Как открыть семейный инвестиционный фонд. Инвестиционный фонд в россии. Формы инвестиционных фондов

Добрый день, уважаемые читатели! Мы продолжаем говорить об инвестициях. Хотелось бы обратить ваше внимание на такую структуру, как паевой инвестиционный фонд, которой уделяется незаслуженно мало внимания со стороны россиян. К сожалению, финансовая грамотность населения нашей страны находится на довольно низком уровне. Те из нас, кто старается сохранить и приумножить свой капитал, в основном самоучки, которые добиваются цели путем проб и ошибок.

К сожалению, наша система образования не дает знаний в сфере управления личными финансами. Это очень большой недочет со стороны государства! Экономические и политические катаклизмы, опыт родителей научил нас всеми силами не отпускать от себя наличные деньги и сторониться любых организаций, которые предлагают приумножить капитал.

Такое положение вещей плохо, как для населения, так и для страны в целом. Большое количество денежных средств изъято из оборота, что сдерживает развитие экономики. При этом хранение денег дома не способно уберечь их от инфляции, которая медленно, но уверенно сокращает ваш неприкосновенный запас. Деньги должны работать — это непреложное правило! Поэтому мы расскажем, как стать инвестором с помощью паевых фондов (ПИФов)! Тем кто интересуется темой инвестирования предлагаем ознакомиться со статьей .

Что такое паевой фонд: с миру по нитке!

ПИФ – это понятие, которое известно каждому американскому школьнику, поскольку государство активно обучает детей управлять личными финансами с ранних лет. Любой из них ответит, что такое паевой фонд , — капитал, сформированный путем объединения вкладов группы людей, который передается специальной компании для инвестирования с целью получения дохода. Передача фонда с последующим его вложением в активы называется доверительным управлением (ДУ).

Например, кладя деньги на депозит, вы передаете деньги в распоряжение банка. Он инвестирует их и затем возвращает с процентами, которые выплачивает благодаря полученному доходу. У ПИФ схожая принцип: передаете деньги управляющей компании (УК), которая вкладывает их инвестиционные инструменты, а затем получаете их назад с процентами.

Отличие состоит в том, что размер дохода не известен заранее. Он рассчитывается исходя из финансовых результатов ПИФ. Кстати, существует вероятность получение убытка, но это бывает довольно редко. Существенное преимущество заключается в том, что с помощью паевого фонда можно получить годовой процент значительно превосходящий банковский! Но о цифрах поговорим позже.

Размещая таким образом свой капитал, ФЛ становится владельцем паев, то есть ценных бумаг, которые подтверждают право на часть имущества ПИФа. Кроме того, пай дает право требовать от УК максимально полного выполнения своих обязанностей, а в случае прекращения деятельности – выплаты неустойки. Что интересно, одна УК может передать фонд в управление другой, что уже случалось в России. Что такое паевой фонд разобрались, теперь поговорим об их типах и видах.

Паевой инвестиционный фонд: классификация!

Согласно закону №156-ФЗ выделяют такие инвестиционные фонды:

квалифицированных инвесторов – это ФЛ или ЮЛ, которые имею доступ на биржу, и могут самостоятельно заключать сделки купли-продажи ценных бумаг.
обычных инвесторов – это та часть населения, которая желает вкладывать деньги для их приумножения.

В зависимости от степени взаимодействия с пайщиками выделяют следующие типы:

Открытые.

Подразумевают возможность возврата доли владельца в любой момент! При этом автоматически прерывается действие договора на ДУ. Открытые паевые инвестиционные фонды обычно принимаю вкладчиков даже с небольшими суммами, поэтому наши сограждане активно приносят туда свои сбережения.

Интервальные.

Возможность забрать деньги из такого фонда ограничена. Каждая УК самостоятельно устанавливает промежутки времени (обычно 14 дней), когда можно потребовать возврата средств. Обычно такая возможность предоставляется несколько раз в год. Подробная информация об этом содержится в правилах ДУ, с которыми можно ознакомиться при личном визите в УК.

Закрытые.

Инвестирование в них сопряжено с большим риском. Дело в том, что инвестиционные фонды закрытого типа создаются для реализации какой-либо цели (проекта), поэтому спрогнозировать результаты крайне сложно. Возврат средств происходит только по окончании проекта, длительность которого не менее одного года, но не более 15 лет. УК очень выгодно создавать такие паевые фонды, поскольку не произойдет резкого оттока капитала из проекта, что могло бы поставить его реализацию под угрозу. Кроме того очень удобны они для среднесрочного и долгосрочного инвестирования. Нет необходимости покупать бумаги с высокой ликвидностью, потому что средства не понадобятся срочно. Срок выплаты по обязательствам заранее известен.

В зависимости от инвестиционных инструментов, в которые УК вкладывает аккумулированные средства, паевые инвестиционные фонды подразделяют на:

Ипотечные.
Венчурные.
Ф. недвижимости.
Ф. кредитов.
Ф. акций.
Ф. облигаций.
Смешанные Ф.
Индексный Ф.
Ф. денежного рынка.

Самыми популярными на данный момент в России являются открытые или интервальные, которые занимаются сделками купли-продажи ЦБ. Определить куда будут направлены собранные средства не сложно. Название говорит само за себя. Но некоторые из них все же поясним.

Смешанный фонд занимается операциями с разными видами ЦБ одновременно. Фонд денежного рынка вкладывает средства в иностранную валюту. Тем, кто не знаком с видами ЦБ, рекомендуем статью .

Средства венчурных фондов вкладываются в проекты, ЦБ, стартапы с высокой степенью риска. Зачем? Чем выше риск, тем выше доход. Если венчурный проект оказался удачным, то речь может идти о прибыли, которая составляется сотни процентов. Но и риск потерять все довольно высокий. Портфель активов венчурного инвестиционного фонда может быть очень диверсифицированным.

