uy > qayta tug'ilish > Investitsion ulush nominal qiymatga ega emas. Investitsion aktsiyalar. O'zaro fondlar nima


Investitsion ulush nominal qiymatga ega emas. Investitsion aktsiyalar. O'zaro fondlar nima




Investitsion ulush- bu o'z egasining mulkka egalik qilishdagi ulushini tasdiqlovchi nominal bo'lib, undan talab qilish huquqini tashkil qiladi. boshqaruv kompaniyasi tegishli pay investitsiya fondi, ushbu pay investitsiya fondi investitsiya paylarining barcha mulkdorlari bilan pay investitsiya fondini ishonchli boshqarish to‘g‘risidagi shartnoma bekor qilinganda (pay investitsiya fondi faoliyati tugatilganda) pul kompensatsiyasini olish huquqi.

O'ziga xoslik

Birinchidan, investitsiya ulushi nominal qiymati bo'lmagan ro'yxatdan o'tgan qimmatli qog'ozdir. Va bu mutlaqo mantiqiy. Davomiyligi 3 oydan oshmaydigan pay fondini shakllantirish bosqichida (bu dastlabki joylashtirish bosqichi deb ataladi) investitsiya fondlari belgilangan narxda sotilishi kerak. Ushbu narx boshqaruv kompaniyasi tomonidan belgilanadi, uning asosiy vazifasi bozorda faol operatsiyalarni boshlash uchun zarur kapitalni jalb qilishdir. Agar boshqaruv kompaniyasi fondga yirik investorlarni jalb qilmoqchi bo'lsa, dastlabki joylashtirish bosqichida aktsiyalarning narxi ancha yuqori bo'lishi mumkin. Ammo, qoida tariqasida, menejerlar hamma uchun ochiq bo'lgan narxni belgilaydilar.

Investitsion ulush va an'anaviy g'oya o'rtasidagi ikkinchi farq qimmatli qog'ozlar ah, na birjalar, na brokerlar, na birja do'konlari uni savdo qilmaydi. Investitsion aktsiyalar to'g'ridan-to'g'ri egalariga sotilgan va boshqaruv kompaniyalarining o'zlari ulardan sotib olgan investitsiya fondlari yoki ularning agentlari.

Investitsion ulushning qiymati va uning ta'rifi

Dastlabki joylashtirish muddati tugagandan so'ng, aktsiyalarni yangi aktsiyadorlarga sotish narxi o'zgarmaydi. Shu paytdan boshlab u boshqaruvchi kompaniya tomonidan quyidagicha hisoblab chiqiladi: fondning butun kapitali (boshqaruv xarajatlarini olib tashlagan holda) sotilgan aktsiyalar soniga bo'linadi. Investitsion birliklarning joriy qiymati boshqaruv kompaniyasi tomonidan matbuotda e'lon qilinadi. Ushbu ko'rsatkich bo'yicha jamg'arma ishiga baho berish mumkin. Agar aktsiyalarning qiymati oshsa, aktsiyadorlar foyda ko'radi.

Foyda ta'rifi

Investitsion ulush qiymatining o'zgarishi pay fondi faoliyatining eng muhim ko'rsatkichidir. Aktsiyaning qiymati fonddan chiqmoqchi bo'lgan shaxslardan aktsiyalarni sotib olish narxini va aktsiyalarni yangi aktsiyadorlarga sotish narxini belgilaydi. Aktsiyaning qiymati to'g'risidagi ma'lumotlar ochiq va barcha manfaatdor tomonlar uchun mavjud. Aksiyadorlar istalgan vaqtda fondda ishtirok etishdan olgan foydasi (yoki zarari) miqdorini aksiyani qayta sotib olish narxini va u bir marta sotib olingan narxni solishtirish orqali aniqlashi mumkin.

Uning o'sishini kuzatish hozirgi qiymat uning ulushidan egasi faqat ma'naviy qoniqishni boshdan kechirishi mumkin. "qo'lda" almashish paytida haqiqiy pul olib kelmaydi. Va bu ushbu qimmatli qog'ozning yana bir xususiyati: aktsiyalar uchun foizlar ham, dividendlar ham olinmaydi. Hammasi joriy foyda yoki zararlar aktsiya qiymatida aks ettiriladi. Agar boshqaruv kompaniyasi foyda olgan bo'lsa, siz o'z ulushingizni faqat ulushni sotish orqali olishingiz mumkin.

Jamg'armadagi ulushingizni qaytarib olish huquqi

Bir vaqtning o'zida bitta fondning barcha birliklari bir xil qiymatga ega. Siz har qanday miqdordagi aktsiyalarni sotib olishingiz mumkin. Hammasi qancha pulingiz borligiga bog'liq. Shu bilan birga, bitta aktsiya egasining huquqlari o'n, yuz ming aktsiya egasining huquqlari bilan bir xil bo'ladi, ya'ni: har bir investitsiya qilingan rubl uchun barcha aktsiyadorlar. bu fond bir xil daromad (yoki zarar) oladi.

Shu ma'noda, pay fondida haqiqiy demokratiya mavjud: aksiyalar nazorati, direktorlar kengashi, dividendlar bo'yicha ovoz berish va boshqalar mavjud emas.Aktsiyadorlar, aksiyadorlardan farqli o'laroq, o'z fondini boshqarishda ishtirok etish imkoniyatidan mahrum. Pay fondi mablag'larini investitsiya qilish bo'yicha barcha qarorlar aktsiyadorlar pul o'tkazadigan boshqaruv kompaniyasi tomonidan qabul qilinadi. ishonchli boshqaruv. Biroq, boshqaruv kompaniyasining ishidan norozi bo'lgan aktsiyador o'z ulushini (yoki aktsiyalarini) sotish orqali osonlikcha ishlamay qolgan fondni tark etishi mumkin. Bozorda bu "ovoz berish" usuli ham kamroq byurokratik, ham samaraliroq bo'lishi mumkin.

O'zaro fondning mulkidagi ulush

Investitsiya ulushining egasi bilvosita egasidir moddiy boyliklar, investitsiya fondining mulkini tashkil etuvchi: qimmatli qog'ozlar, pul mablag'lari, ko'chmas mulk (interval fondlari uchun). Ushbu mulk shakli kichik investor uchun juda ko'p afzalliklarga ega:

  • davlat qimmatli qog'ozlariga ham, Rossiyaning yirik korxonalariga ham kirishni ta'minlaydi;
  • jamg'armalarni professional boshqarish imkoniyatini beradi;
  • pul va vaqtni tejaydi;
  • investitsiyalarning xilma-xilligi tufayli u alohida kompaniyalarning qulashi bilan bog'liq pul yo'qotish xavfini kamaytiradi.

Investitsion aktsiyalar bilan nima qila olasiz?

  1. Sotib olish va sotish;
  2. Hozirgi;
  3. Meros orqali o'tish;
  4. Ushbu boshqaruv kompaniyasining boshqa investitsiya fondlarining aktsiyalariga aylantirish (agar bu Qoidalarda nazarda tutilgan bo'lsa).

