsiya imkoniyatlarini imkon qadar to'liq ochib berishdir.

Investitsiya hujjatlari quyidagilarga bo'linadi: texnik-iqtisodiy asoslash (texnik-iqtisodiy asoslash), axborot prospekti, biznes-reja, investitsiya memorandumi, investisiya taklifi, prospekt. qimmatli qog'ozlar. Ushbu hujjatlarning har biri muayyan vaziyatlarda foydalanish uchun mo'ljallangan va ma'lum bir auditoriya uchun mo'ljallangan. Eng kam vaqt talab qiladigan va murakkab bo'lmagan hujjatlar texnik-iqtisodiy asoslash va oq qog'ozdir. Ularni ishlab chiqish jarayonida qolgan hujjatlar turli xil murakkablikdagi hisob-kitoblarni, chuqur tahlillarni bajarishni talab qiladi va ma'lum bir auditoriyaga ma'lumotlarni etkazish uchun mo'ljallangan, xususan:

  • Investitsion memorandum investorga biznes g‘oyasini sotish, qimmatli qog‘ozlarni joylashtirish yoki bankdan kredit olish uchun ishlatiladi.
  • Biznes-reja - qoida tariqasida, ichki hujjat, u biznes sheriklari va banklar uchun ham mo'ljallangan bo'lishi mumkin.
  • Investitsion taklifning asosiy maqsadi kapitalni jalb qilishdir.
  • Prospekt potentsial investorlar va jamoatchilik uchun mo'ljallangan.

Asosiy hujjatlar turli bo'limlarni o'z ichiga olishi mumkin, masalan:

  • Biznes-reja: investitsion risklarni baholash, marketing rejasi, ishlab chiqarish rejasi, tashkiliy reja, moliyaviy reja, strategiya, investitsiya risklari.
  • Investitsion memorandum biznes-rejaning bo'limlarini takrorlaydi va shuningdek bo'limlarni o'z ichiga oladi: korxona tarixi, sho''ba korxonalari to'g'risidagi ma'lumotlar, mulkchilik tuzilmasi, manfaatdor shaxslar ro'yxati, moliyaviy ma'lumotlar, investitsiya loyihasi bo'yicha bitim tuzilmasi.
  • Emissiya prospekti investitsiya memorandumiga nisbatan quyidagi bo'limlarni o'z ichiga oladi: buxgalteriya hisobi, fond bozorining hozirgi holati, korporativ boshqaruv, emissiya to'g'risidagi ma'lumotlar.

Texnik-iqtisodiy asoslash

Texnik-iqtisodiy asoslashning vazifasi investitsiya loyihasini texnik nuqtai nazardan amalga oshirish imkoniyatini aniqlash, shuningdek investitsiyalarni jalb qilish zarurati va maqsadga muvofiqligini asoslashdan iborat. Texnik-iqtisodiy asoslash 2-4 sahifadan iborat bo'lib, investitsiya loyihasi bo'yicha qaror qabul qiluvchi rahbar uchun tayyorlanadi. Kredit olish uchun texnik-iqtisodiy asoslash quyidagilarni o'z ichiga oladi:

  • Korxonaning asosiy faoliyati, daromad solig'i summasi.
  • Kredit hisobidan rejalashtirilgan xarajatlar turlari.
  • Narxlarni ko'rsatgan holda mahsulotlarni ishlab chiqarish yoki sotib olish shartlari, miqdori.
  • Sotishdan olingan foyda balansi.
  • Rejalashtirilgan bozorlar.

Ma'lumot risolasi

Axborot prospekti (buklet, qisqacha taqdimot) investitsiya loyihasini va korxona faoliyatini ishonchli tarzda taqdim etish, diqqatni loyihaning afzalliklariga qaratish muammosini hal qiladi. Ushbu hujjat, qoida tariqasida, biznes-rejaning qisqacha mazmuni, investitsiya loyihasining afzalliklari va kamchiliklari, asosiy risklarni tahlil qilish va investitsiya loyihasining ko'rsatkichlaridan asosiy qoidalarni o'z ichiga oladi.

Ulardan foydalanish maqsadiga qarab, hujjatlar turli shakllarda tayyorlanishi mumkin. Agar siz potentsial investorlarni - ixtisoslashgan saytlarni o'qiydiganlarni tanishtirishni maqsad qilgan bo'lsangiz, korporativ identifikatsiya elementlaridan foydalangan holda elektron pochta xabari yuboriladi. Agar siz investitsiyalarni jalb qilish bo'yicha ishbilarmonlik muzokaralari paytida ma'lumotni topshirishni maqsad qilgan bo'lsangiz, unda bu jozibali tarzda ishlab chiqilgan, mazmuni ishonchli, bosmaxonada yoki rangli printerda va sifatli qog'ozda chop etilgan hujjat bo'lishi kerak.

Biznes rejasi

Investitsion loyihaning biznes-rejasi odatda investitsiyalarni jalb qilish maqsadida ishlab chiqiladi, u investorlar, mahalliy ma’muriyat, korxona mulkdorlari va boshqaruvchilari uchun mo‘ljallangan bo‘lib, uning hajmi 50-100 bet va 100-200 bet turli ilovalardan iborat. Ularni rivojlantirish maqsadlariga ko'ra, biznes-rejalar jalb qilingan moliyalashtirishni olish, korxona ishini rejalashtirish va uni rivojlantirish strategiyasini ishlab chiqish uchun mo'ljallangan bo'lishi mumkin. Biznes-reja investitsiya yoki boshqa loyihani amalga oshirish, korxona yoki kompaniyalar guruhi, kichik korxona, ishlab chiqarish jarayonining alohida ishtirokchilari faoliyatini rejalashtirishi va modellashtirishi mumkin. Biznes-rejani tuzishda uning tuzilishini aniqlash kerak, bu sizga investitsiya loyihasi g'oyasini asoslashda ishonchli dalil olish imkonini beradi.

Biznes-rejaning maqsadi va xususiyatlariga qarab, uning tuzilishi turli xil bo'limlardan iborat bo'lishi mumkin. Bo'limlarning maksimal soniga ega biznes-rejani ko'rib chiqing.

1. Investitsiya yoki boshqa loyiha tushunchasi: xulosa, umumiy ko‘rinish, kirish.

1.1. Tushuncha: investitsiya loyihasining nomi, muallifi, egasi, loyihani amalga oshirish muddati, investitsiya loyihasi g‘oyasi, uning maqsadi va vazifalari, moliyalashtirishga bo‘lgan ehtiyoj, rejalashtirilgan natijalar va investitsiya samaradorligi.

1.2. Xulosa: investitsiyalarni qaytarish kafolatlari, investitsiya loyihasini amalga oshirishdagi muammoli masalalar, asosiy omillar qarorlar va investitsiya imkoniyatlariga ta'sir qiladi.

1.3. Umumiy ko'rinish: investitsiya loyihasini ishlab chiquvchilar va uni amalga oshirish guruhining xususiyatlari, ish tajribasi.

2. Asosiy korxona. Investitsiya loyihasini amalga oshirish uchun asos bo‘lgan yuridik shaxs to‘g‘risidagi ma’lumotlarni taqdim etadi.

2.1. ism, huquqiy shakli, manzili, pochta manzili, elektron manzil, qo'llanmada ism, yosh, lavozim, fotosurat ko'rsatilgan, ning qisqacha tavsifi, ishtirok ulushi, mulkchilik shakli va tuzilishi, ustav fondi, bank rekvizitlari, litsenziyalar, ruxsatnomalar.

2.2. Ko'chmas mulk, nomoddiy aktivlar joylashgan korxonaning asosiy vositalarining xususiyatlari; aylanma mablag'lar, texnologiya darajasining tavsifi.

2.3. Infratuzilma, etkazib beruvchilar, mahsulotlar va bozorlar, xodimlar soni va tashkiliy tuzilma, garov. Kompaniyaning rivojlanish tarixi, moliyaviy ko'rsatkichlari va ularning investitsiyalar rentabelligiga ta'siri.

2.4. Ishlab chiqarish va sarmoyaning muammoli masalalari, afzalliklari va kamchiliklari, potentsial imkoniyatlari, taktik va strategik maqsadlar investitsiya loyihasi, ularga erishish rejalari.

3. Mahsulot, mahsulotlar, xizmatlar, mahsulotlar:

3.1. Mahsulotlarning funktsional maqsadi va ulardan foydalanish misollari. Standartlarga muvofiqligi, ishlab chiqarilishi va ko'p qirraliligi, rivojlanish bosqichlari, sifat nazorati, kafolatli xizmat ko'rsatish, investitsiyalar orqali ishlab chiqarishni rivojlantirish.

3.2. Litsenziyalash va sertifikatlashtirish bo'yicha joriy etilayotgan texnologiyalarning xususiyatlari, raqobatchilarning mahsulotlarini tahlil qilish, mahsulotlarning afzalliklari va kamchiliklari, ularning investitsiyalar rentabelligiga ta'siri.

4. Bozor tahlili, marketing, sotish.

4.1. Sanoat, segment va bozor tahlili:

4.1.1. Hozirgi holat sanoat, rivojlanish prognozi, mahsulot segmenti, mahalliy va xorijiy raqobatchilar va ularning faoliyatining asosiy xususiyatlari. Investitsion loyihani amalga oshirishda yangi mahsulotlarning paydo bo'lishiga mumkin bo'lgan reaktsiya.

4.1.2. Bozor tarkibi, asosiy ishtirokchilari, narxlari, hajmlari, yetkazib berish shartlari, tendentsiyalari, prognozlari, sotib oluvchi firmalar to'g'risidagi ma'lumotlar, ularning sifati va etkazib berish shartlariga qo'yiladigan talablari, shartnomalar mavjudligi haqida ma'lumot.

4.2. Marketing. Investitsion loyihani amalga oshirishning taktik va strategik marketing rejasini, maqsadlarini qisqacha tavsiflash, bozor ulushini ko'rsatish kerak.

