Marja savdosi bilan qanday ishlash kerak. Marja savdosining mohiyati nimada? Marja hisobi - kredit olish shartlari
Nazariy maqola ( sharhlarim bilan). Yangi boshlanuvchilar uchun foydali bo'lishi mumkin. Agar siz kaldıraç tushunchasi bilan tanish bo'lsangiz, unda ushbu maqola sizni qiziqtirmaydi. Gap shundaki, "marja savdosi" aslida "leverage" tushunchasi bilan sinonimdir.
Marja savdosi - kelishilgan miqdor - marja bilan ta'minlangan kredit asosida savdogarga berilgan pul va/yoki tovarlardan foydalangan holda spekulyativ savdo operatsiyalarini amalga oshirish. Kimdan oddiy kredit Marjaning farqi shundaki, olingan pul miqdori (yoki olingan tovarlarning qiymati) odatda depozit (marja) miqdoridan bir necha barobar ko'pdir.
Masalan, AQSH dollariga 100 ming yevroni oldi-sotdi shartnomasini tuzish huquqini berish uchun broker odatda garov sifatida 2 ming dollardan ko‘p bo‘lmagan mablag‘ talab qiladi. Bu treyderga bir xil kapital bilan operatsiyalar hajmini oshirish imkonini beradi.
Marja printsipi har qanday vositalarning birja savdosida keng qo'llaniladi.
Bu nima ekanligini bilib oling
///////////////
Marja kreditini olish shartlari
Marja savdosi brokerdan kreditga olingan aktivlar bilan operatsiyalarni amalga oshirishni o'z ichiga oladi. Bu kabi bo'lishi mumkin pul mablag'lari, va sotiladigan tovarlar: masalan, aktsiyalar, fyuchers shartnomalari. Marjali kreditlashning o'ziga xos xususiyatlari bor. Odatda quyidagi shartlar belgilanadi:
Kredit olish oldindan rozilik yoki maxsus ro'yxatdan o'tishni talab qilmaydi.
Kredit tegishli hisobvaraqlarga joylashtirilgan pul mablag'lari va boshqa aktivlar bilan ta'minlanadi.
Kredit marja operatsiyalarini amalga oshirish mumkin bo'lgan aktivlar ro'yxatidagi aktivlar tomonidan taqdim etiladi.
Ichkarida kreditlar savdo sessiyasi bepul taqdim etiladi.
Bu fond bozorida. Forexda, agar bitim 1 savdo sessiyasidan ko'proq vaqt davomida o'tkazilgan bo'lsa ham, kreditlar bepul.
Marja talablarining hajmi ko'p jihatdan sotilgan mahsulotning likvidligiga bog'liq (va ma'lum bir brokerdan). Yoniq valyuta bozori Marja odatda 0,5-2% ni tashkil qiladi. Birjada u 20 - 50% bo'lishi mumkin.
Marja savdosining xususiyatlari
Marja savdosi har doim treyder bir muncha vaqt o'tgach, bir xil hajmdagi tovarlar uchun qarama-qarshi operatsiyani bajarishini taxmin qiladi. Agar birinchisi xarid bo'lsa, unda sotuv albatta bo'ladi. Agar birinchisi sotuv bo'lsa, unda xarid albatta kutiladi.
///////////////
Maqolani ham o'qing.
///////////////
Birinchi operatsiyadan so'ng (pozitsiyani ochish) treyder odatda sotib olingan mahsulotni yoki sotishdan olingan mablag'larni erkin tasarruf etish imkoniyatidan mahrum bo'ladi. U shuningdek, bir qismini va'da qiladi o'z mablag'lari kelishilgan marja miqdorida.
Broker ochiq pozitsiyalarni diqqat bilan kuzatib boradi va mumkin bo'lgan yo'qotish hajmini nazorat qiladi. Agar yo'qotish kritik qiymatga yetsa (masalan, marjaning yarmi), broker qo'shimcha mablag'larni garovga qo'yish taklifi bilan treyderga murojaat qilishi mumkin.
Ushbu qo'ng'iroq margin call deb ataladi - ingliz tilidan. Marja chaqiruvi (so'zma-so'z tarjima - marja talabi).
Agar mablag'lar olinmasa va yo'qotish o'sishda davom etsa, broker o'z nomidan pozitsiyani majburan yopadi. Ikkinchi operatsiyadan keyin (pozitsiyani yopish), a moliyaviy natijalar sotib olish bahosi va sotish bahosi o'rtasidagi farq miqdorida va garov marjasi chiqariladi, unga operatsiya natijasi qo'shiladi.
Agar natija ijobiy bo'lsa, savdogar garovga qo'ygan foyda miqdoridan ko'proq pul oladi. Agar natija manfiy bo'lsa, zarar depozitdan yechib olinadi va faqat qolgan qismi qaytariladi. Eng yomon stsenariyda garovdan hech narsa qolmaydi.
Qadimgi yaxshi kunlarda (bir necha o'n yillar oldin) brokerlar mijozlarga qo'ng'iroq qilib, "Sizning hozirgi tranzaktsiyangiz foydasiz, agar siz ko'proq pul qo'shmasangiz, biz tranzaksiyani yopamiz (zararni to'g'irlaymiz)" dedilar. Hozir, afsuski, hech kim qo'ng'iroq qilmayapti. Avtomatlashtirishning o'zi marja chaqiruvi sodir bo'lganda yo'qotilgan savdoni yopadi ...
Savdogar qo'shimcha haq olmaydi moliyaviy majburiyatlar olingan kredit uchun brokerga, marjani taqdim etish bundan mustasno. Odatda, broker talab qila olmaydi qo'shimcha mablag'lar pozitsiya taqdim etilgan garov miqdoridan oshib ketgan zarar bilan yopilganligi asosida.
Bu holat yangi savdo kunining ochilishida, savdo oldingi kundagi kotirovkalardan kuchli farq bilan boshlanganda yuzaga kelishi mumkin. Bunday holda, qo'shimcha yo'qotish xavfi brokerga tegishli. Bu marja savdosi va an'anaviy kreditdan foydalangan holda savdo o'rtasidagi asosiy farq. Shu tarzda, marja savdosi qimor o'yinlariga o'xshaydi, bu erda xavf odatda tikish hajmi bilan chegaralanadi. (Bu farq qiladi; masalan, Alpari hisobdagi yo'qotishlarni qoplashni talab qilish huquqini o'zida saqlab qoladi).
Marja savdosini amalga oshirish uchun broker odatda treyderni ta'minlamaydi to'liq huquqlar sotilgan vositalarga egalik qilish yoki maxsus garov shartnomasini rasmiylashtirishni talab qiladi. Treyder brokerni pozitsiyalarni yopishga majburlashiga to'sqinlik qila olmasligi kerak.
Ko'pincha, tovarlar va / yoki sotishdan tushgan tushumlar umuman savdogarning mulkiga o'tkazilmaydi. Faqat uning sotib olish/sotish buyrug'ini berish huquqi hisobga olinadi. Qoida tariqasida, bu treyderni savdo ob'ekti emas, balki faqat narx farqi bo'yicha pul ishlash imkoniyati qiziqtirsa, spekulyativ xarakterdagi bitimlar uchun etarli. Haqiqiy yetkazib berilmagan savdoning bunday turi chayqovchining umumiy xarajatlarini kamaytiradi.
Ishlayotganingiz haqidagi maqola sizga yoqishi mumkin.
///////////////
Savdogar uchun rentabellik
— Treyderga zarur kapital miqdorini oshirmasdan turib, bitimlar hajmini qayta-qayta oshirish imkonini beradi.
— Treyderga o'zining katta miqdordagi puliga ega bo'lmagan holda ham kapitalni ko'p talab qiladigan bozorlarda operatsiyalarni amalga oshirish imkonini beradi.
— Narxlar tushganda foyda olishning texnik imkoniyatini beradi.
