வீடு > நிறுவனங்கள் > நிதிச் சந்தையில் அடமானக் கடன். ரஷ்யாவில் அடமானக் கடன் எவ்வாறு வளர்ந்து வருகிறது. Akibank கோடைகால வைப்பு சேவையின் சுவையை அறிமுகப்படுத்தியது


நிதிச் சந்தையில் அடமானக் கடன். ரஷ்யாவில் அடமானக் கடன் எவ்வாறு வளர்ந்து வருகிறது. Akibank கோடைகால வைப்பு சேவையின் சுவையை அறிமுகப்படுத்தியது




ரஷ்ய அடமானக் கடன் சந்தை ஒரு தொகுப்பாகும் பொருளாதார உறவுகள்ரியல் எஸ்டேட் வாங்குவதற்கு பாதுகாப்பான நுகர்வோர் கடன்களைப் பெறுவதற்கும் மறுநிதியளிப்பதற்கும் ரஷ்ய கூட்டமைப்பில் உள்ள சட்ட நிறுவனங்கள் மற்றும் தனிநபர்களிடையே எழுகிறது. தற்போது, ​​நெருக்கடியிலிருந்து உள்நாட்டுப் பொருளாதாரம் படிப்படியாக மீண்டு வருவதால் ரஷ்யாவில் அடமானக் கடன் சந்தையின் நிலை கணிசமாக மேம்பட்டுள்ளது.

அடமானக் கடன் சந்தை: அமைப்பு, பங்கேற்பாளர்கள், வங்கிகள்

அடமானக் கடன் சந்தையில் முக்கிய பங்கேற்பாளர்கள் கடன் வாங்குபவர்கள் மற்றும் வணிக வங்கிகள். மொத்தத்தில், 400 க்கும் மேற்பட்ட நிறுவனங்கள் நாட்டில் வீட்டுக் கடன் வழங்குவதில் ஈடுபட்டுள்ளன, அவற்றில் பாதி மத்திய கூட்டாட்சி மாவட்டத்தில் பிரதிநிதித்துவப்படுத்தப்படுகின்றன. ரஷ்ய கூட்டமைப்பின் பாதுகாப்பு கவுன்சில், VTB, Rosselkhozbank, Raiffeisenbank மற்றும் Gazprombank போன்ற நிதி நிறுவனங்கள் பாரம்பரியமாக வழங்கப்பட்ட அடமானக் கடன்களின் அளவைப் பொறுத்தவரை முன்னிலை வகிக்கின்றன.

அடமானக் கடன் சந்தையின் பாடங்களின் பணிகளும் வீட்டுக் கடன்களை வழங்குவதில் ஈடுபட்டுள்ள தனியார் நிறுவனங்களால் எடுத்துக் கொள்ளப்படுகின்றன - கடன் சங்கங்கள், பரஸ்பர நிதிமுதலியன அவற்றுடன், அடமான பரிவர்த்தனைகளை முடிக்கும் செயல்பாட்டில், காப்பீட்டு நிறுவனங்கள், நோட்டரிகள், மதிப்பீட்டாளர்கள், டெவலப்பர்கள் மற்றும் ரியல் எஸ்டேட் செய்பவர்கள். கடன் தரகர்கள், வைப்பாளர்கள் மற்றும் மதிப்பீட்டு முகவர்- மேலும், சில வழியில், ரஷ்ய கூட்டமைப்பின் அடமானக் கடன் சந்தையில் பங்கேற்பாளர்கள்.

வீட்டு அடமான கடன் சந்தை: முதன்மை, இரண்டாம் நிலை

அடமானக் கடன் சந்தையின் கட்டமைப்பானது, நிதியளிப்பின் நோக்கம் மற்றும் பிணையமாகச் செயல்படும் ரியல் எஸ்டேட் வகையைப் பொறுத்து, வணிக மற்றும் நுகர்வோர் அடமானங்கள் என இரண்டு பிரிவுகளை உள்ளடக்கியது. மக்களுக்கான வீட்டுக் கடன்களின் பங்கு அடமானப் பரிவர்த்தனைகளின் பெரும்பகுதியைக் கணக்கிடுகிறது.

கூடுதலாக, ரஷ்யாவில் இரண்டாம் நிலை மற்றும் முதன்மை அடமானக் கடன் சந்தைகள் வேறுபடுகின்றன:

  • முதன்மை சந்தையானது மக்கள் தொகை மற்றும் நிறுவனங்களுக்கு அடமானக் கடன்களை வழங்குவதன் மூலம் அனைத்து செயல்முறைகளையும் உள்ளடக்கியது.
  • இரண்டாம் நிலை அடமானக் கடன் சந்தையின் ஆபரேட்டர்கள் சிறப்பு முகவர்(தற்போது AHML) வீட்டுக் கடன்களை வழங்குவதற்கு சொந்த ஆதாரங்கள் இல்லாத வங்கிகளுக்கு மறுநிதியளிக்கிறது.

வகைப்பாட்டிற்குள், சந்தைகளும் வேறுபடுகின்றன வெளிநாட்டு நாணய கடன்கள்மற்றும் ரூபிள் அடமானம். ஆனால் சமீபத்திய ஆண்டுகளில் ரஷ்யாவில் அடமானக் கடன் சந்தையின் நிலை ரஷ்ய கூட்டமைப்பில் வெளிநாட்டு நாணய வீட்டுக் கடன்களின் பிரிவு கிட்டத்தட்ட மறைந்து விட்டது என்ற உண்மைக்கு வழிவகுத்தது.

ரஷ்யாவில் அடமானக் கடன் சந்தையின் நிலையின் பகுப்பாய்வு

2017 ஆம் ஆண்டில், அடமானக் கடன் சந்தையில் உள்ள வங்கிகள் இறுதியாக பல நெருக்கடி ஆண்டுகளின் விளைவுகளிலிருந்து விடுபட்டு தங்கள் திட்டங்களை தீவிரமாக ஊக்குவிக்கத் தொடங்கின. நாட்டின் பொருளாதார நிலைமையை ஸ்திரப்படுத்துதல் மற்றும் மீண்டும் மீண்டும் சரிவு ஆகியவற்றின் பின்னணியில் முக்கிய விகிதம்ரஷியன் கூட்டமைப்பு மத்திய வங்கி ஆண்டு மற்றும் ஈர்க்கும் செலவு குறைந்துள்ளது கடன் வாங்கினார்மக்களுக்காக. சராசரி விகிதம்அன்று வீட்டு கடன்கள்நாடு முழுவதும் ஆண்டுக்கு 10%க்கும் கீழே சரிந்தது.

2017 ஆம் ஆண்டின் முதல் பாதியில் ரஷ்யாவில் அடமானக் கடன் சந்தையின் பகுப்பாய்வு, சில பிராந்தியங்களில் கடன் வாங்கிய நிதிகளை உள்ளடக்கிய பரிவர்த்தனைகளின் பங்கு முதன்மை வீட்டுவசதிகளின் மொத்த விற்பனையில் 50% க்கும் அதிகமாக உள்ளது என்பதைக் காட்டுகிறது (வோரோனேஜ் மற்றும் லெனின்கிராட் பகுதிகள், டாடர்ஸ்தான், கிராஸ்நோயார்ஸ்க் பிரதேசம்).

ரஷ்ய கூட்டமைப்பில் அடமானக் கடன் சந்தையின் தேர்ந்தெடுக்கப்பட்ட குறிகாட்டிகள்

கடந்த ஆண்டு, ரஷ்யாவில் அடமானக் கடன் சந்தையின் வளர்ச்சியில் முக்கிய சிக்கல்கள் (மக்கள்தொகையின் உண்மையான வருமானத்தில் குறைவு, ஏற்ற இறக்கங்கள் மாற்று விகிதங்கள், கடன்கள் மீதான குற்றச்செயல்களின் வளர்ச்சி) அவற்றின் தீவிரத்தை இழந்துவிட்டன, இது உள்நாட்டு நிதி நிறுவனங்களின் செயல்பாடுகளில் சாதகமான தாக்கத்தை ஏற்படுத்தியது.

2017 இன் 10 மாதங்களுக்கு மட்டுமே ரஷ்ய வங்கிகள் 1.5 டிரில்லியன் ரூபிள் தொகையில் 813.4 ஆயிரம் வீட்டுக் கடன்களை வழங்கியது, இது முழு 2016 ஆம் ஆண்டிற்கான கடன் அளவை விட அதிகமாக உள்ளது. நவம்பரில், அடமானக் கடன் சந்தையில் நிலைமை மீண்டும் நேர்மறையான போக்குகளைக் காட்டியது: பொதுவாக, 11 மாதங்களில் 1.7 டிரில்லியனுக்கும் அதிகமான ரூபிள் மதிப்புள்ள 935,000 வீட்டுக் கடன்கள் மக்களுக்கு வழங்கப்பட்டன.

கடந்த ஆண்டு ஜனவரி-நவம்பர் மாதங்களில் உள்நாட்டு வங்கிகளின் மொத்த அடமான போர்ட்ஃபோலியோ, ரஷ்ய கூட்டமைப்பின் மத்திய வங்கியின் படி, 13% அதிகரித்து, 5 டிரில்லியன் ரூபிள் தாண்டியது.

அடமான சந்தையில் நிலைமை மற்றும் சிக்கல்கள்

அடமானக் கடன் சந்தையின் தனிப்பட்ட குறிகாட்டிகளைக் கருத்தில் கொண்டு, பொதுவாக, அதன் நிலை சீராக மேம்படுகிறது என்பதைக் குறிப்பிடலாம். இதனால், கடந்த மாத தொடக்கத்தில் வீட்டுக் கடன் மீதான கடனின் பங்கு 1.4% ஆகக் குறைந்துள்ளது, இது முந்தைய ஆண்டை விட 0.3 சதவீத புள்ளிகள் குறைவாகும்.

அரசாங்கம் மற்றும் குறிப்பாக ஜனாதிபதியின் கணிப்புகளின்படி, அடமானக் கடன் சந்தையின் வளர்ச்சிக்கான வாய்ப்புகள் மிகவும் மகிழ்ச்சியானவை. ஆனால் ரஷ்ய கூட்டமைப்பின் மத்திய வங்கி, வட்டி விகிதங்களில் விரைவான சரிவு மற்றும் கடன்களின் வளர்ச்சியைப் பற்றி கவலை கொண்டுள்ளது, நாட்டின் பல பெரிய நிதி நிறுவனங்களில் அழுத்த சோதனை நடத்த திட்டமிட்டுள்ளது. எதிர்மறையான மேக்ரோ பொருளாதாரக் காரணிகள் ஏற்பட்டால், அவை உள்நாட்டு வங்கி அமைப்பைக் குறைமதிப்பிற்கு உட்படுத்தாது என்பதை இந்த நடைமுறை கட்டுப்பாட்டாளர் உறுதிசெய்ய அனுமதிக்கும்.

ரஷ்ய அடமானக் கடன் சந்தைக்கான வாய்ப்புகள்

மக்கள்தொகைக்கு, ரஷ்ய அடமான சந்தையின் வளர்ச்சிக்கான மிக முக்கியமான பகுதிகள் வீட்டு கடன்கள்கடன் வாங்குபவர்களுக்கான புதிய அரசாங்க ஆதரவு திட்டங்களை தொடங்குவதுடன் தொடர்புடையது. எனவே, 2018 முதல், ரஷ்ய கூட்டமைப்பில் ஒரு திட்டம் செயல்பட்டு வருகிறது முன்னுரிமை அடமானம்இரண்டு குழந்தைகளைக் கொண்ட குடும்பங்களுக்கு, இது மிகக் குறைந்த விகிதத்தில் கடன்களை வழங்குவதை சாத்தியமாக்கும் - நீண்டகாலமாக எதிர்பார்க்கப்பட்ட 6% இல் கூட, கடந்த ஆண்டு நிபுணர்களும் ஆய்வாளர்களும் பேசி வருகின்றனர்.

