هل أحتاج إلى حساب وساطة؟ تسوية الحسابات: لماذا تغيير وسيط الأوراق المالية وكيفية القيام بذلك. المزايا الرئيسية للخدمة
في أغلب الأحيان، يقوم العملاء بتغيير الوسطاء بسبب التفضيلات الشخصية، أو الأعطال الفنية، أو عمولات عاليةوالمراجعات السلبية في الصحافة، حسبما قالت شركات الوساطة المالية الكبرى لـ RBC. كيف تختار وسيط جديد وتنقل حسابك إليه؟
تصوير: أليكسي كودينكو / ريا نوفوستي
ولمعرفة ما لا يرضي العملاء عادةً في خدمات الوساطة، تحدث مراسل RBC مع ممثلي أكبر خمس شركات وساطة ذات أعلى مبيعات بناءً على نتائج يوليو 2017. وفقًا لبورصة موسكو، فإن هذه الشركات هي FG BCS وOtkritie Broker وFinam وRenaissance Broker وSberbank. بناءً على هذا الاستطلاع، حددت RBC الأسباب الأكثر شيوعًا لتغيير الشريك المالي للعمل في سوق الأوراق المالية، واكتشفت أيضًا كيف يمكن للعميل تغيير الوسيط بأقل قدر من الإزعاج والتكاليف بالنسبة له.
لماذا يغيرون الوسطاء؟
يتفق جميع المشاركين الخمسة الأوائل في السوق الذين شملهم استطلاع RBC على أنه في معظم الحالات، يقوم العملاء بتغيير الوسطاء عندما لا تلبي جودة الخدمة توقعاتهم. ومع ذلك، لم يقدم أحد إحصائيات مفصلة عن انتقال العملاء إلى المنافسين.
المجموعة القياسية من التوقعات هي خدمة مريحة، وهي عمولة صغيرة لخدمة الحساب وإجراء عمليات التداول وموثوقية الوسيط، كما يوضح خبير FG BCS إيفان كوبيكين. ولم يوضح أسباب مغادرة العملاء لمجموعة BCS الفيدرالية في رده على طلب RBC.
وأشار ديمتري ليسنوف، رئيس قسم العمل مع الأفراد في مجموعة Finam المالية، إلى أنه نظرًا لأن القادة في سوق الأوراق المالية لديهم عمومًا سياسات تعريفية مماثلة و مجموعة من الخدمات,> ،> ترتبط أسباب تغيير وسيط إلى آخر في أغلب الأحيان بجودة الخدمة، على سبيل المثال، سرعتها وتقنيتها. ووفقا له، هناك عملاء منشقون يرغبون في اختبار وسيط جديد، لكنهم عادة ما يعودون. "حوالي 0.5% من قاعدة العملاء يغادرون. ولكن بعد ذلك يعودون. بالإضافة إلى ذلك، كقاعدة عامة، يأتي العملاء إلينا من وسطاء أصغر،" يضيف ليسنوف.
يقول النائب إن سحب أموال العميل من حساب الوساطة، كقاعدة عامة، يحدث إذا حقق العميل أهدافه المالية. المدير العام"فتح وسيط" فلاديمير كريكوتن. ومع ذلك، يشير الممول إلى أن ظهور منشورات سلبية في شركته حول بنك Otkritie (جزء من الشركة التي تحمل الاسم نفسه) في أوائل أغسطس أدى إلى زيادة طفيفة في عمليات سحب الأموال مقارنة بالمؤشر المعتاد. وفي الوقت نفسه، لم ينخفض معدل فتح الحسابات الجديدة وحجم تجديدها، كما يؤكد Otkritie Broker. "يشير هذا إلى أن العملاء القدامى هم الأكثر عرضة للذعر، والذين نعتقد أنهم قد تلقوا تعليقات سلبية من منافسينا"، يشرح كريكوتن سلوك العملاء حول الأحداث الأخيرة.
