مقارنة صناديق التقاعد حسب الربحية. تصنيف صناديق التقاعد غير الحكومية في روسيا

(لا يوجد تقييم)

بحثا عن مصادر الاستثمار المربح، ينتبه الكثير من الناس إلى طريقة الاستثمار مثل تأمين المعاشات التقاعدية غير الحكومية وكل شيء المزيد من الناسيسعى للتنفيذ من صندوق التقاعد. يتم تنفيذه من خلال الصناديق الخاصة (NSF). يتمتع هذا المصدر بمخاطر منخفضة، لكن مستوى ربحية الأموال ليس مرتفعًا جدًا. وفي هذا الصدد يطرح السؤال: ؟ يجدر مقارنة تصنيف صناديق الاستثمار الوطنية الروسية من حيث الربحية وخصائصها الرئيسية. جنبا إلى جنب مع ربحية NPFs، سننظر في و.

NPF صندوق التقاعد الأوروبي

يرأس العشرة الأوائل من صناديق التقاعد غير الحكومية من حيث الربحية صندوق موثوق به يعمل في السوق منذ أكثر من 20 عامًا ويتمتع بثقة عملائه. شكل ملكية الصندوق - شركة مساهمةمرخص لها بمزاولة أنشطة التقاعد والتأمين.

ولتقييم أداء الصندوق بشكل أفضل، يجدر النظر في بعض المؤشرات الرقمية:

عدد المؤمن عليهم (في نهاية عام 2015) أكثر من 1.8 مليون شخص؛
متوسط العائد مدخرات التقاعدعلى مدى السنوات الخمس الماضية - 12.43%؛
حجم صناديق التقاعد الجذابة - 58 مليار روبل؛
ويبلغ عدد المدن الروسية التي تخدمها المؤسسة أكثر من 60 مدينة.

تم تأكيد موثوقية الصندوق من خلال بيانات من وكالات التصنيف الرائدة في روسيا و.

NPF صندوق الدفاع الصناعي الذي يحمل اسم. في في ليفانوفا

دخل هذا NPF السوق الروسيةمع خدمات ل تأمين التقاعدوتوفير لفترة طويلة - في عام 2000. منذ عام 2006، أصبح لدى الصندوق ترخيص رسمي لمزاولة هذا النشاط ولديه مجموعة واسعة من العملاء، والعديد منهم يتلقون بالفعل معاشاتهم التقاعدية.

ولتقييم عمل الصندوق يمكن النظر في المؤشرات التالية:

عدد المؤمن عليهم - 65289 شخصا؛
ويبلغ متوسط العائد على مدخرات التقاعد على مدى السنوات الخمس الماضية 12.08%؛
مدخرات التقاعد - 3721402 ألف روبل؛
احتياطيات المعاشات التقاعدية - 1397067 ألف روبل.

NPF سورجوتنيفتجاز

هناك عدة أمور تتحدث لصالح هذه المؤسسة:

فترة العمل في السوق - يعمل الصندوق منذ عام 1995؛
حجم كبير من الممتلكات الخاصة.
كمية كبيرة من احتياطيات المعاشات التقاعدية التي تم جذبها وتشكيلها.

كل هذا يمنح المودعين شعوراً بالأمان وضمان عودة الودائع في حالة حدوث موقف غير متوقع. بعض مؤشرات أداء الصندوق:

عدد المؤمن عليهم - 19069 شخصا؛
ويبلغ متوسط العائد على مدخرات التقاعد على مدى السنوات الخمس الماضية 11.06%؛
مدخرات التقاعد - 3492888 ألف روبل؛
احتياطيات المعاشات التقاعدية - 11378171 ألف روبل.

بالإضافة إلى الأشخاص المؤمن عليهم، هناك حوالي 30.000 مشارك مساهمون في توفير المعاشات التقاعدية غير الحكومية وجميعهم تقريبًا (25.000) يتلقون بالفعل معاشاتهم التقاعدية.

صندوق NPF

كان الغرض الأولي من إنشاء المؤسسة هو التشكيل رأس المال التقاعديموظفي الشركات التي كانت جزءًا منها. وتطورت هذه المبادرة بعد ذلك إلى أنشطة في مجال توفير معاشات التقاعد والتأمين غير الحكومي، وهو ما لا يزال الصندوق الوطني للتقاعد منخرطًا فيه حتى اليوم. ويتميز عمل الصندوق بالمؤشرات التالية:

عدد المؤمن عليهم - 881.513 شخص؛
متوسط ربحية NPF Trust على مدى السنوات الخمس الماضية هو 10.87%؛
مدخرات التقاعد - 33686979 ألف روبل؛
احتياطيات المعاشات التقاعدية - 268217 ألف روبل.

يتم تنفيذ أنشطة المؤسسة في جميع أنحاء البلاد - حيث يتجاوز عدد مكاتبها التمثيلية 40 مكتبًا.