4.2.1. Korxona va mahsulotning raqobatbardosh omillari va xususiyatlarining mavjudligi, ularning investitsiyalar rentabelligiga ta'siri, vazifasi, korxona imidji, sotish bozoridagi maqsadli segment, sig'im va bozor ulushi.

4.2.2. Investitsion loyihaning barcha bosqichlarida turli xil iste'mol xususiyatlariga ega bo'lgan mahsulotni sotish, iste'molchilarni segmentlarga bo'lish, narx siyosati, sheriklarni jalb qilish usuli, reklama, jamoatchilik bilan aloqalar.

4.3. Savdo rejasi, u quyidagilardan iborat:

4.3.2. Kafolatli xizmat ko'rsatish muddatini va narxlarni belgilash usullari, savdoni tashkil etish, zaxiralar darajasi, xavfsizlik, tashish, saqlash. Sotish va to'lash shartlari, kafolat xizmatini tashkil etish.

5. Ishlab chiqarish rejasi.

5.1. Xom ashyo, butlovchi materiallar, xom ashyo manbalari bilan ta'minlash (narx, etkazib berish shartlari, shartnomalar; energiya resurslariga bo'lgan ehtiyoj, mavjudligi, manbalari; binolar, inshootlar; jihozlar modellari, uning ishlashi, ehtiyoj ishchi kuchi, asbob-uskunalar yetkazib beruvchilar, investitsiyalar orqali asbob-uskunalarni etkazib berishga bo'lgan ehtiyoj).

5.2. Texnologiya:

5.2.1. Texnologiyalar va litsenziyalarning tavsifi, ishlab chiqarish aylanishi va unumdorligi, amalga oshirish tajribasi.

5.3. Ishlab chiqarish.

5.3.1. Texnik xususiyatlari uskunalar, etkazib beruvchilar, uni o'rnatish va sozlash, xodimlarni o'qitish; texnologik tsikllar, ularning tavsifi va sxemalari, investitsiyalarni qaytarish uchun hisoblangan va maksimal rivojlanish imkoniyatlari.

5.3.2. Investitsiyalar oldidan va keyin ishlaydigan xodimlarga bo'lgan ehtiyoj, ishlab chiqarish jadvali, ish tartibi, ishlab chiqarish xarajatlari va tannarxi, sifat nazorati.

6. Tashkiliy reja.

6.1. Tashkiliy tuzilma, ishtirokchilarning huquqlari va funktsiyalari, investitsiya loyihasining huquqiy shakli, ishtirokchilar o'rtasida biznes jarayonlarini taqsimlash.

6.2. Mehnat resurslari to'g'risidagi ma'lumotlar: kadrlar bilan ta'minlash, mehnat bozori tahlili, kadrlar bilan ishlash, o'qitish, malaka talablari, rag'batlantirish, motivatsiya.

6.3. Mamlakat, mintaqa va mahalliy vaziyat (iqtisodiy, siyosiy, ijtimoiy, qonunchilik). Ushbu omillarning investitsiyalar rentabelligiga ta'siri.

7. Moliyaviy reja.

7.1.1. Yordamchi moliyaviy rejalar: soliqlar va yig'imlar, tahlil soliq siyosati, davlat subsidiyalari, sotib olish va sotish, to'g'ridan-to'g'ri xarajatlar, ish haqi.

7.1.2. Asosiy moliyaviy rejalar: tushumlar va to'lovlar, zararlar va foydalar, balanslar.

7.1.3. Investitsion tahlil: hisob-kitoblar moliyaviy ko'rsatkichlar va koeffitsientlar, investitsiyalar samarasini tahlil qilish.

8. Investitsiya rejasi.

8.1. Investitsion loyiha tashabbuskori – ishtirokchining investitsiyalar bo‘yicha xarajatlarini baholash va tahlil qilish.

8.2. Investitsion ehtiyoj (manbalar, shakllar, miqdorlar, muddatlar).

8.3. Investitsion shartlar ( investor mablag'lari yoki kredit resurslari hisobidan).

8.4. Investitsiyalarni qaytarish imkoniyatlarini hisoblash.

8.5. Nazorat qilish sxemasi maqsadli foydalanish sarmoya.

9. Investitsiya loyihasining risklari, ularni minimallashtirish.

9.1. Investitsion loyihaning risklarini baholash, sug'urta qilish imkoniyati, minimallashtirish (makroiqtisodiy, tarmoq, transport, huquqiy), soliq risklari, mahsulot va bozor xatarlari.

9.2. Investitsion loyiha uchun muqobil imkoniyatlarni tahlil qilish.

10. Investitsiya loyihasini amalga oshirishning kalendar rejasi.

Investitsion loyihani amalga oshirishning yakuniy rejasi quyidagi shakllarda taqdim etilishi mumkin: investitsiya xarajatlarining kalendar rejasi, ishlab chiqarishni, mahsulot ishlab chiqarishni tayyorlash jadvali, tarmoq jadvali.

Biznes-rejani kim yozishi kerak va nima uchun? - Hech kim buni yozishni yoqtirmaydi - yoshu qari, muvaffaqiyatli va unchalik tadbirkor emas, lekin investitsiya loyihasini batafsil tushunish uchun investitsiyalarni olish kerak. Shuning uchun D.Eyzenxauer bu haqda shunday degan edi: «Rejalar foydasiz, lekin rejalashtirish zarur». 100% bajarilgan biznes-rejalar yo'q, lekin ular sarmoyani jalb qilish uchun kerak. Investorga rejangizni ko'rib chiqish uchun bir necha daqiqa bor. Noto'g'ri tuzilgan, hajmli reja, qoida tariqasida, potentsial investorda qiziqish uyg'otmaydi, investorlar ixcham biznes-rejalarni yaxshi ko'radilar. Maqsadingiz investitsiyalarni jalb qilish bo'lsa, 20-30 sahifa - optimal miqdor. Xulosaga e'tibor bering, xulosalar investitsiya loyihasining barcha jihatlarini qamrab olishi, qisqa va to'liq bo'lishi kerak. Har doim esda tutingki, pul odamlarga beriladi, siz barkamol va ishonarli bo'lishingiz kerak va agar siz investitsiya loyihasini amalga oshirish uchun biznes-rejani ishlab chiqishni shaxsan boshqarsangiz, bunga erishish eng osondir.

Investitsion memorandum

Investitsion memorandum tashqi foydalanish uchun mo'ljallangan. Investitsion memorandumning maqsadi investitsiya xatarlarini bir vaqtda tahlil qilish bilan investitsiya loyihasi noyob ekanligini ko‘rsatishdan iborat. Korxonaning yutuqlarini, uning faoliyatining asosiy ko'rsatkichlari va istiqbollarini belgilang, investorga investitsiya loyihasini amalga oshirishda qanday va qanday vositalar bilan foyda olish mumkinligini ko'rsating. Investitsiya memorandumining maqsadi investorga biznes g'oyasini sotishdir. Investitsion memorandumni tahlil qilgandan so'ng, investor investitsiya loyihasini moliyalashtirish to'g'risida emas, balki muzokaralarni davom ettirish maqsadga muvofiqligi to'g'risida qaror qabul qiladi.

Investitsion memorandumning tuzilishi

1. Xulosa.

1.1. Korxona haqida qisqacha ma'lumot, mablag'lardan rejali foydalanish, shu jumladan iqtisodiy natijalar, investitsiyadan keyingi kapital tarkibi.

1.2. Investitsion strategiya, biznes egalarining o'z kapitalini yaratishdagi maqsadlari.

2. Iqtisodiyot tarmog‘i: sanoatning jahon, mamlakat, mahalliy miqyosdagi holati haqida qisqacha; raqobat, kuchli va zaif tomonlari investitsiya loyihasi.

3. Korxona to'g'risidagi ma'lumotlar: tarixiy ma'lumotlar, mulkdorning turi, huquqiy tuzilmasi (ustav kapitali, asosiy aktsiyadorlar ro'yxati), korxona investitsiyalari.

4. Ishlab chiqarish ma'lumotlari: ko'chmas mulk va uskunalar, ishlab chiqarish hajmi va ishlab chiqarish xarajatlari, patentlar, tovar belgisi, xom ashyo va asosiy etkazib beruvchilar.

5. Marketing va sotish: bozor hajmi, strategik va taktik marketing vazifalari, savdo tuzilishi, narx belgilash.

6. Boshqaruv tuzilmasi va xodimlar soni.

Investitsion memorandumni tuzishning ba'zi qoidalari:

1. Investisiya memorandumida asosiy e’tibor biznes g‘oya va investitsiya loyihasi amalga oshirilayotgan korxonaga qaratilishi kerak.

2. Investitsiya memorandumini tayyorlashda muvaffaqiyat kaliti uni o'zingiz to'ldirishdir.

3. Investitsiya memorandumida juda optimistik prognozlarni istisno qilish kerak, bu faqat investorning ehtiyotkor bo'lishiga olib keladi.

4. Hujjat investitsiya loyihasining o‘ziga xosligini ko‘rsatishi, bozorni muvaffaqiyatli rivojlantirish imkoniyatlarini ko‘rsatishi kerak.

5. Investitsiya memorandumi qat'iy javob berishi kerak moliyaviy talablar. Investor odatda keyingi 5 yil uchun rejalashtirishni ko'rishni xohlaydi, keyingi 3 yil ichida sotuvlarni ikki baravar oshirib, investitsiyalarning yalpi marjasi 40-45% ni tashkil qiladi.

6. Investor bilan munosabatlarni aniqlang (investor korxonani boshqarishda ishtirok etadi yoki faqat haqiqiy ko'rsatkichlarning rejalashtirilgan ko'rsatkichlarga muvofiqligini nazorat qiladi).

7. Investorning investitsiya loyihasidan chiqishi uchun shart-sharoitlarni tayyorlang (investor ba'zan yaxshi istiqbolga ega bo'lgan loyihada ishtirok etishdan ko'ra foyda bilan o'z vaqtida chiqib ketishga qiziqadi).