يقول أندريه شيميتوف، نائب الرئيس ورئيس قسم الأسواق العالمية في Sberbank CIB، إن إطلاق خدمات جديدة للاستثمارات وظهور عروض جديدة من المنافسين يمكن أن يتسبب أيضًا في تدفق العملاء إليهم. يدعي أن في الأشهر الأخيرةويشهد سبيربنك تدفق العملاء من شركات الوساطة الأخرى ويعزو ذلك إلى ظهور تطبيق جديد لإدارة الاستثمار، Sberbank Investor. ومع ذلك، لدى الوسطاء الآخرين أيضًا منصات متنقلة مماثلة. ولم تكشف الخدمة الصحفية للمؤسسة المالية عن أسباب مغادرة العملاء لسبيربنك نفسه.
يدعي الرئيس التنفيذي لشركة Renaissance Broker، فاسيلي فرولوفيتشيف، أن شركته لم تدرس أسباب مغادرة العملاء. ومع ذلك، وفقا له، غالبا ما يقوم المستثمرون بتغيير شركات الوساطة إذا وجدوا المزيد اللجان المواتيةلإجراء عمليات في البورصة أو تقديم مطالبات ضد البنية التحتية التكنولوجية للوسيط - منصات أو تطبيقات التداول.
من المستحيل العثور على الوسيط المالي المثالي لأهدافك ومتطلباتك المالية من المرة الأولى وإلى الأبد، وفقًا لجميع الخبراء الذين تمت مقابلتهم. "ما يبدو الآن قد لا يكون كذلك بعد فترة. علاوة على ذلك، يعمل كل وسيط على تطوير خدماته ويمكنه تقديم خدمة أفضل وأكثر ملاءمة،" يوضح فاسيلي فرولوفيتشيف.
كيفية نقل الحساب
إن إجراءات تحويل الأموال من حساب الوساطة إلى شركة أخرى هي نفسها تقريبًا بالنسبة لجميع المشاركين. ليس من الضروري إغلاق الحساب القديم، حيث لا توجد قيود على عدد حسابات مفتوحةفي البورصة، باستثناء الأفراد حسابات الاستثمار(IIS) - يمكن أن يكون هناك واحد فقط. "في هذه الحالة، للتحويل إلى وسيط آخر، تحتاج إلى فتح IIS جديد وإغلاق القديم في غضون 30 يومًا، وإخطار مكتب الضرائب"، يوضح شيميتوف.
يُنصح بإغلاق الحساب القديم (وليس حساب IIS) فقط إذا كان الوسيط يتقاضى عمولة مقابل الحفاظ عليه، كما يضيف إيفان كوبيكين. لذلك، في أي حال (حتى لو لم تكن هناك معاملات)، مرة واحدة في الشهر سوف تشطب BCS من 177 إلى 354 روبل. اعتمادًا على التعريفة، تبلغ تكلفة "Finam" 177 روبل، ولا يتقاضى "Otkritie Broker" وSberbank أي رسوم مقابل الاحتفاظ بالحساب. يتقاضى وسيط النهضة 5 آلاف روبل. ومع ذلك، حتى مقابل رسوم، يمكن أن يكون الحساب القديم مفيدًا، كما يقول ممثلو الوسطاء. يوضح فرولوفيتشيف أنه بالنسبة للمستثمرين النشطين، من المهم أن يكون لديهم قناة تداول احتياطية في البورصة إذا كانت منصة التداول الخاصة بالوسيط الرئيسي متقطعة.
يمكنك سحب الأصول من حساب إلى آخر على شكل نقد، أو على شكل أوراق مالية، يتابع ديمتري ليسنوف. يقول: "الأول أبسط: لا تحتاج إلى تقديم أي معلومات من الوسيط السابق إلى الوسيط الجديد".
