Инвестиции в чужди компании. Инвестиции на външни пазари. Все още няма достатъчно големи стартиращи компании на пазара

Световните пазари на акции все още са по-привлекателни по отношение на възвръщаемостта от руския пазар. Ако индексът на Московската борса нарасна само с 3,3% през последната година, американският индикатор S&P 500 показа увеличение от 24%, а европейският композитен индекс STOXX 600 - с 10%.

Гамата от налични инструменти също не е сравнима с вътрешния пазар. „На Московската борса се търгуват 283 акции и разписки. За сравнение: на американския фондов пазар има повече от 4300 ценни книжа, на европейския - повече от 4000, а в Китай - повече от 3000", коментира Евгений Воробьов, ръководител на аналитичния отдел на Ingosstrakh-Investments Management Company.

Също така в САЩ и Европа, за разлика от Русия, се предоставя инвестиционна застраховка. „В САЩ Корпорацията за защита на инвеститорите в ценни книжа предоставя гаранция от $500 000, от които $250 000 са пари в бройинвеститор. ЕС има директива за компенсиране на средствата на инвеститорите с лимит от 20 000 евро“, отбелязва адвокат Иван Хапалин.

За навлизане на чужди пазари от Русия, частен инвеститор, както в случая с инвестиции в Руски активи, ще ви трябва посредник. Това може да е брокер, банка или управляваща компания. Изборът на посредник често зависи от входния праг, владеенето на езика, рисковия профил на инвеститора и желанието му да участва в процеса на сделката.

Сметка при руски брокер

Най-очевидният начин да достигнете до чужбина платформи за търговия- отворете сметка в руска брокерска компания, която предоставя такава услуга.

Повечето лицензирани брокерски организации ви позволяват да имате достъп до чуждестранни и руски борси, да купувате и продавате ценни книжа, да сключвате договори и да обменяте валута от името на компанията. Освен това можете да разчитате на аналитична подкрепа от брокера.

Можете да сключите споразумение с руска брокерска компания и да отворите сметка онлайн на уебсайта на компанията, през портала Gosuslugi или директно в офиса.

Комисионната на брокера може да бъде фиксирана или да зависи от сумата на сключените договори и дневния оборот. Както показа проучване на условията в ТОП-15 на руските брокери, размерът на комисионната зависи от вида на актива, с който се извършват транзакции - средно на пазара тя варира от 0,005% до 0,1% от търговския оборот на ден.

Брокерските компании могат също да начисляват на клиентите комисионна за депозитарни услуги. Някои брокери - предимно с първокласен статус - предлагат тарифен план, който предоставя единична комисионна за предоставяне на пълен пакет от услуги.

Търговията с акции по телефона и обучението за работа на фондовата борса може да се предлагат срещу допълнителна такса. В зависимост от брокера може да се начисли комисионна за приемане на гласови поръчки в размер на около 59 рубли, започвайки от четвъртата до шестата поръчка на ден.

Що се отнася до допълнителното обучение, на пазара, според ръководителя на отдела за онлайн търговия в Otkritie Broker Александър Дубров, цената на курса варира от нула до 26 000 рубли.

За да търгувате на западните пазари, статутът на квалифициран инвеститор е много желателен. За да го получите, трябва да имате активи на стойност 6 милиона рубли в брокерска сметка или да имате финансово образованиеили сертификати за квалификация на професионален участник на пазара (FSFM, CFA).

В противен случай можете да получите достъп само до ограничен списък с американски ценни книжа, листвана на борсата в Санкт Петербург в Русия, отбелязва Александър Дубров. В момента той представя акции на 528 чуждестранни емитенти от 11 сектора на икономиката, включително Apple, Facebook, Tesla и др.

Инвеститорът ще има достъп и до ценни книжа на борсово търгувани фондове (ETF) от FinEx, търгувани на Московската борса, включително средства за индекси на страните MSCI, припомня Наталия Смирнова, главен изпълнителен директор на компанията Personal Advisor.

Има и друг начин за навлизане на чужди пазари - да сключите споразумение с дъщерно дружество на руски брокер в чужбина. По правило такива компании са регистрирани в Кипър, Белиз, Каймановите острови или Сейшелските острови, казва Максим Юдин, директор продажби и обслужване на клиенти в QBF.

Дейностите на такива „дъщерни дружества“ обикновено се регулират от местната юрисдикция, което им позволява да застраховат клиентски сметки и да определят по-удобен праг за влизане - той ще бъде два пъти по-нисък, отколкото при работа с чуждестранен брокердиректно.

Финансовият консултант, съсобственик на компанията Personal Capital Борис Кожуховски отбелязва, че за извършване на транзакции чрез офшорни „дъщерни дружества“ на брокери е достатъчна начална сума от 5000 долара.

Сметка при чуждестранен брокер

Можете също така да търгувате на чуждестранна борса чрез чуждестранен брокер, но експертите, интервюирани от Forbes, смятат този път за един от най-трудните за неподготвени инвеститори. Основното предимство на тази опция е, че предоставя достъп до пълен набор от инструменти на чужди пазари.

Можете да отворите брокерска сметка онлайн, като прикачите Задължителни документи V в електронен формат. В допълнение към задграничен паспорт и заявление за откриване на сметка често се изисква доказателство за пребиваване - по принцип не повече от един месец: това може да е фактура за комунални услуги, удостоверение от местоработата ви или от банка, казва Наталия Смирнова.

Процедурите за съответствие в САЩ и Европейския съюз са по-строги, отколкото в Русия, така че трябва да сте готови да потвърдите източника на доходи, казва Александър Дубров от Откритие Брокер.