NPF كبيرة

مستوى الموثوقية، A++، وهو ما يعني مرتفع للغاية - وهذا هو المؤشر المخصص لـ NPF هذا وكالة التصنيف"الخبير را". سمة مميزةالصندوق - الرغبة في تجنب المخاطر، وبالتالي أدوات الاستثماريتم استخدام المصادر الموثوقة والتي تم التحقق منها هنا فقط. ومع ذلك، فإن هذا لا يمنع وجود NPFs مستوى عالالربحية و المؤشرات التالية:

عدد المؤمن عليهم - 462766 شخصا؛
ويبلغ متوسط العائد على مدخرات التقاعد على مدى السنوات الخمس الماضية 10.06%؛
مدخرات التقاعد - 32810482 ألف روبل؛
احتياطيات المعاشات التقاعدية - 2405190 ألف روبل.

تعمل NPF في السوق منذ 20 عامًا (تأسست في عام 1995).

NPF التعليم والعلوم

يتم أيضًا تعيين مستوى عالٍ من الموثوقية لهذا الصندوق، والذي يتمتع بميزة t ما هي مؤشرات الأداء:

عدد المؤمن عليهم - 13545 شخصا؛
ويبلغ متوسط العائد على مدخرات التقاعد على مدى السنوات الخمس الماضية 10.02%؛
مدخرات التقاعد - 684394 ألف روبل؛
احتياطيات المعاشات التقاعدية - 139.034 ألف روبل.

على الرغم من قلة عدد المشاركين وقلة الأموال التي تم جمعها، يضمن الصندوق مدفوعات مستقرة وفي الوقت المناسب لمستثمريه.

أورينبورغ NPF الثقة

مؤسسو هذا NPF هم الأكثر الشركات الكبيرة منطقة أورينبورغوالذي بموجب قراره تم إنشاء هذا الصندوق في عام 1993. وبلغ إجمالي المساهمة التي قدمها المؤسسون 197 مليونًا و723 ألف روبل. هذا الصندوقعلى مدار سنوات عديدة من العمل، اكتسب خبرة كبيرة في مجاله ويمكنه ضمان مستوى عالٍ من الموثوقية للمستثمرين.

مؤشرات الأداء الرئيسية:

عدد المؤمن عليهم - 88991 شخصا؛
ويبلغ متوسط العائد على مدخرات التقاعد على مدى السنوات الخمس الماضية 9.46%؛
مدخرات التقاعد - 3230795 ألف روبل؛
احتياطيات المعاشات التقاعدية - 235.080 ألف روبل.

ولم يقم العديد من المستثمرين بإبرام عقود تأمين مع الصندوق فحسب، بل إنهم يتلقون بالفعل معاشاتهم التقاعدية.

NPF سبيربنك

الشركة الرائدة في عدد الأشخاص المؤمن عليهم وواحدة من الصناديق الأولى والأكثر موثوقية في البلاد - تنطبق كل هذه الخصائص عليها. على مدار 20 عامًا من عملها، تمكنت المؤسسة من تحقيق الإنجازات مؤشرات الأداء التالية:

عدد المؤمن عليهم - 3081710 شخصا؛
يبلغ متوسط ربحية Sberbank NPF على مدى السنوات الخمس الماضية 8.84٪؛
مدخرات التقاعد - 233.783.556 ألف روبل؛
احتياطيات المعاشات التقاعدية - 11.072.499 ألف روبل.

الأرقام تتحدث عن نفسها - لكي يصبح الصندوق قائدا، يحتاج الصندوق فقط إلى زيادة طفيفة في مستوى عائد الاستثمار.

إن بي إف لوك أويل-جارانت

صندوق آخر يتمتع بمستوى عالٍ من الموثوقية، ويفضل مؤسسوه المخاطر الأقل والاستثمارات المستقرة. يعد صندوق التقاعد الوطني هذا أيضًا رائدًا في حجم صناديق التقاعد التي يتم جذبها. مؤشرات الأداء الرئيسية:

عدد المؤمن عليهم - 3049521 شخصا؛
متوسط العائد على مدى السنوات الخمس الماضية - 8.75٪؛
مدخرات التقاعد - 210.500.849 ألف روبل؛
احتياطيات المعاشات التقاعدية - 21711769 ألف روبل.

يحتل الصندوق أيضًا المرتبة الثانية (بعد Sberbank NPF) من حيث عدد الأشخاص المؤمن عليهم.

NPF سانت بطرسبرغ

حصلت شركة St. Petersburg NPF JSC على ترخيص لممارسة أنشطة تأمين المعاشات التقاعدية وتوفيرها في عام 2009 وتمكنت على مدار سنوات التشغيل من تحقيق معدلات عالية من ربحية استثمارات العملاء. أما بالنسبة لعدد المشاركين في الصندوق، فلا يزال هناك عدد قليل منهم، ولكن المستوى العالي من الربحية يمكن أن يجذب عملاء جدد.

مؤشرات الأداء الرئيسية للصندوق:

عدد المؤمن عليهم - 4520 شخصا؛
ويبلغ متوسط العائد على مدخرات التقاعد على مدى السنوات الخمس الماضية 8.21%؛
تكلفة الممتلكات الخاصة - 1754929.82 ألف روبل.