تصوير: أوليغ خارسيف / كوميرسانت
سيحتاج المستثمر الذي يختار الخيار الأول إلى بيع الأوراق المالية أولاً ثم من خلاله المنطقة الشخصيةإرسال هذه الأموال عن طريق التحويل إلى حساب آخر. لسحب الأموال بالروبل من أفضل 5 وسطاء، لن تضطر إلى دفع FG "BCS" و"Finam" فقط لتحويلات الروبل، عملة أجنبيةستكون العمولة 0.07٪ من المبلغ . سوف يتقاضى Otkritie Broker 10 روبل مقابل هذه العملية. لسحب المبلغ الموجود العملة الوطنيةو0.15% للسحوبات بالعملة الأجنبية. لم ينشر Renaissance Broker وSberbank هذه البيانات على مواقعهم الإلكترونية ومستشاريهم الخط الساخنحيث لجأت RBC للتوضيح، ولم تتمكن من تقديم مثل هذه المعلومات.
بالإضافة إلى ذلك، فإن العميل الذي يقرر سحب الأموال نقدًا قد يخسر جزءًا من رأس ماله، لأنه عند بيع الأوراق المالية، فإنه يُحرم من الدخل المحتمل منها، كما يتذكر الخبير.
إذا قرر المستثمر تحويل الأوراق المالية إلى حساب جديد، فسوف يحتاج إلى تلقي تعليمات السحب والإيداع من الوسيط القديم والجديد. يجب أن يتم ذلك مباشرة في مكاتب الوسطاء أو باستخدامه عن بعد التوقيع الالكتروني. بالإضافة إلى ذلك، سيتعين على المستثمر أن يطلب سجلات من الوسيط القديم بالأسعار التي تم شراء الأوراق المالية بها في الأصل. "هذا حتى يتمكن الوسيط الجديد من حساب الضريبة المفروضة عليه بشكل صحيح. بخلاف ذلك، إذا قرر العميل بيع الأوراق المالية من حساب جديد، فسيتعين عليه دفع 13٪ (ضريبة الدخل الشخصي) على عملية البيع بأكملها، وليس على الفرق بين شراء وبيع هذه الأوراق المالية، "يشرح ديمتري ليسنوف.
لن يجرؤ الوسطاء الكبار ولا الصغار على قول ما هو أكثر ربحية - مجرد تحويل الأوراق المالية أو بيعها وتحويل الأموال. يقول أليكسي كوندراشوف، رئيس قسم العملاء في شركة Russ-Invest Investment Company: "على سبيل المثال، يجب أن تأخذ في الاعتبار عمولة الوساطة لسحب الأموال اعتمادًا على العملة التي يحدث بها ذلك". — إذا كانت العمولة ثابتة، فيمكنك العمل بها. إذا كانت نسبة مئوية من المبلغ، فإن النفقات ستكون أكثر أهمية. إنه شيء واحد أن تدفع 10 روبل. بالنسبة للمليون المسحوب، آخر - 0.1٪ منه، وهذا بالفعل 1 ألف روبل.
كما أنه عند اختيار تحويل نقدي أو أوراق مالية، من الضروري مراعاة حركة المحفظة الاستثمارية. "على سبيل المثال، إذا تم شراء سهم واحد بشكل مشروط مقابل 100 روبل، وبحلول وقت التحول إلى وسيط آخر، كانت قيمته بالفعل 200 روبل، فإن الضريبة على الفرق عند تحويل الأوراق المالية ستكون 13 روبل، وإذا قمت ببيعها لسحب الأموال، سيتم احتساب الضريبة على مبلغ المبيعات 200 روبل، وستكون النتيجة 26 روبل. » "يعطي كوندراشوف مثالاً.
أي وسيط أفضل
يقول كوبيكين إن المعايير الثلاثة الرئيسية التي ينبغي اتباعها عند اختيار وسيط جديد هي موثوقيته وسياسة التعريفة وجودة الخدمة.
