Реальные и финансовые инвестиции: что относится. Реальные и финансовые инвестиции в рф Эссе отличительные особенности финансовых и реальных инвестиций
1. Реальные инвестиции в форме капитальных вложений для воспроизводства основных фондов и развития предприятий всех отраслей.
2. Финансовые инвестиции - это капитал, помещённый в финансовые активы. Обращение финансовых инвестиций взаимосвязано с функционированием реальных инвестиции. Функция финансовых инвестиций заключается в мобилизации денежных ресурсов для развития производства. Так, например, предприниматель вначале развивает производственные мощности за счёт привлечения инвестиций, а затем, обеспечив прибыльность бизнеса, вкладывает свободные денежные средства в финансовые активы, т.е. осуществляет финансовые инвестиции.
Реальные инвестиции, как правило, направляются на создание новых предприятий и развития существующих. В зависимости от потребительских свойств производимого продукта, результат может быть положительный, нулевой или отрицательный. Чтобы спрогнозировать результаты бизнес-проекта, разрабатываются инвестиционные документы. Они необходимы, как авторам инвестиционного проекта для чёткого понимания финансовых и производственных показателей, так и для привлечения инвестиций, основная задача этих документов - как можно более полно раскрыть возможности инвестирования.
Инвестиционные документы подразделяются на: технико-экономическое обоснование (ТЭО), информационный проспект, бизнес-план, инвестиционный меморандум, инвестиционное предложение, проспект эмиссии ценных бумаг. Каждый из этих документов рассчитан на использование в конкретных ситуациях и предназначен для определённой аудитории. Наименее трудоёмкие и несложные документы - это технико-экономическое обоснование и информационный проспект. Остальные документы при своей разработке требуют выполнения различных по сложности расчётов, глубокого анализа и призваны донести информацию для определённой аудитории, а именно:
- Инвестиционный меморандум используется для продажи инвестору идеи бизнеса, размещения ценных бумаг, получения кредита в банке.
- Бизнес-план - как правило, внутренний документ, может быть также предназначен для партнёров по бизнесу и для банков.
- Главное предназначение инвестиционного предложения - привлечение капитала.
- Проспект эмиссии предназначен для потенциальных инвесторов и общественности.
Основные документы могут содержать различные разделы, например:
- Бизнес-план: оценка риска инвестиций, план маркетинга, производственный план, организационный план, финансовый план, стратегия, инвестиционные риски.
- Инвестиционный меморандум дублирует разделы бизнес-плана и содержит также разделы: история предприятия, информация о дочерних предприятиях, структура собственности, перечень заинтересованных сторон, финансовая информация, структура сделки по инвестиционному проекту.
- Проспект эмиссии, по сравнению с инвестиционным меморандумом, содержит разделы: бухотчётность, текущее состояние рынка акций, корпоративное руководство, информация об эмиссии.
Технико-экономическое обоснование
Задача ТЭО заключается в определении возможности реализации инвестиционного проекта с технической точки зрения, а также в обосновании необходимости и целесообразности привлечения инвестиций. ТЭО состоит из 2-4 страниц и готовится для руководителя, который принимает решение по инвестиционному проекту. ТЭО для получения кредита содержит:
- Основные виды деятельности предприятия, размер налога на прибыль.
- Виды расходов, планируемых за счёт кредита.
- Сроки, сумма производства или покупки продукции с указанием расценок.
- Балансовая прибыль от реализации.
- Планируемые рынки сбыта.
Информационный проспект
Информационный проспект (буклет, краткая презентация) решает задачу убедительно презентовать инвестиционный проект и деятельность предприятия, сместив акценты на преимуществах проекта. В этот документ, как правило, входят основные положения из резюме бизнес-плана, преимущества и достоинства инвестиционного проекта, анализ основных рисков, показатели инвестиционного проекта.
В зависимости от цели по их использованию, документы могут готовиться в различной форме. Если Вы имеете целью ознакомить потенциальных инвесторов-читателей специализированных сайтов, то рассылается электронное письмо с использованием элементов фирменного стиля. Если Вы преследуете цель вручить информацию во время деловых переговоров по привлечению инвестиций, то это должен быть привлекательно оформленный документ, убедительный по содержанию, отпечатанный в типографии или на цветном принтере и качественной бумаге.
Бизнес-план
Бизнес-план инвестиционного проекта обычно разрабатывается для привлечения инвестиций, он предназначен для инвесторов, местной администрации, владельцев и менеджеров предприятия, его объём - 50-100 страниц и 100-200 страниц различных приложений. По целям их разработки, бизнес-планы могут предназначаться для получения привлечённого финансирования, планирования работы предприятия, выработки стратегии его развития. В бизнес-плане может планироваться и моделироваться реализация инвестиционного или иного проекта, деятельность предприятия или группы компаний, малого предприятия, отдельных участников производственного процесса. При составлении бизнес-плана, необходимо определиться с его структурой, которая позволит получить убедительную аргументацию при обосновании идеи инвестиционного проекта.
