வீடு > லுகோயில் > எந்த முதலீட்டு நிறுவனங்களுக்கு மக்களுக்கு கடன் வழங்க உரிமை உள்ளது. கடன் பரிவர்த்தனையின் சட்ட அம்சங்கள். கடன் ஒப்பந்தம்


எந்த முதலீட்டு நிறுவனங்களுக்கு மக்களுக்கு கடன் வழங்க உரிமை உள்ளது. கடன் பரிவர்த்தனையின் சட்ட அம்சங்கள். கடன் ஒப்பந்தம்




மக்களுக்கான பெரும்பாலான கடன்கள் வங்கி நிறுவனங்களால் வழங்கப்படுகின்றன என்பது இரகசியமல்ல. வங்கிகளிடமிருந்து கடன் வழங்கும் சலுகைகள் கவர்ச்சிகரமானதாக இருந்தாலும், நடைமுறையே பல ஆபத்துக்களைக் கொண்டுள்ளது. கடன் வாங்குபவருக்கு நல்லது இருக்க வேண்டும் கடன் வரலாறு, உத்தியோகபூர்வ வேலைவாய்ப்புமற்றும் பிற கடுமையான தேவைகளை பூர்த்தி செய்யவும். சில சந்தர்ப்பங்களில், மற்ற கட்டமைப்புகளில் - குறிப்பாக, முதலீட்டு நிறுவனங்களில் கடன் பெறுவது எளிது.

பொதுவாக, முதலீட்டு நிறுவனங்கள்வங்கிகளுடன் ஒப்பிடும்போது கடன் வாங்குபவர்களின் தேவை குறைவு. முதலீட்டு நிறுவனங்களில், வங்கி நிறுவனங்களால் கோரப்படும் பல சான்றிதழ்களை வழங்க வேண்டிய அவசியமில்லை. மேலும், பெரும்பாலான சந்தர்ப்பங்களில், கடன் வாங்கியவர் தனக்கு எந்த நோக்கத்திற்காக பணம் தேவை என்பதை விளக்க முடியாது. முக்கிய நிபந்தனை கடன் வாங்குபவரின் அடையாளத்தை உறுதிப்படுத்துதல் (பாஸ்போர்ட் வழங்குதல்), அத்துடன் பிணைய உரிமையை உறுதிப்படுத்தும் ஆவணங்களை சமர்ப்பித்தல்.

முதலீட்டு நிறுவனத்தில் கடன் பெறுவதற்கான அம்சங்கள்

முதலீட்டு நிறுவனங்களின் முக்கிய நோக்கம் பொருளாதார நன்மைகளைப் பெறுவதாகும். முதலீட்டு நிறுவனங்கள் பல்வேறு செயல்பாடுகளிலிருந்து வருமானத்தைப் பெறலாம்: நம்பிக்கை மேலாண்மை, தரகு மற்றும் கடன்.

கடனில் முதலீடு செய்வதன் சாராம்சம் என்னவென்றால், தனிநபர்களுக்கு கடன் வழங்கும் நிறுவனத்தில் நிதி முதலீடு செய்யப்படுகிறது.

முதலீட்டு நிறுவனங்கள் ஒரு குறிப்பிட்ட கணக்கிற்கு நிதியை மாற்றுகின்றன, அதில் இருந்து கடன்கள் வழங்கப்படுகின்றன. நிறுவனத்தின் லாபம் வருவாயைப் பொறுத்தது பணம்.

முதலீட்டு நிறுவனங்கள் பொதுவாக பாதுகாப்பான கடன்களை வழங்குகின்றன. முதலீட்டு நிறுவனங்களில் கடனுக்கு விண்ணப்பிக்கும் போது அடமானம் வைக்கப்படும் சொத்து கடன் வாங்குபவரின் சொத்தாக இருக்கலாம், ஆனால் நிறுவனத்திற்கு மாற்றப்படலாம். AT இந்த வழக்குநிறுவனம் பிணையத்தின் முழு உரிமையாளராகிறது, இது நிதி திரும்பிய பிறகு, மீண்டும் வெளியிடப்படுகிறது.

ஒரு விதியாக, அத்தகைய நிறுவனங்களில் கடனுக்கான விண்ணப்பங்கள் விரைவாக பரிசீலிக்கப்படுகின்றன. வட்டி விகிதங்கள் ஆண்டுக்கு சராசரியாக 10-15% இல் தொடங்குகின்றன, குறுகிய காலத்திற்கு மற்றும் பத்து ஆண்டுகள் வரை கடன்கள் வழங்கப்படலாம்.

எந்த முதலீட்டு நிறுவனங்கள் கடன் வழங்க தகுதியுடையவை

மூலம் வருமானம் பெறும் முதலீட்டு நிறுவனங்கள் கடன் நடவடிக்கைகள்பல தேவைகளை பூர்த்தி செய்ய வேண்டும்.

நிறுவனங்களுக்கான தேவைகள் பின்வருமாறு:

  • சட்டத்தின் தேவைகளுக்கு ஏற்ப மாநில அமைப்புகளில் ஒரு சட்டப்பூர்வ நிறுவனத்தின் அதிகாரப்பூர்வ பதிவு அவர்களுக்கு இருக்க வேண்டும்;
  • கட்டாயம் வேண்டும் சொந்த நிதி (அங்கீகரிக்கப்பட்ட மூலதனம்) போதுமான அளவு தரங்களால் நிறுவப்பட்ட தொகையில்;
  • இந்த வகை நடவடிக்கையை மேற்கொள்ள அனுமதி (உரிமம்) பெற்றிருக்க வேண்டும்.

மேற்கொள்ளப்படும் நடவடிக்கைகள் தொடர்பான அனைத்து நுணுக்கங்களும் நிறுவனத்தின் சட்டப்பூர்வ ஆவணங்களில் பிரதிபலிக்கப்பட வேண்டும். ஒவ்வொரு நிறுவனமும் அதன் கடன் கொள்கையைப் பொறுத்து கடன்களுக்கான வட்டி விகிதங்களை தனித்தனியாக அமைக்கிறது.

எனவே, ஒரு முதலீட்டு நிறுவனத்திடமிருந்து கடனைப் பெறுவது பெரும்பாலும் தேவையானதை விரைவாகப் பெறுவதற்கான ஒரே வழியாகும் பணம் தொகைஅதிகாரத்துவ தடைகள் இல்லாமல்.

இந்த நேரத்தில், சரியான அணுகுமுறையால் தீர்க்கக்கூடிய பல சிக்கல்கள் உள்ளன.

இன்றுவரை, கடன் தரகர்களின் சந்தை மிகவும் தீவிரமாக வளர்ந்துள்ளது, பெற விரும்பும் நபர்களின் எண்ணிக்கை இலாபகரமான கடன்உள்ளே சமீபத்திய காலங்களில்நிறைய இருந்தது, மேலும் இது கடன் வழங்கும் சந்தையில் தோன்றிய ஏராளமான கடன் தரகர்களை விளக்குகிறது.

இந்த நிறுவனங்களின் முக்கிய செயல்பாடு, தேவையானவற்றைத் தேர்ந்தெடுப்பதில் ஆலோசனை வழங்குவதாகும் கடன் வழங்கதனிநபர்கள் மற்றும் சட்ட நிறுவனங்கள்மற்றும் கடன் பரிவர்த்தனையின்% பெறுதல்.

சமீப காலம் வரை, அத்தகைய நிறுவனங்கள் மிகவும் பயனுள்ளதாக செயல்பட்டன, ஆனால் இன்று சிந்திக்க வேண்டிய ஒன்று உள்ளது. வங்கிகளில் பணப்புழக்கம் சிக்கல்கள், சிறிய வங்கிகளில் கடன்களுக்கான நிதி பற்றாக்குறை, விண்ணப்பதாரர்களின் ஓட்டம் வெகுவாக அதிகரித்துள்ளது, ஆனால் குறிப்பாக நம்பகமான கடன் வாங்குபவர்கள் மட்டுமே கடன் பெற முடியும், வங்கிகள் மற்ற கடன் வாங்குபவர்களுக்கு கீழ் கூட கொடுக்கவில்லை. ஒரு பெரிய சதவீதம்திரும்பப் பெறாத ஆபத்து மற்றும் சந்தையின் பொதுவான தேக்கநிலை காரணமாக, இந்த சந்தையை அழிவின் விளிம்பில் வைக்கிறது.