நடைமுறைக்கு அப்பாற்பட்டது முன்னுரிமை திட்டங்கள்வீட்டுக்கடன், அரசாங்கம் திரவ அடமான சந்தையை உருவாக்கவும் திட்டமிட்டுள்ளது மதிப்புமிக்க காகிதங்கள்ஒரு வளர்ச்சி நிறுவனத்தின் உத்தரவாதத்துடன்.

4) அடமானச் சந்தை ஒரு சந்தை அடமான கடன்கள்மற்றும் அவற்றின் அடிப்படையில் வழங்கப்படும் பத்திரங்கள். அடமானச் சந்தை என்பது நிதிச் சந்தையின் ஒரு பகுதியாகும், இது ரியல் எஸ்டேட் உறுதிமொழியால் பாதுகாக்கப்பட்ட கடன் மூலதனத்தை மறுபகிர்வு செய்கிறது.

அடமான சந்தை முதன்மை மற்றும் இரண்டாம் நிலை என பிரிக்கப்பட்டுள்ளது, மேலும் ரியல் எஸ்டேட் வகையைப் பொறுத்து - வீட்டுவசதிக்கான அடமான சந்தைகள், லாபகரமான ரியல் எஸ்டேட், தொழில்துறை ரியல் எஸ்டேட் போன்றவை.

முதன்மை அடமான சந்தை என்பது அடமான சந்தையின் ஒரு பிரிவாகும், இது குறிப்பிட்ட தனிப்பட்ட தொழில்முனைவோர் மற்றும் ரியல் எஸ்டேட் மூலம் பாதுகாக்கப்பட்ட சட்ட நிறுவனங்களுக்கு கடன் வழங்குவதற்காக வங்கிகள் மற்றும் பிற நிதி நிறுவனங்களின் செயல்பாடுகளை உள்ளடக்கியது. முதன்மை சந்தையின் பொருள்கள் கடன் வழங்குபவர் ( அடமான வங்கி) மற்றும் கடன் வாங்குபவர் (வங்கி வாடிக்கையாளர்). அவர்களுக்கிடையேயான உறவுமுறையைப் பயன்படுத்தி முறைப்படுத்தப்படுகிறது கடன் ஒப்பந்தம்(அடமானம்).

இரண்டாம் நிலை அடமானச் சந்தை என்பது அடமானச் சந்தையின் ஒரு பிரிவாகும், இதில் மொத்த கடன் போர்ட்ஃபோலியோ உருவாகிறது. அடமான அமைப்புகடன் பொறுப்புகள் மற்றும் அடமான ஒப்பந்தங்கள் (அடமானப் பத்திரங்கள்) ஆகியவற்றின் கீழ் தனிப்பயனாக்கப்பட்ட உரிமைகளை தனிப்பட்ட வருமானப் பத்திரங்களாக மாற்றி நீண்ட கால முதலீட்டாளர்களிடையே வைப்பதன் மூலம்.

அடமான-ஆதரவு பத்திரங்களை வாங்க முதலீட்டாளர்களை ஊக்குவிக்கும் ஊக்குவிப்பு உயர் நம்பகத்தன்மை ஆகும், இது ரியல் எஸ்டேட்டுடன் கூடுதலாக, மாநில உத்தரவாதங்கள் மற்றும் காப்பீடு மூலம் வழங்கப்படுகிறது.

இரண்டு வகையான அடமான-ஆதரவு பத்திரங்களை வழங்க சட்டம் அனுமதிக்கிறது: அடமான-ஆதரவு பத்திரங்கள் மற்றும் அடமான-ஆதரவு கொண்ட பங்கேற்பு சான்றிதழ்கள்.

அடமான ஆதரவு பத்திரங்கள்கவரேஜ் மூலம் பாதுகாக்கப்பட்ட உமிழ்வு பத்திரங்கள், அதன் உரிமையாளருக்கு பெற உரிமை உண்டு முக மதிப்புவட்டியுடன் இந்த பத்திரங்கள். பத்திரம் வைத்திருப்பவர்கள் வருடத்திற்கு ஒரு முறையாவது நிலையான வட்டி விகிதத்தைப் பெற உரிமை உண்டு.

அடமான பங்கேற்பு சான்றிதழ்கள்அடமான சொத்துக்களின் உரிமையை அவர்களின் உரிமையாளர்களுக்கு வழங்கவும். ஒரே நேரத்தில் உறுப்பினர்களாக இருப்பதற்கான உரிமையை அவர்கள் வைத்திருப்பவர்களுக்கு வழங்குகிறார்கள் பொதுவான சொத்துபங்கேற்பு சான்றிதழ்கள் மற்றும் ஒப்பந்தத்தின் கீழ் நிறுவனர்கள் மற்றும் பயனாளிகள் வழங்குவதை உள்ளடக்கிய சொத்து மீது நம்பிக்கை மேலாண்மைஇந்த சொத்து, வழங்குபவரால் மேற்கொள்ளப்படுகிறது.

இரண்டாம் நிலை அடமானச் சந்தையின் முக்கிய பணியானது, கடன் வழங்குபவர்களின் முதன்மை சந்தைக்கு முதன்மை அடமானத்தை விற்பனை செய்வதற்கான வாய்ப்பை வழங்குவதாகும், மேலும் அடமானச் சந்தையில் மற்றொரு கடனை வழங்க வருவாயைப் பயன்படுத்துவதாகும். கடன் வாங்குபவர்களுக்கு ஒதுக்கப்பட்ட வங்கி நிதியை திருப்பிச் செலுத்துவது மறுநிதியளிப்பு என்று அழைக்கப்படுகிறது. இரண்டாம் நிலை அடமானச் சந்தையின் முக்கிய செயல்பாட்டு நோக்கமாக கடன் வழங்குபவர்களின் மறுநிதியளிப்பு உள்ளது.

ரஷ்ய கூட்டமைப்பின் சட்டம் இரண்டு வழிகளில் கடனாளிகளுக்கு மறுநிதியளிப்பதற்கான வாய்ப்பை வழங்குகிறது.

முதல் முறையில், அடமான ஆதரவுப் பத்திரங்கள் வங்கியால் (முதன்மைக் கடன் வழங்குபவர்) வழங்கப்படுகின்றன. கடன் வாங்குபவருக்கும் இறுதி முதலீட்டாளருக்கும் இடையில் ஒரே ஒரு இடைத்தரகர் மட்டுமே இருக்கிறார், அதனால்தான் அத்தகைய அடமான மாதிரி ஒற்றை அடுக்கு அடமானம் என்று அழைக்கப்படுகிறது.

மற்றொரு முறையில், அடமான ஆதரவு பத்திரங்கள் ஒரு சிறப்பு நிறுவனத்தால் வழங்கப்படுகின்றன. இந்த அடமான மாதிரி கிளாசிக் அல்லது இரண்டு அடுக்கு மாதிரி என்று அழைக்கப்படுகிறது.

பொருளாதாரக் கண்ணோட்டத்தில், அடமானக் கடன் வழங்கும் உன்னதமான அல்லது இரண்டு அடுக்கு மாதிரியானது மிகவும் திறமையானதாகத் தெரிகிறது.

இந்த மாதிரியின்படி இரண்டாம் நிலை சந்தையின் பாடங்கள்:

  • 1. அடமான வங்கிகள் அல்லது பிற கடன் நிறுவனங்கள்;
  • 2. அடமானக் கடன்களின் இரண்டாம் நிலை சந்தையின் ஆபரேட்டர்கள்: வீட்டு அடமானக் கடனுக்கான ஏஜென்சிகள் - AHML (வெளியீடு மற்றும் நிதி நிறுவனங்கள், நிதி). அவர்கள் வங்கிகளில் இருந்து முதன்மை அடமானங்களை வாங்குகிறார்கள் மற்றும் ரியல் எஸ்டேட் அடமானங்களால் ஆதரிக்கப்படும் அடமான ஆதரவு பத்திரங்களை வழங்குகிறார்கள். இவை நீண்ட கால அடமானக் கடன்களை வழங்கும் கடன் வழங்குபவர்களுக்கு மறுநிதியளிக்கும் சிறப்பு நிறுவனங்களாகும். வீட்டுக் கடன்கள்மக்கள் தொகை அவற்றின் செயல்பாடுகளில் பின்வருவன அடங்கும்: நிறுவப்பட்ட தரநிலைகள் மற்றும் அடமானக் கடன் நடைமுறைகளுக்கான தேவைகளின் அடிப்படையில் கடனாளிகளுக்கு மறுநிதியளிப்பு; உமிழ்வு வெளியீடு அடமான பத்திரங்கள்; வீட்டுக் கடன் துறையில் முதலீட்டாளர்களிடமிருந்து நிதிகளை ஈர்ப்பது; சிறந்த அடமானக் கடன் வழங்கும் நடைமுறைகளைச் செயல்படுத்துவதில் கடன் வழங்குபவர்களுக்கு உதவுதல் மற்றும் கடன் வாங்குபவர்களுக்கு அதிக அணுகக்கூடிய மற்றும் கடன் வழங்குபவர்களுக்கு ஆபத்து குறைவாக இருக்கும் அடமானக் கடன்களின் வகைகளை உருவாக்குதல்;
  • 3. நிறுவன மற்றும் தனியார் முதலீட்டாளர்கள் AHML இலிருந்து பத்திரங்களை வாங்குகின்றனர்.

கூடுதல் பட்ஜெட் நிதிகளை ஈர்ப்பதற்கான அமைப்பின் முக்கிய உறுப்பு வீட்டுவசதிமற்றும் வங்கிகளுக்கான பணப்புழக்க அபாயத்தைக் குறைப்பது அரசாங்கத்தின் ஆணையின்படி உருவாக்கப்பட வேண்டும். இரஷ்ய கூட்டமைப்புஆகஸ்ட் 26, 1996 தேதியிட்ட எண். 1010. வீட்டு அடமானக் கடன் வழங்கும் நிறுவனம், செப்டம்பர் 5, 1997 இல் பதிவு செய்யப்பட்டது. அதன் நிறுவன மற்றும் சட்ட வடிவில், இது திறந்திருக்கும். கூட்டு பங்கு நிறுவனம்அதன் செயல்பாடுகள் மீது மாநில கட்டுப்பாட்டுடன். தற்போது, ​​ஏஜென்சியின் அங்கீகரிக்கப்பட்ட கேப்டனில் 100% அரசுக்கு சொந்தமானது, மேலும் ஏஜென்சியின் மேற்பார்வைக் குழுவில் உள்ள அதன் பிரதிநிதிகள் மூலம் அதன் செயல்பாடுகளையும் கட்டுப்படுத்துகிறது.