وخلاصة القول يمكن الإشارة إلى ما يلي:

أحد أهم مؤشرات أداء صندوق التقاعد غير الحكومي هو ربحيته، لكن لا ينبغي لنا أن ننسى الخصائص الأخرى - جودة الخدمات وموثوقيتها.
يعتبر NPF الأوروبي الأكثر ربحية صندوق التقاعد، الذي يبلغ متوسط عائده على مدى السنوات الخمس الماضية ما يزيد قليلا عن 12٪.
تم إغلاق المراكز العشرة الأولى بواسطة NPF St. Petersburg بمستوى ربحية قدره 8.21٪.

بعد حصولهم على الحق في تشكيل توفير الادخار، بالإضافة إلى دفع التأمين، بدأ مواطنو بلدنا في التفكير من يعهد بالتشكيلمعاشك المستقبلي. وفقًا لتشريعات الاتحاد الروسي، يُمنح الأشخاص المؤمن عليهم الذين لديهم مدخرات معاشات تقاعدية الفرصة ليقرروا بشكل مستقل من سيعهدون بالأموال إليه.

يمكن ان تكون:

(صندوق التقاعد الحكومي) ؛
(صندوق التقاعد غير الحكومي).

إذا اختار المواطن خيار تكوين مدخرات في صندوق التقاعد، فعليه أيضًا الاختيار من قائمة خاصة يحول إليها الصندوق الأموال. تستثمر هذه الشركة الأموال المحولة فيها السوق المالي.

قبل أن يبرم المواطن اتفاقية بشأن تكوين معاش تقاعدي ممول مع صندوق معاشات تقاعدية غير حكومي ويحول مدخراته إليه، تحتاج إلى التحقق بعناية من الصندوق المحدد. للقيام بذلك، يجب عليك الانتباه إلى التصنيفات المجمعة خصيصا، ومقارنة مؤشرات NPF المحددة مع الآخرين. تستحق مؤشرات الموثوقية والربحية لصناديق التقاعد غير الحكومية اهتمامًا خاصًا.

أنشطة NPFs لتوفير المعاشات التقاعدية

إذا اختار المؤمن عليه صندوق معاشات تقاعدية غير حكومي كمؤمن، فسيتم تشكيل معاشه الممول في هذا الصندوق. في الوقت نفسه، على عكس صندوق المعاشات التقاعدية للاتحاد الروسي، يقوم NPF بتحويل الأموال إلى إدارة شركة الإدارة التي يختارها، دون الأخذ بعين الاعتبار رأي الأشخاص المؤمن عليهم.

لا تستطيع صناديق التقاعد الوطنية فهرسة مدفوعات المعاشات التقاعدية، كما يفعل صندوق المعاشات التقاعدية بالنسبة للمعاشات التقاعدية. ولا يمكن إلا أن يزداد توفير المدخرات لكل من الأموال الحكومية وغير الحكومية من خلال الاستثمار مال . ومن الجدير بالذكر أن نتيجة الاستثمار يمكن أن تكون إما الدخل أو الخسارة.

بعد أن يكون للمؤمن عليه الحق في إصدار دفعة وتقديم طلب للحصول عليها إلى الصندوق، سيكون NPF ملزمًا تعيين ودفع مدخرات التقاعد للمواطنمتاحة على حسابه الشخصي على شكل:

(غير محدد)؛

وبالتالي، فإن أنشطة الصناديق غير الحكومية تنطوي على جمع المساهمات في المعاشات التقاعدية الممولة في المستقبل للمواطنين، فضلا عن زيادتها من خلال الاستثمار في السوق المالية. حيث الأموال غير الحكوميةوهم مسؤولون إلى جانب الدولة عن إنشاء ودفع صناديق التقاعد الممولة عندما يتم تخصيصها للشخص المؤمن عليه.

كيفية اختيار صندوق معاشات غير حكومي لتكوين معاش تقاعدي مستقبلي؟

وللمواطن الحق في تحويل مدخراته أيضاً. هذا يحتاج إلى أن يتم ذلك حتى 31 ديسمبر السنة الحالية عن طريق تقديم طلب النقل المناسب. يجب ألا تغير شركة التأمين الخاصة بك أكثر من مرة واحدة كل خمس سنوات، حتى لا تفقد دخل الاستثمار أثناء الفترة الانتقالية. حاليًا، يُعرض على المؤمن عليه مجموعة كبيرة جدًا من الصناديق المختلفة غير الحكومية.

عند اختيار شركة التأمين، يجب عليك الانتباه إلى عدة مؤشرات:

- عمر الصندوق أي عدد سنوات وجوده. ومن الجيد أن تكون المنظمة قد بدأت وجودها قبل عام 2002، والأفضل أن تكون قبل عام 1998.
المؤسسون- من الأفضل أن تكون هذه شركات كبيرة في الدولة.
الربحية- كلاهما العام الماضي، وطوال فترة الوجود.
انفتاح الصندوق- يجب أن تكون جميع المعلومات حول NPFs متاحة للمواطنين.

وبالإضافة إلى ذلك، فإنه يستحق الاهتمام على سمعة الصندوق(مراجعات حول هذا الموضوع في مصادر مختلفة). يلعب الموقع الذي يشغله NPF في التصنيف المستقل أيضًا دورًا مهمًا. هذه التصنيفات هي وكالات التصنيف، مثل "الخبير RA".

