uy > Rossiya standarti > Pul emissiyasi sabablari va oqibatlari. Pul emissiyasi atama bo'yicha asosiy ma'lumotdir. Qimmatli qog'ozlarni chiqarish


Pul emissiyasi sabablari va oqibatlari. Pul emissiyasi atama bo'yicha asosiy ma'lumotdir. Qimmatli qog'ozlarni chiqarish




Pul emissiyasi - markaz tomonidan amalga oshiriladigan banknotlarni muomalaga chiqarish davlat banki mamlakat. Pul muomalasi to‘g‘risidagi qaror davlat banki rahbariyati tomonidan ga muvofiq qabul qilinadi iqtisodiy siyosat qonun chiqaruvchi va ijro etuvchi hokimiyatlar. To'ldirish uchun masala ham rejalashtirilgan tartibda amalga oshiriladi pul massasi eskirganligi sababli nafaqaga chiqqan banknotalar o'rniga. Pul emissiyasini kamaytirish orqali pul massasini tartibga solish hukumatning inflyatsiyaga qarshi siyosatining quroli hisoblanadi. Emissiya ishlab chiqarish hajmining o'sishi bilan oqlanadi.

Pul emissiyasi davlat byudjeti taqchilligi shaklida amalga oshirilishi kerak - budjetdagi emissiyadan olingan daromadlarni yo'q qilish, davlat xarajatlarida esa pulning qaysi qismi soliq shaklida yig'ilganligi va qaysi qismi undirilganligi mutlaqo ahamiyatsiz bo'ladi. qismi chiqarish uchun yaratilgan.

Emissiya hajmi (byudjet taqchilligi) barqaror va bir tekis inflyatsiyaning yiliga 2-4% darajasida saqlanishini ta'minlaydigan darajada bo'lishi kerak.

Nazoratsiz (erkin) emissiya oqibatlari

Shunday qilib, erkin emissiya (real iqtisodiy nisbatlarga "bog'lanmagan") muomaladagi pul miqdorining oshishiga olib keladi. bu yuqori narxlar va inflyatsiyani anglatadi.

Agar Milliy iqtisodiyot past yoki hatto nol stavkalari bilan tavsiflanadi iqtisodiy o'sish, keyin umumiy turmush darajasini oshirishga qodir emas. Narxlar darajasining, aytaylik, yiliga 10% ga oshishi, aholining turmush darajasini pasaytirishni oldini olish uchun hech bo'lmaganda nominal shaxsiy daromadlarni bir xil darajada oshirishni talab qiladi. Inflyatsiya qator ijtimoiy-iqtisodiy muammolarni keltirib chiqaradi.

Jamiyatda daromadlarni qayta taqsimlash. Inflyatsiya natijasida yuzaga keladigan daromadlarni qayta taqsimlash bir necha yo'nalishda amalga oshiriladi. Birinchidan, yo'qotishlar doimiy daromad oladigan odamlar tomonidan qoplanadi, chunki inflyatsiya sharoitida doimiy nominal daromadlar saqlanib qolganda, real daromadlar kamayadi. Ikkinchidan, indekslangan daromad oladigan odamlar daromadlari o'sishiga to'g'ri keladigan darajada inflyatsiyadan himoyalangan. umumiy o'sish mamlakatdagi narxlar. Uchinchidan, inflyatsiya tovarlarni ishlab chiqarish va sotish bilan shug'ullanuvchilarning real daromadlarini oshirishi mumkin, ularning narxlari o'sishi umumiy narxlar darajasining o'sishidan oshib ketadi. To'rtinchidan, ko'chmas mulk, zargarlik buyumlari va boshqalar egalari inflyatsiyadan eng ko'p himoyalangan, chunki bu turdagi boyliklarga narxlarning o'sishi, qoida tariqasida, inflyatsiya darajasidan kam emas va ba'zan undan ham oshib ketadi. Beshinchidan, inflyatsiya qachon shaxsiy daromadlarni kamaytirishi mumkin progressiv tizim soliqqa tortish. Oltinchidan, sobit uchun stavka foizi inflyatsiyadan kreditorlar yutqazadi, qarz oluvchilar yutadi.

To'lov balansi. Inflyatsiya to'lov balansining yomonlashuviga yordam beradi. Agar mamlakat nisbatan yuqori inflyatsiyadan aziyat cheksa, uning eksporti raqobatbardoshligi pasayadi va shu bilan birga import qilinadigan tovarlar mahalliy tovarlarga nisbatan arzonlashadi. Natijada eksport qisqaradi, import esa oshadi. Barqarorroq talabning ortishi xorijiy valyuta kapitalning xorijga “qochib ketishi”ni oshiradi.



Davlat byudjeti. Davlatning real daromadlari va mintaqaviy byudjetlar. o'sib borayotgan byudjet taqchilligi va davlat qarzi.