В зависимости от целевого назначения и особенностей бизнес-плана, его структура может состоять из различного количества возможных разделов. Рассмотрим бизнес-план с максимальным количеством разделов.
1. Концепция инвестиционного или иного проекта: резюме, обзор, введение.
1.1. Концепция: название инвестиционного проекта, автор, владелец, срок реализации проекта, идея инвестиционного проекта, его цель и задачи, потребность в финансировании, планируемые результаты и эффективность инвестиций.
1.2. Резюме: гарантии возврата инвестиций, проблемные вопросы по реализации инвестиционного проекта, ключевые факторы, влияющие на решения и возможности инвестиций.
1.3. Обзор: характеристика, опыт работы разработчиков инвестиционного проекта и коллектива по его реализации.
2. Базовое предприятие. Даётся информация по юридическому лицу, которое является базовым по реализации инвестиционного проекта.
2.1. Название, правовая форма, месторасположение, почтовый адрес, электронный адрес, руководство, с указанием имени, возраста, должности, фото, краткая характеристика, доля участия, форма и структура собственности, уставный фонд, банковские реквизиты, лицензии, разрешения.
2.2. Характеристика основных средств предприятия, где расположена недвижимость, нематериальные активы, оборотные средства, описание уровня технологий.
2.3. Инфраструктура, поставщики, продукция и рынки сбыта, численность персонала и организационная структура, залоговые средства. История развития предприятия, финансовые показатели и их влияние на возврат инвестиций.
2.4. Проблемные вопросы производства и инвестиций, преимущества и недостатки, потенциальные возможности, тактические и стратегические цели инвестиционного проекта, планы их достижения.
3. Продукт, продукция, услуги, изделия:
3.1. Функциональное назначение продукции и примеры её использования. Соответствие стандартам, технологичность и универсальность, стадии освоения, контроль качества, гарантийное обслуживание, развитие производства за счёт инвестиций.
3.2. Характеристики внедрённых технологий по лицензированию и сертификации, анализ продукции конкурентов, преимущества и недостатки продукции, их влияние на возврат инвестиций.
4. Анализ рынка, маркетинг, продажи.
4.1. Анализ отрасли, сегмента и рынка:
4.1.1. Текущее состояние отрасли, прогноз развития, сегмент продукта, отечественные и зарубежные конкуренты и основные характеристики их деятельности. Возможная реакция на появление новой продукции при реализации инвестиционного проекта.
4.1.2. Информация о структуре рынка, основных участниках, ценах, объёмах, условиях поставки, тенденции, прогнозы, информация о фирмах-покупателях, их требования к качеству и условиям поставки, наличие контрактов.
4.2. Маркетинг. Необходимо кратко изложить тактический и стратегический план маркетинга при реализации инвестиционного проекта, цели, указать долю на рынке.
4.2.1. Наличие конкурентных факторов и свойств предприятия и продукции, их влияние на возврат инвестиций, миссия, имидж предприятия, целевой сегмент на рынке сбыта, ёмкость и доля рынка.
4.2.2. Продажа продукта с различными потребительскими свойствами на всех этапах инвестиционного проекта, разделение потребителей по сегментам, ценовая политика, метод привлечения партнёров, реклама, работа с общественностью.
4.3. План продаж, который состоит из:
4.3.2. Методы определения срока гарантийного обслуживания и ценообразования, организация сбыта, уровень запасов, охрана, транспорт, хранение. Условия реализации и оплаты, организация гарантийного обслуживания.
5. План производства.
5.1. Снабжение сырьём, комплектующими материалами, источники сырья (цена, условия поставок, контракты; потребность в энергоресурсах, доступность, источники; здания, сооружения; модели оборудования, его производительность, потребность в рабочей силе, поставщики оборудования, потребность в поставках оборудования за счёт инвестиций).
5.2. Технологии:
5.2.1. Описание технологий и лицензий, производственного цикла и производительности, опыт внедрения.
5.3. Производство.
5.3.1. Технические характеристики оборудования, поставщики, его монтаж и наладка, обучение персонала; технологические циклы, их описание и схемы, расчётные и максимальные возможности развития для возврата инвестиций.
5.3.2. Потребность в рабочем персонале до и после инвестиций, график производства, режим работы, затраты и себестоимость продукции, контроль качества.
6. Организационный план.
6.1. Организационная структура, права и функции участников, правовая форма инвестиционного проекта, распределение бизнес-процессов среди участников.