இந்த நேரத்தில், சரியான அணுகுமுறையால் தீர்க்கக்கூடிய பல சிக்கல்கள் உள்ளன.

1. வங்கிகளிடமிருந்து சலுகைகள் இல்லாதது (அதிகப்படுத்தப்பட்டது வட்டி விகிதங்கள்கடன்களில்) என்பது கடன் தரகர்களின் முக்கிய பிரச்சனை. இதன் காரணமாக, தரகர்களின் சலுகைகளின் எண்ணிக்கை கணிசமாகக் குறைந்துள்ளது, இயற்கையாகவே வாடிக்கையாளர்களின் வெளியேற்றம் இருந்தது.
2. பெரிய கடன் தரகர்களின் பணியின் போது, ​​அவர்கள் ஒரு பெரிய அடிப்படை மக்களைக் குவித்துள்ளனர்: கடன் பெற விரும்புவோர் மட்டுமல்ல, கீழ் கடன் வடிவில் தங்கள் பணத்தை கடன் கொடுக்க விரும்புபவர்களும் நல்ல ஆர்வம். ஆனால் ரஷ்ய சட்டம்வங்கி உரிமம் இல்லாமல் இதுபோன்ற வணிக நடவடிக்கைகளை அனுமதிக்காது.
3. மிகவும் உயர் போட்டிகடன் தரகர்களின் சந்தையில் தனிப்பட்ட சலுகைகளை வழங்க உங்களை அனுமதிக்காது. இன்றுவரை, சந்தையில் சுமார் ஆயிரம் வங்கிகள் உள்ளன, அவற்றில் 20% செயலில் கடன் வழங்குபவர்கள் மற்றும் ரஷ்யா முழுவதும் அதிக எண்ணிக்கையிலான கடன் தரகர்கள்.

கடன் தரகர்கள் இன்று இந்த பிரச்சனைகளை எவ்வாறு தீர்க்கிறார்கள்? பொதுவாக, எல்லாமே புத்திசாலித்தனமான மற்றும் எளிமையானவை.
விளம்பரத்தில் முதலீடு செய்வதன் மூலமும், புதிய வாடிக்கையாளர்களை ஈர்ப்பதன் மூலமும் முதல் சிக்கல் தீர்க்கப்படுகிறது.
ஆர்வமுள்ள தரப்பினருக்கு கடன் வழங்குவதற்கான "சாம்பல் ஒப்பந்தங்கள்" மூலம் இரண்டாவது சிக்கல் தீர்க்கப்படுகிறது. மேலும் இந்த சேவையின் தேவை எவ்வாறு உள்ளது என்பதன் மூலம் ஆராயலாம் தற்போதிய சூழ்நிலைதடைகளின் ஆபத்து இருந்தபோதிலும், தரகு நிறுவனங்கள் இதை ஒரு வாய்ப்பாக பார்க்கின்றன.
மீண்டும், இந்த விஷயத்தில், விளம்பர நடவடிக்கைகளுக்கான பட்ஜெட்டின் இழப்பில் பெரும் போட்டியின் சிக்கல் தீர்க்கப்படுகிறது (அநேகமாக மிகவும் திறம்பட இல்லை). மட்டுமே பெரிய நிறுவனங்கள்மிகவும் சிந்தனைமிக்க மற்றும் ஆக்கப்பூர்வமான சந்தைப்படுத்தல் தீர்வுகளை வாங்க முடியும், அவர்கள் 2009 இல் சந்தையைப் பகிர்ந்து கொள்ள வாய்ப்புள்ளது.

மேலே உள்ள சிக்கல்கள் மற்றும் தற்போது கடன் தரகர்களால் பயன்படுத்தப்படும் தீர்வுகளின் வெளிச்சத்தில், இந்த பகுதியில் புதிய கருவிகளின் கூடுதல் செலவுகள் காரணமாக மிகவும் நம்பிக்கைக்குரிய தீர்வுகள் பொதுவாக கருதப்படுவதில்லை.

பல கடன் தரகர்கள் இந்த சிக்கல்களைத் தீர்க்க புதிய வாய்ப்புகள் இருப்பதைப் பற்றி யோசிப்பதில்லை.
அத்தகைய வாய்ப்புகளில் ஒன்று கடன் நிதியை உருவாக்குவது.

இதன் விளைவாக இந்த வகையான நிதி தோன்றியது சமீபத்திய மாற்றங்கள்கூட்டு முதலீட்டு சந்தையின் சட்டத்தில் ("முதலீட்டு நிதிகளின் சொத்துக்களின் கலவை மற்றும் கட்டமைப்பு மீதான ஒழுங்குமுறைகள் ...", எண். 08-19/pz-n). கடன் நிதிகளின் முக்கிய சொத்து அனைத்து வகையான பாதுகாப்பான கடன்களாக இருக்கும்.

அரிசி. 1 கடன்களை வழங்குவதற்கான கடன் நிதியின் மீன்பிடித் திட்டம்.

கிரெடிட் ஃபண்டின் செயல்பாடுகளை உருவாக்க மற்றும் செயல்படுத்த, ஃபெடரல் ஃபைனான்சியல் மார்க்கெட்ஸ் சேவையிலிருந்து உரிமம் பெற்ற ஒரு மேலாண்மை நிறுவனம் தேவை என்பதை இப்போதே சேர்க்க வேண்டும். மேலாண்மை நிறுவனங்களின் செயல்பாடுகளுக்கு உரிமம் வழங்குவதில் சட்டப்பூர்வ ஆதரவை வழங்குவதில் நிபுணத்துவம் பெற்ற பல நிறுவனங்கள் சந்தையில் உள்ளன என்ற உண்மையை கணக்கில் எடுத்துக்கொள்வது கடினம் அல்ல. சந்தையில் கடன் நிதியை அறிமுகப்படுத்துவதில் நிபுணத்துவம் பெற்ற நிறுவனங்கள் உள்ளன.

கிரெடிட் ஃபண்ட், எளிமையாகச் சொன்னால், தகுதிவாய்ந்த முதலீட்டாளர்களுக்கான மூடிய-இறுதி பரஸ்பர நிதி. அதன்படி, இந்த நிதியானது மூடிய இறுதி பரஸ்பர முதலீட்டு நிதியின் அனைத்து திறன்களையும் கொண்டுள்ளது: ஒரு சிறப்பு வரி ஆட்சி; சொத்து பாதுகாப்பு; மூன்றாம் தரப்பு முதலீட்டாளர்களிடமிருந்து நிதிகளை ஈர்க்கும் வாய்ப்பு மற்றும் பல.

1. வங்கிகளிடமிருந்து கடன்களுக்கான உரிமைகளை வாங்குதல் மற்றும் வருமான வரி செலுத்தாமல் இந்த ஒப்பந்தங்களில் வட்டி பெறுதல்;

2. கடன் நிறுவனத்திலிருந்து உரிமம் இல்லாமல் கடன்களை வழங்குதல்;

3. மூலோபாய முதலீட்டாளர்களிடமிருந்து நிதி திரட்டவும்.