يجب عليك الانتباه إلى موثوقية الهيكل أولا وقبل كل شيء، لأن تأمين DIA (ما يصل إلى 1.4 مليون روبل) لا ينطبق على حسابات الوساطة، يضيف شيميتوف. يمكن التحقق من مستوى الموثوقية ومكانة السوق، على وجه الخصوص، في التصنيفات المنشورة بانتظام للمشغلين الرائدين في بورصة موسكو وفي التصنيف المقابل للبورصة الوطنية. وكالة التصنيفيقترح كريكوتن. بالإضافة إلى ذلك، يمكنك متابعة منتديات المتداولين، حيث تظهر التقييمات، وخاصة السلبية منها، بسرعة كبيرة، ومع ذلك، يجب ألا ننسى موضوعية أي تقييمات، كما يشير المشاركون في السوق. باعتبارها المصادر الرئيسية للمعلومات، يقترح الخبراء مراقبة منتدى مجمع التصنيف حول أنشطة الوساطة، وموقع Timofey Martynov للمتداولين وبوابة Banki.ru.
غالبًا ما تختلف العمولات التي يتقاضاها الوسطاء اعتمادًا على حجم الصفقة، لذلك يحتاج المستثمر الذي يهتم بهذا المعيار إلى تحديد خياراته الاستثمارية، كما يقول الخبراء. على سبيل المثال، في Renaissance Broker وSberbank، تبلغ عمولة الوساطة للمعاملات في الأسواق المختلفة 0.01-0.1% من مبلغ المعاملة، في FG BCS - من 0.01 إلى 0.05%، في Finam أقل أخرى - من 0.01 إلى 0.04%. وفي Otkritie Broker تتراوح العمولة من 0.01 إلى 0.2%. كل هذا يتوقف على خطة التعريفة، التي تأخذ في الاعتبار نشاط المستثمر، وحجم التداول (كلما زادت العمولة)، والمنصة (البورصة، موسكو، سانت بطرسبرغ أو الأمريكية) والأداة المالية.
في الخارج سوق الأوراق المالية، حيث يتم تنفيذ المعاملة دون وساطة البورصة، فإن أصغر العمولات على مبلغ المعاملة هي من Finam - 0.118٪ (ما لا يقل عن 1450 روبل)، من Sberbank وOtkritie Broker - 0.17٪ لكل منهما (ما لا يقل عن 1475 روبل ) ، والأكبر - لـ FG "BCS" - 0.236٪ (1770 روبل على الأقل)
الاستثناء من أفضل 5 وسطاء هو Renaissance Broker. وقال موظفه إن التعريفات هنا ستكون أقل تنافسية مقارنة بتعريفات الوسطاء المتخصصين في العمل مع العملاء من القطاع الخاص والأفراد، حيث أنهم متخصصون فقط في العملاء المحترفين. وأوضح المدير العام فاسيلي فرولوفيتشيف أننا نتحدث عن العملاء ذوي الدخل المرتفع الذين إجراء المعاملات ل كميات كبيرةيوميًا. وهذا ما تؤكده بيانات بورصة موسكو: من حيث عدد المشاركين المسجلين والنشطين في السوق، لم يتم إدراج Renaissance Broker ضمن أفضل 25 شركة لشهر يوليو والأشهر السابقة. ولكن من حيث حجم التداول، فقد احتلت المركز الرابع، بعد أن أكملت معاملات بقيمة 99.4 مليار روبل. في يوليو 2017.
أيضًا، قد يتم فرض رسوم على صيانة الحساب ومكافأة الوسيط، اعتمادًا على حجم المعاملات المكتملة الفترة المشمولة بالتقرير. يقول فلاديمير كريكوتن: "يمكنك مقارنة سياسات التعريفات باستخدام هذه المعلمات، والحصول على البيانات من موقع الوسيط، ولكن لا تنس الرسوم المخفية". وفقًا لفرولوفيتشيف، يجب إجراء مراقبة الأسعار ليس فقط عند اختيار وسيط، ولكن أيضًا أثناء عملية الخدمة، من أجل اتخاذ قرار في الوقت المناسب بالتحول إلى وسيط يتمتع بموقف أكثر ولاءً - لأن الأسعار قد تتغير.