6.2. Информация по трудовым ресурсам: штатное расписание, анализ рынка труда, работа с кадрами, обучение, требования к квалификации, стимулирование, мотивация.
6.3. Ситуация в стране, регионе и местная (экономическая, политическая, социальная, законодательная) . Влияние этих факторов на возврат инвестиций.
7. Финансовый план.
7.1.1. Вспомогательные финпланы: налоги и пошлины, анализ налоговой политики, государственные дотации, закупки и продажи, прямые издержки, зарплата.
7.1.2. Основные финпланы: поступления и платежи, убытки и прибыли, балансы.
7.1.3. Анализ инвестиций: расчёты финансовых показателей и коэффициентов, анализ эффекта от инвестиций.
8. План инвестиций.
8.1. Оценка и анализ затрат по инвестициям участника - инициатора инвестиционного проекта.
8.2. Потребность в инвестициях (источники, формы, суммы, сроки).
8.3. Условия инвестирования (за счёт средств инвестора или кредитных ресурсов).
8.4. Расчёт возможностей по возврату инвестиций.
8.5. Схема контроля за целевым использованием инвестиций.
9. Риски инвестиционного проекта, их минимизация.
9.1. Оценка рисков инвестиционного проекта, возможности страхования, минимизации (макроэкономическа, отраслевая, транспортная, юридическая) , налоговые риски, риски по продукции и рынку.
9.2. Анализ альтернативных возможностей для инвестиционного проекта.
10. Календарный план реализации инвестиционного проекта.
Итоговый план реализации инвестиционного проекта можно представить в следующих формах: календарный план инвестиционных затрат, график подготовки производства, выпуска продукции, сетевой график.
Кто и зачем должен писать бизнес-план? - Писать его не любит никто - молодые и старые, успешные и не очень предприниматели, но он нужен - для получения инвестиций, для детального осмысления инвестиционного проекта. Поэтому поводу Д. Эйзенхауэр сказал: «Планы бесполезны, но планирование необходимо». Не бывает бизнес-планов, которые бы выполнялись на 100%, но они нужны для привлечения инвестиций. Инвестор имеет считанные минуты на просмотр Вашего плана. Плохо составленный, объёмный план, как правило, у потенциального инвестора интереса не вызывает, инвесторы любят лаконичные бизнес-планы. 20-30 страниц - это оптимальный объём, если Ваша цель - привлечение инвестиций. Обратите внимание на заключение, выводы должны охватывать все аспекты инвестиционного проекта, быть краткими и исчерпывающими. Всегда помните, что деньги дают людям, Вы должны быть компетентны и убедительны, а этого проще всего достичь, если Вы будете лично руководить разработкой бизнес-плана по реализации инвестиционного проекта.
Инвестиционный меморандум
Инвестиционный меморандум предназначен для внешнего пользования. Цель инвестиционного меморандума - показать, что инвестиционный проект уникален с одновременным анализом инвестиционных рисков. Изложить достижения предприятия, основные показатели его деятельности и перспективы, показать инвестору, как и за счёт чего, он может получить прибыль при реализации инвестиционного проекта. Назначение инвестиционного меморандума - продажа бизнес-идеи инвестору. Проанализировав инвестиционный меморандум, инвестор принимает решение о целесообразности продолжения переговоров, а не о финансировании инвестиционного проекта.
Структура инвестиционного меморандума
1. Резюме.
1.1. Краткая информация о предприятии, планируемое использование средств, включая экономические результаты, структура капитала после инвестиций.
1.2. Стратегия инвестирования, цели владельцев бизнеса при создании собственного капитала.
2. Отрасль экономики: кратко о состоянии отрасли в мире, стране, на местном уровне; конкуренция, сильные и слабые стороны инвестиционного проекта.
3. Сведения о предприятии: историческая справка, тип собственника, юридическая структура (акционерный капитал, список основных держателей акций), инвестиции предприятия.
4. Сведения о производстве: недвижимость и оборудование, объём производства и производственные затраты, патенты, торговая марка, сырьё и основные поставщики.
5. Маркетинг и продажи: объём рынка, стратегические и тактические задачи маркетинга, структура продаж, ценообразование.
6. Структура управления и штатное расписание.
Некоторые правила составления инвестиционного меморандума:
1. В инвестиционном меморандуме основное внимание следует уделить бизнес-идее и предприятию, на котором реализуется инвестиционный проект.
2. Залог успешности подготовки инвестиционного меморандума - выполнить его самостоятельно.
3. В инвестиционном меморандуме необходимо исключить слишком оптимистичные прогнозы, которые вызовут лишь настороженность у инвестора.
4. В документе необходимо продемонстрировать уникальность инвестиционного проекта, показать возможности успешного освоения рынка.
