பத்திர வெளியீடு பதிவு சேவைகள். பத்திரங்கள் வெளியீடு. பத்திர வெளியீட்டின் அளவுருக்களை நிர்ணயிக்கும் போது வழங்குநர்கள் கொண்டிருக்கும் தொழில்நுட்ப கேள்விகளின் பட்டியல்
உள்ள பத்திரங்கள் வெளியீடு கூட்டு பங்கு நிறுவனம்வழங்குபவரின் இயக்குநர்கள் குழுவின் முடிவால் ஏற்பாடு செய்யப்பட்டது. பத்திரங்களை வைப்பதற்கான விதிமுறைகள் கணிசமாக வேறுபடலாம்: அவை ஒரு வருடத்திற்கும் குறைவான அல்லது அதற்கு மேற்பட்ட காலத்திற்கு வழங்கப்படலாம். முதல் வழக்கில் நாம் குறுகிய கால பத்திரங்களைப் பற்றி பேசுகிறோம்; இரண்டாவது வழக்கில் - நடுத்தர கால மற்றும் நீண்ட கால பற்றி. நடுத்தர மற்றும் நீண்ட காலப் பத்திரங்களின் வருமானம் வேறுபட்டிருக்கலாம் என்ற உண்மை இருந்தபோதிலும், அது குறுகிய காலப் பத்திரங்களின் வருமானத்தை விட அதிகமாக இருக்க வேண்டும் என்று நம்பப்படுகிறது, ஏனெனில் சொத்துக்களை வைக்கும் காலம் அதிகரிக்கும் போது, அவற்றில் முதலீடு செய்யும் ஆபத்து மேலும் அதிகரிக்கிறது பணம். வழங்குபவரின் நிலையை கணக்கில் எடுத்துக்கொண்டால், குறைந்த ஆபத்துள்ளவை (அதனுடன் தொடர்புடைய குறைந்த மகசூலுக்கு உட்பட்டது!) குறுகிய காலமே என்று வாதிடலாம். அரசாங்க பத்திரங்கள், கூட்டு பங்கு நிறுவனங்களின் பத்திரங்கள் உட்பட நிறுவனங்களின் பத்திரங்கள் மிகவும் ஆபத்தானவை ( கார்ப்பரேட் பத்திரங்கள்) பத்திர வெளியீட்டின் மூலம் நிறுவனத்தால் திரட்டப்பட்ட நிதி கடன் வாங்கப்படுகிறது. ஒரு நிறுவனத்தின் திவால்நிலை ஏற்பட்டால், பங்குதாரர்களின் உரிமைகோரல்களுக்கு முன் பத்திரதாரர்களின் கோரிக்கைகள் திருப்தி அடையும்.
ரஷ்ய கூட்டமைப்பில் பத்திர வெளியீடுகளின் மாநில பதிவு வழங்குபவரின் அறிக்கைகளின் அடிப்படையில் மேற்கொள்ளப்படுகிறது:
1) ஓ மாநில பதிவுவெளியீட்டு தர பத்திரங்களின் வெளியீடு (கூடுதல் வெளியீடு);
2) வெளியீட்டு தர பத்திரங்களின் வெளியீட்டின் முடிவுகள் (கூடுதல் வெளியீடு) பற்றிய அறிக்கையை பதிவு செய்வது;
3) செக்யூரிட்டீஸ் ப்ரோஸ்பெக்டஸைப் பதிவு செய்வதில் (ஈக்விட்டி பத்திரங்களின் வெளியீட்டின் மாநில பதிவு (கூடுதல் வெளியீடு) அவற்றின் ப்ராஸ்பெக்டஸின் பதிவுடன் இல்லை என்றால்).