ஜூன் 27, 1996 இல் ஏற்றுக்கொள்ளப்பட்ட "சொந்த வீடு" என்ற கூட்டாட்சி இலக்கு திட்டத்தில் ஏஜென்சியின் முக்கிய பணிகள் வகுக்கப்பட்டன. வீட்டு அடமானக் கடனுக்கான ஏஜென்சி நீண்டகால அடமானக் கடன் சந்தையின் வளர்ச்சியை மேம்படுத்துவதை நோக்கமாகக் கொண்டுள்ளது:

  • * ரஷ்ய வணிக வங்கிகளால் வழங்கப்படும் வீட்டு அடமானக் கடன்களுக்கான இரண்டாம் நிலை சந்தையை உருவாக்குதல்;
  • * தனிநபர்களுக்கு அடமான வீட்டுக் கடன்களை வழங்கும் வங்கிகளுக்கு மறுநிதியளிப்பு;
  • * அரசு உத்தரவாதப் பத்திரங்களை வழங்குவதன் மூலம் அடமானக் கடனில் தனியார் முதலீட்டை ஈர்ப்பது;
  • * கடன் அபாயங்களைக் குறைப்பதற்கும், ஏஜென்சியால் வழங்கப்படும் பத்திரங்களின் அதிக நம்பகத்தன்மையை உறுதி செய்வதற்கும் குடியிருப்பு அடமானக் கடன்களை வழங்குதல், செயலாக்குதல் மற்றும் சேவை செய்வதற்கான நடைமுறையின் தரப்படுத்தல்;
  • * அடமான நடவடிக்கைகளில் ஈடுபட்டுள்ள நிறுவனங்களுக்கு தொழில்நுட்ப உதவிகளை வழங்குவதன் மூலம் அடமானக் கடன் வழங்குவதற்கான நம்பகமான நடைமுறைகள் மற்றும் விதிகளை அறிமுகப்படுத்துதல் மற்றும் நிபுணர்களுக்கு பயிற்சி அளித்தல்.

ஏஜென்சியின் முக்கிய செயல்பாடுகள்:

  • 1) அடமானக் கடனுக்கான தரநிலைகள் மற்றும் விதிகளின் வரையறை:
    • * அடமானக் கடனுக்கான தரநிலைகள் மற்றும் விதிமுறைகளை உருவாக்குதல் மற்றும் நிறுவுதல்;
  • ஏஜென்சியால் வாங்கப்பட்ட வீட்டு அடமானக் கடன்களின் தரத்தின் 8 மதிப்பீடு;
  • * பல்வேறு அடமானக் கடன் கருவிகளின் ஆய்வு;
  • sh செயல்படுத்தல் நிரந்தர வேலைவங்கிகளுடன்

அடமான கடன் முறையின் சிக்கல்கள்; 8 கடன்களை விற்கும் வங்கிகளின் செயல்பாடுகளின் பகுப்பாய்வு;

  • 2) அடமானக் கடன்களின் இரண்டாம் நிலை சந்தையில் செயல்பாடுகளை மேற்கொள்வது:
    • * அடமானக் கடன்களை வாங்குதல்;

அடமானக் கடன்களால் பாதுகாக்கப்பட்ட பத்திரங்களின் வெளியீடு மற்றும் விற்பனை;

அடமானக் கடன்களால் பாதுகாக்கப்பட்ட பத்திரங்களில் முதலீட்டாளர்களுக்கு வருமானம் செலுத்துதல்;

  • 3) தொழில் நுட்ப உதவியை வழங்குதல் மற்றும் அடமானக் கடன் வழங்கும் துறையில் நிபுணர்களின் பயிற்சி:
    • * அடமானக் கடன் வழங்கும் அமைப்பில் கடன் வழங்குபவர்களுக்கு தொழில்நுட்ப உதவியை வழங்குதல்;
    • * பொருளாதாரம் மற்றும் முன்னேற்றங்களை செயல்படுத்துதல் சட்ட அம்சங்கள்அடமான கடன்;
    • * கருத்தரங்குகள், பயிற்சி வகுப்புகள் நடத்துதல்;
    • * ஆலோசனை உதவி வழங்குதல்;
    • * அடமான ஆதரவு பத்திரங்களை வாங்குபவர்களுக்கு தொழில்நுட்ப மற்றும் கல்வி உதவிகளை வழங்குதல்.

இரண்டாம் நிலை அடமான சந்தையில் ஒரு தேசிய நிறுவனமாக செயல்படும் ஏஜென்சியின் மிக முக்கியமான பணி, தனியார் முதலீட்டாளர்களிடமிருந்து திரட்டப்பட்ட நிதியில் வங்கிகளிடமிருந்து இந்த கடன்களை வாங்குவதன் மூலம் மக்களுக்கு நீண்ட கால வீட்டுக் கடன்களை வழங்கும் ரஷ்ய வணிக வங்கிகளின் பணப்புழக்கத்தை உறுதி செய்வதாகும். . ரஷ்ய கூட்டமைப்பின் அரசாங்கத்தின் உத்தரவாதத்தின் கீழ் ஏஜென்சி வழங்கிய பத்திரங்களை தனியார் முதலீட்டாளர்களுக்கு விற்பனை செய்வதன் மூலம் இந்த நிதி ஈர்க்கப்படும். அரசு உத்தரவாதம் அளிக்கப்பட்ட பத்திரங்கள் முதலீட்டாளர்களுக்கு ஒரு கவர்ச்சிகரமான கருவியாக மாறலாம், மேலும் அவற்றின் வெளியீடு பொருளாதாரத்தின் வீட்டுத் துறையில் கூடுதல் பட்ஜெட் வளங்கள் தொடர்ந்து வருவதை உறுதி செய்யும்.

கடன் வாங்கும் போது, ​​ஏஜென்சி இயல்புநிலை ஆபத்தை எடுக்காது, அதாவது கடன் ஆபத்துவங்கிகளிலேயே இருக்கும். மாநில உத்தரவாதத்துடன் கூடுதலாக, ஏஜென்சியின் பத்திரங்கள் முதன்மையாகப் பாதுகாக்கப்படும்:

  • * வாங்கிய அடமானக் கடன்கள், அதாவது உண்மையான கடன் கடமைகள், வழங்குதல் மாதாந்திர கட்டணம்வட்டி கடன் வாங்குபவர் மற்றும் கடனின் அசல் தொகையின் ஒரு பகுதி;
  • * மனை(வீடமைப்பு) கடன் வழங்குதல் (அடமானக் கடன்).

அடமானக் கடனில் ஆர்வம் இன்று ரஷ்யாவின் பிராந்தியங்கள் மற்றும் தனிப்பட்ட நகரங்களின் நிர்வாகத்தால் காட்டப்படுகிறது. துரதிர்ஷ்டவசமாக, கடன் வாங்குபவர்கள் மற்றும் கடன் வழங்குபவர்களின் நலன்களைப் பாதுகாப்பதில் எப்போதும் நம்பகமானவை அல்ல, துரதிர்ஷ்டவசமாக, வங்கிகள் தங்கள் சொந்த கடன் வழங்கும் திட்டங்களை உருவாக்குகின்றன. வீட்டு அடமானக் கடனுக்கான ஏஜென்சி, ஒரு நாடு தழுவிய நிறுவனமாக, அடமானத்தின் உகந்த மாதிரியை உருவாக்கி சோதனை செய்வதில் ரஷ்ய வங்கி சமூகத்தின் முயற்சிகளை ஒன்றிணைக்க அழைப்பு விடுக்கப்பட்டுள்ளது. வீட்டு விற்பனை சந்தைநடைமுறைப்படுத்தப்பட்டது ஒற்றை அமைப்புமிகவும் நம்பகமான மற்றும் குறைந்த அபாயகரமான அடமானக் கடன் தரநிலைகள் மற்றும் நடைமுறைகள். பிராந்திய வலையமைப்பின் வளர்ச்சியின் மூலம் அதன் நடவடிக்கைகள் ரஷ்யாவின் அனைத்து பகுதிகளையும் உள்ளடக்கியதாக இருக்க வேண்டும், இதனால் பகுத்தறிவு மறுபகிர்வு சாத்தியத்தை உறுதி செய்கிறது. நிதி வளங்கள்முதலீடுகளின் புவியியல் கட்டமைப்பை பல்வகைப்படுத்துவதன் மூலம் அபாயங்களைக் குறைத்தல்.

பத்திரமயமாக்கல் மூலம் கடன்கள் மறுநிதியளிப்பு செய்யப்படுகின்றன. பத்திரமாக்கல் என்பது ஒரு மாற்று செயல்முறையாகும் நிதி தேவைகள்நிதிச் சந்தைகளில் வர்த்தகம் செய்யக்கூடிய பத்திரங்களாக. பிணையப் பத்திரங்களை வழங்குவது சொத்துப் பத்திரமாக்கல் எனப்படும். சொத்துப் பத்திரமாக்கல் செயல்முறையானது தனிப்பட்ட அடமானங்களைச் சேகரித்து, பின்னர் அவற்றை சந்தைப்படுத்தக்கூடிய பத்திரங்களாக மாற்றுவதை உள்ளடக்குகிறது.

அடமானங்களின் தொகுப்பு என்பது ஒப்பீட்டளவில் ஒரே மாதிரியான சொத்தின் உறுதிமொழியால் பாதுகாக்கப்பட்ட தனிப்பட்ட அடமானங்களின் தொகுப்பாகும். பங்கு அடமானங்களின் அடிப்படையில் பத்திரங்கள் வழங்கப்படுகின்றன நிதி நிறுவனங்கள்முதலீட்டாளர்களுக்கு விற்பனை மற்றும் பல அடமானங்களின் ஒரு பகுதியாகும். இது ஒரு குறிப்பிட்ட வீடு தொடர்பாக எழக்கூடிய சிக்கல்களிலிருந்து பாதுகாப்பின் உரிமையாளரைப் பாதுகாக்கிறது. ஒவ்வொரு பாதுகாப்பு வைத்திருப்பவரும் குளத்தில் அவர் செய்யும் முதலீட்டின் அடிப்படையில் வருமானத்தைப் பெறுகிறார்.

அசல் கடன் வழங்குபவர் கடன் வாங்குபவர்களிடமிருந்து பணம் செலுத்துவதைத் தொடர்கிறார் மற்றும் அடமானக் குளத்தில் முதலீட்டாளர்களுக்கு அனுப்புகிறார். பத்திரமயமாக்கல் செயல்முறை பொதுவாக குறைந்த வட்டி விகிதங்களை விளைவிக்கிறது மற்றும் அதன் மூலம் கடன் வாங்குபவர்களுக்கு நிதி கிடைப்பதை அதிகரிக்கிறது, கடன் வழங்குபவர்களுக்கான ஆபத்தை குறைக்கிறது மற்றும் புதியவற்றை உருவாக்குகிறது முதலீட்டு வாய்ப்புகள்பல முதலீட்டாளர்களுக்கு.

அடமானங்களின் சட்ட வகைகள்

  • 1. ஆங்கிலோ-அமெரிக்கன் தீவு அடமானம் பொது சட்டம்- மிகவும் பழமையானது, கடமைகளைப் பாதுகாப்பதற்கான முந்தைய வழியைப் போன்றது - நம்பகமான நிறுவனத்துடன். ஒரு கடமையை நிறைவேற்றுவதற்கான நம்பகமான வடிவத்திற்கு இணங்க, ரியல் எஸ்டேட் பொருளுக்கு கடன் வாங்குபவரின் சொத்து உரிமைகள் கடனாளிக்கு ஆதரவாக அந்நியப்படுத்தப்படுகின்றன, அவர் பரிமாற்றத்துடன் ஒரே நேரத்தில் நிபந்தனையுடன் ஒத்திவைக்கப்பட்ட காலத்தில் அடமானம் வைக்கப்பட்ட ரியல் எஸ்டேட்டின் உரிமையாளராகிறார். கடன் வாங்குபவரின் முக்கிய கடமையை நிறைவேற்றிய பிறகு வாங்குவதற்கான உரிமையுடன் வாடகைக்கு வாங்கும் பொருளின் பொருள். அந்த. ரியல் எஸ்டேட்டின் அந்நியப்படுத்தல் கடனை செலுத்தாத உடனேயே மேற்கொள்ளப்படுகிறது, நிபந்தனையுடன் ஒத்திவைக்கப்பட்ட தன்மையைக் கொண்டுள்ளது. அமெரிக்க மாநிலங்களில் பாதியளவு ஜாமீன் முறை பயன்படுத்தப்படுகிறது.
  • 2. ரோமானோ-ஜெர்மானிய சட்டத்தின் பாரம்பரிய அடமானம் - வணிக அடமானம்மனை. அடமானம் வைக்கப்பட்ட ரியல் எஸ்டேட்டை அந்நியப்படுத்துவது குறிப்பிடத்தக்க நேரத்தை எடுக்கும் - 2 ஆண்டுகள் அல்லது அதற்கு மேல்.

