Qimmatli qog'ozlar to'g'ri investitsiyalardir. Qimmatli qog'ozlar Qimmatli qog'ozlarga investitsiyalar turlari
Qimmatli qog'ozlarga investitsiyalar- barqaror passiv daromadni ta'minlash uchun ajoyib imkoniyat zamonaviy sharoitlar oddiy odamlar uchun bepul kirish.
Xavfsizlik maxsus hisoblanadi huquqiy hujjat, bu egasini muayyan mulk bilan ta'minlaydi va moliyaviy huquqlar. Bunday hujjatlar to'lov yoki kredit vositasi sifatida harakat qilishi mumkin.
Masalan, obligatsiya ssuda shartnomasining bir turi hisoblanadi va egasiga belgilangan muddat ichida o'z mablag'larini va foizlarni qaytarib olish huquqini beradi. Va bu erda aktsiya qimmatli qog'ozdir, bu sizga kompaniyaning mulkini talab qilish va dividendlar olish imkonini beradi. Bank cheki egasiga istalgan vaqtda bankdan mablag'ni qaytarishni talab qilish huquqini beradi.
Qimmatli qog'ozlarning qanday turlari mavjud?
Yuqorida aytib o'tilganidek, qimmatli qog'ozlar berishi mumkin dividendlarni qaytarish yoki to'lash huquqi korxona foydasidan, uning mulkidan. Qimmatli qog'ozlar turidan qat'i nazar, investorlar odatda kompaniya ishida ishtirok etish yoki uning bir qismini talab qilish istagi bilan emas, balki faqat pul ishlash maqsadida ularga investitsiya kiritadilar.
Aksiya
Aktsiyalar - bu kompaniyalar yaratilish vaqtida chiqaradigan qimmatli qog'ozlar. ustav kapitali. Aktsiyalar bozorga kiradi va kompaniya ularni pulga almashtiradi. Emitent kapitalga qo'shimcha in'ektsiyalarni oladi, aktsiyador mulkka va foydaning bir qismini oladi.
Qimmatli qog'ozlarga investitsiya qilishni qaerdan boshlash kerak
Qimmatli qog'ozlarga sarmoya kiritishdan oldin, siz hamma narsani yaxshilab o'rganishingiz va o'ylab ko'rishingiz kerak. Dastlab harakat modelini - strategiyani ishlab chiqish tavsiya etiladi, unga muvofiq investitsiya portfeli shakllantiriladi va muayyan harakatlar amalga oshiriladi.
Strategiyalar juda boshqacha bo'lishi mumkin - ishonchli obligatsiyalarni sotib olish va foydani passiv kutishdan qimmatli qog'ozlar va ularning hosilalari bilan faol savdo qilishgacha.
Investitsiya qilishga tayyorlik quyidagi mezonlar bilan belgilanadi:
- "Qo'shimcha" mablag'larning mavjudligi- yirik xaridlar, xarajatlar bilan bog'liq emas, qarzga olinmagan yoki kreditga olinmagan.
- Ishning mohiyatini tushunish agar butun bozor bo'lmasa, unda qimmatli qog'ozlarning hech bo'lmaganda tanlangan turlari, ularning ish mohiyatining taxminiy ifodasi, iqtisodiyotning tegishli sektori tuzilmasining xususiyatlari va boshqalar.
Professional maslahatchining mavjudligi- maslahat berishga yoki investitsiya portfelini shakllantirishga va uni to'liq boshqarishga tayyor bo'lgan tajribali investor.- Tavakkal qilishga tayyorlik- kamroq yoki ko'proq, lekin ular doimo mavjud. Ularni minimallashtirish uchun barcha mablag'larni investitsiya qilish va tanlash tavsiya etiladi turli xil turlari qimmatli qog'ozlar, iqtisodiyot tarmoqlari, risklarni diversifikatsiya qilish imkoniyatiga ega bo'lish uchun.
- Investitsion maqsadlarni aniqlash- Nima uchun qog'ozlar sotib olinadi?
- Qisqa muddatli va uzoq muddatli turlar qimmatli qog'ozlar nafaqat muddat oxirida daromad olish va bozordagi o'zgarishlarga moslashuvchan munosabatda bo'lish uchun.
Agar fond bozoriga sarmoya kiritilsa kapitalni saqlash va inflyatsiyadan himoya qilish, keyin ular eng ishonchli va bilan bo'ladi minimal foyda. Bo'lishi mumkin davlat aktsiyalari va minimal bilim talab qiladigan obligatsiyalar.
Agar investor qimmatli qog'ozlar bilan savdo qilishni va katta daromad olishni xohlasa, portfelni boshqarishni professionalga topshirish yoki buni mustaqil ravishda hal qilish yaxshiroqdir.
Qimmatli qog'ozlarga investitsiya qilishning asosiy strategiyalari:
- Konservativ - eng kam xavf bilan barqaror, unchalik yuqori bo'lmagan daromad olish imkoniyati. Depozitlar uchun yuqori likvidli, ishonchli qimmatli qog'ozlar tanlanadi - iqtisodiyotning joriy tarmoqlaridagi eng yirik kompaniyalarning aktsiyalari, davlat obligatsiyalari va boshqalar. Tizim yangi boshlanuvchilar uchun ideal.
- Optimal - prognoz muvaffaqiyatsiz bo'lgan taqdirda yaxshi foyda va sezilarli risklarga ega bo'lgan o'rtacha riskli kompaniyalarga investitsiya qilish.
- Agressiv - eng xavfli tarmoqlarga investitsiyalar (yosh, rivojlanayotgan kompaniyalar, turli xil turlari startaplar), agar muvaffaqiyatli bo'lsa, yuqori xavf va katta foyda bilan. Faqat professionallar uchun javob beradi.
Mumkin bo'lgan xavflar
Xatarlar mavjud tizimli va diversifikatsiyalangan. Birinchi guruhga inflyatsiya, qonunchilikdagi o'zgarishlar, siyosiy vaziyat, foiz stavkalarining ko'tarilishi va milliy va global miqyosdagi sabablar bilan bog'liq boshqa omillar kiradi.
Diversifikatsion risklar ma'lum bir qimmatli qog'ozning xususiyatlarini taklif qilish - noto'g'ri turi, o'z vaqtida sotib olinmaganligi, bozorda past likvidlik, kredit va qo'ng'iroq risklari, kompaniyaning bankrot bo'lish xavfi, tizimning nosozliklari va boshqalar.
Xatarlarni minimallashtirish:
- Tanlangan qimmatli qog'ozning bozor kursidagi o'zgarishlar dinamikasini to'liq tahlil qilish.
- Sotib olishdan bosh tortish yomon o'rganilgan qimmatli qog'ozlar, shubhali kompaniyalarning aktivlari.
- Miqdorlarni sarflamang, uning yo'qolishi odamning boyligi yoki investitsiya portfeliga jiddiy zarba bo'ladi.
- Maksimal portfelingizni diversifikatsiya qiling qimmatli qog'ozlar har xil turlari, muddatlari.
- Reklamaga ishonmang, faqat faktlar, statistika, tahlillarga asoslangan bo'lishi.
Qimmatli qog'ozlarga investitsiyalar- turli xil investitsiya portfelini shakllantirish, foydali aktivlarga investitsiya qilish va moslashuvchan javob berish qobiliyatini hisobga olgan holda kapitalni saqlash va ko'paytirish uchun ajoyib imkoniyat. joriy o'zgarishlar Bozorda.
- Bu Forexga kirish huquqiga ega Shveytsariya banki! 18 000 $Ammo biz hamma narsani yopiq guruhda, aniqrog'i, muhokama qilamiz maxfiy Forex forumi ! U erda ko'plab treyderlar, moliyaviy bloggerlar, brokerlar va yangi boshlanuvchilar bor! Keling, nima ishlaydi va nima yo'qligini muhokama qilaylik! Bizga qo'shiling, qancha ko'p bo'lsak, shunchalik oson! Shaxsiy daromad misoliga qarang
Qimmatli qog'oz mulkka yoki qarzga bo'lgan huquqlarning mavjudligini ko'rsatadi. Har holda, xavfsizlik ma'lum daromad olish imkoniyatini beradi. Har bir qimmatli qog'ozning nominal qiymati va bozor qiymati mavjud. Nominal qiymat hujjatda ko'rsatilgan va bozor qiymati ma'lum dinamikaga ega. Qimmatli qog'ozlar bozori ko'pincha fond bozori deb ataladi. Ushbu qimmatli qog'ozlarning aksariyati bilan operatsiyalar maxsus birjalarda amalga oshiriladi.
Qimmatli qog'ozlarning qanday turlari mavjud?
Aksiya
Bunday qimmatli qog'oz ma'lum bir aksiyadorlik jamiyatining kapitaliga hissa qo'shganligidan dalolat beradi. Aksiya egasi dividendlar olish, ayrim hollarda esa boshqaruvda ishtirok etish huquqiga ega. Ikkinchi holda, nazorat paketiga egalik qilish kerak. Aktsiyalar oddiy va imtiyozli bo'linadi. Ikkinchisi dividendlar olishda ustunlik beradi. Oddiy aktsiyalar uchun esa, ba'zi hollarda dividendlar umuman bo'lmasligi mumkin, chunki har bir narsaning o'z xavfi bor. Aktsiyalarni sotib olish va sotish, birinchi navbatda, kompaniyalarning o'zlari uchun foydalidir, chunki bu ishlab chiqarish jarayonini ta'minlaydi. Ammo birja savdosi oddiy investorlar orasida ham mashhur, chunki u kelajakda yaxshi daromad keltirishi mumkin.