Broker uchun foyda
Kreditdan foydalanganlik uchun foizlarni to'lash shaklida qo'shimcha daromad. Marja krediti bo'yicha foizlar ko'pincha foizlardan sezilarli darajada yuqori bank depozitlari(broker uchun mablag'larni bank depozitlariga joylashtirishdan ko'ra mijozlarga marjali kreditlash uchun mablag'lardan foydalanish foydaliroq).
Mijoz kattaroq hajmdagi operatsiyalarni amalga oshiradi, bu esa brokerlik komissiyalarining oshishiga olib keladi, shu jumladan market-meyker brokerlarining spredlari shaklida.
Xatarlar
Kaldıraçdan foydalanish narx ochiq pozitsiyaga o'tganda daromad olish tezligini mutanosib ravishda oshiradi. Biroq, agar narx teskari yo'nalishda harakat qilsa, yo'qotishlarning o'sish sur'ati aynan bir xil darajada oshadi. Bu ham juda tez boyitishga, ham kapitalning tez yo'qolishiga olib kelishi mumkin.
Marja savdosini tanqid qilish
Klassik fond bozori investorlari (masalan, Baffet va boshqalar) ko'pincha kaldıraç va marja savdosidan foydalanish haqida juda yomon gapirishadi.
Baffet uni hatto "Ommaviy qirg'in quroli" deb ham atadi - bu vosita juda xavfli ekanligini va investorlarning savdo hisoblarini ommaviy yo'q qilishga olib keladi.
Qanday bo'lsa.
Lekin…
Forexda bozor tebranishlarining hajmi juda kichik (birjadagidan bir necha baravar kam). Shuning uchun, agar siz marjadan foydalanmasangiz, unda Forex bilan shug'ullanishning ma'nosi yo'q! (bank depoziti bo'yicha stavka bilan taqqoslanadigan foyda juda kam bo'ladi).
Bo'ldi shu…
Tematik videoni tomosha qiling:
Hurmat bilan. Artur Bikov.
Mixail Adamov
O'qish vaqti: 4 daqiqa
A A
Marja savdosi deganda investor brokerdan ma’lum miqdorni ta’minlagan holda oladigan kredit kapitali yordamida amalga oshiriladigan savdo operatsiyalari (pul yoki tovar) tushuniladi. Bu kreditni kafolatlaydigan marjadir. Marjali kreditlash va muntazam kreditlash o'rtasidagi asosiy farq olingan summaning kattaligidir - bu, qoida tariqasida, marjadan, ya'ni garov miqdoridan sezilarli darajada oshadi.
Marjali kreditlash qanday ishlaydi
Marjali kreditlash - Bu davom etayotgan operatsiyalarning rentabelligini oshirishga imkon beruvchi o'ziga xos vositadir. Uning ishlash printsipi moliyaviy "tutqichlar" dan foydalanish orqali moliyaviy natijalarni oshirishdir. Boshqacha qilib aytganda, qarz mablag'lari bilan amalga oshirilgan operatsiyadan olingan daromad? faqat treyderning shaxsiy mablag'lari ishlatilgan operatsiyaning rentabelligidan beqiyos yuqori bo'lishi mumkin.
Ko'rsatilgan nisbat garov va unga ajratilgan mablag'lar o'rtasidagi munosabatlar , kaldıraç deb ataladi. Faraz qilaylik, nisbat 1:100 deb belgilanganmi? yoki bir xil qiymat oddiygina foiz sifatida ko'rsatilgan - 1%. Bu ko'rsatkichlar treyder tomonidan olingan kapital garovga nisbatan 100 baravar yuqori ekanligini bildiradi.Ya'ni garov uchun unga taklif etilayotgan bitimning umumiy hajmining 1% ga to'g'ri keladigan miqdor kerak bo'ladi. Ushbu shartga ko'ra, savdo operatsiyasini bajarish mumkin bo'ladi.
Marja savdosi uchun ish sxemasi
- Treyder DCda savdo qilish uchun hisob ochadi. Keyinchalik, u marjaga (garovga) aylanadigan ma'lum miqdor bilan to'ldirilishi kerak.
- Treyder operatsiyani amalga oshirganda, diling markazi kerakli miqdordagi mablag'ni ajratadi va operatsiya DC mablag'lari yordamida amalga oshiriladi.
- Keyin pul mablag'larining bir qismi mijoz hisobvarag'ida bloklanadi, bu leverajga teng va depozit miqdoriga bog'liq. Qolgan kapital mumkin bo'lgan yo'qotishlarni qoplash uchun ketadi.
- Agar mavjud mablag'lar tugagan bo'lsa va shunga mos ravishda yo'qotishlarni qoplash uchun kapital bo'lmasa, u holda pozitsiya majburiy tarzda yopiladi. Bu harakat deb nomlangan Marja.
Bitim yopilgandan so'ng, avval bloklangan barcha kapital mavjud bo'ladi.
Masalan, hisob 4000 dollarga ega, DC 100: 1 (1%) kaldıraç beradi. 100 ming dollar hajmdagi bitim ochilganda 100 ming AQSH dollari qarz mablag‘lari hisobidan sotib olinadi; va sarflangan summaning bir foizi darhol treyderning hisobiga bloklanadi. Shunday qilib, 1000 dollar bloklanadi va 3000 dollar zararni qoplash uchun ishlatilishi mumkin. Va shunga o'xshash mavjud mablag'lar tugamaguncha.
Marja savdosi qoidalari
Marjada savdo qilishda
maxsus marja hisobini, Margin hisobini ochishingiz kerak. Bu faqat o'z kapitalingiz qo'llaniladigan joydan biroz farq qiladi. Uni ochish jarayonida, qonunga ko'ra, broker treyderning imzosini oladi. Marja hisobi standart savdo hisobvarag'i bo'yicha broker bilan tuzilgan shartnomaning bir qismi sifatida yoki alohida shartnoma sifatida ko'rib chiqilishi mumkin. Marja hisobi uchun minimal depozit odatda 2000 AQSh dollari yoki undan ko'pni tashkil qiladi, bu minimal marja deb ataladigan minimal marjadir.
Asosiy qoidalar
- Sotish tugagandan so'ng Eng avvalo, brokerlik kompaniyasi oldidagi qarzdorlik qoplanadi. Hisobda har doim xizmat ko'rsatish marjasi deb ataladigan miqdor yoki ekvivalent miqdor bo'lishi kerak. kredit sug'urtasi investitsiya qiymatining pasayishi taqdirda.
- Kredit xizmati har doim to'lanadi. Shuning uchun, garovga qo'shimcha ravishda, siz kredit kapitalidan foydalanganlik uchun foizlarni to'lashni ham hisobga olishingiz kerak. Foizlarni hisoblash sxemasi standartdir. Bu qarzga olingan summaning hajmiga va undan foydalanish muddatiga bog'liq.
Asosiy xavflar
Har qanday savdo xavflarni o'z ichiga oladi.
Ularning asosiy turlari qanday?
Marja savdosidan foydalanadigan qarz oluvchi uchun qanday xavf bor? Marja kreditlarini taqdim etuvchi brokerlar nimani bilishlari kerak potentsial mijozni ogohlantirasizmi?
- Bozor harakatlarini noto'g'ri bashorat qilish o'z kapitalingizdan foydalangan holda odatiy savdoga qaraganda ancha katta yo'qotishlarga olib keladi.
- Haqiqiy marjani kritik darajadan yuqori ushlab turish zarurati aktivlarning ma'lum bir qismini sotishga olib keladi. Bu, o'z navbatida, ba'zi operatsiyalar bo'yicha yo'qotishlarni va komissiyalarni to'lash uchun qo'shimcha xarajatlarni qayd etish zarurligiga olib keladi.
- Kredit pulidan foydalanganlik va hisoblangan foizlar miqdori daromad solig'i tugallangan operatsiyalar uchun (jismoniy shaxslar uchun) ko'pincha bitimdan olingan daromaddan oshadi.