Куда будут направлены средства, зависит от типа фонда и его инвестиционной декларации (ИД). Первый параметр регулируется ФКЦБ, она определяет полномочия каждого типа фонда. ИД формируется непосредственно УК. Важно! Определившись с видами активов в рамках обозначенных ФКЦБ и закрепив их в ИД, УК обязана придерживаться этого перечня. Пайщики могут контролировать куда направлены их средства с помощью ежеквартальных отчетов о фактических вложениях.

Паевой инвестиционный фонд: как формируется доход?

Теперь поговорим, как формируется доход пайщиков. Все очень просто: купил дешевле, продал дороже! Речь идет о том, что инвестор покупает пай по одной стоимости, а продает, в случае необходимости, с приростом. То есть цена продажи выше цены покупки. За счет роста стоимости активов, в которые вкладываются деньги с целью получения прибыли. Важно! Годовой процент рассчитывается условно, для наглядности. Вкладчик не получает проценты на вложенную сумму. Только возрастает цена пая (доли).

Любое инвестирование сопряжено с риском, особенно, когда речь идет об объектах, с помощью которых можно получить годовой процент, значительно превышающий банковский.

Данные о том, сколько стоит ваша доля, обновляются ежедневно. Информация публикуются на официальном сайте паевого инвестиционного фонда. Если речь идет об интервальном типе, то расчет стоимости происходит один раз в месяц. Формула простая: общая стоимость чистых активов (СЧА) ПИФ на данный момент делится на количество долей.

5 причин, почему ПИФ можно доверять?

Как уже упоминалось выше, паевой фонд – это не фирма или организация, а совокупность денежных средств вкладчиков. ЮЛ в данном случае выступает УК, которая распоряжается фондом.

Причина 1. Деятельность УК находится под строгим контролем со стороны государства.

Контрольные функции возложены на ФКЦБ. Это главная государственная структура, которая контролирует деятельность всех фондов.

Причина 2. Доверительное управление – это лицензируемая деятельность.

Только компания, которая получила соответствующую лицензию, может заниматься подобной деятельностью.

Причина 3. Действует принцип разделения имущества: УК осуществляет только управление средствами вкладчиков, а хранением их занимается депозитарий.

Депозитарий – это ЮЛ, которое хранит деньги вкладчиков, следит за законностью операций с ними и ведет учет. Контролирует количество пайщиков и объем их активов, для этого на каждого заводятся специальные счета депо.

Депозитарий не может распоряжаться активами пайщиков, которые хранятся на его счетах. Он занимается только наблюдением за тем, чтобы УК придерживалась буквы закона и правил ДУ. Кроме того эта организация следит, чтобы средства вкладывались только в те активы, которые указаны в ИД.

Если депозитарий получит распоряжение от УК, которые противоречат ИД или законодательству, то он не исполнит это поручение, поскольку стоит на защите интересов и прав пайщиков. О каждом таком случае депозитарий отчитывается в ФКЦБ, а также о прочих выявленных нарушениях.

УК может иметь собственные активы, которые хранятся на ее счетах, но фонд обособлен, для исключения возможности злоупотребления полномочиями.

Причина 4. Каждый год УК проходит аудиторскую проверку.

Такой многоступенчатый контроль исключает возможность израсходовать деньги паевого инвестиционного фонда не по назначению. Доли вкладчиков не могут пропасть бесследно, как и сам фонд. Единственный риск – это неверные решения о инвестировании, принятые УП, которые могут привести к получению убытков. А теперь поговорим о последней важной причине, почему можно не бояться вкладывать деньги в паевой инвестиционный фонд .

Причина 5. Даже если УК объявит себя банкротом, фонд не исчезнет, а просто будет передан на ДУ другой специализированной компании . Такие случаи уже имели место. Согласитесь, это снижает степень тревоги за свои инвестиции.

Как вложить деньги в ПИФ: 5 простых шагов

Стать членом паевого инвестиционного фонда довольно просто. Мы расскажем, как стать инвестором , с помощью пошаговой инструкции. Сколько для этого потребуется денег сложно сказать, так как у каждого ПИФ свои требования.

Шаг 1. Выбор фонда: 3 важных критерия!

Первый шаг, как это обычно и бывает, очень ответственный. Вам нужно выбрать, в какой паевой фонд вложить деньги! Это не просто выбор между десятком вариантов. Это выбор своего финансового будущего, поэтому к процессу нужно подойти с большой ответственностью. Выбирать ПИФ нужно в зависимости от ряда критериев, которые перечислим дальше.

Критерий 1. Кто не рискует, тот не пьет шампаского!

Проанализируйте, какая для вас степень риска является допустимой. В данном случае нужно ориентироваться на свой возраст, количество средств и инвестиционный портфель. Если речь идет о небольшой сумме, скопленной с трудом, то естественно риск нужно минимизировать всеми способами. Это касается и пенсионеров, потому что с возрастом возможность зарабатывать деньги сильно сокращается, а это означает, что нужно беречь имеющийся капитал, восстановить его будет крайне сложно.

Если же у вас есть уже инвестиции с умеренным риском, то в ваш собственный инвестиционный портфель можно добавить менее надежные инструменты. Это даст возможность заработать по крупному. Но рисковать более, чем 20% активов нерационально. Чаще всего частные инвесторы вкладывают деньги в Ф. акций, которые имеют довольно высокую степень риска. Более надежным является инвестирование в Ф. облигаций или смешанный Ф.

Критерий 2. Порог входа: выше головы не прыгнешь!

Критерий 3. Финансовые показатели.

Немаловажным критерием при выборе ПИФ являются финансовые результаты. То есть прирост стоимости паев. Информация эта так же находится в свободном доступе. Потрудитесь поискать информацию на официальном сайте компании, ведь это важно! Еще поинтересуйтесь историей управляющей компании, наличием лицензий и отзывами в интернете!