Investitsion birliklarni sotib olish

Siz to'g'ridan-to'g'ri boshqaruv kompaniyasi yoki uning agentlari orqali bog'lanish orqali investitsiya fondidagi ulushni sotib olishingiz mumkin. Aksiyani sotib olishdan oldin siz ushbu investitsiya fondining investitsiya aktsiyalarini chiqarish qoidalari va prospekti bilan tanishishingiz kerak. Ular arizalarni qabul qiluvchi shaxs tomonidan taqdim etilishi kerak. Investor uchun boshqa juda muhim ma'lumotlarga qo'shimcha ravishda, ushbu hujjatlarda aktsiyalarni sotish va sotib olish shartlari mavjud.

Aktsiyador bo'lishni istagan har qanday shaxs maxsus ariza to'ldiradi, unda u o'z ma'lumotlarini, sotib olinadigan aktsiyalar sonini yoki investitsiya miqdorini ko'rsatadi. Yangi aktsiyadorlar to'g'risidagi ma'lumotlar reestrga kiritiladi. Har bir yangi aktsiyador nomiga bankda hisobvaraq ochiladi, u tomonidan aksiyalar uchun to'langan pul o'tkaziladi. Pulni to'lagandan so'ng, aktsiyador arizaning nusxasini va reestrdan ko'chirma oladi.

Investitsion birliklarni sotib olish

Aktsiyalarni sotib olish shartlariga ko'ra, investitsiya fondlari ikki turga bo'linadi: ochiq va intervalli. Ochiq fondlar aktsiyalarni har kuni, intervalli fondlar - maxsus kelishilgan vaqtda (lekin yiliga kamida bir marta) sotib oladi.

Siz investitsiya birliklarini to'liq yoki qisman sotishingiz mumkin.

Birliklarni sotib olish Boshqaruv kompaniyasi yoki Agentga taqdim etilishi mumkin bo'lgan sotib olish uchun ariza asosida amalga oshiriladi. Ro'yxatga oluvchi reestrga xarajatlar to'g'risida yozuv kiritadi:

  • ariza olingan kundan boshlab 3 ish kunidan kechiktirmay ochiq Fond;
  • interval Fond investitsiya birliklarini sotib olish va sotib olish uchun arizalarni qabul qilish muddati tugagan kundan boshlab 3 (uch) ish kunidan kechiktirmay.

Qonunga ko'ra, Boshqaruv kompaniyasi 10 ish kuni ichida sotib olish uchun arizada ko'rsatilgan joriy hisob raqamiga pul o'tkazish yo'li bilan aktsiyador bilan hisob-kitob qilish huquqiga ega.

Shuni esda tutish kerakki, amalda sotib olish narxi va birliklarni sotish narxi bir xil emas. Aktsiyalarni sotib olish va sotish qiymati boshqaruv kompaniyasi tomonidan hisoblab chiqilgan aksiyaning joriy qiymatiga asoslanadi. Shu bilan birga, boshqaruv kompaniyasi va uning agentlari savdoni tashkil etish xarajatlarini qoplash uchun aktsiyalarni biroz yuqoriroq narxda (ustunli) sotish va ularni biroz arzonroq narxda (chegirma bilan) sotib olish huquqiga ega. Qonunga ko'ra, ushbu xarajatlar ulush sotib olingan yoki sotib olingan kundagi qiymatining 5 foizidan oshmasligi kerak. Shunday qilib, siz har doim ulushni sotib olayotganda bir nechta pul to'lashingiz mumkinligiga tayyor bo'lishingiz kerak katta miqdor, va sotayotganda, bir oz kamroq oling.

Boshqa egalariga qayta sotish

Aktsiyalarni "qo'l bilan" qayta sotish rasmiy ravishda taqiqlanmagan, ammo amalda birjada yoki aktsiya do'konida aktsiyalarni sotish bilan bir xil sababga ko'ra mantiqiy emas. Xaridor nuqtai nazaridan, vositachidan ulushni sotib olish noo'rin: ehtimol u boshqaruv kompaniyasi aktsiyalarni sotadigan narxdan yuqori narxni so'raydi. Bundan tashqari, u hali ham investitsiya birligi egalari reestrida mulkni qayta ro'yxatdan o'tkazish uchun boshqaruvchi kompaniyaga murojaat qilishi kerak.

Konvertatsiya

Qoida tariqasida, investitsiya fondlarini boshqarishga ixtisoslashgan kompaniyalar bir emas, balki bir nechta fondlarni yaratadilar. har xil turlari aktivlar. Ba'zida boshqaruv kompaniyasi aktsiyadorlarga o'zlarining "oilaviy" mablag'lari aktsiyalarini bir-biriga aylantirish imkoniyatini beradi. Shunday qilib, investor o'z pullarini bir aktivdan boshqasiga o'tkazish imkoniyatiga ega, bu unga ushbu bosqichda yanada istiqbolli ko'rinadi.

Sovg'a va meros

Boshqa qimmatli qog'ozlar singari, investitsiya birliklari meros qilib olinishi yoki xayriya qilinishi mumkin. Faqatgina investitsiya fondining boshqaruv kompaniyasida yangi egasining egalik huquqini qayta ro'yxatdan o'tkazish talab qilinadi.

Rossiya Federatsiyasi qonunlariga ko'ra, agar meros yoki sovg'ani qabul qiluvchi tomon turmush o'rtog'i bo'lsa, u holda o'tkazilgan aktsiyalar soliqqa tortilmaydi.

Investitsion ulushlar uchun, shuningdek hadya shartnomasi yoki vasiyatnoma boʻyicha berilgan boshqa mol-mulk uchun belgilangan stavka boʻyicha soliq undiriladi.

Soliq solish

O'zaro fondlarning asosiy afzalliklaridan biri imtiyozli soliqqa tortishdir. Ya'ni, xususiy investorlardan pul yig'adigan boshqa kompaniyalardan farqli o'laroq, investitsiya fondlari daromad solig'ini to'lamaydi. Va bu mutlaqo qonuniydir: haqiqat shundaki, investitsiya fondi yuridik shaxs emas. Shu ma'noda, bu Rossiya bozoridagi o'ziga xos tuzilma bo'lib, o'z investorlariga yuridik shaxslar bo'lgan kompaniyalarga sarmoya kiritgan pulga nisbatan qo'yilgan kapitaldan yuqori daromad olish imkoniyatini beradi.

To'g'ridan-to'g'ri investorlarning (jismoniy shaxslarning) aktsiyalarini sotishdan oladigan yakuniy daromadiga kelsak, agar investor rezident bo'lsa (ya'ni, hududda joylashgan bo'lsa) 13% soliqqa tortiladi. Rossiya Federatsiyasi yiliga 183 kundan ortiq).

Investitsion ulush egasiga nima kafolatlanadi?

  • O'zaro fondning boshqaruv kompaniyasi javobgardir yuqori standartlar va qimmatli qog'ozlar bozori bo'yicha Federal komissiyaning tegishli litsenziyasi bilan tasdiqlangan davlat tomonidan belgilangan talablar.
  • Aktsiyadorlarning mablag'lari investitsiya deklaratsiyasiga qat'iy muvofiq investitsiya fondi qoidalariga muvofiq investitsiya qilinadi.
  • Ochiq investitsiya fondlari mablag'larining kamida 90% faqat bozorda istalgan vaqtda sotilishi mumkin bo'lgan qimmatli qog'ozlarga investitsiya qilinadi.
  • Investitsion ulushning qiymati o'z-o'zidan kotirovka natijasi emas (MMM chiptalarida bo'lgani kabi), lekin boshqaruv kompaniyasi tomonidan barcha investitsiya fondlari uchun majburiy bo'lgan yagona qoidalarga muvofiq belgilanadi.
  • O'zaro fondning mulki ko'payishi yoki kamayishi mumkin, ammo u hech qanday joyda yo'qolmaydi, chunki aktivlarni boshqarish va saqlash funktsiyalari boshqaruvchi kompaniya va ixtisoslashtirilgan depozitariy o'rtasida bo'linadi.
  • Boshqaruv xarajatlari miqdori qat'iy cheklangan. Qonunga ko'ra, u 10% dan oshmasligi kerak o'rtacha yillik xarajat sof aktivlar va ulush qiymatini hisoblashdan oldin fond kapitalidan chegirib tashlanadi.