Ushbu maqolani baholang - 
Hisob-kitob palatasi va ayirboshlashni yo'qotishlardan himoya qilish uchun treyderlar fyuchers operatoriga dastlabki marja ko'rinishida pul mablag'larini qo'yishlari kerak, bu kafolat to'lovi sifatida ishlaydi.
qayta aloqa
Dastlabki chegara
Marja (marja, marja) tushunchasi mijoz tomonidan brokerlik kompaniyasining hisob raqamiga o'tkazadigan dastlabki kafolat to'lovini anglatadi. Marja moliyaviy fyuchers savdosi ishtirokchilari tomonidan to'lanishi kerak. Qattiq valyuta, aktsiyalar, obligatsiyalar garov sifatida ishlatilishi mumkin...
Kengroq ma'noda - bank, birja va savdo sug'urta amaliyotida marja o'rtasidagi farq sifatida tushuniladi. foiz stavkalari, kurslar qimmatli qog'ozlar, bir vaqtning o'zida sodir bo'ladigan tovarlar narxi va boshqa shunga o'xshash, bir hil ko'rsatkichlar turli sharoitlar sotish, sotib olish, qarz berish... Maʼnosi boʻyicha marja (marja) soʻziga yaqinroq “farq”, “foyda”, “depozit”.
Marja g'oyasi shundan iboratki, agar mijoz biron sababga ko'ra shartnoma bo'yicha o'z majburiyatlarini bajara olmasa, kliring markazi uning yordami bilan ochiq pozitsiyani to'lashi mumkin. Marjadan foydalangan holda, hisob-kitob markazi fyuchers shartnomalari bilan bog'liq bo'lgan muhim riskni boshqarishi mumkin.
Marja - bu bozor ishtirokchilari o'zlarining shartnoma majburiyatlarini bajarishlarini kafolatlashning bir turi. Dastlabki marja depoziti hisoblanadi kichik foiz dan umumiy xarajat shartnoma. Bu sizga saqlashga imkon beradi moliyaviy xavfsizlik fyuchers bozorlari va bozor ishtirokchilariga fyuchers bozorlarida savdo qilishning asosiy xususiyati bo'lgan moliyaviy leverage bilan ta'minlash.
Fyuchers shartnomasi asosiy aktivni sotuvchidan xaridorga o'tkazish uchun mo'ljallanmaganligi to'lovga ehtiyoj yo'qligini ko'rsatadi. to'liq xarajat shartnoma.
Dastlabki marja har bir ochiq pozitsiya uchun to'lanadi va asosiy aktivlar narxlarining o'zgaruvchanligiga qarab o'zgaradi, lekin odatda u shartnomada tavsiflangan asosiy aktiv qiymatining 3% dan 25% gacha o'zgarib turadi. Boshlang'ich marja sotilayotgan yoki sotib olingan aktiv uchun to'lov vositasi emas, balki shartnomaning aniq bajarilishini kafolatlaydigan vositadir.
Birja (kliring palatasi) barcha fyuchers shartnomalari bo'yicha majburiyatlarning bajarilishini kafolatlaganligi sababli, natijada u o'zini xavf ostiga qo'yadi, chunki treyderlar bitimlar bo'yicha o'z majburiyatlarini bajarmasa, u zarar ko'radi. Hisob-kitob palatasi va ayirboshlashni yo'qotishlardan himoya qilish uchun treyderlar fyuchers operatoriga dastlabki marja ko'rinishida pul mablag'larini qo'yishlari kerak, bu kafolat to'lovi sifatida ishlaydi.
Agar treyder shartnomani bajarmagan bo'lsa, broker etkazilgan zararni qoplash uchun garov depoziti sifatida qo'yilgan dastlabki marjadan foydalanadi. Bu hisob-kitob palatasi va umuman birjani ma'lum darajada himoya qiladi.
Dastlabki marja umumiy shartnoma qiymatining o'rtacha 15% ni tashkil etishiga qaramay, fyuchers shartnomasini bajarmaslikdan kelib chiqadigan potentsial yo'qotishlar depozit qilingan marjadan sezilarli darajada katta bo'lishi mumkin.
Fyuchers shartnomasini sotib olish yoki sotish uchun siz brokerlik kompaniyasi bilan shartnoma ochishingiz kerak. Bu hisob boshqa mumkin bo'lgan treyder hisoblaridan alohida yuritilishi kerak. Hisob ochilganda, treyder majburiyatlarning bajarilishini kafolatlash uchun mo'ljallangan depozit qo'yishi kerak (boshlang'ich marja, ko'pincha operatsion marja deb ham ataladi).
Ushbu marja fyuchers shartnomasining umumiy qiymatining taxminan 15% ni tashkil qiladi. Biroq, u ko'pincha shartnoma qiymatidan qat'i nazar, dollar miqdori sifatida ko'rsatiladi. Dastlabki marjaga qo'shimcha ravishda, odatda fyuchers shartnomasi qiymatining 7-12% ni tashkil etadigan parvarishlash marjasi mavjud.
Marja miqdori har bir almashinuv tomonidan belgilanadi. Brokerlarga o'z marjasini belgilashga ruxsat beriladi. Odatda, narxlarning o'zgaruvchanligi yuqori bo'lgan fyuchers shartnomalarida kattaroq marja talab qilinadi, chunki hisob-kitob markazlari bunday shartnomalar bo'yicha katta yo'qotishlarga duch kelishi mumkin.
Misol uchun, iyul oyida 5000 bushel bug'doy shartnomasi 4 dollardan 20 000 dollarga teng bo'ladi. 5 foizlik boshlang'ich marja bilan treyder 1000 AQSh dollari miqdorida depozit qo'yishi kerak. Bu omonat naqd yoki g'azna veksellari, yoki tomonidan amalga oshirilishi mumkin kredit liniyasi banka. Depozit birinchi kundagi hisobdagi haqiqiy miqdordir.
Boshlang'ich marja hisob-kitob markazini himoya qiladi, ammo hammasi emas. Agar iyul oyiga qadar bug'doy fyucherslari narxi bir bushel uchun 5 dollarga oshsa, hisob-kitob markazining zarari 4000 dollarni tashkil qiladi. Hisob-kitob palatasi uchun qo'shimcha himoya, parvarishlash marjasi bilan birga kliring hisoblanadi. Bu yana bir muhim nuqta.
Xizmat marjasi
Hisob-kitob markazining qo'shimcha himoyasi texnik xizmat ko'rsatish marjasi deb ataladi. Ushbu ulush taxminan 65% bo'lganligi sababli, treyder boshlang'ich marjaning 65% ga teng yoki undan ko'p miqdorda ushlab turishi kerak. Agar bu talab bajarilmasa, investor brokerdan marja haqida bildirishnoma oladi - marja chaqiruvi. Bu boshlang'ich marja darajasiga qadar hisob raqamiga qo'shimcha pul mablag'larini kiritish to'g'risidagi bildirishnomadir.
Marja chaqiruvi
Marja qo'ng'iroqlari fyuchers savdosining yana bir muhim jihati hisoblanadi. Hisob-kitob palatasi va brokerlik kompaniyasi mijozning hisobvarag'ida dastlabki depozitning ma'lum bir qismiga teng yoki undan ko'p mablag' bo'lishini talab qiladi.
Bitta neft shartnomasini sotish uchun dastlabki marja, aytaylik, 3000 dollarni tashkil qiladi. Agar savdo natijasida mijozning hisobvarag'i ushbu summadan past bo'lsa, unda u dastlabki marjadan kam bo'lgan miqdorni depozitga qo'yishi talab qilinadi. Agar investor xabarnomaga javob bermasa, broker ko'pincha investorning o'rnini investor hisobidan qarama-qarshi savdo bilan yopadi.
Variatsiya chegarasi
Variatsiya marjasi har kuni treyderning har bir ochiq pozitsiyasi uchun savdo sessiyasi natijalari asosida hisoblanadi. Ochiq sotuvchi pozitsiyasi uchun variatsiya marjasi ushbu pozitsiyaning ochilish narxidagi shartnoma qiymati va ushbu savdo sessiyasining kotirovka narxidagi shartnoma qiymati o'rtasidagi farqga teng.