கூட்டு-பங்கு முதலீட்டு நிதிகள் மற்றும் பரஸ்பர முதலீட்டு நிதிகளின் சொத்துக்களின் கலவை மற்றும் கட்டமைப்பு மீதான ஒழுங்குமுறைக்கு இணங்க (மே 20, 2008 எண். 08-19/pz-n நிதிச் சந்தைகளுக்கான பெடரல் சேவையின் ஆணை), கடன் நிதியின் கலவை பின்வரும் சொத்துக்களை உள்ளடக்கியிருக்கலாம்:

  • பணம்;
  • கடன் கருவிகள் (பத்திரங்கள், டெபாசிட்டரி ரசீதுகள்);
  • கடன் ஒப்பந்தங்கள் மற்றும் கடன் ஒப்பந்தங்களின் கீழ் உரிமை கோருவதற்கான உரிமைகள் சொத்து உறுதிமொழி, உத்தரவாதம் அல்லது வங்கி உத்தரவாதம்;
  • பிணைய பொருள்;
  • நிதிக் கருவிகள், வட்டி விகிதங்களின் மதிப்பு இதன் அடிப்படை சொத்து;
  • நிதிக் கருவிகள், அதன் அடிப்படை சொத்து நிதிக் கருவிகள், அதன் அடிப்படை சொத்து வட்டி விகிதங்கள்.
பயன்பாடு இந்த நிதிமுதலீட்டாளர்கள் அல்லது சமபங்கு முன்னிலையில் கடன்களை வழங்குவதற்கான சட்ட வணிகத்தை உருவாக்க கடன் தரகர்களை அனுமதிக்கும்.
இந்த நேரத்தில், ரஷ்யாவில் ஒரு கடன் நிதி கூட பதிவு செய்யப்படவில்லை, ஆனால் சில நிறுவனங்கள் மிக விரைவில் எதிர்காலத்தில் தங்களுக்கு அத்தகைய நிதியை உருவாக்க திட்டமிட்டுள்ளதாக ஏற்கனவே பத்திரிகைகளில் தகவல் உள்ளது.

வெர்மான்ட் குழும நிறுவனங்களின் ஆய்வாளர்கள் இந்த கருவி பொருத்தமானது மற்றும் நம்பிக்கைக்குரியது என்று நம்புகிறார்கள். "இந்த கருவி கடன் வழங்கும் சந்தையில் புரட்சியை ஏற்படுத்தும்" என்று அவர்கள் முடிக்கிறார்கள்.

கடன் நிதியின் பணியில் சில தனித்தன்மைகள் உள்ளன. உதாரணமாக, முதலீட்டாளர்கள் கடன் ஒப்பந்தங்களில் நேரடியாக வட்டி பெற முடியாது, ஏனெனில் அனைத்து பணமும் நிதியில் (வருமான வரி இல்லாமல்) திரட்டப்படுகிறது. இந்த வழக்கில், முதலீட்டாளர்கள் நிதியிலிருந்து வழக்கமான இடைக்கால கொடுப்பனவுகளின் வடிவத்தில் வருமானத்தைப் பெறலாம், மேலும் வெற்றிகரமான நிர்வாகத்திற்கான வெகுமதியின் வடிவத்தில் மேலாண்மை நிறுவனம் ஒரு குறிப்பிட்ட சதவீதத்தை எடுக்க முடியும் என்பதன் காரணமாக நிறுவனம் பணமாக்கப்படுகிறது.

கிரெடிட் ஃபண்ட் ஒரு கருவியாக, ஆரம்ப மதிப்பீடுகளின்படி, கடன் வழங்கும் சந்தையில் புரட்சியை ஏற்படுத்தும். கடன் தரகர்கள்அடுத்த ஆண்டு அவர்கள் தத்தெடுப்பதில் தாமதம் செய்யாவிட்டால், அவர்களின் வேலையைச் செய்வதற்கான புதிய பயனுள்ள வழியைக் கண்டறியும் அசல் யோசனைகள்மற்றும் புதுமைகளை செயல்படுத்துதல்.

நடாலியா ஸ்மக்தினா

மூடிய கடன் மியூச்சுவல் ஃபண்ட் (கிரெடிட் க்ளோஸ்டு மியூச்சுவல் ஃபண்ட்) என்பது ஒப்பீட்டளவில் சமீபத்தில் கடன் சந்தையில் தோன்றிய ஒரு தனித்துவமான தயாரிப்பு ஆகும். இரஷ்ய கூட்டமைப்பு.

ஒரு கிரெடிட் மூடிய பரஸ்பர முதலீட்டு நிதியானது எந்தவொரு சட்டத்திற்கும் கடன் வழங்க முடியும் தனிநபர்கள்வங்கி உரிமம் இல்லாமல் அதன் விருப்பப்படி. இது ஒரு முதலீட்டு நிறுவனமாகும், அதன் செயல்பாடுகள் பத்திர சந்தையில் சட்டமன்ற மற்றும் ஒழுங்குமுறைச் செயல்களால் கட்டுப்படுத்தப்படுகின்றன மற்றும் சுமை இல்லை ஒழுங்குமுறை தேவைகள்வங்கியின் அடிப்படையில் ரஷ்ய கூட்டமைப்பின் மத்திய வங்கி.

படி கூட்டாட்சி சட்டம்நவம்பர் 29, 2001 தேதியிட்ட ரஷ்ய கூட்டமைப்பு எண். 156-FZ (சட்டம் ) பரஸ்பர முதலீட்டு நிதி (PIF ) - ஒரு தனி சொத்து வளாகம், அறக்கட்டளை நிர்வாகத்திற்கு மாற்றப்பட்ட சொத்து மேலாண்மை நிறுவனம்அறக்கட்டளை நிர்வாகத்தின் நிறுவனர் (நிறுவனர்கள்) இந்த சொத்தை மற்ற அறக்கட்டளை நிர்வாகத்தின் சொத்துக்களுடன் இணைக்கும் நிபந்தனையுடன், மற்றும் அத்தகைய நிர்வாகத்தின் போது பெறப்பட்ட சொத்திலிருந்து - ஒரு பங்கு, அதன் உரிமையானது பாதுகாப்பு மூலம் சான்றளிக்கப்பட்டது. மேலாண்மை நிறுவனத்தால் வழங்கப்பட்டது.

பரஸ்பர நிதிகள் உள்ளன பல்வேறு வகையானமற்றும் வகைகள். ரஷ்யாவில், அவை திறந்த, மூடிய, இடைவெளி மற்றும் பரிமாற்றம். சொத்துக்களின் கலவை மற்றும் கட்டமைப்பைப் பொறுத்து, மியூச்சுவல் ஃபண்டின் பெயர், தொடர்புடைய நிதி பின்வரும் வகை நிதிகளில் ஒன்றைச் சேர்ந்தது என்பதைக் குறிக்க வேண்டும்:

1) பணச் சந்தை நிதி;
2) பத்திர நிதி;
3) பங்கு நிதி;
4) கலப்பு முதலீட்டு நிதி;
5) நேரடி முதலீட்டு நிதி;
6) குறிப்பாக ஆபத்தான (வென்ச்சர்) முதலீடுகளின் நிதி;
7) நிதிகளின் நிதி;
8) வாடகை நிதி;
9) ரியல் எஸ்டேட் நிதி;
10) அடமான நிதி;
11) குறியீட்டு நிதி (குறியீட்டைக் குறிக்கிறது);
12) கடன் நிதி;
13) பொருட்கள் சந்தை நிதி;
14) ஹெட்ஜ் நிதி;
15) கலை மதிப்புகளின் நிதி;
16) நீண்ட கால நேரடி முதலீட்டு நிதி.
PIF ஒரு சட்ட நிறுவனம் அல்ல, PIF (PDU) இன் அறக்கட்டளை நிர்வாகத்திற்கான அங்கீகரிக்கப்பட்ட மற்றும் பதிவுசெய்யப்பட்ட விதிகளின் அடிப்படையில் செயல்படுகிறது, மேலும் மேலாண்மை PDU இல் குறிப்பிடப்பட்டுள்ள மேலாண்மை நிறுவனத்தால் (MC) மேற்கொள்ளப்படுகிறது ஒரு நம்பிக்கை மேலாண்மை ஒப்பந்தம்.

பரஸ்பர முதலீட்டு நிதியின் அதிகபட்ச காலமும், மேலாண்மை நிறுவனத்துடனான ஒப்பந்தத்தின் காலமும் 15 ஆண்டுகள் ஆகும்.

சட்டத்தின்படி, கிரெடிட் மியூச்சுவல் ஃபண்ட் ஒரு மூடிய வகையாக மட்டுமே இருக்க முடியும், ஏனெனில் சட்டத்தில் குறிப்பிடப்பட்டுள்ள வழக்குகளைத் தவிர, பங்குகளின் உரிமையாளர்கள் தங்கள் பங்குகளை குற்றவியல் கோட்டிலிருந்து மீட்டெடுக்கக் கோருவதற்கு உரிமை இல்லை.