பத்திர சந்தையில் பங்கேற்பாளர்கள் வழங்குபவர், அங்கீகரிக்கப்பட்ட பதிவாளர், அங்கீகரிக்கப்பட்ட வங்கி, அங்கீகரிக்கப்பட்ட வர்த்தக அமைப்புகள், அங்கீகரிக்கப்பட்ட டெபாசிட்டரிகள்; அங்கீகரிக்கப்பட்ட டீலர்கள், டீலர்கள் மற்றும் முதலீட்டாளர்கள். விற்பனை பரிவர்த்தனைகளில் நேரடியாக ஈடுபட்டுள்ள விற்பனையாளர்கள் (வழங்குபவர்கள்), வாங்குபவர்கள் (முதலீட்டாளர்கள்) மற்றும் தொழில்முறை இடைத்தரகர்கள் (டீலர்கள்) உள்ளிட்ட முக்கிய பங்கேற்பாளர்கள், படிவம் நிறுவன கட்டமைப்புபத்திர சந்தை. மீதமுள்ள பங்கேற்பாளர்கள், அங்கீகரிக்கப்பட்ட பதிவாளர்கள், வங்கிகள், வர்த்தக அமைப்புகள், டெபாசிட்டரிகள் மற்றும் கொள்முதல் மற்றும் விற்பனை பரிவர்த்தனைகளில் நேரடி பங்கேற்பாளர்கள் இல்லாத மற்றும் முக்கிய பங்கேற்பாளர்களின் நலன்களைப் பிரதிநிதித்துவப்படுத்தும் டீலர்கள், பத்திர சந்தையின் உள்கட்டமைப்பை உருவாக்குகின்றனர்.
மேலே குறிப்பிட்டுள்ளபடி, பத்திரங்களை வழங்குபவர்கள் பல்வேறு நிலைகளில் உள்ள அரசு அமைப்புகள், கூட்டு-பங்கு நிறுவனங்கள் மற்றும் பிற வகையான உரிமைகளால் பிரதிநிதித்துவப்படுத்தப்படும் மாநிலமாக இருக்கலாம். எவ்வாறாயினும், வழங்குபவர் கடன்கள் மற்றும் பத்திரச் சந்தையின் மேம்பாடு குறித்த தொடர்புடைய ஆவணங்களின் அடிப்படையில் செயல்படுகிறார் மற்றும் பத்திரங்களை வைப்பது, புழக்கத்தில் வைப்பது மற்றும் மீட்டெடுப்பது, பத்திரங்களுடன் பரிவர்த்தனைகளை மேற்கொள்வதற்கான நடைமுறையை ஒழுங்குபடுத்தும் ஆவணங்களை அங்கீகரிப்பது மற்றும் திருத்துவது உட்பட. பத்திர சந்தை உள்கட்டமைப்பை உருவாக்க, வழங்குபவர் அங்கீகரிக்கப்பட்ட பதிவாளர், அங்கீகரிக்கப்பட்ட வங்கி, அங்கீகரிக்கப்பட்ட வர்த்தக அமைப்புகள், அங்கீகரிக்கப்பட்ட டெபாசிட்டரிகள் மற்றும் அங்கீகரிக்கப்பட்ட டீலர்களை அங்கீகரிக்கிறார். அங்கீகாரம், சந்தைப் பங்கேற்பாளர்களுக்கு பத்திரங்களை வழங்குதல், புழக்கத்தில் விடுதல் மற்றும் திரும்பப் பெறுதல் தொடர்பான செயல்பாடுகளைச் செய்ய, பத்திரம் வழங்குபவருடன் ஒப்பந்தம் செய்து கொள்ளும் உரிமையை வழங்குகிறது. அங்கீகரிக்கப்பட்ட பதிவாளர் என்பது ஒரு சட்ட நிறுவனம், பத்திர சந்தையில் தொழில்முறை பங்கேற்பாளர், இது பத்திரங்களுடன் முதன்மை மற்றும் இரண்டாம் நிலை பரிவர்த்தனைகளின் பதிவு மற்றும் கணக்கியல் உட்பட, வெளியீட்டு தர பத்திரங்களின் பதிவேட்டை பராமரிக்க அதிகாரப்பூர்வமாக அங்கீகரிக்கப்பட்டுள்ளது. முதன்மை பரிவர்த்தனைகளை பதிவு செய்யும் போது, வழங்குநரிடமிருந்து நேரடியாக பத்திரங்களை வாங்கிய பத்திரதாரர்களின் உரிமைகள் கணக்கில் எடுத்துக்கொள்ளப்படுகின்றன. இரண்டாம் நிலை பரிவர்த்தனைகளை பதிவு செய்யும் போது, ஒரு பத்திரதாரரிடமிருந்து இன்னொருவருக்கு உரிமைகளை மாற்றுவது கணக்கில் எடுத்துக்கொள்ளப்படுகிறது. அங்கீகரிக்கப்பட்ட பதிவாளர் பத்திர சந்தையில் மற்ற செயல்பாடுகளை செய்ய முடியாது.
பத்திரப் பதிவேட்டைப் பராமரிப்பது தொடர்பான செயல்பாடுகளைச் செய்வதற்கான பதிவாளரின் உரிமை, வழங்குநருடனான ஒப்பந்தத்தின் அடிப்படையில் அங்கீகரிக்கப்பட வேண்டும்.
அங்கீகரிக்கப்பட்ட வங்கி என்பது அதிகாரப்பூர்வமாக அங்கீகரிக்கப்பட்ட ஒரு சட்ட நிறுவனம் ஆகும் கடன் நடவடிக்கைகள். அங்கீகரிக்கப்பட்ட வங்கி, வழங்குநருடனான ஒப்பந்தத்தின் அடிப்படையில், கொள்முதல் மற்றும் விற்பனை பரிவர்த்தனைகளில் பங்கேற்பாளர்களிடையே தீர்வுகளை மேற்கொள்கிறது, அத்துடன் பத்திரங்களை வைப்பது, புழக்கத்தில் விடுவது மற்றும் மீட்பது தொடர்பான பிற செயல்பாடுகள். அங்கீகரிக்கப்பட்ட வங்கி பத்திர சந்தையில் மற்ற செயல்பாடுகளைச் செய்ய முடியாது.
அங்கீகரிக்கப்பட்ட வர்த்தக அமைப்புகள் சட்ட நிறுவனங்களாக புரிந்து கொள்ளப்படுகின்றன, பத்திர சந்தையில் தொழில்முறை பங்கேற்பாளர்கள், பத்திர சந்தையில் வர்த்தகத்தை ஒழுங்கமைக்க அதிகாரப்பூர்வமாக அங்கீகரிக்கப்பட்டவர்கள் மற்றும் வழங்குபவருடன் ஒரு ஒப்பந்தத்தின் அடிப்படையில், முதன்மை மற்றும் இரண்டாம் நிலை பத்திரங்களை வழங்குகிறார்கள்.
அங்கீகரிக்கப்பட்ட வைப்புத்தொகைகள் சட்டப்பூர்வ நிறுவனங்களாக புரிந்து கொள்ளப்படுகின்றன, பத்திரச் சந்தையில் தொழில்முறை பங்கேற்பாளர்கள், அவை டெபாசிட்டரி நடவடிக்கைகளை மேற்கொள்ள அதிகாரப்பூர்வமாக அனுமதிக்கப்படுகின்றன மற்றும் வழங்குபவருடனான ஒப்பந்தத்தின் அடிப்படையில், பதிவுகளை பராமரிப்பதன் மூலம் பத்திர உரிமையாளர்களின் உரிமைகளைப் பதிவு செய்வதை உறுதி செய்கின்றனர். செக்யூரிட்டி கணக்குகள் மற்றும் பத்திரங்களை அவற்றின் வைப்பு கணக்கு அமைப்பில் பத்திரங்களை மாற்றுதல். சான்றளிக்கப்படாத பத்திரங்களின் கீழ் உரிமைகளின் கணக்கை உறுதி செய்யும் விஷயத்தில், அங்கீகரிக்கப்பட்ட வைப்புத்தொகையாளர்கள் பத்திரப் பதிவு பராமரிப்பு அமைப்பில் பெயரளவு வைத்திருப்பவர்களாக இருக்க வேண்டும்.
டீலர்கள் சட்டப்பூர்வ நிறுவனங்கள், பத்திர சந்தையில் தொழில்முறை பங்கேற்பாளர்கள், அவர்கள் இடைத்தரகர் நடவடிக்கைகளில் (தங்கள் சார்பாக மற்றும் தங்கள் சொந்த செலவில்) ஈடுபட அதிகாரப்பூர்வமாக அங்கீகரிக்கப்பட்டவர்கள் மற்றும் ஒன்று அல்லது அதற்கு மேற்பட்ட அங்கீகரிக்கப்பட்ட வர்த்தக அமைப்புகளில் உறுப்பினர்களாக உள்ளனர். வழங்குநருடனான ஒப்பந்தத்தின் அடிப்படையில் அல்லது அது இல்லாமல் டீலர்கள் செயல்படலாம். முதல் வழக்கில், விநியோகஸ்தர்கள் அங்கீகரிக்கப்பட்டவர்கள் என்று அழைக்கப்படுகிறார்கள். அங்கீகரிக்கப்பட்ட டீலர்கள், வழங்குபவருடனான ஒப்பந்தத்தின் அடிப்படையில், பத்திரங்களை வாங்குவதற்கும் விற்பதற்கும் முதன்மை மற்றும் இரண்டாம் நிலை பரிவர்த்தனைகளைச் செய்வதில் இடைத்தரகர் செயல்பாடுகளைச் செய்கிறார்கள்.
முதலீட்டாளர்கள் சட்டப்பூர்வமாக புரிந்து கொள்ளப்படுகிறார்கள் தனிநபர்கள்பத்திரங்களை வாங்குதல். பத்திரத்தின் உரிமையானது பதிவேட்டில் உள்ளிடப்பட்டுள்ளது அல்லது அங்கீகரிக்கப்பட்ட வைப்புத்தொகையில் டெபாசிட் செய்யப்படுகிறது.
பத்திர சந்தையில் பங்கேற்பாளர்கள் இருதரப்பு மற்றும் பலதரப்பு ஒப்பந்தங்களின் அடிப்படையில் தங்கள் செயல்பாடுகளைச் செய்கிறார்கள்.
வெளியீட்டு நடைமுறை (பத்திரப் பதிவு) பின்வரும் படிகளை உள்ளடக்கியது:
1.பத்திரங்களை வைப்பதில் முடிவெடுத்தல்;
2.பத்திரங்களை வழங்குவதற்கான முடிவின் ஒப்புதல்;
3.பத்திர வெளியீட்டின் மாநில பதிவு;
4.பத்திரங்களை வைப்பது;
5.பத்திரங்களின் வெளியீட்டின் முடிவுகள் குறித்த அறிக்கையின் மாநில பதிவு.
ஆயத்த நிலை:
சமூகம் உரிமை இல்லைபத்திரங்களை வைக்கவும் முன்முழு கட்டணம் அங்கீகரிக்கப்பட்ட மூலதனம்.
பத்திரங்களின் கீழ் கடமைகளை நிறைவேற்றுவது உறுதிமொழி, உத்தரவாதம், சுயாதீன உத்தரவாதம், மாநில அல்லது நகராட்சி உத்தரவாதம். இந்த வழக்கில், உறுதிமொழியின் பொருள் ஆவணமற்றதாக மட்டுமே இருக்க முடியும் பத்திரங்கள், அசையாத ஆவணப் பத்திரங்கள், மனைமற்றும் பொறுப்புகள் மீதான பண உரிமைகோரல்கள், ஏற்கனவே இருக்கும் அல்லது எதிர்கால பொறுப்புகளில் இருந்து எதிர்காலத்தில் எழும் பண உரிமைகோரல்கள் உட்பட.
மாநிலப் பதிவில் தேர்ச்சி பெறாத பத்திரங்கள் வேலைவாய்ப்புக்கு உட்பட்டவை அல்ல.
பத்திரங்கள் வாங்குபவர்களால் பணமாக மட்டுமே செலுத்தப்படுகின்றன.
வேலை வாய்ப்பு முடிவுசந்தா மூலம் பத்திரங்கள் ஏற்றுக்கொள்ளப்படுகின்றன:
வரையறுக்கப்பட்ட பொறுப்பு நிறுவனங்களில் - நிறுவனத்தின் பங்கேற்பாளர்களின் மொத்த வாக்குகளின் பெரும்பான்மை வாக்குகளால் நிறுவனத்தின் பங்கேற்பாளர்களின் பொதுக் கூட்டத்தின் மூலம், அத்தகைய முடிவுகளை எடுக்க அதிக எண்ணிக்கையிலான வாக்குகளின் தேவை நிறுவனத்தின் சாசனத்தால் வழங்கப்படாவிட்டால்.
கூட்டுப் பங்கு நிறுவனங்களில் - இயக்குநர்கள் குழுவால், நிறுவனத்தின் சாசனத்தால் வழங்கப்படாவிட்டால், கூட்டத்தில் பங்கேற்கும் நிறுவனத்தின் இயக்குநர்கள் குழு உறுப்பினர்களின் பெரும்பான்மை வாக்குகளால். பெரும்பான்மை வாக்குகளால் நிறுவனத்தின் பங்குதாரர்களின் பொதுக் கூட்டம், நிறுவனம் இயக்குநர்கள் குழுவை உருவாக்கவில்லை என்றால் அல்லது ஒரு பத்திரத்தை வைப்பது குறித்து முடிவெடுப்பது நிறுவனத்தின் சாசனத்தின் திறனுக்குள் உள்ளது. பொது கூட்டம்பங்குதாரர்கள். பத்திரங்கள் பங்குகளாக மாற்றப்பட்டால், சந்தா மூலம் கூடுதல் பங்குகளை வைப்பது குறித்த முடிவைப் போலவே வேலை வாய்ப்பு குறித்த முடிவும் எடுக்கப்படுகிறது.
பத்திரங்களை வழங்குவதற்கான முடிவுமாநிலங்களில்:
வரையறுக்கப்பட்ட பொறுப்பு நிறுவனங்களில் - கூட்டத்தில் பங்கேற்கும் நிறுவனத்தின் இயக்குநர்கள் குழு உறுப்பினர்களின் பெரும்பான்மை வாக்குகளால் இயக்குநர்கள் குழுவால் அல்லது நிறுவனத்தின் பங்கேற்பாளர்களின் பொதுக் கூட்டத்தின் மொத்த எண்ணிக்கையின் பெரும்பான்மை வாக்குகளால் நிறுவனத்தில் இயக்குநர்கள் குழு இல்லை என்றால், நிறுவனத்தின் பங்கேற்பாளர்களின் வாக்குகள்;
கூட்டுப் பங்கு நிறுவனங்களில் - இயக்குநர்கள் குழுவால், கூட்டத்தில் கலந்து கொண்ட இயக்குநர்கள் குழுவின் உறுப்பினர்களின் பெரும்பான்மை வாக்குகளால் அல்லது பங்குதாரர்களின் பொதுக் கூட்டத்தின் மூலம், பங்குதாரர்களின் பெரும்பான்மை வாக்குகளால் - பங்கேற்கும் வாக்களிக்கும் பங்குகளின் உரிமையாளர்கள் கூட்டத்தில், நிறுவனத்திற்கு இயக்குநர்கள் குழு இல்லை என்றால்.
பத்திர வெளியீட்டின் முடிவுகள் குறித்த அறிக்கைமாநிலங்களில்:
நிறுவனத்தின் ஒரே நிர்வாக அமைப்பு, நிறுவனத்தின் சாசனம் இந்த பிரச்சினையில் முடிவெடுத்தால், கூட்டுத் திறனுக்கு உட்பட்டது அல்ல. நிர்வாக அமைப்புஅல்லது நிறுவனத்தின் இயக்குநர்கள் குழு.
செக்யூரிட்டீஸ் புரோஸ்பெக்டஸ் பதிவு
கலைக்கு இணங்க, சந்தா மூலம் வைக்கப்படும் பத்திரங்களின் வெளியீட்டின் மாநில பதிவு. 22 கூட்டாட்சி சட்டம்"செக்யூரிட்டீஸ் சந்தையில்", ஒரு பத்திர ப்ரோஸ்பெக்டஸ் பதிவுடன் இருக்க வேண்டும், வழக்குகள் தவிர, பின்வரும் நிபந்தனைகளில் ஏதேனும் ஒன்று பூர்த்தி செய்யப்பட்டால்:
1)
வெளியீட்டு தர பத்திரங்களை வைப்பதற்கான விதிமுறைகளுக்கு இணங்க, அவை தகுதிவாய்ந்த முதலீட்டாளர்கள் மற்றும் வைக்கப்பட்ட பங்குகளை வாங்குவதற்கு முன்கூட்டிய உரிமை உள்ள நபர்களுக்கு மட்டுமே வழங்கப்படுகின்றன மற்றும் (அல்லது) பங்குகளாக மாற்றக்கூடிய வெளியீட்டு தர பத்திரங்கள்;
2)
பங்குகளை வைப்பதற்கான விதிமுறைகள் மற்றும் (அல்லது) பங்குகளாக மாற்றக்கூடிய வெளியீட்டு தரப் பத்திரங்களின்படி, அவை ஒரு குறிப்பிட்ட தேதியில், வழங்கும் கூட்டுப் பங்கு நிறுவனத்தின் பங்குதாரர்களாக அல்லது பங்குதாரர்களாக இருக்கும் நபர்களுக்கு மட்டுமே வழங்கப்படுகின்றன;
3)
வெளியீட்டு தர பத்திரங்களை வைப்பதற்கான விதிமுறைகளுக்கு இணங்க, அவை முன்னரே தீர்மானிக்கப்பட்ட நபர்களின் வட்டத்திற்கு வழங்கப்படுகின்றன, தகுதிவாய்ந்த முதலீட்டாளர்கள் மற்றும் தொடர்புடைய பத்திரங்களை வாங்குவதற்கான முன்கூட்டிய உரிமையைக் கொண்ட நபர்களைத் தவிர்த்து, 150 ஐ விட அதிகமாக இல்லை;
4)
ஒரு காலண்டர் ஆண்டில் ஒன்று அல்லது அதற்கு மேற்பட்ட வெளியீடுகளின் (கூடுதல் வெளியீடுகள்) ஈக்விட்டி பத்திரங்களை வைப்பதன் மூலம் வழங்குபவர் திரட்டிய நிதியின் அளவு ஒரு பில்லியன் ரூபிள்களுக்கு மேல் இல்லை;
5)
ஒரு காலண்டர் ஆண்டில் ஒன்று அல்லது பல வெளியீடுகளின் (கூடுதல் சிக்கல்கள்) பத்திரங்களை வைப்பதன் மூலம் கடன் நிறுவனமான வழங்குநரால் ஈர்க்கப்பட்ட நிதியின் அளவு நான்கு பில்லியன் ரூபிள்களுக்கு மேல் இல்லை;
6)
வெளியீட்டு தரப் பத்திரங்களை வைப்பதற்கான விதிமுறைகளுக்கு இணங்க, தொடர்புடைய பத்திரங்களை வாங்குவதற்கான முன்கூட்டிய உரிமையைப் பயன்படுத்தும் நபர்களைத் தவிர, சாத்தியமான கையகப்படுத்துபவர்கள் ஒவ்வொருவரும் அவர்களுக்குப் பணம் செலுத்துவதில் பங்களித்த நிதியின் அளவு குறைந்தது ஒன்று. மில்லியன் நான்கு லட்சம் ரூபிள்;
7)
பத்திரங்கள் ஒரு பத்திர திட்டத்தின் கட்டமைப்பிற்குள் வைக்கப்படுகின்றன மற்றும் பத்திர திட்டத்தின் பதிவுடன் ஒரே நேரத்தில் பதிவு செய்யப்பட்ட பத்திர ப்ரோஸ்பெக்டஸ் பதிவு செய்யப்பட்ட நாளிலிருந்து ஒரு வருடம் காலாவதியாகவில்லை.
பத்திரங்களின் வெளியீட்டின் மாநிலப் பதிவு, வழங்குபவரின் விருப்பத்தின் பேரில் பத்திரங்களின் ப்ராஸ்பெக்டஸைப் பதிவு செய்வதோடு சேர்ந்து இருக்கலாம், வழங்குபவர் பத்திரங்களை பொதுப் புழக்கத்தில் வைக்க விரும்பினால்.
பத்திரங்களின் வெளியீட்டின் மாநில பதிவு பத்திரங்களின் ப்ராஸ்பெக்டஸின் பதிவுடன் சேர்ந்து இருந்தால், பத்திரங்களை வழங்குவதற்கான நடைமுறையின் ஒவ்வொரு கட்டமும் ஒழுங்குமுறை மூலம் நிறுவப்பட்ட முறையில் தகவலை வெளிப்படுத்துகிறது. சட்ட நடவடிக்கைகள்பத்திர சந்தைக்கான கூட்டாட்சி நிர்வாக அமைப்பு.
பத்திரக் கடன் (பத்திரக் கடன்) மற்றும் எங்கள் சேவைகள் பற்றிய கூடுதல் தகவல்களைப் பெற நீங்கள் ஆர்வமாக இருந்தால், உங்களின் அனைத்து கேள்விகளுக்கும் உங்களுக்கு வசதியான எந்த வடிவத்திலும் பதிலளிப்பதில் நாங்கள் மகிழ்ச்சியடைவோம்.