Ochiq xaridor pozitsiyasi uchun variatsiya marjasi ma'lum bir savdo sessiyasining kotirovka narxidagi shartnoma qiymati va ushbu pozitsiyaning ochilish narxidagi shartnoma qiymati o'rtasidagi farqga teng. Variatsiya marjasi talab qilinadigan garov miqdorini oshiradi yoki kamaytiradi va treyder uchun potentsial foyda yoki zarar hisoblanadi. Agar o'zgaruvchanlik marjasi manfiy bo'lsa, u talab qilinadigan garov miqdorini oshiradi, agar ijobiy bo'lsa, qo'ng'iroq marjasi miqdorini kamaytiradi.
Marja savdosi tamoyillari asosiy tamoyillarga aylandi, buning natijasida ko'p odamlar xalqaro Forex valyuta bozorida ishlash va pul ishlash imkoniyatiga ega. tovar birjalari, kompaniya aktsiyalarini savdo qilishda va hokazo. Ammo hamma yangi boshlanuvchilar ham, hatto tajribali treyderlar ham savdoda marja nima ekanligini tushunishmaydi.
Chalkashlik asosan terminologiyada namoyon bo'ladi, chunki "marja" umumiy iqtisodiy atamasi aslida foydani anglatadi, ya'ni mahsulot tannarxi va uning sotish narxi yoki sotib olish narxi va mahsulot sotilgan summa o'rtasidagi farq. IN Ushbu holatda u savdoda marja nima ekanligi haqida gapiradi va bu Forexda qanday marja ekanligi bilan umuman bir xil emas.
Marja, belgilash va Forex
Marjaning umumiy iqtisodiy ta'rifini o'qib chiqqandan so'ng, u va belgilash bir xil narsa kabi ko'rinishi mumkin. Aslida, bu unday emas va iqtisoddagi bu ikkita eng muhim tushunchani ajratib ko'rsatish kerak va siz marjaning markirovkadan qanday farq qilishini bilishingiz kerak. Belgilangan qiymat mahsulotning sotish narxi va uning tannarxi o'rtasidagi farq sifatida shakllanadigan foyda darajasini belgilaydi. Belgilanish hajmi mahsulotning raqobat darajasiga va boshqa ko'plab omillarga bog'liq. Bu 100% dan ortiq bo'lishi mumkin.
Marja korxonaning mahsulot sotilgandan keyin olingan barcha xarajatlarni olingan summadan chegirib tashlangan foydasini ko'rsatadi. Shunday qilib, marja darajasi hech qachon 100% dan oshmasligi kerak.
Agar shunday global haqida gapiradigan bo'lsak moliyaviy bozorlar ular valyutalar, qimmatli qog'ozlar va boshqalar bilan savdo qiladigan joyda, Forexda marja nima ekanligini aniqlash noto'g'ri bo'lar edi. Bu erda ushbu atama eng katta ishning o'ziga xos xususiyatlarini ochib beradi zamonaviy bozorlar. Gap shundaki, u "mijoz - vositachi (broker) - jahon bozori" zanjirining ishlash sxemasini tushuntiradi, bu marja savdosi dastlab qimmatli qog'ozlar bozorida, keyin esa Forexda paydo bo'lganligi sababli mumkin bo'ldi.
Marja savdosining mohiyati
Shunday qilib, jahon iqtisodiyoti faoliyatining asosiy elementlarini tushunish uchun qaysi ta'rifga e'tibor berish kerakligini aniqlab, siz marja savdosi qanday amalga oshirilishini va bu nima ekanligini to'g'ridan-to'g'ri ko'rib chiqishingiz kerak. Bunday holda, marja vositachi, ya'ni broker yoki diling markazi tomonidan taqdim etilgan kredit mablag'lari miqdoridir. Shunday qilib, biz marjali kreditlashning bir turi haqida gapiramiz, uning davomida treyder (eng kichik ishtirokchi) yirik kreditlardan foydalanishi mumkin. so'm pullar, DC yoki brokerdan qarzga olingan, ularning ixtiyorida o'z kapitali shaklida ma'lum miqdordagi garovni ta'minlaydi.
ostida o'z kapitali pul mablag'larini nazarda tutmaydi. Bu erda hamma narsa faoliyat uchun tanlangan yo'nalishga bog'liq. Ya'ni, agar biz eng likvid tovar - valyuta sotiladigan Forexda marja savdosi haqida gapiradigan bo'lsak, unda, albatta, broker faqat bir xil tovar - pulni garov sifatida qabul qiladi. Rossiya Federatsiyasida garov bilan ta'minlangan depozitlarning uchta turi mashhur:
- dollar;
- Evroda;
- rubl.
Agar brokerning mijozi fond bozorida ishlayotgan bo'lsa, u holda qimmatli qog'ozlar bozorida marjada savdo qilishda boshqa shunga o'xshash moliyaviy vositalar (aksiya, obligatsiyalar va boshqalar) garov sifatida harakat qilishi mumkin.
Xulosa qilib aytishimiz mumkinki, marja savdosi moliyaviy faoliyat nafaqat o'z mablag'laringiz bilan, balki broker kreditga taqdim etgan aktivlar bilan ham.
Marja operatsiyalarining turlari
Turli moliyaviy bozorlarda (Forex, aktsiya va boshqalar) marja savdosi ham kaldıraç savdosi deb ataladi. Ularning o'ziga xos xususiyatlariga ko'ra, bunday marja operatsiyalarining bir nechta turlari mavjud bo'lib, ulardan eng oddiy usuli arzon narxda sotib olish va keyin yuqori narxda sotishdir. Ushbu ish sxemasi "uzoq", ya'ni "uzun" yoki "uzoq" deb nomlanadi. Ko'pgina treyderlardan siz ko'pincha boshqa shunga o'xshash nomlarni eshitishingiz mumkin, masalan: "uzoq bo'ling", "uzoq pozitsiya" va shunga o'xshash.
Shuningdek o'qing:
Bu nom bozorning uzoq muddatda rivojlanishi uzluksiz o'sish bilan birga bo'lganligi sababli paydo bo'ldi. Albatta, buning asosiy sabablari borki, ular doimo bu tendentsiya saqlanib qolayotganidan dalolat beradi. Shunga ko'ra, bozor o'sishiga pul tikadigan odamlar, ya'ni aktivlari o'sishiga umid qilib, "uzoq" savdo qilishadi. Bu faoliyatning asosi bo'lib, undan boshqa har xil turdagi marja operatsiyalari allaqachon rivojlanmoqda va "uzoq" davom etmoqda.
Kaldıraç bilan bullish savdosi
Ulardan biri "o'sish uchun leverage bilan margin savdosi" yoki ular aytganidek: "Bull long". Bunday operatsiya kichik omonat bilan daromad olishning yanada ilg'or va samarali usuli bo'lib, bu erda narxning kutilayotgan o'sishi asos bo'lib, doimiy ravishda yuqoriga ko'tariladi, go'yo qurbonni buqa shoxiga ko'targandek.
Asosiy versiyada qimmatli qog'ozlar bozorida marja savdosi o'z pulingiz bilan amalga oshiriladi. Ya'ni, savdogar xarid uchun ma'lum miqdorni ajratadi va o'z hisobi doirasida ishlaydi, aktsiyalarni yoki boshqa qimmatli qog'ozlarni foydali sotish uchun ko'tarilishini kutadi. Ushbu usulning aniq kamchiliklari samarali ishlash uchun katta mablag'larga bo'lgan ehtiyojdir.