1996 yilda Rossiyada paydo bo'lganidan beri aktsiyadorlik va investitsiya fondlari investitsiya bozorining katta ulushini ishonchli tarzda egallab kelmoqda. Ushbu investitsiya usulining mashhurligining sababi sirtda yotadi. Broker (bilim, vaqt, pul) orqali birjaga mustaqil ravishda kirish hamma ham qodir emas, lekin rentabellik. bank depozitlari bizning vaqtimizda faqat eng oddiy investorlarni qondiradi. O'zaro fondlar keng foydalanish imkoniyatini beradi moliyaviy bozorlar hamma uchun, shuningdek, xavf va rentabellik o'rtasida oqilona kelishuv. Xo'sh, investitsiya fondlari nima va ular qanday ishlaydi? Keling, buni tushunishga harakat qilaylik.

Iqtisodiy ob'ekt

O'zaro fond nima oddiy so'zlar bilan? Bu yakka tartibdagi investorlarning mablag'larini "yagona qozonda" birlashtirish va ularni ishonchli boshqaruv (DU) boshqaruv kompaniyasining (MC) professional menejerlari tomonidan birlashtirish variantidir. Ideal maqsad: aktivlar qiymatining doimiy o'sishini ta'minlash.

Ta'rifdan kelib chiqadiki, fond alohida investorlarning pullari bilan to'ldiriladi, ularning har biri aktsiyadorga aylanadi - ma'lum miqdordagi aktsiyalarning egasi.

Investitsion ulush - bu investorning mulkdagi ulushga egalik huquqini ko'rsatuvchi va investorga kafolatlangan huquqlarni beruvchi ro'yxatdan o'tgan qog'oz:

  • o'z jamg'armalarini vakolatli boshqarish huquqi;
  • har qanday investitsiya fondlari uchun: o'z ulushini qaytarish huquqi pul shakli fond yopilganda (barcha investorlar bilan masofadan boshqarish shartnomasini bekor qilish);
  • ochiq investitsion fondlar uchun: o‘z qimmatli qog‘ozlarini istalgan vaqtda sotib olish huquqi;
  • yopiq investitsiya fondlari uchun (faqat qoidalarda aniq ko'rsatilgan bo'lsa): ularning qimmatli qog'ozlarini ma'lum bir vaqtda sotib olish huquqi, masofadan boshqarishdan muntazam daromad olish huquqi (dividendlarga o'xshash), aksiyadorlar yig'ilishida ishtirok etish huquqi.

Amalda, yopiq investitsiya fondining birliklari faqat yopilganda naqd pulga aylanadi. Aktsiyalarning likvidligini ta'minlash uchun Buyuk Britaniya ba'zi hollarda qimmatli qog'ozlarning ayirboshlash aylanishini ta'minlaydi.

Muhim. Aksiyadan (asosiy qimmatli qog'oz) farqli o'laroq, investitsiya ulushi: maqomga ega emas qog'oz chiqarish; faqat hujjatsiz versiyada chiqarilgan; nominal qiymati yo'q; uning hosilalarini chiqarishga ruxsat bermaydi.

Ochiq va intervalli investitsiya fondining qimmatli qog'ozlari soni o'zboshimchalik bilan ko'p bo'lishi mumkin; yopiq investitsiya fondi - masofadan boshqarish shartnomasi qoidalari bilan cheklangan.

Investitsion ulushning qiymati qanday hisoblanadi? Fondning sof aktivlarini chiqarilgan birliklar soniga bo'lish koeffitsienti sifatida. Sof aktivlar - bu boshqaruv kompaniyasining infratuzilma ishtirokchilari oldidagi qarz majburiyatlarini olib tashlagan holda, hisob-kitob paytidagi barcha mulk.

Shubhasiz, bitta aktsiyaning narxi har kuni o'zgarib turadigan dinamik qiymatdir (portfel qimmatlashganda o'sadi va arzonlashganda pasayadi).

Foydali video, investitsion fond nima.

Biroz tarix

O'zaro fondlar tarixi 1924 yilda Qo'shma Shtatlarda boshlangan. Taraqqiyotning eng yuqori cho'qqisi 1950-yillarning boshlarida, oddiy odamlar o'z darajasini ko'targan paytga to'g'ri keldi moliyaviy savodxonlik, vaziyatni tartibga solib, rahbarlarning takliflariga jonli javob qaytardi.

Rossiyada investitsiya fondlari rasman 1996 yilda paydo bo'lgan, ammo 2001 yilda "Investitsiya fondlari to'g'risida" gi qonun qabul qilingandan beri faqat 2002 yilda faol ishlay boshladi.

Ishlash mexanizmi

O'zaro fondlar qanday ishlaydi? Har bir fondning kundalik faoliyatida:

  • aktsiyadorlar - pul jamg'arish;
  • boshqaruv kompaniyasi - amalga oshiradi umumiy boshqaruv va investitsiyalarning strategik yo‘nalishlarini belgilaydi. Unda professional menejerlar, tahlilchilar va treyderlar (fondning "yadrosi" va Bosh og'rig'i ko'p muammoli CC).

Mustaqil infratuzilma tashkilotlari:

  • depozitariy - mulkni saqlaydi, Jinoyat kodeksining harakatlarini nazorat qiladi va qonuniyligini tekshiradi;
  • ro'yxatga oluvchi - mulkiy huquqlarni belgilaydi, omonatchilar va aktsiyalarning hisobini yuritadi;
  • auditor - tekshirishlarni amalga oshiradi;
  • moliyaviy vositachi (broker) - operativ yordam beradi va texnik yordam operatsiyalar.

Tashkiliy tartib:

  • Omonatchi sotib olish uchun MC yoki agentga qaytarib bo'lmaydigan taklifni taqdim etadi.
  • Tasdiqlangandan so'ng quyidagilar tuziladi: shartnoma, shaxsiy hisob uchun ariza, so'rovnoma.
  • MC paketni ro'yxatga oluvchiga yuboradi.
  • Ro'yxatga oluvchi hissa qo'shuvchini aktsiyadorlar reestriga kiritadi, unga aktsiyalarni hisoblab chiqadi va ko'chirma taqdim etadi.
  • Buyuk Britaniya broker orqali fond birjasida aktivlarni sotib oladi.
  • Qimmatli qog'ozlar pay fondining hisobvarag'ida qayd etiladi va saqlash uchun depozitariyga topshiriladi.

Afzalliklar shunga o'xshash sxema u erda biznes qilish- axborot shaffofligi va o'zaro nazorat. MK, ro'yxatga oluvchi va depozitariy bir-birini nazorat qiladi va barcha ishtirokchilarning faoliyati auditor tomonidan tekshiriladi.