கிரெடிட் க்ளோஸ்டு-எண்ட் இன்வெஸ்ட்மென்ட் ஃபண்டின் யூனிட்களின் இருப்புகளில் மேலும் ஒரு குறிப்பிடத்தக்க அம்சம் உள்ளது. டிசம்பர் 28, 2010 தேதியிட்ட "கூட்டு-பங்கு முதலீட்டு நிதிகள் மற்றும் பரஸ்பர முதலீட்டு நிதிகளின் சொத்துக்களின் கலவை மற்றும் அமைப்பு" எண். 10-79/pz-n இன் படி, அங்கீகார நடைமுறையில் தேர்ச்சி பெற்ற தகுதிவாய்ந்த முதலீட்டாளர்கள் மட்டுமே பங்குகளின் உரிமையாளர்களாக இருக்கலாம். இதனால், கிரெடிட் மூடிய பரஸ்பர நிதிகளின் பத்திரங்கள் மிகவும் ஆபத்தானவை. இருப்பினும், கிரெடிட் மூடிய பரஸ்பர நிதிகளில் முதலீடுகள், முன்னணி நிறுவனங்களின் பங்குகள், பத்திரங்கள் மற்றும் வங்கி வைப்புக்கள் போன்ற நீண்ட கால முதலீடுகளுக்கு ஒரு சிறந்த போட்டி மாற்று ஆகும். பெரும்பாலும், அத்தகைய பரஸ்பர நிதிகளில் முதலீடுகள் 1 மில்லியன் ரூபிள் இருந்து தொடங்கும், ஆனால் 100 ஆயிரம் ரூபிள் இருந்து உள்ளன.

கடன் நிதியின் சொத்துக்கள் பின்வருவனவற்றை உள்ளடக்கியிருக்கலாம்:

  • பணம், உட்பட வெளிநாட்டு பணம், கடன் நிறுவனங்களில் கணக்குகள் மற்றும் வைப்புகளில்;
  • கடன் கருவிகள் (பத்திரங்கள், டெபாசிட்டரி ரசீதுகள்);
  • கடன் ஒப்பந்தங்கள் அல்லது கடன் ஒப்பந்தங்களின் கீழ் பண உரிமைகோரல்கள், ஒரு உறுதிமொழியால் (அடுத்தடுத்த உறுதிமொழியைத் தவிர), ஒரு உத்தரவாதத்தால் பாதுகாக்கப்பட்ட கடமைகளை நிறைவேற்றுதல் அல்லது வங்கி உத்தரவாதம்;
  • சொத்து (உட்பட சொத்துரிமை), இது உறுதிமொழிக்கு உட்பட்டது மற்றும் உறுதிமொழியால் பாதுகாக்கப்பட்ட கடமையை நிறைவேற்றாத அல்லது முறையற்ற முறையில் நிறைவேற்றும் பட்சத்தில் அதற்கு முன்கூட்டியே பணம் செலுத்தும் போது (ஒதுக்கப்பட்ட) வாங்கியது;
  • நிதிக் கருவிகள், வட்டி விகிதங்களின் மதிப்பு இதன் அடிப்படை சொத்து;
  • நிதிக் கருவிகள், அதன் அடிப்படை சொத்து நிதிக் கருவிகள், அதன் அடிப்படை சொத்து வட்டி விகிதங்கள்.

தனிநபர்கள் மற்றும் சட்ட நிறுவனங்களுக்கு கடன்களை வழங்குதல், குறிப்பிட்ட திட்டங்களுக்கான கடன்களை வழங்குதல், பெரிய தள்ளுபடியில் வங்கிகளிடமிருந்து கடன் ஒப்பந்தங்களின் கீழ் கோரிக்கைகளை மீட்டெடுப்பது போன்றவற்றை கடன் நிதியம் வழங்கலாம். கிரெடிட் க்ளோஸ்டு மியூச்சுவல் ஃபண்டின் செயல்முறையை ஒழுங்கமைப்பதற்கான உன்னதமான திட்டம் வரைபடத்தில் காட்டப்பட்டுள்ளது. .

சிறிய வங்கிகளுக்கு ZPIF முதலீட்டுப் பொருளாக உள்ளது. "ஆயத்த தயாரிப்பு" நிதிகளை உருவாக்குவதற்கான சேவை மற்றும் அவற்றின் அடுத்தடுத்த மேலாண்மை MC "FINAM மேலாண்மை" மற்றும் MC "பல்லடா சொத்து மேலாண்மை" ஆகியவற்றால் வழங்கப்படுகிறது. கிரெடிட் மூடிய-இறுதி பரஸ்பர நிதியை வாங்குவது அல்லது திறப்பது ஒப்பீட்டளவில் மலிவானது, இது 60 ஆயிரம் ரூபிள் மாநில கடமை + குற்றவியல் கோட் ஒரு சிறிய போனஸ். நிர்வாக நிறுவனம் செலவில் 2% எடுக்கும் என்பதையும் நீங்கள் புரிந்து கொள்ள வேண்டும் நிகர சொத்துக்கள்(NAV) வருடத்திற்கு. ஆனால் உரிமையின் பலன்கள் வழக்கமான கடனின் லாபத்தை விட அதிகமாக இருக்கும்.

ரஷ்யாவில், ரஷ்ய கூட்டமைப்பின் மத்திய வங்கியின்படி, கிரெடிட் க்ளோஸ்டு-எண்ட் மியூச்சுவல் ஃபண்டுகளின் முழு வரலாற்றிலும், 168 கிரெடிட் ஃபண்டுகள் பதிவு செய்யப்பட்டுள்ளன, அவற்றில் முதலாவது ஜனவரி 26, 2006 அன்று பதிவு செய்யப்பட்டது. ஆகஸ்ட் 29, 2014 வரை , 116 கடன் நிதிகள். கிரெடிட் மூடிய பரஸ்பர நிதிகளை பதிவு செய்வதில் ஏற்றம் 2009 இல் ஏற்பட்டது, 74 நிதிகள் பதிவு செய்யப்பட்டன, அவற்றில் 19 மட்டுமே தற்போது இல்லை.

ஆரம்பத்தில், கிரெடிட் மூடிய பரஸ்பர நிதிகள் நச்சு வங்கி சொத்துகளுக்கான பேக்கேஜிங்காக பயன்படுத்தப்பட்டன. ரஷ்யாவில் உள்ள பெரும்பாலான மூடிய மியூச்சுவல் ஃபண்டுகள் இப்படித்தான் இருக்கின்றன.

பின்னர் நிதிகள் ஏற்கனவே கடன் வழங்குவதற்காக உருவாக்கப்பட்டன, மேலும் நிதியின் செயல்பாடுகள் ரஷ்ய கூட்டமைப்பின் மத்திய வங்கியின் கட்டுப்பாட்டின் கீழ் வராததால், அது கவனிக்கத்தக்கது. வங்கித் துறை, பின்னர் மற்றும் கடன் கொள்கைநிதி சுயாதீனமாக தீர்மானிக்கப்படுகிறது. கடன்களுக்கான நிதியத்தால் நிர்ணயிக்கப்பட்ட வட்டி விகிதங்கள் சந்தை விகிதங்களுக்குக் குறைவாகவோ அல்லது சமமாகவோ உள்ளன, கடன் வாங்குபவர்களுக்கான முக்கிய அளவுகோல் கடனுக்கான பிணையமாகும், மேலும் நடைமுறையில் வேறு தேவைகள் இல்லை, நெகிழ்வான கடன் திருப்பிச் செலுத்தும் காலங்கள் மற்றும் அசல் தொகையை திருப்பிச் செலுத்துவதற்கான சாத்தியக்கூறுகள் இல்லை. காலத்தின் முடிவில் கடன். எனவே, முதலாவதாக, வங்கிகளில் கடன் பெற முடியாத நபர்களுக்கு அத்தகைய நிதிகளில் இருந்து கடன்கள் வட்டியாக இருக்கும். வெளிநாட்டு குடிமக்கள், காரணமாக வரவு வைக்க முடியாத சட்ட நிறுவனங்கள் வெவ்வேறு காரணங்கள், ஆனால் இணை, ஸ்டார்ட்-அப்கள் போன்றவற்றுடன்.