Obligatsiyalar
Bunday qimmatli qog'ozlar qarzlarning mavjudligini ko'rsatadi. Obligatsiya egasi kompensatsiya olish huquqiga ega nominal qiymat va qarzdor unga berilgan ssudadan foydalangan vaqt davomida to'plangan foizlar. Davlat zayomlari alohida maqomga ega. Ikkinchisi pul mablag'larini olishni kafolatlaydi, ammo siz ulardan ko'p narsani siqib chiqara olmaysiz. Investorlarni korporativ obligatsiyalar ko'proq qiziqtiradi.
Veksellar
Veksellar kreditdan foydalanuvchini to'lashga majbur qiladi pul mablag'lari belgilangan muddat ichida. Qimmatli qog'ozlarga investitsiya qilish ham ular bilan bog'liq. Foizli veksellarni investorlar juda oson sotib olishadi. Ammo bunday qimmatli qog'ozlar birjada ko'rsatilmagan, chunki ular qog'ozda aniq hujjatlashtirilgan bo'lishi kerak. 
Boshqa qimmatli qog'ozlar
Boshqa qog'ozlar qatorida quyida sanab o'tilganlarni ta'kidlash kerak.
- Bankda ma'lum miqdordagi mablag'lar mavjudligini ko'rsatadigan bank sertifikatlari.
- Depozitariy tilxatlari xorijiy emitentning qimmatli qog'ozlariga egalik huquqini tasdiqlash uchun zarur.
- Qimmat baho qog'ozlar davlatlar (yoki hukumat), ular nafaqat obligatsiyalarni, balki oltin sertifikatlari bilan cheklarni, shuningdek, g'azna veksellarini ham o'z ichiga oladi.
Xususiylashtirish cheklari (yoki vaucherlar).
Variantlar kabi lotinlar ham mavjud. Bunday qimmatli qog'ozlar asosiy aktivning qiymati o'zgarganda yuzaga keladigan shartnomalardir. Ko'proq ma'lumot uchun oddiy tilda bu shuni anglatadiki, bunday qimmatli qog'ozlar amal qilish muddatiga ega va ma'lum bir sanada sotib olinadi, yuqorida sanab o'tilgan qimmatli qog'ozlar esa abadiydir. Opsion sizga hozir qo‘yilgan mablag‘lar evaziga kelajakda ma’lum miqdordagi aktivni sotib olish imkoniyatini beradi. Opsion savdosi juda mashhur. Bundan tashqari, variantlar o'rtasidagi farq shundaki, ularning ba'zilari uchun shartlar kelishilgan sanadan oldin bajarilishi mumkin, boshqalari uchun esa - aniq o'z vaqtida.
Fyucherslar ham bor. Yaqinda Bitcoin fyucherslarini sotib olish bilan bog'liq janjal chiqdi. Natijada, Bitcoin juda tushib ketdi va endi kamroq mashhur. Fyuchers sizni ma'lum bir muddat ichida belgilangan narxda aktiv sotib olishga majbur qiladi.
Ruxsat etilgan daromadli qimmatli qog'ozlar
Bunday qimmatli qog'ozlar ularni sotishdan olinadigan foydaning qat'iy ko'rsatilganligi bilan ajralib turadi. Bunday qimmatli qog'ozlar foizli veksellarni, aktsiyalar va boshqalarni o'z ichiga olmaydi. Davlat obligatsiyasi va oddiy veksel bu toifaga yaxshi kiradi. 
Qimmatli qog'ozlarga investitsiya qilishni qaerdan boshlash kerak
Birinchidan, fundamental tahlil tamoyillarini tushunib oling. Past rentabelli, ammo juda ishonchli qimmatli qog'ozlar mavjudligini unutmang (masalan davlat obligatsiyalari), va variantlar va fyucherslar mavjud bo'lib, siz ulardan katta foyda olishingiz yoki hech narsa olmaysiz.
Qimmatli qog'ozlarga investitsiya qilishning maqsadlari va strategiyalari
Agar siz tavakkal qilishdan qo'rqmasangiz va diqqatingizni... katta miqdorda- keyin hosilaviy qimmatli qog'ozlarni sotib oling va agar siz asta-sekin kichik daromad olishni istasangiz, obligatsiyalar va bank depozitlari sizga mos keladi. Investitsion strategiyani tanlashdan oldin, o'zingizni baholang moliyaviy imkoniyatlar. Siz o'zingizning kapitalingizning 100 foizini xavfli investitsiyalarga sarflamasligingiz kerak, chunki siz katta yutuq va barcha pullaringizni yo'qotishingiz mumkin. Kapitalni teng taqsimlang. Korporativ obligatsiyalar va korxonalar aktsiyalari investitsiya qilishning oltin o'rtacha hisoblanadi, chunki ular foyda va riskning teng nisbatiga ega.
Qanday qilib pul investitsiya qilish kerak
Buning uchun siz mablag'larni o'zingiz investitsiya qilishingiz yoki ularni treyderlarga topshirishingiz mumkin. Savdogarlar orasida: o'zaro investitsiya fondlari, bilan shartnoma tuzish investitsiya loyihalari Va ishonchli boshqaruv banklar. Esda tutingki, agar siz o'z mablag'ingizni professionallarga ishonib topshirsangiz, sizdan tegishli komissiya olinadi. Bundan tashqari, diqqat bilan treyderni tanlashga arziydi, chunki Yaqinda Pul ishlashni taklif qilgan firibgarlar soni ko'p. Agar siz o'zingiz savdo qilishni istasangiz, sizga broker kerak bo'ladi. Broker sizni savdo maydonchasi bilan ta'minlaydi va qattiq moliyaviy hisobotlarni yuritadi. Broker xizmatlarini e'tiborsiz qoldirmaslik kerak, chunki ularning xarajatlari savdodan olingan foyda bilan solishtirganda unchalik jiddiy emas. Yangi boshlanuvchilar uchun qimmatli qog'ozlarga sarmoya kiritish ishonchli treyderlarga ishonishni o'z ichiga oladi.
Investitsion daromadlar va qimmatli qog'ozlarning afzalliklari
Qimmatli qog'ozlarning afzalligi shundaki, ularni sotish orqali siz asosan havodan pul ishlab olasiz. Qimmatli qog'ozlar sotib olinishi va qayta sotilishi mumkin bo'lgan bir xil tovarlardir. Faqatgina farq shundaki, qimmatli qog'ozlardan olinadigan foyda juda katta bo'lishi mumkin, lekin u umuman bo'lmasligi mumkin. Eng xavfli qimmatli qog'ozlardan olinadigan foyda bir necha yuz foiz bo'lishi mumkin.
Mumkin bo'lgan xavflar
Xatarlarni har doim hisobga olish kerak. Misol uchun, Bitcoin fyucherslarini sotib olib, investorlar kelajakda uning ko'tarilishidan katta foyda olishni rejalashtirishgan. Ammo oxir-oqibat, fyucherslarning ishga tushirilishi kriptovalyutaning keskin qulashiga olib keldi, bu yaqin kelajakda barqarorlashishi dargumon. Xatarlar har xil bo'lishi mumkin. Masalan, siz aktsiyalarini sotib olgan kompaniya bankrot bo'lishi mumkin. Ko'pincha bunday xavflarni oldindan aytish qiyin, ammo bozorni sinchkovlik bilan tahlil qilish va yaqin kelajakda nima rivojlanishi mumkinligini tushunish kerak.
Do'stlar, salom!
Investitsiyalar nima ekanligini bilasizmi? Bank depoziti, ko'chmas mulk, o'z yoki birovning biznesi, qimmatli qog'ozlar - bularning barchasi investitsiya ob'ektlari.
Biroq, men bu turli xil moliyaviy vositalardan aniq tanlayman qimmatli qog'ozlarga investitsiyalar. Lekin nima uchun?
Men ushbu savolga maqolada javob berishga harakat qilaman, lekin birinchi navbatda ushbu masala bo'yicha sizning fikringizni bilmoqchiman ... qaysi investitsiya ob'ektlarini afzal ko'rasiz? Izohlarda men bilan baham ko'ring, o'qish juda qiziq :)
Xo'sh, siz yozayotganingizda, men hikoyamni boshlayman ...
Investitsiya nima?
Bu savolga javob berish uchun mashhur amerikalik iqtisodchi, Nobel mukofoti sovrindori Uilyam Sharpning so‘zlariga murojaat qilaylik:
Invest- kelajakda kattaroq miqdorni olish uchun bugun pul bilan xayrlashishni anglatadi.
Ko'rib turganingizdek, bu biroz "qorinli" ta'rif bo'lib, unga asoslanib, aniq nima nazarda tutilgani aniq emas. Ya'ni, investitsiyalar kreditlash, chayqovchilik, tovarlarni keyinchalik sotish maqsadida sotib olishmi yoki boshqa narsami?
Bu mutlaqo aniq emas. Shunday qilib, keling, yana bir narsaga murojaat qilaylik aniq ta'rif investitsiyalar.