Qiziqarli xususiyat: investor kichik miqdordagi aktsiyalarga ega bo'lishi mumkin. Bu sizga kirish chegarasini sezilarli darajada kamaytirishga imkon beradi, chunki hatto bitta aktsiyaning narxi juda katta bo'lishi mumkin.

Ba'zi hollarda, kapital qo'ng'iroqlar sxemasidan foydalangan holda birliklarni sotib olayotganda, pulni bosqichma-bosqich qisman depozit qilish mumkin. Sxema faqat Jinoyat kodeksining iltimosiga binoan bunday ehtiyoj paydo bo'lganda infuziyalarni o'z ichiga oladi. Aniq ortiqcha: mablag'lar muzlatilmaydi. Sxema venchur investitsiyalar uchun odatiy hisoblanadi.

Chiqarilish narxi

O'zaro fondlarga investitsiyalar investor uchun bir qator bilvosita moliyaviy xarajatlar bilan bog'liq. Keling, ularni diqqat bilan ko'rib chiqaylik.

Qo'shimcha to'lov- aktsiyani sotib olayotganda sizdan olinadigan komissiya. U 1,5% ga yetishi mumkin va, qoida tariqasida, tranzaksiya miqdoriga bog'liq (investitsiya qanchalik katta bo'lsa, komissiya shunchalik past bo'ladi).

Chegirma- komissiya, xuddi shunga o'xshash, sotib olinganda sizdan olinadi. Uning qiymati allaqachon 3% ga etadi va bitim miqdoriga emas, balki aktsiyalarga egalik qilish muddatiga bog'liq bo'lishi mumkin.

Boshqaruv xarajatlari- har yili jamg'armaning butun summasiga qo'shiladi va uning sof aktivlari miqdoridan chegirib tashlanadi. Sof aktivlarning 5% gacha. Ularga quyidagilar kiradi: boshqaruv kompaniyasining ish haqi, infratuzilma ishtirokchilarining xizmatlari uchun to'lov. Xarajatlarning eng yoqimsiz qismi, chunki ular fond daromad qilmasa ham, yo'qotishlarga duchor bo'lsa ham undiriladi.

Soliqlar. Aksiyani sotib olish yoki uni qayta sotishda siz tegishli xarajatlarni hisobga olgan holda sotish va sotib olish narxlari o'rtasidagi farqning 13 foizini to'laysiz. Shu bilan birga, soliqlarni minimallashtirish uchun bir qator imkoniyatlar mavjud, xususan: bir boshqaruv kompaniyasi doirasida aktsiyalarni almashtirish (soliq oqibatlarisiz), soliq imtiyozlari, o'tgan yillardagi yo'qotishlarni qoplash. Soliqlar haqida ko'proq o'qing Ushbu maqolada.

Turlari

O'zaro fondlarning tasnifi juda keng.

Emissiya va qaytarib olish mumkin

Ochiq (OPIF): berish va sotib olish har qanday ish kunida mumkin.

OPIF eng keng tarqalgan. Ular faqat yuqori likvidli aktivlarga sarmoya kiritish huquqiga ega. Ular o'z aktsiyadorlariga nisbatan ishonchlilikni, ammo rentabellikni pasaytirishni taklif qilishadi (shu jumladan investorlar o'z jamg'armalarini istalgan vaqtda qaytarishni talab qilishlari mumkinligi va boshqaruv kompaniyasi rejalashtirish vositalarida cheklanganligi sababli).

Interval (IPIF): berish va sotib olish qoidalarda belgilangan cheklangan muddatda, lekin yiliga kamida bir marta mumkin.

IPIF-ga sarmoya kiritganingizdan so'ng, ular bir muncha vaqt siz uchun mavjud bo'lmaydi. Bu fondning o'rta muddatli investitsiyalari foydasiga amalga oshiriladi: boshqaruv kompaniyasi uzoq vaqt davomida yaxshi o'sish istiqboliga ega bo'lgan vositalarga xavfsiz tarzda sarmoya kiritishi mumkin.

Yopiq (yopiq investitsiya fondlari): chiqarish faqat fond yaratilganda va to'lov - u yopilganda mumkin.

Yopiq investitsiya fondlari ma'lum bir maqsadda tuziladi va faoliyat yuritadi. Ular investitsiya aktivlarining keng doirasiga ega (ochiq investitsiya fondlari uchun taqiqlangan). Ular yuqori kirish chegarasiga ega (ba'zan 1 million rubldan). Aktsiyadorlar ko'pincha oldindan ma'lum bo'lgan yirik o'yinchilarga aylanadi.

Yopiq va intervalli fondlar aktsiyador uchun yuqori xavf bilan ko'proq foyda keltiradi. Ba'zi hollarda qog'ozlar ikkilamchi bozorda aylanmoqda, ammo ularning likvidligi so'roq ostida qolmoqda.

Investor maqomi bo'yicha

Har qanday maqomdagi investorlarning o'zaro investitsiya fondlari: mablag'lar hamma uchun ochiq bo'lishi mumkin.

Malakali investorlarning yopiq investitsiya fondlari: Ishtirok etish faqat tanlanganlar uchun mumkin.

Eslatib o'tamiz, quyidagi talablardan biriga javob beradigan investor Rossiyada malakali hisoblanadi:

  • 6 million rubl yoki undan ortiq miqdordagi pul mablag'lari, pul ekvivalentlari, qimmatli qog'ozlar va hosilalarga egalik qiladi;
  • qimmatli qog'ozlar bozorida bitimlar tuzgan tashkilotda uch yillik ish tajribasiga ega bo'lishi;
  • orqasida O'tkan yili har chorakda kamida 10 ta tranzaktsiyani amalga oshirib, 6 million rubl miqdorida operatsiyalarni amalga oshirdi;
  • Unda bor Oliy ma'lumot qimmatli qog'ozlar bozoridagi faoliyat sohasida.

Investitsion ob'ektlar bo'yicha

Ko'plab moliyaviy vositalar mavjud va shuning uchun investitsiya fondlarining turlari juda xilma-xildir:

  • qimmatli qog'ozlar (aktsiyalar, obligatsiyalar va aralash investitsiyalarning pay fondlari);
  • indeks;
  • pul bozori;
  • tovar bozori (IPIF va ZPIF);
  • to'siq fondlari (IPIF va ZPIF) - ushbu maqolada ko'proq o'qing;
  • ZPIFs kredit va ijara;
  • ZPIF ko'chmas mulk va ipoteka;
  • To'g'ridan-to'g'ri investitsiyalarning ZPIFlari;
  • Badiiy qadriyatlarning ZPIFlari;
  • Yopiq investitsiya fondlari - ushbu maqolada batafsil o'qing;
  • va hatto pul mablag'lari.

Iqtisodiyotning ma'lum bir tarmog'i yoki tarmog'idagi korxonalarning mablag'lari bilan ishlashga qaratilgan pay fondlarining tarmoq turlari ham mavjud.

O'zaro fondlarning har biri o'ziga xos xususiyatlarga va rentabellik va risklar nisbatiga ega. Donolik bilan tanlang.