5. Инвестиционный меморандум должен удовлетворять строгим финансовым требованиям. Инвестор, как правило, хочет видеть планирование на ближайшие 5 лет, удвоение продаж в ближайшие 3 года, при валовой прибыли 40-45% от суммы инвестиций.
6. Определить взаимоотношение с инвестором (инвестор принимает участие в управлении предприятием или только отслеживает соответствие фактических показателей планируемым).
7. Подготовить условия выхода инвестора из инвестиционного проекта (инвестор иногда более заинтересован в своевременном выходе с прибылью, чем участие в проекте с хорошими перспективами).
Инвестиционное предложение
Структура инвестиционного предложения
1. Резюме. В этом разделе излагается краткая характеристика деятельности предприятия, подчёркивается успешность менеджмента, качество и конкурентноспособность продукции.
2. Собственность, история предприятия.
3. Продукт предприятия.
4. Персонал (управленческий и производственный).
5. Информация об отрасли, рынке, конкурентных преимуществах.
6. Операции предприятия.
7. Финансовая история.
8. Стратегия предприятия.
9. Факторы риска и планы их минимизации.
10. Прогноз финансовых показателей и возврата инвестиций.
11. Потребность в финансировании.
11.1. Прогнозирование денежного потока, установление дефицита.
11.2. Определение оптимальной структуры капитала с учётом: наличие обеспечения, условий получения капитала, доступности финансовых источников, повышение доходности акционерного капитала (привлекательного для инвестора), обеспечения оптимальной платёжеспособности, гибкости в финансировании и условии выхода для инвестора.
11.3. Использование капитала (издержки по подготовительному периоду, капвложения, оборотные средства).
12. Корпоративное управление.
12.1. Органы управления (генеральный директор, наблюдательный совет, совет директоров, правление).
12.2. Распределение полномочий по органам управления.
12.3. Взаимодействия с инвесторами, защита прав инвесторов (защита прав меньшинства инвесторов, информирование инвесторов о результатах работы предприятия, свободный доступ инвестора к финансовой отчётности, участие инвесторов в принятии управленческих решений, обязательность аудита).
13. Правительственная и законодательная поддержка.
13.1. Совместимость инвестиционного проекта с инвестиционной политикой государства.
13.2. Возможные варианты поддержки инвестиционного проекта на правительственном и региональном уровне.
13.3. Прогнозируемый эффект инвестиционного проекта в плане развития отрасли в целом.
13.4. Особенности инвестиционного национального законодательства.
13.5. Валютное законодательство и инвестиции. Ввоз и вывоз капитала.
Требования к инвестиционному предложению
Инвестиционное предложение и его содержание должно быть полностью ориентировано на инвестора. Оно должно решать следующие задачи: стремиться продать качественный продукт, а не выпрашивать помощь; убедить инвестора, что риски инвестиционного проекта вполне разумны, а будущие доходы вполне очевидны; убедить инвестора во взаимовыгодности сотрудничества. При подготовке инвестиционного предложения необходимо применять краткий и понятный для инвестора стиль изложения; избегать употребления специфических терминов, которые могут быть непонятны инвестору; краткость текста, точные формулировки для инвестора более приемлемы и убедительны, чем, обширные, уточняющие тексты. Аргументировано проводить сравнение преимуществ и недостатков инвестиционного проекта, избегать нетактичных высказываний о конкурентах. Главное - инвестиционное предложение должно соответствовать системе оценок, которой придерживается инвестор (заинтересованность в конкретных проектах, степени риска), оно должно убедительно демонстрировать, что ожидаемые выгоды перевешивают риски.
Проспект эмиссии ценных бумаг
Проспект эмиссии рассчитан и для институциональных инвесторов, и для частных акционеров, он проходит обязательную регистрацию в ФСФР (федеральная служба по финансовым рынкам). Руководители предприятий - эмитентов несут личную ответственность за содержание проспекта эмиссии. Перед обращением, в ФСФР с заявлением о регистрации выпуска ценных бумаг, следует получить последнюю, новую версию требований и форм документов.
Сопутствующие документы при эмиссии ценных бумаг:
1. Заявление (приложение 1 к Стандартам эмиссии ценных бумаг, которое сдаётся в орган, регистрирующий эмиссию).
2. Анкета эмитента (приложение 2 к Стандартам эмиссии), сведения в анкете эмитента представляются на дату решения по выпуску акций.
3. Решение о выпуске акций (приложение 3 к Стандартам эмиссии), содержит следующие сведения:
3.1. Вид ценных бумаг: акции.
3.3. Форма акций (именная документарная, именная бездокументарная).
3.4. Номинальная стоимость одной акции.
3.5. Количество акций.
3.6. Права владельца акций.
После осуществления эмиссии, готовится отчёт об итогах выпуска акций по установленной форме.