Men tayyorlagan ikkinchi ta'rif Benjamin Grexem tomonidan (ba'zi ruscha talqinlarda Graham), unda o'qiydi:
Grahamning ta'rifi aniqroq bo'lsa ham, menda hali ham savol bor:
OK, men foydalangan ma'lumotlarga asoslanib texnik ko'rsatkichlar(ya'ni o'ylab), bugun men IBM aktsiyalarini ertaga sotish uchun sotib olaman. Ushbu operatsiyani qanday tavsiflash mumkin? Bu sarmoyami yoki chayqovmi? Fikrlaringizni izohlarda yozing :)
Yoki boshqa misol: Men IBM aktsiyalarini keyinroq sotish maqsadida ularni 3 yil ushlab turish uchun sotib olaman. Nima bu? Investitsiyalarmi yoki chayqovchilikmi?
Grem juda qiziq tushunchani qo'shdi, uning mohiyati shundan iboratki, biz tugmachani o'ylamay bosamiz sotib olish yoki sotish Bu spekülasyon, lekin agar biz buni o'ylab qilsak, bu sarmoyadir.
Biroq, mening fikrimcha, bu ta'rif faqat qisman investitsiya jarayonini tavsiflaydi. Shunday qilib, keling, investitsiyalarni boshqa operatsiyalardan ajratib turadigan asosiy omillarni ko'rib chiqaylik.
Men sizning investitsiya maqsadlaringiz haqida, shuningdek, siz foydalanishni rejalashtirgan vositalarning asoslarini, sizga taqdim etilayotgan xizmatlar turlarini va sizning qonuniy huquqlar. Ammo keling, hamma narsa haqida tartibda gaplashaylik :)
Investitsion maqsadlar
Maqsad: "Men bozorga kelib, maksimal daromad olishni xohlayman" bo'lmasligi kerak, chunki agar siz bozorga mumkin bo'lgan eng katta daromadni olish umidida kelsangiz, unda siz bu bozorni hech narsasiz tark etasiz.
Maqsad hayotda erishmoqchi bo'lgan narsangiz. Masalan, men shahar markazidan katta kvartira sotib olmoqchiman. Bunday maqsad aniq va investitsiyalar doirasiga kirmaydi.
Maqsad quyidagicha bo'lishi kerak:
- Maxsus va aniq belgilangan. Maqsadingiz suzishni boshlashi bilan portfelingiz dastlab unga mo'ljallangan maqsadlarga erishishni to'xtatadi. Aksariyat hollarda investitsiyalar kichikdan kattaga bosqichma-bosqich amalga oshiriladi.Zudlik bilan sarmoya kirita oladigan investorni topish qiyin. katta summa pulni u yoki bu aktivga aylantiradi. Shunday qilib, agar investitsiya maqsadi vaqt o'tishi bilan o'zgarsa, portfel yanada xavfli bo'ladi. Va har qanday professional investor xavflarni boshqarish deyarli mumkin emasligini biladi.
- Hisoblash mumkin. Maqsad matematik tarzda ifodalanishi kerak. Ya'ni, hisoblash nuqtai nazaridan oyga uchish deyarli mumkin emas. Nima demoqchi ekanligimni bilasizmi? Boshqacha qilib aytganda, ob'ektiv aql bovar qilmaydigan maqsadlarga erishishning ma'nosi yo'q.
- Vaqt davri bilan cheklangan. Investitsiya - bu A nuqtadan B nuqtagacha bo'lgan sayohat. O'zingizni savol bilan o'ylab toping: "investitsiyalardan voz kechish va munosib pensiya olish uchun qancha vaqt kerak bo'ladi?"
- Muqobil yo'l orqali erishish mumkin. Maqsadlarga erishishning eng oddiy muqobili bu jamg'arma yoki bankka depozit qo'yishdir. Biroq, omonatning o'zi investitsiya variantidir :)
Investitsion ob'ektlar
Investitsion ob'ektlar (aktivlar)- bular erishish mumkin bo'lgan vositalardir moliyaviy maqsadlar. Men sizning investitsiya portfelingiz uchun aktivlarni aynan shu g'oyaga ko'ra tanlashni taklif qilaman. Xo'sh, u erda eng keng tarqalgan investitsiyalar nima?
- Bank depoziti. Ushbu ob'ektni tushunish va ishlatish oson. U bilan qanday ishlashni hamma yaxshi biladi (va agar bilmasangiz, istalgan bankning veb-saytiga o'ting va shartlarni o'qing). Bank depoziti rentabellik va to'lov muddatiga ega, ammo biz biroz keyinroq nozikliklar haqida gaplashamiz.
- Ko'chmas mulk. Bu erda ham hamma narsa juda aniq: g'ishtlar va bor kvadrat metr. Ushbu g'isht va kvadrat metrlar narxi oshishi (yoki hech bo'lmaganda unchalik tushmasligi) umidida pul tikamiz. Va agar ertaga hamma narsa va hamma narsaning oxiri kelsa, hech bo'lmaganda bizda g'isht qoladi :)
- O'z biznesi. O'z biznesingizga sarmoya kiritish mashhurligi bizga G'arbdan kelgan. Aynan shu investitsiya ob'ekti ko'plab xorijiy mualliflar tomon intilmoqda. Biroq, bizning haqiqatimizda, men bu pulni investitsiya qilishning eng mos usuli emasligiga ishonaman. Buni birozdan keyin isbotlayman.
- Boshqa odamlarning loyihalarini to'g'ridan-to'g'ri moliyalashtirish. Albatta, bu siz bilan sodir bo'lgan, agar do'stlaringiz yoki tanishlaringiz sizga biron bir loyihaga (obyektga) pul sarflashni taklif qilishgan, chunki ularda pul yo'q edi. Ushbu turdagi hamkorlik to'g'ridan-to'g'ri investitsiyalar deb ham ataladi (MChJ aktsiyalari, kreditlar va boshqalar sifatida rasmiylashtirilishi mumkin).
- Qimmat baho qog'ozlar. Menimcha, ular xususiy investorlar uchun eng mos keladi va endi nima uchun men tushuntiraman.
Investitsiyalarni baholash
Investitsiyalarni baholashning turli usullari mavjud. Men beshta asosiy mezondan foydalanishni taklif qilaman:
- Kutilayotgan daromad (P). Vaqtimiz va kuchimizni nimaga sarflayotganimizni tushunish rentabellikka olib keladi. Chiqishda rentabellik maqsadga erishishga aylanadi.
- Egalik/operatsiya/konyunktura xavfi (P). Qimmatli qog'ozlar o'zgaruvchanlikka ega, ya'ni. ularning narxi doimiy ravishda o'zgarib turadi. Sizning biznesingizda soliq tizimi doimiy ravishda o'zgarishi mumkin. Va ko'chmas mulk bozoridagi vaziyat (talab) haqida nima deyishimiz mumkin?
- Umumiy yo'qotish xavfi (D). Juda muhim xavf. Qimmatli qog'ozlar bo'lsa, bu defolt xavfi, biznesda esa bu asosiy (yoki qarzga olingan) investitsiyalarni yo'qotishdir.
- Kapital zichligi (K). Ko'rinib turibdiki, ko'p turdagi investitsiyalar ma'lum miqdordagi kapitalni talab qiladi. Kapital talablari qanchalik katta bo'lsa, defolt va ushlab turish shartlari xavfini kamaytirish shunchalik qiyin bo'ladi.
- Likvidlik (L). Hayotda turli holatlar mavjud va, albatta, har bir kishi ma'lum bir tezlikda aktivni sotib olishni yoki sotishni xohlaydi. Aktiv qanchalik kam likvid bo'lsa, darhol sotish uchun chegirma shunchalik ko'p bo'ladi. Shuning uchun likvidlik aktivning qiymatiga bevosita ta'sir qiladi.
- N - past
- C - o'rta
- B - yuqori
- OB - juda yuqori
Yuqorida men investitsiya ob'ektlarini baholash uchun jadvalni taqdim etaman, ulardan kuchli va zaif tomonlari u yoki bu ob'ekt.
Masalan, bank depoziti past rentabellikka ega, ammo boshqa parametrlar juda yaxshi :)
Bozor va defolt risklari past. Bundan tashqari, bank hisobini ochish uchun ko'p pulga ega bo'lishingiz shart emas (kapital zichligi past). Pulni istalgan vaqtda olish mumkin (yaxshi likvidlik), ammo hisob-kitoblar faqat hisobot davri uchun to'lanadi.
Ko'chmas mulk bu yaxshi aktiv, lekin uning asosiy muammosi yuqori kapital zichligidir. Sotib olish imkoniyati yaxshi ob'ekt past narxda juda kichik.
Keling, ko'chmas mulkka sarmoya kiritishning ijobiy va salbiy tomonlarini ko'rib chiqaylik...
Ishonamanki, agar siz 1 ta ko'chmas mulk (kvartira, uy, shaharcha va boshqalar) sotib olsangiz, bu sarmoya emas. Bu xuddi bitta aksiyani sotib olib, uning narxi 10 barobar oshishini kutgandek.
Ko'chmas mulk portfelini qandaydir tarzda diversifikatsiya qilish uchun u kamida 10 xil ob'ektdan iborat bo'lishi kerak. Bunday holda, turli xil bo'lishi maqsadga muvofiqdir, ya'ni. agar siz bitta binoda 10 ta kvartira sotib olgan bo'lsangiz, bu investitsiya emasligini o'ylab ko'ring.