Eng mashhur quyidagi turlar O'zaro fondlar: aktivlarni tanlash va investitsiya strategiyalarida yaxshi moslashuvchanlik va manevrlik tufayli yaxshi potentsial daromadlilik va aralash investitsiya fondlari tufayli o'zaro investitsiya fondlari. Malakasiz investor uchun ma'lum bir qiziqish indeks investitsiya fondlari tomonidan ham ifodalanadi. Ular aktivlarga investitsiyalarni birja indekslarini hisoblashda qo'llaniladigan nisbatda qo'yadilar (masalan, MICEX indeksi). Xususiyatlari: past tranzaksiya xarajatlari va tahliliy xarajatlar, chunki indeks tuzilishi va shuning uchun portfel tarkibi kamdan-kam o'zgaradi.

Foydali video, ma'ruza kursi "Qimmatli qog'ozlar bozori" dan o'rta maktab iqtisodiyot: investitsion fondlarning turlari.

Aktivlar tuzilishi

Pay fondlari faoliyati davlatning hushyor nazorati ostida. 156-sonli "Investitsiya fondlari to'g'risida" Federal qonuni:

  • boshqaruv kompaniyalari va barcha ishtirokchilarni davlat litsenziyalash;
  • rossiya Federatsiyasi Qimmatli qog'ozlar bozori bo'yicha Federal komissiyada boshqaruvchi kompaniya va infratuzilma tashkilotlari xodimlarini sertifikatlash;
  • majburiy audit;
  • risklarni optimallashtirishga qaratilgan cheklashlar tizimi va portfelning tarkibi va tuzilishini doimiy monitoring qilish (talablar fond turiga qarab farqlanadi).

Shunday qilib, ochiq investitsiya fondi barcha mablag'larni faqat yuqori likvidlik darajasiga ega bo'lgan aktivlarga investitsiyalashi shart:

  • davlat va munitsipal hujjatlar(bir emissiya davlat obligatsiyalarining ulushi - 35 foizdan ko'p bo'lmagan);
  • tan olingan hujjatlar Rossiya emitentlari(bitta emitentning ulushi - 25% dan ko'p bo'lmagan);
  • xorijiy emitentlarning e'tirof etilgan qimmatli qog'ozlari (barcha emitentlarning ulushi - 20% dan ko'p bo'lmagan);
  • xorijiy davlatlarning hujjatlari;
  • bank hisobvaraqlari (bitta bankning ulushi - 20% dan ko'p bo'lmagan).

Intervalli investitsiya fondi va yopiq investitsiya fondi qo'shimcha ravishda past likvidli aktsiyalarga va ko'chmas mulkka (sertifikatlar va unga bo'lgan huquqlar) investitsiya qilinishi mumkin. Portfel tuzilishiga qo'yiladigan talablar biroz boshqacha:

  • bitta emitentning aktivlari - 30%;
  • banklarda tan olingan aktivlar va pullar - 35%;
  • tan olinmagan qimmatli qog'ozlar va ko'chmas mulk - 65%.

Bir tomondan, davlatning bunday e'tibori firibgarlik sxemalaridan himoyalanish, ishonchlilik va shaffoflikni kafolatlaydi. Demak, pay fondi bankrot bo‘lishi mumkin emas (chunki u yuridik shaxs maqomiga ega emas), omonatchilarning pullarini o‘ta rentabellik yo‘lida xavf ostiga qo‘yishga haqli emas va nihoyat, jamg‘arma pullari hatto uning mulki ham emas. boshqaruv kompaniyasi.

Va boshqa tomondan:

  • tanlash bo'yicha hukumat cheklovlari investitsiya vositalari aktsiyadorlarni qo'shimcha daromaddan mahrum qilish;
  • va o'zaro investitsiya aktivlari tuzilishi bo'yicha majburiyatlar shafqatsiz hazil o'ynashi va investitsiya fondini halokat yoqasiga qo'yishi mumkin.

Qisqasi, Buyuk Britaniya hamma narsani tezda sotishga haqli emas investitsiya hujjatlari - ularning ma'lum bir qismi doimo portfelda qolishi kerak. O'tkir qulash bo'lsa fond bozori, menejerlar faqat tez amortizatsiya qimmatli qog'ozlar qarash kerak bo'ladi, va aktsiyadorlar - zarar ko'rish uchun.

Individual investor bu borada ko'proq moslashuvchanlikka ega.

Muhim. O'zaro fondga investitsiyalarni rejalashtirishda har bir investor tanishishi kerak bo'lgan asosiy hujjatlar quyidagilardir: ishonchli boshqaruv qoidalari (PDU) va investitsiya deklaratsiyasi.

PDU PIF faoliyatni amalga oshirish uchun barcha asosiy shartlarni belgilaydi: fondning turi va ixtisosligi, "hayot" muddati, boshqaruv kompaniyasi, infratuzilma korxonalari, moliyaviy sharoitlar va hokazo.

Investitsion deklaratsiya- PDUning ajralmas elementi hisoblanadi va quyidagilarni e'lon qiladi: ruxsat etilgan investitsiya vositalarining ro'yxati; xavf profili; aktivlar tuzilishi bo'yicha majburiyatlar. RDUga rioya qilmagan taqdirda, boshqaruvchi kompaniyaning litsenziyasi bekor qilinadi.

O'zaro fondni qanday yaratish kerak? PIFni qonunchilik darajasida rasmiylashtirish uchun bir qator bosqichlardan o'tish kerak:

  1. Mavjud boshqaruv kompaniyangizni tanlash yoki ro'yxatdan o'tkazish (shu jumladan, mablag'larni boshqarish uchun litsenziya olish).
  2. Rossiya Federatsiyasi Markaziy bankida PDU PIFni ishlab chiqish va ro'yxatdan o'tkazish (25 kun).
  3. Reglamentlarni tasdiqlash.
  4. Buyuk Britaniya hisobvaraqlarini ochish: investitsiya fondini yaratish uchun tranzit (depo), qimmatli qog'ozlar bo'yicha shaxsiy, hisob-kitob, depo hisoblari (bularning barchasi arizalarni qabul qilishdan oldin amalga oshiriladi).
  5. Arizalarni qabul qilish.
  6. Aktsiyadorlar uchun shaxsiy hisobvaraqlarni ochish (aksiyalarni chiqarishdan oldin).
  7. Aktsiyalarni chiqarish (mulk fond balansida qayd etilgan kuni).
  8. Pay fondini tashkil etish, Markaziy bankka o'tkazish va pay fondining PDUda o'zgarishlarni ro'yxatdan o'tkazish to'g'risidagi hisobotni tasdiqlash.
  9. Axborotni oshkor qilish.

Xulosa o'rniga

Biz investitsiya fondlarini tanlash mezonlari, ularning ishonchliligi va rentabelligi haqida gapiramiz keyingi maqolada. Ayni paytda, keling, ularning kuchli va zaif tomonlari haqida bilgan hamma narsani birlashtirishga harakat qilaylik.