Va agar bu hali fond bozorida kuchli aks etmagan bo'lsa va u erda siz o'zingizning hisobingizning nisbatan kichik hajmlari bilan qandaydir tarzda ishlashingiz va hatto pul ishlashingiz mumkin bo'lsa, unda Forexda marja savdosi "sehrli tayoqcha" ga aylandi, buning natijasida kichik ishtirokchilar. narx o'zgarishidan pul ishlash imkoniyatiga ega. Forexda standart lotning hajmi juda katta va, albatta, hamma ham bir vaqtning o'zida o'nlab va yuz minglab dollarlarni xavf ostiga qo'yishga tayyor emas. Bu erda brokerlar yordamga keladi, qulay ish va mustahkam daromad olish uchun o'z cho'ntaklaridan treyderning mablag'lariga kerakli miqdorlarni qo'shadi. Ushbu turdagi moliyaviy operatsiyalar, shuningdek, "leverage bilan sotib olish", "marja bilan uzoq" va boshqalar deb ataladi.
Kaldıraç bilan ayiq savdosi
Savdogarlar narxni oshirib yuboradigan ko'tarilish kayfiyatiga qarshi muvozanat sifatida valyuta yoki qimmatli qog'ozlar qiymatining tushishini kutadigan levered Forex savdosi mavjud. Bu yerda "ayiq bozori" atamasi qo'llaniladi, ya'ni undan pul ishlashni istagan chayqovchilar o'z qurbonini yerga mixlagan ayiq kabi narxni pasaytiradi. Shunday qilib, moliyaviy bozorlar o'z ishtirokchilariga moliyaviy vositalarning o'sishidan ham, ularning tushishidan ham pul ishlashga imkon beradi. Shuning uchun ham iqtisodiy inqiroz savdogar undan katta foyda olib, o'z manfaati uchun foydalanishi mumkin, shu bilan birga kompaniyalar yoki iqtisodiyotning ba'zi bir butun tarmoqlari zarar ko'radi.
Odatda, narxning pasayishi qisqa muddatda sodir bo'ladi - bu turli tuzatishlar, fors-major holatlariga reaktsiyalar va boshqalar. Va agar bozor "uzoq" va o'sib borayotgan bo'lsa, unda ba'zi individual daqiqalarda u juda kuchli pastga harakatni namoyish qilishi mumkin. Ushbu yo'nalishdagi marja operatsiyalari "shortlar" deb nomlanadi yoki ular ham deyiladi: "qisqa savdo", "qisqa pozitsiyalar".
Yiqilishda qanday qilib pul ishlashingiz mumkinligini yaxshiroq tushunish uchun siz fond bozorida marja savdosi qanday amalga oshirilishini misol qilib ko'rishingiz mumkin. Savdogar aktsiyalarni narxi yuqori bo'lganda sotadi. U bu aktsiyalarni o'zi sotib olmaydi, balki brokerdan qarz oladi. Keyin, narx tushguncha kutib, u brokerga qaytish uchun ularni sotib oladi, lekin sezilarli darajada past narxda. Savdogar bunday moliyaviy operatsiya davomida olingan farqni o'zi uchun saqlab qoladi.
Leverage va marja
Marja nima ekanligini va uning kaldıraçdan qanday farq qilishini tushunish uchun siz ushbu ikki o'zaro bog'liq hodisaning ta'rifini ko'rib chiqishingiz kerak. Leverage odatda nisbat sifatida raqamlarda ifodalanadi. Masalan, kaldıraç birdan birga (1:1). Bu nima degani? Agar biz Forexda marja savdosi haqida gapiradigan bo'lsak, bu, masalan, treyderning o'z hisobida bo'lgan 50 ming rublga qo'shimcha ravishda, broker mijozga ishlash uchun o'zining bir xil miqdorini berishi mumkinligini anglatadi. Xuddi shu holatlarda, qimmatli qog'ozlar bozorida marja savdosi sohasida 1: 1 leveraj ko'rib chiqilsa, mijozning 50 ming rubl depoziti uchun broker bir xil 50 ming rublga teng bo'lgan bir qator aktsiyalarni berishi mumkin.
Ya'ni, leverage formulasi quyidagicha ko'rinadi:
Juda bittasi bor muhim nuqta, marja savdosidan foydalanadiganlar ishlash uchun bilishlari kerak fond birjalari. Bu quyidagicha: barcha aktsiyalar aktivlarni himoya qilish uchun ishlatilmaydi.
Ya'ni, agar mijozning katta hisob raqami bo'lsa, masalan, 300 ming, lekin bu mablag'ning 100-150 mingi 2 va 3-darajali aktsiyalarda bo'lsa, broker faqat pulning bo'sh qoldig'i yoki qimmatbaho narsalar uchun kredit berishi mumkin. xavfsizlik sifatida foydalaniladigan hujjatlar. Ya'ni, brokerning o'zi aktivlar soni va ular qanday hisoblanganligi haqida baho beradi.
Marja va kaldıraç bir-biriga juda bog'langan va odatda savdo terminallari faqat foiz sifatida ifodalangan chegarani ko'rsating. Quyidagi formuladan foydalanib, siz marja foizini qanday hisoblashni bilib olishingiz mumkin:
Agar aktivlar 1 ga olinsa, u holda
Ya'ni, marjani bilib, siz kaldıraçni osongina hisoblashingiz mumkin va aksincha. Tushunishni osonlashtirish uchun bunday foizli marja qiymati kaldıraç raqamlari nisbati ko'rinishida ifodalanishi va o'z navbatida, leveraj marja foiz darajasiga aylantirilishi mumkinligini yodda tutish kifoya.
Marjali kreditlashning xavf-xatarlari
IN Yaqinda, deyarli barcha diler markazlari o'z mijozlarini marjali kreditlashdan foydalanish to'g'risida ogohlantiradilar, chunki undan foydalanganda uni olib qo'yish juda oson. Bu nimani anglatadi va nega marj juda xavfli? Gap shundaki, moliyaviy bozorlarda ishlash har doim ma'lum bir xavf bilan bog'liq bo'lib, bu ba'zi operatsiyalarning qizil rangda yopilishiga olib keladi. Bu muqarrar, chunki bozor, xoh u Forex yoki xoh har qanday fond bozori, doimiy ravishda muvozanat nuqtasini izlaydi va ba'zi yirik pul ishlab chiqaruvchilar ko'pincha bundan o'z foydalari uchun foydalanadilar. Shunga ko'ra, treyderning asosiy vazifasi marjaning uning uchun ishlashini ta'minlash va umumiy samaradorlik ijobiy natijalar salbiylarni sezmaslik imkonini berdi.
Bu erda shuni yodda tutish kerakki, omonatdagi mablag'larning yo'qolishi qanchalik ko'p bo'lsa katta miqdor Yo'qotgan narsangizni qaytarish uchun faqat foiz ishlashingiz kerak. Misol uchun, 100 ming rubllik depozitdan 20% yo'qotish hisobda 80 mingni qoldiradi.Depozitni dastlabki raqamga qaytarish uchun savdogar 80 ming rubl bilan ishlash orqali 25% daromad olishi kerak.
Agar 50% yo'qolgan bo'lsa va depozit miqdori 50 ming rublgacha kamaygan bo'lsa, siz hozirda mavjud bo'lgan 50 ming rublning 100 foizini ishlab chiqqandan keyingina "yuzlik" ga qaytishingiz mumkin. Shunday qilib, yo'qotish qanchalik katta bo'lsa, yo'qolgan pozitsiyalarni tiklash shunchalik qiyin bo'ladi. Bu erda bitta juda muhim qoida mavjud bo'lib, u sizning ishingiz samaradorligini darhol aniqlashga imkon beradi va birinchi tashvishli alomatlarda depozitingizning foydasiz ketishini to'xtatishga yordam beradi. Bu xavfsizlik zonasining bir turi bo'lib, chegara do'stdan dushmanga aylanadigan darajani ko'rsatadi.
Agar treyder Forexda marja nima ekanligini tushunsa, shuningdek, boshqa asosiy bilimlarni o'zlashtirib, savdo amaliyotini boshlagan bo'lsa va shu bilan birga, qabul qilingan qarorlar natijasida u o'z hisobini 15% yoki undan ko'proqqa tushirishga ruxsat bergan bo'lsa, u holda amal qiladi savdo strategiyasi to'g'ri emas. Shunga ko'ra, kelajakda bu yanada katta yo'qotishlarga olib keladi.