Resurslar. Inflyatsiyaga qarshi kurashish uchun qo'shimcha resurslarni jalb qilish kerak. Firmalar qo'shimcha mutaxassislarni (buxgalterlar va moliyaviy mutaxassislar) inflyatsiya natijasida yuzaga kelgan noaniqliklar bilan bog'liq muayyan muammolarni hal qilish. Inflyatsiya o'sishi bilan bu muammolar yanada keskinlashadi. Inflyatsiya narxlari yiliga 100% dan (va hatto 1000% dan ortiq) ko'tariladigan "giperinflyatsiya" ga aylanishi bilan, bozor tizimi. Xarajatlarni qoplash uchun firmalar o'z mahsulotlari narxini doimiy ravishda oshirishga majbur. O'z navbatida, ishchilar doimiy ravishda yuqoriroq talab qiladilar ish haqi. Shunday qilib, narxlar va daromadlar o'ziga xos "inflyatsiya spirali" ni tashkil qiladi. Odamlarda tejashga moyillik keskin kamayadi va bu oddiy investitsiyalarni buzadi.

Bozor sharoitida iqtisodiy muomaladagi pul hamisha mavjud bo'lgan va mavjud bo'lgan. Nosoz pullarni chiqarish kredit xarakteriga ega. Pulning muomalaga chiqarilishi doimiy ravishda sodir bo'ladi. Naqd bo'lmagan pullar muomalaga chiqarilganda tijorat banklari o'z mijozlariga kredit berish. Naqd pul muomalaga banklar mijozlarga qarz berganda kiritiladi operatsion kassalar. Shu bilan birga, mijozlar bank kreditlarini to'lashlari va bankka pul o'tkazishlari mumkin. Shunday qilib, muomaladagi pul miqdori ko'paymasligi mumkin.

Nashr - Bu umumiy pul massasi ortganda muomalaga pul chiqarilishi.

Naqd pul muomalada paydo bo'lishidan oldin ular tijorat banklarining depozit hisobvaraqlarida aks ettirilishi kerak. Masalaning asosiy maqsadi naqd bo'lmagan pul - bozor ishtirokchilarining qo'shimcha ehtiyojlarini qondirish aylanma mablag'lar.

Qarz berish naqd pulsiz pullarni muomalaga chiqarish usullaridan biridir. Kreditlar faqat banklar uchun mavjud bo'lgan, o'z mablag'lari, jalb qilingan va jalb qilingan mablag'lar doirasida beriladi. qarzga pul oldi. Bu mablag'lar faqat aylanma mablag'larga bo'lgan oddiy ehtiyojni qondira oladi. Narxlar yoki ishlab chiqarishning o'sishi bilan pulga qo'shimcha ehtiyoj paydo bo'ladi va bu emissiya ehtiyojini keltirib chiqaradi. Sharoitlarda buyruq iqtisodiyoti chiqarish kredit rejalari asosida amalga oshirildi. Pul massasining ko'payishi faqat unga ketganda amalga oshirilishi kerak real sektor iqtisodiyot. Emissiyalarning o'sishi tovar aylanmasi va davlat ehtiyojlari bilan bog'liq. Rossiyada pul massasining o'sishining asosiy sababi o'tgan yillar katta federal byudjet taqchilligi bo'lib, 1992-1994 yillarda. asosan muomalaga pul chiqarish, shu bilan birga ishlab chiqarish o'sish sur'atlarining pasayishi hisobiga tovar aylanmasini qisqartirish orqali qoplandi.

Emissiya tizimi- banknotlarni chiqarish va muomalaga chiqarishning qonun bilan belgilangan tartibi.

Mamlakatlarning zamonaviy pul tizimi bozor iqtisodiyoti pul muomalasida naqd pul mablag'larini kamaytirish bilan birga naqd pulsiz aylanmaning rivojlanishi va ustunligi bilan tavsiflanadi.

Naqd va naqdsiz pullar aylanmasidan iborat. Naqd pul banknotalar va tangalar bilan ifodalanadi. Naqd bo'lmagan pullar tijorat banklari va markaziy banklardagi hisobvaraqlardagi mablag'lar, ya'ni. talab qilib olinmagan depozitlar (depozitlar) yoki muddatsiz depozitlar (depozitlar). Naqd va naqd pullar o'rtasida yaqin aloqadorlik mavjud bo'lib, uni iqtisodiy muomalada pulni amalga oshiruvchi shaxslar belgilaydi, shuningdek, ularning doimiy ravishda bir-biriga aylanishi (o'tishi).

- yangi hukumat (qog'oz pullar) va (kredit pullar) emissiyasidir.

Pul emissiyasining ikki turi mavjud: byudjet va kredit.