Евгений Маляр
Bsadsensedinamick
#
Инвестиции
Финансовые и реальные инвестиции
Навигация по статье
- Что такое финансовые инвестиции и чем они отличаются от реальных
- Виды финансовых инвестиций и их характеристики
- Что такое финансово-инвестиционный портфель?
- Как управлять процессом финансового инвестирования?
- Анализ эффективности финансовых инвестиций
- Сравнение финансовых и реальных инвестиций
Под словом «финансы» часто подразумевают деньги. Эта трактовка в корне неверна. На самом деле сущность этого термина выражается общественными отношениями, возникающими в процессе распределения доходов на общенациональном уровне.
Исходя из этого определения все вложения средств, осуществляемые физическими и юридическими лицами с целью получения дохода, подразделяются на реальные и финансовые инвестиции. О различии и сходстве этих категорий пойдет речь в статье.
Что такое финансовые инвестиции и чем они отличаются от реальных
Определение инвестиции как вложения средств с целью их роста, справедливо для обоих видов. К получению прибыли действительно стремятся все. Дальше начинаются различия. К реальным инвестициям относятся вложения:
- в создание нового бизнеса;
- в собственное или чужое предприятие с целью повышения его эффективности или расширения (интенсивные и экстенсивные);
- в обучение персонала;
- в финансирование других подобных программ.
Обобщая приведенные примеры, можно сформулировать следующее определение: реальные инвестиции представляют собой вложения средств с целью наращивания основного капитала предприятия.
Они могут принимать различные формы (финансирование научных исследований, обеспечение технологических инноваций, приобретение материальных и нематериальных активов и пр.), представляя собой вложения денег, имущества или прав владения.
При этом инвестор всегда знает, на какие цели расходуется предоставленный им капитал и может требовать отчета о его использовании.
Финансовое инвестирование включает следующие возможные меры, предпринимаемые для получения прибыли:
- приобретение золотовалютных ценностей;
- размещение средств на банковских депозитах;
- покупка ценных предметов, демонстрирующих рост стоимости (тезаврирование);
- операции на фондовом рынке.
Понятие финансовой инвестиции подразумевает вложение свободного капитала не в конкретное предприятие и его активы, а в некий финансовый инструмент, обеспечивающий доходность.
Виды финансовых инвестиций и их характеристики
Классификация финансовых и реальных инвестиций также имеет общие черты. Она проводится по двум признакам.
Наличие посредников. Если инвестор сам решает, во что ему вкладывать средства – инвестиции прямые. В противном случае, когда распоряжение капиталом поручается консалтинговым компаниям или брокерам, они являются косвенными.
Срок вложения. Инвестиции бывают краткосрочными (до года). Считается, что среднесрочные и долгосрочные соответствуют периодам в 3 года и 5 лет, но в реальной жизни эти границы часто размываются.
Помимо общей классификации, существует также деление финансовых инвестиций на стратегические и портфельные.
К стратегическим инвестициям относятся ресурсы, которые могут быть направлены на решение жизненно важных для предприятия задач, связанных с достижением им главенствующего положения на рынке. В этом случае приобретение крупного пакета акций способствует вливанию в оборот фирмы значительных денежных активов. Инвестор, в свою очередь, обоснованно рассчитывает на существенное увеличение стоимости купленных им ценных бумаг.
Портфельная финансовая инвестиция представляет собой выгодное, часто разнонаправленное размещение свободных денег, в частности, с целью защиты их от инфляционного обесценивания. Об этом виде будет рассказано несколько позже.
По характеру действия инвестора различаются следующие формы финансовых вложений:
- Приобретение акций. Основные характеристики этой финансово-инвестиционной технологии – и большие риски.
- Покупка облигаций . Надежность выше, чем у акций, но и доходность ниже. Эмитентами этих ценных бумаг являются государство и крупные корпорации. Они могут направлять средства даже в нефинансовые активы, но соблюдение интереса инвестора гарантируют.
- Вклады в ПИФы (паевые инвестфонды). Такое инвестирование имеет большие преимущества. Как правило, менеджмент ПИФов находиться на высоком уровне, что повышает надежность , да и дивиденды они обещают неплохие.
- Покупка произведений культуры, искусства, раритетов, предметов коллекционирования и пр. Многие примеры стремительного дрожания картин, марок и прочих ценностей демонстрируют высокую эффективность таких вложений, однако для грамотного инвестирования необходимы глубокие знания или привлечение экспертов.
- Вложения в драгоценные металлы. Известно, что золото может подешеветь, однако в среднесрочной и длительной перспективе оно все равно дорожает.
- Опционы и фьючерсы. На сложных биржевых операциях можно неплохо зарабатывать, но для этого нужно быть специалистом.