كيف يتم تحديد ربحية صناديق التقاعد غير الحكومية؟

أحد المؤشرات الرئيسية التي ينبغي اتباعها عند اختيار صندوق التقاعد غير الحكومي هو الربحية.وبهذا المعيار يتم تحديد فعالية الاستثمارات المالية.

يمكنك معرفة قيمة هذا المؤشر على الموقع الرسمي للصندوق نفسه أو من التقارير المقدمة من بنك روسيا بناءً على بيانات الهيئة التنظيمية الرئيسية FSFM ( الخدمة الفيدراليةبشأن المخاطر المالية).

وينبغي تقييم الربحية على الأقل على مدى السنوات الخمس الماضية من عملية NPF.وإذا كان المؤشر عند مستوى جيد على مدى فترة طويلة، فإن المعاش الممول للمؤمن عليه يزداد تبعا لذلك.

هناك حاجة إلى قيمة مؤشر الصندوق اليوم مقارنة مع معدل التضخم. إذا كان عائد NPF أقل من معدل التضخم، فإن سعر الفائدة لم يرتفع. وفي الوقت نفسه، يجب أن ينبهك المؤشر المرتفع أيضًا، لأنه ينطوي على مخاطر الخسارة.

تجدر الإشارة إلى أن القيم الفعلية قد تختلف عن تلك المشار إليها في المصادر. ويرجع ذلك إلى حقيقة أن الأموال الجادة توجه عدة بالمائة من الدخل المستلم من الاستثمار إلى تنميتها واحتياجات المنظمة الأخرى.

تصنيف الصناديق غير العاملة حسب الربحية حسب البنك المركزي لعام 2018

يقدم البنك المركزي للاتحاد الروسي بانتظام بيانات حول مؤشرين لربحية NPF على موقعه الرسمي على الإنترنت. هذا الربحية على:

(فعالية استراتيجية الاستثمار)؛
(وقت الاستثمار الفعلي لأموال كل شخص).

تصنيف موثوقية NPF (خبير RA)

"Expert RA" هي أكبر وكالة تصنيف، وذلك كل عام منذ عام 2004 يجمع تقييمات NPF. في عام 2008 هذه المنظمةتم الاتفاق على منهجية التجميع مع NP NAPF (المجتمع المهني "وكالة التصنيف الوطنية").

"الخبير را" معتمدة رسمياتابعة لوزارة المالية في الاتحاد الروسي وتعمل في الإقليم من أوروبا الشرقيةوفي بلدان رابطة الدول المستقلة. ويتمثل نشاطها في تحليل وتقييم المعلومات المتعلقة بأداء صناديق التقاعد غير الحكومية. ومن الجدير بالذكر أن البنك المركزي يعترف بتصنيفات Expert RA.

ومن أهم مؤشرات أداء صناديق التقاعد. يحدد هذا المعيار ما إذا كان الصندوق سيكون قادرا على الوفاء بالتزاماته تجاه الأشخاص المؤمن عليهم أم لا. العامل الرئيسي الذي يؤثر على هذا المؤشر هو عمر الصندوق- كلما كان NPF أقدم، كلما كان أكثر موثوقية. إذا تم إنشاء NPF قبل عام 2008، فهذا يعني أنه نجح في البقاء ازمة اقتصادية، وإذا كان قبل عام 1998، ثم أزمتين. وهذا يعني أنه من المرجح أن يكون قادرًا على تحمل الظروف المعاكسة في المستقبل.

تم تطوير موظفي Expert RA خصيصًا لتحديد مؤشر موثوقية الصندوق نظام الصف، والتي بموجبها يتم التقييم موثوقية NPF. هذا النظام مقياس التصنيف الوطني:

فِهرِس	وصف
أ++	موثوقة للغاية
أ +	مستقرة (موثوقة)، سمعة جيدة
أ	موثوقة، ثبت
ب++	موثوقة للغاية وسمعة جيدة (لا توجد تقييمات سيئة)
ب+	موثوقية مشكوك فيها
في	لا يمكن الاعتماد عليها، ولا يوجد ضمان للاستقرار
سي ++	غير موثوق به (هناك خطر إلغاء الترخيص والإفلاس)
ج+	احتمال كبير لإلغاء الترخيص
مع	سمعة سيئة (هناك حالات عدم الوفاء بالالتزامات)
د	إفلاس
ه	إلغاء الترخيص، التصفية

وفي عام 2018، سيواجه الروس إصلاحاً آخر للمعاشات التقاعدية. ما يتكون منه بالضبط لا يزال غير معروف، ولكن وفقًا لوزير المالية الروسي، فإن النظام الممول الذي كان قائمًا قبل ثلاث سنوات أصبح أخيرًا شيئًا من الماضي. وينبغي للنظام الجديد أن يحفز العمال الذين "يريدون الحصول على معاش تقاعدي لائق" على استثمار هذه الأموال. ولكن أين بالضبط؟

NPF "VTB Pension Fund"، مثل المشاركين الآخرين في التصنيف، لديه أعلى تصنيف ruAAA، والذي، وفقًا لمجمعي التصنيف، المتخصصين من وكالة Expert RA، يضمن الحد الأقصى الاستقرار الماليوالموثوقية والجدارة الائتمانية.