Pul emissiyasi asosiy elementlardan biridir. Uzoq vaqt davomida pul muomalasi davlatning monopoliyasida edi, lekin rivojlanishi bilan (MDH asrining oxiridan boshlab) tijorat banklari muomalaga chiqara boshladilar (va) va veksellarni qayta hisob-kitob qilish tizimi orqali banknotalar chiqarila boshlandi. .

Hukumatning pul emissiyasi deyiladi xazina yoki byudjet, va bank ishi kredit.

Davlat yangi pullar chiqaradi xarajatlaringizni moliyalashtirish(odatda qoplaydi) va banklar - kreditlar berish.

Byudjet masalasi ma'lum moliyaviy ehtiyojlarsiz iqtisodiy o'sish, ta'minlangan, inflyatsiyasiz xarakterga ega.

Kredit va bank masalasi doimo iqtisodiyotni kengaytirish ehtiyojlari bilan bevosita bog'liq va shuning uchun inflyatsiyasiz(1-jadval).

Pulni chiqarish jarayoni

Pulni chiqarish tartibi - pulning dastlabki va ikkilamchi chiqarilishini farqlash kerak.

Asosiy masala- pullar iqtisodiyotga naqd pulsiz shaklda, bank hisobvaraqlaridagi yozuvlar ko'rinishida chiqariladi, mijoz bankdan kredit olganida, naqd pulsiz pullar kredit pullariga teng ekanligi kelib chiqadi.

Ikkilamchi masala- naqd pul berish, bank hisobvaraqlari egalarining iltimosiga binoan ular naqd pulga chiqarilganda, ya'ni. banklar naqd bo'lmagan pullarni naqd pulga aylantiradilar.

Emitentlar tomonidan pul muomalasi jarayonining tuzilishi (kim pul yaratishi mumkin?)

Pulning muomalaga chiqarilishi emissiya deb ataladi. DA zamonaviy sharoitlar Emissiya bilan g'aznachilik va markaziy bank vakili bo'lgan davlat, shuningdek, tijorat banklari va boshqa maxsus kredit-moliya institutlari shug'ullanadi. Zamonaviy pullar turli xil shakllar bilan tavsiflanadi, ular turli xil tovar, pul va moliyaviy operatsiyalar bilan bog'liq. iqtisodiy hayot. Shu munosabat bilan, pul mablag'larining bir vaqtning o'zida almashinishi va bir-biriga aylanishi (masalan, veksellarni hisobga olish va qayta hisob-kitob qilish mexanizmi orqali) yuqori darajada farqlanishi talab etiladi.

Muomalaga pul chiqarish - emissiya monopoliya huquqi bo'lgan (dastlab davlat va boshqa feodallar, keyin esa faqat davlat) ulush ustamasini olish bilan bog'liq. Bu daromad senyoraj deb ataladi. U mustahkam tarixiy ma'lumotlarga ega va uning odatiy shakli O'rta asrlarda tangalarni buzish edi. Tanga zarb qilish imtiyozi o'sha kunlarda eng muhimlaridan biri edi, chunki u katta daromad keltirardi. Keyinchalik, qog'oz pullarning chiqarilishi ham katta aksiya mukofoti bilan birga bo'ldi. Bu daromad token tanga chiqarishda zamonaviy davlatdan ham kelib chiqadi.

davlat kreditlari- davlat o'z qimmatli qog'ozlarini chiqarishda va ularga qarshi qo'shimcha pul belgilarini chiqarish amalga oshirilganda pul muomalasining zamonaviy versiyasi.

Inflyatsiya xarakteri tufayli byudjet emissiyalar asosan qoplash uchun amalga oshiriladi davlat byudjeti taqchilligi, hozirgi vaqtda davlat xarajatlari bilan muvozanatlanmagan davlat xarajatlarini qoplashning yana bir mexanizmi amalda qo'llaniladi: davlat kreditlari. Bunda markaziy bank tomonidan davlat obligatsiyalari summasiga chiqarilgan banknotalar hisoblanadi yashirin inflyatsiya.

Premiumni baham ko'ring

Pulni chiqarishda emitent bor ulush mukofoti, chiqarilgan pulning nominal qiymati va ularni ishlab chiqarish, ishlatish va tugatish xarajatlari o'rtasidagi farq sifatida (kerak bo'lsa).

Pul muomalasining turlari

Pul shakllarining birligi kabi muhim element Iqtisodiyotga pulni iqtisodiy muomalaga chiqarish va ularni muomaladan chiqarish jarayonlarini maxsus tashkil etish orqali erishiladi, bu jarayonlarni milliy bank tizimi – markaziy bank va tijorat banklari amalga oshiradi.

Bozor iqtisodiyoti sharoitida emissiya ikki turga bo'linadi:

  • naqd pul berish (markaziy bank tomonidan amalga oshiriladi);
  • naqd pulsiz pul emissiyasi (tijorat banklari tomonidan amalga oshiriladi) - bu birlamchi hisoblanadi.