Afzalliklari:

  1. Ko'p sonli individual hissa qo'shuvchilar uchun keng imkoniyatlar. Kirish chegarasi - 1 ming rubldan.
  2. Investitsion ob'ektlar bo'yicha investitsiya fondlari turlarining keng doirasi va ularning ixtisoslashuvi.
  3. Ko'p darajali davlat nazorati va investitsiyalarni himoya qilish tizimi (ishonchlilikka ijobiy ta'sir qiladi).
  4. Professional boshqaruv.
  5. Portfelning ta'sirchan hajmi va investitsiyalarni diversifikatsiya qilish imkoniyati tufayli risklarni minimallashtirish (bu butunlay fond hajmiga va uning o'ziga xos xususiyatlariga bog'liq).
  6. Aktsiyalarning erkin aylanishi tufayli yaxshi likvidligi (ochiq investitsiya fondlari uchun).
  7. Sarmoya soliq imtiyozlari va o'tgan yillardagi yo'qotishlarni qoplash imkoniyati.
  8. Komissiya ayirboshlash xizmatlari uchun imtiyozlar (alohida investorlarga nisbatan xizmatlar hajmi tufayli).
  9. Axborot shaffofligi.

Kamchiliklari:

  1. nisbatan oshdi bozor xatarlari xavfsiz yo'llar bilan investitsiyalar: obligatsiyalar, depozitlar. Da tizimli inqiroz O'zaro fondlar salbiy hududga kiradi (misol: 2008 yil inqirozi).
  2. Investor uchun qo'shimcha xarajatlar: doimiy xarajatlar boshqaruv bo'yicha (fond zarar ko'rgan taqdirda ham), sotib olish va sotib olish bo'yicha komissiyalar.
  3. Investitsion aktivlarni tanlashda davlat cheklovlari (fondning o'ziga xos xususiyatlariga qarab, lekin yakka tartibdagi investorda bunday cheklovlar umuman yo'q).
  4. Bozorning qulashi paytida qiymatning keskin pasayishi xavfining ortishi (tufayli hukumat cheklovlari tuzilishga).
  5. Pay fondi faoliyati depozitlarni sug‘urta qilish dasturi bilan qamrab olinmaydi. Boshqaruv kompaniyasining tashabbusi bilan fondni tugatish yoki qayta tashkil etishning qonuniy imkoniyati mavjud. Agar o'zaro fondning tugatilishi inqiroz davrida sodir bo'lsa, sof aktivlarning qiymati sezilarli darajada pasayadi va aktsiyadorlar katta yo'qotishlar bilan biznesdan chiqib ketishadi.

Xulosa qilib, biz sizga investitsiya fondlarining sof aktivlari bo'yicha TOP 10 ta boshqaruvchi kompaniyalarni taqdim etamiz.

№ Boshqaruv kompaniyasi MC mablag'larining NAV, million rubl NAV tomonidan boshqaruvdagi ulush, % Mablag'lar soni
1

Sberbank aktivlarini boshqarish

 24.46 20
2 Raiffeisen poytaxti 31 091.09 17
3 Alfa kapital 15
4

Gazprombank - aktivlarni boshqarish

 18 446.44 10
5 11 032.04 15
6 VTB kapital aktivlarini boshqarish 4.80 19
7 Tizim kapitali 5
8 Aton boshqaruvi 6
9

Pensiya jamg'armalari

 2
10 Poytaxt 4 479.52 11

*pif.investfunds.ru ma'lumotlariga ko'ra, 2017 yil oktyabr holatiga ko'ra.

Xavfsiz investitsiyalar!

Foydali video, Oliy Iqtisodiyot maktabidan investitsiya fondlari bo'yicha ma'ruza.

Avvaliga shuni ta'kidlaymizki, investitsiya aktsiyalari va investitsiya fondlariga investitsiyalar yordamida daromad Rossiya moliyaviy xizmatlar bozorida yangi yo'nalishdir.

Qanday qilib investorlar jalb qilinadi?

Pay investitsiya fondining kapitali butunlay jalb qilingan mablag'lardan va yuridik shaxslar. Pul yig'ish orqali amalga oshiriladi investitsiya ulushi uni chiqarish va investorga sotish orqali. Bunday investitsiyalarning rentabelligi investitsiya ulushi narxining o'zgarishiga bog'liq. Aytgancha, bu narxning o'zgarishi ham investitsiya fondining o'zi muvaffaqiyati ko'rsatkichidir.

Aslida investitsion ulush hisoblanadi o'z egasiga undan foydalanish huquqini beruvchi elektron hujjat shaklida chiqarilgan nomoddiy qimmatli qog'oz. Chunki investitsiya ulushi qismi yoki ulushi hisoblanadi ustav kapitali fond, keyin, ulush egasi, o'z ulushini sotib olish huquqiga ega. Investitsion birlikka egalik qilish huquqini tasdiqlovchi hujjat fond reestridan ko‘chirma bo‘lib, u sotib olingandan keyin barcha investorlar ro‘yxatga olinadi.

Investitsion ulushning asosiy xususiyati shundaki, bu qimmatli qog'ozlar hech qanday ma'lum birja, savdo va boshqa turdagi bozorlarda muomalaga chiqarilmaydi yoki sotilmaydi. Birliklarni sotib olish va sotish faqat birlik narxi o'zgargandan so'ng darhol investor va fondning o'zi o'rtasida amalga oshiriladi.

Pay investitsiya fondini shakllantirish va investitsiya ulushi qiymatini aniqlash

Har qanday ulush investitsiya fondi o'zini yaratadi ustav kapitali ma'lum miqdordagi aktsiyalarni oldindan belgilangan narxda chiqarish orqali. Bu faol moliyaviy va investitsiya operatsiyalari uchun zarur kapitalni shakllantirish maqsadida amalga oshiriladi.

Kerakli kapital shakllantirilgandan so'ng, birlikning sotib olish narxi o'zgaruvchan bo'ladi va fondning umumiy kapitalini sotilgan investitsiya birliklari soniga bo'lish yo'li bilan aniqlanadi. Bundan tashqari, ushbu narx matbuotda e'lon qilinadi, bu fondning samaradorligi ko'rsatkichidir.

Investitsion birlik egalarining foydasi qanday shakllanadi?

Pay investitsiya fondlari va ularning investorlarining foydasi qimmatli qog'ozlarni sotib olish va ular bo'yicha foizlar va dividendlar olishdan iborat bo'lgan fond natijasida, shuningdek ularni ko'paytirish natijasida shakllanadi. bozor qiymati. Jamg'arma o'z daromadining bir qismini yangi investorlarni jalb qilish va ularga investitsiya ulushlarini sotishdan ham oladi. Bularning barchasi aktsiya qiymatining oshishiga va natijada aktsiyadorlar foydasining oshishiga olib keladi.

O'shandan beri investitsiya aktsiyalari foizlar ham, dividendlar ham hisoblanmaydi, foyda faqat uni fondning o'ziga sotish natijasida olinishi mumkin.

Jamg'armaning barcha investitsiya birliklari bir xil qiymatga ega. Samaradorlik darajasidan investitsiya faoliyati Jamg'arma bu qiymat farq qiladi. Agar jamg'arma plyusda ishlasa, ulushning qiymati o'sadi va ulush egasi uni sotishi va shu bilan foyda olishi mumkin.

Investitsion ulushga ega bo'lishning afzalliklari:

  • qimmatli qog'ozlarga kirish yirik kompaniyalar, davlat qimmatli qog'ozlariga
  • mablag'laringizni professional boshqarish
  • portfelning etarli darajada diversifikatsiyasi tufayli past
  • vaqt, kuch va pulni tejash.