- Спекуляция валютами. Предвидеть движение плавающих курсов непросто, но и этому можно научиться.
Все виды финансового инвестирования действуют на соответствующих их профилю рынках: фондовом, кредитном, валютном и пр.
Что такое финансово-инвестиционный портфель?
Инвестор начинает свою деятельность с выработки собственной политики. Иными словами, ему следует обозначить свою цель: получить максимальный доход, защитить средства от инфляционного обесценивания или выработать некий средний вариант, сочетающий нормативную прибыльность с минимизацией рисков. Исходя из выбранной концепции, формируется портфель финансовых инвестиций. Под ним понимается совокупность различных доходных вложений.
Мерой риска портфеля является его диверсификация при соблюдении определенной стратегии. Она может выражаться следующими направлениями активности:
- высокий уровень дохода «здесь и сейчас»;
- прибыль в перспективе (средней или дальней);
- минимизация рисков;
- достижение высокой ликвидности портфеля;
- снижение налогового гнета.
Следует отметить, что цели, исходя из которых происходит формирование инвестиционного портфеля, чаще всего взаимно противоречат друг другу. Стремясь заработать как можно больше и быстрее, инвестор вынужден выбирать рискованные объекты финансирования. Стремясь к надежности вложения и гарантиям возвратности, он лишает себя высокой прибыли. Ликвидность вступает в конфликт с налоговыми послаблениями. И так далее.
На мировом финансовом рынке, в зависимости от поставленной генеральной цели, практикуется упрощенное деление инвестиционных портфелей на две категории: направленных на рост котировок или получение дохода.
Портфели роста формируются исходя из биржевой динамики. Они в свою очередь бывают агрессивными, средними и консервативными.
Типичный агрессивный портфель роста предполагает наличие в нем акций молодых быстро развивающихся компаний. Что с ними будет дальше – предсказать трудно, но сейчас они демонстрируют хорошую доходность.
Консервативный подход опирается на стабильность и относительно невысокие дивиденды, характерные для акций и облигаций крупных корпораций . Беспроблемный банковский учет ценных бумаг в этом случае обеспечивает гарантированную ликвидность. Метод практически гарантирует защиту от инфляции, но редко демонстрирует более высокую отдачу.
Понятие «среднего» портфеля роста само себя объясняет. Инвестор балансирует между рисками и доходностью, обычно диверсифицируя вложения по признакам репутации и перспективности. Расчет на то, что если какие-то ценные бумаги подешевеют, то другие компенсируют эти падения увеличением своих котировок.
Портфель дохода создается для того, чтобы инвестор мог регулярно получать дивиденды от своих вложений, желательно при минимальном риске. Уровень ликвидности оценивается по трехступенчатой шкале:
- Акции высоколиквидного портфеля можно продать в любой момент по причине высокого спроса на них.
- В среднеликвидном портфеле содержатся ценные бумаги с разной степенью востребованности на бирже.
- Низкая ликвидность чаще всего обусловлена преобладанием облигаций с отдаленным сроком погашения и других бумаг, купить которые можно практически всегда и не только у этого инвестора.
Другие признаки классификации финансово-инвестиционных портфелей приведены в таблице:
| Признак классификации | Название | Характеристики |
| Инвестиционный период | Краткосрочный | До 12 месяцев |
| Долгосрочный | Более года | |
| Условия налогообложения дохода | На общих условиях | Ставки стандартные |
| Льготный | Деятельность облагается льготными ставками | |
| Структура | Фиксированный | Соотношение финансовых инструментов не изменяется |
| Гибкий | Состав и пропорции существенно меняются | |
| Специализация | Акционный | Состоит из акций. Высокая доходность |
| Облигационный | Минимизирует риски, обеспечивает «налоговый щит» | |
| Вексельный | Высокая надежность | |
| Международный | Диверсификация валютных рисков | |
| Депозитный | Высокая ликвидность, минимизация рисков | |
| Комбинированный | Сочетание разных классов портфелей |
Как управлять процессом финансового инвестирования?
Управление финансовыми инвестициями означает принятие решений, направленных на выбор финансовых инструментов, обеспечивающих наивысшую эффективность вложений предприятия, организации или иного инвестора. Компания реализует этот процесс исходя из принятой на ней инвестиционной политики и поставленных целей. План действий включает следующие этапы:
- Анализируется инвестиционная деятельность за предшествующий период. Принимаются в учет результаты вложений по разным направлениям, сравнивается их доходность и риск, затем из них выделяются наиболее эффективные. Выбираются оптимальные инструменты финансирования, дающие наибольшую отдачу. В случае надобности политика управления инвестициями изменяется.