Turli binolarda, hududlarda va 10 ta xonadon yaxshiroq shaharlar- bu allaqachon investitsiya kabi ko'rinadi. Gap shundaki, ko'chmas mulkni tanlash investitsiya portfelingiz uchun aktsiyalarni tanlash kabi san'atdir.
Ammo yana kapital zichligi hamma narsani buzadi! o'rtacha xarajat ikki xonali kvartira Moskvada - 10 million rubl. Shuning uchun portfelingizni diversifikatsiya qilish uchun sizga 100 million rubl kerak bo'ladi.
Agar sizda atigi 20 million bo'lsa, unda hech qanday diversifikatsiya haqida gap bo'lishi mumkin emas. Shuning uchun, agar siz so'rasangiz: ko'chmas mulkka sarmoya kiritishni qaerdan boshlash kerak, unda... mening javobim juda oddiy - yuz million rubldan :)
Misol uchun, siz sotib olgan kvartiralarning biri 10% ga, ikkinchisi esa 0% ga oshdi. Portfelning umumiy o'sishi 5% ni tashkil qiladi. Xo'sh, bu kimni qiziqtirishi mumkin, agar biz bank depozitida ham yiliga 7-9% olishimiz mumkin bo'lsa? Bundan tashqari, ko'chmas mulkda biz uy-joy kommunal xizmatlarini, soliqlarni to'lashimiz kerak, shuningdek, vijdonsiz ijarachilardan azob chekishimiz kerak...
Biroq, investitsiya ob'ekti sifatida ko'chmas mulkning katta afzalligini ta'kidlash kerak: defolt (yo'qotish) xavfi juda past.
OK, nima haqida bevosita moliyalashtirish? Bu erda biz odatda o'rtacha daromadga egamiz, ammo sukut bo'yicha va bozor tavakkalchiligi grafiklardan tashqarida. Kapitalning zichligi o'rtacha, chunki hech kim sizga, taxminan, birovning biznesiga kirish uchun 1000 rublni taklif qilmaydi.
Likvidlik past, chunki biznesda ko'p narsa menejerga (biznes tashabbuskoriga) bog'liq. Biznes kichikdan o'rtaga o'sguncha hamma narsa tashabbuskorga bog'liq bo'ladi.
Lekin hissa qimmat baho qog'ozlar bir xil biznes yoki ko'chmas mulkdan farqli o'laroq, tavakkalchilik va rentabellik masalasiga yanada moslashuvchan yondashish, shuningdek, turli xil investitsiya variantlarini yaratish imkonini beradi.
Qimmatli qog'ozlardan tashkil topgan portfelning o'ziga xos xususiyati past yoki o'rtacha defolt xavfi, past bozor xavfi, past kapital zichligi va yuqori likvidlikdir.
Xavfli portfellar masalan, xuddi shu Uorren Baffetning portfeli kabi, men uning barcha ishlashiga qaramay, xavfli deb hisoblayman. Shuni ta'kidlashni istardimki, Baffet investitsiya biznesini qurgan.
Albatta, bunday portfellarning rentabelligi yuqori bo'lishi mumkin, ammo har qanday vaqtda emitentlardan biri defoltga tushib qolishi mumkin. Bundan tashqari, Baffet portfeli juda yuqori volatillikka ega (SP500 dan ortiq).
Yuqori kapital talablari va unchalik yaxshi bo'lmagan likvidlik bunday portfellarda kam uchraydi. Chunki ko‘pchilik daromad keltiruvchi qimmatli qog‘ozlar 2-3 darajali qimmatli qog‘ozlar bo‘lib, ular yaxshi likvidli bo‘lishi dargumon.
IN faol spekulyatsiya(savdoga sarmoya kiritish) investorlar yuqori daromad olish uchun keladi. Savdoning afzalliklari past kapital zichligi va yuqori likvidlikni o'z ichiga oladi. Ammo minuslar - o'zgaruvchanlik va defolt xavfi.
Shuning uchun men investitsiya ob'ektlari sifatida bank depozitlari, ko'chmas mulk va qimmatli qog'ozlarni tanlayman.
Har qanday investitsiya xavfi
Keling, har qanday investitsiyada mavjud bo'lgan xavflar haqida gapiraylik.
- Investitsiya summasining to'liq yoki qisman qaytarilmasligi. Gap shundaki, barcha risklarni hisoblash mumkin emas, shuning uchun shartli ravishda hisoblab bo'lmaydigan va hisoblab bo'lmaydigan risklar borligini aytaylik.Masalan, defolt xavfi (investor uchun eng yomon xavf) to'liq hisoblanmaydi va ba'zi hollarda biz. ma'lum bir ehtimollik bilan uni bashorat qilishi mumkin (xuddi shu obligatsiyalar uchun). Ammo biznesda defolt - mulkni yo'q qilish, biznesni tortib olish yoki bosqinchilar tomonidan egallab olish.
- Daromadlilikning o'zgarishi. Bu hisoblash mumkin bo'lgan va eng tushunarli xavf. Rentabellikka foiz stavkalari, talab va taklif, biznes sharoitlari, soliqlar va boshqalar ta'sir ko'rsatishi mumkin.
- Ikkilamchi bozor sharoitlari. Ya'ni, ma'lum bir lahzada siz u yoki bu mahsulot/xizmat/aktivni sotmoqchi bo'lishingiz, lekin vaziyat sizning foydangizga hal bo'lmasligi (o'zgaruvchanlik effekti) xavfi.
- Sotish paytida likvidlik. Sizningcha, sizning investitsiya siyosatingizga mos kelmaydigan aktivni zudlik bilan sotish juda muhimdir.
Bugun biz defolt xavfi haqida to'xtalmaymiz, chunki ko'p hollarda bu behisob xavf hisoblanadi. Ammo biz rentabellik, likvidlik va bozor sharoitlarining o'zgarishi haqida gapiramiz.
Kutilayotgan daromad va xavf
Aktivdan kutilayotgan daromad (matematik kutilma):
Aktiv riski (variatsiya va standart og'ish):
Formulalar umumiy shaklda berilgan, ammo ularning mohiyati nimada? Bir misol bilan tushuntiraman :)
Faraz qilaylik, siz va men o'q uzilgan quroldan o'q uzyapmiz. Biroq, ba'zi sabablarga ko'ra, barcha tortishish bir nuqtaga tushmaydi. Bu matematik kutish, ya'ni. otishni o'rganish.
Kutish to'shagi - bu tortishish natijalari to'planadigan joy. Dispersiya matematik tarzda kutish atrofida qolgan xitlarning tarqalishini aks ettiradi. Bu ko'plab sohalarga tegishli bo'lgan juda yaxshi tushunchadir.
Agar biz qimmatli qog'ozlar haqida gapiradigan bo'lsak, unda biz kutilgan daromad va natijalarning ma'lum tarqalishiga egamiz. Misol uchun, biz yiliga 7% olishni kutmoqdamiz, lekin obligatsiyalar qiymatidagi o'zgarishlar 6% yoki 8% (foiz stavkalari va ta'sir muddati) daromad keltirishi mumkinligini bilamiz.
Bunday holda: mat kutish - 7%, dispersiya (o'zgaruvchanlik) - 1%. Bu fakt investitsiya samaradorligini eng yaxshi tavsiflaydi, ya'ni. Biz ma'lum bir ehtimollik bilan sarmoyaning yuqori va pastki chegaralarini bilamiz.
Qaytish/xavf
Masalan, ikkita indeksni olaylik (100 oy uchun hisob-kitoblar):
- Yiliga 17% rentabellik va 30% xavf bilan MICEX
- 11% daromadli va yillik 4% tavakkal bilan CBONDS
Ko'rib turganingizdek, CBONDS (obligatsiyalar) pastroq daromadni ko'rsatadi, ammo xavflar deyarli neytrallanadi. MICEX indeksi (MICEX) haqida ham shunday deyish mumkin emas - xavf daromaddan ancha yuqori.
Depozit xatosi
Endi depozitlar haqida gapiraylik. Muntazam bank depozitlari bilan qanday muammo bor? Nima deb o'ylaysiz? Fikringizni qoldiring :)
Odamlar har kuni omonat bo'yicha foizlar yig'iladi, deb o'ylashga odatlangan. Asosan, nuqtai nazardan buxgalteriya hisobi bu sodir bo'ladi, ya'ni. agar siz tizimni boshqaradigan kompaniya bo'lsangiz soliq hisobi, keyin to'g'ridan-to'g'ri hisob-kitob quyidagicha ko'rinadi (depozitning nazariy tasviri qatoriga qarang):
Biroq, aslida depozit bunday ko'rinmaydi, chunki barcha omonatlarning 95-99% uchun shaxslar bosqichli strukturani ifodalaydi. Bu shunday bo'ladi: bugun siz 365 kun davomida 1 000 000 rubl sarmoya kiritdingiz va foizlarni faqat 366-kuni olishingiz mumkin.
Ya'ni, bu muhim emas stavka foizi, savol boshqacha: agar siz ushbu omonatni 366-kungacha saqlamasangiz va uni muddatidan oldin olib qo'ymoqchi bo'lsangiz, sizga faqat qarzning tanasi qaytariladi.