O'ylab ko'ring markaziy bank tomonidan pullarni muomalaga chiqarish va muomaladan chiqarish. Uning pullari naqd pullar (banknotalar va pul mablag'lari) va naqd bo'lmagan pullardan (tijorat banklari depozitlari) iborat. Pulni muomalaga chiqarish va ularni muomaladan chiqarish mexanizmi markaziy bankning tijorat banklari bilan olib boradigan operatsiyalariga asoslanadi.

Markaziy bank tomonidan pul mablag'larini chiqarish yoki yaratish tijorat banklariga berilgan kreditlarda sodir bo'ladi. Muomalaga pul chiqarishda kredit berish bilan bir qatorda markaziy bankning boshqa operatsiyalari ham muhim rol o'ynaydi. Shunday qilib, bozor iqtisodiyoti rivojlangan mamlakatlarda bularga davlat sotib olish kiradi qimmatli qog'ozlar(AQSh, Germaniya va Buyuk Britaniya) va yetakchi milliy kompaniyalarning (Yaponiya) veksellarini sotib olish (rediskont). Rossiya va iqtisodiyoti rivojlanayotgan boshqa mamlakatlar uchun eksport qiluvchi korxonalar va tijorat banklaridan erkin konvertatsiya qilinadigan valyutani (AQSh dollari va evro) sotib olish alohida rol o'ynaydi.

Qayd etish joizki, tijorat banklari tomonidan vakillik hisobvarag‘idagi pul mablag‘larini ko‘paytirish maqsadida markaziy bankka banknotlar va mayda o‘zgartirishlar topshirilganda muomalaga pul chiqarilishi kuzatilmaydi, keyinchalik naqd pulsiz shaklda puldan foydalanish uchun faqat tuzilma o'zgarishlar. Markaziy bankning pul mablag'larini muomaladan olib qo'yishi u o'z aktivlarini sotganda yoki unga ilgari berilgan kreditlarni qaytarganda sodir bo'ladi.

Zamonaviyda pul tizimlari markaziy bank pullari bilan bir qatorda muhim rol o'ynaydi tijorat banklarining naqdsiz pullari. Tijorat banklarining pullari tarkibiga nobank sektorining ushbu banklardagi depozitlari kiradi. Bu depozitlar mijozlarning o'z banklariga bo'lgan pul talablarini va shunga mos ravishda banklarning mijozlar oldidagi majburiyatlarini ifodalaydi.

Tijorat banklari kredit berishda muomalaga pul chiqaradi va naqd pul operatsiyalari. Demak, bank mijozlari naqd pul krediti olganlarida yoki omonatidan naqd pul yechib olganlarida, naqd pul muomalaga chiqariladi. Shunday qilib, iqtisodiy muomalaga muntazam ravishda kirib borish va undan banknotalar va markaziy va tijorat banklarining muddatsiz depozitlari (depozitlari) ko‘rinishidagi pul mablag‘larining olib qo‘yilishi kuzatilmoqda. Ushbu jarayonning asosi kredit operatsiyalari iqtisodiyotning muomala va to‘lov vositalariga real ehtiyojlarini qondirish bilan bog‘liq holda amalga oshiriladi. Muomala kanallariga pul oqimi, ularning muomalaga kirib kelishi pulning muomalaga chiqarilishi deb ataladi, bu banklar tomonidan qonuniy va shaxslar ma'lum miqdorda naqd pul va naqd pulsiz shakllar kredit operatsiyalari natijasida.

“Pul emissiyasi” va “pul emissiyasi” kabi tushunchalarni farqlash zarur. Pul muomalasi har doim ham pul massasining ko'payishi bilan birga bo'lmaydi. muomalada, chunki teskari jarayonlar ham mavjud - pulni olib qo'yish (qarzni qaytarish, depozit hisobvarag'iga pul qo'yish, eskirgan pulni olib qo'yish). Bunda pul massasi tarkibida o'zgarishlar ro'y beradi.

Pul muomalasi - bu pul muomalasining umumiy o'sishiga olib keladigan pul muomalasi. muomalada. Pul emissiyasi naqdsiz va naqd pul emissiyasiga bo'linadi. Naqd pul emissiyasi - muomalaga chiqarilgan pullarning emissiyasi. Qoida tariqasida, naqd pul berish tomonidan amalga oshiriladi markaziy banklar.

Pul emissiyasi - yangisini chiqarish jarayoni Pul bu mamlakatdagi pul miqdorini oshiradi. Rossiyadagi muammolar bir necha bor amalga oshirildi va odatda ular jiddiy pul inqirozining alomatiga aylandi.