Комисионната на брокера, според Максим Юдин, може да бъде фиксирана: $0,005-0,0045 на акция, от $1 на поръчка или максимум 0,5% от стойността на сделката. Или плаващ - в зависимост от броя на акциите, обема на активите или оборота.

Минималният праг за влизане на чуждестранни брокери като правило е в диапазона 10 000-30 000 долара, отбелязва Георгий Вашченко, ръководител на отдела за операции на руския фондов пазар в инвестиционната компания Freedom Finance. „Освен това, дори ако инвеститорът претърпи загуба в чужда валута, тогава той може да реализира печалба в рубли и трябва да плати данък върху нея“, подчертава той.

Адвокатът на Мусаев и партньори Валерия Ковалева препоръчва сред Общи разходивземете предвид средна комисионна от 3% за теглене от борсата и 2-3% за прехвърляне към руска сметка.

Брокерска сметка се открива и от съответните отдели в някои чуждестранни банки, но техният праг за влизане може да надхвърли 100 000 долара, добавя Наталия Смирнова.

Тук се добавят и редица допълнителни разходи и комисионни. защото брокерски услугисе предоставят заедно с банковите, е важно да се изчислят общите разходи за поддържане на сметка и инвестиране чрез чуждестранна банка.

Според Борис Кожуховски, клиент на европейска банка ще се сблъска с разходи за поддържане на сметка от около 1200 евро на година и сравнително високи комисионни за търговски операции. Купуването и продажбата на акции ще струва 1,5-2% от сумата на сделката, минимум €100. Купуване и продажба на облигации - около 0.8-1%, минимум €100. Някои банки начисляват и комисионна за депозиране на дивиденти.

Трябва да се отбележи, че декларирането на доходи, получени при работа с чуждестранен брокер, пада изцяло върху плещите на самия инвеститор. Освен това възможните разногласия ще трябва да бъдат разрешени в юрисдикцията на брокера, подчертава Сергей Вижлаков, ръководител на отдела за интернет търговия на международните пазари в BCS Broker.

Фондове за дялово участие

Ако брокерските сметки ще представляват интерес за инвеститори, които възнамеряват активно да сключват сделки на фондовата борса, тогава участниците на пазара, които не искат да отделят много време за търговия, ще бъдат подходящи за инвестиране в чуждестранни активи чрез пасивни инструменти, интервюирани експерти Съгласен.

Говорим на първо място за взаимни фондове инвестиционни фондове, които са инвестирани в акции или облигации на чуждестранни емитенти. Работата с този инструмент не изисква от вас самостоятелно да избирате ценни книжа и да откривате брокерска сметка.

Генералният директор на Personal Advisor Наталия Смирнова отбелязва, че за да инвестирате във взаимни фондове, инвестиращи в чуждестранни активи, е достатъчно да посетите управляващо дружествоили банка агент. Входната сума обикновено започва от 5000 рубли.

Този инструмент обаче трудно може да се нарече евтин. В допълнение към всички комисионни, начислени от управляващото дружество за закупуване на активи, конвертиране на валута, съхранение на ценни книжа (в размер на по-малко от 1% от стойността на активите годишно), ръководителят на отдела за работа с институционални инвеститорите на борсата в Санкт Петербург, Дмитрий Ретунских, препоръчва да се вземе предвид комисионната за управление на взаимния фонд в размер на 1-3% от стойността на активите годишно. Така таксите за управление на фонда могат да достигнат до 4%.

Дефицит дори от 2,5-3% годишно значително намалява растежа на капитала на инвеститора в дългосрочен план, предупреждава финансовият консултант, съсобственик на компанията Personal Capital Борис Кожуховски. „За сравнение: комисионната на чуждестранните взаимни фондове е 1,5%-1,9%, а борсово търгуваният фонд (ETF) и взаимните фондове, търгувани на борсата, са 0,4-0,04%“, казва той.

Този недостатък е частично компенсиран от по-удобното данъчно облагане. „Ако сте „държали“ дела повече от 3 години, тогава сте освободени от данък общ доход. В противен случай данъкът ще бъде 13% върху разликата между покупната и обратно изкупната цена на акциите, ако тя е положителна“, обяснява зам. Генералният директор, началник на отдела за фондови операции на АД "Управление на TFG" Равил Юсипов.

Китай идва

Китай помогна за първото тримесечие на 2017 г. Обемът на големите (над 100 милиона долара) китайски инвестиции в Русия се е удвоил спрямо същия период на миналата година, обяснява Баранова. В началото на годината имаше много големи сделки за преки инвестиции с Китай, повечето от които бяха свързани със суровини: например покупката на 20 процента от Verkhnechonskneftegaz, дъщерно дружество на Rosneft, от Beijing Enterprises за 1,08 милиарда долара , според ACRA. Но имаше и нестокови покупки, припомня Баранова: китайският фонд "Пътят на коприната" придоби 10% от Sibur за 1,15 милиарда долара (също оценка на ACRA).

Сред другите големи транзакции с участието на чужденци, извършени през първото тримесечие, са допълнителните емисии на АвтоВАЗ (1,6 милиарда долара, закупени от Rostec и Renault-Nissan), PhosAgro (252 милиона долара), Pipe Metallurgical Company (176 милиона долара), RBC Thomson Ройтерс съобщи. Имаше и сливания и придобивания, припомня компанията: по-специално британската Alliance Boots Holdings Limited увеличи дела си в капитала на веригата аптеки „36.6“ след сливането й с A5 от 6,28 на 15% (обаче точната сума на увеличението на инвестициите тогава не беше разкрита). Под преки инвестиции Централната банка разбира трансгранични инвестиции, при които нерезидент контролира или има значителна степен на влияние върху управлението на руско предприятие.