Investitsion taklif

Investitsion taklifning tuzilishi

1. Xulosa. Ushbu bo'limda kompaniya faoliyatining qisqacha tavsifi berilgan, menejment muvaffaqiyati, mahsulot sifati va raqobatbardoshligi yoritilgan.

2. Mulkchilik, korxona tarixi.

3. Korxona mahsuloti.

4. Xodimlar (boshqaruv va ishlab chiqarish).

5. Tarmoq, bozor, raqobat ustunliklari haqida ma'lumot.

6. Korxona operatsiyalari.

7. Moliyaviy tarix.

8. Korxona strategiyasi.

9. Xavf omillari va ularni minimallashtirish rejalari.

10. Moliyaviy ko'rsatkichlar va investitsiyalar rentabelligi prognozi.

11. Moliyalashtirishga bo'lgan ehtiyoj.

11.1. Prognozlash pul oqimi, defitsitni o'rnatish.

11.2. Ta'rif optimal tuzilma kapitalni hisobga olgan holda: garovning mavjudligi, kapitalni olish shartlari, foydalanish imkoniyati moliyaviy manbalar, rentabellikni oshirish ustav kapitali(investor uchun jozibador), optimal to'lov qobiliyatini, moliyalashtirishda moslashuvchanlikni va investor uchun chiqish shartlarini ta'minlash.

11.3. Kapitaldan foydalanish (tayyorgarlik davri uchun xarajatlar, kapital qo'yilmalar, aylanma mablag'lar).

12. Korporativ boshqaruv.

12.1. Boshqaruv organlari (Bosh direktor, Kuzatuv kengashi, Direktorlar kengashi, Boshqaruv).

12.2. Boshqaruv organlari tomonidan vakolatlarning taqsimlanishi.

12.3. Investorlar bilan o'zaro hamkorlik, investorlar huquqlarini himoya qilish (investorlarning ozchilik huquqlarini himoya qilish, investorlarni korxona faoliyati natijalari to'g'risida xabardor qilish, investorning moliyaviy hisobot boshqaruv qarorlarini qabul qilishda investorlarning ishtiroki, majburiy audit).

13. Hukumat va qonunchilik tomonidan qo'llab-quvvatlash.

13.1. Investitsion loyihaning davlat investitsiya siyosatiga muvofiqligi.

13.2. Mumkin variantlar investitsiya loyihasini hukumat va mintaqaviy darajada qo'llab-quvvatlash.

13.3. Umuman sanoatni rivojlantirish nuqtai nazaridan investitsiya loyihasining bashorat qilingan ta'siri.

13.4. Investitsion milliy qonunchilikning xususiyatlari.

13.5. Valyuta qonunchiligi va investitsiyalar. Kapitalning importi va eksporti.

Investitsion taklifga qo'yiladigan talablar

Investitsion taklif va uning mazmuni to'liq investorga qaratilgan bo'lishi kerak. U quyidagi vazifalarni hal qilishi kerak: sifatli mahsulotni sotishga intiling va yordam so'ramang; investorni investitsiya loyihasining tavakkalchiliklari juda oqilona va kelajakdagi daromadlar aniq ekanligiga ishontirish; investorni o'zaro manfaatli hamkorlikka ishontirish. Investitsion taklifni tayyorlashda investor uchun ixcham va tushunarli taqdimot uslubidan foydalanish kerak; investor uchun tushunarsiz bo'lishi mumkin bo'lgan aniq atamalardan foydalanishdan saqlaning; matnning qisqaligi, investor uchun aniq ibora keng ko'lamli, aniqlovchi matnlardan ko'ra maqbulroq va ishonchliroqdir. Raqobatchilar haqida bema'ni gaplardan qochish uchun investitsiya loyihasining afzalliklari va kamchiliklarini taqqoslash kerak. Asosiysi, investitsiya taklifi investor amal qiladigan reyting tizimiga mos kelishi kerak (aniq loyihalarga qiziqish, xavf darajasi), u kutilayotgan foyda xavflardan ustun ekanligini ishonchli tarzda ko'rsatishi kerak.

Qimmatli qog'ozlarni chiqarish prospekti

Emissiya prospekti institutsional investorlar va xususiy aktsiyadorlar uchun mo'ljallangan bo'lib, u Federal moliyaviy bozorlar xizmatida majburiy ro'yxatdan o'tadi. (federal xizmat moliyaviy bozorlarda). Emissiya risolasining mazmuni uchun emitent-korxonalarning rahbarlari shaxsan javobgardirlar. Qimmatli qog'ozlar chiqarilishini ro'yxatdan o'tkazish uchun ariza bilan FFMSga murojaat qilishdan oldin siz eng so'nggi ma'lumotlarni olishingiz kerak, yangi versiya talablar va hujjatlar shakllari.

Qimmatli qog'ozlarni chiqarishda qo'shimcha hujjatlar:

1. Ilova (Qimmatli qog'ozlar chiqarish standartlariga 1-ilova, u emissiyani ro'yxatdan o'tkazuvchi organga taqdim etiladi).

2. Emitentning so'rovnomasi (Emissiya standartlariga 2-ilova), emitentning so'rovnomasidagi ma'lumotlar aksiyalarni chiqarish to'g'risida qaror qabul qilingan sanada ko'rsatilgan.

3. Aktsiyalarni chiqarish to'g'risidagi qaror (Emissiya standartlariga 3-ilova), quyidagi ma'lumotlarni o'z ichiga oladi:

3.1. Qimmatli qog'ozlar turi: aktsiyalar.

3.3. Shaklni almashish (nominal hujjatli, nominal hujjatsiz).

3.4. nominal xarajat bitta ulush.

3.5. Aktsiyalar soni.

3.6. Aksiyadorlarning huquqlari.

Emissiya tugallangandan so'ng, belgilangan shaklda aksiyalarni chiqarish natijalari to'g'risida hisobot tuziladi.

Evgeniy Malyar

bsadsensedynamick

# Investitsiyalar

Moliyaviy va real investitsiyalar

Maqola navigatsiyasi

  • Moliyaviy investitsiyalar nima va ular realdan qanday farq qiladi?
  • Moliyaviy investitsiyalar turlari va ularning xususiyatlari
  • Moliyaviy nima investitsiya portfeli?
  • Moliyaviy investitsiya jarayonini qanday boshqarish kerak?
  • Moliyaviy investitsiyalar samaradorligini tahlil qilish
  • Moliyaviy va real investitsiyalarni solishtirish

"Moliya" so'zi ko'pincha pulni anglatadi. Bu talqin tubdan noto'g'ri. Aslida bu atamaning mohiyatini milliy miqyosda daromadlarni taqsimlash jarayonida vujudga keladigan ijtimoiy munosabatlar ifodalaydi.

Ushbu ta'rifdan kelib chiqib, jismoniy va yuridik shaxslar tomonidan daromad olish maqsadida amalga oshirilgan barcha investitsiyalar real va moliyaviy qo'yilmalarga bo'linadi. Ushbu toifalarning farqi va o'xshashligi maqolada muhokama qilinadi.

Moliyaviy investitsiyalar nima va ular realdan qanday farq qiladi?

Investitsiyalarni ularning o'sishi uchun mablag'larni investitsiya qilish sifatida ta'rifi ikkala tur uchun ham to'g'ri keladi. Har bir inson haqiqatan ham daromad olishni xohlaydi. Keyin farqlar boshlanadi. Haqiqiy investitsiyalar qatoriga quyidagilar kiradi:

  • yangi biznesni tashkil etishda;
  • o'z yoki boshqa birovning korxonasiga uning samaradorligini oshirish yoki kengaytirish (intensiv va keng);
  • xodimlarni tayyorlashda;
  • boshqa shunga o'xshash dasturlarni moliyalashtirish.

Yuqoridagi misollarni umumlashtirib, quyidagi ta'rifni shakllantirishimiz mumkin: real investitsiyalar - bu korxonaning asosiy kapitalini ko'paytirishga qaratilgan investitsiyalar.

Ular qabul qilishlari mumkin turli shakllar(ilmiy tadqiqotlarni moliyalashtirish, texnologik innovatsiyalarni ta'minlash, moddiy va nomoddiy aktivlarni sotib olish va boshqalar), pul mablag'lari, mulk yoki mulk huquqini investitsiya qilish.

Shu bilan birga, investor har doim o'zi tomonidan taqdim etilgan kapital qanday maqsadlarga sarflanganligini biladi va undan foydalanish to'g'risida hisobot talab qilishi mumkin.

Moliyaviy investitsiyalar foyda olish uchun quyidagi mumkin bo'lgan choralarni o'z ichiga oladi:

  • oltin va valyuta qiymatlarini sotib olish;
  • pul mablag'larini bank depozitlariga joylashtirish;
  • qiymatning o'sishini ko'rsatadigan qimmatbaho buyumlarni sotib olish (to'plash);
  • fond bozoridagi operatsiyalar.

Moliyaviy investitsiyalar tushunchasi bo'sh kapitalni ma'lum bir korxona va uning aktivlariga emas, balki rentabellikni ta'minlaydigan ma'lum moliyaviy vositaga qo'yishni nazarda tutadi.

Moliyaviy investitsiyalar turlari va ularning xususiyatlari

Moliyaviy va real investitsiyalarning tasnifi ham mavjud umumiy xususiyatlar. U ikki usulda amalga oshiriladi.

Vositachilarning mavjudligi. Agar investorning o'zi nimaga investitsiya qilishni hal qilsa, investitsiyalar to'g'ridan-to'g'ri hisoblanadi. Aks holda, kapitalni boshqarish konsalting kompaniyalari yoki brokerlarga topshirilganda, ular bilvosita.

Investitsiya muddati. Investitsiyalar qisqa muddatli (bir yilgacha). O'rta muddatli va uzoq muddatli 3 yil va 5 yillik davrlarga to'g'ri keladi, deb ishoniladi, ammo haqiqiy hayotda bu chegaralar ko'pincha xiralashgan.

Umumiy tasnifga qo'shimcha ravishda, moliyaviy investitsiyalarni strategik va portfelga bo'lish ham mavjud.