Шаг 2. Посещение банка

После того как решение о выборе ПИФ принято, нужно открыть счет в банке. Обычно требуется текущий. Их отрывают для хранения, перевода и получения денежных средств. С его помощью вы будете переводить средства на счет УК для покупки паев, а затем получать деньги после обратного выкупа. Не забудьте взять реквизиты своего счета.

При выборе банка обратите внимание на комиссию, которую он берет за обслуживание расчетных операций. Есть возможность вообще не платить комиссию, для этого нужно выбрать УК и банк, которые относятся к одной и той же финансовой группе.

Шаг 3. Посещение УК

Теперь пора отправляться в УК. Там будущему инвестору нужно будет заполнить заявку на покупку долей и ознакомиться с правилами ДУ. Кроме того укажите какой паевой инвестиционный фонд вы выбрали. Не забудьте узнать, как можно получать информацию о состоянии счета депо. Многие УК уже предоставляют данные в электронном формате, некоторые пользуются услугами почты РФ, но есть и такие которые требуют личного присутствия вкладчика. Обязательно возьмите реквизиты счета для перевода средств.

Шаг 4. Перевод денег: оплачиваем приобретение!

Как вложить деньги в ПИФ ? Просто переведите деньги на счет УК по реквизитам, полученным при личном визите. В назначении платежа обычно указывают ФИО и номер заявки. Сделать это очень удобно с помощью услуги интернет-банкинга. Если вас пугает количество реквизитов, которые нужно самостоятельно заполнить, то можно первый платеж оформить с помощью специалиста банка. Он поможет сформировать платежное поручение, которое в дальнейшем можно будет просто копировать и вписывать нужные суммы.

Шаг 5. Ожидаете подтверждение

Завершающий этап сводится к тому, что нужно получить подтверждение о зачислении паев на ваш депо счет. Как уже упоминалось ранее в зависимости от политики безопасности УК, подтверждение можно получить на имейл (5-7 дней), по почте (14 дней) или при посещении офиса компании (5-7 дней). Вот как вложить деньги в ПИФ просто и без промедлений! Весь процесс не займет больше двух-трех дней!

В дальнейшем приобретение на приобретение паев вам понадобится 10-15 минут свободного времени. Достаточно будет сформировать новое платежное поручение и отправить деньги на счет УК, которая автоматически передаст приказ депозитарию о зачислении паев на ваш инвестиционный счет.

Рейтинг ПИФ 2016: ТОП-10 фондов с самой высокой доходностью!

Лидерами среди паевых инвестиционных фондов в 2016 году стали:

УРАЛСИБ Энергетическая перспектива.
Первое место в рейтинге ПИФ досталось этому фонду вполне заслуженно. Стоимость пая за годы выросла на 140%! Согласитесь ни один банк не дает такую ставку по депозиту.
Райффайзен – Электроэнергетика. Прирост за один год – 111%.
Газпромбанк – Индекс ММВБ – Электроэнергетика. Этот ПИФ показал 107% прироста.
Открытие – Индекс ММВБ — электроэнергетика. Показатель всего на 3% ниже предшественника и составляет 104%.
ВТБ – Фонд Электроэнергетики. Прирост – 102%.
РГС – Электроэнергетика. Наступает на пятки Фонду электроэнергетики. Увеличение стоимости в 2016 году составило 101%.
Максвелл Энерго. Это первый фонд, у которого показатель прироста находится ниже отметки в 100%. Стоимость за последний год увеличилась всего на 89%.
Апрель Капитал – Акции второго эшелона. Показал доходность в 85%.
Апрель Капитал – Акции сырьевых компаний. Прирост составил 83%.
Сбербанк – Электроэнергетика. Завершает наш рейтинг ПИФ прирост в 75%.

Ради такой прибыли стоит рисковать! Но важно понимать, что эти показатели не являются чистой прибылью пайщика.

Пару слов об обязательных расходах вкладчика!

Статья расхода 1. УК может предусмотреть надбавки к стоимости паев и скидки. То есть при покупке, вкладчик заплатит немного больше реальной стоимости долей, а при продаже – получит немного меньше. Это своего рода комиссия за проведенные операции. О ней лучше всего поинтересоваться при личном визите в компанию. Максимальный размер надбавки (если она есть) находится в пределах 1,5%, а размер скидки обязательно должен уложиться в 3%.

Статья расхода 2. Вознаграждение УК и депозитария. Они автоматически изымаются из паевого инвестиционного фонда. И стоимость пая сразу рассчитывается с учетом этого расхода. Размер вознаграждения нем может быть больше 10% от чистых активов.

Граждане, желающие приумножить свои сбережения, прибегают к всевозможным способам накопления. В настоящее время стало популярным приобретать всевозможные облигации, акции и прочие активы, но не все имеют опыт управления такими вложениями, поэтому доверяют эту работу спецфондам, занимающимся инвестированием.

Что такое инвестиционный фонд

Если у частных лиц имеются сбережения в виде резервного капитала, то можно вложить их в становление собственного бизнеса или открыть вклад для сохранения сбережений, а можно доверить их профессиональным менеджерам с целью заполучить прибыль. Инвестиционный фонд – это вариант пристроить собственные деньги с выгодой. Инвестирование в них всегда связано с рисками, но, поскольку управление капиталовложениями происходит опытными участниками рынка, такие форсмажорные обстоятельства случаются редко, только в моменты кризисов мировой экономики.

Прямых инвестиций

Коллективным управлением капиталовложениями, которые в основном представлены ценными бумагами, занимаются фонды прямых инвестиций. Они являются организациями с ограниченной ответственностью, чья деятельность лимитируется десятилетием, хотя возможна ее пролонгация. Прекрасным примером является Российский фонд прямых инвестиций. Организация занимается портфельными инвестициями. Привлечение денежных средств происходит от инвесторов, которыми являются компании по страхованию, пенсионные фонды.