Рекорд на Роснефт

Текущият резултат е рекорден за първите три месеца на годината, но през други тримесечия преките инвестиции на чужденци в капитала на руски компании достигнаха по-високи нива през последните години. Като цяло през 2013 г. те възлизат на $10,7 млрд., година по-късно - $1,4 млрд., през 2015 г. са отрицателни (-$469 млн.), а миналата година се възстановяват до $18,4 млрд. Това се дължи основно на динамиката от четвъртото тримесечие на миналата година. година (+14,6 милиарда долара). През декември консорциумът на Glencore и катарския суверенен фонд QIA придоби 19,5% от Роснефт за 10,2 милиарда евро (около 11 милиарда долара), като крайният инвеститор е сингапурската QHG Oil Ventures. Приносът на Сингапур е видим в статистиката на Централната банка: размерът на инвестициите от тази страна в капитала на руски компании през четвъртото тримесечие достигна 15,1 милиарда долара (година по-рано беше само 135 милиона долара).

Сделката с Роснефт наистина имаше „фундаментално въздействие“ върху динамиката на инвестициите от чужбина, казва партньорът на Deloitte Артем Самсонов (но за разлика от Централната банка, той я датира от първото тримесечие на тази година - сделката се състоя на 3 януари ). „В допълнение към тази най-голяма сделка, ние отбелязваме леко увеличение на инвестиционната активност през 2017 г. спрямо 2016 г. в други сектори на икономиката“, добавя Самсонов.

Офшорна корекция

Резултатът от първото тримесечие обаче не изглежда толкова розов, ако изключим инвестициите от няколко държави, които традиционно се смятат за офшорни. Огромен приносЗа оптимистичната динамика през януари-март допринесоха Бахамите, Бермудските острови, Британските Вирджински острови и Кипър - общият им дял в инвестициите в капитала на руски компании е почти три четвърти (без тях чуждестранните инвестиции в капитал щяха да достигнат само 742 милиона долара вместо 2,9 милиарда долара). Професорът от Лондонския университет Анастасия Несветаилова смята, че значителна част чуждестранна инвестициякъм Русия от офшорки - пари от руски произход, капитали на руски бенефициенти, обработвани през офшорни юрисдикции (.pdf).

Като цяло инвестициите в дълготрайни активи в Русия са се увеличили с 2,3% през първото тримесечие в сравнение със същия период на миналата година, което е положителен сигнал след три години на спад (данни на Росстат). Ръстът е още по-висок през второто тримесечие - с 6,3%. Според Централната банка обаче това е „свързано с временни специфични фактори“, по-специално с пускането на големи обеми поръчки в местни предприятия и инвестиции в големи инфраструктурни проекти (мостът през Керченски проливи газопровода Силата на Сибир). Министерството на икономическото развитие удвои прогнозата си за инвестициите през 2017 г. до +4,1%, според ведомството растежът им ще се ускори до 5,7% до 2020 г. в базовия сценарий (бюджетът се изчислява на негова база), а в целевия сценарий, който включва мерки за ускоряване на икономическия растеж - до 8,6%.

Много хора ме питат за чуждестранни инвестиционни фондове, компании и акции, където биха могли да инвестират пари. В интернет практически няма информация за това и аз го обяснявам така: в интернет 99% от 100% ще намерите информация за инвестиции, които могат да се правят само в интернет. Да и от общо взето, сега няма толкова много собственици на хартиени акции, а сред тези, които съществуват, има само милионери и хора на ръководни позиции в големи компании.

Днес ще ви разкажа как спечелих пари от акции на чуждестранни компании, но повече за това по-долу.

Инвестицията в чужди компании- въпросът е уместен. Звучи силно и интригуващо, но какво искате да получите? По принцип чуждите компании са стереотип за успех и успешни инвестиции, но всяка компания е индивидуална. Не всички компании имат достъп до голям пазар, висока рентабилност, възможност за инвестиции, производствен капацитет и т.н. Както и тук, в чужбина има само няколко мега успешни компании, в които инвестирането би било печелившо. Но огромният пазар генерира високи цени, така че инвестициите в големи компании започват от няколко милиона долара. Ако в някои сайтове се инвестират милиони, какво да кажем за индустрията?

Нека разгледаме конкретни примери!

Международна финансова корпорация

Международен Финансова корпорация(IFC) е структурно подразделение на Световната банка, което предоставя финансиране в средносрочен и дългосрочен план инвестиционни проектив частния сектор.

: $100 000 за малки и средни проекти
1 000 000 $ за стандартни проекти

Европейската банка за възстановяване и развитие

Европейската банка за възстановяване и развитие (ЕБВР) е създадена през 1991 г., за да предоставя подкрепа на страните от Средния и на Източна Европапо време на прехода от централно планирана икономика към пазарна икономика.

Минимална сума на инвестицията: 500 000 $

Morgan Stanley Global Emerging Markets Private Investment Fund L.P.

Фондът е създаден през 1997 г. и е един от трите фонда на корпорацията Morgan Stanley Dean Witter Private Equity, специализирана в инвестиране в акционерни капиталипредприятия.

Минимална сума на инвестицията: 5 000 000 $

Това е пример за добра инвестиция. Наистина не казах, че според условията инвестициите в тези компании се правят за минимум 3-10 години! Все още ли питате защо никой не говори за тях?))

Как да спечелим пари от акции на чуждестранни компании

Бих искал да ви кажа как можете да спечелите максимална печалба от акции на чуждестранни компании с минимални усилия.