Investitsion ulush - bu nima va uni qanday boshqarish kerak

Investitsion ulush - bu egasiga individual asosda berilgan maxsus qimmatli qog'oz. U pay investitsiya fondi (PIF) tarkibiga kiruvchi mulkdagi mulkdorning ulushini belgilaydi; pay investitsiya fondi faoliyati tugatilgandan keyin unga pul ko‘rinishida kompensatsiya olish va pay investitsiya fondining boshqaruvchi kompaniyasi vakillaridan uni samarali boshqarishga qaratilgan tegishli harakatlarni talab qilish huquqini beradi.
Investitsion ulushning xususiyatlari

Investitsion ulush (IP) quyidagi xususiyatlarga ega:

Nominal qiymat yo'q. IP ro'yxatdan o'tgan qimmatli qog'oz bo'lishiga qaramay, u asosiy qiymatga ega emas. Investitsion fondni tashkil etishning dastlabki bosqichida uning rahbarlari aktsiyalarni oldindan belgilangan narxda sotadilar. Ya'ni, uning darajasi shakllanmagan bozor usullari, va fondning ehtiyojlariga qarab muassislar tomonidan belgilanadi.

Erkin aylanma. Investitsion ulush birja spekulyatsiyasi ob'ekti emas. U tijoratda mavjud emas savdo maydonchalari. Uni sotish huquqiga faqat pay fondining muassislari ega bo‘lib, investitsiya ulushlarini ham faqat o‘zlari sotib oladilar.

Toʻlovlar yoʻq. IP egasi ushbu qimmatli qog'ozga egalik qilish davrida undan hech qanday dividend yoki foiz ololmaydi. U o'z foydasini investitsiya ulushidan faqat uni boshqaruvchi tashkilotga sotish orqali olishi mumkin.

Investitsion ulushning afzalliklari

Xususiy investor (jismoniy shaxs) uchun investitsiya fondiga investitsiya qilishning asosiy afzalliklari quyidagilardan iborat:

Turli qimmatli qog'ozlar (davlat qimmatli qog'ozlari, obligatsiyalar va mahalliy Rossiya kompaniyalarining aktsiyalari) muomalasida ishtirok etish imkoniyati.

Pul aktivlarini noprofessional boshqarish bilan bog'liq yo'qotishlar xavfini kamaytirish.
O'zaro fondlarga investitsiyalarni diversifikatsiya qilish orqali foyda olish ehtimoli yuqori.
Qabul qilish manbasi passiv daromad, chunki aktsiyador foyda olishga qaratilgan hech qanday faol harakatlar va qarorlar qabul qilmaydi, faqat ma'lum miqdordagi aktsiyalarga egalik qiladi.
Qulay soliqqa tortish. Pay investitsiya fondi ta’sischilari g‘aznaga daromad solig‘ini to‘lash zaruratidan ozod qilinadi. Investitsion birlik egalari o'z aktivlarini sotishdan olingan daromadning atigi 13 foizini to'lashlari kerak.

Investitsion ulush qiymatini shakllantirish va uni hisoblash

Investitsion ulushning qiymati to'g'ridan-to'g'ri pay investitsiya fondi tomonidan kiritilgan investitsiyalar samaradorligiga bog'liq. Agar investitsion fond investitsiyalari, masalan, metallolomga investitsiya kabi daromad keltirsa, investitsiya aktsiyalarining qiymati oshadi va boshqaruv kompaniyasi tomonidan ularni sotib olishning yakuniy narxi mos ravishda oshadi. Agar investitsiya umidlarni oqlamagan bo'lsa (ya'ni, daromad keltirmagan bo'lsa), unda qaytarib sotib olish narxi tushadi va IP egasi to'g'ridan-to'g'ri yo'qotishlarga duchor bo'ladi.

O'zaro fond birligining qiymati to'g'risidagi ma'lumotlar tijorat siri hisoblanmaydi va shuning uchun u saqlanadi ochiq kirish. Odatda, jamg'arma faoliyati natijalari to'g'risidagi ma'lumotlar ommaviy axborot vositalarida e'lon qilinadi va aktsiyadorlar aniq ko'rishlari mumkin. moliyaviy natijalar pulingizni investitsiya qilishdan.

Investitsion ulushning narxi juda oddiy formula yordamida hisoblanadi. Buning uchun to'plam moliyaviy aktivlar Jamg'armaning barcha majburiy xarajatlarini chiqarib tashlagan holda, sotilgan birliklar soniga bo'linadi. Olingan raqam IP-ning joriy narxi bo'ladi.
Investitsion aktsiyani sotib olish va sotib olish

Investitsion ulushning qat'iy muomala muddati yo'q, uning "yashash muddati" fondning amal qilish muddati bilan belgilanadi. Shuning uchun, agar investitsiya fondidagi ulushingizni zudlik bilan sotish zarurati tug'ilsa, unda ma'lum bir daqiqani kutishning hojati yo'q. Ochiq fondlarda bu har kuni amalga oshiriladi. Agar investitsiya fondi intervalli turdagi bo'lsa, unda siz kelishilgan sanalarni kutishingiz kerak bo'ladi.

Investitsion ulush arizani tasdiqlash vaqtidagi joriy qiymati bo'yicha sotib olinadi. IP-ni sotishda aktsiyador o'z huquqlarida biroz cheklangan. U aktivning o'z qismini eng yuqori narx taklif qilgan shaxsga sotishga haqli emas. Barcha aktsiyalar bir xil qiymatga ega. Ularni faqat boshqaruv kompaniyasining o'zi sotib olishi mumkin va keyinchalik uning vakillari chiqarilgan qimmatli qog'ozlarni kimga taklif qilishni hal qiladi.

Shuningdek, qimmatli qog'ozlarni joriy qiymatda to'g'ridan-to'g'ri ta'sischidan tegishli ariza berish orqali sotib olishingiz mumkin.
Investitsion birliklar bilan operatsiyalar

Har qanday boshqa qimmatli qog'ozlar kabi investitsiya birligi bilan quyidagi operatsiyalar amalga oshiriladi:

Sotib olish va sotib olish (yuqoriga qarang).
Konvertatsiya - investitsiya aktsiyalarini bitta boshqaruvchi tashkilot doirasida boshqa pay fondining aktsiyalariga aylantirish.
Xayriya - bepul transfer xayriya shartnomasi asosida boshqa shaxsning mulkida. IP-ga egalik qayta ro'yxatdan o'tish yo'li bilan rasmiylashtiriladi.
Meros – merosxo‘rning o‘limidan so‘ng vasiyatnoma asosida mulk huquqining merosxo‘rlariga o‘tishidir.

Pay investitsiya fondlari nisbatan yaqinda rivojlana boshladi Rossiya bozori. Ammo statistik ma'lumotlar shuni ko'rsatadiki, har yili jismoniy shaxslar, ya'ni oddiy fuqarolar soni ortib bormoqda, bu investitsiya shaklini afzal ko'radi.

Ko'pchilik shaxslar, xususiy tadbirkorlar o'z xavfsizligini ta'minlash va to'plangan kapitalni oshirish uchun mavjud mablag'larni sarmoya qilishga harakat qilmoqda. Muomaladagi mablag'lar qo'shimcha daromad olish va undan qochish imkonini beradi salbiy oqibatlar inflyatsiya, ayniqsa, agar pul oddiygina uyda yoki bank hisobvarag'ida saqlansa, sezilarli bo'ladi.