- Оценивается возможная сумма средств, направленных на финансовое инвестирование в будущем периоде. Для банков и специализированных корпораций, то есть институциональных инвесторов, она может быть крупной. Предприятия, основная деятельность которых иная, выделяют на эти цели лишь часть своего свободного оборотного капитала (заемные средства используются для финансового инвестирования крайне редко).
- Выбираются формы финансовых инвестиций исходя из ранее перечисленных вариантов (акции , облигации, вложения в ПИФы , депозиты и пр.), которые предлагает рынок инструментов финансового инвестирования.
- Затем следует этап формирования финансово-инвестиционного портфеля. Делается это на основе ранее выработанной главной цели (прибыльность, диверсификация, обеспечение ликвидности и пр.) При этом учитываются особенности налогового регулирования инвестиций в финансовые активы, так как высокие фискальные ставки могут нивелировать выгодность вложения.
- Прогноз результатов инвестиционной деятельности производится после формирования портфеля. Будет лучше, если он составляется на основе пессимистичного сценария возможного развития событий и при этом демонстрирует приемлемую эффективность.
Управление финансовыми инвестициями – процесс перманентный. В случае существенных изменений на фондовом или ином специализированном рынке менеджмент принимает оперативные меры по реструктуризации портфеля. От активов, ставших неэффективными, чаще всего быстро избавляются.
Анализ эффективности финансовых инвестиций
Оценка эффективности финансовых инвестиций производится по тем же принципам, что и любой другой качественный или количественный анализ. В основе лежит рентабельность, то есть отношение полезного результата (дохода) к понесенным затратам (сумме вложений).
Инвестиционное финансирование, тем не менее, имеет ряд специфический черт. Самый простой метод оценки используется при определении эффективности инвестиций в облигации и некоторые виды привилегированных акций, так как они полностью или частично обеспечиваются фиксированными процентами дохода. Сложнее дело обстоит с обычными акциями, так как их курс подчиняется колеблющемуся рыночному соотношению спроса и предложения. Доходность инвестиции в акции рассчитывается по формуле:
Где:
Д – доход за период инвестирования;
ЦП – цена приобретения одной акции;
ЦР – цена реализации одной акции;
Д – дивиденды на одну акцию за период инвестирования;
К – количество данных акций в портфеле.
Рыночный курс акции на фондовой бирже в значительной степени определяется репутацией эмитента и общей динамикой развития фирмы. Его прогнозирование базируется на ожидаемом уровне процентов и их размером в предыдущие периоды. Математические методы оценки доходности вложения также основаны на стратегии инвестора – намерен ли он спекулировать акциями или владеть ими, получая дивиденды. Эффективность инвестиции определяется по формуле:
Где:
Э – эффективность;
ДГ – годовой дивиденд в денежном выражении на одну акцию;
ЦП – цена приобретения одной акции.
Важнейшим показателем, влияющим на прогноз и, как следствие, на принятие решения инвестором о приобретении ценных бумаг предприятия, является коэффициент финансовой устойчивости покрытия инвестиций. Он отражает отношение суммы собственного капитала и его долгосрочных обязательств к общей цене объекта:
Где:
КФУПИ – коэффициент финансовой устойчивости покрытия инвестиций;
СК – собственный капитал предприятия;
ДО – сумма его долгосрочных обязательств;
ОКП – общий капитал предприятия.
Чем больше значение коэффициента финансовой устойчивости удаляется от условия равновесия, при котором КФУПИ равен 0,7-0,9, тем хуже, причем в любую сторону.
Из формулы понятно, что объект, капитал которого в значительной части представлен заемными средствами, а активы характеризуются низкой ликвидностью, обладает низкой инвестиционной привлекательностью. В этом случае коэффициент уйдет вниз.
С другой стороны, слишком большое значение КФУПИ говорит о неумении менеджмента предприятия привлекать заемный капитал, что должно насторожить потенциального финансового инвестора.
Сравнение финансовых и реальных инвестиций
В конечном счете все сравнения сводятся к вопросу о том, что лучше. Нет оснований предполагать, что финансовые инвестиции во всем превосходят реальные. Обратное тоже не совсем верно. Необходим взвешенный анализ по пунктам.
Общими является стремление и реального, и финансового инвестора к обеспечению надежности. По этому показателю оба вида инвестиций приблизительно равноценны.
Перспективы реального бизнеса в большинстве случаев подлежат объективной оценке. В руках финансового инвестора есть такой важный инструмент обеспечения надежности, как диверсификация источников дивидендов.
Отличия проявляются при оценке других характеристик. Вложение в структуры реальной экономики, как показывает практика, приносят инвестору до 20% годовых. Финансовые рынки демонстрируют более высокие показатели доходности при определенной сноровке и активных операциях. Риски, правда, тоже большие.