Можете да инвестирате не директно в акции, а в бинарни опции върху акции на най-известните компании като напр Google, Microsoft, , France Telecom, Amazon, Apple, Deutsche Bank, Toyota, Samsungи куп други глобални корпорации. Бинарни опциипредоставят възможност за инвестиране в кратко време- от 15 минути до месец, като същевременно реализирате печалба от 70%! Същността на опциите е, че трябва да предвидите бъдещата посока на цената на даден актив. Например купувате опция за акции на Facebook за период от 1 час и според вас през този час акциите на компанията леко ще се покачат. Вие инвестирате в опция минимална сумана 25 долара и час по-късно цената на акциите се повишава. В този случай получавате 70% печалба! Минимална инвестицияв опцията - 25 USD, а максимумът е в рамките на 20 хиляди долара.

Как спечелих пари от акции на BMW

За опции избрах надежден брокер в тази област - . Това е надежден брокер, регулиран ЦРОФР.

От избрах акциите BMW:

След това избрах времето за изтичане на опцията в 11:20, тъй като сега е 11:08, което означава, че ще инвестирам само 12 минути:

И след 12 минути получих печалбата си от 75%, тъй като цената се повиши спрямо момента на покупката и условието на опцията беше изпълнено!

Има достатъчно новини и събития за акции и други активи, за да печелите пари от тях. Например Apple пуска нов смартфон, което означава, че в деня, в който започнат продажбите, акциите на компанията ще нараснат със 100%. Всичко, което трябва да направите, е да закупите UP опция за акции на Apple за поне един час. защото нов моделзапочва да се продава поетапно, т.е. на първия ден само в Америка, на втория - в Европа, на третия, в Русия, след това Китай... тогава можете да правите пари на такива събития цяла седмица. Сега си представете колко компании и новини има, които могат да повлияят на цените на акциите!

Но повечето развити странисвета имат по-висок кредитен рейтинг:

САЩ - AAA
Япония - AAA
Великобритания - AAA
Китай - АА
Австралия - AAA

По този начин изтеглянето на капитали в страни с по-високи кредитен рейтингпомага за намаляване на инвестиционните рискове.

Висока защита на инвеститорския капитал

Намаляването на инвестиционните рискове се дължи не само на повече висок рейтингдържава, но и чрез системата за защита на капитала на инвеститорите. В Русия спестяванията на инвеститорите са защитени само върху банкови депозити. Размерът на застраховката на депозитите, предоставена от Агенцията за гарантиране на депозитите в случай на банков фалит, е 1,4 милиона рубли. Брокерските сметки не са защитени по никакъв начин в случай на фалит или измама (повече подробности: Какво да направите, ако брокер фалира?).

В чуждите страни системата за защита на капитала на инвеститорите е по-развита и осигурява по-висока защита. В САЩ застраховка банкови депозитиограничен до $250 000. Брокерските сметки са застраховани от SIPC (Securities Investor Protection Corporation) в размер на $500 000 (включително $250 000 в брой). В европейските страни застраховките за банкови сметки са до 100 000 евро, за брокерски сметки - до 20 000 евро.

Инвестициите в руски застрахователни компании, например в спестовна или инвестиционна животозастраховка, също не са защитени по никакъв начин в случай на фалит на компанията. Единствената надежда са презастрахователните компании. Защитата на спестяванията в чуждестранни инвестиционни и застрахователни компании, които работят с руснаци, е 90-100%, в зависимост от това къде е регистрирана компанията и каква схема за защита се прилага в тази юрисдикция.

Развитие на финансовата индустрия

Модерната Московска борса (бивша MICEX) започна своята работа сравнително наскоро - през 1992 г. Трите най-големи фондови борси в света започват да работят много по-рано: Лондонската - от 1801 г., Нюйоркската - от 1792 г., Токийската - от 1878 г. Чуждестранните фондови пазари имат много по-дълга история.

Същото важи и за финансовите инструменти. Например най-старият взаимен фонд в Съединените щати, Massachusets Investors Trust, който съществува и днес, започва дейност през 1924 г. ETF бяха въведени през 1993 г. В Русия първите аналози на взаимни фондове - взаимни фондове - се появиха едва през 1998 г., чуждестранните ETF - през 2013 г.

Чуждестранната финансова индустрия има по-дълга история на съществуване, през която е успяла да натрупа богат опит, да разработи законодателство и да регулира индустрията. Например в руското законодателствоВсе още няма такова нещо като борсово търгуван фонд (ETF), така че всички ETF на Московската борса се емитират в други страни.

Голям избор от финансови инструменти

Степента на развитие на финансовата индустрия също се отрази на броя на наличните финансови инструменти. На Московската борса се търгуват само около 300 акции на руски компании и около 1000 облигации. Още около 500 американски акции се търгуват на борсата в Санкт Петербург. Броят на руските взаимни фондове за 2018 г. е 1300, от които са отворени само 287. Стойността на активите под управление на всички взаимни фондове е 763 милиарда рубли. Броят на ETF на Московската борса е само 14.

В САЩ броят на компаниите, чиито акции се търгуват на фондовата борса, е приблизително 5000. Капитализацията на американския фондов пазар е 32 120 702 милиона долара Общо в света се търгуват повече от 40 000 акции, общата капитализация на световните фондови пазари е 79,214 трилиона. Кукла.

В САЩ има 9000 взаимни фонда, в които са инвестирани 19 трилиона долара. долара Броят на взаимните фондове в света е около 114 000. Броят на ETF в САЩ е 1700, по света около 4700, като в тях са инвестирани 3,42 трлн. Кукла.