Ko'pincha treyderlar bu bosqichdan o'tib ketishadi, ular u erda to'xtashlari va Forexda marja savdosi sxemasini qayta ko'rib chiqishlari kerakligini anglamaydilar, chunki bu foydasiz va 100% ehtimollik bilan depozitning to'liq yo'qolishiga olib keladi yoki bunday noxush hodisani keltirib chiqaradi. batafsilroq ko'rib chiqishga arziydigan marj chaqiruvi.
Margin Call
Forex va fond bozorida marja savdosi nimani taqdim etishining go'zalligini tushungan holda, ko'plab treyderlar o'ylamasdan katta lot va savdo pozitsiyalarini ochadilar. yuqori daraja marja. Bunday hollarda, vaziyat prognozi noto'g'ri tuzilganda va narx treyder tomonidan ko'rsatilgan yo'nalishga qarshi kuchli harakatlana boshlaganda, "marja qo'ng'irog'i" paydo bo'lishi mumkin, shundan so'ng broker mustaqil ravishda shartnomani yopish to'g'risida qaror qabul qilish huquqiga ega bo'ladi. treyderning savdo pozitsiyasi.
Ushbu hodisa haqida juda mashhur noto'g'ri tushuncha mavjud. "Marja qo'ng'irog'i" sodir bo'lganda, ya'ni savdo hisobvarag'ida bozorda joylashtirilgan sotib olish/sotish buyrug'i uchun garov taqchilligi yuzaga kelganda, pozitsiya hali broker tomonidan majburiy yopilishiga to'g'ri kelmaydi. Ya'ni, broker treyder katta zarar ko'rayotganini ko'rgan paytda, u bilan bog'lanib, marja garovini ta'minlash uchun depozit miqdorini oshirishni so'raydi va shu bilan uni bitimning yuqori xavfi haqida ogohlantiradi. Ko'pgina brokerlar ushbu "marja qo'ng'irog'i" ni ogohlantirish signali deb atashadi va bu odatda savdo hisobining qisqarishi 30% ga etganida sodir bo'ladi.
Umuman olganda, moliya bozorlari bilan ishlash sohasida 10-15% dan past pasayishlarga yo'l qo'ymaslik oqilona hisoblanadi.
Agar treyder brokerning "marja qo'ng'irog'i" ga hech qanday munosabat bildirmagan va savdo hisobvarag'ida dastlabki depozitning 25% minimal darajasiga erishilgan hollarda, broker kutmasdan savdo pozitsiyasini yopishi shart. yanada rivojlantirish vaziyatlar. Diling markazi bu qarorni mustaqil ravishda qabul qilmaydi. Bunday yopilish deyarli barcha mamlakatlarda amaldagi qonunchilik bilan belgilanadi, shuning uchun treyder tomonidan hech qanday kelishuv yoki ishontirish, agar marja chaqiruvidan keyin bozorda narxlarning o'zgarishi bilan bog'liq vaziyat yuzaga kelmasa, berilgan buyurtmalarni majburiy bajarishga to'sqinlik qila olmaydi. o'zgartirildi va qo'shimcha mablag' miqdori savdo depozitiga kiritilmadi.
Marja qo'ng'iroqlarini davlat tomonidan tartibga solish
Nima uchun bunday mexanizm yaratilgan? davlat tomonidan tartibga solish, har bir brokerni savdo operatsiyasini yoki hatto ko'plab treyder operatsiyalarini majburan yopishga majbur qilish. federal xizmat moliyaviy bozorlarda ushbu standart mijozlarning pozitsiyalari uchun jiddiy yo'qotishlar va narxlarning keskin o'zgarishi holatlarida treyder brokerga qarzdor bo'lib qolmasligi uchun joriy etilgan. Ya'ni, voqealarning har qanday rivojlanishida, marja qanchalik yuqori bo'lishidan qat'i nazar, ming dollar depozitga ega treyder savdoda millionlarni boshqarganda, u doimo faqat o'zining savdo hisobini xavf ostiga qo'yadi. Boshqa emas; boshqa ... bo'lmaydi; Endi yo'q!
Shunday qilib, minimal daraja - bu savdogar o'z pullarini brokerga qaytarish uchun uylar, kvartiralar, mashinalar va hokazolarni sotishga majbur bo'lishi mumkin bo'lgan haddan tashqari choralar ko'rishi mumkin bo'lgan vaziyatlarning paydo bo'lishining oldini oladigan oxirgi xavfsizlik chorasi. Forexda marja savdosi professionaldir mehnat faoliyati, qonun bilan tartibga solinadi va broker va treyder o'rtasidagi munosabatlarni tartibga solishga qaratilgan bir qator ehtiyot choralarini nazarda tutadi. Bu Forexda ishlash va qimor o'yinlari o'rtasidagi tub farq bo'lib, xalqaro valyuta bozoridagi faoliyat ko'pincha muvaffaqiyatsiz treyderlar, shuningdek, yagona valyutani yaratish uchun asos bo'lgan tamoyillarni tushunmaydigan odamlar tomonidan taqqoslanadi. valyuta ayirboshlashning banklararo bozori.
.jpg)
Marja savdosining paradoksi
Juda qiziq bir paradoks bor, uning mohiyati shundaki, marja leveraji mumkin bo'lgan xavfni kamaytiradi. Bunday bayonotning bema'ni ko'rinishiga qaramay, amalda bu aynan shunday va marja professional qo'lida bebaho vositadir. Masalan, savdogarning omonatida 10 ming rubl bor. Bir kalendar yilida taxminan 250-255 savdo kuni mavjud. Moliyaviy bozorlarda ishlash aqliy mehnat ekanligini hisobga olsak, o'zingizga davriy dam olish uchun 50-55 kun berishingiz kerak, bu fikrlash ravshanligini saqlashga yordam beradi. Shu bilan birga, bu yondashuv 200 ish kunini hisoblash uchun qulay raqamni qoldiradi.
Shunday qilib, Forex va boshqa moliyaviy bozorlarda ishlashning aytilmagan qoidalaridan biri, buning uchun siz marja nima ekanligini bilishingiz kerak: "Siz bu erda va hozir hamma narsani topishga harakat qilishingiz shart emas". Bu juda oddiy moliyaviy natijalarni ko'rsatib, barqaror ishlash uchun etarli bo'ladi. Misol uchun, kuniga yarim foiz (0,5%). Agar xuddi shu Sberbank qimmatli qog'ozlarining kunlik tebranishlari kuniga 2-3% ni tashkil qiladi deb hisoblasak, unda 0,5% daromad olish umuman qiyin bo'lmaydi.
Ammo bu erda o'ta xavfli hodisalardan biri ishlamoqda - hissiyotlarning sog'lom aql ustidan g'alabasi. Agar treyder o'z his-tuyg'ularini nazorat qilmasa, u 0,5% ni juda ahamiyatsiz narsa deb bilishi mumkin, buning uchun Forexda marja savdosi, aktsiya bahosi bo'yicha daromad va boshqa faoliyat turlarini o'rganishni boshlashning hojati yo'q. Aslida, mijoz har bir savdogarning asosiy dushmanlaridan biri bo'lgan oddiy insoniy ochko'zlikni namoyon qiladi.
Shu bilan birga, ozgina hisob-kitob bilan, agar siz muntazam ravishda to'plangan foydani qaytarib olmasangiz, kuniga 0,5% savdo yilining oxirida 171,15% ni berishini hisoblash mumkin. Ya'ni, bir yil ichida ko'p xavf-xatarsiz yoki murakkab strategiyalarsiz siz 10 ming rublni 27 115,17 rublga aylantirib, 17 ming rubl sof foyda olishingiz mumkin.