Финансово-инвестиционный

Такие организации ставят главной целью своих вложений приобретение финансовых активов, а не материального имущества. Организация финансовых инвестиционных фондов состоит из приобретения:

долговых обязательств;
облигаций;
депозитных сертификатов и пр.

Венчурный

Название переводится с английского как "рискованный". Венчурные инвестиции подразумевают вкладывание денег в новые, развивающиеся проекты с целью заполучить прибыль при успешной реализации стартапа. Рискованным он является оттого, что новое дело всегда имеет риск прогореть. Фонд венчурных инвестиций – это организация, которая вкладывает капитал в развитие инновационного проекта, стараясь получить не только маржу, но и занять целую нишу в этом секторе на рынке.

Это могут быть банки, крупные предприятия и частные лица. Целью такого инвестфонда является получение прибыли от реализации нового дела. Они могут иметь конкретную направленность и вкладывать финансовые средства в определенную отрасль, а могут распоряжаться финансами сразу на несколько разнообразных, не связанных друг с другом проектов из различных сфер.

Формы инвестиционных фондов

Нет единого подхода к классификации инвестфондов на современном этапе. Как правило, законодательством отдельно взятой страны самостоятельно регулируется градация и виды инвесторганизаций. В России принята следующая организационно-правовая форма инвестиционных фондов:

государственные;
негосударственные;
некоммерческие;
коллективного инвестирования.

Государственный

По правовой форме происхождения можно выделить национальный инвестиционный фонд. Учредителями у такой инвесторганизации являются государственные структуры, к числу коих можно отнести, например, правительство, Центробанк, Министерство финансов. Главной целью у госфондов является аккумулирование сбережений для решения проблем национального характера. Это может быть социальное страхование, пенсионные накопления граждан страны, резервирование средств для благосостояния будущих поколений и т.п. Ярким представителем является Инвестиционный фонд России.

Негосударственный

Вложения в негосударственные инвестфонды помогают выгодно распорядиться деньги. Кроме этого, такие вложения дают прекрасную возможность обеспечить себе безбедную старость и позаботиться о будущих поколениях. Риски инвестирования денежных в негосударственные инвестфонды хоть и существуют, но являются минимальными. Организация обязана погасить всю задолженность перед своими вкладчиками, даже если произойдет отзыв лицензии.

Инвестиционная деятельность негосударственных пенсионных фондов имеет разную доходность, но при выборе компании лучше отдавать приоритет той, у которой существует большое количество вкладчиков, а не той, которая сулит большую прибыль. Продолжительное время работы на рынке страны и доверие со стороны граждан – это лучший показатель стабильности, которому стоит доверять.

Некоммерческие

Среди всех инвесторганизаций особое место занимает некоммерческий фонд инвестиций. В своей деятельности такие организации собирают деньги на благотворительность, развитие науки, инновационные разработки, способные принести пользу человечеству – одним словом вкладывают средства во благо. Самыми известными организациями являются:

Всемирный фонд Дикой природы;
Врачи мира;
Красный крест;
Фонд Сороса и др.

Коллективного инвестирования

Группа мелких инвесторов может объединять свои вложения в корпоративный инвестиционный фонд с целью передачи управления своими активами профессиональному менеджеру, который способен извлечь прибыль от полученных вложений. Взаимный фонд пользуется большой популярностью, поскольку дает людям, обладающим небольшим капиталом, возможность вкладывать финансы и получать из этого приличную прибыль.

Типы

Существует большое количество инвестфондов, причем они могут иметь даже разные названия, хотя выполняют одинаковые функции. Так, по правовой форме инвестфонды можно дифференцировать на три категории: контрактные, корпоративные, трастовые фонды, а в зависимости от деятельности и структуры выделяют вот такие виды:

открытые;
закрытые;
смешанные.

Открытые

Больше в России распространены инвестиционные фонды открытого типа. Поскольку инвесторы могут постоянно следить за их доходностью, то это является ключевой особенностью их популярности. Деятельность таких организаций регулируется государством, что позволяет минимизировать риски. Вкладчик может купить или продать свою часть в инвестиционном фонде в любой момент. Однако у них есть и свои недостатки, среди которых следует выделить то, что портфель инвестирования является ограниченным, поскольку государство может наложить ограничения на покупку определенных активов.

Закрытые

Формируются инвестиционные фонды закрытого типа как акционерные общества. Отличительной особенностью их является выпуск ограниченного числа акций, которые постоянно торгуются на бирже, как и ценные бумаги прочих компаний. Их стоимость формируется исходя их спроса, поэтому может быть ниже или выше номинальной. Такие инвестфонды имеют более высокий риск по сравнению с открытыми инвестфондами, но параллельно с этим прибыльность участия здесь гораздо выше. Если в открытых могут участвовать даже начинающие игроки, то здесь в игру вступают только опытные инвесторы

Интервальный

Получать постоянный доход с одновременным его ростом возможно при вложении средств в инвестиционный фонд смешанного типа. Главная особенность такого инвестфонда состоит в распределении вложений по двум направлениям. Ранжирование капитала идет поровну между акциями, которые отвечают за прибыльность, и облигациями, на которых возложена роль регулярной прибыли. В периоды падений на финансовых рынках такой способ распределения вложений помогает избежать потери прибыли.

Акционерные

Акционерные инвестфонды – это открытые акционерные общества, которые помогают гражданам-непрофессионалам участвовать в инвестиционной деятельности. Стать инвестором можно двумя путями: либо купить акции на бирже, либо войти в состав на этапе создания (регистрации) организации. Во времена чековой приватизации широкой популярностью пользовался акционерный чековый инвестиционный фонд. В последствие на смену чековому инвестфонду пришли разные структуры, одной из которых и стал АИП.