Капитализацията на руския фондов пазар е 623 424 милиона долара, Япония 6 222 825, Франция 2 749 314. руски пазардялове в глобалната капитализация не надвишава 2%.

По този начин руският фондов пазар заема много малко място в света, докато чуждестранните пазари предоставят много по-голям избор от финансови инструменти. За разлика от руските брокери, които в повечето случаи предоставят достъп само до руски борси, чуждестранните компании ви позволяват да купувате финансови инструменти на десетки борси в различни страниот един акаунт. Следователно повечето чуждестранни финансови инструменти ще бъдат достъпни без никакви проблеми.

Налични класове активи чрез фондове

Ограниченият брой фондове в Русия засяга наличието на чуждестранни активи. Чрез руски фондове можете да инвестирате само в много ограничен списък от чуждестранни активи. Чрез чуждите фондове броят на наличните активи е много по-голям.

Таблица на наличността на чуждестранни активи чрез руски и чуждестранни фондове

Ниски комисионни на чужди средства

Инвеститорите в чужди фондове правят по-малко разходи. С трилиони и милиарди долари, инвестирани в чуждестранни фондове, управляващите компании могат да налагат по-ниски такси. Размерът на активите под управление на руски управляващи компании е много по-малък, така че те са принудени да вземат по-голяма такса като процент от NAV, за да печелят. 0,1% на милиард долара е повече от 1% на милион.

Средни фондови такси

Годишното възнаграждение на управляващите дружества във взаимните фондове е средно 2-5%, в чуждестранните взаимни фондове 1-2%. Комисионите за ETF, налични в Русия, са 0,5-0,9%. Комисионите в повечето чуждестранни ETF са десети или стотни от процента и не надвишават 0,5%. Тъй като най-големите фондове се намират в Съединените щати, американските индексни ETF имат най-ниските такси. Списъкът на ETF с най-ниски такси може да се види по-долу.

Има фондове, които дават дивиденти

Почти всички руски фондове не изплащат дивиденти. Всички дивиденти и купони, които фондът получава, се реинвестират във фонда. Така, за да получи доход, инвеститорът няма друг избор освен да продаде част от ценните книжа или сам да формира портфейл от акции и облигации.

За разлика от руските, чуждестранните фондове могат както да изплащат, така и да натрупват дивиденти. Тоест, инвеститорът има възможност да направи избор и да формира портфейл от средства от желания тип. Ако фондът плаща дивиденти, няма нужда да продавате акции на фонда, за да генерирате доход.

Това не са единствените разлики между руските и чуждестранните инвестиционни фондове. Повече за тяхното сравнение можете да прочетете ТУК.

Без езикова бариера

Един от често срещаните митове за чуждестранните инвестиции е необходимостта от добро владеене на английски език. Наистина, основният език на повечето чуждестранни компании е английският. Не във всички случаи обаче ще се изисква владеене на английски език. Някои чуждестранни компании са фокусирани върху международна аудитория, включително клиенти от Русия. Следователно те имат уебсайтове на руски език, преведени документи и дори рускоезична поддръжка или представители в Русия.

Следователно, ако използването на английски е проблем, можете да изберете една от чуждестранните компании, които поддържат руски за инвестиция. Например, това е американският брокер Interactive Brokers или инвестиция Застрахователно дружествоДоверие на инвеститорите.

Единственият проблем може да бъде проучването на информация за чуждестранни акции, облигации и инвестиционни фондове. Информацията за тях е само на английски език. В този случай можете да използвате онлайн преводачи или да се свържете с финансов консултант, който ще ви помогне да създадете инвестиционен портфейл.

Проста процедура за откриване на акаунт

плюс чуждестранна инвестицияСъщо така не е необходимо да пътувате донякъде, за да отворите сметка в чуждестранна компания. Можете да откриете сметка при чуждестранен брокер или застрахователна компания от разстояние. В случай на брокерска сметка, трябва да се регистрирате Лична зонаи попълнете уеб формуляр на уебсайта на брокера и след това изпратете електронни сканирания на два документа за проверка.

В случай на застрахователна компания откриването на сметка става чрез представител на компанията, който ще ви помогне да попълните правилно необходимите формуляри и документи и да ги изпратите на застрахователната компания за преглед.

В повечето случаи проверката на документите и откриването на сметка става в рамките на една до две седмици. Единственото изключение тук са чуждестранните банки, много от които изискват лично посещение в банката.

Недостатъци на чуждите инвестиции

Ограничен избор от компании

За съжаление не всички чуждестранни компании работят с руски граждани, така че изборът е много ограничен. И с годините ситуацията само се влошава. Броят на чуждестранните брокери, при които руски гражданин може да открие сметка днес, е намалял през последните няколко години. Брокерите Ameritrade, TradeKing, Charles Shwab, MB Trading, OptionsXpress и други спряха да отварят сметки за руснаци. Все още обаче има избор сред чуждестранните брокери (повече подробности: Инвестиране чрез чуждестранен брокер).

Същото важи и за чуждестранните инвестиционни и застрахователни компании. През последните години техният брой също намаля: Generali и RL360 спряха да отварят сметки за руснаци.

За чест на всички тези компании, заслужава да се признае, че клиенти от Русия, които вече са имали открити сметки, това нямаше ефект. Те продължават да работят както досега. Ето защо, ако плановете ви включват откриване на сметка в чужбина, тогава трябва да помислите за това сега, преди броят на чуждестранните компании да е намалял още повече.

Необходима първоначална сума

Много чуждестранни компании имат изисквания за минимален депозит за откриване на сметка. За чуждестранни банки може да бъде от 50 000 до 1 милион евро в зависимост от банката.