ஒரு தனியார் முதலீட்டாளரின் பார்வையில் இருந்து கவனியுங்கள். வங்கி வைப்புத்தொகையுடன் ஒப்பிடும்போது, ​​பங்குகளில் முதலீடுகள் காப்பீடு செய்யப்படவில்லை, இருப்பினும், காப்பீடு என்பது வழங்கப்பட்ட கடன்களுக்கான பிணையமாகும், ஏனெனில் அவற்றின் மீதான தள்ளுபடி பெரும்பாலும் பெறப்பட்ட கடன் தொகையில் 50% வரை இருக்கும்.

கவர்ச்சி மற்றும் போட்டித்திறன் பின்வரும் குறிகாட்டிகளால் ஆதரிக்கப்படுகின்றன: வங்கி வைப்புஆண்டுக்கு 9-11%, பத்திரங்களுக்கு 5-15%, மற்றும் கிரெடிட் மூடப்பட்ட மியூச்சுவல் ஃபண்டுகளின் யூனிட்களுக்கு 15-25%.

அதன் மேல் நிதி சந்தைரஷ்யாவில் இன்னும் சில கடன் மூடிய பரஸ்பர நிதிகள் உள்ளன. ஒரு முதலீட்டாளர் தனது இலவச பணத்தை எந்த கிரெடிட் ஃபண்டில் முதலீடு செய்வது என்று யோசிக்கலாம். பொதுக் களத்தில் உள்ள தகவல் பற்றிய முக்கிய தகவல்கள் இங்கே உள்ளன.

MC "பல்லடா அசெட் மேனேஜ்மென்ட்" அத்தகைய நிதிகளின் பரவலான வரம்பை வழங்குகிறது, குறிப்பாக:

ZPIF கிரெடிட் "பல்லடா-மலிவு கடன்"

ZPIF கிரெடிட் "பல்லடா-டெண்டர் கிரெடிட்"

ZPIF கிரெடிட் "வட்டியாளர்"

MC "Finam Management" என்பது அத்தகைய கடன் நிதிகளால் குறிப்பிடப்படுகிறது:

ZPIF கிரெடிட் "ஃபைனாம் கிரெடிட்",

ZPIF கிரெடிட் ஃபைனாம் கிரெடிட் வடக்கு காகசியன்,

ZPIF கடன் "Volzhsky",

ZPIF கிரெடிட் "NTB",

யுகே "ஆரம் முதலீடு"

ZPIF கிரெடிட் "கடன் ஆதாரங்கள்"

ZPIF கிரெடிட் "கிரெடிட் இன்ஸ்ட்ரூமென்ட்ஸ்"

ZPIF கடன் "மேக்ரோ-கிரெடிட்"

ZPIF கிரெடிட் "ஸ்மார்ட்-கிரெடிட்"

மூடிய பரஸ்பர நிதிகளில் முதலீடு செய்யும் போது பகுப்பாய்வு செய்ய வேண்டிய முக்கிய புள்ளிகள்:

- குறைந்தபட்ச நுழைவு வாசல் (சில நேரங்களில் 100 ஆயிரம் ரூபிள் இருந்து)

- வருமானம் குவிக்கும் அதிர்வெண்

- நிதியிலிருந்து வெளியேறுவது எப்படி முன்னதாகவே மேற்கொள்ளப்படுகிறது (யாரோ ஒரு இரண்டாம் நிலை சந்தையை ஏற்பாடு செய்துள்ளார்)

- நிதியிலிருந்து வெளியேற எவ்வளவு செலவாகும், மேலாண்மை நிறுவனம் நிர்வாகத்திற்கு என்ன கமிஷன்களை எடுக்கும்

- நிதி எந்த கட்டத்தில் உள்ளது (நிதிகள் மூடப்பட்டதால், முதலீட்டாளர்களை ஈர்க்க 3-6 மாதங்கள் ஆகும், பின்னர் ஏற்கனவே மற்ற முதலீட்டாளர்கள் வைத்திருக்கும் ZPIF பங்குகளை மேலாண்மை நிறுவனத்திலிருந்தே வாங்க விரும்புபவர்கள் - இரண்டாம் நிலை சந்தை) இங்கே ஆபத்து பின்வருமாறு: நிதி உருவாக்கப்பட்டால், மேலாண்மை நிறுவனம் ஈர்க்காது தேவையான அளவுமற்றும் நிதி மூடப்படும் வரை காத்திருக்கும் நேரத்தை இழப்பீர்கள்.

- பொதுவாக, கடன் மூடிய பரஸ்பர நிதிகளில் இத்தகைய முதலீடுகள் மிகவும் நம்பகமான முதலீடுகள் என்று சொல்வது மதிப்பு, ஒருவேளை, அவை முதன்மையாக முதலீட்டாளர்களுக்கு ஆர்வமாக இருக்கலாம். பெரிய தொகைகள்மற்றும் ஒரு நீண்ட முதலீட்டு அடிவானத்துடன்.

- ஒரு தகுதிவாய்ந்த முதலீட்டாளர் மட்டுமே பணத்தை முதலீடு செய்ய முடியும் என்பதை நினைவில் கொள்க. யுகே ஃபைனாம் மேனேஜ்மென்ட் இந்த நடைமுறையை சில நாட்களில் செயல்படுத்துகிறது. தகுதி விளைவாக, ஒரு சுவாரஸ்யமான நேர்மறையான தருணம். விவாகரத்து மற்றும் சொத்து மறுபகிர்வு ஏற்பட்டால், ZPIF இல் உள்ள சொத்து மீது வழக்குத் தொடர மனைவி (இ) கடினமாக இருக்கும்.

ஒரு சாத்தியமான முதலீட்டாளர் ஆச்சரியப்படலாம், வரிவிதிப்பு பற்றி என்ன, பங்குகளை மீட்டெடுக்கும்போது அவர் எவ்வளவு வரி செலுத்த வேண்டும்.

மியூச்சுவல் ஃபண்ட் என்பது ஒரு சொத்து வளாகம் மற்றும் சட்டப்பூர்வ நிறுவனம் அல்ல. எனவே, மூடிய மியூச்சுவல் ஃபண்டின் லாபம் வரி விதிக்கப்படாது. வரி விதிப்பின் பொருள் லாபம். பெரும்பாலும், முறையே காலாண்டு வருமானம் உள்ளது, குற்றவியல் கோட் இந்த தொகையிலிருந்து வரியை நிறுத்துகிறது. ரஷ்ய கூட்டமைப்பின் வரிக் குறியீட்டின்படி, குடியுரிமை பெற்ற தனிநபர்களுக்கான வருமான வரி விகிதம் 13%, குடியிருப்பாளர்கள் அல்லாதவர்களுக்கு 30%. குற்றவியல் கோட், தற்போதைய சட்டத்தின்படி, ஆகும் வரி முகவர், பின்னர் பணமாக செலுத்தும் போது குற்றவியல் கோட் மூலம் வரி நிறுத்தப்படுகிறது. குடியுரிமைச் சட்டப்பூர்வ நிறுவனங்கள், முதலீட்டு நிதி அலகுகளுடன் செயல்படும் வருமானத்திற்கு வரி செலுத்துகின்றன தற்போதைய விகிதங்கள்சொந்தமாக.
சட்டப்பூர்வ நிறுவனங்களின் வருமான வரிவிதிப்பு நடைமுறை - குடியுரிமை பெறாதவர்கள் 284, 306-311 கட்டுரைகளால் தீர்மானிக்கப்படுகிறது. வரி குறியீடு RF.