Strategik investitsiyalar korxona uchun bozorda ustun mavqega erishish bilan bog'liq hayotiy muhim vazifalarni hal qilishga yo'naltirilishi mumkin bo'lgan resurslarni o'z ichiga oladi. Bunday holda, yirik aksiyalar paketini sotib olish kompaniya aylanmasiga katta pul mablag'larini kiritishga yordam beradi. Investor, o'z navbatida, o'zi sotib olgan qimmatli qog'ozlar qiymatining sezilarli darajada oshishini oqilona kutadi.

Portfel moliyaviy investitsiyalari - bu bo'sh pullarni, xususan, ularni inflyatsion amortizatsiyadan himoya qilish uchun foydali, ko'pincha ko'p yo'nalishli joylashtirish. Ushbu tur haqida keyinroq muhokama qilinadi.

Investor harakatlarining tabiatiga ko'ra moliyaviy investitsiyalarning quyidagi shakllari ajratiladi:

  • Aktsiyalarni sotib olish. Ushbu moliyaviy va investitsiya texnologiyasining asosiy xususiyatlari yuqori xavf hisoblanadi.
  • Obligatsiyalarni sotib olish. Ishonchliligi aktsiyalarga qaraganda yuqori, ammo rentabellik pastroq. Ushbu qimmatli qog'ozlarning emitentlari davlat va yirik korporatsiyalardir. Ular mablag'larni hatto moliyaviy bo'lmagan aktivlarga ham yo'naltirishlari mumkin, ammo ular investorning manfaatlariga rioya etilishini kafolatlaydi.
  • Pay fondlariga (pay investitsiya fondlariga) badallar. Ushbu investitsiya katta foyda keltiradi. Qoida tariqasida, investitsiya fondlarini boshqarish yuqori darajada bo'lib, bu ishonchlilikni oshiradi va ular yaxshi dividendlar va'da qiladi.
  • Madaniyat, san'at, noyob buyumlar, kollektsiyalar va boshqalarni sotib olish. Rasmlar, shtamplar va boshqa qimmatbaho buyumlarning tez titrashiga oid ko'plab misollar bunday investitsiyalarning yuqori samaradorligini ko'rsatadi, ammo barkamol sarmoya uchun chuqur bilim yoki mutaxassislarni jalb qilish talab etiladi.
  • Investitsiyalar qimmatbaho metallar. Ma'lumki, oltin arzonlashishi mumkin, ammo o'rta va uzoq muddatli istiqbolda u hali ham qimmatlashadi.
  • Variantlar va fyucherslar. Siz murakkab birja operatsiyalari bo'yicha yaxshi pul ishlashingiz mumkin, ammo buning uchun siz mutaxassis bo'lishingiz kerak.
  • Valyutalarda chayqovchilik. O'zgaruvchan stavkalar harakatini oldindan bilish oson emas, lekin buni o'rganish mumkin.

Moliyaviy investitsiyalarning barcha turlari o'z profiliga mos keladigan bozorlarda ishlaydi: aktsiya, kredit, valyuta va boshqalar.

Moliyaviy va investitsiya portfeli nima?

Investor o'z faoliyatini o'z siyosatini ishlab chiqishdan boshlaydi. Boshqacha qilib aytganda, u o'z maqsadini ko'rsatishi kerak: olish maksimal daromad, mablag'larni inflyatsiya amortizatsiyasidan himoya qiling yoki standart rentabellikni xavfni minimallashtirish bilan birlashtirgan o'rta variantni ishlab chiqing. Tanlangan kontseptsiya asosida moliyaviy investitsiyalar portfeli shakllantiriladi. Bu turli xil foydali investitsiyalar to'plami sifatida tushuniladi.

Portfel riskining o'lchovi ma'lum bir strategiyaga rioya qilgan holda uni diversifikatsiya qilishdir. U quyidagi faoliyat sohalarida ifodalanishi mumkin:

  • yuqori daromad "bu erda va hozir";
  • kelajakda foyda (o'rta yoki uzoq muddatli);
  • xavfni minimallashtirish;
  • portfelning yuqori likvidligiga erishish;
  • soliq yukini kamaytirish.

Shuni ta'kidlash kerakki, investitsiya portfelini shakllantirishga asoslangan maqsadlar ko'pincha bir-biriga zid keladi. Iloji boricha ko'proq va tez daromad olishga intilib, investor xavfli moliyalashtirish ob'ektlarini tanlashga majbur bo'ladi. Investitsiyalar ishonchliligi va to'lov kafolatlari uchun u o'zini yuqori foydadan mahrum qiladi. Likvidlik soliq imtiyozlari bilan ziddiyatga tushadi. Va hokazo.

Jahon moliya bozorida qo'yilgan umumiy maqsadga qarab, investitsion portfellarni ikki toifaga soddalashtirilgan bo'lish qo'llaniladi: kotirovkalarni oshirish yoki daromad olishga qaratilgan.

O'sish portfellari almashinuv dinamikasi asosida shakllanadi. Ular, o'z navbatida, tajovuzkor, o'rtacha va konservativdir.

Odatda agressiv o'sish portfeli yosh tez rivojlanayotgan kompaniyalarda aktsiyalarning mavjudligini o'z ichiga oladi. Ularning keyingi taqdirini oldindan aytish qiyin, ammo hozir ular yaxshi rentabellik ko'rsatmoqda.

Konservativ yondashuv barqarorlik va yirik korporatsiyalarning aktsiyalari va obligatsiyalari uchun xos bo'lgan nisbatan past dividendlarga asoslanadi. Bu holda qimmatli qog'ozlarning muammosiz bank hisobi kafolatlangan likvidlikni ta'minlaydi. Usul deyarli inflyatsiyadan himoya qilishni kafolatlaydi, lekin kamdan-kam hollarda yuqori daromadni ko'rsatadi.

"O'rtacha" o'sish portfeli tushunchasi o'z-o'zidan tushunarli. Investor xavf va rentabellik o'rtasida muvozanatni saqlaydi, odatda obro' va istiqbolga asoslangan sarmoyalarni diversifikatsiya qiladi. Kutish shundan iboratki, agar ba'zi qimmatli qog'ozlar narxi tushib qolsa, boshqalari bu pasayishlarni kotirovkalarni oshirish orqali qoplaydi.

Daromad portfeli investor o'z investitsiyalaridan muntazam ravishda dividendlar olishi uchun yaratiladi minimal xavf. Likvidlik darajasi uch bosqichli shkala bo'yicha baholanadi:

  • Yuqori likvidli portfel aktsiyalari ularga bo'lgan talab yuqori bo'lganligi sababli istalgan vaqtda sotilishi mumkin.
  • O'rtacha likvidli portfel fond birjasida turli darajadagi talabga ega bo'lgan qimmatli qog'ozlarni o'z ichiga oladi.
  • Past likvidlik ko'pincha uzoq muddatli obligatsiyalar va boshqa qimmatli qog'ozlarning ustunligi bilan bog'liq bo'lib, ularni deyarli har doim va nafaqat ushbu investordan sotib olish mumkin.

Moliyaviy va investitsiya portfellarini tasniflashning boshqa xususiyatlari jadvalda keltirilgan:

Tasniflash belgisi Ism Xususiyatlari
Investitsion davr Qisqa 12 oygacha
Uzoq muddat Bir yildan ortiq
Daromadga soliq solish shartlari Umumiy shartlarda Standart tariflar
Imtiyozli Faoliyat imtiyozli stavkalarga bog'liq
Tuzilishi Tugallangan Moliyaviy vositalar nisbati o'zgarmaydi
Moslashuvchan Tarkibi va nisbati sezilarli darajada o'zgaradi
Mutaxassislik reklama Aktsiyalardan iborat. Yuqori hosil
Bog'langan Xatarlarni minimallashtiradi, "soliq qalqoni" beradi
Veksel Yuqori ishonchlilik
Xalqaro Valyuta risklarini diversifikatsiya qilish
Depozit Yuqori likvidlik, riskni minimallashtirish
Birlashtirilgan Turli xil portfel sinflarining kombinatsiyasi

Moliyaviy investitsiya jarayonini qanday boshqarish kerak?

Moliyaviy investitsiyalarni boshqarish korxona, tashkilot yoki boshqa investor investitsiyalarining eng yuqori samaradorligini ta'minlaydigan moliyaviy vositalarni tanlashga qaratilgan qarorlarni qabul qilishdir. Kompaniya ushbu jarayonni o'zi qabul qilgan investitsiya siyosati va belgilangan maqsadlardan kelib chiqqan holda amalga oshiradi. Harakat rejasi quyidagi bosqichlarni o'z ichiga oladi:

  1. O'tgan davrdagi investitsiya faoliyati tahlil qilinadi. Turli sohalardagi investitsiyalar natijalari hisobga olinadi, ularning rentabelligi va tavakkalchiligi taqqoslanadi, so'ngra eng samaralilari ajratiladi. Eng katta daromad keltiradigan optimal moliyalashtirish vositalari tanlanadi. Agar kerak bo'lsa, investitsiyalarni boshqarish siyosati o'zgartiriladi.
  2. Kelgusi davrda moliyaviy investitsiyalar uchun ajratilgan mablag'larning mumkin bo'lgan miqdori taxmin qilinadi. Banklar va ixtisoslashgan korporatsiyalar, ya'ni institutsional investorlar uchun u katta bo'lishi mumkin. Asosiy faoliyati turlicha bo'lgan korxonalar ushbu maqsadlar uchun o'zlarining bo'sh mablag'larining faqat bir qismini ajratadilar aylanma mablag'lar (qarz mablag'lari kamdan-kam hollarda moliyaviy investitsiyalar uchun ishlatiladi).
  3. Moliyaviy investitsiyalarning shakllari moliyaviy investitsiya vositalari bozori tomonidan taklif etilgan ilgari sanab o'tilgan variantlar (aksiyalar, obligatsiyalar, investitsiyalar, depozitlar va boshqalar) asosida tanlanadi.
  4. Shundan so'ng moliyaviy va investitsiya portfelini shakllantirish bosqichi keladi. Bu avvaldan ishlab chiqilgan asosiy maqsad (rentabellik, diversifikatsiya, likvidlik va h.k.) asosida amalga oshiriladi.Shu bilan birga, moliyaviy aktivlarga investitsiyalarni soliq bilan tartibga solishning o‘ziga xos xususiyatlari ham hisobga olinadi, chunki yuqori fiskal stavkalar daromadlarni zararsizlantirishi mumkin. investitsiyalarning rentabelligi.
  5. Natijalar prognozi investitsiya faoliyati portfel shakllanganidan keyin amalga oshiriladi. Agar u hodisalarning mumkin bo'lgan rivojlanishining pessimistik stsenariysi asosida tuzilgan bo'lsa va shu bilan birga maqbul samaradorlikni ko'rsatsa yaxshi bo'ladi.