За чуждестранни брокери може да достигне до $10 000, но някои брокери може да нямат изисквания за минимален депозит. Брокерите обаче може да начисляват повтарящи се комисиони, които ще бъдат високи малки количествакато 1-2 хиляди долара.Затова за малки суми чуждестранният брокер трябва да бъде избран по-внимателно, като се вземат предвид тарифите.

Инвестиционните застрахователни компании имат различни изисквания за депозит в зависимост от вида на програмата. Спестовни програми с редовни вноскиимат минимална вноска от 100-500 долара на месец. На практика обаче се препоръчва да инвестирате в такива програми от $300-500 на месец или повече. Друг вид програма - с голяма еднократна вноска - изисква много повече: $30 000 - $75 000.

Руските брокери и управляващи компании са по-малко взискателни, когато става въпрос за откриване на сметка. Много брокери изобщо не изискват депозит за откриване на сметка, за други той е малък - около 30-50 хиляди рубли. Що се отнася до управляващите дружества, които предлагат взаимни фондове, прагът за влизане в тях в повечето случаи е 5000 - 15 000 на фонд (в някои управляващи дружества е горе-долу). За доверително управлениеВ капитал ще ви трябва по-голяма сума - няколкостотин хиляди рубли.

По-високи такси

Както бе споменато по-горе, комисионните на чуждестранните фондове са няколко пъти по-малки от комисионните руски средства. Що се отнася до комисионните на компаниите, през които се инвестира, е обратното.

Такси за обслужване в чужда банказависят от избрания пакет услуги и могат да варират от няколко десетки долара/евро/франка на година до хиляда или повече, в зависимост от опциите. Комисионите за съхранение на активи са 0,1-0,5% от сумата на активите. Комисионите за сделки с ценни книжа са 0,2-2% от обема на сделката, но минимум 20-30 евро или долара. Инвестиционно консултиране - 0,15-0,3% от сумата на портфейла.

При руските банки, в зависимост от пакета услуги, услугата може да бъде безплатна или да струва няколко хиляди рубли на месец.

За чуждестранните брокери минималната комисионна за транзакция започва от 1-2 долара и зависи от броя на закупените ценни книжа. Брокерът може също така да начисли такса за неактивност, която може да варира от $10 до $20 на месец. Комисионата за неактивност се намалява с размера на комисионите за извършени транзакции. Някои брокери изобщо не го таксуват или спират да го таксуват, ако сумата по сметката надвишава голяма сума. Могат да се прилагат и други такси, като такси за пазарни данни без забавяне.

IN спестовни програмиах свързаните с единици годишни такси за поддръжка на полица могат да бъдат до 3%. Въпреки това са предвидени бонуси - допълнителни плащания от застрахователната компания за продължителността на програмата и размера на вноските. Колкото по-дълъг е срокът на програмата и премиите, толкова по-големи са бонусите, които намаляват общата цена на полицата. Смяната на средствата в портфейла е безплатна до 15 пъти годишно.

В програми с голямо еднократно участие годишните комисионни могат да бъдат 1-2%. Но започвайки от първата година те постепенно намаляват и в рамките на 5-8 години могат да достигнат 0%. Остава само фиксираната комисиона за полицата. Комисионната за транзакцията е фиксирана и възлиза на 20-30 долара. Няма комисионна за обмяна на валута.

Руските брокери имат много по-ниски комисионни от чуждестранните. Комисионната за транзакция може да бъде 0,03% -0,1% от обема на транзакцията. Много брокери нямат минимална комисионна за транзакция, за други тя е около 30 рубли. Пазарните данни са безплатни. Възнаграждението за услугата може да отсъства или да варира от 10 до 150 рубли на месец. Често тя се намалява със сумата на извършените транзакции.

Необходимостта сами да подадете данъчни декларации

Чуждите компании не са данъчни агентиза руснаци, следователно гражданите на Руската федерация са длъжни самостоятелно да подадат данъчна декларация до федералния данъчна службаРусия и плаща данък в размер на 13%. Задължението за подаване на данъчна декларация възниква, ако през изминалата година по сметката са постъпили доходи. Следователно в повечето случаи данъчната декларация трябва да се подава всяка година.

Единственото изключение са политиките, свързани с единици. Съгласно закона доходите, получени в рамките на полицата, не се декларират. Задължението за плащане на данък възниква, когато изтеглената от полицата сума надвишава депозираната сума. Тъй като полиците обикновено се издават за дългосрочен план, може да не е необходимо да подавате данъчна декларация в продължение на много години.

В случай на чуждестранни банки размерът на отчитането се увеличава: гражданите на Руската федерация, които са в Русия повече от 183 дни в годината, трябва да уведомят данъчната служба за чуждестранните си банкови сметки в рамките на един месец след тяхното откриване и закриване. Също така е необходимо да се докладва ежегодно за движението на средствата по сметката. Няма изискване да уведомявате данъчните власти за вашите брокерски сметки и политики, свързани с дялове, освен когато брокерската сметка е открита в чуждестранна банка.

Когато работите с руски компании, всичко е много по-просто. Докладвай на данъчен офисти самият не се нуждаеш от него. руски компаниив повечето случаи те са данъчни агенти, тоест сами подават документи за своите клиенти връщане на данъции удържа данъци.

Без данъчни облекчения

Руското законодателство предвижда данъчни облекченияза инвестиции: стимул за дългосрочно притежаване на ценни книжа и данъчни облекчения, налични в индивидуални инвестиционни сметки. Но те са достъпни само за ценни книжа, търгувани на руски борси, и следователно не се прилагат за чуждестранни инвестиции.