تم إنشاء صندوق التقاعد الذي يحمل هذا الاسم اللطيف في منتصف التسعينيات تحت رعاية الروس السكك الحديدية" وعلى مدار العشرين عامًا التي مرت منذ تأسيسها، بلغ عدد الأشخاص الذين توجهوا إلى "الرعاية الاجتماعية" 1.2 مليون شخص.

بالمناسبة، في عام 2014، "تضاعفت" "الرفاهية" - منفصلة كيانالجبهة الوطنية "المستقبل" منذ ذلك الحين، تتعامل "Blagosostoyanie" فقط مع عملائها - موظفي السكك الحديدية الروسية، ولكن "المستقبل" مفتوح للجميع.

لا يمكن فهم الوضع مع Gazfonds على الفور. في البداية كان هناك ببساطة صندوق معاشات تقاعدية غير حكومي "Gazfond"، يوفر لمواطني الاتحاد الروسي كلاً من توفير المعاشات التقاعدية وتأمين المعاشات التقاعدية.

تم تطوير NPF بشكل مطرد وسريع - بحلول عام 2009، من حيث عدد الأصول، كان متقدما على جميع صناديق التقاعد غير الحكومية الأخرى. كان للصندوق وضع غير ربحي، ولكن بسبب تشديد التشريعات وزيادة متطلبات شفافية الأموال، تقرر إعادة التنظيم.

تم فصل كيان قانوني جديد عن Gazfond - Gazfond Pension Savings، الذي احتل المركز الثاني في تصنيف صناديق المعاشات التقاعدية الأكثر موثوقية في روسيا في عام 2018. ولا تزال شركة غازفوند "القديمة" غير ربحية وتتعامل حصريًا مع معاشات الشركات.

السبب وراء الحجم الكبير لأصول Gazfond Pension Savings هو إعادة تنظيم Gazfond التي تم إجراؤها في عام 2016، ونتيجة لذلك تم دمج العديد من صناديق التقاعد غير الحكومية مع الصندوق المشكل حديثًا.

بعد الاندماج، تجاوز عدد عملاء Gazfond Pension Savings ستة ملايين شخص، وتجاوز حجم الاحتياطيات 16 مليار روبل. يمكن لكل من المنظمات والأفراد أن يصبحوا عملاء للصندوق؛ ومع ذلك، فإن فروع الصندوق تقع بشكل رئيسي في موسكو وسانت بطرسبرغ.

مثلما يتصدر سبيربنك قائمة البنوك من حيث عدد العملاء، كذلك يحتل Sberbank NPF المرتبة الأولى في تصنيف الموثوقية. وهي مدعومة بفترة وجودها الطويلة في السوق، وعدد العملاء، الذي تجاوز 6.8 مليون شخص، وحجم الأصول (في الربع الأول من عام 2017 تجاوزت 435.2 مليار روبل).

وفي نهاية عام 2017، توسعت NPF Sberbank أيضًا - فقد استحوذت على NPF VNIIEF-Garant.

وفقًا لمراجعات العملاء، يتمتع Sberbank NPF بالكثير من المزايا. وتشمل هذه عددًا كبيرًا من الفروع في جميع أنحاء روسيا، والإبرام السريع للاتفاقية، والموثوقية، والدخل المرتفع و حساب شخصي على الانترنت. ومع ذلك، هناك الكثير من أوجه القصور، والشيء الرئيسي هو أن معظم المراجعات تشير إلى ضعف جودة الخدمة. بالإضافة إلى ذلك، لا تصل الأموال دائمًا إلى حسابات العملاء في الوقت المحدد.

لا يزال لدى الروس العديد من الخيارات عند اختيار صندوق معاشات تقاعدية غير حكومي. ولكن يجب أن يتم ذلك بوعي ومسؤولية

الصورة: فوتوليا/بنك الصور

يعد شهري نوفمبر وديسمبر تقليديًا أكثر الأشهر نشاطًا، حيث يسارع الروس إلى اختيار صندوق معاشات تقاعدية يمكنهم أن يعهدوا إليه بمدخراتهم. وفي هذا العام، تقدم حوالي 4.7 مليون شخص بالفعل بطلبات لتحويل معاشاتهم التقاعدية. ولكن كيف لا نخطئ عند اختيار الصندوق؟ ما الذي يجب أن تنتبه إليه؟

"الشعب الصامت" لم يعد صامتا

تحتوي أصول VEB الآن على حوالي 1.8 تريليون روبل من مدخرات التقاعد، مقابل 2.4 تريليون روبل تراكمت في حسابات صناديق التقاعد غير الحكومية. بالنظر إلى السرعة التي يفر بها المواطنون من الدولة، بنك أصبع التقاعدسيستمر القانون الجنائي للولاية في "إنقاص الوزن". هذا العام، قرر أكثر من 2.6 مليون "شخص صامت" بالفعل سحب أموالهم من VEB.

لا يتم إيقاف المتقاعدين المستقبليين إما بسبب مخاطر تغيير شركة إدارة الدولة إلى صناديق خاصة أو بسبب فقدان الربحية. 99% من التحويلات من VEB إلى NPFs كانت قبل الموعد المحدد. وقال نيكولاي تسيكومسكي، النائب الأول لرئيس بنك فنيشيكونومبانك، في أغسطس/آب الماضي، إنه بسبب التحويلات المبكرة، فقدوا حوالي 27 مليار روبل في العام الماضي. في المجموع، حصل المواطنون على أكثر من 240 مليار روبل من مدخرات التقاعد من VEB.