Qanday qilib xavfni kamaytirish mumkin
Yuqoridagilarni o'zlashtirib, siz Forexda qanday marja borligi haqidagi bilimlardan foydalanib, qanday qilib alohida e'tibor berishingiz mumkin fond bozorlari, siz savdo risklarini kamaytirishingiz mumkin. Yaxshiroq tushunish uchun biz avvalgi kichik banddagi misolni ko'rib chiqishni davom ettiramiz. Shunday qilib, narxi 90 rubl bo'lgan aktsiyani olib, siz yuqorida tavsiflangan 0,5% daromad olishingiz mumkin, bu esa atigi 45 tiyin narx harakatini qo'lga kiritadi. Endi, qancha aktsiya sotib olinganidan qat'i nazar, narx talab qilinadigan 45 tiyindan o'tgandan so'ng, treyder o'zining 0,5 foizini oladi.
Ammo marja leverage bilan siz ko'proq narsani sotib olishingiz mumkin. Minimal nisbat 1 dan 1 gacha bo'lsa ham, siz bir xil miqdorda ikki baravar ko'p aktsiyalarni sotib olishingiz mumkin. Bu erda, albatta, ochko'zlik masalasi yana dolzarbdir. Ko'paygan aktsiyalarni olganingizdan so'ng, siz 0,5% emas, balki 1% daromad olishni xohlashingiz mumkin. Bu erda asosiy narsa bozorda juda ko'p sonli treyderlarni allaqachon vayron qilgan his-tuyg'ularga berilmaslik, balki marjaning bir xil 0,5% daromad olish uchun berganidan foydalanishdir.
Shunday qilib, agar kaldıraçdan foydalanib, maqsad kunlik yarim foiz daromad olish bo'lsa, unda siz avvalgidek 45 tiyin emas, balki atigi 22-23 tiyin bo'lgan narx harakati bilan erishishingiz mumkin. Shubhasiz, narxning kichik o'zgarishini qo'lga olish, kerakli foydani ushlab turish va bozordan chiqish o'z mablag'ingiz bilan savdo qilishdan ko'ra marjadan foydalanish ancha xavfli emas, 45 tiyinlik ikki baravar kuchli narx harakati sodir bo'lishini kutish, bu sizga oldindan belgilangan narxni olishga imkon beradi. foyda. Ushbu mantiqdan foydalanib, siz leverageni 2 dan 1 gacha oshirish orqali davom etishingiz mumkin. Bu erda kuniga bir xil 0,5% olish uchun narxning atigi 10-12 tiyinga o'tishi kifoya.
Pastki chiziq
Forexda marja nima ekanligini bilib olganingizdan so'ng, siz ushbu qulay vositadan o'zingizning foydangizga ishonch bilan foydalanishingiz mumkin, hatto juda kam miqdorda depozit bilan ham katta miqdorda foyda olishingiz mumkin. Qimmatli qog'ozlar bozorida marja savdosi dastlab fond birjalarida paydo bo'lgan boshlang'ich nuqtaga aylandi, undan boshlab treyderning qiyin, ammo qiziqarli va juda foydali kasbini egallashni istagan har bir kishi qo'rqmasdan, faqat qiymatini xavf ostiga qo'yib, boshqa odamlarning pullarini olishi mumkin. ularning omonati.
Ko'pincha iqtisodiy atamalar noaniq va chalkash. Ularda mavjud bo'lgan ma'no intuitivdir, lekin kamdan-kam hollarda kimdir buni oldindan tayyorlanmasdan, hamma uchun ochiq so'zlar bilan tushuntirishga muvaffaq bo'ladi. Ammo bu qoidadan istisnolar mavjud. Bu atama tanish bo'lishi mumkin, ammo chuqur o'rganish natijasida uning barcha ma'nolari faqat tor doiradagi mutaxassislarga ma'lum ekanligi ayon bo'ladi.
Hamma eshitgan, lekin kam odam biladi
Misol tariqasida "marja" atamasini olaylik. Bu so'z oddiy va, aytish mumkinki, oddiy. Ko'pincha u iqtisod yoki birja savdosidan uzoq bo'lgan odamlarning nutqida mavjud.
Ko'pchilik marja o'xshash ko'rsatkichlar orasidagi farq deb hisoblaydi. Kundalik muloqotda so'z savdo foydasini muhokama qilish jarayonida qo'llaniladi.
Bu juda keng tushunchaning barcha ma'nolarini juda kam odam biladi.
Biroq, zamonaviy odam kutilmagan paytda "yuzni yo'qotmaslik" uchun ushbu atamaning barcha ma'nolarini tushunishi kerak.
Iqtisodiyotda marja
Iqtisodiy nazariyaning aytishicha, marja mahsulot narxi va uning tannarxi o'rtasidagi farqdir. Boshqacha qilib aytganda, u korxona faoliyati daromadning foydaga aylanishiga qanchalik samarali yordam berishini aks ettiradi.
Marja nisbiy ko'rsatkich bo'lib, u foiz sifatida ifodalanadi.
Marja=Foyda/Daromad*100.
Formula juda oddiy, ammo atamani o'rganishning boshida chalkashmaslik uchun oddiy misolni ko'rib chiqaylik. Kompaniya 30% marja bilan ishlaydi, ya'ni har bir ishlagan rublda 30 tiyin. sof foyda, qolgan 70 tiyin esa xarajatlardir.
Yalpi marja
Korxonaning rentabelligini tahlil qilishda amalga oshirilgan faoliyat natijasining asosiy ko'rsatkichi yalpi marja hisoblanadi. Uni hisoblash formulasi mahsulot sotishdan tushgan daromaddagi farqdir hisobot davri Va o'zgaruvchan xarajatlar ushbu mahsulotlarni ishlab chiqarish uchun.
Yalpi marja darajasining o'zi to'liq baholashga imkon bermaydi moliyaviy holat korxonalar. Shuningdek, uning yordami bilan uning faoliyatining individual tomonlarini to'liq tahlil qilish mumkin emas. Bu analitik ko'rsatkich. Bu butun kompaniyaning qanchalik muvaffaqiyatli ekanligini ko'rsatadi. korxona xodimlarining mahsulot ishlab chiqarish yoki xizmatlar ko'rsatishga sarflagan mehnati hisobidan yaratiladi.
Shuni ta'kidlash kerakki, "yalpi marja" kabi ko'rsatkichni hisoblashda e'tiborga olinishi kerak bo'lgan yana bir nuance. Formulada sotishdan tashqari daromad ham hisobga olinishi mumkin iqtisodiy faoliyat korxonalar. Bularga debitorlik qarzlarini hisobdan chiqarish va Ta'minotchilar bilan hisob-kitob, noishlab chiqarish xizmatlarini ko'rsatish, uy-joy kommunal xizmatlaridan olingan daromadlar va boshqalar.
Tahlilchi uchun yalpi marjani to'g'ri hisoblash juda muhimdir, chunki korxonalar va keyinchalik rivojlanish fondlari ushbu ko'rsatkichdan shakllanadi.
IN iqtisodiy tahlil Yalpi marjaga o'xshash yana bir kontseptsiya mavjud, u "foyda marjasi" deb ataladi va sotishning rentabelligini ko'rsatadi. Ya'ni, foydaning umumiy daromaddagi ulushi.
Banklar va marja
Bank foydasi va uning manbalari bir qator ko'rsatkichlarni namoyish etadi. Bunday muassasalarning ishini tahlil qilish uchun to'rt xil marja variantini hisoblash odatiy holdir:
Hisobingizda etarli pul bo'lmasdan moliyaviy bozorlarda savdo qilish imkoniyati katta summalar. Bu marja savdosini yuqori daromadli biznesga aylantiradi. Biroq, operatsiyalarda ishtirok etayotganda, xavf darajasi ham kichik emasligini unutmaslik kerak.
Kamaytirilganda olish imkoniyati bozor qiymati aksiyalar (mijoz brokerdan qimmatli qog'ozlarni qarzga olgan hollarda).
Turli valyutalar bilan savdo qilish uchun omonatingizda ushbu valyutalarda mablag' bo'lishi shart emas.
Kredit marjasi to'g'ridan-to'g'ri kredit shartnomalari bo'yicha ish bilan bog'liq bo'lib, hujjatda ko'rsatilgan miqdor va haqiqatda chiqarilgan summa o'rtasidagi farq sifatida aniqlanadi.