Moliyaviy investitsiyalarni boshqarish doimiy jarayondir. Qimmatli qog'ozlar yoki boshqa ixtisoslashgan bozorda sezilarli o'zgarishlar yuz bergan taqdirda, rahbariyat portfelni qayta qurish bo'yicha tezkor choralar ko'radi. Samarasiz bo'lib qolgan aktivlar ko'pincha tezda yo'q qilinadi.

Moliyaviy investitsiyalar samaradorligini tahlil qilish

Moliyaviy investitsiyalar samaradorligini baholash boshqa har qanday sifat yoki miqdoriy tahlil bilan bir xil printsiplarga muvofiq amalga oshiriladi. U rentabellikka, ya'ni foydali natija (daromad)ning sarflangan xarajatlarga (investitsiyalar miqdori) nisbatiga asoslanadi.

Biroq, investitsiyalarni moliyalashtirish bir qator o'ziga xos xususiyatlarga ega. Eng oddiy baholash usuli obligatsiyalar va imtiyozli aktsiyalarning ayrim turlariga investitsiyalarning samaradorligini aniqlashda qo'llaniladi, chunki ular to'liq yoki qisman daromadning belgilangan foizi bilan ta'minlanadi. Vaziyat oddiy aksiyalar bilan murakkabroq, chunki ularning narxi bozordagi talab va taklifning o'zgaruvchan nisbatiga bog'liq. Aktsiyalarga investitsiyalarning daromadliligi quyidagi formula bo'yicha hisoblanadi:

Qayerda:
D - investitsiya davri uchun daromad;
CPU - bitta aktsiyani sotib olish narxi;
CR - bitta aktsiyani sotish narxi;
D - investitsiya davri uchun aksiya bo'yicha dividendlar;
K - bu portfeldagi aktsiyalar soni.

Aktsiyaning bozor narxi Birja asosan emitentning obro'si va kompaniyaning umumiy dinamikasi bilan belgilanadi. Uning prognozi kutilayotgan qiziqish darajasiga va ularning oldingi davrlardagi hajmiga asoslanadi. Investitsiyalar rentabelligini baholashning matematik usullari ham investorning strategiyasiga asoslanadi - u aktsiyalar bo'yicha spekulyatsiya qilish yoki ularga egalik qilish, dividendlar olish. Investitsiyalar samaradorligi quyidagi formula bo'yicha aniqlanadi:

Qayerda:
E - samaradorlik;
DG - har bir aksiya uchun pul ko'rinishidagi yillik dividendlar;
CPU - bu bitta aktsiyani sotib olish narxi.

Prognozga ta'sir qiluvchi va natijada investorning kompaniyaning qimmatli qog'ozlarini sotib olish to'g'risidagi qaroriga ta'sir qiluvchi eng muhim ko'rsatkich - bu investitsiya qoplanishining moliyaviy barqarorlik koeffitsienti. U o'z kapitali va uning uzoq muddatli majburiyatlari miqdorining ob'ektning umumiy narxiga nisbatini aks ettiradi:

Qayerda:
KFUPI - investitsiyalarni qoplashning moliyaviy barqarorligi koeffitsienti;
SC - tenglik korxonalar;
DO - uning uzoq muddatli majburiyatlari miqdori;
OKP - korxonaning umumiy kapitali.

Moliyaviy barqarorlik koeffitsientining qiymati KFUPI 0,7-0,9 bo'lgan muvozanat holatidan qanchalik uzoqlashsa, shunchalik yomonroq va har qanday yo'nalishda.

Formuladan ko'rinib turibdiki, kapitali asosan qarz mablag'laridan iborat bo'lgan va aktivlari past likvidligi bilan tavsiflangan ob'ekt past investitsion jozibadorlik. Bunday holda, koeffitsient pasayadi.

Boshqa tomondan ham katta ahamiyatga ega KFUPI kompaniya rahbariyatining potentsial moliyaviy investorni ogohlantirishi kerak bo'lgan qarz kapitalini jalb qila olmasligi haqida gapiradi.

Moliyaviy va real investitsiyalarni solishtirish

Oxir-oqibat, barcha taqqoslashlar qaysi biri yaxshiroq degan savolga tushadi. Moliyaviy investitsiyalar har bir narsada haqiqiylardan ustundir, deb taxmin qilish uchun hech qanday sabab yo'q. Buning aksi ham butunlay to'g'ri emas. Nuqtama-nuqta vaznli tahlil qilish kerak.

Ham real, ham moliyaviy investorlarning ishonchliligini ta'minlash istagi umumiydir. Ushbu ko'rsatkichga ko'ra, har ikkala turdagi investitsiyalar taxminan ekvivalentdir.

Haqiqiy biznesning istiqbollari ko'p hollarda ob'ektiv baholanadi. Moliyaviy investorning qo'lida ishonchlilikni ta'minlash uchun dividendlar manbalarini diversifikatsiya qilish kabi muhim vosita mavjud.

Boshqa xususiyatlarni baholashda farqlar paydo bo'ladi. Strukturalarga joylashtirish real iqtisodiyot, amaliyot shuni ko'rsatadiki, investorni yiliga 20% gacha olib keling. Moliyaviy bozorlar ma'lum mahorat va faol operatsiyalar bilan yuqori daromadlilik stavkalarini ko'rsatadi. Biroq, xavflar ham katta.

Moliyaviy investitsiyalar, real investitsiyalar bilan solishtirganda, likvidroqdir. Siz aktsiyalarni va boshqa qimmatli qog'ozlarni juda tez sotishingiz mumkin. Buning ustiga moliyaviy investitsiyalar mobil: ularni bir mamlakatdan boshqasiga ko'chirish kompaniya yoki mulkka qaraganda ancha oson.

Haqiqiy biznesni yuritish ko'proq vaqt va mehnatni talab qiladi. Moliyachi boshqaruvning nozik tomonlarini o'rganmaydi, lekin investitsiya qilish natijasida olgan yoki yo'qotgan mablag'lari bo'yicha investitsiya samaradorligini baholaydi. Ba'zan ko'p milliard dollarlik kapital harakatini boshqarish uchun bir necha kishidan iborat jamoa talab qilinadi.

Haqiqiy biznesga kirish narxi moliyaviydan ancha yuqori. Albatta, aylanma mablag'lar miqdori muhim, ammo siz nisbatan kichik miqdorda birja faoliyatini boshlashingiz mumkin.

Iqtisodiyotning real sektoridagi aktivlar aylanmasi texnologiyalarning xususiyatlariga bog'liq. Masalan, qurilishga sarmoya kiritgan kapitalist ob'ekt foydalanishga topshirilmaguncha daromad olmasligini biladi. Moliyachining o'zi investitsiya boshlanishidan daromad olishgacha bo'lgan tsiklning davomiyligini belgilaydi.

Ko'rinishidan, moliyaviy investitsiyalar haqiqiydan ko'ra ko'proq afzalliklarga ega. Biroq, ularning barchasi bitta muhim kamchilik bilan ajralib turadi. Muvaffaqiyatli moliyaviy bozorlar Nasib qilsa, faqat yuqori malakali tajribali o'yinchilargina mumkin. Darhaqiqat, har ikkala turdagi investitsiyalarning foydalari taxminan muvozanatlashadi.

Maqolani baholang


Rivojlanish uchun muvaffaqiyatli biznesmen sarmoya kiritishi kerak yangi biznes va yangi loyihalar. Statistik ma'lumotlarga ko'ra, sayyoradagi eng badavlat odamlarning aksariyati aqlli sarmoya orqali pul ishlashgan. Ko'pchilik Eng yaxshi yo'l mablag'laringizni tejash va ko'paytirish iqtisodiyotning real sektoriga sarmoyadir.

Haqiqiy investitsiyalar

Agar pulingiz siz uchun ishlamasa, demak siz uni yo'qotasiz! Bu juda sodda tarzda tushuntiriladi - birinchidan, inflyatsiya sizning kapitalingizni pasaytiradi, ikkinchidan, korxona rivojlanishiga investitsiyalarning etishmasligi uning qulashi uchun yo'ldir. Bu pul ishlashi kerakligini anglatadi.

Pul ishlashning eng yaxshi usuli - bu haqiqatan ham investitsiya qilish. Haqiqiy investitsiyalar - bu xizmatlar va tovarlar ishlab chiqarishga qo'shimcha foyda olish uchun kapital qo'yish. Haqiqiy investitsiyalar, birinchi navbatda, korxona fondini ko'paytirish va uni modernizatsiya va qayta tashkil etishga yo'naltiriladi.

Buni yanada aniqroq qilish uchun keling, bir misolni ko'rib chiqaylik. Ma'lum bir poyafzal ishlab chiqaruvchi kompaniya import qilingan yangi uskunalarni sotib olishga ma'lum miqdorda pul sarfladi. Ushbu uskuna ishlab chiqarishni oshiradi tayyor mahsulotlar ko `p marotaba. Tayyor mahsulotlarni sotish jarayoni yaxshi tashkil etilgan holda ishlab chiqarishga bunday sarmoya kiritilishi foydani oshiradi. Bu ishlab chiqarishga real investitsiyalardir.