அடமான சந்தை

அடமானச் சந்தை என்பது வங்கிகள் மற்றும் பிற நிறுவனங்களால் இந்த (அல்லது பிற) வீட்டுவசதியின் பாதுகாப்பிற்கு எதிராக வீடுகளை வாங்கும் நோக்கத்திற்காக வீடுகளுக்கு வழங்கப்படும் அடமானக் கடன்களுக்கான சந்தையாகும். நிதி சொத்துக்கள்அடமானக் கடனில் வளங்களைப் பெறுவதற்கான நோக்கத்திற்காக சந்தையில் வைக்கப்படுகிறது. இவ்வாறு, அடமானச் சந்தை என்பது பங்குச் சந்தையின் அடமானப் பிரிவு மற்றும் சந்தையின் பிரிவு ஆகியவற்றால் உருவாகிறது என்பதை வரையறையிலிருந்து காணலாம். வங்கி சேவைகள்அடமானக் கடன்களை வழங்குதல் மற்றும் சேவை செய்தல். இது அதன் குறிப்பிட்ட சாராம்சம். இருப்பினும், இது இருந்தபோதிலும், பொருட்கள் மற்றும் சேவைகளின் விற்பனைக்கான ஒப்பந்தங்களின் அமைப்பாக சந்தையின் தத்துவார்த்த வரையறைகளால் வழிநடத்தப்படுகிறது, அடமானக் கடன் சந்தையைப் பற்றி வாங்குதல் தொடர்பான உறவுகளின் அமைப்பாக (பங்குச் சந்தையின் வழிமுறைகள் மூலம்) பேசலாம். ) மற்றும் விற்பனை (கடன்களை வழங்குவதன் மூலம்) பணம்சந்தையில். "அடமான சந்தை" (அடமான சந்தை) என்ற கருத்து ஒப்பீட்டளவில் சமீபத்தில் மேற்கத்திய பொருளாதார இலக்கியத்தில் தோன்றியது. முதலில் இது ஒரு பயன்பாட்டு இயற்கையின் சந்தையில் தொழில்முறை வெளியீடுகளில் பயன்படுத்தப்பட்டது, படிப்படியாக அறிவியல் புழக்கத்தை ஆக்கிரமித்தது.

அடமானக் கடன் சந்தை முதன்மை மற்றும் இரண்டாம் நிலை என பிரிக்கப்பட்டுள்ளது. அடமானக் கடன்கள் வழங்கப்படுகின்றன மற்றும் முதன்மை சந்தையில் விற்கப்படலாம். இரண்டாம் நிலை சந்தையில், கடன்களுக்கான வட்டி வருமானத்தைப் பெறுவதற்கான உரிமைகள் சிறப்புப் பத்திரங்களை வழங்குவதன் மூலம் விற்கப்படுகின்றன, இந்த உரிமையைப் பெறுவது இந்த உரிமையை வழங்குகிறது. இத்தகைய பத்திரங்கள் பல்வேறு தரமான பண்புகளை கொண்டிருக்கின்றன, அதாவது கடன் ஆபத்து இருப்பது, அடமானக் குழுவின் ஆதரவின் அளவு போன்றவை. பங்குச் சந்தையின் விரைவான வளர்ச்சி மற்றும் நிதிப் பொறியியலின் நவீன சாத்தியக்கூறுகள் போன்ற புதிய வகைப் பத்திரங்களைத் தொடர்ந்து உயிர்ப்பிக்கின்றன. உதாரணமாக, தற்போது அமெரிக்காவில் மிகவும் வளர்ந்த அடமானச் சந்தையைக் கொண்டுள்ளது, 50 க்கும் மேற்பட்ட வகையான அடமான ஆதரவுப் பத்திரங்கள் இரண்டாம் நிலை சந்தையில் புழக்கத்தில் உள்ளன. இரண்டாம் நிலை சந்தையில் முக்கிய ஆபரேட்டர்கள் சிறப்பு அமைப்புகள், ஏற்கனவே வழங்கப்பட்ட கடன்களை வாங்குவது, நிலையான தர குணாதிசயங்களின்படி அவற்றை குளங்களில் தொகுத்து, அடமானப் பத்திரங்களின் உருவான பூல்களின் அடிப்படையில் அவற்றை வழங்குவது இதன் முக்கிய பணியாகும்.

சந்தையில் உள்ள ஒரு பொருள் (சேவை) என்பது குடியிருப்பு ரியல் எஸ்டேட் வாங்குவதற்கு நிதியளிக்க வழங்கப்படும் கடனாகும், கடனாளியின் எதிர்கால வருமானத்துடன், வாங்கிய (சில நேரங்களில் மற்ற) வீட்டுவசதிக்கான உறுதிமொழியை திருப்பிச் செலுத்துதல் ஆகும். மற்ற கடனைப் போலவே இந்தத் தயாரிப்பின் முக்கிய பண்புகள்: கடன் காலம், வட்டி விகிதம் (அதன் மதிப்பு மற்றும் வகை), கடன் திருப்பிச் செலுத்தும் திட்டம், முன்பணம் செலுத்த வேண்டிய தேவைகள். அடமானச் சந்தையின் திறன் குடும்பங்களில் இருந்து அடமானக் கடன்களுக்கான பயனுள்ள தேவையால் தீர்மானிக்கப்படுகிறது.

அடமான சந்தையில் சலுகை வங்கிகள் (உலகளாவிய, கூட்டுறவு மற்றும் அடமானம்), சேமிப்பு மற்றும் கடன் நிறுவனங்கள், கடன் சங்கங்கள், காப்பீட்டு நிறுவனங்கள் ஆகியவற்றால் உருவாக்கப்பட்டது. ஒன்று அல்லது மற்றொன்றின் பங்கு நிதி அமைப்புஅடமானக் கடன் சந்தையில் பெரும்பாலும் கட்டிடத்தின் வரலாற்று அனுபவத்தைப் பொறுத்தது தேசிய அமைப்புஅடமானக் கடன், நிதியளிப்பு பொறிமுறை உட்பட குடியிருப்பு அடமானங்கள், மற்றும் தற்போதைய சந்தை போக்குகள். இவ்வாறு, டென்மார்க்கில், 150 ஆண்டுகளாக, நாட்டில் உள்ள அனைத்து அடமானக் கடன்களும் சிறப்பு அடமான வங்கிகளால் மேற்கொள்ளப்படுகின்றன. ஜெர்மனியில், அடமான வங்கிகளுடன், கட்டுமான சேமிப்பு வங்கிகள் (Bausoarkassen) தீவிரமாக வழங்கப்படுகின்றன. அமெரிக்காவில், ஆரம்பத்தில் கடன்கள் வணிக வங்கிகள், சேமிப்பு மற்றும் சேமிப்பு சங்கங்கள், கடன் சங்கங்கள் ஆகியவற்றால் வழங்கப்பட்டாலும், தேசிய அடமானப் போர்ட்ஃபோலியோவின் பெரும் பங்கின் உண்மையான உரிமையாளர்கள் அமெரிக்க காங்கிரஸின் முடிவால் உருவாக்கப்பட்ட சிறப்பு அரசாங்க நிறுவனங்களாகும்.

ஒரு ஒழுங்கமைக்கப்பட்ட அடமானக் கடன் வழங்கும் முறையால் நீண்ட காலக் கடனைச் செயல்படுத்துவது சாத்தியமாகும். அடமானக் கடன் அமைப்பு என்பது அடமானக் கடன் சந்தை, ரியல் எஸ்டேட் சந்தை மற்றும் நிதிச் சந்தை ஆகியவற்றுக்கு இடையேயான தொடர்புகளை ஒழுங்கமைப்பதற்கான ஒரு மாதிரியாகும். அடமானக் கடன் வழங்கும் ஒரு தேசிய அமைப்பை உருவாக்கும் போது, ​​அரசாங்கமும் அடமானக் கடன் வழங்குபவர்களும், அடமானச் சொத்துக்களில் நீண்ட கால முதலீடு செய்வதால், புதிய கடன்களை வழங்குவதற்காக அடமானக் கடனுக்காகப் பயன்படுத்தப்படும் நிதியை எவ்வாறு மறுநிதியளிப்பது என்பதைத் தீர்மானிக்க வேண்டும். அடமான நடவடிக்கைகளுக்கு நிதியளிப்பதற்கான அனைத்து முறைகளும் உலகளாவிய (பிற வகையான நிதி மற்றும் கடன் செயல்பாடுகளில் உள்ளார்ந்தவை) மற்றும் சிறப்பு முறைகள், அடமான சந்தைக்கு மட்டுமே (அல்லது முக்கியமாக) பிரிக்கப்படுகின்றன.

அடமான முறையைப் பிரிக்கலாம் திறந்தநிதிகளின் ஆதாரம் தற்போதைய சந்தை நிலைமைகளில் சந்தையில் இருந்து கடன் வாங்கப்பட்ட நிதிகள், மற்றும் மூடப்பட்டதுமுன்னுரிமைக் கடனைப் பயன்படுத்துவதற்கான சாத்தியக்கூறுகளுக்கு உட்பட்டு, சந்தை விகிதத்திற்குக் கீழே இலக்குக் கணக்குகளில் சேமிப்புக்கான வட்டி வருமானத்தைப் பெற அமைப்பில் உள்ள பங்கேற்பாளர்களின் ஒப்புதலின் அடிப்படையில். மூலதனச் சந்தையில் வளங்களை உயர்த்துவது பொதுவாக இரண்டாம் நிலை சந்தையின் நிறுவனத்தை உருவாக்குவதன் மூலம் மேற்கொள்ளப்படுகிறது. வங்கிகளால் வழங்கப்படும் அடமானக் கடன்களை வாங்குவது அல்லது இந்தக் கடன்களை எந்த வகையிலும் மறுநிதியளிப்பது இதன் நோக்கம். கடன் வளங்களை ஈர்ப்பதற்கான ஒரு மூடிய அமைப்பின் அடிப்படையானது ஒரு மூடிய சுழற்சியை உருவாக்குவதாகும், இதில் எதிர்காலத்தில் வீட்டுவசதி வாங்கும் நோக்கத்திற்காக சிறப்பு சேமிப்பு நிறுவனங்களில் வைப்புத்தொகைக் கணக்குகளில் குடிமக்களின் நிதிகள் கடன் வாங்குபவர்களுக்கு அடமானக் கடன்களை வழங்குவதற்கு நிதியளிக்கப்படுகின்றன. தற்போது வீடு வாங்க தயாராக உள்ளவர்கள். மூடிய சுழற்சி என்பது ஒரு சுய-நிதி அமைப்பு: வைப்பாளர்களின் நிதி அடமானக் கடன்களை வழங்க மட்டுமே பயன்படுத்தப்படும். வீட்டு ஒப்பந்த சேமிப்பு திட்டம் பல ஆண்டுகளாக ஜெர்மனி மற்றும் ஆஸ்திரியாவின் வீட்டு நிதி அமைப்புகளில் பரவலாகப் பயன்படுத்தப்படுகிறது, அங்கு இது "கட்டிட சேமிப்பு" என்று அழைக்கப்படுகிறது. திறந்த சந்தை ஆதாரங்களால் நிதியளிக்கப்படும் அடமானக் கடன்களின் வழங்கல் நிதிச் சந்தை நிலைமைகளுக்கு உணர்திறன் கொண்டது. கடன் வாங்கும் நிலைமைகளின் சரிவு, அடமானக் கடன்களுக்கான வட்டி விகிதங்களின் அதிகரிப்பை உடனடியாக பாதிக்கிறது. ஒரு மூடிய (மூடப்பட்ட) அமைப்பு சந்தை நிலைமைகளை மிகவும் குறைவாக சார்ந்துள்ளது.