ولكن هل يخطئ الروس إلى هذا الحد عندما يقررون تغيير مدير معاشاتهم التقاعدية، على الرغم من المخاطر المترتبة على خسارة الدخل المكتسب؟ ويعزو المشاركون في السوق الزيادة في التحويلات إلى صناديق التقاعد الخاصة غير الحكومية إلى نشاط الوكلاء الوسطاء، ولكن هناك أسباب أخرى. على وجه الخصوص، يعرف أي شخص أكثر أو أقل معرفة بنظام المعاشات التقاعدية أنه، على عكس المعاشات التقاعدية من صندوق المعاشات التقاعدية للاتحاد الروسي، يمكن توريث المدخرات في صندوق المعاشات التقاعدية غير الحكومية. ومن الواضح أن الكثير من الناس يفضلون، في حالة حدوث شيء ما، تحويل الأموال إلى أقاربهم بدلاً من التبرع بها للدولة.

سبب آخر: بعد أن أعلنت وزارة المالية عن مفهوم جديد لنظام التقاعد (نظام رأس مال التقاعد الفردي. لم تتم الموافقة عليه بعد)، والذي يجب على المواطنين بموجبه المساهمة في معاشهم التقاعدي المستقبلي بأنفسهم، نشأ السؤال عما سيحدث إلى أموال "الشعب الصامت". ومن الواضح أن فكرة تحويلها إلى نقاط تقاعد لم تجد الدعم بين السكان. بعد كل شيء، لن يتولى أي خبير شرح ما هي نقاط PFR وكيف يعتمد عليها الحجم الحقيقي للمعاش التقاعدي المستقبلي. بالإضافة إلى ذلك، يجب أن تذهب المساهمات الجديدة في إطار نظام رأس مال التقاعد الفردي، وفقًا لمؤلفي البرنامج، إلى الصندوق الذي يحتوي بالفعل على مدخرات مواطن معين. ستذهب مساهمات أولئك الذين لم يختاروا صندوق معاشات تقاعدية غير حكومي إلى صندوق يتم اختياره عشوائيًا.

اتضح أنه في الواقع لم يتبق أمام المواطنين سوى القليل من الوقت لاتخاذ قرار بشأن اختيار صندوق معاشات تقاعدية غير حكومي ينقلون إليه مدخراتهم والذي سيتم تلقي الخصومات من المجمع الصناعي الفردي إليه. وفق خطة وزارة المالية والبنك المركزي لكسب جديد نظام التقاعدالمستحقة اعتبارا من عام 2019. صحيح أن ما إذا كان سيكون لديهم الوقت لتمرير القانون اللازم في الوقت المناسب هو سؤال كبير.

على أية حال، عليك أن تقرر ما يجب فعله بمعاشك التقاعدي المستقبلي في أقرب وقت ممكن.

معايير الاختيار: الربحية وكبار المساهمين أكثر أهمية من الجغرافيا والاتصالات الشخصية

للمساعدة في اتخاذ القرار الصحيح، قرر Banki.ru إجراء مقابلات مع أولئك الذين يديرون أموال التقاعد بشكل احترافي - صناديق التقاعد الوطنية وشركات الإدارة. طُلب من المشاركين في السوق تحديد أولويات معايير اختيار الصندوق التالية:

- العائد على الاستثمار؛

- حجم أصول الصندوق.

- حضور مساهم رئيسي.

- المؤشرات المالية: الربح، وما إلى ذلك؛

- التقييم الذاتي لموثوقية الصندوق؛

- توافر خدمات إضافية؛

- مكافآت من الوكيل؛

- وجود/غياب معلومات سلبية عن الصندوق في وسائل الإعلام.

- المعرفة الشخصية بإدارة الصندوق.

- القرب الجغرافي من مكان الإقامة؛

- خسارة محتملة دخل الاستثمار.

كما أتيحت للمشاركين في السوق الفرصة لإدخال معيارهم الخاص، وهو غير موجود في القائمة، ولكن لسبب ما يعتبرونه مهمًا. تم مسح إجمالي 20 من أكبر صناديق التقاعد وشركات الإدارة.

وهذا ما حدث. ومن أهم المعايير التي يجب مراعاتها عند اختيار الصندوق، أشار أكثر من نصف الخبراء الذين شملهم الاستطلاع إلى ربحية الاستثمار، واحتمال خسارة دخل الاستثمار ووجود مساهم كبير. المعيار الأخير، وفقا للعديد من المشاركين في السوق، هو دليل على موثوقية الصندوق.

وفقًا للمدير العام لـ NPF VTB Larisa Gorchakovskaya، "إذا كان المساهم، على سبيل المثال، كبيرًا البنك الوطني، هذا سيكون ضمان إضافيمصداقية." بالإضافة إلى ذلك، تشير إلى أن المتقاعد المستقبلي يحتاج إلى أن يفهم بوضوح أين وكيف يقبل الصندوق المستندات لدفع المعاشات التقاعدية. لذلك، لاحقًا، لتقديم طلب للحصول على معاش تقاعدي، لا يتعين عليك السفر عبر البلاد إلى المكتب الوحيد للصندوق المحدد.