Qoida tariqasida, ushbu turdagi investitsiyalar millionlab dollarlarni o'z ichiga oladi. Shuning uchun bunday investitsiyalar, asosan, yirik yoki o'rta biznes uchun qulaydir. Kichik biznes yoki jismoniy shaxslar ko'pincha buni to'lay olmaydi.

Haqiqiy investitsiya shakllari juda xilma-xildir:

  • yangi ob'ektlarni qurish;
  • zavodlar, fabrikalar, chorvachilik komplekslari va shunga o'xshash ob'ektlarni sotib olish;
  • sho'ba korxonalar va filiallarni ochishga investitsiyalar;
  • mavjud korxonalarni yangilash;
  • innovatsiyalarni joriy etish;
  • yangi biznes sotib olish;
  • tadqiqot va ishlanmalarni moliyalashtirish.


Moliyaviy va real investitsiyalar o'rtasidagi farq

Real va moliyaviy investitsiyalar ba'zi farqlarga ega. Haqiqiy investitsiyalar uzoq muddatda ko'proq daromad keltiradi va bozor o'zgarishlariga kamroq duchor bo'ladi. Moliyaviy investitsiyalar turli qimmatli qog'ozlarga investitsiya bo'lganligi sababli, yaxshi sharoitlarda ular yiliga 25% dan ko'p bo'lmagan daromad keltirishi mumkin.

Haqiqiy investitsiyalar butun mamlakat iqtisodiyotining o'sishiga hissa qo'shganligi sababli, davlat bunday investitsiyalarni rag'batlantiradi. Zero, korxonaga sarmoya kiritish ish o‘rinlari ko‘payishiga, umuman olganda, aholi daromadlarining oshishiga xizmat qiladi.

Moliyaviy investitsiyalar iqtisodiy o'sishga unchalik ta'sir qilmaydi. Aslida, bunday investitsiyalar birjadagi oddiy spekulyatsiya bo'lib, sotib olish va sotish narxlari o'rtasidagi farqdan daromad olish imkonini beradi.

Shuningdek o'qing: Asosiy kapitalning ma'naviy va jismoniy eskirishi

Haqiqiy investitsiyalar turlari

Haqiqiy investitsiyalarning ayrim turlari majburiydir. Misollar, masalan, xodimlar uchun munosib mehnat sharoitlarini saqlash yoki atrof-muhitga g'amxo'rlik qilish. Haqiqiy investitsiyalar quyidagi faoliyat turlariga qo'yilgan investitsiyalardir.

  1. Yangilash. Qoidaga ko'ra, bunday investitsiyalar korxonaning o'zi hisobidan amalga oshiriladi. U uskunalarni yangilash, innovatsion texnologiyalarni joriy etishga qaratilgan. Bunday investitsiyalar uchun korxonalar maxsus fond tuzadilar, unda kelajakdagi investitsiyalar uchun mablag'lar jamlanadi.
  2. Kengaytma. Bunday investitsiyalar bozorning yangi segmentlarini rivojlantirish va mahsulot iste'molchilari sonini ko'paytirishga qaratilgan. Odatda, bunday investitsiyalar kompaniyaning mahsulotlari yaxshi talabga ega bo'lgan taqdirda amalga oshiriladi. Bunday holda, ishlab chiqarilgan mahsulot miqdorini oshirish mantiqan. Kengaytirish uchun mablag‘ yig‘ilmoqda.
  3. Umumiy investitsiyalar. Bu ishlab chiqarish fondlarini kengaytirish, modernizatsiya qilish va yaratish, moddiy va tovar boyliklarini oshirish uchun umumiy moliyalashtirishdir.


Moliyalashtirish manbalari

Investitsiyalar uchun bir nechta manbalar mavjud:

  • sarmoya o'z mablag'lari;
  • kredit investitsiyalari;
  • qarz mablag'larini investitsiya qilish.

Keling, ushbu manbalarning har birini batafsil ko'rib chiqaylik. O'z mablag'larini investitsiya qilish uchun korxonalar keyingi investitsiyalar uchun pul jamg'arish uchun maxsus fond tuzadilar. Agar o'z mablag'lari etarli bo'lmasa, ular investitsiya uchun kredit oladilar, ayniqsa hisob-kitoblar investitsiyalar tezda to'lashini va foyda keltirishini ko'rsatsa. Mablag'larni jalb qilish asosan aktsiyadorlar yoki sherik mulkdorlar hisobidan amalga oshiriladi, ba'zida davlat ham investor sifatida ishtirok etishi mumkin.

Aqlli investitsiya

Investitsiyalar foydali bo'lishi uchun pulni investitsiya qilishdan oldin tayyorgarlik ishlarini bajarish kerak. Quyida bunday treningga xos bo'lgan asosiy fikrlar keltirilgan.

  1. Tahlil. Kelajakdagi investitsiyalarning samaradorligini baholash uchun bozor tahlilini o'tkazish kerak. Korxona mahsulotlariga ehtiyoj bormi va ular qanchalik talabga ega.
  2. Investitsiyalar turi haqida qaror qabul qiling. Investitsion mablag'lar qanday maqsadlarga yo'naltirilishini hal qilish kerak.
  3. Kelajakdagi investitsiyalar hajmini baholash. Qanchaligini aniq hisoblash kerak Pul sarmoya yo'naltirilgan voqeani to'liq amalga oshirish uchun talab qilinadi.
  4. Investitsiyalar rentabelligini baholash. Investitsiyalar qanchalik tez to'lanishini baholashga imkon beradigan to'liq tahlilni o'tkazish kerak.

Ushbu tadbirlarning barchasini bajarganingizdan so'ng, siz investitsiya qilishni boshlashingiz mumkin. Aks holda, har qanday bosqichda barcha investitsiya qilingan mablag'larning yo'qolishiga olib keladigan jiddiy muammolar paydo bo'lishi mumkin.

Real qo’yilmalarning xususiyatlari va turlari (asosiy kapitalga, tovar-moddiy boyliklarga, nomoddiy aktivlarga). Dastlabki investitsiyalar, keng qamrovli investitsiyalar va qayta investitsiyalar. "Yalpi" va "sof" investitsiyalar tushunchalari. «Omonat hajmi» va «jamg'a normasi» tushunchalari. Moliyaviy qo'yilmalarning xususiyatlari, ularning real qo'yilmalar bilan aloqasi. Moliyaviy investitsiyalar turlari (qimmatli qog'ozlarda, xorijiy valyutada, bank depozitlari, yig'ish ob'ektlariga).

Moliyaviy investitsiyalar quyidagilarni o'z ichiga oladi:

1) xususiy korxonalar va davlat, mahalliy hokimiyat organlari tomonidan chiqarilgan aktsiyalar, obligatsiyalar, boshqa qimmatli qog'ozlarda;

2) chet el valyutalarida;

3) bank depozitlarida;

4) yig'ish ob'ektlarida.

Moliyaviy investitsiyalar faqat qisman real kapitalni ko'paytirishga yo'naltirilgan bo'lib, ularning aksariyati kapitalning samarasiz qo'yilmalaridir.

Qimmatli qog'ozlarga investitsiya qilish investorlarga eng katta imkoniyatlarni taqdim etadi va maksimal xilma-xilligi bilan ajralib turadi. Bu bitimlar turlariga ham, qimmatli qog'ozlarning o'ziga ham tegishli. Butun dunyoda ushbu turdagi investitsiyalar eng maqbul deb hisoblanadi.

Qimmatli qog'ozlarga investitsiya qilish individual va jamoaviy bo'lishi mumkin. Da individual investitsiyalar davlat yoki korporativ qimmatli qog'ozlarni dastlabki joylashtirishda yoki ikkilamchi bozorda, fond birjasida yoki birjadan tashqari bozorda sotib olish mavjud. Kollektiv investitsiyalar aktsiyalarni yoki aktsiyalarni sotib olish bilan tavsiflanadi investitsiya kompaniyalari yoki mablag'lar.

Xorijiy valyutadagi investitsiyalar- eng biri oddiy turlar sarmoya. Bu, ayniqsa barqaror iqtisodiyot va past inflyatsiya sharoitida investorlar orasida juda mashhur. Chet el valyutasiga investitsiya qilishning quyidagi asosiy usullari mavjud:

Valyuta birjasida naqd valyutani sotib olish ;

- biri bo'yicha fyuchers shartnomasini tuzish valyuta birjalari;

Chet el valyutasida bank hisob raqamini ochish;

Naqd pul sotib olish xorijiy valyuta banklarda va ayirboshlash shoxobchalarida.

Bank depozitlariga investitsiyalar Bu, ayniqsa, yakka tartibdagi investorlar uchun investitsiyaning oddiy va arzon shaklidir. Mamlakatimizda uzoq vaqt davomida ushbu turdagi investitsiyalar amalda investitsiyaning yagona mumkin bo'lgan shakli bo'lib kelgan va hanuzgacha ko'plab investorlar uchun kapitalni saqlash va to'plashning asosiy usuli bo'lib qolmoqda.

Tesaurian investitsiyalar xazina to'plash maqsadida qilingan investitsiyalar deyiladi. Ularga qo'shimchalar kiradi:

Oltin, kumush, boshqa qimmatbaho metallar, qimmatbaho toshlar va ulardan yasalgan buyumlarda:

To'planadigan narsalarda.