Паевые

ПИФы, как еще называют паевые фонды, являются надежным объектом коллективных инвестиций, собственники долей которых являются инвесторы. Управление паевым инвестфондом осуществляется управляющей компанией. Если говорить вкратце, то управляющая компания на деньги пайщиков покупает ценные бумаги с целью заполучить прибыль. Полученный доход распределяется между вкладчиками согласно реестру владельцев паев (долей). Как пример, можно отметить ПИФы ВТБ 24, Альфа банка, ПИФ Сбербанка и пр.

Данный вид инвестирования популярен среди вкладчиков, поскольку стать участником можно, имея минимальную сумму, которая стартует от тысячи рублей. Кроме этого, нет необходимости обладать глубокими знаниями, поскольку паями распоряжается управляющий орган. В зависимости от условий выкупа паев ПИФы разграничивают на:

открытые (купить или продать долю можно в любое время);
интервальные (операции осуществляются в заранее оговоренный период времени, например, ежеквартально или ежемесячно);
закрытые (выйти можно лишь по окончанию существования пая, например, ПИФы недвижимости).

По направлениям инвестирования можно выделить:

ипотечные;
фонды акций;
открытые индексные;
фонды облигаций;
хеджевые и пр.

Управление активами

Как правило, фонд инвестиций управляется специально созданным органом – управляющей компанией. Это профессиональный участник инвестиционного рынка, который действует согласно интересам клиентов. Предоставляемые финансовые средства УК использует для покупки ценных бумаг, валюты, а также может вложить в развитие промышленного предприятия или положить их на депозит в банк, формируя тем самым портфельное инвестирование.

За свои услуги компания получает от вкладчиков определенный процент от прибыли. Осуществление деятельности УК связано с получением лицензии и находится под пристальным и постоянным контролем государства. Управляющая компания для учета активов клиентов открывает индивидуальный инвестсчет. Впоследствии владелец ИИС поможет получить налоговые льготы, увеличивая тем самым собственный доход.

Деятельность

Государство осуществляет регулирование деятельности инвестиционных фондов путем создания законов и прочих нормативных актов. Оно осуществляет принятие государственных инвестпрограмм и имеет право на прямое управление госинвестициями. Кроме этого, существуют экономические методы регулирования инвестдеятельности. Для этого создаются свободные экономические зоны, предоставляются кредитные средства, преференции, осуществляется льготное налогообложение.

Преимущества

Если с самими дефинициями, что такое ПИФ, инвестфонды и что такое ПАИ более-менее понятно, то стоит рассмотреть плюсы инвестиционных фондов. На первом месте стоит указать профессиональное управление. Для правильного и успешного управления существуют специально обученные люди. Они не только распределяют денежные потоки, следят за котировками, но и анализируют финансовую ситуацию, дают ей оценку и принимают решение с целью заработать как можно большую прибыль.

Диверсификация рисков – это тоже большой плюс. Поскольку средства распределяются между несколькими активами, то риск потерять все минимален, чего нельзя сказать о тех, кто инвестирует все средства в один источник. Из положительных сторон стоит выделить возможность выбора, а за счет большого количества участников снижаются риски и издержки на управление активами.

Инвестиционные фонды в России

Фонд Еврооблигаций. УК – Атон-менеджмент. Открытый инвестфонд, получивший прирост размером 70,19%. Деятельность направлена на сохранение и приумножение долларовой прибыли путем вложения средств в еврооблигации российских эмитентов.
ВТБ-Фонд Еврооблигаций. УК – ВТБ Капитал Управление Активами. Открытый инвестфонд, получивший прирост размером 69,74%. Направление – прирост и сохранение вложений в долларах США при помощи купонного дохода и роста курсовой цены облигаций.
УРАЛСИБ Отраслевые инвестиции (Акции роста). УК – УРАЛСИБ. Открытый инвестфонд, получивший прирост размером 69,09%. Цель – извлечь доход за счет вложения в акции предприятий России перспективных отраслей.
РСХБ Валютные облигации. УК – РСХБ Управление Активами. Открытый инвестфонд, получивший прирост размером 61,71%. Деятельность предусматривает получение дохода при инвестировании имущества в объекты, в соответствии с инвестиционной политикой управляющей компании
Сбербанк - Потребительский сектор. УК – Сбербанк Управление активами. Открытый инвестфонд, получивший прирост размером 60,24%. Цель – инвестирование в диверсифицированный портфель акций организаций и компаний потребительского сектора

Видео

На данный момент в России развит рыночный строй экономики. Она основана на принципах предпринимательства, доступных каждому человеку, и разнообразии форм частнойсобственности.

Одной из форм экономической деятельности, которая является крайне распространенной в странах с рыночным типом экономики, является вложение собственных или кредитных средств в какой-либо проект с целью получения прибыли. Одним из способов осуществления инвестирования являются вклады в инвестиционный фонд.

Инвестирование - достаточно новая для нашей страны разновидность экономической деятельности. В принципе, можно заниматься вложением денег во что-то не имея каких-то особых финансовых познаний, однако желательно разобраться в тематике и приобрести базовые знания в экономической сфере. Их можно получить посредством самостоятельного , составленных известными людьми, или записавшись на специальные курсы.

Инвестиционный фонд - это один из видов институтов, совершающий вклады путем формирования общего инвестиционного капитала, где средства участников объединяются и аккумулируются.

Наиболее популярным в России является «МН Фонд». Ключевые моменты, которые позволяют отличить ее от других форм:

коллективное право собственности на инвестиции, при этом они аккумулируются от всех участников учреждения;
наличие компании-управленца, которая управляет этими денежными средствами.

Общий объем денежных средств инвестиционного учреждения, который будет использоваться для инвестирования, формируют частные и юридические лица. Понятное дело, что не все они являются асами в специфике проведения вкладов в ту или иную отрасль.

Именно для этого и нужна компания-управленец - на основе доверительного управления она разрабатывает стратегию проведения инвестирования.