முக்கிய அம்சம் மூடிய நிதிஒரு நிதி பொறிமுறையாகும். ஒரு வணிக நிறுவனத்தின் நிதிக் கருவிகள் மற்றும் நிறுவன கூறுகளின் பண்புகளை ஒரே நேரத்தில் இணைக்கும் ஒரு பொறிமுறை. மூடப்பட்டதற்கு பரஸ்பர நிதிமுதலீட்டாளர்களின் நலன்கள் மற்றும் முதலீட்டு பெறுநர்களின் நலன்கள் இரண்டையும் திருப்திப்படுத்தும் உலகளாவிய நிதியளிப்பு பொறிமுறையாகும். எடுத்துக்காட்டாக, பாரம்பரிய கடன் மற்றும் அதன் வகைகளைப் போலன்றி, மூடிய-இறுதி நிதிகள் மூலம் நிதியளிப்பது முதலீட்டு நிலையிலும், மூடிய-இறுதி பரஸ்பர நிதியின் செயல்பாட்டின் முழு காலத்திலும் வட்டி செலுத்த வேண்டிய அவசியமில்லை - நிதி இருக்கும் தருணத்திலிருந்து சொத்து விற்பனை மற்றும் பங்குகளை மீட்பதற்காக உருவாக்கப்பட்டது. மூடிய-இறுதி பரஸ்பர நிதிகள் மூலம் நிதியளிப்பதற்கு இணை பரிவர்த்தனைகள் (மற்றும் பிற உத்தரவாதங்கள்) தேவையில்லை, இது மூன்றாம் தரப்பு பிணையம் ஆகிய இரண்டிற்கும் பொருந்தும், எடுத்துக்காட்டாக, கட்டுமானத்தில் உள்ள முடிக்கப்படாத பொருள். நிதியின் சொத்தை உரிமையாக்குவதற்கான பரிவர்த்தனைகளைச் செய்ய இது உங்களை அனுமதிக்கிறது, அதே சமயம் சொத்து எந்தக் கடமைகளாலும் சுமக்கப்படாது.

மூடிய பங்குகள் முதலீட்டு நிதிகள்- தேவைப்பட்டால், திட்டத்தின் இடைநிலை கட்டத்தில் கூடுதல் முதலீட்டை ஈர்க்க அனுமதிக்கும் மிகவும் நெகிழ்வான வழிமுறை. இது பல வழிகளில் செய்யப்படலாம்: பங்குகளின் கூடுதல் வெளியீடு, பங்குகளால் பாதுகாக்கப்பட்ட கடன், REPO பரிவர்த்தனைகள் உட்பட பங்குகளின் விற்பனை. இதே வழிமுறைகள் மற்ற திட்டங்களில் நிதியை மறு முதலீடு செய்ய பயன்படுத்தப்படலாம்.

ஒரு மூடிய-இறுதி பரஸ்பர முதலீட்டு நிதியின் சொத்து முக்கிய உரிமையாளர்கள், டெவலப்பர்கள், மேலாண்மை நிறுவனத்தின் சொத்துக்களிலிருந்து தனித்தனியாக இருப்பதால், முதலீட்டாளருக்கு (எடுத்துக்காட்டாக, ஒரு வங்கி) மூன்றாம் தரப்பினரின் கடமைகளுடன் எந்த வகையிலும் தொடர்பு இல்லை. திட்டப்பணிகளைச் செயல்படுத்துவதில் பங்கேற்பாளர்களின் நிதி நிலை, டெவலப்பர்கள் அல்லது மூடிய-இறுதி முதலீட்டு நிதி உள்கட்டமைப்பின் நிதி நிலை ஆகியவை முற்றிலும் முக்கியமல்ல. கூடுதலாக, மூடிய-இறுதி பரஸ்பர முதலீட்டு நிதிகளின் செயல்பாட்டின் பொறிமுறையானது, நிர்வாக நிறுவனம் உட்பட, உள்கட்டமைப்பின் எந்தவொரு கூறுகளையும், திட்டத்தை செயல்படுத்துவதற்கு பாரபட்சமின்றி மாற்ற உங்களை அனுமதிக்கிறது.

அதன்படி, ஒரு திட்டத்தின் நிதியுதவியைத் தீர்மானிக்கும்போது, ​​​​முக்கிய வாதங்கள் ஏற்கனவே திட்டத்தின் கவர்ச்சியாக இருக்கும், ஆனால் அதை செயல்படுத்துவதில் பங்கேற்கும் நிறுவனங்களின் நிதி நிலை அல்ல, இதன் விளைவாக:

    திட்டங்களை பரிசீலிப்பதற்காக முதலீட்டாளரின் செலவுகளில் குறிப்பிடத்தக்க குறைப்பு;

    கடனளிப்பவர்களின் தேவைகளுடன் இருப்புநிலை குறிகாட்டிகளின் முரண்பாட்டின் காரணமாக முன்னர் செயல்படுத்த முடியாத கவர்ச்சிகரமான திட்டங்களுக்கு நிதியளிப்பது குறித்த பல முடிவுகளை மறுபரிசீலனை செய்வதை சாத்தியமாக்கும்;

    கடன் போர்ட்ஃபோலியோவை இறக்கி, வங்கியின் இருப்புநிலைக் கட்டமைப்பை மேம்படுத்தும்.

      கடன் நிறுவனங்களுக்கான ZPIF பொறிமுறை

கடன் நிதிகள் ஆகும் புதிய வகைரஷ்ய சட்டத்தில் மூடிய-இறுதி பரஸ்பர முதலீட்டு நிதிகள். வங்கி உரிமம் பெறாமல் கடன்களை வழங்க அனுமதிக்கும் ரஷ்ய சட்டத்தில் உள்ள ஒரே நிறுவனம் கடன் நிதிகள் ஆகும்.

கடன் நிதிகள் அரசு அல்லாத ஓய்வூதிய நிதிகளுக்கு ஆர்வமாக இருக்கலாம்:

    உண்மையான துறையில் முதலீடு செய்வது, இது அனைத்து அபாயங்களின் முழுமையான கட்டுப்பாட்டுடன் அதிக லாபத்தைப் பெற உங்களை அனுமதிக்கிறது;

    NPF பங்களிப்பாளர்கள் உட்பட குழுமத்தின் நிறுவனங்களின் நிதியுதவியை கட்டமைத்தல்.

கடன் வழங்குதல் என்பது கடன் பத்திரங்கள் அல்லது பிற கடன் நிதியுதவிகளை விட நிதி திரட்டுவதற்கு பாரம்பரியமாக மிகவும் விலையுயர்ந்த வழியாகும். இது வங்கிகள் கடன் பத்திரங்கள் மீதான வருவாயை விட அதிகமாக வருமானத்தை ஈட்ட அனுமதிக்கிறது, அதே நேரத்தில் கடனை வழங்கும் போது கடன் வாங்குபவரின் பகுப்பாய்வு நிலை, ஒரு விதியாக, பத்திர வழங்குபவரின் பகுப்பாய்வை விட பல மடங்கு அதிகமாகும். கடன் நிதிகள் கடன் கொடுப்பதில் இருந்து லாபம் ஈட்ட உங்களை அனுமதிக்கின்றன உண்மையான துறைவங்கிகளுக்கு மட்டுமல்ல, அரசு அல்லாத ஓய்வூதிய நிதிகள் உட்பட மற்ற தகுதிவாய்ந்த முதலீட்டாளர்களுக்கும்.

பங்குச் சந்தை ஏற்ற இறக்கங்களைச் சார்ந்திருப்பதைக் குறைப்பதற்காக NPF முதலீடுகளை பல்வகைப்படுத்த இந்தக் கருவி சிறந்தது.

    வங்கி அல்லாத கடன். கிரெடிட் க்ளோஸ்டு-எண்ட் மியூச்சுவல் இன்வெஸ்ட்மென்ட் ஃபண்டின் சொத்தின் ஒரு பகுதியாக, கடன் மற்றும் கடன் ஒப்பந்தங்களில் இருந்து கடனாளியின் உரிமைகள் இருக்கலாம். அதே நேரத்தில், எந்தவொரு நபர்களுக்கும் கடன்களை நிரந்தர வணிக அடிப்படையில் ஒரு கிரெடிட் மூடிய பரஸ்பர முதலீட்டு நிதியின் இலவச நிதியிலிருந்து வழங்க முடியும். நிதியின் நிதி ஆதாரங்கள் இரண்டும் சொந்தமாக இருக்கலாம் நிதி மூலதனம்மற்றும் கடன் வாங்கிய நிதி.