Sobiq Ittifoqdagi fuqarolarning yarmi to‘satdan o‘z jamg‘armalaridan mahrum bo‘lgan qayta qurish davrida pul firibgarlari ayniqsa og‘ir edi. Emissiyaning rivojlanishi uchun qanday shart-sharoitlar mavjud edi va mamlakatda pul massasining ortishi pirovardida nimaga olib keldi?

Pul emissiyasini joriy etish sabablari

Gorbachyov ijtimoiy boshqaruvning sovet tuzilmasida jiddiy o'zgarishlar kiritishga qaror qilganidan so'ng, sobiq partiya hokimiyati keskinlikka dosh bera olmadi. Natijada, Sovet Ittifoqi 1991 yilga kelib parchalanib ketdi. Ko'p sonli respublikalar sobiq qudratli davlatdan ajralib, mustaqil davlatlarga aylandi. Rossiya o'z tarixidagi eng yirik iqtisodiy inqiroz yoqasida turibdi.

Pul asta-sekin qadrsizlanib borar ekan, eng mantiqiy yechim yangi banknotlarni chiqarish edi. Biroq hukumat ichki qarama-qarshiliklarni bartaraf etmasdan turib, yangi banknotlar muomalaga chiqarilishi faqat mamlakatdagi iqtisodiy vaziyatning yomonlashishiga olib kelishini hisobga olmadi.

Xo'sh, qanday sabablarga ko'ra pul masalasi dolzarb edi?

  • Sekin-asta devalvatsiya milliy valyuta katta inqirozga olib keladi.
  • ga nisbatan tashqi qarzning o'sishi yirik davlatlar Yevropa.
  • Mamlakatdagi oltin zahiralarining bir necha barobar kamayishi.
  • Do'konlarda bo'sh javonlar mavjudligiga sabab bo'lgan mahsulotlarni etkazib berishdagi jiddiy inqiroz.
  • Iqtisodiy siyosatning yomonlashuvi narxlarning ko'tarilishiga, ish haqi esa, aksincha, kamayishiga olib keldi.

Qachon sharoitda tashqi qarz jadal sur'atlar bilan o'sib bormoqda va do'konlarda oziq-ovqat mahsulotlari yo'q, fuqarolar vahima va nafaqat milliy pullarni, balki muomalada paydo bo'lgan dollarlarni ham sotib olishni boshlaydilar. Asta-sekin rublning nufuzi yanada pasaydi, ammo hukumat byudjetdagi bo'shliqni bartaraf etish o'rniga, ko'proq va ko'proq pul chiqarishni afzal ko'rdi.

Shuni esdan chiqarmaslik kerakki, qayta qurish davri poralarning ko'payishi bilan tavsiflanadi. Poraxo‘rlik shu qadar keng tarqalmoqdaki, u asta-sekin milliy valyutaga bosim o‘tkazmoqda

Bozorni yangi pullar bilan to'ldirish hech qanday yaxshi narsaga olib kelmadi, faqat ichki va tashqi qarzlarni ko'paytirish manbalariga aylandi.

Doimiy pul emissiyasining oqibatlari

Gorbachyovning savodsiz iqtisodiy siyosati oqibatlarini odamlar hali ham titroq bilan eslashadi. Mamlakatda pul massasining oshishi nimaga olib keldi?

  • Oddiy fuqarolarning barcha jamg'armalari bekor qilinsin va banklar bankrot bo'lsin.
  • Oldingi barcha mablag'larni bekor qilgan yangi mablag'lar (minglab millionlar) paydo bo'lishiga iqtisodiy tamoyillar davlat ishi.
  • Ish haqining kamayishi, shuningdek, ko'p oylik ish haqi to'lanmasligi.
  • Davlatning yanada zaif holatiga, qachon tashqi va ichki qarz mamlakatni deyarli vayron qildi.

Shuni esdan chiqarmaslik kerakki, Rossiya ham AQSh va Yevropaning jiddiy tashqi ta'sirini boshdan kechirdi. Eng yirik qudratli davlatning qulashi shov-shuvga sabab bo'ldi va Rossiya uzoq vaqt davomida xalqaro maydonda o'chirildi.

Go'zallar hukumati uning oqibatlarini tushungan bo'lsa, nega pul masalasi bo'ldi? Gap shundaki, Gorbachyovning boshqa iloji yo'q edi, chunki qayta qurish davom etmoqda yangi model davlat rivojlanishi- iqtisodiyot va oddiy fuqarolar uchun doimo stress. Yengish uchun iqtisodiy inqiroz, Rossiyada bu 10 yil davom etdi. Endi Rossiya iqtisodiyoti yanada optimistik fikrlarni ilhomlantirmoqda, garchi vaqti-vaqti bilan pul emissiyasi fuqarolarni qo'rquv bilan hamyonlarini tortib olishga majbur qiladi.