அடமான கடன் கடன்ரியல் எஸ்டேட் சந்தையில் குறிப்பிடத்தக்க தாக்கத்தை ஏற்படுத்துகிறது. அடமானக் கடன்களின் வளர்ச்சி, அடமானக் கடன் வழங்கல் வளர்ச்சி, குறைந்த வட்டி விகிதங்கள் ரியல் எஸ்டேட் தேவையை கணிசமாக விரிவுபடுத்துகின்றன. இதையொட்டி, சொத்து மதிப்புகள் அதிகரிப்பதற்கு வழிவகுக்கும் (சந்தையில் போதிய அளிப்பு மற்றும் கால தாமதத்திற்கு உட்பட்டது. சொத்து மதிப்புகளின் அதிகரிப்பு வீட்டுத் தேவை குறைவதற்கு வழிவகுக்கிறது, இருப்பினும், அடமானத்தின் அதிகரிப்பு கடன் இந்த போக்கை மென்மையாக்குகிறது.

மறுபுறம், கடன் வாங்கும் நிலைமைகளின் சரிவு, அடமானக் கடன்களின் வழங்கல் குறைப்பு பொருட்களை வாங்கும் திறன்மற்றும் ரியல் எஸ்டேட் தேவை, குறைந்த வீட்டு விலைகள் மற்றும் அடமானங்களுக்கான தேவை குறைவதற்கு வழிவகுக்கிறது. விவரிக்கப்பட்ட தொடர்பு இரண்டு சந்தைகளின் அளவுகளின் விகிதத்தையும், பங்கேற்புடன் நிதியளிக்கப்பட்ட ரியல் எஸ்டேட் சந்தையில் பரிவர்த்தனைகளின் பங்கையும் நேரடியாக சார்ந்துள்ளது என்பதை வலியுறுத்த வேண்டும். அடமானக் கடன்.

இதன் விளைவாக, அடமானக் கடன் சந்தை, வளரும்போது, ​​ரியல் எஸ்டேட் சந்தையில் அதிக செல்வாக்கு செலுத்தத் தொடங்குகிறது, அது ஒரு குறிப்பிட்ட அளவை எட்டும்போது, ​​அது ரியல் எஸ்டேட் சந்தையில் முக்கிய தாக்கத்தை ஏற்படுத்துகிறது (அமெரிக்காவில் நாம் பார்க்கிறோம், வாங்கிய ரியல் எஸ்டேட்டில் 70-80% அடமானக் கடனுடன் மேற்கொள்ளப்படுகிறது) .

இதிலிருந்து நாம் முடிவு செய்யலாம்: மேலும் வளர்ந்தது தேசிய பொருளாதாரம்அடமானக் கடன் வழங்கும் அமைப்பு, அடமானக் கடனை உள்ளடக்கிய ரியல் எஸ்டேட் பரிவர்த்தனைகளின் பங்கு எவ்வளவு அதிகமாக இருக்கிறதோ, அவ்வளவு அதிகமாக ரியல் எஸ்டேட் சந்தை நிதிச் சந்தைகளின் நிலைமையைப் பொறுத்தது, தற்போதிய மதிப்புசொத்துக்கள்.

2. செயின்ட் பீட்டர்ஸ்பர்க்கில் வங்கிகளால் அடமானக் கடன்களை வழங்குவதற்கான நிபந்தனைகளின் பகுப்பாய்வு.

2.1 "சிட்டி மார்ட்கேஜ் பேங்க்"

2.2 வங்கி "வோஸ்ரோஸ்டெனி"

2.3 வங்கி பெட்ரோகோம்மெர்ட்ஸ்

2.4 வங்கி செயின்ட் பீட்டர்ஸ்பர்க்

முடிவுரை

பயன்படுத்திய பொருட்கள்


அறிமுகம்

2007 ஆம் ஆண்டின் முற்பகுதியில், ரஷ்யாவில் கடன் வழங்குவதற்கான வாய்ப்புகள் குறித்து யாருக்கும் எந்த சந்தேகமும் இல்லை, மேலும் வளர்ச்சி எதிர்பார்ப்புகள் பிற வளர்ந்து வரும் சந்தைகளின் அனுபவத்தின் அடிப்படையில் அமைந்தன. இருப்பினும், ரஷ்ய கடன் சந்தையின் வளர்ச்சி நெருக்கடியால் சீர்குலைந்தது பங்கு சந்தைஅமெரிக்கா.

"ரஷ்யாவின் வங்கி நிதித் துறையில் எம் & ஏ" மாநாட்டில் குறிப்பிட்டுள்ளபடி, இன்று கடன் வழங்கும் துறையின் விரைவான வளர்ச்சியானது கடன்களைத் திருப்பிச் செலுத்தாத நெருக்கடியின் சாத்தியக்கூறுகளால் நிறைந்துள்ளது.

நிச்சயமாக, ரஷ்யாவில் அடமானக் கடன் சந்தை மிகவும் வளர்ந்த அமெரிக்க சந்தையிலிருந்து மிகவும் வேறுபட்டது, வழங்கப்பட்ட கடன்களின் அளவு மற்றும் வீட்டு கொள்முதல் பரிவர்த்தனைகளில் கடன் நிதி பயன்படுத்தப்படும் அளவு ஆகிய இரண்டிலும். அடமானக் கடன் முக்கியமாக உலகளாவிய வணிக வங்கிகளால் மேற்கொள்ளப்படுகிறது, மேலும் நாட்டில் சில சிறப்பு அடமான வங்கிகள் மற்றும் அடமான நிறுவனங்களின் ஒப்புமைகள் மட்டுமே உள்ளன. கூடுதலாக, ரஷ்யாவில் வழங்கப்பட்ட பெரும்பாலான கடன்கள் நிலையான கால கடன்கள். வட்டி விகிதம். ரஷ்யாவில் வீட்டுச் சந்தையில் விலைகள் இன்னும் செயலில் சரிவின் ஒரு கட்டத்தில் நுழையவில்லை, இது அமெரிக்க அடமான சந்தையில் எதிர்மறையான முன்னேற்றங்களுக்கு ஊக்கியாக இருந்தது. ஆனால் அமெரிக்காவில் அடமானக் கடன் சந்தையில் நிகழ்ந்ததைப் போன்ற நிகழ்வுகள் ரஷ்யாவில் மீண்டும் மீண்டும் நிகழலாம் என்பதை மறந்துவிடாதீர்கள்.

1. ரஷ்ய வங்கி அமைப்பின் வளர்ச்சியில் அடமான நெருக்கடியின் தாக்கம்

அடமான சந்தை பெரிய மாற்றங்களுக்கு உட்பட்டுள்ளது

தற்போது, ​​ரஷ்ய அடமானச் சந்தையானது மலிவான "நீண்ட" வளங்கள் இல்லாததால், பல வங்கிகள் தங்கள் அடமான திட்டங்களை மதிப்பாய்வு செய்து வட்டி விகிதங்களை மாற்றும் சூழ்நிலையில் உள்ளது. கடந்த ஆறு மாதங்களாக, பல வங்கிகள் அடமானக் கடன் வழங்க மறுத்துவிட்டன. உலக நெருக்கடி சிறிய வங்கிகளை சந்தையை விட்டு வெளியேற நிர்ப்பந்தித்தது, ஏனெனில் அவை சந்தை தலைவர்களுடன் போட்டியிட முடியவில்லை. கூடுதலாக, உலகளாவிய நிதிச் சந்தைகளில் ஏற்பட்ட நெருக்கடி காரணமாக, அடமானங்களுடன் தீவிரமாகப் பணிபுரியும் பல முன்னணி வங்கிகள் ஏற்கனவே அவற்றின் மீதான வட்டி விகிதங்களை உயர்த்தியுள்ளன. அடமான திட்டங்கள் 0.5-1 சதவீத புள்ளிகளால். அவற்றில் VTB 24, Uralsib, City Mortgage Bank, IBRD, Rosevrobank ஆகியவை அடங்கும்.

கூடுதலாக, வங்கிகள் தங்கள் கடன் இலாகாக்களை உருவாக்குவதை கவனமாக அணுகத் தொடங்கின. தரம் இங்கே ஒரு பெரிய பாத்திரத்தை வகிக்கிறது. சாத்தியமான கடன் வாங்குபவர். "வெள்ளை" வருமானம் உள்ள வாடிக்கையாளர்களுக்கு முன்னுரிமை அளித்து, கடன் வாங்குபவர்களுக்கான தேவைகளை வங்கிகள் கடுமையாக்கியுள்ளன.

ரஷ்ய அடமானம் மேலும் மேலும் தடைகளை எதிர்கொள்கிறது. குறிப்பாக, ஹவுசிங் மார்ட்கேஜ் லெண்டிங் ஏஜென்சி (AHML) மறுநிதியளிப்பு கடன்களுக்கான தேவைகளை கடுமையாக்கியுள்ளது. கூடுதலாக, இப்போது AHML வங்கிகளால் வழங்கப்படும் கடன்களின் தொகுப்பிற்கான காலாண்டு மீட்பு வரம்புகளை அமைக்கிறது. இந்த சூழ்நிலையில், வங்கிகளே அடமானக் கடன்களை வழங்க நிதியைத் தேட வேண்டிய கட்டாயத்தில் உள்ளன, இது பணப்புழக்க நெருக்கடியில் மிகவும் சிக்கலாக உள்ளது.

இன்றுவரை, ரூபிள் அடமானக் கடன்களின் சராசரி விகிதங்கள் ஆண்டுக்கு 12.5%, டாலர்களில் - சுமார் 11.3%.

ஆல்ஃபா-வங்கி ஆய்வாளர்களின் ஆய்வின்படி, 2007 ஆம் ஆண்டில் அடமானச் சந்தை 140% (அல்லது $17.6 பில்லியன்) வளர்ச்சியடைந்து $30 பில்லியனை எட்டியது. இந்த சந்தையில் பாதி VTB மற்றும் Sberbank ஆல் கட்டுப்படுத்தப்பட்டது. பொதுவாக, ஆய்வாளர்கள் முடிவுரையாக, அடமானக் கடனின் புகழ் குறைவாகவே உள்ளது: போலந்து, ஹங்கேரி மற்றும் செக் குடியரசின் மொத்த உள்நாட்டு உற்பத்தியில் 10-15% உடன் ஒப்பிடும்போது, ​​மொத்த உள்நாட்டு உற்பத்தியில் 2.3% (அல்லது தனிநபர் $211) ஆகும். ரஷ்யாவில் வங்கிக் கடன்களைப் பயன்படுத்துவதன் மூலம், 10-15% வீடுகள் மட்டுமே வாங்கப்படுகின்றன, அவர்கள் முடிக்கிறார்கள்.

இருப்பினும், அனைத்து அடமான சந்தை நிபுணர்களும் மிகவும் அவநம்பிக்கை கொண்டவர்கள் அல்ல. அபரிமிதமான வீட்டு விலைகள் உள்ள இன்றைய சூழ்நிலையில், அடமானக் கடன் பெறுவதே அபார்ட்மென்ட் வாங்குவதற்கான ஒரே வழி என்று விளக்கி, அடமானச் சந்தை வேகம் பெறுவதாக கணக்கெடுக்கப்பட்ட சந்தை பங்கேற்பாளர்களில் பெரும்பாலோர் நம்புகிறார்கள்.

மலிவான வளங்களின் பற்றாக்குறை அடமானச் சந்தையை எவ்வாறு பாதிக்கிறது மற்றும் எந்த வங்கிகள் இப்போது எளிதாக வாழ்கின்றன என்பதைப் பற்றி முன்னணி மாஸ்கோ வங்கிகளின் வல்லுநர்கள் இன்டர்ஃபாக்ஸிடம் தெரிவித்தனர்.