При этом учитываются не только все риски, связанные с проведением вкладов (общие и частные), но и особенности той области экономики, в которой будут осуществляться вложения денежных средств. На основе проведенного анализа компания уже и проводит создание - алгоритма вложения денежных средств фонда.

Основные типы инвестиционных учреждений

В современной экономике различают такие типы инвестиционных фондов:

Основные типы могут немного отличаться от таковых в другой стране. Например, как уже было сказано, в нашем государстве не распространены хэдж-фонды. Но при этом только у нас имеется ЧИФ.

Особенности инвестирования в акционерные фонды

Акционерами фондов могут быть не только резиденты Российской Федерации, но и инвесторы из других стран, например, Китая, Украины, Японии, стран Евросоюза и т. д. Контакты между странами в этом плане означают желание жителей и юридических фирм других стран вложить деньги в экономику России, что косвенно подтверждает ее инвестиционную привлекательность.

Резидентом какой бы страны не был инвестор, соучастником инвестиционного фонда он может стать только в том случае, если приобретет его акции. В зависимости от сферы инвестирования, а также объемов сбережений, которыми располагает вкладчик, нужно выбирать тип инвестиционного фонда.

Каждый состоятельный человек задается вопросом о сохранении и приумножении личного капитала. Владение желательно осуществлять на условиях конфиденциальности, но с сохранением полного контроля над своими активами. При этом капитал должен приносить хороший доход, а потери на налогах нужно снизить до минимума. Кроме всего, важно защитить свое имущество от потенциальных кредиторов и иметь возможность передавать его по наследству без применения норм принудительного наследования.

Эффективным решением является создание частного фонда. Частный фонд предоставляет возможность аккумулирования активов и управления ими с определенными целями, например, получение высокого дохода от управления. Частный инвестиционный фонд может обеспечить передачу активов владельца (бенефициара) по наследству, а также выплаты в пользу бенефициара или третьих лиц – акционеров фонда. Частный фонд может владеть активами самостоятельно, входить в состав учредителей компаний, получать пассивную прибыль в виде дивидендов, роялти или процентов.

Определение и основные свойства частного инвестиционного фонда

По определению, частный инвестиционный фонд – это юридическая структура, которой может владеть как физическое, так и юридическое лицо. Создается с целью управления активами для решения определенных задач в интересах лица или группы частных лиц. Частный инвестиционный фонд является закрытой структурой, т.е. открытая подписка отсутствует (также в некоторых юрисдикциях есть ограничения к минимальному объему активов под управлением). Предложение о подписке на паи фонда делается на частной основе и, обычно, по решению директоров. Основная масса инвесторов входит (или подписывается на паи фонда) при его запуске. Остальные инвесторы привлекаются изредка и в ограниченном объеме. Такие фонды организуются состоятельными людьми для решения их задач и достижения определенных целей, например, получения дохода от управления активами в интересах одной семьи. Регистрацию такого фонда во многих юрисдикциях не нужно согласовывать в государственных структурах. Информация о создании частного фонда может не является общедоступной. Распространенным примером частного инвестиционного фонда является хежд-фонд. В мире такую структуру называют еще частной инвестиционной компанией. Если фонд организуется и финансируется частным лицом или группой частных лиц, то на практике он называется независимым фондом. Если же фонд финансируется компанией, то называется он ассоциированным фондом. Часто создаются семейные фонды, целью которых является управление активами членов одной семьи.

Основные возможности частного инвестиционного фонда

Можно выделить 5 ключевых возможностей частного фонда:

Контроль активов
Анонимность
Гибкое распределение активов
Непрерывность работы фонда
Оптимальна схема наследования

Контроль активов. Владелец фонда является единственным, кто может создать условия для работы фонда: согласно внутренним правилам фонда, учредитель – это уникальное лицо, способное внести изменения во внутренние правила фонда в соответствие с инвестиционным меморандумом. Остальные члены частного фонда могут действовать исключительно в соответствие с указаниями учредителя, директора фонда и инвестиционного меморандума.

Анонимность. В некоторых юрисдикциях частный инвестиционный фонд является гарантом анонимности своего владельца, так как данные о создании и управлении частного фонда не являются общедоступными. Также в некоторых юрисдикциях возможности фонда простираются от открытия анонимного счета до проработки схемы налоговой минимизации или сложной схемы наследования. Анонимность может распространяться и на случай передачи имущественных долей в фонде.

В рамках частного инвестиционного фонда можно убрать прямую связь между владельцем частного фонда и банком, т.е. с определенного момента учредитель частного фонда может перестать быть владельцем счетов в банке. Официально учредитель частного фонда может являться лишь агентом. Имя учредителя не указывается в официальных документах, поскольку во многих юрисдикциях законодательно разрешено учреждать фонд при посредничестве доверенного лица. Получатели выгоды, или акционеры, указываются только во внутренних правилах фонда, которые не подлежат общественной огласке. Государственные службы имеют информацию только о названии частного фонда, дате его создания, первоначально оплаченном капитале, адресе фонда, именах и адресах официального представителя фонда и членов совета фонда.

Гибкое распределение активов. В частном инвестиционном фонде некоторые активы можно отделить от личного имущества учредителя для совершения необходимых ему оплат, установленных инвестиционным меморандумом: расходы на содержание семьи, оплату обучения детям, нужды бизнеса, покупку необходимых активов и др.

Непрерывность работы. После смерти учредителя его частный инвестиционный фонд продолжит свою работу без последующего деления, погашения долгов или выплаты долей. Владелец частного фонда может указать, как активы фонда будут расходоваться через определенный интервал времени. Так владелец фонда может учитывать свои интересы и после смерти.

Оптимальная схема наследования. При использовании частного инвестиционного фонда владелец может избежать соответствующих налоговых обязательств, регламентирующих раздел имущества после смерти его владельца. Раздел имущества после смерти учредителя будет осуществляться в точном соответствии с определенными учредителем правилами наследования. Причем будущее активов фонда можно привязать к какой-либо дате или важному событию в будущем. Наследники не имеют ни права отзыва создания частного фонда, ни права опротестовать передачу имущества в частный фонд.

Частный инвестиционный фонд может включать в себя следующие составляющие:

Учредитель фонда. Представляет собой лицо, которое создает фонд. Информация об учредителе является публичной (не во всех юрисдикциях), тем не менее при использовании номинальных учредителей или трастового соглашения истинный владелец фонда может быть скрыт от глаз широкой публики.
Совет директоров фонда. Управляет деятельностью частного фонда. В состав совета фонда в зависимости от юрисдикции могут включаться как физические, так и юридические лица. Информация о членах совета фонда может являться публичной, но и в случае публичности члены совета при желании могут быть номинальными.
Гарант фонда. Контролирует деятельность фонда после смерти и в соответствии с указаниями владельца фонда. В случае отсутствия гаранта после смерти бенефициара работу фонда контролирует директор фонда.
Акционеры фонда. Имеют право на получение выгоды от деятельности фонда. Не являются собственниками фонда.

На всякий случай хотелось бы немного уточнить информацию касательно управления частным инвестиционным фондом. Фондом владеют бенефициары, которые назначают управляющего директора фонда (можно назначить несколько управляющих директоров). Однако обычно бенефициар назначит директором сам себя. Бенефициары могут сменить директора. Акционеры не принимают решения относительно операционной работы фонда. Если речь идёт о том, что у такого закрытого фонда не будет управляющей компании, то есть он будет самоуправляемым фондом, то структура управления будет состоять из инвестиционного комитета (который состоит из лиц, имеющих право вести инвестиционную деятельность фонда, а также, при желании, может включать в себя кого-то из директоров), который будет нести ответственность за формирование и реализацию инвестиционной стратегии. Совет директоров фонда будет следить за работой комитета, который в самоуправляемом фонде является аналогом управляющей компании.

Инструмент решения комплексных задач

Отдельно хотелось бы остановиться на рассмотрении такой интересной структуры, как сегрегированная портфельная компания (Segregated Portfolio Company, SPC). Это компания, которая юридически разделяет активы и обязательства разных классов (иногда и разных серий) акций друг от друга и от общих активов SPC.

Активы SPC включают акционерный капитал, нераспределенный доход, капитальные резервы, доход от эмиссии акций и все другие активы, связанные с сегрегированным портфелем.

По сути, SPC – это холдинговая структура, включающая в себя различные портфели акций. Причем активы каждого из портфелей имеют юридическое разделение с активами других портфелей и с активами самого ходинга. Таким образом, переданные в портфель акции со стороны акционеров или самого фонда сохраняют неприкосновенность даже в случае ликвидации фонда. Активы каждого сегрегированного портфеля могут отвечать по обязательствам кредиторов только в рамках этого же сегрегированного портфеля. В некоторых юрисдикциях требования кредитора по обязательствам могут быть выставлены к самой SPC, но не к другим сегрегированным портфелям.

У SPC есть несколько общеиспользуемых функций. Наиболее распространенная – коллективные инвестиционне схемы, создание зонтичных фондов. Когда фонд функционирует как единая юридическая структура (SPC), но в рамках этой структуры в виде сегрегированных портфелей существуют подструктуры, или субфонды, которые выступают в качестве индивидуальных фондов. Использование SPC встречается и в организации структуры страховых компаний, когда дочерние страховые компании организованы в виде сегрегированных портфелей и страхуют определенные виды рисков.

Заключение

Частный фонд является тем универсальным инструментом, который позволит осуществлять полный контроль над активами на условиях относительной анонимности. Защитить активы от кредиторов, минимизировать налоговые потери и распоряжаться активами в соответствии с действительными желаниями владельца фонда. Частный инвестиционный фонд может осуществлять гибкое управление активами: от инвестиционной стратегии до условий распределения активов. При помощи частного фонда можно оптимизировать денежные потоки от владельца к его бизнесу, контролировать расходы на содержание семьи и обучение детей, составить оптимальную налоговую схему и схему наследования, защитить активы от требования кредиторов и нежелательных лиц.

Артемий Царев

8777

Имея в собственности простаивающую квартиру в спальном районе, недостроенную дачу или просто некоторую сумму сбережений, вы часто думаете о том, что это имущество могло бы принести пассивный доход. Если вы опасаетесь посредников и замысловатых финансовых операций, то самое время задуматься о создании ЗПИФ. Именно закрытые паевые инвестиционные фонды помогают гражданам обеспечить себе необходимую доходность при минимальном уровне риска. О том, как создать собственный ЗПИФ, пойдет речь в данной статье.

В чем суть функционирования ЗПИФа недвижимости

ЗПИФ недвижимости - это коллективная форма инвестирования, в рамках которой вкладчики объединяют свои средства в виде объектов недвижимости, прав на них и денежных средств и передают их в ведение управляющей компании на основе доверенностей. Та, в свою очередь, работает исключительно на рынке недвижимости. В обмен на вложения инвесторы получают особые ценные бумаги - паи.

Существует ряд принципов, которые лежат в основе деятельности любого ЗПИФа недвижимости:

Правоустанавливающие документы. Основой деятельности фонда являются Правила ЗПИФ, которые играют роль устава, а базой для имущественных отношений является договор доверительного управления имуществом между пайщиками и управляющей компанией.
Имущество фонда. Сформированное пайщиками имущество становится долевой собственностью всех участников: оно не может быть отчуждено в натуральной форме при выходе одного из них.
Управление вложениями. Решение о том, куда инвестируются деньги пайщиков, принимает управляющая компания.
Расширение ЗПИФ. Прием новых вкладчиков возможен только с согласия действующих участников.

Какие преимущества обеспечивает своим участникам ЗПИФ

ЗПИФы активно начали появляться в современной экономике далеко не случайно. Причинами тому послужили многочисленные преимущества данной формы инвестирования.

Получая обычный доход от сдачи квартиры в аренду или от вложения сбережений в акции, Вы столкнетесь с необходимостью платить налоги. Фонд же - это не юридическое лицо, а значит, налогом на прибыль не облагается. По сути, налог будет взиматься только на стадии погашения паев ЗПИФ.

Эффективный механизм контроля

Хотя то, куда вложить средства пайщиков определяет управляющая компания, контроль и надзор за её деятельности осуществляют собрание пайщиков и инвестиционный комитет. Любые существенные инвестиции в обязательном порядке согласовываются с ними.

Текущие доходы

Выплаты по паям могут осуществляться регулярно или после совершения выгодных вложений.

Право на реинвестирование

Любой участник может не забирать свой пай, а влить его в фонд с целью увеличения своей доли.

Дополнительная страховка

Средства пайщиков не переходят в собственность управляющей компании, и потому её банкротство никак не повлияет на деятельность ЗПИФ.

Как создать ЗПИФ: пошаговая инструкция

Предварительный этап: выбор управляющей компании

Начиная создание ЗПИФ, владельцам имущества придется выбрать одну из действующих на рынке управляющих компаний (УК) или же создать собственную, путем её регистрации в форме юридического лица и получения лицензии на ведение деятельности.

Создание собственной управляющей компании - дело не простое, и под силу только профессионалам в области финансов. Что же касается выбора из числа действующих на рынке фирм, то здесь важно обратить внимание на:

Наличие у фирмы лицензии ФСФР.
Стаж работы УК и успешность её деятельности.
Опыт проведения сделок на рынке недвижимости.
Точные размеры комиссионных платежей.

Например, рентный ЗПИФ «Перспектива» успешно работает с момента своего основания под началом УК ТРИНФИКО Пропети Менеджмент, которая имеет опыт работы более 20-ти лет и является одним из лидеров на рынке инвестиционных сделок с недвижимостью.

Первый этап: установление целей создания ЗПИФ

В зависимости от того, какие цели поставят перед собой пайщики ЗПИФ недвижимости, будет сформирован один из видов фондов, в частности:

Рентный ЗПИФ создается на базе объектов жилой и коммерческой недвижимости и предполагает получение дохода от сдачи их в аренду. Это позволяет участникам получить выгоду по налогам и средства для приобретения новых объектов недвижимости для фонда. Ярким примером рентного фонда является ЗПИФ «Перспектива»;

Девелоперский ЗПИФ занимается строительством и реконструкцией объектов недвижимости с целью их последующей сдачи в аренду или продажи. Это создает возможность для инвестиций не только в форме недвижимости, но и в виде наличности;

Инвестиционный ЗПИФ ориентирован на приобретение зданий, сооружений, земли для последующей перепродажи и сдачи в аренду. Он формируется исключительно на базе денежного капитала.
Закрытые ПИФы обеспечивают инвесторам уровень риска равный вложениям в корпоративные облигации, а доходность - как минимум, на уровне банковских депозитов.

Этап второй: регистрационные процедуры

Закрытый фонд недвижимости должен быть зарегистрирован в законном порядке, поскольку его деятельность контролируется Федеральной службой по финансовым рынкам России (ФСФР). Процесс этот выглядит так:

УК передает Правила доверительного управления ЗПИФ в ФСФР, где они рассматриваются и утверждаются в течение 25 дней;
Формируется регламент работы ПИФ;
Открывается лицевой счет фонда для проведения необходимых расчетов.

Важно помнить, что основная часть Правил ПИФ - это инвестиционная декларация, поскольку именно она устанавливает, как будет использоваться имущество пайщиков и каким образом оно будет приносить доход.
Регламент фонда определяет внутренние правила работы, порядок и время проведения собраний вкладчиков, права и обязанности инвесторов и УК.

Этап третий: формирование имущества ЗПИФ и выделение паев

Уже после утверждения Правил доверительного управления в течение полугода УК принимает от участников закрытого ПИФа недвижимости заявки на формирование паев, после чего:

Оговаривается способ оплаты паев, который может осуществляться деньгами, недвижимостью или правами на нее.
В течение 3-х месяцев все пайщики вносят свои доли.
Осуществляется первичное размещение паев с привлечением независимого регистратора и депозитария.

Следует отметить, что при внесении имущества в фонд в виде недвижимости привлекается независимый оценщик, который и определяет его стоимость.
Основой ЗПИФ недвижимости должен быть капитал не менее 25 миллионов рублей. В то же время практикой доказано, что фонд остается экономически целесообразным, если его капитал не превышает 10 миллионов долларов.

Этап четвертый: завершающие процедуры

На последнем этапе управляющая компания составляет отчет о размещении паев и передает его на утверждение в ФСФР. Как правило, в этой части трудностей не возникает, и уже через 5 дней закрытый ПИФ может начинать свою работу.

Имущество ЗПИФ сдается в аренду, продается, реконструируется, вкладывается в иные объекты рынка недвижимости с тем, чтобы на доли пайщиков наращивалась прибыль. Все эти операции выполняет управляющая компания.

Доходы от управления долями пайщиков ЗПИФ не только распределяются между вкладчиками, но и направляются на:

вознаграждения УК, депозитарию, аудитору, оценщикам, регистратору;
содержание, обслуживание и страхование принадлежащей фонду недвижимости;
административные платежи при совершении сделок;
текущие затраты на проведение общих собраний;
судебные расходы, если ЗПИФ окажется вовлеченным в судебные разбирательства.

Итак, создание ЗПИФ недвижимости - несложный процесс, который состоит лишь в установлении целей фонда, государственной регистрации, формировании его имущества, распределении паев. Все эти процедуры займут порядка 1–2 месяцев. После этого участники закрытого ПИФ откроют для себя новый и весьма действенный способ прибыльного инвестирования.

Категории

Выбор редакции