Agar biz omonatga shu tarzda qarasak, u bizga qadamlarni eslatadi (2 yil davomida). Va agar bizda bunday qadam bo'lsa, bu o'zgaruvchanlik xavfi paydo bo'lganligini anglatadi.
Chunki bizda faqat yil oxirida qandaydir hisob-kitoblar (to'lov%) bo'lishi haqiqat paydo bo'ldi, ya'ni bizda doimiy va bir xil hisob-kitob yo'q. Bunday holda, bir xil dispersiyalarning o'sishi nolga teng emas.
Agar biz, masalan, ikki yillik depozit va bir xil muddatga ega OFZ obligatsiyasini (federal kredit obligatsiyasi) oladigan bo'lsak, xavf qanday o'zgarishini ko'ramiz:
Aytgancha, buni kam odam tushunadi, lekin agar sizning obligatsiya qisqa bo'lsa va omonat olinganiga yaqin bo'lsa, unda investitsiya xavfi u bir xil depozitga qaraganda kamroq xavfga ega.
Bu juda qiziq narsa :) Bu butunlay matematik va uni o'zingiz hisoblashingiz va tekshirishingiz mumkin.
Ammo, afsuski, bu har doim ham shunday emas... chunki vaqt o'tishi bilan depozit qancha katta bo'lsa, obligatsiyaning investitsiya xavfi shunchalik yuqori bo'ladi. Ammo agar biz uzoqroq depozit olsak, uning muddati uzoqroq bo'ladi.
Davomiyligi to'lovlar muddati bo'lib, bu obligatsiya qanday harakat qilishiga ta'sir qiladi. Aslida, bu juda muhim tushunchadir, shuning uchun obligatsiya va depozitni teng muddatga solishtirishga arziydi.
Aks holda, bu adekvat bo'lmagan taqqoslash bo'ladi :) Bu holda, omonatning bu xususiyatini bilish, depozitni kamroq xavfli sarmoya deb aytish mumkin emas.
Bundan tashqari, men sizning e'tiboringizni OFZda sukut bo'lsa, depozitga pul to'lash ehtimoli OFZga qaraganda bir necha baravar past ekanligiga qaratmoqchiman.
Bu shunday bo'lganligi sababli sodir bo'ladi bank tizimi OFZlarda ham bunga arziydi va u davlat obligatsiyalari bilan to'ldirilgan, garchi men xohlamasam ham :)
OFZga qarshi depozit. Nimasi yaxshiroq?
OFZ kabi vositaga murojaat qilganingizda, siz etuklik uchun hosilni hisoblashingiz kerak. Bu juda murakkab narsa, ammo gap shundaki, olingan kuponlar, asosan foizlar (depozitdagi kabi) siz har doim bir xil obligatsiyaga qayta investitsiya qilasiz.
Bu ta'sirga erishadi murakkab foiz. Omonat bilan ham xuddi shunday qilish mumkin - foizlaringizni olganingizdan so'ng, pulni qaytarib olmang, balki yana investitsiya qiling va yangi darajani kuting.
Grafikda tarixiy kotirovkalar - ma'lumotlarga asoslangan hisob-kitoblar bilan sarmoya ko'rsatilgan kupon daromadi Va depozit stavkalari 2015 - 2018 yillar davomida Markaziy bank tomonidan taqdim etilgan.
Agar biz 2018 yil yanvar oyida muddati tugagan federal kredit obligatsiyasini oladigan bo'lsak, obligatsiya xuddi shu vaqt ichida depozitga qaraganda yuqori daromad keltirganini ko'ramiz.
Biroq, obligatsiyalar soliqqa tortilishini unutmasligimiz kerak. Agar siz obligatsiya tanasini nominalda sotilganidan ko'proqqa sotib olgan bo'lsangiz, to'lashingiz kerak bo'lgan soliq deltasi bo'ladi. Shunga qaramay, agar siz qog'ozni muddatidan oldin sotsangiz.
Ushbu alohida holatda biz taxminan 0,5% deltani ko'ramiz. Nima uchun so'rang? Ha, chunki 2015 yilda siz juda yaxshi rentabellikga ega OFZlarni sotib olishingiz mumkin edi. 2014 yilda rubl qadrsizlandi, shuning uchun bozorda biroz vahima paydo bo'ldi va federal kredit obligatsiyalari narxi keskin tushib ketdi.
O'sha daqiqa qimmatli qog'ozlarga investitsiya qilish nuqtai nazaridan juda foydali edi. Shu sababli, ko'plab investorlar yaxshi daromadlarni qayd etishga muvaffaq bo'lishdi.
Aniqlik uchun men yana bir bor investitsiya ob'ektlarini taqqoslagan jadvalni beraman:
Eng biri muhim nuqtalar OFZga investitsiyalar - kupon daromadlarini bir xil obligatsiyaga qayta investitsiya qilish. Bunday holda, siz taxmin qilgan rentabellikni 99,9% ehtimol bilan olish imkoniyatiga egasiz.
Bu obligatsiyalarga sarmoya kiritishning asosiy afzalligi. Aksariyat professional investorlar obligatsiyalarni sotib oladigan ushbu ajoyib ta'sir immunizatsiya deb ataladi.
Sizning biznesingizga sarmoya kiritish
O'z biznesingizga sarmoya kiritish juda zo'r, ammo, afsuski, 2016 yilgacha e'lon qilingan statistik ma'lumotlar juda achinarli edi (Aytgancha, hozir ular statistikani nashr etishni butunlay to'xtatdilar).
Ro'yxatga olingan va tugatilgan korxonalarning nisbati shunchaki dahshatli ekanligi ayon bo'ladigan grafik. Ma’lum bo‘lishicha, 100 ta korxonadan 80 tasi faoliyat boshlagan birinchi yilda, 95 tasi ikkinchi yilda yopiladi.
Nega bizga bu ma'lumotlar kerak? Ammo kichik biznesga investitsiyalardan kutilgan daromadni hisoblash uchun. Buning uchun keling, bir misolni ko'rib chiqaylik ...
Faraz qilaylik, siz 1 000 000 rubl boshlang'ich sarmoya bilan biznes ochishga qaror qildingiz. Aslida, bu kichik shaharchada biznes ochish uchun oddiy miqdor.
Bundan tashqari, siz investitsiyalaringizni bir yarim yil ichida qaytarishni kutmoqdasiz, ya'ni. maqsadli daromadingiz 67%.
Yuqoridagi statistik ma'lumotlarga asoslanib, siz biznesning birinchi yilida yuztadan 80 tasida, ikkinchi yilda esa yuztadan 95 tasida muvaffaqiyatsiz bo'lishi mumkinligini tushunasiz. Bundan tashqari, 0% dan 100% gacha bo'lishi mumkin bo'lgan pasayish haqida unutmang.
Endi, ushbu ma'lumotlarga asoslanib, biz bir va ikki yil uchun matematik kutishni (kutilgan daromadni olish ehtimoli) hisoblab chiqamiz.
1 yil davomida:
20/10067% — 80/100100%= — 67%
20/10067% — 80/10050% = — 26%
20/10067% — 80/1000% = 13%
2 yil davomida:
20/10067% — 95/100100%= — 91%
20/10067% — 95/10050%= — 72%
20/10067% — 95/1000%= 3%
Xo'sh, vaziyatning ayanchliligi nimada? Va haqiqat shundaki, ikki yillik omonatni kutish 16% ni tashkil qiladi, sizning biznesingiz esa atigi 3% ni ko'rsatadi. Shuning uchun Rossiyada biznes ochish ruletka o'ynash bilan bir xil :)
Biznesga kirish bir rubl, chiqish esa uchta turadi degan fikr bor. Shunday ekan, o'zingiz baho bering...
Biroq, o'z biznesingizga sarmoya kiritishning ijobiy va salbiy tomonlarini ta'kidlash kerak.
- Bandlik
- Eksponensial o'sish imkoniyati
- Doimiy pul oqimini olish imkoniyati
- Past likvidlik
- Juda yuqori xavflar
- To'liq bandlik
Keling, pulni o'z biznesingizga emas, balki qimmatli qog'ozlarga qo'yganingizda vaziyatni ko'rib chiqaylik. Qimmatli qog'ozlarga investitsiyalar eng qiziqarli hisoblanadi, chunki ular yuqori daromad keltirishi mumkin (Aytgancha, men MICEX indeksidan hisob-kitoblar uchun ma'lumotlarni oldim).
Qimmatli qog'ozlarga sarmoya kiritishning afzalliklari orasida yuqori likvidlik, shuningdek, turli strategiyalarni tanlash (xavfni kamaytirish) mavjud. Va salbiy tomoni - investorning bog'liqligi tashqi manbalar daromad.
Endi tahlil qilaylik Ko'chmas mulk🙂 Masalan, bir xil dastlabki shartlarni olaylik:
Nima uchun ko'chmas mulk eng yaxshi sarmoya emas deb o'ylayman, men allaqachon gapirganman ... bularning barchasi kapital zichligiga bog'liq. Agar biz qimmatli qog'ozlar portfelini shakllantirsak (aktivlarni taqsimlash), biz bir xil daromadga ega bo'lamiz, lekin oddiyroq baholash bilan.
Xulosa
Shunday qilib, biz "nega men qimmatli qog'ozlarga investitsiya qilishni yaxshi ko'raman?" Degan savolga javob berishga yaqinmiz.