அடமானச் சந்தையில் இன்றைய சூழ்நிலையில், ஒரு வங்கியின் வெற்றிக்கான மிக முக்கியமான அளவுகோல் முதலீட்டாளர்களை ஈர்க்கும் அளவு ஆகும். மூத்த துணைத் தலைவர் ஒப்புக்கொள்கிறார். அடமான வங்கிடெல்டாகிரெடிட் செர்ஜி ஓசெரோவ். அவரைப் பொறுத்தவரை, முதலீட்டாளர்களுக்கு மிக முக்கியமான அளவுகோல் உயர் நிலைவிளைச்சல் குறைந்தபட்ச ஆபத்து- இன்று இரண்டு வகை வங்கிகளைச் சந்திக்கவும்: மாநில மற்றும் வெளிநாட்டு. எடுத்துக்காட்டாக, DeltaCredit சேர்க்கப்பட்டுள்ளது நிதி குழு சொசைட்டி ஜெனரல், அதன் வலுவான பங்குதாரர் மற்றும் அதன் கடன் போர்ட்ஃபோலியோவின் தரம் காரணமாக, ஒப்பீட்டளவில் குறைந்த செலவில் நிதியுதவி கிடைக்கும்.

ரைஃபிசன்பேங்கில் உள்ள தனிநபர்களுடன் பணிபுரியும் குழுவின் உறுப்பினரும் இயக்குநரகத்தின் தலைவருமான ரோமன் வோரோபியோவ், தற்போதைய சூழ்நிலையில், வைப்பு நிதி திரட்டுவதற்கான ஆதாரங்களில் ஒன்றாக இருக்கும்போது, ​​​​நிதிச் சந்தைகளில் மட்டுமல்ல, தீவிரமாக நிதி திரட்டும் வங்கிகளும் நம்புகின்றன. மக்கள்தொகையில் இருந்து. "பணப்புலக்க நெருக்கடி மற்றும் நீண்ட கால பணத்தின் பிரச்சனை அவர்களுக்கு குறைவாகவே உள்ளது" என்று அவர் குறிப்பிடுகிறார். பொதுவாக, நிபுணர்களின் கூற்றுப்படி, தனிநபர்கள்ஒரு நிலையான தளம், மற்றும் நிதி நிறுவனங்களில் மட்டும் கவனம் செலுத்த முடியாது. சந்தையைப் பொறுத்தவரை வெளிப்புற கடன்கள், இங்கே, பணப்புழக்கத்தில் சிக்கல்கள் இருந்தபோதிலும், பெரிய வீரர்கள் அதிக அளவில் உள்ளனர் கடன் மதிப்பீடுகள், கணிசமான அளவுகளின் கடன்களை அடிப்படைக் கடன்களுக்கு நெருக்கமான மிகவும் கவர்ச்சிகரமான விகிதத்தில் ஈர்க்க நிர்வகிக்கிறது, வோரோபியோவ் நம்புகிறார்.

பின்பேங்கின் கடன் வழங்கும் துறையின் இயக்குனர் டிமிட்ரி கல்கின், உலகளாவிய நெருக்கடியின் விளைவுகள் பாதிக்கப்பட்டுள்ளன என்று குறிப்பிடுகிறார், முதலில், ஒரு பெரிய அளவிலான கடன்களை வழங்க அனைத்து வகையிலும் தீவிரமாக முயற்சித்த வங்கிகள். இதைச் செய்ய, அவர்கள் மிகவும் நிறுவ வேண்டியிருந்தது குறைந்த விகிதங்கள்மற்றும் வாடிக்கையாளர்-கடன் வாங்குபவருக்கு குறைந்தபட்ச தேவைகள். இதன் விளைவாக, உருவாக்கப்பட்ட போர்ட்ஃபோலியோ மிகவும் ஆபத்தானதாகவும் குறைந்த வருமானம் கொண்டதாகவும் மாறியது. அத்தகைய வீரர்களுக்கு, கல்கின் ஒரே ஒரு வழியைக் காண்கிறார் - மலிவான வளங்களின் வடிவத்தில் ஒரு அதிசயத்திற்காக காத்திருந்து நம்புவது மற்றும் இழப்புகளை எழுதுவது.

நகர அடமான வங்கியின் வாரியத்தின் துணைத் தலைவரான இகோர் ஜிகுனோவ், இன்று வங்கிகளால் அடமானக் கடன் திட்டங்களை செயல்படுத்துவதில் நிதிப் பிரச்சினை தீர்க்கமான ஒன்றாக உள்ளது என்பதில் உறுதியாக உள்ளார். "நிதிச் சந்தைகளில் நிலைமையை ஸ்திரப்படுத்துவது பற்றி பேசுவது மிக விரைவில்" என்று அவர் கூறினார். இன்று, வங்கிகளுக்கான சில ஆதாரங்களில் ஒன்று உள்ளது சொந்த நிதிமற்றும் பெற்றோர் நிறுவனங்களின் நிதிகள், அத்துடன் கடன் மறுநிதியளிப்பு பரிவர்த்தனைகள். மறுநிதியளிப்பு வீரர்களின் எண்ணிக்கையில் இன்று குறைப்பு, கட்டுப்பாடுகள் மற்றும் மறுநிதியளிப்பு நிலைமைகள் மற்றும் தரநிலைகளில் மாற்றங்கள், நிச்சயமாக, வங்கிகளின் எண்ணிக்கையை குறைக்கின்றன, குறிப்பாக அடமான திட்டங்களை வழங்கும் பிராந்தியங்களில். "சந்தையானது கடன்கள் மற்றும் வைப்புத்தொகைகள் இரண்டின் மீதான விகிதங்களைத் தொடர்ந்து அதிகரிக்கும் போது, ​​வாடிக்கையாளர்கள் மற்றும் பிணையத்திற்கான கடன் நிபந்தனைகள் மற்றும் தேவைகளை இறுக்குகிறது. மேலும் எதிர் திசையில் எந்த மாற்றங்களுக்கும் காத்திருக்க வேண்டிய அவசியமில்லை" என்று நிபுணர் கூறுகிறார். தவிர, ஜிகுனோவ் 2008 ஆம் ஆண்டின் இறுதியில் சந்தைத் தலைவர்களிடையே (2006-2007 இல்) முன்னர் இருந்த வீரர்களின் பட்டியல் மாறும் என்பதை நிராகரிக்கவில்லை.

சந்தைப்படுத்தல் துறை இயக்குனர் சில்லறை வணிகம்நோமோஸ் வங்கி அன்னா பங்கரடோவா நம்புகிறார், வங்கிகள் கடன் வாங்குபவர்களுக்கான தேவைகளை கடுமையாக்கியிருந்தாலும், விண்ணப்பங்களை பரிசீலிப்பதற்கான காலத்தை நீட்டித்தாலும், இது கடன்களின் தரம் மற்றும் பிணையத்தை மட்டுமே சேமிக்க முடியும், மேலும் பணவீக்கம் போன்ற பெரிய பொருளாதார காரணிகள் கடன் வாங்குபவர்களின் நிலைமையை சந்தேகத்திற்கு இடமின்றி மோசமாக்குகிறது. கடன் சுமை கடினமாகி வருகிறது, கடன் விகிதங்கள் பணவீக்கத்துடன் வேகத்தில் இருக்கும். பணவீக்கத்தை கட்டுப்படுத்த முடியுமா - மீண்டும், நேரம் சொல்லும் என்று அவர் முடித்தார்.

சில்லறை வணிகத் துறையின் துணைத் தலைவர் கடன் பொருட்கள் Promsvyazbank Denis Zeman நம்புகிறார், அரசுக்கு சொந்தமான வங்கிகள் மற்றும் வெளிநாட்டு பங்கேற்புடன் கூடிய வங்கிகள் மலிவான வளங்களை ஈர்க்கும் வாய்ப்பு உள்ளது, இது தொடர்பாக அவர்கள் அடமான திட்டங்களின் வட்டி விகிதங்களைக் குறைக்கலாம், மேலும், ஒரு விதியாக, முழு உறுதிப்படுத்தப்பட்ட வெள்ளை வருமானம் அல்லது கடன் வாங்குபவர்களுக்கு பெரும்பாலான வெள்ளை வருமானம், நல்ல சொத்துக்கள்.

எனவே, அனைத்து நிபுணர்களும் ஒப்புக்கொள்கிறார்கள், சிக்கல்கள் இருந்தபோதிலும், அடமான சந்தை தொடர்ந்து வளரும், ஆனால் வளர்ச்சி விகிதம் குறையும்.

என்று ஜெமான் குறிப்பிடுகிறார் மேலும் வளர்ச்சிமேற்கத்திய நிதிச் சந்தைகளில் தற்போதைய நிலைமை எவ்வளவு காலம் நீடிக்கிறது என்பதைப் பொறுத்து நிகழ்வுகள் இருக்கும். "நெருக்கடி மூன்று முதல் நான்கு மாதங்களுக்குள் முடிவடைந்தால், நிச்சயமாக, விகிதங்களில் குறிப்பிடத்தக்க அதிகரிப்பு இருக்காது. நெருக்கடியின் நீடித்த தன்மை ஏற்பட்டால், பெரும்பாலும், வங்கிகள் வட்டி விகிதங்களை உயர்த்தும் கொள்கையைத் தொடரும். நீண்ட கால நிதி ஆதாரங்களின் பற்றாக்குறை," என்று அவர் பரிந்துரைக்கிறார்.

2008 ஆம் ஆண்டில் அடமானங்களில் விரைவான வளர்ச்சியோ அல்லது நீண்டகாலமாக எதிர்பார்க்கப்பட்ட கடன்களுக்கான வட்டி விகிதங்கள் ஆண்டுக்கு 8% ஆகக் குறைக்கப்படுவதோ இல்லை என்பது ஏற்கனவே தெளிவாகத் தெரிகிறது என்றும் வங்கியாளர் குறிப்பிட்டார். ஏனெனில் வீட்டு பிரச்சனைஇன்னும் பொருத்தமானது, அடமானக் கடனுக்கான தேவை நேர்மறையான போக்கைக் கொண்டுள்ளது, இருப்பினும், வங்கிகளால் கடன் வாங்குபவர்களுக்கான தேவைகள் இறுக்கப்படுவதால், கடன் அளவுகள் வளர வாய்ப்பில்லை என்று நிபுணர் முடித்தார்.

Vorobyov பொதுவாக நம்புகிறார் ரஷ்ய சந்தைஅடமானக் கடன்கள் வளர்ச்சி திறனைக் கொண்டுள்ளன, ஏனெனில் ரஷ்யாவின் மொத்த உள்நாட்டு உற்பத்தியில் அடமானக் கடன்களின் பங்கு தற்போது மிகக் குறைவாக உள்ளது. கூடுதலாக, ரஷ்ய அடமான சொத்துக்கள் பொதுவாக குறைவான ஆபத்தானவை என்று அவர் நம்புகிறார், மேலும் எதிர்காலத்தில், முதலீட்டாளர்கள் ரஷ்ய அடமான சந்தைக்கு கவனம் செலுத்துவார்கள், இது அதன் வளர்ச்சிக்கு வழிவகுக்கும். Vorobyov சந்தையில் நிதிகளின் வருகையை எதிர்பார்க்கிறார், இதன் விளைவாக, விகிதங்களை கீழ்நோக்கி சரிசெய்ய ஒரு வாய்ப்பை எதிர்பார்க்கிறார்.