Pul iqtisodiy aylanmaning muhim elementidir. Pul berish, naqd yoki naqd pulsiz shakl, bozor ehtiyojlarini qondirish uchun doimiy ravishda yuzaga keladi. Emissiya - pulning muomalaga chiqarilishi.

Bank mijozga kredit beradi naqd bo'lmagan pullar muomalaga kiritiladi. Bank mijozi hisobvarag'idan pul yechib oladi va uni bankning kassasidan oladi - aylanmasi naqd pul bilan to'ldiriladi. Aksincha, qarz oluvchilar kreditlarni to'lashda yoki omonatchilar hisob raqamiga mablag' qo'yishda - naqd pul aylanmasi kamayadi.

Emissiya tushunchasi

"Emissiya" so'zi bizga lotin tilidan tarjima qilingan emissiya- ozod qilish, chiqaradi- ozod qilish.

Emissiya - pul va/yoki qimmatli qog'ozlarning muomalaga chiqarilishi. DA rivojlangan mamlakatlar Markaziy banklar va g'aznachilik pul muomalasiga mutlaq huquqqa ega. Emitent banklar kredit pullarini chiqarish va G'aznachilik boshqarmasi gʻazna qogʻozlarini chiqarish va tangalarni almashtirish bilan shugʻullanadi.

Har bir davlatning o'ziga xos emissiya tizimi mavjud bo'lib, u banknotlarni muomalaga chiqarish qoidalarini, shuningdek, naqd pul muomalasi hajmini, uning normalari va xavfsizlik shakllarini belgilaydi.

Chiqarish shakllari

Emissiyaning asosiy shakllariga quyidagilar kiradi:

  • Pul masalasi
  • Depozit va chek masalasi
  • Qimmatli qog'ozlarni chiqarish

Rossiya Federatsiyasi qonunchiligiga ko'ra, faqat Markaziy bank banknotlarni chiqarish va undan olib qo'yish huquqiga ega. Depozit va chekni chiqarish naqd pulsiz to'lovlarning asosi bo'lib, uni ishlab chiqarish huquqi Rossiya bankiga ham, tijorat banklariga ham tegishli.

Pul masalasi

Monetar yoki ishonchli emissiya - bu banknotlarning chiqarilishi (Rossiyada - rubl). Hozirda pul masalasi oltin tayanchga ega emas.

Garchi ilgari banknotlarning muomalaga chiqarilishi faqat oltin zaxirasi bilan qoplanganida amalga oshirilgan.

Rossiyada naqd pul berish quyidagi printsiplarga bo'ysunadi:

  • Majburiy emas xavfsizlik (oltin va rubl o'rtasidagi nisbat rasman o'rnatilmagan).
  • Monopoliya va o'ziga xoslik (faqat Rossiya Markaziy banki muomalaga pul mablag'larini chiqarishi mumkin).
  • Shartsiz majburiyat (rubl Rossiyada qonun bilan belgilangan yagona to'lov vositasidir).
  • Cheksiz almashinuv imkoniyati (almashtirish miqdori bo'yicha hech qanday cheklovlar yo'q).

Pulni muomaladan chiqarish va muomaladan chiqarishni huquqiy tartibga solish Markaziy bank Boshqaruvining yurisdiksiyasida.

Naqd pulsiz pul muomalasi

Depozit va chek masalasi sifatida amalga oshirilishi mumkin markaziy bank shuningdek, shaxsiy. Emissiyaning ushbu shakli naqd pulsiz hisob-kitoblarning asosi hisoblanadi. Depozit va chek masalasi naqd pul emissiyasidan oshib ketadi.

Odatda naqd bo'lmagan pul emissiyasi kreditlar berish jarayonida sodir bo'ladi. Berilgan ssudalar hisobiga bank multiplikatori deb ataladigan ko'payadi, bu esa pul massasini oshiradi.

Naqd pulsiz pul muomalasi mahsulot yoki xizmat uchun to'lov vositasi sifatida foydalanilganda ham yuzaga keladi. Va agar qonun loyihasi qaytarib olinsa, qo'shimcha emissiya tugatiladi, ya'ni kredit qisqarishi mavjud.

Qimmatli qog'ozlarni chiqarish

Bu muayyan muammolarni hal qilish uchun ishlatiladigan moliyaviy vositadir. Aksiya va obligatsiyalar ham davlat va hokimiyat organlari tomonidan, ham shunday qilish huquqiga ega bo'lgan xususiy kompaniyalar tomonidan chiqarilishi mumkin. Qimmatli qog'ozlarni Rossiya Federatsiyasi hududida joylashtirish tartibi qonun bilan belgilanadi.

Aksariyat hollarda qimmatli qog'ozlar chiqariladi qo'shimcha kapitalni jalb qilish uchun. Shuningdek, emitent boshlang'ichni shakllantirish uchun qimmatli qog'ozlar partiyasini chiqarishi mumkin ustav kapitali aktsiyadorlik jamiyati.