Bank marjasi kreditlar va depozitlar bo'yicha foiz stavkalari o'rtasidagi farq sifatida hisoblanadi.
Sof foiz marjasi asosiy ko'rsatkich samaradorlik bank ishi. Uni hisoblash formulasi barcha operatsiyalar bo'yicha komissiya daromadlari va xarajatlaridagi farqning barcha bank aktivlariga nisbati kabi ko'rinadi. Sof marjani bankning barcha aktivlari asosida yoki faqat hozirda ishlayotganlar bo'yicha hisoblash mumkin.
Kafolat marjasi taxminiy qiymat o'rtasidagi farqdir garov mulki va qarz oluvchiga berilgan summa.
Bunday turli xil ma'nolar
Albatta, iqtisod nomuvofiqlikni yoqtirmaydi, ammo "marja" atamasining ma'nosini tushungan holda, bu sodir bo'ladi. Albatta, bitta davlat hududida hamma bir-biriga to'liq mos keladi. Biroq, savdodagi "marja" atamasining ruscha tushunchasi Evropadan juda farq qiladi. Xorijiy tahlilchilarning hisobotlarida u mahsulotni sotishdan olingan foydaning uning sotish narxiga nisbatini ifodalaydi. Bunday holda, marja foiz sifatida ifodalanadi. Ushbu qiymat kompaniyaning savdo faoliyati samaradorligini nisbiy baholash uchun ishlatiladi. Shuni ta'kidlash kerakki, Evropaning marjani hisoblashga bo'lgan munosabati asoslarga to'liq mos keladi iqtisodiy nazariya, yuqorida yozilgan.
Rossiyada bu atama sof foyda sifatida tushuniladi. Ya'ni, hisob-kitoblarni amalga oshirayotganda, ular shunchaki bir atamani boshqasiga almashtiradilar. Ko'pincha, bizning yurtdoshlarimiz uchun marja mahsulotni sotishdan olingan daromad va uni ishlab chiqarish (sotib olish), etkazib berish va sotish uchun qo'shimcha xarajatlar o'rtasidagi farqdir. U rublda yoki hisob-kitoblar uchun qulay bo'lgan boshqa valyutada ifodalanadi. Shuni qo'shimcha qilish mumkinki, mutaxassislar o'rtasida marjaga bo'lgan munosabat kundalik hayotda ushbu atamadan foydalanish printsipidan unchalik farq qilmaydi.
Marja savdo marjasidan qanday farq qiladi?
"Marja" atamasi haqida bir qator keng tarqalgan noto'g'ri tushunchalar mavjud. Ulardan ba'zilari allaqachon tasvirlangan, ammo biz hali eng keng tarqalganiga to'xtalmadik.
Ko'pincha marja ko'rsatkichi savdo marjasi bilan aralashtiriladi. Ularning orasidagi farqni aytish juda oson. Belgilangan qiymat - bu foydaning tannarxga nisbati. Marjani qanday hisoblash haqida yuqorida yozgan edik.
Aniq misol paydo bo'lishi mumkin bo'lgan shubhalarni bartaraf etishga yordam beradi.
Aytaylik, kompaniya 100 rublga mahsulot sotib oldi va uni 150 ga sotdi.
Savdo marjasini hisoblaymiz: (150-100)/100=0,5. Hisoblash shuni ko'rsatdiki, ustama tovar narxining 50% ni tashkil qiladi. Marja holatida hisob-kitoblar quyidagicha bo'ladi: (150-100)/150=0,33. Hisoblash 33,3% marjani ko'rsatdi.
Ko'rsatkichlarni to'g'ri tahlil qilish
Professional tahlilchi uchun nafaqat ko'rsatkichni hisoblash, balki uning malakali talqinini berish juda muhimdir. Bu qiyin ish qaysi talab qiladi
ajoyib tajriba.
Nima uchun bu juda muhim?
Moliyaviy ko'rsatkichlar juda shartli. Ularga baholash usullari, buxgalteriya hisobi tamoyillari, korxonaning ish sharoitlari, o'zgarishlari ta'sir qiladi sotib olish qobiliyati valyutalar va boshqalar. Shuning uchun, natijada olingan hisob-kitob natijasini darhol "yomon" yoki "yaxshi" deb talqin qilish mumkin emas. Har doim qo'shimcha tahlil qilish kerak.
Fond bozorlarida marja
Birja marjasi juda o'ziga xos ko'rsatkichdir. Brokerlar va treyderlarning professional jargonida bu yuqorida tavsiflangan barcha holatlarda bo'lgani kabi, umuman foydani anglatmaydi. Qimmatli qog'ozlar bozorlaridagi marja bitimlar tuzishda o'ziga xos garovga aylanadi va bunday savdo xizmati "marja savdosi" deb ataladi.
Marja savdosi tamoyili quyidagicha: bitim tuzayotganda investor butun shartnoma summasini to'liq to'lamaydi, u o'z brokeridan foydalanadi va o'z hisobvarag'idan faqat kichik omonat yechib olinadi. Agar investor tomonidan amalga oshirilgan operatsiya natijasi salbiy bo'lsa, zarar kafolatli depozit hisobidan qoplanadi. Va aksincha vaziyatda, foyda bir xil depozitga kiritiladi.
Marja operatsiyalari nafaqat hisobiga xarid qilish imkonini beradi qarzga pul oldi broker. Mijoz qarzga olingan qimmatli qog'ozlarni ham sotishi mumkin. Bunday holda, qarzni bir xil qimmatli qog'ozlar bilan to'lash kerak bo'ladi, lekin ularni sotib olish biroz keyinroq amalga oshiriladi.
Har bir broker o'z investorlariga marja operatsiyalarini mustaqil ravishda amalga oshirish huquqini beradi. Har qanday vaqtda u bunday xizmatni taqdim etishdan bosh tortishi mumkin.
Marja savdosining afzalliklari
Marja operatsiyalarida ishtirok etish orqali investorlar bir qator imtiyozlarga ega bo'ladilar:
Xatarlarni boshqarish
Marja bitimlarini tuzishda riskni minimallashtirish uchun broker o'z investorlarining har biriga garov miqdori va marja darajasini belgilaydi. Har bir alohida holatda hisob-kitob alohida amalga oshiriladi. Misol uchun, agar investorning hisobvarag'ida operatsiya sodir bo'lganidan keyin salbiy qoldiq, marja darajasi quyidagi formula bilan aniqlanadi:
UrM=(DK+SA-ZI)/(DK+SA), bu yerda:
DK - investorning depozitga qo'yilgan mablag'lari;
CA - broker tomonidan garov sifatida qabul qilingan aksiyalar va boshqa investor qimmatli qog'ozlarining qiymati;
ZI - investorning broker oldidagi kredit uchun qarzi.
Agar marja darajasi kamida 50% bo'lsa va mijoz bilan tuzilgan shartnomada boshqacha qoida nazarda tutilgan bo'lmasa, tergovni amalga oshirish mumkin. Ga binoan umumiy qoidalar, broker marja darajasining belgilangan chegaradan pastga tushishiga olib keladigan operatsiyalarni amalga oshira olmaydi.
Ushbu talabdan tashqari, broker va investor o'rtasidagi munosabatlarni tartibga solish va ta'minlash uchun fond bozorlarida marja operatsiyalarini amalga oshirish uchun bir qator shartlar ilgari suriladi. Muzokaralar olib borish uchun maksimal hajmi yo'qotishlar, qarzni to'lash shartlari, shartnomani o'zgartirish shartlari va boshqalar.
"Marja" atamasining barcha xilma-xilligini tushunib oling qisqa muddatga Bu yetarlicha qiyin. Afsuski, bitta maqolada uni qo'llashning barcha sohalari haqida gapirish mumkin emas. Yuqoridagi fikrlar faqat shuni ko'rsatadi asosiy fikrlar uning ishlatilishi.