ரஷ்ய வங்கிகளிடமிருந்து நிதி திரட்டுவதில் உள்ள சிக்கல்கள் எதிர்காலத்தில் மிகவும் கடுமையானதாக இருக்காது என்ற நம்பிக்கை உள்ளது. ஏப்ரல் நடுப்பகுதியில், சர்வதேச நாணய நிதியம் மற்றும் சர்வதேச பொருளாதார மன்றத்தின் வசந்த அமர்வு வாஷிங்டனில் நடைபெற்றது. இந்த நிகழ்வுகளில், தற்போதைய நிலைமை தீவிரமாக விவாதிக்கப்பட்டது மற்றும் அடுத்த 100 நாட்களில் தங்கள் சொத்து மதிப்பீட்டை பகிரங்கமாக மறுபரிசீலனை செய்ய விரும்பும் வங்கிகளுக்கான பரிந்துரைகள் ஏற்றுக்கொள்ளப்பட்டன. அதே நேரத்தில், சர்வதேச நாணய நிதியம் முன்னணி வங்கிகள் தங்கள் இருப்புநிலைக் குறிப்பில் இருந்து அனைத்து குறைந்த தரம் வாய்ந்த சொத்துக்களையும் ஒரே நேரத்தில் தள்ளுபடி செய்ய பரிந்துரைத்தது, இதனால் முதலீட்டாளர்கள் மீது எதிர்மறையான செய்திகளை நீண்ட காலத்திற்குப் பகுதிகளாகப் பிரிக்கக்கூடாது மற்றும் பதட்டங்களை அதிகரிக்கக்கூடாது.

ரஷ்ய கூட்டமைப்பின் பெரும்பான்மையான குடிமக்களுக்கு, அடமானங்கள் தங்கள் சொந்த வீடுகளைப் பெறுவதற்கான மிகவும் மலிவு கருவியாக மாறிவிட்டன. சரிவு அடமான விகிதங்கள்ரியல் எஸ்டேட் விலைகளை உறுதிப்படுத்தும் நிலைமைகளில் அனைவரையும் ஈர்க்கிறது அதிக மக்கள்மற்றும் மக்களுக்கு இந்த சேவை கிடைப்பதில் அதிகரிப்பை வழங்குகிறது. அடமானங்கள் ஏன் தேவை அதிகரித்து வருகின்றன வாழ்க்கை நிலைமைகள்? எச்எம்எல் சந்தைக்கு என்ன போக்குகள் பொதுவானவை? அடமான சந்தை வளர்ச்சியின் இயக்கவியல் என்ன? இந்த மற்றும் பிற கேள்விகளுக்கு இந்த கட்டுரையில் விரிவாக பதிலளிக்க முயற்சிப்போம்.

2014-2017க்கான முக்கிய சந்தை குறிகாட்டிகள்

மத்திய வங்கியின் தரவுகளின்படி, ஜூலை 1, 2017 அன்று, 589 கடன் நிறுவனங்கள், 423 குடிமக்களுக்கு அடமான வீட்டுக் கடன்கள் வழங்கப்பட்டுள்ளன. ஒப்பிடுகையில், 2014 இல் இதுபோன்ற 635 நிறுவனங்கள் இருந்தன, 2015 இல் - 574, 2016 இல் - 499. பொருளாதார நிலைமைநாட்டில் அல்லது அத்தகைய சேவைகளுக்கான தேவை குறைதல், அதே போல் மற்றொரு காரணத்திற்காக திவால் அல்லது கலைப்பு விளைவாக கடன் நிறுவனங்களின் செயல்பாடுகளை நிறுத்துதல். 2014 ஆம் ஆண்டில்தான் கீழ்நோக்கிய போக்கு 2014 இல் துல்லியமாக வெளிப்பட்டது, ஏனெனில் முந்தைய காலங்களில் அடமான வீட்டுச் சந்தை அத்தகைய நிறுவனங்களின் எண்ணிக்கையில் அதிகரிப்பால் வகைப்படுத்தப்பட்டது - 2009 இல் அவற்றில் 571 இருந்தன, 2013 வாக்கில் இந்த எண்ணிக்கை 665 ஆக அதிகரித்தது. கடந்த ஆண்டுகளில் அடமானச் சந்தையின் இயக்கவியலின் முக்கிய குறிகாட்டிகளை கீழே உள்ள அட்டவணை காட்டுகிறது.

அட்டவணை - 2014-2017 இல் HML சந்தைக்கான குறிப்பிட்ட போக்குகள்

சிறப்பியல்புகள்
ஒரு காலம்
1.01.2014 - 31.12.2014
1.01.2015 - 31.12.2015
1.01.2016 - 31.12.2016
1.01.2017 - 30.06.2017
HMLகளின் எண்ணிக்கை, பில்லியன் ரூபிள்
1 012 800 பிசிக்கள். 1764.1 தொகையில்
699 510 பிசிக்கள். 1161.7 தொகையில்
856 461 பிசிக்கள். 1473.3 தொகையில்
423 486 பிசிக்கள். 773.0 அளவில்
HMLகளின் பங்கு ரூபிள்களில் முடிந்தது
1 012 064
699 419
856 427
423 482
கடன், பில்லியன் ரூபிள்
ரூபிள்களில் - 3391.9; வெளிநாட்டு நாணயத்தில் - 136.5
ரூபிள்களில் - 3851.2; வெளிநாட்டு நாணயத்தில் - 131.1
ரூபிள்களில் - 4421.9; வெளிநாட்டு நாணயத்தில் - 71.2
ரூபிள்களில் - 4616.3; வெளிநாட்டு நாணயத்தில் - 54.6
மறுநிதியளிப்பு HMLகளின் அளவு, பில்லியன் ரூபிள்
228,2
80,3
114,5
83,1
முன்கூட்டியே திருப்பிச் செலுத்தப்பட்ட அடமானங்களின் அளவு, பில்லியன் ரூபிள்
530,6
477,1
611,4
347,3

ஆதாரம்: CBR

இவ்வாறு, குடிமக்களின் வருமானத்தில் வளர்ச்சி இல்லாததாலும், 2015 இல் முதலீட்டுத் தேவை குறைவாலும், HMLகளின் முழுமையான குறிகாட்டிகளில் வீழ்ச்சி ஏற்பட்டுள்ளது. ஆனால் ஏற்கனவே 2016 இல், நிலைமை மாறத் தொடங்கியது மற்றும் வங்கிகளின் எண்ணிக்கையில் குறைவு இருந்தபோதிலும், இந்த காட்டி 2014 இன் நிலையை அணுகியது. 2017 ஆம் ஆண்டின் முதல் 6 மாதங்களில், 2016 ஆம் ஆண்டின் அதே காலப்பகுதியுடன் ஒப்பிடுகையில், காட்டி 16.3% அதிகரித்துள்ளது. 2014 ஆம் ஆண்டில், ரூபிள்களில் வழங்கப்பட்ட அடமானக் கடன்களின் எண்ணிக்கையில் அதிகரிப்பு ஏற்பட்டது, மேலும் வெளிநாட்டு நாணயத்தில் HML கள் 2.5 மடங்கு குறைந்துள்ளது. ரூபிள் பலவீனமடைவதன் பின்னணி. அதே நேரத்தில், 2015 இல், கடன் வழங்குவதில் 34% குறைக்கப்பட்டதன் காரணமாக எண்ணிக்கை 1.4 மடங்கு குறைந்துள்ளது. 2016 ஆம் ஆண்டில், கடன் வழங்குவதில் 27.2% அதிகரித்த பின்னணியில் 1.2 மடங்கு வளர்ச்சி இருந்தது, அதே நேரத்தில் வெளிநாட்டு நாணயத்தில் HML கள் மீண்டும் 2.7 மடங்கு குறைந்துள்ளது. 2017 இல், முந்தைய ஆண்டின் போக்குகள் தொடர்ந்தன. மதிப்பாய்வு செய்யப்பட்ட காலகட்டத்தில், ரூபிள்களில் வீட்டு அடமானக் கடன்களின் மீதான கடன் கணிசமாக அதிகரித்தது மற்றும் குறைந்துள்ளது வெளிநாட்டு பணம்.

2012-2017 இல் எடையிடப்பட்ட சராசரி விகிதத்தின் இயக்கவியல்

எந்தவொரு வங்கியின் கடன் போர்ட்ஃபோலியோவும் பல வகையான கடன்களைக் கொண்டுள்ளது, அவை நீண்ட கால மற்றும் குறுகிய கால மற்றும் பிற இருக்கலாம். அத்தகைய கடன்களின் விகிதங்கள் பெரும்பாலும் ஒருவருக்கொருவர் வேறுபடுகின்றன, மேலும் அறியும் பொருட்டு மொத்த செலவுகிடைக்கக்கூடிய அனைத்து கடன்களிலும், ஒரு சிறப்பு கருத்து உருவாக்கப்பட்டது - எடையுள்ள சராசரி வட்டி விகிதம் (ATR). இது வங்கி நிறுவனங்களால் வழங்கப்படும் அனைத்து கடன்களின் சராசரி வட்டி விகிதத்தின் பிரதிபலிப்பாகும். படம் 1, 2012 முதல் 2017 வரையிலான ATP மாற்றங்களின் இயக்கவியலைக் காட்டுகிறது மற்றும் 2018க்கான முன்னறிவிப்பை வழங்குகிறது.

படம் 1 - 2012-2017 இல் வழங்கப்பட்ட அடமானக் கடன்களுக்கான சராசரி வட்டி விகிதம் வெளிநாட்டு நாணயம் மற்றும் ரூபிள்

ஆதாரம்: 2014, 2015, 2016, 2017 முதல் பாதியில் ரஷ்ய கூட்டமைப்பின் மத்திய வங்கியின் பகுப்பாய்வு பொருட்கள் "வீட்டு அடமான கடன் சந்தையின் நிலை"

வரைபடத்தில் இருந்து பார்க்க முடிந்தால், 2012 இல் ரூபிள்களில் ஏடிபி 12.3% (இது 2011 ஐ விட 0.4 புள்ளிகள் அதிகம்), மற்றும் வெளிநாட்டு நாணயத்தில் - 9.8% (0.1% அதிகரிப்பு). 2013 ஆம் ஆண்டில், ஏடிபி கணிசமாக மாறவில்லை மற்றும் ரூபிள் மற்றும் வெளிநாட்டு நாணயத்தில் முறையே 12.4% மற்றும் 9.6% ஆக இருந்தது. 2014 இல், மாற்றங்கள் மிகவும் சிறியதாக இருந்தன - 12.45 மற்றும் 9.25%. 2015 ஆம் ஆண்டில், வழங்கப்பட்ட HMLகளின் விகிதங்களில் அதிகரிப்பு ஏற்பட்டது - 13.35 மற்றும் 9.82%. 2016 ஆம் ஆண்டில், கீழ்நோக்கிய போக்குகள் இருந்தன, ஏனெனில் ரூபில் ஏடிபி 0.87 சதவீத புள்ளிகளும், வெளிநாட்டு நாணயத்தில் - 1.17 ஆகவும், முறையே 12.48 மற்றும் 8.65% ஆகவும் குறைந்துள்ளது. 2017 ஆம் ஆண்டின் முதல் பாதியில், ரூபிள் மற்றும் வெளிநாட்டு நாணயத்தில் வழங்கப்பட்ட எச்எம்எல்களின் வட்டி விகிதங்களில் குறிப்பிடத்தக்க குறைவு ஏற்பட்டது - கடன் விதிமுறைகளின் அதிகரிப்புடன் - ரூபிள் மற்றும் வெளிநாட்டு நாணயத்தில் 11.5 மற்றும் 6.75%. அதே நேரத்தில், ஏற்கனவே நவம்பரில், ரூபிள் காட்டி 10.9% ஆக இருந்தது. Ingrad குழும நிறுவனங்களின் அடமானத் துறையின் தலைவரான T. Vlasova இன் முன்னறிவிப்பின்படி, 2018 இல் ATP 8-8.5% ஆகக் குறையக்கூடும்.