Qimmatli qog'ozlarni chiqarish to'ldirish maqsadida amalga oshirilishi mumkin tenglik qarzga olinmagan yoki qarzga olingan investitsiyalar.

qimmatli qog‘ozlarni chiqarish huquqiga ega aktsiyadorlik jamiyatlari turli sohalarda, shuningdek, davlat idoralarida ishlagan. rus tilida valyuta bozori Chet el kompaniyalarining qimmatli qog'ozlari ham joylashtirilishi mumkin.

Shunday qilib, sodir bo'ladi naqd pulni doimiy ravishda naqd pulga aylantirish va teskari. Pul massasi Markaziy bank, tijorat banklari va ishtirokida shakllanadi moliya institutlari shuningdek, jismoniy shaxslar.

Qimmatli qog'ozlar chiqarish haqida video

Vakolatli ish bank tizimi pul muomalasi tuzilmasini tartibga solishga, shu orqali bozorning barcha ishtirokchilarining ehtiyojlarini qondirishga qaratilgan.

O'qish 5 min. 25.11.2019 da chop etilgan

Tovar ishlab chiqarishni rivojlantirish va tovar ayirboshlashning o'sishi uchun pul massasi miqdori shu jarayonga mos kelishi kerak. Bu muvozanat buzilganda, davlat yangi pul chiqarishga kirishadi. Qancha va qanday banknotlar kerak - mutaxassislar hal qiladi, chunki pul massasining ko'pligi iqtisodiyotdagi salbiy hodisalarga ham olib kelishi mumkin.

Pul muammosi - bu nima? Jarayonning maqsadi va mohiyati

Shtatda yangi pul belgilarini chiqarish deyarli doimiy ravishda amalga oshiriladi, chunki eskirgan va shikastlangan banknotlarni almashtirish kerak (ularning xizmat qilish muddati 5 yilgacha). Bunday almashtirish natijasida muomaladagi pulning umumiy miqdori ko'paymaydi. Agar yangi tangalar va banknotlarni chiqarishda pul massasi o'sishni boshlasa, emissiya haqida gapirish mumkin. Uning asosiy maqsadi shakllanishdir aylanma mablag'lar ishlab chiqarishni kengaytirish.

Rossiyada pul emissiyasi bir necha tamoyillarga asoslanadi:

  • Monopoliyalar . Faqatgina Markaziy bank vakili bo'lgan davlat yangi pul belgilarini chiqarish, muomaladan pul mablag'larini olib qo'yish va pul oqimlarini qayta taqsimlash huquqiga ega.
  • Majburiyatlar . Hududda rubl Rossiya Federatsiyasi hisob-kitoblar uchun yagona rasmiy to‘lov vositasi hisoblanadi.
  • Almashtirish qobiliyati . rus rubli shaxsni tasdiqlovchi hujjatlar taqdim etilganda istalgan miqdorda almashtirilishi shart.
  • Bog'lanishning etishmasligi . Rublning oltin va boshqa qimmatbaho metallarga nisbati belgilanmagan.

Pul emissiyasi natijasida pul bazasining o'sishi milliy daromadning bir qismiga almashtiriladi, buning natijasida tijorat banklariga pul mablag'lari oqimi ko'payadi va korxonalar kreditlanadi.

Pul muomalasining asosiy turlari va tashkil etish shartlari

Mutaxassislar pul emissiyasining 2 turini ajratadilar:

  1. Spot . Aynan shu paytda mamlakat iqtisodiyotini rag‘batlantirish maqsadida turli nominaldagi yangi banknot va tangalar muomalaga chiqariladi. Bosmaxonani ish haqini oshirish, narxlarni oshirish bilan boshlash mumkin iste'mol tovarlari, savdoning o'sishi va boshqalar.
  2. Naqd pulsiz . Moliya-kredit tuzilmalari tomonidan faol operatsiyalar amalga oshirilganda bank hisobvaraqlaridagi mablag'lar hajmining oshishi bilan tavsiflanadi. Hajmi jihatidan bu turdagi emissiya naqd pul emissiyasiga nisbatan ustunlik qiladi.

Birinchidan, naqd pulsiz emissiya amalga oshiriladi, shuning uchun u asosiy hisoblanadi. Shundan keyingina qo‘shimcha berilgan mablag‘lar byudjetdan ajratmalar yoki Markaziy bankdan kredit tushumlari ko‘rinishida tijorat banklarining hisobvaraqlariga o‘tkaziladi. Bu mablag'lar hisobidan tadbirkorlar va aholiga kreditlar ajratilmoqda.

Naqd pul berishda qo'shimcha muomalaga chiqarilgan banknotalar banklarga o'tkaziladi, so'ngra shunga o'xshash summalar bank o'tkazmasi orqali ularning vakillik hisobvaraqlaridan yechib olinadi.