Ko'chmas mulkka investitsiya opsiyasi yuqori kapital zichligi tufayli men uchun mos emas; shaxsiy biznes ko'plab xavf-xatarlarga ega; bank depoziti menga katta xavf bilan kamroq daromad keltiradi - agar siz konservativ OFZ portfelidan foydalansangiz, nima uchun bankka pul investitsiya qilasiz?
Ammo shunga qaramay, qanday qilib shaxs noldan investitsiya portfelini yaratishi mumkin?
Birinchidan xususiy investor bilishi kerak:
- portfel nazariyasi asosida aktsiyalarni tanlang
- rentabellikni maksimal darajada oshirish va xavflarni minimallashtirish
- emitentlarni kredit reytingi bo'yicha kuzatib borish
- muddati bo'yicha tanlang
- portfelni immunizatsiya qilish
- bozorni fundamental va texnik jihatdan baholash
- algoritmlar (robotlar) va spekulyativ strategiyalardan foydalanish
Bu haqda bilishga qiziqasizmi? Keyin sharhlaringizni qoldiring va yaqin kelajakda men sizni ushbu va boshqa ko'plab mavzulardagi maqolalar bilan xursand qilaman :)
Va bugun menda bor narsa shu. Xayrlashayotganim yo'q, ko'rishguncha 😉
Bugungi kunda potentsial investor uchun etarli miqdordagi investitsiya vositalari va institutlari mavjud, ular orqali siz o'z kapitalingizni mohirona boshqarishingiz, uni saqlab qolishingiz va ko'paytirishingiz mumkin. Har bir potentsial investor o'zi uchun mos bo'lgan investitsiya ob'ektini tanlashi mumkin - oddiy brokerlar va treyderlardan tortib, Internet-startaplargacha. Biroq, dunyodagi eng keng tarqalgan va ommabop investitsiya ob'ekti, albatta, qimmatli qog'ozlar bo'lib, ular haqida keyinroq muhokama qilinadi.
Qimmatli qog'ozlar tushunchasi va tasnifi
Ichki qonunchilikka ko'ra, qimmatli qog'oz deganda tushuniladi moliyaviy hujjat, ularning egasi mulk huquqiga ega ekanligini va ma'lum bir daromad olish imkoniyatini beruvchi kreditning bevosita faktini tasdiqlaydi.
Ushbu qimmatli qog'ozlarning har biri nominal va bozor qiymati. Bunday hujjatlar bilan bitimlar birjada amalga oshiriladi, unda ishtirok etishga ruxsat faqat mumkin yuridik shaxslar va faqat tegishli litsenziyani olgandan keyin.
Muayyan mezonlarni hisobga olgan holda qimmatli qog'ozlarning ko'plab tasniflari mavjud. Biroq, qimmatli qog'ozlar bozoridagi investorlar, ko'ra, ularni ajratishga eng katta ahamiyat beradi investitsiya imkoniyatlari. Ushbu nuqtai nazardan kelib chiqib, biz qimmatli qog'ozlarning 3 turini ajratishimiz mumkin:
- belgilangan daromad bilan;
- Aksiya;
- hosilaviy qimmatli qog'ozlar.
Ruxsat etilgan daromadli qimmatli qog'ozlar ma'lum xususiyatlarga ega. Ular, albatta, etuklik sanasiga ega, ya'ni. qimmatli qog'oz egasi kreditni va u bo'yicha foizlarni qaytarishni talab qilishi mumkin bo'lgan muddat. Bundan tashqari, nominal qiymat va undagi foizlarni to'lash sxemasi har doim qimmatli qog'ozning o'zi tomonidan belgilanadi yoki investor va qarz oluvchi tomonidan oldindan belgilanadi. Ushbu turdagi qimmatli qog'ozlarga quyidagilar kiradi:
- bank sertifikati;
- veksel;
- rishta;
- depozit kvitansiyasi;
- davlat obligatsiyalari va sertifikatlari.
Aktsiyalar har biri tomonidan chiqarilgan hujjatlardir AKSIADORLIK jamiyati. Ushbu qimmatli qog'oz uning egasining aktsiyalar soniga mutanosib ravishda tashkilot foydasini olish huquqini tasdiqlaydi, shuningdek, kompaniya mulkining bir qismiga, shuningdek mavjud aktsiyalarga mutanosib ravishda egalik huquqini tasdiqlaydi. Bundan tashqari, ular korxonani boshqarish va uning daromadlarini taqsimlashda ishtirok etish huquqini beradi. Qat'iy daromadga ega bo'lgan qimmatli qog'ozlar va aktsiyalarning yuqoridagi turlari o'rtasidagi asosiy farq shundaki, aksiyalar bo'yicha daromad to'g'ridan-to'g'ri kompaniyaning daromadiga bog'liq. sof foyda, shuningdek aksiyadorlarning qarorlaridan. Shunday qilib, u ko'payishi, kamayishi yoki umuman to'lanmasligi mumkin. Bundan tashqari, aktsiyalar to'lov muddatiga ega emas va abadiydir.
Hosila qimmatli qog'ozlarga kelsak, ularning qiymati ham, ular bo'yicha daromad ham bevosita boshqa qimmatli qog'ozlarning qiymatiga bog'liq. Bularga fyuchers va optsionlar kiradi. Ular yuqorida ko'rsatilgan qimmatli qog'ozlar bo'yicha ma'lum muddat ichida bitim tuzishga imkon beruvchi yoki kelajakda amalga oshiriladigan bitimlar shartlari va narxini belgilovchi derivativ shartnomalardir. Ular derivativlar bozorida sotiladi, shuning uchun fyuchers va optsionlar fond bozoriga sarmoya kiritish uchun mos emas.
Investitsion sifatlarni baholash
Qimmatli qog'ozlarga sarmoya kiritmoqchi bo'lgan har bir potentsial investor buni faqat bitta maqsad - daromad olish uchun qiladi. Boshqa har qanday moliyaviy vositalar singari, qimmatli qog'ozlarga investitsiya qilish ham bevosita ta'sir ko'rsatadigan ma'lum risklar bilan bog'liq mumkin bo'lgan daromad investitsiyalaridan. Bu erda, barcha investitsiya institutlarida bo'lgani kabi, bitta aksioma qo'llaniladi - risklar qanchalik yuqori bo'lsa, daromad ham shunchalik yuqori bo'ladi. Shunga ko'ra, risklar qanchalik past bo'lsa, qimmatli qog'ozlardan tushadigan daromad ham shunchalik kam bo'ladi.
Shunday qilib, qimmatli qog'ozlarning investitsiya sifatini baholagan holda, potentsial investor xavf va ehtimoliy daromadlarni hisoblab chiqadi va shundan keyingina investitsiya qilish to'g'risida qaror qabul qiladi. Investitsion sifatlarni baholash uchun quyidagi mezonlar qo'llaniladi:
- likvidlik;
- rentabellik.
Risk deganda investitsiya ob'ekti sifatida qimmatli qog'ozlarga qo'yilgan kapitalni yo'qotish ehtimoli tushuniladi. Umumiy tushunchada xavf - bu real hodisalarning kutilgan natijadan chetga chiqish ehtimoli. Risklar qimmatli qog'ozlar turiga va ular bilan tuzilgan bitimlarga qarab har xil xarakterga ega bo'lishi mumkin - iqtisodiy, huquqiy, siyosiy va boshqalar. Muayyan qimmatli qog'ozning rentabelligi bevosita xavfga bog'liq. Muayyan qog'ozning iqtisodiy foyda keltirish qobiliyati tushuniladi, ya'ni. kapital daromadlari. Investitsion ob'ektni tanlashda investor foyda va u bilan bog'liq risklar o'rtasidagi muvozanatni aniqlashi kerak.
Likvidlikka kelsak, bu bozor tebranishlari bo'lmagan taqdirda, bunday qimmatli qog'oz egasi uchun sezilarli yo'qotishlarsiz, ma'lum bir qimmatli qog'ozni tezda sotish va uning uchun ma'lum miqdordagi mablag'larni olish qobiliyatini anglatadi.
Qimmatli qog'ozlarning investitsiya xususiyatlarini aniqlashda professional investorlar chuqur bilimlarni talab qiladigan va fundamental va texnik tahlil deb ataladigan jiddiy tadqiqotlar olib boradilar. Texnik tahlilni o'tkazishda qimmatli qog'ozlar harakatining turli grafiklari va sur'atlari faqat bitta maqsad bilan taqqoslanadi - ma'lum bir qimmatli qog'ozga narxlarning o'sishi yoki pasayishining bozor dinamikasini aniqlash.
Fundamental tahlil muhimroqdir, u investor qimmatli qog'ozlariga investitsiya qilishni rejalashtirayotgan korxonaning bevosita faoliyatiga tegishli. Ushbu tahlil faoliyatni baholash imkonini beradi moliyaviy holat korxona, uning ma'lum bir tarmoqdagi o'rni va emitent egallagan bozor segmenti hajmi. Bu korxonaning mavjud va potentsial aktsiyadorlarining xatti-harakatlari va his-tuyg'ularini aniq bashorat qilish imkonini beradi.