Единствените изключения са полиците, свързани с дялове, които са животозастрахователни полици. За тях се прилагат данъчни облекчения - данък трябва да се плаща само върху доходите, получени над нормата на рефинансиране.

Както можете да видите, инвестициите в чужбина имат достатъчно предимства, за да ги разглеждаме като добра алтернатива на чисто руските: ниски инвестиционни рискове, защита на инвеститорския капитал, голям избор от инструменти, ниски комисионни. Недостатъците включват повече високи изискваниядо първоначалната сума на инвестицията и необходимостта сами да плащате данъци. Но тези недостатъци не са непреодолима пречка, което означава, че инвестирането в чужбина днес е достъпно за мнозина.

Тъй като темата за чуждестранните инвестиции е доста нова за мнозина, съществуват редица устойчиви митове (всъщност нямащи много общо с реална ситуациядела).

Но именно тези погрешни представи за инструментите за чуждестранни инвестиции в повечето случаи ни пречат да направим първите смислени стъпки в тази посока.

Нека разберем как наистина стоят нещата с инвестирането в чужбина.

Мит 1: Инвестирането в чужбина изисква значителна първоначална инвестиция.

Всъщност днес не е нужно да сте милионер, за да инвестирате в чужбина. Освен това за някои спестовни програми дори не е необходимо да имате капитал - достатъчно е просто да инвестирате определена сума пари всеки месец. В резултат градацията на сумите за „влизане“ в чуждестранни активи е следната:

Можете да инвестирате $100 месечно в чуждестранни взаимни фондове (аналогични на нашите взаимни фондове) чрез застрахователна компания, съставяйки портфейл от тях в съответствие с вашата инвестиционна стратегия.

След като натрупате $10 000, можете да отворите сметка при най-големия американски брокер и да създадете широко диверсифицирано портфолио от същите взаимни фондове или ETF

Със сума от $80 000 или повече можете да отворите инвестиционна програмав застрахователна компания и да получите достъп до всички чуждестранни инвестиционни инструменти с преференциално данъчно облагане.

съответно Повечето руснаци със спестявания от 10 000 могат да си позволят чуждестранни инвестиции.$ или сте готови да спестите 100$ месечно.

Мит 2. Банковите депозити в Руската федерация са обезпечени със система за застраховане на депозитите, но това не е така в чужбина.
Всъщност, както всички знаят, Руската федерация има система за застраховане на депозити в размер до 1 400 000 рубли. Съответно, ако лицензът на банката, в която се съхраняват парите, бъде отнет, трябва само да се свържете с Агенцията за гарантиране на влоговете (АЗВ) и в кратки срокове можете да си върнете спестяванията. Може би затова повечето руснаци все още предпочитат банкови депозитикато най-надеждното средство. Малцина обаче знаят това В чужбина действат още по-надеждни и атрактивни механизми за защита на инвеститорите.

Застрахователната компания, в съответствие със законодателството на своята страна, гарантира защита на капитала на своите инвеститори в размер на 100%. Това означава, че ако самата застрахователна компания фалира, на клиента ще бъде върнат целият му капитал по сметката на застрахователната компания.

Големите американски брокери защитават своите инвеститори с държавна корпорацияКорпорация за защита на инвеститорите в ценни книжа (SIPC). Така че, в случай на фалит на брокера, на клиента ще бъде върната сума до $500 000.

Голям Европейски банкиимат капиталова защита за своите клиенти в размер до 100 000 евро.

Съответно чуждите институции предоставят механизми за защита на суми, които значително надвишава гаранцията за връщане на парите, съхранявани в руски банкови сметки.

Мит 3. Инвестиране начуждестранният фондов пазар е обект на по-големи рискове от инвестирането на нашия фондов пазар.

Според рейтинга на международната агенция Standard & Poor's, рейтингът на Русия днес е "BB+" - нивото на спекулативно ("боклук"). Русия все още остава развиваща се страна. Съответно, акции на руски компании, като развиваща се страна, а също и такава, която има негативна прогнозаразвитие се считат за най-агресивните инвестиционни инструменти в света. Освен това Русия има допълнителни причини да се превърне в страна, която е изключително непривлекателна в очите на световния инвеститор:

Такива високо нивоНяма корупция, както в Русия, в 120 страни по света сред 168 (според международния изследователски център Transparency International за 2015 г.). Единствените страни, които са по-лоши от нас, са страни като Афганистан, Северна Корея или Сомалия.

Такова лошо ниво на защита на правата на собственост като в Русия не може да се намери в 153 страни по света сред 178 държави (според международната асоциация Property Rights Alliance за 2016 г.). Единствените страни, които са по-лоши от нас, са страни като Етиопия, Куба или Северна Корея.

Такова ниско ниво на икономическа свобода като в Русия няма в 91 страни по света от 129 държави (според рейтингите на The Wall Street Journal и The Heritage Foundation за 2016 г.). Единствените по-лоши страни от нас са страни като Иран, Нигерия или Зимбабве.

Развитието на нашата икономика все още е тясно свързано с промените в цените на енергията, поради което Русия е силно податлива на икономически кризи.

Всички тези причини, както и държавната политика като цяло и постоянните промени в законодателството в областта на финансите, правят инвестициите в руския фондов пазар изключително рискови и непривлекателни за инвеститорите. В резултат на това до началото на 2017 г. за 5 години рублата падна с „минус 46,92%“, доларовият индекс RTS на руския фондов пазар показа възвръщаемост от „минус 27,87%“, докато индексът S&P 500 на американския фондов пазар се увеличи с 69 спрямо същото период.3%.

Мит 4. Когато сте в чужбинаинвестирането ще трябва да даде много пари на посредниците, което значително ще намали печалбите.

Много хора в случай на чуждестранни инвестиции са спрени от възможни скрити комисионни на посредници, които ще трябва да дават пари при инвестиране в чуждестранни инструменти. Дали обаче различните комисионни наистина са толкова големи?

Нотариални такси за превод на документи или заверка на подписи. Не е необходимо във всички случаи. Например при отваряне инвестиционна сметкаЗастрахователната компания не изисква нотариална заверка на нищо.

Такса за превод на пари към чуждестранна сметка.Ако говорим за брокер, тогава ще трябва да платите само комисионна към руска банка. Ето защо, за да намерите банка с най-ниска комисионна, можете напълно да се справите сами. Що се отнася до спестовните програми в застрахователните компании, често картата е просто свързана със сметката, от която премията се дебитира месечно без комисионни.

Комисионни на самите фирми, чрез които става инвестицията.Естествено, те ще варират значително в различните компании. Ето защо е най-добре да изчислите предварително всички плащания за целия инвестиционен период. Но и тук много компании дават различни бонуси при откриване на сметки, което може значително да намали разходите на инвеститора.

Комисионни на активи, в които планирате да инвестирате пари. В момента таксите за управление на ETF са около 0,2%. Комисионите на взаимните фондове варират от 1-2%. В сравнение с комисионните на руските взаимни фондове, които средно възлизат на 3-4% и могат да достигнат до 8%, чуждестранните активи се оказват много по-доходоносни.

И накрая, комисия от самите финансови съветници, които ще помогнат с чуждестранни инвестиции.Изцяло зависи от наглостта на същите тези финансови съветници. Например, за разлика от много конкуренти, аз не вземам пари за помощ при отваряне на спестовна програма в застрахователна компания.

Мит 5. Когато инвестирате в чужбина, трябва да чакате дълго време за всякакви транзакции, било то откриване на сметка или продажба/покупка на активи.

Друг често срещан мит е, че инвестирането в чужбина включва дълги периоди от време, през които както ситуацията на фондовия пазар, така и личното финансово състояние могат да се променят.

Ако говорим за отваряне на програма или акаунт, тогава тук допълнително време се изразходва само за препращане първични документи. И дори тогава много компании с представители в големите градове вече могат да изготвят споразумение дистанционно, използвайки електронен подписи сканиране на клиентски документи.

Ако говорим за продажба/покупка на активи, тогава това е още по-лесно. Сега всяка банка, застрахователна компания или брокер задължително предоставя на клиентите си онлайн достъп до сметка, където в реално време можете не само да следите промените в инвестиционен портфейл, но също така извършва всички необходими операции.

Мит 6. За да инвестирате в чужбина са необходими отлични познания по английски език.

IN в такъв случайНеобходимо е да се отделят случаите, в които може да са необходими познания по английски език:

Владеене на език за попълване на документи за откриване на акаунт/програма.За да направите това, можете да използвате помощта на професионален преводач или финансов консултант, чрез който се отваря програмата при брокер или застрахователна компания.

Езикови познания за съставяне на инвестиционен портфейл. Наистина е необходимо да владеете чужд език, за да разберете морето от чужди активи. В този случай обаче най-доброто решение би било да използвате препоръките на професионалист и да поръчате услугата за изготвяне на инвестиционен портфейл от финансов съветник, като по този начин спестите много лично време за изучаване на информация и пари, които ще трябва да платите за грешки при инвестиране.

Мит 7. Чуждите инвестиции няма да донесат добра възвращаемост.
Може би най-важното нещо, за което хората са готови да инвестират, е печалбата. В този случай, за сравнение, сухи цифри за 5 години към януари 2017 г.

Рублата е намаляла с минус 46,92% за 5 години
руски фондов пазар. Доларовият индекс RTS показа минус 28,93% поради отслабването на рублата

Средната доходност на депозитите над 5 години намалява от 25,4% (в рубли) и 13,1% (в долари) през януари 2012 г. до 6,62% (в рубли) и 0,72% (в долари) до януари 2017 г.
Цената на недвижимите имоти всъщност остана на същото ниво и не донесе очакваната доходност.

Официалната инфлация в Русия за тези 5 години варира от 5,25% до 12,91%

Така можем да заключим, че в продължение на 5 години руските инструменти са показали доходност под официалната инфлация.

Нито един руски инструмент не показа значително увеличение на печалбата, сравнимо с реалната инфлация.

В същото време за 5 години американският фондов пазар S&P 500 нарасна със 70,83% в долари

Типични портфейли, които разработих за спестовни програми и които се състоят от чуждестранни взаимни фондове, бяха показани през 2016 г. следната доходност (в долари):

От 7.90% до 9.05% – портфейли с консервативна степен на риск.
От 9,72% до 10,25% - портфейли с умерена степен на риск.
От 10.13% до 11.07% - портфейли с агресивна степен на риск

Доходността на тези портфейли за период от 5 години беше:

4.64% до 6.21% – портфейли с консервативна степен на риск.
От 5,74% до 6,11% - портфейли с умерена степен на риск.
От 6,98% до 7,61% - портфейли с агресивна степен на риск.

Ако темата за чуждестранните инвестиции е наистина подходяща за вас, вероятно ще намерите полезни материалите в безплатния курс на финансовия съветник Елена Красавина (за да получите курса, оставете своя имейл):

*Като щракнете върху бутона „Вземете курс“, вие се съгласявате с обработката.

Последни публикации Теми

КРАСАВИНА и партньори

2008-2019

Категории

Избор на редакторите