إن الربحية التي أظهرتها NPF المختارة، كما لاحظ غالبية المشاركين في السوق الذين قمنا بمسحهم، يجب النظر إليها على مدى أفق طويل إلى حد ما - عدة سنوات على الأقل. المدير التنفيذييقول NPF Lukoil-Garant Denis Rudomanenko أنه بالنظر إلى طول عملية تكوين معاش تقاعدي ممول، يجب على العملاء بالتأكيد النظر في الربحية المتراكمة. تعرف على النتائج التي يظهرها صندوقك خلال الفترة المثالية للتقييم - على الأقل 8-10 سنوات. ويقول: "إن العوائد على مدار عام أو عامين لا تشير إلى أداء الصندوق الذي يدير معاشك التقاعدي".

ربحية المحفظة الادخارية التقاعدية لأكبر الصناديق عام 2016*

	العائد على الاستثمار %	عدد العملاء	مدخرات المعاشات التقاعدية (ألف روبل ، سعر السوق)
"بروماغروفوند"
"توفير معاشات غازفوند"
"تمويل كيت"


"اتفاق"
NPF سبيربنك
"صفمار"
"NPF الطاقة الكهربائية"
"لوك أويل-جارانت"
"ثقة"
"مستقبل"

* يشمل الترتيب الأموال التي تضم أكثر من مليون شخص مؤمن عليه.

عند اختيار صندوق معاشات تقاعدية غير حكومية، يجب أن تلعب دورًا مهمًا ليس فقط من خلال ربحية الصندوق، ولكن أيضًا من خلال استقراره، والذي يضمنه حجم الأموال المحولة إلى الصندوق كجزء من الإلزامية توفير المعاشات التقاعدية. سيقدم هذا التصنيف فقط أكبر صناديق التقاعد غير الحكومية التي تقع ضمن أفضل 20 صندوقًا من حيث حجم مدخرات التقاعد الخاضعة للإدارة. كان العامل الرئيسي في تخصيص الأماكن في التصنيف هو متوسط ربحية صناديق التقاعد غير الحكومية على مدى السنوات الثلاث الماضية (2010، 2011، 2012)، وكذلك مدى نجاح صناديق التقاعد غير الحكومية في البقاء أزمة مالية 2011. جميع البيانات المتعلقة بربحية صناديق التقاعد غير الحكومية مأخوذة من تقرير "ربحية صناديق التقاعد للتأمين التقاعدي الإلزامي" الذي أعدته شركة Pension and Actuarial Consulting LLC (يمكن تنزيل التقرير في ملحق المقالة).

المركز العشرون: NPF Heritage (حتى سبتمبر 2013 كان يسمى NPF Norilsk Nickel). يحتل التراث NPF المرتبة التاسعة بين NPFs من حيث مدخرات المعاشات التقاعدية. وبلغ عائد هذا الصندوق 9.34% في عام 2010، وخلال الأزمة المالية عام 2011 لم يتمكن الصندوق من تحقيق نتائج إيجابية، وبلغ العائد لعام 2012 6.75%. الموقع - http://npfn.ru/

المركز التاسع عشر: Sberbank NPF هو الثالث بين NPFs من حيث حجم مدخرات المعاشات التقاعدية. وعلى الرغم من الاحتياطيات الكبيرة، إلا أن الأزمة المالية عام 2011 منعت الصندوق من تحقيق الأرباح. في عام 2010، كان العائد 9.27٪، في عام 2012 7.03٪. الموقع - http://www.npfsb.ru/

المركز الثامن عشر: NPF KIT Finance. كما أن صندوق NPF، الذي يحتل المرتبة الثامنة من حيث حجم مدخرات المعاشات التقاعدية، لم يُظهر ربحية في عام 2011. مؤشر الربحية لعام 2010 هو 9.98٪ لعام 2012 6.70٪. موقع الويب - http://www.kitnpf.ru/

المركز السابع عشر: إن بي إف رايفايزن. المرتبة 14 من حيث مدخرات المعاشات التقاعدية. NPF Raiffeisen هو الأخير تصنيف NPFوالتي لم تظهر ربحية في أزمة عام 2011. بلغ الدخل في عام 2010 10.82٪ وفي عام 2012 6.75٪. موقع الويب - http://www.npfraiffeisen.ru/

المركز السادس عشر: NPF Promagrofond. وكان العائد في عام 2010 10.00٪، في عام 2011 2.84٪، في عام 2012 3.55٪. NPF Promagrofond هو العاشر بين NPFs من حيث مدخرات المعاشات التقاعدية. الموقع - http://www.promagrofond.ru/

المركز الخامس عشر: NPF Blagosostoyanie. العائد حسب السنة: 10.20% (2010)، 0.65% (2011)، 7.00% (2012). NPF Blagosostoyanie هو الثاني بين NPFs من حيث حجم مدخرات المعاشات التقاعدية. الموقع الإلكتروني - http://npfb.ru