Qimmatli qog'ozlarga investitsiya qilishning xususiyatlari
Yuqorida ta'kidlab o'tilganidek, investor qimmatli qog'ozlarga investitsiya qilishda kerakli foyda va o'zi uchun maqbul bo'lgan foyda bilan bog'liq risklardan kelib chiqqan holda ma'lum qoidalar va strategiyaga amal qilishi kerak. U tushunishi kerakki, investitsiyalarni yo'qotish xavfi nafaqat qimmatli qog'ozlar turlariga, bozor kon'yunkturasiga va aktsiyadorlar va investorlarning kayfiyatiga bog'liq, balki ular bevosita emitentning o'ziga ham bog'liq.
Masalan, davlat korxonalarining qimmatli qog'ozlari, odatda, tijorat korxonalarining qimmatli qog'ozlariga qaraganda ancha kam xavfli moliyaviy vositalardir. Shu bilan birga, progressiv kompaniyalar sekin rivojlanish va daromad darajasi bo'lgan aktsiyalarga qaraganda kamroq xavfga ega. Shu munosabat bilan biz potentsial investorlar investitsiya qimmatli qog'ozlariga investitsiya qilishda e'tibor berishlari kerak bo'lgan bir qator xususiyatlarni ajratib ko'rsatishni zarur deb hisoblaymiz.
Shunday qilib, ma'lum bir emitentning qimmatli qog'ozlarining jozibadorligini aniqlashda potentsial investor quyidagilarni hisobga olishi kerak:
- Emitent aktivlarining daromadlari, foydasi va likvidligining o'sishi hajmi va salohiyati.
- To'langan dividendlar miqdori.
- Bozorda qimmatli qog'ozlar narxining o'sish yoki pasayish dinamikasi.
- Korxonaning bozor segmentidagi ulushi va barqarorligi.
- Emitentning faoliyat sohalarini diversifikatsiya qilish.
- Emitent tomonidan uning biznes modelini amalga oshirish.
- Emitentning moliyaviy hisoboti.
Aniq bo'lganidek, qimmatli qog'ozlarga sarmoya kiritish, aniqrog'i, ulardan daromad olish potentsial investordan amaliy tajriba va bilimga ega bo'lishni talab qiladi. Yuqoridagi strategiya va tamoyillarni amalga oshirish uchun, ularsiz daromad olish faqat chayqovchilik orqali mumkin, faqat muvaffaqiyatli investor bo'lish istagi etarli emas.
Bundan tashqari, qimmatli qog'ozlar uzoq muddatli ekanligini unutmaslik kerak investitsion vosita, bu darhol foyda keltirmaydi. Ushbu omillarning barchasini baholab, siz o'zingiz uchun to'g'ri qaror qabul qilishingiz mumkin. Axir, agar sizda kerakli bilim va tajriba bo'lmasa, lekin qimmatli qog'ozlar bo'yicha investor bo'lishni istasangiz, professional menejerlari fond bozori tendentsiyalari va strategiyalarini ancha yaxshi tushunadigan ko'plab mablag'lar mavjud.
Barqaror muntazam daromad - bu biz intilamiz. Kelajakka ishonch va doimiy passiv daromad manbai insonning orzusidir. Agar siz o'z xohishingizni aniq shakllantirsangiz va dastlabki pul miqdorini yig'sangiz, uni haqiqatga aylantirish mumkin. Qanday qilib investor bo'lish kerak, qimmatli qog'ozlar kabi sarmoyaning ushbu turini qanday tushunish mumkin, siz ushbu maqoladan bilib olasiz.
Faqat qimmatli qog'ozlar haqida
Pul - bu yuqori likvidli, o'ziga xos tovar bo'lib, u orqali xizmatlar va boshqa tovarlar narxi o'lchanadi. Qimmatli qog'ozlar bunday funktsiyaga ega emas. Ular beradilar mulk huquqi tashuvchiga. Mavjud:
- Ipoteka;
- veksellar;
- Yuk-molga Qo'shilgan hujjat;
- Bank sertifikatlari;
- Davlat qimmatli qog'ozlari (voucherlar, sertifikatlar);
- Depozitariy tilxatlari (xorijiy kompaniyalar aktsiyalariga egalik huquqini tasdiqlash);
- Fyuchers;
- Boshqalar qonun tomonidan tan olingan.
Ular bilan nima qilish kerakligini va qimmatli qog'ozlarning qanday afzalliklari borligini bilish uchun ularning maqsadi haqida bir oz o'rganishingiz kerak. Har bir tur o'ziga xos tarzda qimmatlidir, lekin investor uchun turli darajadagi daromad yoki mulk huquqiga ega.
Davlat qimmatli qog'ozlariga investitsiya qilish eng ishonchli hisoblanadi. Lekin, ko'rsatilganidek Rus amaliyoti 90-yillarda faqat ular bilan nima qilishni bilganlar vaucherlardan foydalanishlari mumkin edi.
Qayerdan boshlash kerak?
Muhim! Qimmatli qog'ozlarning investitsiya portfelini tanlashdan oldin, ularning harakat modelini o'rganishni unutmang. Buni hatto iqtisod darsligida ham o'qishingiz mumkin. Sizning pulingiz bunga arziydi.
Investitsiyalar har doim ortib borayotgan xavflarni o'z ichiga oladi. Pulining bir qismini yo'qotish xavfi eng kam bo'lganlar har kuni ishga boradigan va buning uchun maosh oladiganlardir. Boshqa barcha odamlar - biznesmenlar, chayqovchilar, aktsiyadorlar va boshqalar har doim tanazzulga tayyor.
Sizning investitsiyangiz samaradorligi sizning tanlovingizga bog'liq. Tanlov bilim, tahlil, prognoz va xulosalarga asoslangan bo'lishi kerak. Avvalo, ta'limingizga sarmoya kiriting - bu sizga munosib natijalar beradi.
Siz investitsiya qilishga tayyormiz, agar:
- Sizda "qo'shimcha" pul bor. Hech qachon ikkinchisiga sarmoya kiritmang;
- Sizda ma'lumot bor va qimmatli qog'ozning ishlash mexanizmining mohiyatini tushunasiz, kompaniyaning o'zi, davlat vaziyatni tahlil qildi va kelgusi besh yil (minimal) uchun rivojlanishni bashorat qildi;
- Sizda professional maslahatchi bor;
- Siz tavakkal qilishga tayyorsiz. Bu sohada bir yoki ikki marta pul yo'qotish tabiiy hodisa. Shunday qilib, uchdan bir qoidaga rioya qiling. Pulingizning 1/3 qismini investitsiya qiling. Uni bir nechta investitsiya loyihalari o'rtasida taqsimlash (investitsiya portfelini yaratish);
- Investitsion maqsadlaringizni aniqlang - bu sizga nima uchun kerak;
- Qimmatli qog'ozlarga investitsiyalar uzoq muddatli investitsiyalardir, shuning uchun siz qisqa muddatli korxonaga sarmoya kiritishingiz kerak.
Qimmatli qog'ozlar kapital qo'yilma ob'ekti sifatida siz uchun eng ishonchli bo'ladi va minimal bilim talab qiladi. Odatda, maxsus brokerlik kompaniyalari investorlarga yordam beradi. Ammo voqealar rivojini o'zingiz kuzatishingiz kerak.
Daromad keltiradigan asosiy qimmatli qog'ozlar aktsiyalar va obligatsiyalardir. Ammo har bir qog'ozdan siz sarmoya kiritgan miqdorning taxminan 10 foiziga ega bo'lasiz. Daromad barqaror.
Foydali ma'lumotlar! Aktsiyalarga ham, obligatsiyalarga ham sarmoya kiritish foydalidir. Aktsiyalardan siz yuqoriroq bo'lasiz barqaror daromad, lekin hamma narsani yo'qotish xavfi kattaroq. Obligatsiyalar shartnomada belgilangan vaqt davomida daromad keltiradi, ammo risklar minimallashtiriladi.
Aniq nimani tanlash va qaerga sarmoya kiritish sizga bog'liq. Siz o'zingizning ehtiyojlaringiz va rejalaringizga e'tibor qaratishingiz kerak. Agar siz obligatsiyalarga sarmoya kiritmoqchi bo'lsangiz, ba'zi narsalarni bilishingiz kerak.
Davlat zayomlari:
- Ular ishonchli, ammo daromad juda katta emas.
- Ularni shartnoma muddati tugaguniga qadar sotish foyda keltirmaydi. Shartnoma muddati tugagunga qadar davlat obligatsiyalarining narxi 10-20% ga tushadi. Ba'zan 30-40% gacha. Ammo jarayon tugaguncha bir necha yil kutsangiz, pulingizni va katta foizni olasiz.
- Ishonchlilik kafolatlari yuqori.
- Xatarlar minimal.
Korporativ obligatsiyalar:
- Kompaniyalar (korporatsiyalar) tomonidan chiqarilgan va ko'chmas mulk bilan ta'minlangan yoki ta'minlanmagan bo'lishi mumkin.
- Secured, agar kompaniya bankrot bo'lsa, kapitalingizni ko'chmas mulk shaklida qaytarishni kafolatlaydi.
- Ta'minlanmagan, bankrot bo'lgan taqdirda, ular hech qanday tarzda qoplanmaydi. Shuning uchun, tavakkal qilmang - faqat yirik, barqaror, to'lovga qodir, 100% istiqbolli kompaniyalar va korporatsiyalarning obligatsiyalariga investitsiya qiling.
