Биткойнът е валутата на бъдещето или сапунен мехур – експертни мнения. Какво е биткойн: валутата на бъдещето или обикновена измама? Валута на бъдещето - всичко за биткойн
През изминалата година най-горещата тема със сигурност бяха криптовалутите и по-специално биткойните. Някои го наричат „новата ера на криптовалутите“, други го наричат освобождение от робството на централните банки и инфлацията.
Отзад тази годинарастежът на криптовалутите възлиза на стотици или хиляди проценти. В същото време обменният курс на биткойн е толкова нестабилен, че за един ден неговите колебания могат да достигнат десет процента. В момента, докато пиша тази статия, цената на биткойн е 15 000 долара. Когато тази статия бъде публикувана, нейната стойност може да бъде от $1 до $100 000.
От създаването си обменният курс на биткойн се е увеличил 1,5 милиона пъти. Разбира се, това не можеше да остане без голямото внимание на широката публика. В резултат на това днес практически няма хора, които да не са чували нищо за биткойн.
В тази връзка много хора имат въпрос: струва ли си да купувате биткойни? За да го разберем, нека се опитаме да отговорим на няколко въпроса.
Биткойн валута ли е?
Валутата е законно платежно средство. Всяка държава определя своя собствена законна валута, в Русия това е рублата, в САЩ е доларът. Валутата е подкрепена от икономиката на страната, която я емитира. Колкото по-голяма и надеждна е една икономика, толкова по-силна е валутата и доверието на хората в нея.
Можете да използвате валута, за да купувате неща и услуги. Но можете ли да си купите хляб и мляко в местния супермаркет с биткойни? Не, първо ще трябва да ги обмените за долари, а след това за рубли.
Основната практическа употреба на Bitcoin днес е сива икономика, плащания за незаконни стоки и услуги, тъй като транзакциите са анонимни и скрити от регулаторните органи.
Само защото Bitcoin може да се използва за плащане на някои места, не го прави валута. Точно както бутилка водка не става валута само защото с нея може да се плати за оране на градина на село.
Стойността на една валута в известен смисъл е отражение на икономиката, така че нейната стойност може да бъде повече или по-малко успешно прогнозирана (или поне опит). Ако се очаква икономиката да отслабне и да спадне, тогава можем да очакваме валутата на тази страна да се обезцени спрямо валутите на други по-надеждни страни.
Биткойнът не е подкрепен с нищо, така че е почти невъзможно да се предвиди цената му. Цената на биткойн сега се определя единствено от търсенето и предлагането на тълпата инвеститори, а тълпата, както знаем, е създание, което лесно може да изпадне както в еуфория, така и в депресия.
Биткойн балон ли е?
Алберт Айнщайн каза: „ В света има две безкрайни неща - Вселената и човешката глупост. Въпреки че не съм сигурен за първия.
Историята на човечеството познава много балони - когато цената на нещо достигна космически висоти само поради бързо търсене, а не поради фундаментални фактори.
Най-известните са манията по лалетата, акциите на South Sea Company (от които самият Исак Нютон загуби пари), а най-новият е dot-com балонът.
Картината по-долу показва възхода и спада на най-известните пазарни балони. Сега Bitcoin по отношение на своя мащаб е на второ място след манията по лалетата, ако броим от 2014 г. И ако вземем по-ранен период, тогава биткойнът вече е много по-висок.
Възходът и падането на известни пазарни балони
Всички пазарни балони имат няколко общи неща. Първата е, че всички те растат поради бързината, нерационалното търсене и розовите очаквания на хората, които вярват в безкрайния ръст на стойността на актива.
Защо да купувате биткойни? Защото той расте. Защо расте? Защото го купуват. Това е игра на последния глупак - всеки, който е купил биткойн, се надява да намери глупак, който ще е готов да го купи на по-висока цена. И това ще продължи, докато всички глупаци не свършат или надценяването на продукта стане очевидно за всички.
Експертите идентифицират няколко етапа на надуване на класически балон: възход - излитане - първа разпродажба - мечи капан - медийно внимание - ентусиазъм - алчност - мания - нова реалност - отричане - капан за бикове - връщане към нормалното - колапс - капитулация - отчаяние - връщане към средното.
Съдейки по ценовата графика на биткойн, сега е на етап нова реалност. И наистина, сега може да се срещне мнението, че биткойнът скоро ще замени всички пари.
Насочва ли се биткойн към класически балон?
Второто нещо е, че пазарната цена е разведена от фундаментални фактори. По време на манията по лалетата можете да си купите къща за една луковица. По време на дотком кризата технологичните акции се търгуваха стотици пъти над печалбите си. И много компании имаха загуби вместо печалби, което не им попречи да търгуват на космическо P/E. Само големи очаквания и нищо повече.
И третото е, че всички балони рано или късно се пукат. Не можете да заблуждавате всички през цялото време и дърветата не растат до небето. Рано или късно всеки разбира, че цената е далеч от реалността и започва активно да се отървава от надутия актив. Ирационалният растеж отстъпва място на ирационалното бягство.
Безопасен ли е биткойн?
Валутата на държавата се регулира от закони и регулатори. Държавата контролира и отговаря за защитата и платежоспособността на своята валута.
В момента биткойн не се регулира от законодателство или регулатор. Регулаторът е самата система и технология. Но никой не носи отговорност, ако нещо се случи.
Практиката показва, че технологията не е толкова безопасна. Например, южнокорейската борса Youbit обяви фалит и затваряне, след като беше хакната и хакерите откраднаха 17% от нейните активи. В резултат на това активите на борсовите потребители ще бъдат намалени до 75% от наличния обем.
През 2014 г. 744 408 биткойна (460 милиона долара) бяха откраднати от борсата Mt.Gox. На 2 август 2016 г. нападателите хакнаха хонконгската борса Bitfinex, открадвайки 119 756 биткойни. По време на хакването тази сума е била 72 милиона долара.
Ако потърсите, ще откриете, че подобни неща са се случвали и с други криптовалути.
Какво казват експертите за биткойн?
„Избягвайте биткойн като чума. Ясно ли се изразих?", каза основателят на Vanguard Group Inc. Джон Богъл отговаря на въпрос от публиката на събитие на Съвета за международни отношения в Ню Йорк.
„Биткойн няма основна норма на възвръщаемост. Знаете, че облигациите имат лихвен купон, акциите имат печалба и дивиденти, златото няма нищо. Няма нищо, което да поддържа биткойн жив, освен надеждата, че ще го продадете на някого за повече, отколкото сте платили за него."
Съоснователят на Bitcoin.com Емил Олденбург каза, че биткойнът няма перспективи като валута за търговия.
„Мога да кажа, че инвестирането в биткойн е най-екстремната инвестиция, която можете да направите.<…>Хората ще започнат да се отказват от биткойн веднага щом разберат как работи тази криптовалута.", Business Insider цитира думите на предприемача.
Заслужава ли си да купувате биткойни?
Чарлз Киндълбергер, историк и изследовател на финансовите балони, пише: "Трудно е да останеш уравновесен и разумен, когато приятелят ти забогатее."
Именно поради тази причина биткойнът расте - никой не иска да остане встрани, когато всички наоколо говорят за него и правят пари. Но днес Bitcoin е нещо, което няма истинска стойност, осигуряване, регулиране и практическо приложение.
Без контакт с реална икономикаБиткойн няма стойност. Ако не може да се обмени за долари или друга реална валута, никой не се нуждае от него.
Днес никой не купува биткойни, за да плаща с тях. Днес всеки купува биткойн, за да го продаде на по-висока цена на някой друг. Следователно няма въпрос за инвестиране в биткойн. Това може да е само въпрос на спекулации.
В известен смисъл прилича на стока - злато или петрол. Цената на даден продукт се определя от разходите за неговото производство, търсенето и предлагането на борсата. Но за разлика от стока, биткойн не може да се превърне в бензин или бижута.
Може би някога в бъдещето криптовалутите ще станат нещо по-реално, но най-вероятно ще бъде нещо друго. Струва ли си да инвестираме в това сега?
Като начало ще ви кажа накратко какво представлява така наречената криптовалута или биткойн. Всъщност зад големите имена се крие нещо просто - всъщност, Биткойнът е резултат от някаква програма, която ви позволява да изчислявате нови биткойни. Да, просто е - за да получите кибервалута в портфейла си, просто трябва да изтеглите програмата Bitcoin client, да я стартирате и просто да изчакате, докато програмата прави пари.Тоест на теория това е много лесен начин да правите пари: изтеглете програмата, стартирайте я и изчакайте парите да паднат в портфейла ви. Подробности - .
Освен това, Биткойн е децентрализирана (без главен център) платежна система със същото име.
Ако всичко е толкова просто, тогава защо всички го правят? да защото С всеки генериран биткойн, изчисляването на следващия биткойн става все по-трудно. В началния етап на почти всеки, дори и на най-слабия компютър, беше възможно да се генерират стотици, хиляди и дори десетки хиляди биткойни за няколко дни, но сега на модерен компютър със стандартна конфигурация, генерирането на един биткойн може да изисква около година непрекъсната работа. И в бъдеще това време само ще се увеличава.
със сигурност можете да направите специализиран компютър за изчисляване на нови биткойни или с други думи биткойн майнинг.Този компютър може да изглежда така:
Или така:
Е, или така:
Тоест, за да се занимавате с копаене на биткойни (копаене на биткойни, т.е. буквално да бъдете цифрови копачи), трябва да имате директни ръце и да имате добра сума за закупуване на оборудване. Въпреки че цялото оборудване за копаене на биткойн е доста достъпно, тъй като основният компонент на такова компютърът емощни видео карти за игри,които вместо да обработват снимки и видеоклипове, извършват изчисления за генериране на нови биткойни.Следователно дигиталните златотърсачи се обединяват в дигитални артели и събират следните чудовища:
Добре, имам биткойни, къде мога да ги продам?Можете да продавате биткойни и да получавате редовни пари за тях на специална борса, например наmtgox.com
Как изглежда биткойн?Няма начин! Bitcoin е някои данни, които са изчислени от клиентската програма.
Кой е изобретил биткойн и кога?През 2008 г. човек или група хора под псевдонима Сатоши Накамото на един от хакерските ресурси описва peer-to-peer мрежа (мрежа за обмен на данни) и алгоритъм за генериране на биткойни.
Какъв е максималният брой биткойни, които могат да бъдат генерирани?Максимумът, който можете да генерирате, е около 21 милиона биткойни.
Има ли някакъв единен център за управление на платежната система Bitcoin?Не, такъв център няма и няма да има; това би противоречило на самата концепция за криптовалута.
Повечето основен въпрос: кому е нужно?Всъщност няма ясен отговор на този въпрос. Привържениците на концепцията за биткойн говорят с възторг за дигиталната валута на бъдещето - и платежната система - сигурна, анонимна и удобна. Скептиците отбелязват, че всъщност високият курс на биткойн е резултат от действията на спекуланти, а биткойнът наистина не струва нищо.
Аз съм на страната на скептиците и вярвам в това Bitcoin е измама, подобна на MMM, а шумът около биткойн всъщност е безполезен.
Научих за Bitcoin сравнително наскоро, но той веднага ме плени с p2p идеята си. Колкото по-дълбоко се зарових в тяхната Wiki, толкова повече се вдъхновявах от тази идея. Изпълнението му е красиво и елегантно от техническа гледна точка.
Търсенето на Bitcoin Habr връща две теми. Но това е повече новина. От коментарите се забелязва, че много хора, особено тези, които не са пряко запознати с биткойн, имат много въпроси относно принципите на неговата работа. Има и много предположения, често неверни. За да се изясни по някакъв начин ситуацията, беше решено да се напише тази статия.
Истински пари?
Първо в списъка с основните погрешни схващания за биткойн е идеята, че биткойнът е просто още едно „парче хартия“, макар и електронно, което представлява само „истински“ пари и е вид запис на заповед. Това е мястото, където произлизат повечето от другите погрешни схващания: тъй като това са парчета хартия, те не струват нищо; те могат да бъдат отпечатани или унищожени колкото желаете; те могат да бъдат фалшифицирани; могат да се копират.Повтарям - всичко това не е нищо повече от погрешни схващания. Идеята за биткойн се основава на желанието да се създаде не просто още едно „парче хартия“, което представлява истински пари, като злато, а аналог на самото злато. Вземете онези свойства на златото, които го правят идеални пари, и направете електронна валута въз основа на тях.
Трудност при копаене
Златото не може да се копира - може само да се добива. Но това е много скъп процес както във време, така и в ресурси. Отчасти това е причината златото да е толкова високо ценено. За да стане по-ясно, нека разгледаме един пример.Да приемем, че човек е работил усърдно, за да добива злато през целия ден и в крайна сметка е извлякъл 1 кг. За него стойността на добитото злато се равнява на един ден упорит труд. След тежък работен ден той реши да си почине и да отиде на кино. По щастливо стечение на обстоятелствата касиерът даде билетите срещу злато. Защо? Защото касиерът обича злато, но не обича да работи с кирка по цял ден. Затова той е готов да предостави услуга - подари билета - в замяна на 1 кг злато. Всъщност той заменя службата си за един ден упорит труд.
Сега нека си представим различна ситуация. Те изобретиха копирна машина, която работи със злато. И всеки човек може да направи 10 кг от един 1 кг злато за минута. В тази ситуация касиерът вече няма да обменя билети за злато, тъй като сега той самият може лесно да отпечата колкото иска. Златото ще престане да има никаква стойност и повече не може да се използва като пари.
При Bitcoin процесът на копаене на монети също изисква ресурси и време. Но в в такъв случайТова не са човешки ресурси, а компютърни.
Условно ограничен ресурс
Колкото повече време отнема добиването на злато, толкова по-трудно (и ресурсоемко) става извличането му. Това ще гарантира, че инфлацията е под контрол.Същественост
Това свойство не е толкова злато, колкото всяко не- електронна валута. Едно златно кюлче не може да бъде заменено два пъти за услуга или продукт. Тоест в един момент може да е както продавачът, така и купувачът.Това поведение е естествено за материалната валута, но не и за електронната валута. За да постигнете това поведение на виртуалните пари, трябва да приложите много изобретателност. В биткойн това поведение се осигурява от механизма за транзакции. Всички транзакции се комбинират във вериги. Всяка транзакция взема монети от една или повече съществуващи транзакции и посочва за кого са предназначени. Следователно винаги можете да проверите цялата верига за валидност.
Трудност на копаене, ограничен ресурс, същественост - тези свойства, плюс използването на криптография за гарантиране на сигурността, позволяват биткойн да се използва като пари. Ядрото на биткойн се основава на тях. Това не са просто споразумения. Всички те са вградени в системата по дизайн и няма да работи по друг начин. Време е да разгледаме точно този дизайн.
Блокова верига
Всякакви електронни платежна систематрябва да съхранява транзакциите някъде и по някакъв начин. В Bitcoin цялата информация се съхранява в блокова верига. Блоковете се предават във формат JSON. Всеки блок съдържа заглавка и списък с транзакции. Заглавието се състои от няколко свойства, сред които е хешът на предишния блок. По този начин цялата блокчейн съхранява всички транзакции за цялото времетраене на Биткойн.В текущите версии на програмата Bitcoin целият блокчейн се изтегля от всеки клиент, което прави системата напълно децентрализирана. Данните не са криптирани по никакъв начин и всеки може ръчно да проследи всички транзакции. Има дори специален уебсайт - Bitcoin Block Explorer, където можете лесно да видите цялата информация за блокове и транзакции.
Към момента на писане броят на блоковете във веригата беше 110 968 и, както казах по-рано, този брой се увеличава с 1 приблизително на всеки 10 минути. Това означава, че един от участниците е успял да създаде нов блок.
Между другото, всички участници са разделени на две групи: тези, които работят върху новия блок, и тези, които не работят. Според статистиката съотношението на тези групи е 1 към 3. Защо изобщо да създаваме блокове и дори на всеки 10 минути? Транзакциите се записват на блокове. Всеки блок съдържа всички транзакции, извършени по време на създаването му, т.е. в рамките на 10 минути.
Работи по следния начин. Един от клиентите създава нова транзакция и я изпраща на други клиенти, които са заети с генерирането на блок. Те добавят тази транзакция към своя блок и продължават да генерират. Рано или късно някой ще може да генерира блок. Такъв блок се запечатва (към него не се добавят повече транзакции) и се изпраща по мрежата. След това клиентите проверяват блока и транзакциите в него за валидност. Ако няма проблеми, транзакциите се считат за одобрени. В този момент новият блок вече е достигнал до всеки клиент и е добавен към веригата. След това процесът се повтаря - клиентите започват да генерират следващия блок и да събират нови транзакции в него.
Нова пирамида или валута на бъдещето?
Биткойн е сравнително нова платежна единица, скромно представена на интернет общността през 2009 г. от мистериозен герой с псевдоним Сатоши Накамото. След като публикува описание на системата с първата версия на клиентската програма на сайта bitcoin.org, разработчикът напълно се дистанцира от проекта. Допълнителна координация беше предприета от Гавин Андресен с група програмисти, включително Майк Хърн (бивш специалист на Google) и председателят на фондацията Питър Уесенсен. Буквално година по-късно ученият лично представи доклад в централата на ЦРУ за това как „Биткойн може да промени света“ - потенциалът на валутата беше толкова високо оценен от престъпни структури и най-големите финансови организации.
Основната същност на системата
Много специализирани термини объркват средния потребител, който се интересува от шума около биткойн. Електронна, виртуална, децентрализирана, криптовалута - една от многото дефиниции не е достатъчна, за да характеризира платежно средство. Най-точното наименование „цифрова валута“ за биткойн се използва на собствения уебсайт. По същество една монета е определено число (не номинал!), което се съхранява в базата данни. За потребителите, които владеят добре P2P IT технологиите, програмирането и криптографията, е по-лесно бързо да разберат принципите на работа на системата.
Системата биткойн работи точно чрез участниците в peer-to-peer мрежата, създаващи нови базови блокове на своите компютри, използвайки криптографски методи. Чрез решаване на сложни математически задачи, при които компютърът избира числата на кода, можете да получите определено количество BTC като награда. Блоковата награда за този период е 25 BTC - броят е намалял наполовина от 28 ноември 2012 г. Всеки потребител, който има:
Bitcoin софтуер на компютър, оборудван за копаене. Изтеглянето на голямо количество данни изисква много време и трафик.
Подходящ хардуер, който трябва да се актуализира редовно, като се има предвид нарастващата сложност на копаене: няколко видеокарти или ASIC устройство (закупено при поискване) и мощно захранване.
Евтин или още по-добре безплатен източник на електроенергия.
Многобройни онлайн ръководства от опитни участници в системата ви позволяват да научите повече за генерирането на биткойни. Вярно е, че новите „миньори“ не трябва да се надяват твърде много: краткосрочната доходност от такава дейност е нула. Количеството получени BTC практически не оправдава разходите за хардуер и консумация на енергия. Техническата идея на биткойн първоначално беше далеч финансови пирамиди, следователно не гарантира нито лесни пари за участника, нито бързо увеличаване на средствата за инвеститорите. Но познаваемостта на марката с дългосрочен потенциал се използва от посредниците чрез спекулативни методи за печелене на пари, оттук и такси за транзакции, плащане за електронни ползи и залагания на проценти.
Какво оправдава нереалистично високия курс на биткойн?
Разбира се, не само усилията на жълтата преса увеличиха популярността на новото платежно средство, което не без основание беше наречено „електронно“ или „синтетично злато“. Определено има прилики:
Основната характеристика е децентрализацията на биткойн, т.е. липсата на единен емисионен (генериращ виртуални монети) център и регулаторен орган. Системата като цяло наподобява добива на ценни минерали.
Второто общо свойство на Bitcoin с благороден метале изчерпаемостта на ресурса, ограниченото количество. Създателите на валутата са програмирали общата максимална сума да бъде 21 милиона парични единици, и не е възможно да се увеличи тази цифра.
Още едно обща характеристика„синтетично“ и естествено злато е трудността на добива (добива). Добивът на биткойн, подобно на златните мини, става по-сложен с течение на времето: за да дешифрирате всеки следващ BTC блок, трябва да увеличите изчислителната си мощност. На всеки 4 години броят на монетите в блок се намалява наполовина. През кратката история на Bitcoin, трудността на добива се е увеличила 50 милиона пъти. В същото време цената на всяка монета също се увеличава, което не изключва възможността за дефлация с разделяне на единицата до осмия знак след десетичната запетая.
Глобални перспективи за биткойн
Само през последните два месеца на миналата година курсът на една монета се увеличи от стотици долари до 1200 долара на някои борси. Вярно е, че през декември централната банка на Китай намали наполовина цените на акциите. обмен на BTCКитай напълно забранява обмена на криптовалути срещу китайски юани. Това не е първият спад на биткойн. Освен това през 2011 г. хакване на акаунт, който открадна данни от 60 000 потребители, доведе до пълно спиране на известната японска борса Mt Gox. Но това бедствие не се превърна в колапс на цифровата валута. Въпреки очевидната зависимост от търсенето, експертите прогнозират обменен курс от 10 000 долара в началото на следващата година. британски анализатори инвестиционна компания Wedbush Securities обяви възможна цена за една BTC монета до $98 000 в близко бъдеще, представяйки криптовалутата като „мощна алтернатива на банковите мрежи“.
Перспективите не изглеждаха толкова добри през 2010 г., когато цената на BTC беше $0,05. Година по-рано „ИТ специалистът“ Джеймс Хауелс от Обединеното кралство изхвърли на сметището хард диск, на който бяха натрупани 7500 виртуални биткойн монети с текуща цена около 8 милиона долара, за да се опита да върне състоянието си, британецът трябваше да изрине с лопата многометрови планини от боклук в сметището в Нюпорт с площ колкото приличен стадион.
Друг щедър прахосник на ценни биткойни беше интернет потребител от Флорида под псевдонима Laszlo, който даде десет хиляди монети за две пици през май 2010 г. Всъщност неговата история се превърна в първата транзакция в историята на биткойн. Три години по-късно за тази сума Лазло може да закупи фабрика за сладкарски изделия.
Десетки подобни случаи в кратката история на Bitcoin предизвикаха интереса на интернет потребителите по целия свят. Потенциалните инвеститори се възпират единствено от историческия опит на многобройните жертви на финансовите пирамиди. Има хиляди реални участници, включително и в Русия, чиито имена сега е невъзможно да се разберат. Известно е само, че най-големият залог (11 милиона долара) на биткойн е направен от братята Winkelvoss, които по едно време дадоха идеята на конкурента Марк Зукърбърг да създаде Facebook.
Контролът върху най-големия портфейл (144 000 BTC), „конфискуван“ от незаконния уебсайт Silk Road, беше поет от ФБР. Онлайн платформата беше затворена за посредничество при продажба на наркотици, а собственикът й Рос Улбрихт загуби над 100 милиона долара.
В края на 2013 г. имаше приблизително 12 милиона BTC в обращение - малко повече от половината от общия златен резерв на Биткойн, включен в програмата за копаене от разработчиците.
Рискове при използване и правен статут на криптовалутите на световния пазар
Покачващите се котировки, от една страна, се възприемат от експертите като формиране на стойността на реален еквивалент, а от друга страна, като изкуствено надут финансов балон. Въпреки това, разногласията между мненията на експертите не възпрепятстват развитието на марката, което доведе до формирането на форкове: Litecoin (LTC), Namecoin (NVC), Novacoin (NVC), Terracoin (TRC) и др. Алтернативни криптовалути, заедно с майката биткойн, се използват активно в областта на спекулациите от потребители по целия свят и на руските фондови борси.
Като цяло хазартният интерес на руснаците към Биткойн е доста предвидим. Неясно законодателни норми, отнасящи се до циркулацията на виртуални платежни средства в Русия, позволяват използването на биткойни в електронната търговия. На платформи като BTC-E, обемът на неорганизираната търговия с високи процентикомисионни чупят всички световни рекорди. За да манипулират участниците, те включват Най-новите технологии, следователно съществува висок риск от увеличаване на киберпрестъпността: хакване на портфейли, хакерски атаки, затваряне на интернет платформи.
Правният статут на виртуалната валута е неясен в повечето страни, като само Германия официално признава BTC като опция за частни пари. Темата за законодателната регулация се обсъжда бурно в Конгреса на САЩ, както и от държавни служители в редица северноевропейски страни. Но легализирането на Bitcoin ще го лиши от основната му привлекателност и доход от оборот. На прицел ще бъдат както криминалните акаунти на търговци на нелегални стоки, така и поверителността на данните на всички участници в системата. Ясно е, че в Русия, например, ползите от използването на скъпа кибер валута ще отложат решаването на подобен проблем за много неопределен период от време.
Но въпреки всички опровергаващи факти, Биткойн може да се окаже една от най-зрелищните финансови пирамиди, която един ден ще се срине без помощта на държавни агенции. Но дори ако системата се промени драматично, криптовалутите имат много по-добър шанс за оцеляване в сравнение с книжните пари в съвременното икономическо пространство.