إن العامل الأكثر أهمية عند اختيار الوسيط هو جودة الخدمة، وهذا ما يؤكده Krekoten. علاوة على ذلك، فإن كل مستثمر، كقاعدة عامة، يفهم هذا المعيار بطريقته الخاصة، يضيف أندريه شيميتوف. "يقدر كل عميل وسيطه بناءً على الصفات التي يعتبرها شخصيًا حاسمة. على سبيل المثال، سهولة إيداع وسحب الأموال بسرعة من حساب مصرفي إلى حساب وساطة والعكس، بالإضافة إلى القدرة على التحقق من حالة محفظتك الاستثمارية من جهاز محمول وإجراء معاملة. مثال.
ينصح إيفان كوبيكين بالاستفسار مسبقًا عن مجموعة متنوعة من الخدمات المقدمة. على سبيل المثال، هل من الممكن العمل مع الأصول والخيارات الأجنبية، بالإضافة إلى مدرب الأسهم أو المستشار الشخصي، كما يوضح الممول. ويخلص إلى أنه كقاعدة عامة، يحاول كبار اللاعبين تقديم كل هذه الخدمات حتى لا يحتاج العميل إلى اللجوء إلى شركات أخرى للحصول على خدمات خاصة.
وبموجب القانون، لا يجوز للأفراد التداول في البورصة دون مشاركة وسيط. يعتبر الوسيط في هذه الحالة حلقة وصل ضرورية بين سوق الأوراق المالية والأفراد أو رواد الأعمال دون تشكيل كيان قانوني. وبالإضافة إلى ذلك، فإن الوسيط هو وكيل الضرائبالفرد (بحسب قانون الضرائب الاتحاد الروسي، المادة 214.1). تحتفظ الكيانات القانونية بسجلات الضرائب على الدخل من المعاملات ضماناتعلى المرء.
تقدم معظم البنوك الكبرى كلا من الخدمات القانونية والشركات فرادىنفس أدوات خدمة الوساطة، والفرق يكمن في حزمة المستندات المطلوبة لإعداد المستندات الخاصة بتقديم خدمات الوساطة
تتضمن الحزمة القياسية لخدمات الوساطة للأفراد ما يلي:
- تنظيم الوصول والخدمة في أسواق الصرف والأسواق خارج البورصة ( هاتف مجانيلتقديم الطلبات، والوصول باستخدام محطات التداول عبر الإنترنت Alor-Trade، QUIK، NetInvestor وغيرها).
- نظام تعرفة مرن يأخذ في الاعتبار احتياجات مجموعات العملاء المختلفة.
- المعلومات والدعم التحليلي.
- الوديع - يتيح لك الوديع الخاص بك توفير الوقت والمال الذي يتم إنفاقه على معاملات شراء وبيع الأوراق المالية.
المؤشرات التي يمكن من خلالها تقييم مستوى خدمات الوساطة هي:
- سرعة الخدمة،
- مستوى الخدمة الفردية (على سبيل المثال، استشارات للاعبين المبتدئين في البورصة)،
- مجموعة من الخدمات،
- جودة ردود الفعل،
- وجود مستودع (وفقًا لقوانين الاتحاد الروسي، للحفاظ على مستودع، يجب أن يكون لدى الشركة 40 مليون روبل - وهذا هو الشرط الرئيسي للحصول على ترخيص لفتح مستودع خاص بها).
توثيق خدمات الوساطة للأفراد. الإطار التشريعي.
لتقديم خدمات الوساطة، يبرم الفرد اتفاقية مع البنك لتوفير خدمات الوساطة، وإذا كان لدى البنك جهة إيداع خاصة به، يتم عقد اتفاقية لتقديم خدمات الوساطة. خدمات الإيداع.