- Daromad yuqori.
- Xatarlar yuqoriroq.
- Ishonchlilik korporatsiya muvaffaqiyatiga bog'liq.
Agar shoshilmasangiz, obligatsiyalarga sarmoya kiritganingiz ma'qul. Bu bankka omonat qo'yishdan ko'ra foydaliroq. Bank foiz stavkalari inflyatsiyani zo'rg'a qoplaydi. Obligatsiyalarga sarmoya kiritish esa jamg‘armalaringizni 30-40% ga oshiradi.
Aksiya
Kompaniyalar o'z aktsiyalarini chiqaradilar va sotadilar va shu bilan o'z bizneslarini rivojlantirish uchun yangi investorlardan kapital jalb qiladilar. Odatda, aktsiyadorlar jamiyatda ma'lum ulushga ega bo'lib, ushbu ulushdan o'z foizlarini (dividendlarini) oladilar. Masalan:
Kompaniya 100 ming rubllik 1000 dona aksiya chiqardi. har biri. Siz kompaniyaning istiqbollari juda yorqin ekanligini bilib oldingiz va 500 ming rublga 5 ta aktsiya sotib oldingiz. Endi kompaniyaning foydasidan siz aktsiyalaringiz soni va qiymatiga mutanosib dividendlar olish huquqiga egasiz. Bundan tashqari, agar kompaniya tugatilgan bo'lsa, siz aktsiyalaringiz qiymatiga teng bo'lgan mulk egasiga aylanasiz. Kompaniyani boshqarish davrida siz ovoz berish huquqiga ega bo'lishingiz mumkin, ammo kamroq dividendlar olasiz yoki yo'q, lekin kattaroq miqdorni olasiz.
- Boshqaruvda ishtirok etish odatda cheklangan;
- Dividendlar turli manbalardan taqsimlanadi.
Egalari mulkdorlar reestrida ro'yxatdan o'tgan nominal aktsiyalar va taqdim etuvchi aktsiyalar mavjud - har kim bunday qimmatli qog'ozni sotib olishi yoki sotishi mumkin.
Pulingizning 1/4 qismiga davlat obligatsiyalarini sotib olishingiz mumkin. Aktsiyalarga sarmoya kiritish uchun yana 1/4 yirik kompaniya va dividendlar olish. Kapitalning uchdan bir qismini korporativ obligatsiyalarga investitsiya qiling. To'rtinchi qismga tegmaslik kerak - bu fors-major holatlari va katta yo'qotishlar yuzaga kelganda, siz o'z jamg'armalaringizni ko'paytirishingiz mumkinligining kafolatidir. Ideal holda, siz pulni 5 yoki undan ortiq qismga bo'lishingiz kerak, ulardan ikkitasi zaxirada saqlanishi kerak. Masalan, siz uchun ijara daromadini keltiradigan oltin quyma yoki ko'chmas mulk sotib oling.
Agar siz bir nechta sohalarda yoki kompaniyalarda investor bo'lsangiz, sizda "investitsion portfel" bo'ladi. Mutaxassislar yo'qotish xavfini minimallashtirish uchun kapitalni turli sohalarga investitsiya qilishni qat'iy tavsiya qiladilar.
Endi asr axborot texnologiyalari ko'p narsalar soddalashtirilgan. Shu jumladan birja savdosi. Agar siz jiddiy aktsiyador bo'lsangiz, unda sizga faqat listingni to'ldirganingizdan so'ng, shu jumladan birja ro'yxatidagi aktsiyalaringizni ham sotishga ruxsat beriladi. Masalan, MICX birjasi, Sankt-Peterburg qimmatli qog'ozlar birjasi (PJSC Sankt-Peterburg birjasi), boshqa Rossiya, xorijiy, xalqaro fond bozorlari. Bunday bozorlarga kirishning o'z qoidalari bor. Mustaqil ravishda bilimsiz, litsenziyasiz, ma'lum miqdordagi pul, aktivlar, savdo qilish imkoniyatisiz fond bozorlari yopiq.
Onlayn savdo bilan shug'ullanadigan aksariyat jismoniy shaxslar birjalarning ishlash mexanizmiga etarlicha e'tibor bermaydilar. Siz auktsionga kirishni kafolatlaydigan onlayn kompaniyaga (masalan, Omega+ MChJ) pul o'tkazasiz. Lekin, aslida, sizning pulingiz, boshqa shaxslarning kapitali bilan birga, Omega+ brokeri tomonidan bozorga chiqariladi. Ma'lum bo'lishicha, siz shaxsan 100 ming dollar bilan platformaga kirmaysiz.
Muhim! Siz haqiqatda tegishli ta'lim, kirish va chiqish strategiyasiga ega bo'lgan ishonchli brokerni izlashingiz kerak savdo platformasi va xavf-xatarlarga psixologik jihatdan tayyor. Agar siz har kuni savdo qilsangiz, unda bu sarmoya emas, balki chayqovchilik bo'ladi. Shunday qilib, siz har oy investitsiya qilingan summaning 1/3 yoki 2/3 qismidan 10% olasiz. Ammo hamma narsani yo'qotish xavfi 70% gacha.
Yo'qotish xavfini qanday kamaytirish mumkin?
Mutaxassisni yollang. Uning ta'lim va tajribasi, muvaffaqiyatli bitimlar foizi mos bo'lishi kerak. Inson omili haqida unutmang - bir yillik muvaffaqiyatli ish charchash va e'tiborning pasayishiga olib kelishi mumkin. Bir necha yil davomida mutaxassisning ishiga qarang. Agar siz aktsiyalari yoki obligatsiyalarini sotib olgan korporatsiya kirish huquqiga ega bo'lsa Birja, keyin siz ishonchnoma yozishingiz va uning platformasi orqali bozorga kirishingiz mumkin.
Qimmatli qog'ozlarga investitsiya qilish xavfi
Dunyoda ikki xil xavf mavjud:
- Tizimli.
- Diversifikatsion.
Birinchi turga quyidagilar kiradi:
- Qonunchilikdagi o'zgarishlar;
- Inflyatsiya;
- Siyosiy vaziyat;
- Bozor foiz stavkalarining o'sishi;
- Valyuta kursining o'zgarishi.
Ushbu xavflar global va milliy miqyosdagi sabablarga bog'liq.
Ikkinchisiga ma'lum bir xavfsizlik bilan bog'liq xavflar kiradi:
- Siz noto'g'ri xavfsizlikni tanladingiz;
- Siz noto'g'ri vaqtda xarid qildingiz;
- Qimmatli qog'oz bozorda likvid emas (uni o'rtacha yoki qulay narxda sota olmaysiz);
- Qarz qimmatli qog'ozlari kredit riskiga duchor bo'ladi;
- Chaqiruv riski obligatsiya emitenti uni chaqirganda yuzaga keladi;
- Korxona bilan bog'liq xavf (bankrotlik, kompaniya aktsiyalari narxining pasayishi, biznesning yomonlashishi, reyting va boshqalar);
- Operatsion xavf tizimlardagi, kompyuterlardagi nosozliklar yoki boshqa texnik muammolarni o'z ichiga oladi.
Diqqat! Investor yo'qotishlarga tayyor bo'lishi kerak. Tinch nervlar, falsafiy munosabat, bilim va bozor nazorati - bu vaziyatdan eng kam yo'qotishlar bilan chiqib ketish kafolati.
Qimmatli qog'ozlarga investitsiya qilishning afzalliklari
Ular paydo bo'ladigan barcha joylar investitsion investitsiyalar, ularning ijobiy va salbiy tomonlari bor. Sizning vazifangiz barcha xususiyatlardan sizning vaziyatingizda maksimal foydali va minimal foydasizni aniqlashdir. Har qanday sarmoya pul va mulkning ko'payishi shaklida daromad keltirishi kerak. Bundan tashqari, investitsiyalar davlat, kompaniya va tarmoqlar iqtisodiyotini rivojlantiradi.
Qimmatli qog'ozlarga investitsiya qilishning afzalliklari:
- Minimal bilim talab qilinadi;
- Barqarorlik;
- Kafolatlangan muntazam to'lovlar;
- Minimal kuch sarflagan holda yuqori rentabellik;
- Kompaniyaning qulay rivojlanishi bilan dividendlarning o'sishi istiqbollari;
- Ta'minlangan aksiyalar bo'yicha kapitalni qaytarish kafolatlari;
- Xatarlarning past ehtimoli.
Kamchiliklari:
- Yuqori xavf;
- Uzoq muddatli investitsiyalar;
- Qisqa vaqt ichida past likvidlik;
- Yuqori o'zgaruvchanlik (narxning o'zgarishi) ham afzallik, ham kamchilik bo'lishi mumkin.
Diqqat! Eng katta kamchilik - bu ma'lumotlarning etishmasligi. Kim ma'lumotga ega bo'lsa, u dunyoning egasidir!
Qimmatli qog'ozlarga sarmoya kiritishning afzalliklari, shuningdek, kamchiliklari sizning foydangizga ishlatilishi mumkin. Buning uchun siz bozorning fundamental va texnik tahlilini o'zlashtirishingiz kerak. Siyosiy o'zgarishlardan xabardor bo'ling va iqtisodiy vaziyat dunyoda.
Maqolamizga qo'shimcha ravishda videoni tomosha qilishni tavsiya etamiz:
