• Atlyginimų indeksavimo skaičiavimo pavyzdys
• Nedidelės klaidos taisymo procedūra priklauso nuo
• Buhalterio pokalbio testas
• Atlyginimų indeksavimas: teisingai pasirinkite „bazinį“ mėnesį. Bazinio mėnesio nustatymas indeksavimui skaičiuoti
• Apskaitos testai
• Kaip ir kur pakeisti sveikatos draudimo polisą?
• Neasmeninė metalinė sąskaita
• Kas įtraukta į CHI – nemokama paslauga ir į polisą įtrauktos paslaugos
• Kaip ir kur gauti CHI polisą?
• Kurią draudimo bendrovę pasirinkti norint gauti OMS polisą

Daugeliui finansinė analizė asocijuojasi su nuobodžiu daugelio koeficientų, menkai atspindinčių realius įmonėje vykstančius procesus, skaičiavimu. Iš tiesų, jei atsižvelgsite į 30–40 rodiklių nuo laikotarpio iki periodo su išvadomis: „Koeficientas dabartinis likvidumas per analizuojamą laikotarpį sumažėjo 18% nuo 1,7 iki 1,4, o tai atitinka 0,3 punkto kritimą ir pan., tada finansinei analizei nėra prasmės.

Pabandykime tai išsiaiškinti, naudodamiesi likvidumo rodiklio pavyzdžiu ir finansinis stabilumas kodėl reikia skaičiuoti šiuos rodiklius ir kaip juos suprasti ir naudoti „už langelio“.

Likvidumas (einamasis mokumas) – galimybė apmokėti įsipareigojimus pilnai ir laiku. Dažniausi rodikliai yra grynasis apyvartinis kapitalas (Grynasis apyvartinis kapitalas, NWC) ir srovės koeficientas (current ratio, CR).

Grynasis apyvartinis kapitalas, CHOK – trumpalaikio turto ir trumpalaikių įsipareigojimų skirtumas.

NFC = Trumpalaikis turtas – trumpalaikiai įsipareigojimai

būtinos įmonės finansiniam stabilumui palaikyti. Teigiama NFC vertė yra įmonės mokumo rodiklis investuotojams ir kreditoriams, taip pat rodo galimybę ateityje plėsti savo veiklą vidinių rezervų sąskaita. Neigiama grynojo apyvartinio kapitalo vertė rodo nesugebėjimą laiku grąžinti visų trumpalaikių įsipareigojimų, tk. visas trumpalaikis turtas ir dalis ilgalaikio turto buvo finansuojami skolinto kapitalo lėšomis.

Optimali NRC vertė priklauso nuo pramonės šakos, įmonės masto, pardavimų apimties, ilgalaikio turto apyvartos, ekonominės situacijos šalyje.

Norėdami nustatyti NFC vertę, minimumą, reikalingą konkrečiai įmonei, vadovausimės finansine taisykle: sąskaita nuosavų lėšų turėtų būti finansuojamas mažiausiai likvidus turtas. Pagal visuotinai priimtą finansų valdymo gradaciją, tai apima: žaliavų atsargas ir nebaigtą gamybą. Vadinasi:

Pakankamas NCF = žaliavų atsargos + nebaigta gamyba

Tikrosios vertės palyginimas su pakankama verte leis padaryti išvadą apie nuosavų lėšų, skirtų apyvartinėms lėšoms finansuoti, pakankamumą ar nepakankamumą.

Atsižvelgiant į įmonės individualumą, galima remtis „savo“ turto likvidumo apibrėžimu. Pavyzdžiui, maisto pramonėje, kur produktai (miltai, cukrus, mielės ir kt.) veiks kaip žaliava, tai negali būti vadinama nelikvidžiu turtu, todėl jam „rezervuoti“ nuosavų lėšų nebūtina. Ir atvirkščiai, jei pažvelgsite į orlaivių gamybos įmonės (ar bet kurios kitos įmonės, turinčios ilgą gamybos ciklą) balansą, tada didžiulę trumpalaikio turto dalį užims pozicija „Nebaigti darbai“, kuri bus 100% nelikvidus, o įmonės interesas yra suteikti šį turtą savo lėšomis arba ilgalaikiais įsipareigojimais. Iš pažiūros skystos atsargos gatavų gaminių"Metalurgijos pramonei krizės atveju bus sunku greitai parduoti normalia kaina, todėl jie gali gauti" mažiausiai likvidžių Turimas turtas"ir kt.

Kai kuriais atvejais tikslinga nustatyti likvidumo lygį, remiantis supratimu apie turto sudėtį, įmonės vietą, rinkos sąlygas ir kitus veiksnius, turinčius įtakos darbo ir ilgalaikio turto patrauklumui ir kainai.

Vystantis įmonei, gali keistis balanso struktūra, todėl atsiranda būtinybė periodiškai skaičiuoti faktinę ir pakankamą NFC vertę ir jas lyginti tarpusavyje.

Didelis grynojo apyvartinio kapitalo perteklius viršija optimalų jo poreikį neefektyvus naudojimas išteklių. Pavyzdžiai: papildomas akcijų išleidimas arba paskolų pritraukimas viršijant realius poreikius veiklos ir investicinė veikla, lėšų kaupimas dėl ilgalaikio turto pardavimo, neracionalus pagrindinės veiklos pelno panaudojimas.

Dažnai įmonėse problema yra visiškai priešinga: neigiamas NER arba nepakankama jo vertė. Neigiamą FTC gali sukelti:

• pagrindinės veiklos nuostoliai;
• investicinės išlaidos viršijantis savo finansines galimybes(brangaus ilgalaikio turto pirkimas iš anksto nekaupiant lėšų šiems tikslams);
• sąskaita investicinių investicijų finansavimas trumpalaikės paskolos;
• neišieškotų gautinų sumų augimas;
• dividendų išmokėjimas negavus atitinkamo pelno;
• finansinis nepasirengimas grąžinti ilgalaikes paskolas.

Panagrinėkime faktinės ir pakankamos FER vertės apskaičiavimą naudodami pavyzdį.

Skirtukas. 1 Alfa Company: PFC skaičiavimas

Grynojo apyvartinio kapitalo sumažėjimas 2009 m. buvo susijęs su dideliu ilgalaikio turto įsigijimu, kuris viršijo nuosavo kapitalo padidėjimą (dėl uždirbto pelno, reinvestuoto į gamybą) ir pritrauktų ilgalaikių paskolų, 2010 m. ilgalaikės paskolos, o tai turėjo įtakos įmonės mokumo sumažėjimui.

Išanalizuokime situaciją atsižvelgdami į FER vertės pakankamumą/nepakankamumą. 2008 m. dėl faktinės vertės viršijimo už pakankamą vertę buvo sukurtas „rezervas nuosavų lėšų lygiui“. „Rezervas“ buvo galimybė sparčiau augti skolintam kapitalui, kurį įmonė galėjo leisti neprarandant finansinio stabilumo ir mokumo. Mūsų pavyzdyje trumpalaikių įsipareigojimų padidėjimas 1350 (5650-4300) ribose nesumažės įmonės mokumo. Tačiau vėlesniais metais įmonė išnaudojo šį „rezervą“ ir netgi viršijo leistiną NCF vertę, o tai lėmė finansinio stabilumo sumažėjimą dėl grėsmingo skolinto kapitalo padidėjimo.

Norint padidinti grynąjį apyvartinį kapitalą ir užtikrinti pakankamą NCF, būtina:

1) Užtikrinti į gamybą reinvestuojamo pelno augimą;

2) Fondas investicijų programa per ilgalaikes paskolas trumpalaikės paskolos turi finansuoti trumpalaikio turto augimą!)

3) Įgyvendinti investicinės investicijos gauto pelno ribose pritraukė ilgalaikes paskolas, atsižvelgiant į praėjusio laikotarpio NFC vertę (ar faktinis NFC viršija pakankamą jo vertę - ar yra „rezervas“)

4) Optimizuoti atsargų, nebaigtų darbų vertę, t.y. mažiausiai likvidus trumpalaikis turtas.

Įmonių trumpalaikiam mokumui įvertinti plačiai naudojamas einamojo likvidumo koeficientas, kuris apibrėžiamas kaip trumpalaikio turto ir įmonės trumpalaikių įsipareigojimų santykis.

Tarptautinėje praktikoje jis svyruoja nuo 1 iki 2, priklausomai nuo pramonės šakos ir skiriasi įvairiose šalyse.

Skirtukas. 2 Dabartinis likvidumo koeficientas tarptautinėje praktikoje

Rusijoje šio rodiklio standartas laikomas 2 (pagal Rusijos Federacijos FSFR metodiką), arba jie nurodo koeficientų statistiką pramonės kataloguose.

Mano nuomone, palyginti su statistiniais duomenimis yra sunku tiek supratimo, kaip ši statistika formuojama, tiek atsižvelgiant į patį požiūrį į palyginimą (analogiškai su vidutine temperatūra ligoninėje).

Todėl: 1) jei lyginsime rodiklius, tai remdamiesi mūsų pačių atliktais panašių konkuruojančių įmonių ar pramonės lyderių rodiklių skaičiavimais. Tokiu atveju aiškus skaičiavimo algoritmas, duomenų šaltinis ir analizės tikslas (pavyzdžiui, noras pasiekti lyderio rodiklius). Svetainėse gana lengva rasti OJSC pareiškimus; 2) rinkti statistiką ir atkreipti dėmesį į jų koeficientų dinamiką.

Kitas uždavinys – nustatyti šiai konkrečiai įmonei priimtiną rodiklio reikšmę. Priimtinai einamojo likvidumo koeficiento vertei apskaičiuoti vadovausimės jau paskelbta finansų valdymo taisykle: mažiausiai likvidus trumpalaikis turtas turi būti finansuojamas nuosavų lėšų sąskaita.

Panagrinėkime pakankamo esamo likvidumo koeficiento lygio skaičiavimo algoritmą.

1. Apibrėžkime mažiausiai likvidžią trumpalaikio turto dalį: žaliavų atsargas ir nebaigtą gamybą. Ši vertė atitinka pakankamą grynojo apyvartinio kapitalo kiekį.

2. Apskaičiuokite leistiną trumpalaikių įsipareigojimų vertę, vadovaudamiesi tokia logika: savo lėšomis finansuojame mažiausiai likvidų trumpalaikį turtą, o tai reiškia, kad likvidus trumpalaikis turtas gali ir turi būti finansuojamas trumpalaikiais įsipareigojimais.

3. Nustatykite pakankamą dabartinį likvidumo koeficientą:

Pakankamos esamo likvidumo koeficiento reikšmės turi būti palygintos su faktinėmis jo reikšmėmis, kurių pagrindu būtų galima daryti išvadą, kad bendro įmonės likvidumo lygis yra pakankamas arba nepakankamas.

Skirtukas. 3 „Alfa Company“ esamo likvidumo koeficiento apskaičiavimas

Nė vienu iš laikotarpių įmonė neturėjo „normatyvinės“ likvidumo koeficiento reikšmės, visus trejus metus jis buvo mažesnis nei 2. Tačiau 2008 metais bendrovės „Alfa“ faktinis likvidumo rodiklis viršijo pakankamą įmonės lygį. kuris atitinka „rezervo“ buvimą pagal NFC ir rodo priimtiną įmonės finansinio stabilumo ir mokumo lygį. Vėlesniais laikotarpiais pastebimai mažėja bendras likvidumo rodiklis – nuo ​​1,72 iki 1,01 ir netgi viršija optimalų šiai įmonei lygį, o tai signalas apie likvidumo sumažėjimą ir kritinę situaciją. Toks esamo likvidumo koeficiento sumažėjimas turėtų patraukti dėmesį ir būti pastebėtas, tačiau įmonės pozicija net ir šioje situacijoje gali būti laikoma priimtina, atsižvelgiant į teigiama vertė NSC ir priežastys, lėmusios rodiklio sumažėjimą.

Einamojo likvidumo koeficiento mažėjimo priežastys atkartoja NFC vertės mažėjimo priežastis, nes šių rodiklių pobūdis yra toks pat, būtent:

• nuostolių, o dėl to sumažėja nuosavas kapitalas, t. y. rodiklio padidėjimas lemia veiklos pelningumo padidėjimą ir pelno dalies, likusios įmonės dispozicijoje padidėjimą (tai yra, jei įmonė uždirba pakankamai, bet mieliau moka dividendus ar išima lėšas kitoms įmonėms, o ne reinvestuoja jas į verslą)
• kapitalo investicijos(ilgalaikio turto pirkimas, naujų gamybinių patalpų statyba, didelės apimties techninis pertvarkymas ir kt.) viršijant uždirbto pelno ir pritrauktų ilgalaikių paskolų sumą, reikės papildomai skolintis. Siekiant padidinti likvidumo koeficientą šiame kontekste, būtina kontroliuoti skolintų lėšų, ypač trumpalaikių paskolų, augimą.
• investicijų finansavimas „trumpalaikiais“ pinigais (trumpalaikės paskolos) yra dažniausia priežastis!!! Pritraukdama trumpalaikes paskolas, įmonė turi jas grąžinti per trumpą laiką. Jeigu trumpalaikėmis paskolomis finansuojamas poreikis apyvartinis kapitalas ah – tai dažniausiai siejama su pardavimų apimčių padidėjimu, kuris suteikia papildomo pelno, skolos grąžinimo šaltinį. Papildomo pelno gavimas iš investicijų užtrunka metus (atsižvelgiant į investicijų atsipirkimo laikotarpį), o tai reiškia, kad trumpuoju laikotarpiu neužteks trumpalaikių įsipareigojimų grąžinimo šaltinio, o tai kelia papildomų sunkumų įmonei užtikrinti einamąjį. mokumas ir perskolinimas.

Vienas apskaičiuotas pakankamas esamo likvidumo koeficiento lygis nėra kartą ir visiems laikams fiksuotas etalonas įmonei. Jis yra tinkamas tam tikru laikotarpiu, kuriam būdingos tam tikros darbo sąlygos. Keičiantis įmonės veiklos parametrams (turto vertei, veiklos pelningumui ir kt.), keisis ir pakankamas likvidumo rodiklių lygis. Atsižvelgiant į tai, patartina apskaičiuoti bendrojo likvidumo rodiklį, kuris yra priimtinas konkrečiai įmonei kiekvienam analizės intervalui.

Palaipsniui organizacija galės kaupti statistinę dabartinio likvidumo koeficiento priimtinų (optimalių) verčių bazę, priklausomai nuo darbo sąlygų.

Tęsiant įmonės finansinio stabilumo užtikrinimo temą, būtina suprasti, kiek įmonė yra finansiškai nepriklausoma nuo kreditorių, kokios jos galimybės grąžinti ne tik einamuosius, bet ir ilgalaikius įsipareigojimus.

Finansinio nepriklausomumo ir viso mokumo santykis (nuosavybės ir viso turto)

Pagrindinis lyginamasis indeksas yra ≥ 0,5, o tai atitinka balanso struktūros supratimą kaip: įmonės nuosavas kapitalas turi būti ne mažesnis kaip 50%;

Tačiau nuosavas kapitalas investuojamas į įvairaus likvidumo laipsnio turtą, o tai reiškia, kad įmonės gebėjimas vykdyti įsipareigojimus priklauso nuo turto likvidumo laipsnio. Todėl ir čia reikia „nestandartiškai“ skaičiuoti priimtiną nuosavo ir skolinio kapitalo santykį, priklausomai nuo turto struktūros.

Pakankamos finansinio nepriklausomumo koeficiento reikšmės apskaičiavimo algoritmas panašus į pakankamo likvidumo koeficiento apskaičiavimą, tik atsižvelgiant į visą įmonės turtą.

1. Ilgalaikio finansinio stabilumo lygis pasiekiamas su sąlyga: nuosavų lėšų sąskaita turi būti finansuojamas mažiausiai likvidus turtas, tai yra ilgalaikis turtas + mažiausiai likvidus trumpalaikis turtas (žaliavų ir darbo atsargos). vyksta)

Finansiniam stabilumui reikalingas nuosavas kapitalas = Mažiausias likvidumas, finansuojamas iš nuosavų lėšų = Ilgalaikis turtas + Atsargos + Nebaigta gamyba

2. Pakankamas finansinio savarankiškumo santykis apibrėžiamas kaip reikiamo nuosavo kapitalo dydžio ir faktinės įmonės turto sumos (balanso valiuta) santykis.

Apskaičiuotos pakankamos finansinio nepriklausomumo koeficiento reikšmės turi būti palygintos su faktinėmis reikšmėmis, kurios leis daryti išvadą, kad įmonės finansinio stabilumo lygis yra pakankamas arba nepakankamas. Pažymėtina, kad įdomu kontroliuoti skirtumą tarp faktinio ir pakankamo koeficientų lygio. Jei faktinė koeficientų vertė buvo sumažinta, tačiau skirtumas tarp pakankamos ir tikrosios vertės liko toks pat, finansinio stabilumo lygis gali būti laikomas išsaugotu.

Apsvarstykite faktinio ir pakankamo finansinės nepriklausomybės koeficiento apskaičiavimą bendrovės „Alfa“ pavyzdžiu.

Skirtukas. 4 Alpha Company: finansinio nepriklausomumo koeficiento apskaičiavimas

Finansinio nepriklausomumo rodiklio apskaičiavimas parodė, kad apytiksliai apytiksliai visais trimis laikotarpiais finansinio nepriklausomumo rodiklis atitiko ≈ 0,5 standartą. Tačiau apskaičiavus reikiamą nuosavų lėšų dydį, atspindintį mažiausiai likvidų turtą, paaiškėjo, kad šio rodiklio reikalavimas turėtų būti didesnis. 0,77-0,84 lygiu ir nė vienu iš analizuojamų laikotarpių įmonė nepasiekė jai pakankamo rodiklio, o tai rodo jos nestabilumą. Financinė padėtis ir galimą finansinės nepriklausomybės praradimą.

Norint išsiaiškinti esamos situacijos optimizavimo būdus, būtina išanalizuoti finansinės nepriklausomybės rodiklio mažėjimo priežastis:

• nuostolių ir dėl to sumažėjęs nuosavo kapitalo dydis
• turto (investicijų, apyvartinių lėšų) augimas, viršijantis gauto pelno dydį, o tai reiškia papildomo skolinto kapitalo pritraukimą

Šiame pavyzdyje „Alfa“ uždirba pelną, tačiau to nepakanka norint finansuoti masinį ilgalaikio turto padidėjimą ir didėjantį apyvartinių lėšų poreikį. Analizuojant ilgalaikio turto padidėjimą per nagrinėjamą laikotarpį, beveik 2 kartus, daroma išvada, kad įmonė daro dideles, palyginamus su esama veikla mastu, investicines investicijas. Greičiausiai artimiausiu metu baigsis investicinis etapas, bus pradėti eksploatuoti nauji pajėgumai, kurie duos papildomo pelno, kuris bus ilgalaikių paskolų grąžinimo šaltinis. Palaipsniui bus grąžinta paskola, mažės skolinto kapitalo dalis, o finansinio savarankiškumo rodiklis bus atkurtas iki šiai įmonei priimtinos vertės. Pagrindinė skolos naštos mažinimo rekomendacija šiame pavyzdyje – kuo greičiau pasiekti naujiems pajėgumams planuojamą papildomą pelną.

tikslas finansinė analizė yra ne tik koeficientų apskaičiavimas, bet ir darymui reikalingos informacijos gavimas valdymo sprendimai! Taigi užduotis yra sugebėti gauti ir naudoti šią informaciją operatyviniams ir Strateginis planavimasįmonės veikla.

Vykdydami veiklą daug įmonių pritraukia skolintų lėšų, kurių pagalba jie finansuoja einamuosius projektus ir plečia savo plėtros sritį. Tačiau verta prisiminti, kad pagrindinis bet kokios paskolos pritraukimo bruožas yra vėlesnio lėšų grąžinimo poreikis. Daugeliui pernelyg įsiskolinusių įmonių gali kilti sunkumų pablogėjus ekonominei aplinkai, ypač kai palūkanų normos kuris dažnai gali baigtis bankrotu.

Norint išanalizuoti įmonės kapitalo struktūrą ir nustatyti bendrą jos stabilumą, fundamentinė analizė nustato keletą finansinio stabilumo ir mokumo daugiklių. Pirmoji grupė apima daugybę rodiklių, apibūdinančių įmonės kapitalą pagal finansinės rizikos, antrasis – parodo įmonės gebėjimą atlikti įvairių rūšių mokėjimus. Yra daugiklis, kurį galima priskirti abiem grupėms - tai grynasis apyvartinis kapitalas (grynasis apyvartinis kapitalas) arba, kaip dar vadinamas, grynasis apyvartinis kapitalas. NWC trumpuoju laikotarpiu parodo įmonės gebėjimą atlikti einamuosius mokėjimus ir panaudoti pinigus savo plėtrai.

Grynojo apyvartinio kapitalo apskaičiavimo metodika

NWC rodiklis skaičiuojamas kaip skirtumas tarp įmonės trumpalaikio turto ir einamosios skolos. Grynojo apyvartinio kapitalo formulė yra tokia:

NWC = bendras trumpalaikis turtas – visi trumpalaikiai įsipareigojimai.

NWC formulėje iš viso trumpalaikio turto (trumpalaikis turtas) ir viso trumpalaikiai įsipareigojimai (trumpalaikiai įsipareigojimai) komponentus galima paimti iš įmonės finansinių ataskaitų (dažniausiai pagal TFAS) nuo balanso lapas. Grynojo apyvartinio kapitalo apskaičiavimo balanse pavyzdžiu paimkime įmonės „Lukoil“ duomenis.

Ryžiai. 1. „Lukoil“ 2016 metų balansas

Stulpelyje „Turtas“ stebime eilutę „Visas trumpalaikis turtas“, kurio suma yra 1 255 641 milijonas rublių. Stulpelyje „Įsipareigojimai“ matome eilutę „Visi trumpalaikiai įsipareigojimai“, kurios vertė yra 830 686 milijonai rublių. Tai yra, paaiškėja, kad NWC = 1 255 641 - 830 686 = 424 955 milijonai rublių.

Verta pasakyti, kad trumpalaikis turtas yra turtas, terminas naudingas naudojimas kuri yra ne daugiau kaip 12 mėnesių. Šią turto grupę tradiciškai sudaro pinigai ir pinigų ekvivalentai, gautinos sumos ir sandėlio prekių ir medžiagų atsargas. Tai yra, tai yra likvidžiausias įmonės turtas, kurį gana paprasta parduoti, o gautas lėšas galima greitai išleisti dominantiems projektams. Trumpalaikiai įsipareigojimai yra tie įsipareigojimai, kurie turi būti įvykdyti per artimiausius 12 mėnesių. Šiai grupei priklauso trumpalaikės paskolos, mokėtinos sumos ir mokesčių skolos.

NWC logika

Pasirodo, grynojo apyvartinio kapitalo koeficientas parodo, kiek pinigų įmonei liks išmokėjus visą trumpalaikę skolą iš trumpalaikio turto, kuris yra likvidžiausia grupė. Ir būtent NWC įmonė gali toliau stiprinti savo pozicijas pramonėje – tai yra jos laisvi pinigai be suvaržymų.

Na, kai NWC yra teigiamas skaičius, o tai rodo lėšų buvimą. Tačiau NWC taip pat gali būti neigiamas, o tai rodo tam tikrą finansų trūkumą. Be to, jei įmonė nesugeba sumokėti savo trumpalaikės skolos, ji niekur nedingsta, o priešingai, ilgalaikė pradeda lėtai didėti prie jau turimos trumpalaikės skolos, o tai dar labiau apsunkina situaciją. . Tačiau pernelyg didelis NWC taip pat ne visada yra geras veiksnys, nes jis rodo neracionalų pinigų paskirstymą ir gali būti netiesioginis ne geriausio pelningumo veiksnys.

Verta paminėti, kad NWC yra trumpalaikis rodiklis (jo skaičiavimų duomenys galioja 12 mėnesių), tačiau gali būti, kad, pavyzdžiui, pagrindiniai įmonės mokėjimai turi būti atlikti kitais metais, o tai neatsispindės dabartinis NWC. Taip pat yra tam tikras minusas, kad NWC yra absoliutus rodiklis, todėl jį lyginti su kitų įmonių rodikliais nekorektiška. Bet analizei dabartinė būklė NWC kapitalas yra gana tinkamas.

Išvada

NWC yra svarbus rodiklis, apibūdinantis įmonės gebėjimą grąžinti skolą iš likvidžiausio turto ir nukreipti pinigus į tolesnę plėtrą.

Kapitalas yra įmonės ir jos plėtros pagrindas, pinigine išraiška išreikšta nuosavybė, kuri tiesiogiai dalyvauja kuriant verslą. Būtent jis formuoja įmonės turtą ir vertina organizacijos sėkmę.

Kapitalas suskirstyti į dvi kategorijas:

1. Pagrindinis- tai įmonės nuosavybės pagrindu naudojamas turtas, kurio savikaina dalimis atsižvelgiama apskaičiuojant gamybos sąnaudas.
2. galima derėtis- jo kaina yra įtraukta į gatavų gaminių kainą. Tai yra sandėlyje esančios medžiagos, statomi objektai, daiktai, kurių vertė pripažinta nereikšminga arba kurių nusidėvėjimo norma yra didelė, pardavimui paruoštos prekės.

Grynasis įmonės apyvartinis kapitalas yra tas apyvartinis kapitalas, kuris nėra naudojamas trumpalaikiams įsipareigojimams apmokėti. Jų finansavimas gaunamas iš ilgalaikių šaltinių.
Įmonei grąžinus skolą už trumpalaikius kreditinius įsipareigojimus, įmonė disponuos grynasis apyvartinis kapitalas (NSOK).

Iš kokių ekonominių ir finansinė būklė yra organizacija, CSOK gali būti:

1. Teigiamas- šiuo atveju trumpalaikio turto sąskaita galite išleisti pilnas grąžinimasįsiskolinimas už įmonės prisiimtus įsipareigojimus.
2. Null- toks rezultatas rodo, kad apyvartinių lėšų (AA) įmonė įsigyja paskolų ir skolinimų pagalba. Tai ypač aktualu tik pradedantiesiems verslą.
3. Minusas- atspindi nepalankią įmonės ekonominės padėties būklę. Tai rodo nepelningą veiklą ir neefektyvią prekių gamybą.

Grynasis apyvartinis kapitalas (NWC) yra finansinė parama OA padengiant išlaidas bet kokiais galimi būdai: nuosavas kapitalas, ilgalaikiai ir trumpalaikiai finansiniai įsipareigojimai.

Balansas yra privalomas aktas, kuris atspindi kapitalo būklę ir jo formavimosi šaltinius. Remiantis Rusijos Federacijos teisės aktais, dokumentas yra padalintas į dvi dalis - įsipareigojimus ir turtą.

Skyriuje turto rasti įmonės ūkiniame gyvenime dalyvaujančių lėšų atspindžius, išreikštus pinigine išraiška.

AT pasyvus nurodyti lėšų šaltiniai šiam turtui įsigyti. Balanse yra viskas reikalinga informacija apie organizaciją, todėl ji naudojama nustatant PSC dydį.

FOC nustatymo mechanizmas naudojant:

1. 1200 eilutė yra antroje skiltyje „Trumpalaikis turtas“ – iš jos paimti duomenys.
2. Nustatoma penktojo skyriaus 1500 eilutės „Trumpalaikiai įsipareigojimai“ vertė.
3. Skaičiavimai atliekami. Turite apskaičiuoti skirtumą tarp šių dviejų rodiklių.

Grynojo apyvartinio kapitalo santykis balanse neturi atskiros eilutės. Jis formuojamas remiantis turimomis nuosavomis lėšomis arba vienodos vertės ištekliais, kurie išleidžiami OA įsigijimui.

Balanso formulė NFC apskaičiavimui:

CHOK = 1200 eilutė - 1500 eilutė, kur

ŠOK – , 1200 puslapis– OA, kurios yra įmonės balanse, 1500 puslapis- trumpalaikiai įsipareigojimai.

1. Jei OA suma viršija skolinius įsipareigojimus – teigiamas rezultatas.Šis rodiklis rodo įmonės patikimumą, jos sėkmę, gerą stabilumą. ekonominė situacijaįmonės ir organizacijos mokumas.
2. Neigiamas rezultatas rodo finansinį nestabilumą. Jei skolos viršija OK sumą, tai reiškia, kad įmonė neturi pakankamai nuosavų išteklių verslui palaikyti. Tokiais atvejais imamasi papildomų skolinimų. Su įprastu neigiamas rezultatas gal net bankrotas. Todėl labai svarbu patikrinti PSC ir, iškilus problemoms, atlikti analizę, analizę ir veiklos optimizavimą.

Tačiau atliekant analizę reikėtų atsižvelgti į tai, kad teigiamas rodiklis gali rodyti neefektyvų OA panaudojimą: nenaudoja įmonės veiklai arba neinvestuoja siekdamas gauti pajamų. Dėl to gali atsirasti OA perteklius.

Taip pat PFC dydžiui įtakos gali turėti tai, kad įmonė išleidžia ilgalaikių skolų lėšas lėšoms įsigyti, o ne. Šiuo atveju dinamika laikoma neigiama, o tai blogai atsilieps verslo stabilumo vertinimui.

Apskaičiuotas grynasis kapitalas parodo įmonės nepriklausomumo nuo išorinių veiksnių ir grynųjų pinigų šaltinių poveikio lygį. Visi skaičiavimai patogiai atliekami naudojant balanso duomenis.

Skaičiavimas

CHOK \u003d SOK + KrOB + Kr trumpalaikis - O, kur

ŠOK– grynasis apyvartinis kapitalas, SULČIOS – , krobas– įsipareigojimai su ilgu vykdymo terminu, kurie būtini ilgalaikiam turtui įsigyti, Cr trumpalaikis- skolos iš trumpalaikis grąžinimas, O- vidutinis OA dydžio rodiklis.

PSC \u003d Aob - P trumpalaikis, kur

aob- apyvartinis kapitalas, P- Įsipareigojimai (prievolės) su trumpu įgyvendinimo terminu.

Įsigytos OA atsipirkimo laikotarpis yra vidutiniškai 1 metai. Į sumą įeina:

• trumpalaikės gautinos sumos;
• turimos atsargos;
• įsigytų prekių, priemonių ir išteklių PVM;
• finansinės investicijos.

Trumpo termino įsipareigojimai yra skolos, kurios turi būti apmokėtos ne ilgiau kaip per 1 metus:

• neišmokėtų lėšų darbo užmokesčiui, įmokoms į valstybines institucijas, apmokėjimas už paslaugas ir prekes rangovams;
• paskolos paimtos trumpam laikui;
• skirtingos rūšies prievolės ir esamų palūkanų;
• pajamos, kurias tikimasi gauti artimiausiu metu;
• būsimų pajamų pagrindu suformuotų rezervų.

Analizė atliekama naudojant rodiklius, gautus iš balanso (BB).
CHOK yra skirtumas tarp 1200 ir 1500 eilučių BB.

Rezultatų paaiškinimas:

1. Jei skaičiavimų metu paaiškėjo teigiamas rezultatas, tai rodo veiksmingą ir kompetentinga vadovybė ekonominės ir finansinė veiklaįmonių. Bet jei suma pasirodė didelė, tai yra priežastis galvoti - staiga padidėjimas yra susijęs su priešingu procesu - neefektyviu PSC naudojimu.
2. Neigiamas- skubus įmonės politikos kurso pakeitimas ir geresnis reikalų tvarkymas. Esant tokiai situacijai, įmonė negali padengti išlaidų kreditoriams, o tai gali sukelti organizacijos bankrotą.
3. Null- retai, bet kai kuriais atvejais atsiranda. Tai reiškia, kad visi ištekliai yra įtraukti į gamybos ar kitą procesą įmonėje. Tokiose situacijose įvedamas atidus praeities ir būsimų laikotarpių stebėjimas ir analizė.

Turto gebėjimas konvertuoti į piniginę vertę vadinamas . Priklausomai nuo likvidumo laipsnio, šios kategorijos turtas paskirstomas tokiu būdu:

1. 1250 eilutė- aukšto likvidumo laipsnio prekes apie grynaisiais pinigais ir atitiktį.
2. 1240 eilutė– investicijos (dažniausiai valstybinio standarto).
3. 1230 eilutė- debeto skola.

Vidutinis likvidumas – įmonė teikia turtą ar paslaugas kreditu. 1210 eilutė, kurioje pateikiama informacija apie atsargas, yra žemiausio laipsnio.

Kuo aukštesnis labai likvidaus turto lygis, tuo įmonei lengviau sumokėti skolas.

Norėdami nustatyti PSC pelningumo koeficientą, turite jį apskaičiuoti pagal BB duomenis. Tai padeda pamatyti, kiek tai atsiperka ir kiek atneša kiekvienas OA rublis.

Skaičiuojama pagal formulę:

Rob. = (Ph / Oah) * 100%, kur

Rob. – , Pch- dydis grynasis pelnas organizacija (kuri lieka sumokėjus visas skolas), Oachas- grynas OA.

PSC turi rodiklius, rodančius apyvartos laipsnį.

Cob.- apsisukimų skaičius ataskaitinis laikotarpis. Formulė:

Cob. = (Drealis – H) / O, kur

Drealis yra pajamų suma, gauta pardavus pagamintas prekes, H– per ataskaitinį laikotarpį sumokėti akcizai ir PVM mokėjimai.

Reikšmė Kzagr.(apkrovos koeficientas NSC) atspindi investuoto turto skaičių, norint gauti 1 rublį nuo prekės vertės. Kuo mažesnis rodiklis, tuo efektyvesnis įmonės valdymas. Formulė:

Kzagr. \u003d OAh / (Drealis - N) arba Kzagr. = 1 / Kob

Vienos apyvartos terminas – tai laikotarpis nuo medžiagų ir žaliavų įsigijimo iki pagamintų prekių gavimo parduoti.

Analizė paprastai atliekama: 360 dienų- metai, 90 - ketvirtis 30 - ataskaitinis mėnuo.

Naudojant OA neefektyviai arba siekiant padidinti teigiamą dinamiką, reikia imtis keleto standartinių priemonių:

• atsargų poreikio mažinimas – tiekimo mechanizmo sukūrimas;
• tikrinti, ar nėra perteklinių atsargų;
• gamybos žaliavų ir medžiagų savikainos sumažinimas (bet kokiu būdu);
• gamybos ar dar nebaigtų statyti objektų skaičiaus sumažėjimas, dėl to sumažės apyvartinių lėšų lygis;
• esamų gautinų ar kredito tipo skolų mažinimas;
• mokėjimų kontrolė;
• skolininkų skolų lygio mažinimas ir skolų nurašymas;
• iš naujo nustatomos tiekėjams ir klientams įmokos dalimis taisyklės ir sąlygos;
• šio ataskaitinio laikotarpio verčių rodiklių sekimas.

Šiame vaizdo įraše galite sužinoti, kaip valdomas apyvartinis kapitalas.

Įmonės vykdomos veiklos efektyvumo lygį lemia įvairūs veiksniai. Tačiau yra tam tikras įmonės komponentas, kurį galima apibūdinti kaip vieną iš pagrindiniai rodikliaiįmonės perspektyvas. Būtent jo apibrėžimas leidžia nustatyti stabilumo lygį ir organizacijos plėtros perspektyvas.

Grynasis apyvartinis kapitalas

Iš pradžių apyvartinėmis lėšomis turėtų būti suprantami tie išteklių elementai, kurie naudojami palyginti trumpą laiką, o jų savikaina yra dalis išlaidų, būtinų naujam produktui pagaminti.

Apyvartinis kapitalas taip pat gali būti apibūdinamas kaip vertės išraiška tų darbo objektų, kurie yra būtini gamybos procesui, be to, vieną kartą. Svarbu suprasti, kad jų savikaina perkeliama į pagamintų prekių savikainą.

Apyvartoje naudojamos lėšos gali būti suskirstytos į dvi pagrindines rūšis: grynuosius pinigus ir atsargas. Šios grupės apima šiuos išteklius:

• išlaidos nebaigtų darbų procese;
• medžiagos, kuras, žaliavos, energija, atsarginės dalys, pusgaminiai;
• išlaidos, susijusios su būsimais laikotarpiais;
• gatavas prekes ir gaminius;
• gautinos sumos, kurių terminas neviršija 1 metų;
• įsigyto turto PVM;
• kitas trumpalaikis turtas.

Jei nagrinėsime grynąjį apyvartinį kapitalą aukščiau pateiktų sąvokų kontekste, verta paminėti, kad jį galima apibrėžti kaip skirtumą tarp trumpalaikių įsipareigojimų ( mokėtinos sąskaitos) ir turtas (apyvartinis kapitalas). Naudodami šį rodiklį galite nustatyti, kiek trumpalaikis turtas yra padengtas ilgalaikiais lėšų šaltiniais.

Galite naudoti kitą grynojo trumpalaikio turto požymį: tai kapitalas, apibūdinantis tą apyvartoje esančių išteklių dalį, kuriai formuoti buvo naudojamas ilgalaikis skolintas ir nuosavas kapitalas.

Grynasis apyvartinis kapitalas – formulė

Šio tipo kapitalą galima apskaičiuoti naudojant gana paprastą formulę:

CHA \u003d OA – KFO,

Kur GAV apibrėžiama kaip organizacijos grynojo trumpalaikio turto suma;

ОА - įmonės trumpalaikio bruto turto suma;

KFO - trumpalaikiai įmonės finansiniai įsipareigojimai.

Yra dar viena formulė, leidžianti apskaičiuoti grynąjį apyvartinį kapitalą:

SOA \u003d OA - DZK - KFO.

SOA turėtų būti suprantama kaip pačios įmonės apyvartinių lėšų suma. OA yra bendrojo trumpalaikio įmonės turto suma. Kalbant apie S/As, šiuo atveju kalbama apie ilgalaikį skolintą kapitalą, kuris buvo investuotas į trumpalaikį įmonės turtą. QFA naudojamas srovei žymėti (trumpalaikis) finansinių įsipareigojimų organizacijose.

Tuo atveju, kai organizacija kreipiasi į ilgalaikio skolinto kapitalo pagalbą, nuosavo kapitalo ir grynųjų išteklių dydis yra vienodas.

Poreikis naudoti grynąjį apyvartinį kapitalą

Be šio tipo išteklių apibrėžimo, prasminga suprasti jo svarbos įmonei priežastis. Šios rūšies kapitalo apskaičiavimas yra svarbus, nes būtent šios kategorijos turtas leidžia išlaikyti įmonės finansinį stabilumą. Tai galima paaiškinti tuo, kad organizacija, neturinti pakankamai išteklių trumpalaikiams įsipareigojimams įvykdyti, nepajėgi tokių įsipareigojimų apmokėti. O jei nuosavų apyvartinių lėšų lygis viršys reikalaujamą minimumą, įmonė galės susikurti tam tikrus rezervus veiklai plėsti.

Tačiau tuo pat metu reikėtų atsižvelgti į tokį faktą: tuo atveju, kai apyvartinių lėšų lygis gerokai viršija optimalius organizacijos poreikius, prasminga kalbėti apie neracionalų įmonės išteklių paskirstymą. Dėl šios priežasties ši grynojo apyvartinio kapitalo vertė turėtų būti nuolat analizuojama. Tai savotiška įmonės valdymo kontrolė, ar kuriama įmonės nuosavų lėšų panaudojimo strategija yra aktuali.

Likvidumo koeficientas

Kaip toks rodiklis organizacijoje naudojamas grynasis apyvartinis kapitalas. Tokie rodikliai reikalingi organizacijos mokumo laipsniui nustatyti (turima omenyje trumpalaikės skolos). Jų esmė susiveda į tai, kad lyginamos įmonės apyvartinių lėšų vertė ir jos galimybės apmokėti trumpalaikę skolą.

Akivaizdu, kad jei padidėja nuosavas kapitalas, tai galima apibrėžti kaip teigiamą faktą, nes tai padidina organizacijos likvidumą ir jos mokumą. Tokios dinamikos demonstravimas yra labai svarbus įmonės plėtros procese, nes šie rodikliai teigiamai veikia kreditorių lojalumo lygį įmonės, kuri laikoma potencialia skolininke, atžvilgiu.

Kaip padidinti savo apyvartinį kapitalą

Tai vienas iš labiausiai aktualiais klausimaisįmonei, kuri ketina patirti nuolatinį augimą. Norėdami pasiekti šį tikslą, iš pradžių turite sukurti sistemą efektyvus naudojimas turimų išteklių. Tai reiškia, kad reikia teisingai apskaičiuoti grynojo kapitalo buvimo įmonės gamybos sferoje ir apyvartoje (apyvartoje) laikotarpį, taip pat ekonomišką tokių darbo objektų kaip medžiagos, žaliavos ir kt.

Svarbu suprasti faktą, kad suma, reikalinga lėšoms generuoti, bus mažesnė, jei sumažės šios rūšies kapitalo buvimo gamybos procese laikas.