Jamg'arma investitsiyalarining umumiy o'ziga xos xususiyati ulardan joriy daromadning etishmasligi. Bunday investitsiyalardan olingan foyda investor tomonidan faqat investitsiya ob'ektlari qiymatining o'sishi hisobiga olinishi mumkin, ya'ni. sotib olish va sotish narxi o'rtasidagi farq tufayli.

moliyaviy investitsiyalar, investitsiyalarning nisbatan mustaqil shakli sifatida harakat qilish bilan birga, ular ham kapitallarni real investitsiyalarga aylantirish yo'lidagi bo'g'in. Aktsiyadorlik jamiyatlari ishlab chiqarishni rivojlantirish va kengaytirish qarz va qarz mablag'lari (qarz va emissiyaviy qimmatli qog'ozlar chiqarish) hisobiga amalga oshiriladigan korxonalarning asosiy tashkiliy-huquqiy shakliga aylanib borayotganligi sababli, moliyaviy qo'yilmalar kapitalni shakllantirish kanallaridan birini tashkil qiladi. real ishlab chiqarishga kirish. Tashkil etish va tashkil etishda aktsiyadorlik jamiyati, ortgan taqdirda ustav kapitali, birinchi navbatda yangi aktsiyalarni chiqarish, keyin esa real investitsiyalar. Shunday qilib, moliyaviy investitsiyalar investitsiya jarayonida muhim rol o'ynaydi. Moliyaviy investitsiyalarsiz real investitsiyalarni amalga oshirish mumkin emas va moliyaviy investitsiyalar real investitsiyalarni amalga oshirishda o'zining mantiqiy xulosasini oladi.

Kimga real (moliyaviy bo'lmagan) investitsiyalar investitsiyalar quyidagilarni o'z ichiga oladi:

1) asosiy kapitalda;

2) ilmiy-tadqiqot ishlarida;

3) nomoddiy aktivlarga;

4) boshqa nomoliyaviy aktivlarga.

NOMOLIYAVIY AKTİVLARGA INVESTITSIYALAR TUZILISHI 1)
(jami foizda)

Haqiqiy va moliyaviy investitsiyalar nima? Qanday investitsiyalar haqiqiy investitsiyalar hisoblanadi? Yalpi investitsiya shakllari qanday?

Hammaga salom! Denis Kuderin siz bilan aloqada!

Statistik ma'lumotlar - 60% eng boy odamlar sayyoralar muvaffaqiyatli sarmoya yotqizish orqali millionlab daromad olishdi. Agar tadbirkor yangi loyiha va yo‘nalishlarga sarmoya kiritmasa, u turg‘unlik va regressiyaga duch keladi. U raqobatchilar tomonidan iste'mol qilinadi va iste'molchilar tomonidan e'tiborga olinmaydi. Uning biznesi chiriydi.

Investitsiyalar nazariyasi shunday deydi: agar siz sotib olmagan bo'lsangiz, sotgansiz. Bu shuni anglatadiki, agar siz bugun biznesni rivojlantirishga sarmoya kiritmasangiz, ertaga uni yo'qotasiz. Tadbirkorlar uchun eng istiqbolli moliyaviy vosita bu real investitsiyalardir. Men ular haqida yangi maqolada gaplashaman.

Oxirigacha o'qiganlar Rossiyadagi haqiqiy investitsiyalarga yordam beradigan eng ishonchli kompaniyalar haqida umumiy ma'lumotni, shuningdek, sarmoya kiritishda asosiy xavflardan qanday qochish bo'yicha maslahatlarni kutmoqda.

Davom eting, do'stlar!

1. Haqiqiy investitsiyalar nima

Kompaniyaning bank hisobvaraqlarida chang to'playdigan bo'sh pullari yo'qolgan foydadir.

Birinchidan, ular Rossiyada yiliga o'rtacha 12-15% ni tashkil etadigan inflyatsiya tomonidan iste'mol qilinadi. Ikkinchidan, o'z rivojlanishiga sarmoya kiritmaydigan korxona samaraliroq va tashabbuskor raqobatchilardan muqarrar ravishda orqada qolishga mahkumdir.

Xulosa: moliyani investitsiya qilish kerak. Bunday investitsiyalarning eng foydali yo'nalishi hisoblanadi real investitsiyalar.

"Haqiqiy investitsiyalar" iqtisodiy tushunchasi "noreal" investitsiyalar mavjudligini anglatmaydi. Jamg'armalar binolarining ob'ektlariga ko'ra oddiy ilmiy tasniflash badallarni real va ajratadi moliyaviy. Moliyaviy investitsiyalar - qimmatli qog'ozlarga ularni keyinchalik sotish maqsadida qo'yilgan mablag'lar.

- keyingi foyda uchun tovar va xizmatlar ishlab chiqarish bilan bevosita bog'liq bo'lgan aktivlarga mablag'larni qo'yish. Haqiqiy depozitlar korxonaning asosiy fondlarini ko‘paytirishga, shuningdek ularni qayta tashkil etish, tarkibiy o‘zgartirish va modernizatsiya qilishga qaratilgan.

Oddiy misol

Chips ishlab chiqaradigan Rossiyaning "Kartoshka" kompaniyasi o'zining asosiy mahsulotlarini ishlab chiqarish hajmini oshirmoqchi. Shu maqsadda korxonaga Germaniyadan yangi avlod uskunalari xarid qilinmoqda, bu esa yillik agregatlar sonini 5-10 barobar oshirish imkonini beradi.

Bu to'g'ridan-to'g'ri (bu haqiqiy) ishlab chiqarishga investitsiya bo'lib, u to'g'ridan-to'g'ri marketing rejasi va bozor istiqbollari mavjudligi bilan kompaniyaga foydani oshirishni kafolatlaydi.

Haqiqiy investitsiyalar yirik, o'rta, ba'zan kichik biznes korxonalari tomonidan amalga oshiriladi. davlat tashkilotlari, kamroq tez-tez investitsiya fondlari. Xususiy investorlar bunday investitsiyalarni deyarli amalga oshirmaydilar. Ular istamagani uchun emas, shunchaki sarmoya miqdori bir kishi uchun juda katta.

Haqiqiy investitsiyalar uzoq muddatli istiqbolda tegishli foyda olishga qaratilgan millionlab va milliardlab dollarlik operatsiyalarni o'z ichiga oladi.

Haqiqiy investitsiyalarning ko'plab shakllari mavjud:

  • yaxlit mulkiy komplekslarni - zavodlar, fabrikalar, ustaxonalar, qishloq xo'jaligi fermalarini sotib olish;
  • yangi ob'ektlarni qurish;
  • filiallar, hududiy bo'limlar, sho'ba korxonalar ochish;
  • innovatsion texnologik ishlanmalar asosida ishlab chiqarishni tubdan o'zgartirish maqsadida rekonstruksiya qilish;
  • mavjud korxonani modernizatsiya qilish - tubdan yangilash ishlab chiqarish aktivlari korxonalar;
  • nomoddiy aktivlarga investitsiyalar - istiqbolli startaplar, yangi brendlar, ixtirolar va patentlar;
  • yangi biznesni sotib olish;
  • tabiiy resurslarni qazib olish uchun konlarni sotib olish;
  • tadqiqot va ishlanmalarga investitsiyalar.

Investitsiyalar har doim xavf bilan bog'liq bo'lganligi sababli, investitsiyalar har tomonlama o'rganilgandan va kelajakdagi foydaga ta'sir qilishi mumkin bo'lgan barcha omillarni hisobga olgandan keyingina mumkin bo'ladi.

Haqiqiy investitsiyalar moliyaviy investitsiyalardan qanday farq qiladi?

Moliyaviy investitsiyalar bilan solishtirganda, ta'rifi bo'yicha real investitsiyalar yuqori rentabellik va bozor o'zgarishlariga qarshilikka ega. Qimmatli qog'ozlar va obligatsiyalar yaxshi stsenariy yiliga 15-25% foyda keltiradi va real ishlab chiqarish ob'ektlari 100% yoki undan ko'proq to'lash.

Shuning uchun bunday investitsiyalarning risklari pastroq, chunki pul asosan moddiy vositalarga investitsiya qilinadi. Xuddi shu asbob-uskunalar yoki qurilish ob'ektlari har doim sotilishi mumkin. Biroq, qimmatli qog'ozlar bilan solishtirganda, bunday ob'ektlarning likvidligi, albatta, past bo'ladi.

To'g'ridan-to'g'ri investitsiyalar va moliyaviy investitsiyalar o'rtasidagi yana bir farq shundaki, birinchisi mamlakat iqtisodiyotiga yaratuvchi real investitsiyalardir yalpi mahsulot. Pirovardida, bunday sarmoyalar aholi farovonligining yaxshilanishi, ish o‘rinlari sonining ko‘payishi va boshqa ijobiy samaralarga olib keladi.

Shu bois davlat real investitsiyalarni olg‘a suradi va ularni har tomonlama olqishlaydi. Haqiqiy investor uzoq vaqtdan beri kelgan mulkdor: ishlash va ishlab chiqarishni rivojlantirish. Moliyaviy investor, aslida, qimmatli qog'ozlar bozoridagi tebranishlardan pul topadigan birja spekulyatoridir. Moliyaviy investitsiyalar hech narsa ishlab chiqarmaydi va iqtisodiyotga bevosita foyda keltirmaydi.

Genri Ford shunday dedi: “Keksa odamlar doimo tejamkor bo'lishni va pulni tejashni maslahat berishadi. Menga kelsak, 40 yoshga to'lgunimcha, mavjud mablag'imni biznesimni rivojlantirishga sarflab, bir tiyin ham tejamadim.

Real investitsiyalar qaysi manbalar hisobidan moliyalashtirilishi mumkin - 3 ta asosiy manba

Bu iqtisodiy jihatdan foydali va, albatta, zarur va foydali narsalar uchun pulni qayerdan olish mumkin?

Investitsion manbalarning 3 turi mavjud.

1) o'z mablag'lari

Korxonaning ishchi moliyasi foyda va asosiy vositalarning amortizatsiyasi hisobidan shakllanadi. Xodimlarga ish haqi, soliq chegirmalari, ishlab chiqarishni saqlash va boshqa dolzarb ehtiyojlar uchun sarflanmagan pul ishlab chiqarishni rivojlantirish va o'sishiga yo'naltiriladi.

Bunday iqtisodiy qonun. Erkin pul boshqa pullarni yaratishi kerak. Bu fizikada bo'lgani kabi - tana harakatlanayotganda yiqila olmaydi.