ரஷ்ய கூட்டமைப்பின் பிராந்தியங்களில் எத்தனை அடமானங்கள் வழங்கப்பட்டன?

அடமானக் கடன்களை செயலாக்குவதில் முன்னணி நிலை ப்ரிவோல்ஜ்ஸ்கியால் ஆக்கிரமிக்கப்பட்டுள்ளது கூட்டாட்சி மாவட்டம், அங்கு 270,294 HML கள் 403,282,000 ரூபிள்களுக்கு முடிக்கப்பட்டன. மாவட்டங்களில் இரண்டாவது இடம் மத்திய கூட்டாட்சி மாவட்டத்தால் ஆக்கிரமிக்கப்பட்டுள்ளது, அங்கு ரஷ்ய கூட்டமைப்பு முழுவதும் 1,086,940 இல் 254,969 கடன் ஒப்பந்தங்கள் முடிக்கப்பட்டன. அதே நேரத்தில், 62,505 எச்எம்எல்கள் மாஸ்கோவிலும், 56,646 மாஸ்கோ பிராந்தியத்திலும் உள்ளன, இது ரஷ்ய கூட்டமைப்பின் தொகுதி நிறுவனங்களில் ஒரு சாதனையாகும். மாவட்டத்தில் மூன்றாவது இடம் வோரோனேஜ் பிராந்தியத்தால் ஆக்கிரமிக்கப்பட்டுள்ளது, அங்கு 16,511 அடமானக் கடன்கள் வழங்கப்பட்டன. அனைத்து அடமானக் கடன்களும் வடக்கு காகசியன் ஃபெடரல் மாவட்டத்தில் வழங்கப்பட்டவை - 24,281 அலகுகள். மூலம் முதன்மை சந்தையில் வழங்கப்பட்ட அடமானக் கடன்களின் பங்குகளை படம் 2 காட்டுகிறது கூட்டாட்சி மாவட்டங்கள் 2017 இல் RF.

படம் 2 - 2017 இல் FD வழங்கிய அடமானக் கடன்களின் பங்கு

ரஷ்ய கூட்டமைப்பின் மத்திய வங்கியின் புள்ளிவிவர தரவுகளின்படி "காப்பீட்டு போர்டல்" கணக்கீடு

எடையிடப்பட்ட சராசரி வட்டி விகிதம் மாவட்ட வாரியாக சிறிது மாறுபடும். எனவே, மத்திய கூட்டாட்சி மாவட்டத்தில் இது 10.64%, வடமேற்கு ஃபெடரல் மாவட்டத்தில் - 10.65%, தெற்கு ஃபெடரல் மாவட்டத்தில் - 10.7%, வடக்கு காகசியன் ஃபெடரல் மாவட்டத்தில் - 10.72%, வோல்கா ஃபெடரல் மாவட்டத்தில் - 10.6%, இல் யூரல்ஸ் - 10.65%, சைபீரியன் - 10.66%, தூர கிழக்கில் - 10.57%. ரஷ்ய கூட்டமைப்பின் தொகுதி நிறுவனங்களில், 2 பிராந்தியங்களை அடமானங்களுக்கான மிக உயர்ந்த மற்றும் குறைந்த வட்டி விகிதங்களுடன் வேறுபடுத்தி அறியலாம் - இவை கிரிமியா குடியரசு (11.24%) மற்றும் சுவாஷியா (10.42%).

புதிய கட்டிடங்கள் மற்றும் இரண்டாம் நிலை சந்தையில் அடமானங்களின் விலை

வீட்டு அடமானக் கடனுக்கான ஏஜென்சியின் கூற்றுப்படி, 2017 ஆம் ஆண்டில், அடமானத்தை அணுகக்கூடிய மக்கள்தொகையின் பங்கு 6 சதவீத புள்ளிகளால் அதிகரித்து 43% ஆக இருந்தது. பணவீக்கத்தைக் கழித்த பிறகு விகிதங்கள் மற்றும் ரியல் எஸ்டேட் விலைகள் குறைவதே முக்கிய வளர்ச்சி காரணிகள். ஒப்பிடுகையில், 2012 இல், மக்கள் தொகையில் இந்த பங்கு 29% மட்டுமே. விகிதங்களின் குறைப்பு குடிமக்களுக்கு கவர்ச்சிகரமானதாக இருக்கிறது, ஏனெனில் கடனுக்கான மாதாந்திர கட்டணத்தின் அளவும் குறைக்கப்படுகிறது, மேலும் முழு காலத்திலும் சேமிப்பு 45% ஐ எட்டும். விலையுயர்ந்த வீடுகளின் நிலைமைகளில் (முதன்மை மற்றும் இரண்டாம் நிலை சந்தையில்), இந்த உண்மை அடமானக் கடனைத் தேர்ந்தெடுப்பதில் தீர்க்கமான காரணிகளில் ஒன்றாகும். 1 சதுர மீட்டருக்கு சராசரி விலைகளை படம் 3 காட்டுகிறது. மீ. இரண்டாம் நிலை சந்தை மற்றும் புதிய கட்டிடங்களில்.

படம் 3 - 2012-2017 இல் ரஷ்ய கூட்டமைப்பின் ரியல் எஸ்டேட் சந்தையில் விலைகளின் இயக்கவியல்

பாங்க் ஆஃப் ரஷ்யா மற்றும் ரோஸ்ஸ்டாட்டின் படி Banki.ru கணக்கீடுகள்

ரியல் எஸ்டேட் விலை உயர்வு என்பது உண்மைதான் கட்டுமான சந்தைஇன்னும் மீளவில்லை பொருளாதார நெருக்கடி. வீட்டுவசதி ஆணையிடுதலின் இயக்கவியல் பலவற்றில் மெதுவாக உள்ளது சமீபத்திய ஆண்டுகளில், 2015 இல் விற்பனையில் ஏற்பட்ட சரிவு மற்றும் பங்கு நிதியளிப்பு மற்றும் டெவலப்பர்களுக்கு கடன் வழங்குதல் ஆகிய இரண்டும் விளக்கப்படலாம். நெருக்கடிக்குப் பிந்தைய காலம் குடியிருப்பு ரியல் எஸ்டேட்டில் முதலீடு செய்வதில் மோசமான செயல்திறனைக் காட்டியது. எனவே, 2016 ஆம் ஆண்டின் முதல் பாதியில், இந்த எண்ணிக்கை 239 பில்லியன் ரூபிள்களுக்கு சமமாக இருந்தது, 2017 ஆம் ஆண்டில் அதே காலகட்டத்தில் - 194 பில்லியன் ரூபிள் மட்டுமே.

2017ல் முன்னணி வங்கிகள் வழங்கிய கடன்களின் அளவு

ரஷ்ய வங்கிகளின் மொத்த போர்ட்ஃபோலியோவில் அடமானக் கடன்களின் பங்கு 11% ஐ விட அதிகமாக உள்ளது. 2017 ஆம் ஆண்டின் இறுதியில், இந்த எண்ணிக்கை 10.6% ஆக இருந்தது. மொத்த போர்ட்ஃபோலியோவில் சுமார் 90% 30 ஆல் வழங்கப்பட்ட கடன்கள் (சில்லறை கடன்கள் உட்பட) மூலம் கணக்கிடப்படுகிறது மிகப்பெரிய வங்கிகள் RF. அடமானக் கடன் பாரம்பரியமாக 2 வங்கிகளால் ஆதிக்கம் செலுத்துகிறது - Sberbank மற்றும் VTB. மேலும், 2017 ஆம் ஆண்டில் முதன்முதலில் 1 டிரில்லியன் ரூபிள்களுக்கு மேல் மொத்த அடமானக் கடன்களில் பாதிக்கும் மேலானது. Sberbank இன் அடமான போர்ட்ஃபோலியோ 17% அதிகரித்துள்ளது.

VTB அதன் போட்டியாளரை விட ஒப்பீட்டளவில் மிகவும் பின்தங்கியிருக்கிறது - 2017 இல் அடமானக் கடன்கள் 430 பில்லியன் ரூபிள்களுக்கு மேல் வழங்கப்பட்டன, மேலும் கடன் போர்ட்ஃபோலியோ 11% மட்டுமே வளர்ந்தது. அனைத்து அடமானங்களில் 70% க்கும் அதிகமானவை இந்த 2 வங்கிகளால் கணக்கிடப்படுகின்றன, ஆனால் அதன் வளர்ச்சிக்கு சிறிய முக்கியத்துவம் இல்லாத பிற சந்தை வீரர்கள் உள்ளனர். அவர்களால் வழங்கப்பட்ட அடமானக் கடன்களின் அளவுகள் படம் 4 இல் காட்டப்பட்டுள்ளன.

படம் 4 - 2017 இல் ரஷ்ய கூட்டமைப்பின் முன்னணி வங்கிகளால் வழங்கப்பட்ட அடமானக் கடன்களின் அளவு

AHML கணக்கெடுப்பின்படி "2017 இல் அடமானம் மற்றும் வீட்டு சந்தையின் வளர்ச்சியின் முடிவுகள்"

ஜனவரி 1, 2018 நிலவரப்படி, வங்கிகளின் அடமான போர்ட்ஃபோலியோவின் அளவு 5.34 டிரில்லியன் ரூபிள்களை எட்டியது, இதில் 1.12 டிரில்லியன் முதன்மை சந்தையில் (புதிய கட்டிடங்களில்) வீட்டுவசதி வாங்குவதற்கான அடமானக் கடன்கள். 2017 ஆம் ஆண்டில், ரஷ்ய கூட்டமைப்பின் குடிமக்கள் 2.85 மில்லியன் அடுக்குமாடி குடியிருப்புகளை (அல்லது பிற குடியிருப்பு வளாகங்கள்) வாங்கியுள்ளனர், இது 2016 இல் வீட்டுவசதிக்கான தேவைக்கு ஒத்திருக்கிறது. புதிய கட்டிடங்களுக்கான தேவையும் அதே மட்டத்தில் இருந்தது - 2016 இல் 620 ஆயிரத்திற்கு எதிராக 2017 இல் 621 ஆயிரம் ஒப்பந்தங்கள். இரண்டாம் நிலை சந்தையில் சுமார் 2.23 மில்லியன் பரிவர்த்தனைகள் செய்யப்பட்டன. இரண்டாம் நிலை சந்தையில் அடமான பரிவர்த்தனைகளின் பங்கு 31%, முதன்மை சந்தையில் - 50%, முதல் வழக்கில் சராசரி அளவுஅடமானக் கடன் 1.74 மில்லியன் ரூபிள் சமமாக இருந்தது, இரண்டாவது - 2.12 மில்லியன்.

முடிவுரை

2017 ஆம் ஆண்டின் இறுதியில், வழங்கல் மற்றும் தேவையின் அதிக செறிவு உள்ளது, இது ரஷ்ய கூட்டமைப்பின் 10 பிராந்தியங்களில் குறிப்பாக கவனிக்கப்படுகிறது: மாஸ்கோ மற்றும் பிராந்தியம், செயின்ட் பீட்டர்ஸ்பர்க், டியூமன் பகுதி, டாடர்ஸ்தான், Sverdlovsk பகுதி, பாஷ்கார்டோஸ்தான், கிராஸ்னோடர் பிரதேசம்மற்றும் பிற பகுதிகள். அதிக அளவுகள் வீட்டு கட்டுமானம்இந்த பிராந்தியங்களில் உயர் ஆதரவு உள்ளது சம்பளம்மற்றும் அடமானக் கடன்களின் செயலில் வளர்ச்சி. இந்த பிராந்தியங்கள் 2017 இல் வழங்கப்பட்ட அனைத்து அடமானங்களில் 48% ஆகும்.