Tai reiškia, kad paspartinus šių lėšų apyvartą, įmonė pasieks aukštas lygis likvidumas daug greičiau. Šis faktas pritrauks daugiau investicijų. Norint pasiekti minėtą pagreitį, būtina sukurti ir įgyvendinti priemones, kurios gali žymiai sutrumpinti grynojo apyvartinio kapitalo tranzito (pristatymo) laiką. gamybos atsargų, pats gamybos procesas ir sandėliuose, kuriuose sandėliuojama gatava produkcija. Pasiekus tokį tikslą, gaminius bus galima parduoti dideliais kiekiais, o tai sumažins išlaidų, reikalingų nuosavoms lėšoms formuoti, dydį.

Išvada

Sunku pervertinti nuosavų lėšų svarbą įmonės plėtrai. Todėl visada turėtumėte atsiminti, kad grynasis apyvartinis kapitalas yra lygus faktiniam įmonės likvidumo lygiui.

Nepamirškite apie priemones, kurios gali žymiai pagerinti šis rodiklis organizacijose. Apskritai, būtent gerai organizuota organizacijos veikla leidžia užtikrinti stabilų įmonės augimą ir didinti investicinį patrauklumą.

Skiriant ekonominė veiklaįmonė nuolat stebi savo finansines charakteristikas: mokumą, likvidumą ir kt. Viena iš šių vertybių yra nuosavas apyvartinis kapitalas.

Įmonė laikoma finansiškai stabilia, kai turi subalansuotą kapitalo struktūrą, yra patraukli investuotojams ir gali laiku grąžinti skolas.

Nuosavas apyvartinis kapitalas (SOC) yra rodiklis, kuris naudojamas analizuojant balansą. Ši vertė tiksliai atspindi, kokia dalis įmonės nuosavų lėšų, tai yra, skiriama trumpalaikiam turtui padengti.

Dėmesio! Pagal standartinę taisyklę tarp balanso skyrių turi būti išlaikytas toks santykis: (sutrumpintai VNA) formuojami iš nuosavų lėšų, taip pat ilgalaikiai įsipareigojimai; dabartinis (OA) – dėl trumpalaikių paskolų ir vidinių šaltinių finansavimas.

Pirmasis nustatymo būdas: formulė

Norint nustatyti SOC, pakanka iš bendro įmonės vidinių finansavimo šaltinių dydžio atimti ilgalaikių lėšų ir turto, nesusijusio su apyvarta, sumą. Bendras skaičiavimas atrodo taip:

SOK \u003d SK - (VNA - Į), kur

• SC yra nuosavo kapitalo suma, paimta balanso 1300 eilutėje
• VNA yra ilgalaikis turtas (1100 eilutė)
• DO yra ilgalaikiai įsipareigojimai (1400 eilutė)

Kur naudojamas

Šio koeficiento vertė ne mažesnė kaip 0,1 laikoma priimtina. Palyginus šį rodiklį keliais laikotarpiais (dinamika), bus parodyta įmonės priklausomybės nuo išorės skolinimosi padidėjimas arba sumažėjimas.

Kapitalo manevringumo koeficientas parodo, kiek įmonės kapitalas dalyvauja apyvartoje, ir apskaičiuojamas taip:

Kitas svarbus rodiklis yra prieinamumas inventoriai finansavimo šaltiniai. Jei rezervų suma ataskaitų sudarymo dieną yra mažesnė už SOC vertę, įmonei būdingas absoliutus trumpalaikis finansinis stabilumas. vertybinių popierių, SOC vertė dalijama iš rezervų sumos. Šio koeficiento reikšmė nuo 0,5 laikoma normalia.

iliustruojantis pavyzdys

Išanalizuokime konkrečių skaičių skaičiavimo pavyzdį. Tam pateikiame neegzistuojančios įmonės Raduga LLC sąlyginius ataskaitų teikimo duomenis 2016 m. gruodžio 31 d. (tūkstantis rublių):

• 97 415 - VNA
• 103 480 – OA
• 61 500 – SK
• 65 103 – PRIEŠ
• 74 292 - KFO

Apskritai, norint išlaikyti normalų nagrinėjamo rodiklio lygį, taigi ir užtikrinti įmonės finansinį stabilumą, reikėtų atlikti šiuos veiksmus:

• stengtis gauti ir
• optimizuoti įmonės ilgalaikį turtą
• stebėti gautinų sumų dydį ir kokybę
• neleisti panaudoti ilgalaikių įsipareigojimų trumpalaikiam turtui formuoti
• parama optimali struktūra pusiausvyrą

Šios priemonės padės normaliai veikti įmonei. Rodiklio pagalba galite įvertinti, ar įmonė likvidžių lėšų pagalba pajėgi apmokėti trumpalaikes skolas.

Parašykite savo klausimą žemiau esančioje formoje

• Kas yra architektas ir kuo jis užsiima?
• Ko imtis norint tapti auditoriumi
• Strategija „Pergalė“ – pelningas Forex skalpavimas
• Turtėjame biržoje per vieno žaidėjo kampaniją!
• Potencialus BVP matuojamas apimtimi
• Finansinių ataskaitų samprata, funkcijos ir reikšmė Rusijos ir tarptautinėje praktikoje
• Mikroekonomika ir makroekonomika
• Dirbame korektiškai: visi nurodymai biudžeto apskaitai P 153 instrukcija 174n
• Blogos skolos iš nebalansinės sąskaitos Kai sandorio šalių skolos pripažįstamos blogomis skolomis
• Konsoliduota atskaitomybė Konsoliduotas ataskaitinis biudžetas 21 švietimo skyrius

• Apskaitos formos
• Kas nutiks doleriui (rubliui) artimiausiu metu – prognozės ir ekspertų nuomonės
• Bootpay atsisiųskite scenarijų, skirtą mokėjimams priimti be moderavimo Kokios mokėjimo sistemos yra rinkoje
• Kaip sulankstyti kupiūrą norint pritraukti pinigų
• Kaip išmokti neišleisti pinigų
• Kaip atidaryti pinigų srautą: specialisto paslaptis
• Kaip atsiimti lėšas iš piniginės ir „Yandex“ pinigų kortelės be palūkanų ir komisinių
• Pelningi būdai išsiimti pinigus iš „Yandex“ piniginės
• Aukščiausias medinis namas pasaulyje!
• Koks pagrindinis skirtumas tarp bendraskolininko ir laiduotojo?