المركز الرابع عشر: NPF غازفوند. العائد حسب السنة: 9.24% (2010)، 0.93% (2011)، 7.73% (2012). NPF Gazfond هي الخامسة بين NPFs من حيث مدخرات المعاشات التقاعدية. الموقع - http://gazfond.ru/

المركز الثالث عشر: صندوق التقاعد NPF VTB. العائد حسب السنة: 9.23% (2010)، 0.48% (2011)، 8.68% (2012). صندوق المعاشات التقاعدية NPF VTB هو السادس بين صناديق التقاعد NPF من حيث حجم مدخرات المعاشات التقاعدية. الموقع - http://www.vtbnpf.ru/

المركز الثاني عشر: NPF SberFond RESO. العائد حسب السنة: 7.24% (2010)، 4.66% (2011)، 6.82% (2012). يحتل NPF SberFond RESO المركز السادس عشر بين NPFs من حيث حجم مدخرات المعاشات التقاعدية. موقع الكتروني - http://sbrfreso.ru/

المركز الحادي عشر: NPF السوتسيوم. العائد حسب السنة: 9.59% (2010)، 1.43% (2011)، 8.17% (2012). يحتل NPF Sotsium المرتبة 17 بين NPFs من حيث مدخرات المعاشات التقاعدية. الموقع الإلكتروني - http://www.npfsocium.ru/

المركز العاشر: NPF StalFond. العائد حسب السنة: 11.00% (2010)، 2.37% (2011)، 6.01% (2012). يحتل NPF StalFond المرتبة 11 بين NPFs من حيث مدخرات المعاشات التقاعدية. موقع الويب - http://www.stalfond.ru/

المركز التاسع: NPF Regionfond. العائد حسب السنة: 10.50% (2010)، 1.81% (2011)، 7.13% (2012). يحتل NPF Regionfond المرتبة 20 بين NPFs من حيث مدخرات المعاشات التقاعدية. الموقع الإلكتروني - http://www.regionfund.ru/

المركز الثامن: NPF خانتي مانسيسك. العائد حسب السنة: 10.81% (2010)، 2.17% (2011)، 6.80% (2012). صندوق التقاعد غير الحكومي هذا هو الثامن عشر بين صناديق التقاعد غير الحكومية من حيث حجم مدخرات التقاعد. الموقع الإلكتروني - http://www.hmnpf.ru/

المركز السابع: NPF LUKOIL-GARANT هي الأكبر بين NPFs من حيث مدخرات المعاشات التقاعدية. العائد حسب السنة: 10.55% (2010)، 1.99% (2011)، 7.57% (2012). موقع الويب - http://www.lukoil-garant.ru/

المركز السادس: NPF الوطنية. العائد حسب السنة: 10.34% (2010)، 2.88% (2011)، 7.02% (2012). يحتل صندوق التقاعد غير الحكومي هذا المركز الخامس عشر بين صناديق التقاعد غير الحكومية من حيث حجم مدخرات التقاعد. الموقع - http://www.nnpf.ru/

المركز الخامس: صندوق التقاعد غير الحكومي لصناعة الكهرباء. العائد حسب السنة: 10.51% (2010)، 2.01% (2011)، 7.75% (2012). يعد صندوق التقاعد غير الحكومي هذا هو الرابع بين صناديق التقاعد غير الحكومية من حيث حجم مدخرات التقاعد. الموقع - http://www.npfe.ru/

المركز الرابع: NPF Bolshoi. العائد حسب السنة: 9.90% (2010)، 2.82% (2011)، 7.67% (2012). صندوق التقاعد غير الحكومي هذا هو الثالث عشر بين صناديق التقاعد غير الحكومية من حيث حجم مدخرات التقاعد. الموقع الإلكتروني - http://www.bigpension.ru/

المركز الثالث: NPF Renaissance Life and Pensions. العائد حسب السنة: 11.85% (2010)، 1.36% (2011)، 7.68% (2012). صندوق التقاعد غير الحكومي هذا هو الثاني عشر بين صناديق التقاعد غير الحكومية من حيث حجم مدخرات التقاعد. الموقع - http://npf-renlife.ru/

المركز الثاني: NPF RGS. العائد حسب السنة: 11.35% (2010)، 3.02% (2011)، 7.99% (2012). يعد صندوق التقاعد غير الحكومي هذا هو السابع بين صناديق التقاعد غير الحكومية من حيث حجم مدخرات التقاعد. الموقع الإلكتروني - http://www.npfrgs.ru/

المركز الأول: صندوق التقاعد الأوروبي NPF. يحتل هذا الصندوق NPF المرتبة 19 فقط من حيث حجم مدخرات المعاشات التقاعدية، ولكنه يحتل المرتبة الأولى في ترتيب متوسط العائدات على مدى السنوات الثلاث الماضية: 27.10٪ في عام 2010، و 6.70٪ في عام 2011 و 6.62٪ في عام 2012. المساهم الرئيسي في صندوق التقاعد الأوروبي بحصة 30٪ في رأس مال الشركة هو البنك الأوروبي للإنشاء والتعمير (EBRD). الموقع الإلكتروني لصندوق التقاعد الأوروبي - http://www.europf.com/

فئات

اختيار المحرر