Shu bilan birga, jamoaviy investitsiyalar katta talabga ega - investitsiya aktsiyalariga investitsiya qilish. Investitsion ulush uning egasiga berilgan ro'yxatdan o'tgan qimmatli qog'ozlarning turlaridan biridir.

Kafolat egasiga quyidagi huquqlarni kafolatlaydi:

  • pay fondiga kiritilgan mol-mulkning bir qismiga egalik qilish;
  • o'z aktsiyalarini ishonchli boshqarish huquqi;
  • pay fondi faoliyati tugatilgan taqdirda kompensatsiya olish huquqi.

Ushbu turdagi qimmatli qog'ozlar pay fondlari tomonidan chiqariladi. Har bir investitsiya ulushi fonddagi teng ulushni va barcha investorlar uchun bir xil huquqlarni belgilaydi.

Boshqaruv kompaniyasi aktsiyalarni, obligatsiyalarni, boshqa qimmatli qog'ozlarni yoki ko'chmas mulkni investorlarning pullariga arzon narxda sotib oladigan investitsiya fondining aktivlarini boshqaradi. Daromadning bir qismi boshqaruvchi kompaniyada qoladi (komissiya taxminan 1,5-2%), qolgan mablag'lar investitsiya birliklari egalari o'rtasida teng taqsimlanadi.

Bu juda qulay, chunki aktsiyadorlar "fyuchers" yoki "evrobondlar" kabi tushunchalarning nozik tomonlarini tushunishlari shart emas, bu ular uchun boshqaruv kompaniyasining mutaxassislari tomonidan amalga oshiriladi.

Investitsion birliklarning egalari ularni sotishlari, xayriya qilishlari yoki meros qilib berishi mumkin.

Investitsion birliklarning xususiyatlari

Investitsion aktsiyalar boshqa qimmatli qog'ozlardan bir qator xususiyat va farqlarga ega. Masalan, investitsiya birliklari nominal yoki bazaviy qiymatga ega emas. Ularning qiymati kompaniya tomonidan fond ehtiyojlariga qarab belgilanadi.
Bundan tashqari, investitsiya birliklari savdo maydonchalarida erkin mavjud emas. Investitsion birliklarni sotib olish va ularni sotish bo'yicha operatsiyalar faqat pay fondi egalari tomonidan amalga oshirilishi mumkin.

Investitsion birliklarning yana bir xususiyati odatiy kompensatsiyaning yo'qligi, ya'ni bunday qimmatli qog'ozlar egalari foizlarni to'lash kabi qo'shimcha foyda olmaydilar. Foyda olish bu holat sarmoya ulushining o'zi qiymatining oshishi bo'lib, uni sotish yo'li bilan olinadi.

Investitsion birliklarga investitsiyalar juda ko'p ijobiy tomonlari jismoniy shaxslar uchun.

Bunday investitsiyaning afzalliklari quyidagi xususiyatlarni o'z ichiga oladi:

  • qimmatli qog'ozlar muomalasida ishtirok etish imkoniyati;
  • yuqori passiv daromad olish imkoniyati (investitsiya birliklari egalari qarorlar qabul qilishda va dividendlar olishga qaratilgan harakatlarni amalga oshirishda ishtirok etmaydilar, ular aktivlarni boshqarishni ixtisoslashtirilgan boshqaruv kompaniyalariga topshiradilar);
  • investitsiyalarni samarasiz boshqarish bilan bog'liq mumkin bo'lgan xavf va yo'qotishlarni minimallashtirish (aktivlarni boshqarish har doim professionallar tomonidan amalga oshiriladi);
  • imtiyozli soliqqa tortish (daromad solig'i to'lanmaydi, aktivlarni sotishdan olinadigan soliqning atigi 13 foizi to'lanadi).

Ular investitsiya qiladigan investitsiya fondlarining turlariga qarab pul mablag'lari, investitsiya aktsiyalarining bir nechta asosiy turlari mavjud.

Investitsion birliklarning turlari:

  • ochiq investitsiya fondlarining investitsiya ulushlari;
  • yopiq investitsiya fondlari;
  • intervalli investitsiya fondlari;
  • birja investitsiya fondlari.

Bizning oramizdagi farq investitsiya birliklari egalari sotish, sotib olish yoki almashtirish bo'yicha operatsiyalarni qanday va qachon amalga oshirishi mumkinligidadir.

Birinchi turdagi investitsiya aktsiyalari egasining har qanday ish kunida ularni sotib olish va pul kompensatsiyasini to'lashni talab qilish huquqini ta'minlaydi. Shunga ko'ra, birliklarning taxminiy qiymati har kuni shakllanadi. Ikkinchi turdagi investitsiya birliklari birliklarni oldindan sotib olishni o'z ichiga oladi belgilangan vaqt(masalan, agar yopiq fond ikki yil davomida yaratilgan, ushbu muddat tugaganidan keyin sotib olish mumkin).

Uchinchi turdagi investitsiya birliklari belgilangan vaqt oralig'ida birliklarni davriy sotib olish imkoniyatini ta'minlaydi. Hisoblangan xarajat har oy va interval tugagandan so'ng shakllanadi.

To'rtinchi turdagi investitsiya birliklari investorlarga eng keng huquqlarni beradi. Ularning ishlash printsipi ochiq fondlar bilan bir xil, birliklarni birjalarda sotish mumkin.

Investitsion aktsiyalarga investitsiyalardan qanday qilib pul ishlash mumkin

Agar siz investitsiya bo'linmalariga investitsiya qilishni xohlasangiz, pulni bir vaqtning o'zida bir nechta investitsiya fondlari o'rtasida taqsimlash yaxshiroqdir, investitsiya davrlari, daromadlari va tavakkalchilik darajasi.

Boshqaruv kompaniyasini tanlashda uning tarixini, reytingini, turli davrlar uchun savdo balansini bilib oling - bu juda muhim!

Boshqa shunga o'xshash fondlar bilan ishlashni solishtiring. Eng foydali va ayni paytda eng kam xavfli fondni tanlang. Esda tutingki, investitsiya fondlarining daromadliligi har xil bo'lishi mumkin. Ular eng katta daromad keltiradi ochiq fondlar aktsiyalar, obligatsiyalar fondlari va aralash fondlar. Daromadga mamlakatdagi umumiy iqtisodiy vaziyat va operatsiyalardagi tavakkalchilik darajasi kabi omillar ta'sir ko'rsatadi. Ayniqsa xavfli operatsiyalar bilan siz katta foyda va zarar olishingiz mumkin.

Yuqori daromad olish uchun uzoq muddatga investitsiya qilish tavsiya etiladi, chunki aktivlar qiymatining o'sishi tez sodir bo'lmaydi. Agar mablag'lar aktsiyalarga investitsiya qilingan bo'lsa, uch yildan besh yilgacha investitsiya qilish yaxshiroqdir, agar obligatsiyalar bo'lsa, bir yil etarli bo'lishi mumkin.

Investitsion ulushning hajmi ham muhimdir. Minimal naqd investitsiyalar bilan foyda ham minimal bo'ladi, shuning uchun aktsiyalarni bir necha ming rublga sotib olish mantiqiy emas. Investitsiya ulushini sotib olgandan so'ng, uning rentabelligini kuzatishga harakat qiling. Qimmat pasaygandan so'ng darhol aktsiyani sotmang - pasayish ko'pincha o'sish bilan birga keladi.