Muomala jarayonida bir turdagi pullar o'zaro bog'liq bo'lganligi sababli osonlik bilan boshqasiga aylantirilishi mumkin. Masalan, mijozlarning bank kassasiga qo'ygan naqd pullari ularning hisob raqamlariga o'tkaziladi va naqd pulsiz toifaga o'tkaziladi. Agar summaning bir qismi hisobvaraqdan yechib olinsa, naqd bo'lmagan pul mablag'lari yana naqd pulga aylanadi.

Rossiyada kim pul chiqaradi?

Ga muvofiq qonunchilik bazasi, Markaziy bank Rossiyada pul chiqarish uchun monopol huquqiga ega. Direktorlar kengashi yangi pul muomalasi yoki pul mablag'larining bir qismini muomaladan olib qo'yish masalasi bo'yicha mas'uliyatli qarorlar qabul qiladi. Markaziy bank yangi pul belgilarini ishlab chiqish, ularning dizayni, mustahkamligi va pul mablag‘larini qalbakilashtirishdan himoya qilish yo‘llariga alohida e’tibor qaratmoqda.

Tangalarni zarb qilish Moskva va Sankt-Peterburg zarbxonalarida amalga oshiriladi. Qog'oz pullar ixtisoslashtirilgan bosmaxonalarda bosiladi, bu erda banknotlar yuqori darajadagi himoya bilan ta'minlanadi.

Pul ishlash jarayoni Markaziy bank tomonidan qattiq nazorat qilinadi . U zarur emissiya hajmini belgilaydi va naqd pulni Rossiya Federatsiyasi sub'ektlari o'rtasida teng ravishda taqsimlaydi.

Rossiya Federatsiyasida pul emissiyasi qanday: o'tkazish tartibi va protsedura mexanizmi

Taklif etilayotgan emissiya miqdorini aniqlash uchun Markaziy bank tijorat banklarining kassalari orqali naqd pul mablag‘larining o‘tkazilishi to‘g‘risidagi ma’lumotlarni to‘playdi va qo‘shimcha pul mablag‘larini kiritish zaruriyati mavjud bo‘lgan hududlarni aniqlaydi. Markazdan chekka hududlarga naqd pul o‘tkazish juda qiyin bo‘lganligi sababli, hududlarda naqd pul hisob-kitob markazlari (RKM) mavjud bo‘lib, ularda banknotlar zaxirada saqlanadi. An'anaviy ma'noda, bu hali pul emas. Shunga o'xshash funktsiya ular muomalaga kiritilgandan keyingina bo'ladi.


RKMda aylanma kassalar ham mavjud bo'lib, ularda tijorat banklari barcha naqd pullarni topshiradilar, so'ngra ular so'rov bo'yicha ular o'rtasida taqsimlanadi.

Agar bank hisobvaraqlaridagi naqd pul tushumlari miqdori oshib keta boshlasa chegara belgilang, keyin pul muomaladan chiqariladi va o'tkaziladi zaxira fondi. Ularga yana zarurat tug‘ilganda Markaziy bank ruxsati bilan teskari jarayon amalga oshiriladi.

Pulning ortiqcha emissiyasi nimaga olib keladi: mamlakat iqtisodiyotida yuzaga kelishi mumkin bo'lgan muammolar

Muomaladagi naqd pulning ko'payishi iste'mol talabini rag'batlantirishi va iqtisodiy salohiyatni kuchaytirishi kerak. Ammo, aslida, pul massasining ortiqcha bo'lishi ishlab chiqarish rivojlanishiga ta'sir qilmasdan, tovarlar va xizmatlar narxining oshishiga yordam beradi. Haddan tashqari pul taklifi natijasida . Va natijada daromadlarni qayta taqsimlash sodir bo'ladi. Ruxsat etilgan odamda ish haqi pasayish sotib olish qobiliyati, issiq tovarlarga ega bo'lgan tadbirkorlar esa asossiz daromadga ega. Mamlakatning to‘lov balansi buzildi.

Faqat inflyatsiya jarayonlaridan foyda moliyaviy tuzilmalar, birjalar va eksportchilar. Oddiy fuqarolar, har doimgidek, nafaqat narxlarning oshishi, balki ish haqi indeksatsiyasini bekor qilish va hokazolardan ham yo'qotishadi. Davlat valyuta va oziq-ovqat bozorini tartibga sola olmagani uchun import qilinadigan mahsulotlar narxi ham oshib bormoqda. Kreditlar mavjud bo'lmaydi.

Shunday qilib, pul muomalasining ijobiy ta'siri faqat ishlab chiqarishning barqaror o'sishi sharoitida mumkin degan xulosaga kelishimiz mumkin.