ஒரு மூடிய-இறுதி பரஸ்பர முதலீட்டு நிதியின் அம்சங்கள் இந்த வழக்கில் பயனுள்ள பின்வரும் பண்புகளை தீர்மானிக்கின்றன:

    தரநிலைகள் மற்றும் இருப்புக்கள் வடிவில் கடுமையான விவேகமான மேற்பார்வை இல்லாதது;

    வழங்கப்பட்ட கடன்களின் அளவு மீது கட்டுப்பாடுகள் இல்லை;

    மூடிய பரஸ்பர முதலீட்டு நிதிகளில் உருவாக்கப்படும் வட்டி மற்றும் பிற வருமானங்களுக்கு வரிவிதிப்பு இல்லை.

கடன் வழங்குவதை ஒழுங்கமைக்க மூடிய-இறுதி பரஸ்பர நிதிகளின் பயன்பாடு உங்களை அனுமதிக்கிறது:

    கடுமையான கட்டுப்பாடுகள் இல்லாததால் கடன் வாங்குபவர்களுக்கு போட்டி சலுகைகளை உருவாக்குதல்;

    வருமான வரி செலுத்துவதைத் தவிர்க்கவும் (இது அதிக முன்னுரிமை வட்டி விகிதத்தை உருவாக்க உங்களை அனுமதிக்கிறது);

    பல்வேறு அபாயங்களை தனிமைப்படுத்தவும் கடன் திட்டங்கள்மற்றும் கடன் கட்டமைப்புகள்;

    வணிகத்தில் ஈர்க்க வெவ்வேறு வகையானஇணை முதலீட்டாளர்கள்;

    இன்ட்ரா ஹோல்டிங் கடன் வழங்குகின்றன.

    வங்கி பொறுப்பு மேலாண்மை. நிறுவன முதலீட்டாளர்களின் நிதிகள் வங்கி நிதியின் மிகவும் நம்பிக்கைக்குரிய ஆதாரங்களில் ஒன்றாகும். எனவே, NPF களின் முக்கிய விருப்பத்தேர்வுகள் - நம்பகத்தன்மை, உத்தரவாதமான லாபம் மற்றும் பணப்புழக்கம் - திருப்திகரமானவை. வங்கி அமைப்புகிரெடிட் ZPIF போன்ற கருவியைப் பயன்படுத்தும் போது.

அத்தகைய கிரெடிட் மூடிய பரஸ்பர முதலீட்டு நிதியானது ஒரு குழு அல்லது ஒரு நிறுவன முதலீட்டாளருக்காக உருவாக்கப்படலாம், இது வங்கியால் திரட்டப்பட்ட முக்கிய சொத்துக்களின் உறுதிமொழியின் வடிவத்தில் உண்மையான பிணையத்திற்கு எதிராக கடன் நிறுவனங்களுக்கு வழங்கப்படும் கடன்களில் நிதி ஆதாரங்களை வைப்பதற்காக உருவாக்கப்படலாம்.

கிரெடிட் ஃபண்டிலிருந்து நிதியை ஈர்க்கும் வங்கி:

    அவற்றின் சந்தை விலை மீட்டெடுக்கப்படும் வரை "தொங்கும்" முக்கிய அல்லாத சொத்துக்களை திறம்பட பயன்படுத்துகிறது;

    நீண்ட கால மற்றும் நடுத்தர கால கடன்களை நிரப்புகிறது;

    அதன் நிதி திறன்களை விரிவுபடுத்துகிறது.

அத்தகைய நிதிக்கு நிதியளிக்கும் முதலீட்டாளர் பெறுகிறார்:

    கடன் வாங்கும் வங்கியின் நம்பகத்தன்மை மற்றும் உண்மையான சொத்துக்களின் உறுதிமொழி;

    திட்டமிடப்பட்ட வருவாய் (MHD);

    பணப்புழக்கம் (அலகுகளின் பரிமாற்ற சுழற்சியை ஒழுங்கமைக்கும் போது அல்லது "மீட்பு சலுகைகள்" மற்றும் REPO ஐப் பயன்படுத்தும் போது).

3. வங்கி சொத்து மேலாண்மை. கிரெடிட் மூடிய பரஸ்பர முதலீட்டு நிதியின் சொத்தின் ஒரு பகுதியாக இருக்கலாம்:

    உறுதிமொழி, உத்தரவாதம் அல்லது வங்கி உத்தரவாதம் மூலம் பாதுகாக்கப்பட்ட கடன் மற்றும் கடன் ஒப்பந்தங்களிலிருந்து கடனாளியின் உரிமைகள்;

    எந்த வகையான இணைசேகரிப்பின் விளைவாக பெறப்பட்டது. ஒரு மூடிய-இறுதி பரஸ்பர முதலீட்டு நிதியின் அம்சங்கள் இந்த வழக்கில் பயனுள்ள பின்வரும் பண்புகளை தீர்மானிக்கின்றன:

    நிதியின் இருப்புநிலைக் குறிப்பில் உள்ள சொத்துக்களின் உள்ளூர்மயமாக்கல் மற்றும் கணக்கியல்;

    சொத்துக்களை சுதந்திரமாக மறுசீரமைக்கும் திறன் (புதுமைகள், பணிகள், சேகரிப்பு மற்றும் இணை விற்பனை);

    பங்குகளின் பரிமாற்ற சுழற்சியை ஒழுங்கமைப்பதற்கான சாத்தியம் மற்றும் அவற்றின் மேற்கோள்களை உருவாக்குதல்.

வங்கியின் சொத்துக்களை நிர்வகிப்பதற்கு கிரெடிட் மூடிய பரஸ்பர முதலீட்டு நிதியைப் பயன்படுத்துவது உங்களை அனுமதிக்கிறது:

    தேவையற்ற சொத்துக்களை வெளிப்புற இருப்புக்கு மாற்றவும்;

    நியாயமான மதிப்பில் மேற்கோள் காட்டப்பட்ட நிதி யூனிட்களுக்கான கணக்கு, அதாவது கையிருப்பு எதுவும் இல்லாமல்;

    கிட்டத்தட்ட அனைத்து வகையான மறுசீரமைப்புகளையும் பயன்படுத்தவும்;

    தேவையற்ற சொத்துக்களை படிப்படியாக "நேர்மறையான" சொத்துக்களுடன் மாற்றுவதன் மூலம் முதலீடுகளின் மதிப்பை "புனரமைக்க" முடியும்;

    நிதியின் நேர்மறையான முடிவுகளுடன் வருமான வரியைச் சேமிக்கவும்.

ZPIF மூலம் கடன் வழங்குவதன் நன்மைகள்:

    மூடிய முதலீட்டு நிதிகளில் முன்னுரிமை வரி ஆட்சி அனுமதிக்கிறது:

    செலுத்தப்படாத வரிகளை மீண்டும் முதலீடு செய்யுங்கள்;

    ஓட்டத்தை ஒழுங்குபடுத்துகிறது வரிக்கு உட்பட்ட வருமானம்கடனைத் திருப்பிச் செலுத்தும் அட்டவணையைப் பொருட்படுத்தாமல், வங்கியின் இருப்புநிலைக்கு கடன் வழங்குவதில் இருந்து.

    பத்திரமாக்கல் மற்றும் ஒரு தனி இருப்புநிலைக் குறிப்பில் ஒரே மாதிரியான கோரிக்கைகளை தொகுத்தல் மூலம் கடன் கருவியை உருவாக்குதல். ஒரே மாதிரியான உரிமைகோரல்களில் வர்த்தகத்தை ஏற்பாடு செய்வதற்கான சாத்தியம் (MICEX இல் பங்குகளை திரும்பப் பெறுதல்).

    உறுதிமொழி பரிவர்த்தனைகள் உட்பட பொருளாதாரச் சுழற்சியில் ஒரு நிதிக் கருவியாக (பாதுகாப்பு) ஒரு பங்கைப் பயன்படுத்துதல், அதே சமயம் நிதியை உருவாக்கும் சொத்து (கடன் ஒப்பந்தங்களின் கீழ் உரிமை கோரும் உரிமைகள்) பங்குகள் தொடர்பாக செய்யப்படும் சுமை மற்றும் பிற செயல்களுக்கு உட்பட்டது அல்ல. , பத்திரங்கள் போன்றவை.