2) Qarz olingan manbalar

O'z mablag'lari etarli emas - kreditlar jalb qilinadi. Banklar mavjud korxonalarni kengaytirish va modernizatsiya qilish uchun korxonalarga yirik kreditlar berishga tayyor.

Va agar startaplar va intiluvchan tadbirkorlar uchun moliya institutlari munosabat, do'stona ko'proq ehtiyotkor, keyin faoliyat yuritayotgan korxonalar kredit tashkilotlari deyarli har doim yashil chiroqni beradi.

3. Haqiqiy investitsiyalarni qanday boshqarish kerak - 7 asosiy qadam

Haqiqiy investitsiyalarni boshqarish - bu tajriba, ehtiyotkorlik bilan hisoblash, prognozlash va biznesmenning sezgi bilan birlashtirilgan fan. Kompaniyaning aktivlarini investitsiya qilish to'g'risidagi qarorlar kamdan-kam hollarda kompaniya rahbari tomonidan, hatto u Genri Ford bo'lsa ham, qabul qilinadi.

Mablag'larni jalb qilish uchun investitsiya, rivojlanish zarurligini asoslash kerak bosqichli reja loyihaning doimiy monitoringini o'tkazish.

1-bosqich. Moliyalashtirish tahlili

Investitsion tashkilotni baholash bozor kon'yunkturasini va boshqa iqtisodiy parametrlarni dastlabki o'rganishni o'z ichiga oladi. Masalan, yangi toifadagi tovarlarga bo‘lgan talab bozorini o‘rganmasdan turib, ishlab chiqarishni yo‘lga qo‘yish mumkin emas.

Misol

Qurilish kompaniyasi jadal sur'atlarda iqtisodiy inqiroz ishlab chiqarishni kengaytirishga qaror qiladi va Rossiyaning markaziy qismidagi bir nechta shaharlarda yangi bo'limlarni ochadi. Kompaniya yaxshilangan rejalashtirish va tegishli narxdagi kvartiralarni quradi.

Ayni paytda o‘rtacha xaridorlarning moliyaviy resurslari kamaygani uchun hech kim qad rostlayotgan ob’yektlarni olishga shoshilmayapti. Investitsiyalar noma'lum muddatga "osilib qoladi", qachon ular to'lanadi, hech kim bilmaydi.

2-bosqich. Moliyalashtirish shakllarining ta'rifi

Har bir bozor ishtirokchisi investitsiya vositalari va shakllarini mustaqil ravishda belgilaydi. Yirik ishlab chiqarish ob'ektlari uchun asosiy yo'nalishlar - yangi ob'ektlarni kengaytirish va qurish.

Mahalliy biznes joyini egallagan korxonalar uchun eng ko'p eng yaxshi variant– xarajatlarni kamaytirish maqsadida ishlab chiqarishni modernizatsiya va/yoki avtomatlashtirish.

3-bosqich. Real investitsiyalarning to'liq hajmini aniqlashtirish

Pul, siz bilganingizdek, hisobni yaxshi ko'radi. Ayniqsa, investitsiyalar. Barcha nufuzli korxonalarda iqtisodiy hisob-kitoblar bilan shug'ullanadigan moliyaviy bo'limlar mavjud.

Agar kompaniyada bunday bo'lim bo'lmasa, nufuzli konsalting firmasidan uchinchi tomon maslahatchilarini taklif qilishga arziydi. Bu nima haqida bizning veb-saytimizda batafsil maqola mavjud.

4-bosqich. Muayyan investitsiya loyihalarini tanlash

Investitsiya loyihalari investitsiyalarning maqsadi va kompaniya faoliyatining o'ziga xos xususiyatlariga qarab tanlanadi. Har bir yo'nalishning o'ziga xos iqtisodiy maqsadga muvofiqligi, uni amalga oshirish va qoplash muddatlari mavjud.

Investitsion loyiha abstraksiya emas.

Bu quyidagi ko'rsatkichlarni ko'rsatishi kerak bo'lgan hujjat:

  • investitsiyalarning maqsadi va muddatlari;
  • loyihaning asosiy g'oyasi;
  • variantlar;
  • amalga oshirish uchun zarur bo'lgan resurslar miqdori;
  • samaradorlik ko'rsatkichlarini hisoblash.

Loyihani ishlab chiqish tajriba va tegishli ma'lumotga ega bo'lgan odamlarga topshiriladi.

5-bosqich. Loyihalarning samaradorligini baholash

Samaradorlikni baholashga yordam bering ko'rsatmalar va professional mutaxassislar tomonidan boshqariladigan hisoblash texnologiyalari.

hisobga olinadi investitsiya xarajatlari va ularni amalga oshirish uchun zarur bo'lgan resurslar, shuningdek, rejalashtirilgan foyda miqdori va muddatlari. Ularga asoslanib, ishlash ko'rsatkichi olinadi.

6-bosqich. Haqiqiy investitsiya dasturini shakllantirish

Keyingi bosqich - bu aniq real investitsiya dasturini ishlab chiqish. Chizish kerak bosqichma-bosqich algoritm investitsiya loyihasini amalga oshirish va har bir bosqichda xarajatlarni baholash.

7-bosqich. Investitsiya dasturining bajarilishini nazorat qilish

Vakolatli monitoring investitsiya dasturi muvaffaqiyatning asosidir. Haqiqiy investitsiyalar, moliyaviy investitsiyalardan farqli o'laroq, investorning jarayonda bevosita ishtirok etishini talab qiladi. Bu endi emas passiv daromad lekin juda faol.

Loyihani boshqarish uchun vaqt kerak. Mas'ul shaxs muzokaralar olib borishi, loyihaning joylarda amalga oshirilishini nazorat qilishi va pul o'g'irlanmaganiga ishonch hosil qilishi kerak. Bu zerikarli bo'lmaydi - unday emas bank depozitlari va aktsiyalarga investitsiya qilmaslik.

Bundan tashqari, sarmoyaviy topshiriqlarni bajarish jarayonida kadrlar ishini boshqarish zarur – axir, yangi texnika va yangi ob’ektlar mexanizmlar emas, balki odamlar tomonidan yig‘iladi.

4. Haqiqiy sarmoyada professional yordam - xizmatlar ko'rsatuvchi TOP-3 kompaniyalarning umumiy ko'rinishi

Agar kompaniya rahbariyati investitsiya loyihalarini mustaqil ravishda boshqarishga qodir bo'lmasa, ular vazifani professional ijrochilarga topshirishlari mumkin.

Bo'sh mablag'larni malakali va kafolatlangan foyda bilan boshqarishga yordam beradigan firmalar mavjud.

Bizning ekspert sharhimiz eng vakolatli investitsiya profilidagi firmalarni taqdim etadi. Ushbu kompaniyalar xususiy va korporativ omonatchilar bilan ishlaydi va mijozlarning omonatlarini majburiy sug'urta qiladi.

1) Investitsiya loyihasi

Investitsiyalar bozorida “Invest Project” moliyaviy tahlil markazi 2010 yildan buyon faoliyat yuritib kelmoqda. Bu vaqt ichida kompaniya moliya va kreditlash sohasida Rossiyaning yetakchi instituti maqomiga erisha oldi. Loyihaning asosiy investitsiyalari bo'yicha rentabellik yiliga 70% gacha. Minimal miqdor investitsiyalar - 50 000 rubl. Bu kompaniya xizmatlardan foydalanishi mumkinligini anglatadi yakka tartibdagi tadbirkorlar va shaxslar kichik boshlang'ich kapital bilan.

Daromad bo'yicha foizlar har oy hisoblanadi. Investitsiyalarning asosiy yo'nalishlari qurilish, transport, Qishloq xo'jaligi, sayohat va savdo xizmatlari. Kompaniya xodimlari mijozlarga investitsiya portfelini shakllantirishda yordam berishadi va kredit olishda yordam berishadi.

2) FMC

Kompaniya moliyaviy investitsiyalarga ixtisoslashgan. Kompaniyaning faoliyat sohasi konsalting va haqiqiy yordam fuqarolar va yuridik shaxslar foydali investitsiyalar uchun. FMC mijozlari har doim hozir nima topishlari mumkinligini bilishadi. Daromaddan olingan daromad muvaffaqiyatli oldinga siljiydi - ular haqiqiy vositalarga - ishlab chiqarishga, biznesni kengaytirishga joylashtiriladi.

Kompaniyaning asosiy qiziqish doirasi ko'chmas mulkka to'g'ridan-to'g'ri investitsiyalardir. E3 Investment - qurilish sohasida professional investitsiya operatori va tugagan ob'ektlar yangi boshlanuvchilar va tajribali investorlar uchun. 7 yillik ish davomida kompaniya o'z mijozlariga 150 million rubldan ortiq daromad olishga yordam berdi.

Har bir aktiv uch turdagi sug'urta bilan himoyalangan. Foydalanuvchilar mavjud bepul maslahatlar moliyaviy aktivlarni eng foydali va xavfsiz investitsiya qilish to'g'risida.

5. Haqiqiy investitsiya loyihalari qanday xavf-xatarlardan iborat - asosiy risklarning umumiy ko'rinishi

Haqiqiy investitsiyalar investitsiya rejasini ishlab chiqish bosqichida e'tibordan chetda qoldirib bo'lmaydigan ko'plab risklar bilan bog'liq.

Asosiy xavflarni bilib, siz ularni nazorat qila olasiz.

1) Moliyaviy tavakkalchilik

Ushbu tur loyihani haqiqatga aylantirish uchun zarur bo'lgan investitsiya resurslarining etishmasligi, qarz manbalaridan pul mablag'larining o'z vaqtida olinmasligi, amalga oshirish bosqichida xarajatlarning oshishi bilan bog'liq.

Qanday qilib oldini olish mumkin: investitsiya miqdorini rublga aniq hisoblang.

2) To'lovga layoqatsizlik xavfi

Likvidlik darajasi joriy aktivlar pasayishga moyil. Natijada, in investitsiya loyihasi ijobiy va salbiy moliyaviy oqimlar o'rtasida vaqt nomutanosibligi mavjud.