الإطار التشريعي الذي ينظم أنشطة جهة الإيداع هو الوثائق التنظيمية التالية:
- القانون الاتحادي "بشأن سوق الأوراق المالية" (بتاريخ 22 أبريل 1996 رقم 39-FZ)،
- القانون الاتحادي "بشأن حماية الحقوق والمصالح المشروعة للمستثمرين في سوق الأوراق المالية" (بتاريخ 05/03/1999 رقم 6-FZ)،
- قرارات وأوامر الهيئة الحكومية التي تشرف على أنشطة سوق الأوراق المالية - هذا هو الحال في الاتحاد الروسي الخدمة الفيدراليةعلى الأسواق المالية.
المستندات الإضافية التي يجب على الفرد إعدادها للحصول على خدمات الوساطة:
- الطلب - تم توقيعه بعد قراءة لوائح تقديم الخدمات
- الاستبيان - يحتوي على بيانات قياسية عن الفرد. قد يتضمن أسئلة أكثر تحديدًا، مثل "هل تشغل منصبًا يحظى بثقة الجمهور؟"
- يقوم الفرد بتوقيع الإشعارات: حول الحق في تلقي المعلومات والمستندات ذات الصلة، حول استخدام حساب الوساطة، حول المخاطر.
الإجراءات التنظيمية التي يتم على أساسها إعداد الإخطارات:
- القانون الاتحادي "بشأن حماية الحقوق والمصالح المشروعة للمستثمرين في سوق الأوراق المالية" بتاريخ 5 مارس 1999 رقم 46-FZ
- الموافقة على "قواعد أنشطة الوساطة والمتعاملين في سوق الأوراق المالية" قرار لجنة الأوراق المالية الفيدرالية لروسيا بتاريخ 11 أكتوبر 1999 رقم 9
- قرار لجنة الأوراق المالية الفيدرالية الروسية بتاريخ 13 أغسطس 2003 رقم 03-39/ps "بشأن اللوائح المتعلقة بمتطلبات فصل أموال الوسيط عن أموال عملائه وضمان حقوق العملاء عند استخدام أموال العملاء في مصالح الوسيط الخاصة"
تكلفة خدمات الوساطة للأفراد
لجنة الوساطة. يتم تعيين الرسم كنسبة مئوية (على سبيل المثال، 0.05 بالمائة، يتم تقريبه إلى أقرب مائة وفقًا لقواعد التقريب العادية).
عادة ما تكون عمولة المستثمرين المبتدئين ثابتة. تقدم خطط التعريفة للمحترفين معدلات عمولة متباينة اعتمادًا على معدل دوران حساب العميل. كلما ارتفع إجمالي قيمة التداول، انخفضت العمولة.
يتم تحصيل العمولة يوميًا في نهاية يوم التداول أو شهريًا، اعتمادًا على خطة التعريفة. تتطلب بعض خطط التعريفة رسمًا ثابتًا بالإضافة إلى نسبة العمولة - في هذه الحالة اسعار الفائدةمخفض. في بعض الأحيان، يوفر الوسطاء الفرصة لإنشاء خطة تعريفة فردية، والتي تدخل حيز التنفيذ بعد توقيع اتفاقية خاصة.
معدلات إعادة الشراء متباينة. تمثل معاملات الريبو بيع/شراء الأوراق المالية مع الالتزام بإعادة البيع/الشراء بعد فترة معينة. وتعتمد الأسعار على المدة (يوم واحد، سبعة أيام، تسعون يوما، ستة أشهر، سنة).
المدفوعات الثابتة. هذا لا يعني أسعار فائدة ثابتة، ولكن مبلغ الدفع الثابت (على سبيل المثال، 5 آلاف روبل شهريا). المدفوعات الثابتة مخصصة للاعبين ذوي الخبرة في البورصة، ولا تعتمد على عدد وحجم المعاملات.