    ஒரு திறந்த இரண்டாம் நிலை சந்தையானது கடன் வழங்குவதற்கான நிதிகளை ஈர்ப்பதை சாத்தியமாக்குகிறது, இது கடன் நிறுவனத்தின் இருப்புநிலைக் காலத்தின் பொறுப்பின் காலத்தை பாதிக்காது.

ரஷ்யாவில், வங்கிகள் சிறப்பு உரிமத்தின் அடிப்படையில் பணம் கொடுக்க முடியும், இது நீண்ட காசோலைகள் மற்றும் ஒப்புதல்களுக்குப் பிறகு, ரஷ்ய கூட்டமைப்பின் மத்திய வங்கியால் வழங்கப்படுகிறது. குறிப்பாக, ஆவணம் நிருபர் கணக்குகளில் செயல்பாடுகளை மேற்கொள்ளவும், நாணயத்துடன் பணிபுரியவும், வைப்புத்தொகைக்கு நிதி திரட்டவும், கடன் வழங்குவதில் ஈடுபடவும் அனுமதிக்கிறது. கூடுதலாக, பணம் கொடுக்க அனுமதிக்கப்படும் நிறுவனங்கள் பல உள்ளன.

யார் வேலை செய்ய முடியும்

வங்கியாளர்களுக்கு கூடுதலாக, செயல்பாடுகளின் ஒரு பகுதி வங்கி அல்லாத கடன் நிறுவனங்களால் செய்யப்படுகிறது, அவை மத்திய வங்கியிடமிருந்து இதேபோன்ற அனுமதியைப் பெற வேண்டும். இதன் விளைவாக, பட்டியலில் பின்வரும் நிறுவனங்கள் அடங்கும்:

  • வங்கிகள்.
  • வங்கி அல்லாத வைப்பு மற்றும் கடன் நிறுவனங்கள் (NDCOs).

நிறுவனங்கள் தங்கள் கடன்கள் 1,000,000 ரூபிள் குறைவாக இருந்தால் உரிமம் இல்லாமல் செயல்பட அனுமதிக்கப்படுகிறது. மக்கள் தொகைக்கு பணம், பொருட்கள் மற்றும் பொருட்களை கடன் வடிவில் வழங்கும் பல நிறுவனங்கள் உள்ளன. அவர்களின் நடவடிக்கைகள் ஏற்கனவே ரஷ்ய கூட்டமைப்பின் சிவில் கோட் மூலம் கட்டுப்படுத்தப்படுகின்றன, மேலும் வாடிக்கையாளர்களின் பட்டியலில் தனிநபர்கள் மட்டுமல்ல, சட்ட நிறுவனங்களும் அடங்கும்.

மற்றும் நினைவில் !!! கடன் வாங்கும் முன் 10 முறை யோசித்து ஒரு முறை விண்ணப்பிக்கவும். இன்று உங்களுக்கு 17% க்கும் அதிகமான விகிதத்தில் கடன் வழங்கப்பட்டால் - இது ஒரு தெளிவான கொள்ளை. தேடு சிறந்த சலுகைகள். அவர்கள் இருக்கிறார்கள், நீங்கள் அவர்களைத் தேட வேண்டும். விண்ணப்பிக்கும் முன் இந்த குறிப்பைப் படிக்க மறக்காதீர்கள், இது கடுமையான தவறுகளைச் செய்யாமல் இருக்க உதவும்!

வங்கி % ஓராண்டுக்கு விண்ணப்பத்தை தாக்கல் செய்தல்
ஓரியண்டல் அதிகம்11.5% முதல்வடிவமைப்பு
Tinkoff கடன் அட்டை55 நாட்களுக்கு 0%கோரிக்கை
மறுமலர்ச்சிக் கடன் என்பது வேகமானது12% முதல்வடிவமைப்பு
Alfa-வங்கி கடன் அட்டை60 நாட்களுக்கு 0%கோரிக்கை
Sovcombank விரைவான பதில்12% முதல்வடிவமைப்பு
SKB-வங்கி19.9% ​​இலிருந்துவடிவமைப்பு
யுபிஆர்டி15% முதல்வடிவமைப்பு

வங்கி அல்லாத நிறுவனங்கள்

வங்கிகளைப் போலன்றி, இத்தகைய நிறுவனங்கள் பல நிதி பரிவர்த்தனைகளை மேற்கொள்ள முடியும். சாத்தியமானவர்களின் பட்டியல் 02.12.1990 தேதியிட்ட ஃபெடரல் சட்ட எண் 395-1 இல் விவரிக்கப்பட்டுள்ளது. எடுத்துக்காட்டாக, நிறுவனத்தின் சார்பாக மற்றும் தனிப்பட்ட செலவில் நிதிகளை வைப்பது.

"வங்கிகள் மற்றும் வங்கி நடவடிக்கைகள்" என்ற சட்டம் உரிமையின் வடிவத்தையும் கணக்கில் எடுத்துக்கொள்கிறது. அவ்வாறு இருந்திருக்கலாம்:

  1. கூடுதல் பொறுப்பு நிறுவனம்

ஒரு ஒப்பந்தத்தை உருவாக்கும் போது கடன்களை வழங்க அவர்களுக்கு உரிமை உண்டு, வழங்கப்பட்ட சேவைகளின் ஊதியத்தை கணக்கில் எடுத்துக்கொள்வது, அதாவது, நிறுவனங்கள் தங்கள் கடன்களுக்கு சில இலாபங்களைப் பெற வேண்டும்.

கடன் மற்றும் கடன்: வெவ்வேறு கருத்துக்கள்

உண்மையில், அத்தகைய ஒப்பந்தங்கள் ஒரே மாதிரியானவை, ஆனால் வேறுபாடு சட்டப்பூர்வ பக்கத்திலிருந்து ஒப்பந்த கட்டமைப்புகளின் வடிவத்தில் இருக்கும். வங்கி நிறுவனங்கள்பாரம்பரிய வேலைகளால் வகைப்படுத்தப்படுகின்றன, அங்கு நிதி 24/7 வழங்கப்படாது, எனவே நீங்கள் கடன் குழுவின் செயல்திறன் மற்றும் குறிப்பிடத்தக்க விசுவாசம் மற்றும் நெகிழ்வுத்தன்மையை எண்ணக்கூடாது.

NDCO க்கள் மற்றும் வங்கியாளர்களுக்கு இடையேயான உறவுகள் அதன் அடிப்படையில் கட்டமைக்கப்பட்டுள்ளன கடன் ஒப்பந்தம்பெற்ற பணத்திற்கு வட்டி செலுத்துவதன் மூலம்.

இரண்டு சந்தர்ப்பங்களில் கடன் நிபந்தனைகள் ரஷ்ய கூட்டமைப்பின் சிவில் கோட் கீழ் அதிகம், மேலும் "சில வகையான செயல்பாடுகளுக்கு உரிமம் வழங்குதல்" என்ற கூட்டாட்சி சட்டத்துடன் குறைவாக தொடர்புடையது, அதன் அடிப்படையில் நிதித் துறையின் இரு பாடங்களும் செயல்படுகின்றன.

கடன் ஒப்பந்தம்

ரூபிள் ஈர்ப்பு, அத்துடன் உரிமம் பெறாத நிறுவனங்களால் அவற்றின் வெளியீடு ஆகியவை பரிவர்த்தனைக்கு கட்சிகளுக்கு இடையிலான ஒப்பந்தத்திற்கு உட்பட்டு சாத்தியமாகும். இந்த வழக்கில், கட்சிகளின் உரிமைகள் மற்றும் கடமைகள் தெளிவாக வரையறுக்கப்பட்டுள்ளன, ஒரு நபர் பின்னர் நிறைவேற்ற வேண்டிய கடமைகள் விவரிக்கப்பட்டுள்ளன. இந்த வழக்கில், நிறுவனம் கடன் வழங்குபவராக குறிப்பிடப்படுகிறது (சொல்லுங்கள், ஒரு அடகு கடை), மற்றும் வாடிக்கையாளர் கடன் வாங்குபவர் என்று குறிப்பிடப்படுகிறார்.