Финансовые инвестиции, по сравнению с реальными, являются более ликвидными. Продать акции и прочие ценные бумаги можно очень быстро. К тому же финансовые вложения мобильны: их перенести из одной страны в другую намного проще, чем предприятие или объект недвижимости.
Сопровождение реального бизнеса требует намного больших затрат времени и труда. Финансист в управленческие тонкости не вникает, а по эффективности своего вложения судит по средствам, которые он получает или теряет в результате инвестирования. Иногда чтобы управлять движением многомиллиардных капиталов требуется команда всего из нескольких человек.
Цена вхождения в реальный бизнес намного выше, чем в финансовый. Конечно, размер оборотного капитала имеет значение, но начать биржевую деятельность можно с относительно небольших сумм.
Оборачиваемость активов в реальном секторе экономики зависит от особенностей технологий. Вложив средства, например, в строительство, капиталист знает, что отдачи не получит, пока объект не сдадут в эксплуатацию. Финансист сам устанавливает продолжительность цикла от начала инвестирования до получения дохода.
Кажется, что у финансовых инвестиций плюсов больше, чем у реальных. Однако все они перечеркиваются одним существенным недостатком. Преуспеть на финансовых рынках могут только опытные игроки высокой квалификации, если им повезет. На самом деле преимущества обоих видов инвестиций примерно уравновешиваются.
Оценить статью
Для того чтобы развиваться, успешному бизнесмену необходимо вкладывать средства в новый бизнес и новые проекты. Согласно статистике, большинство самых богатых людей на планете, нажили свои капиталы с помощью продуманного инвестирования. Самый лучший способ сохранить и приумножить свои средства – это инвестиции в реальный сектор экономики.
Реальные инвестиции
Если ваши деньги не работают на вас, значит, вы их теряете! Объясняется это довольно просто – во-первых, инфляция уменьшает ваш капитал, а во-вторых, отсутствие инвестиций в развитие предприятия, это путь к его краху. Это означает, что деньги должны работать.
Наилучший способ заставить работать деньги – это реальное инвестирование. Реальные инвестиции это вложение капитала, для дальнейшего получения прибыли в производство услуг и товаров. Реальные инвестиции направлены, в первую очередь, в приумножение фонда предприятия и его модернизацию и реорганизацию.
Чтобы стало долее понятно, рассмотрим пример. Некая компания, по производству обуви, потратила энное количество денег на закупку нового импортного оборудования. Это оборудование позволит увеличить выпуск готовой продукции в несколько раз. Такое вложение средств в производство, при грамотно выстроенном процессе сбыта готовой продукции, позволит увеличить прибыль. Это и есть реальные инвестиции в производство.
Как правило, такой вид инвестирования предполагает миллионные затраты. Поэтому такие инвестиции по карману, в основном, крупному или среднему бизнесу. Малый бизнес или частные лица, зачастую, не могу себе этого позволить.
Формы реального инвестирования довольно разнообразны:
- постройка новых объектов;
- покупка заводов, фабрик, животноводческих комплексов и тому подобных объектов;
- вложения в открытие дочерних компаний и филиалов;
- обновление существующих предприятий;
- внедрение инноваций;
- покупка нового бизнеса;
- финансирование научных исследований и разработок.
Разница между финансовым и реальным инвестированием
Реальные и финансовые инвестиции имеют некоторые отличия. Реальные инвестиции, в отдалённой перспективе, приносят больший доход и менее подвержены колебаниям на рынке. Поскольку финансовое инвестирование – это вложение капитала в различные ценные бумаги, то при хороших обстоятельствах они могут приносить доход не более 25% в год.
Поскольку реальное инвестирование способствует росту экономики страны в целом, государство поощряет такое инвестирование. Ведь вложение средств в предприятие помогает увеличить количество рабочих мест и в целом помогает увеличить доходы населения.
Финансовые инвестиции мало влияют на рост экономики. По сути, такие инвестиции – это банальная спекуляция на бирже, позволяющая получить доход на разнице между ценой покупки и продажи.
Читайте также: Моральный и физический износ основного капитала
Виды реального инвестирования
Некоторые виды реальных инвестиций относятся к обязательным. Примерами могут послужить, например, поддержание достойных условий труда персонала или забота об экологии. Реальные инвестиции это вложения в следующие мероприятия.
- Обновление. Как правило, такое инвестирование проводится на средства самого предприятия. Оно направлено на модернизацию оборудования, внедрение инновационных технологий. Для такого инвестирования на предприятиях создаётся специальный фонд, на котором аккумулируются средства для будущих вложений.
- Расширение. Такое инвестирование направлено на освоение новых сегментов рынка и увеличение числа потребителей продукции. Обычно, такие вложения имеют место, если продукция предприятия пользуется хорошим спросом. В таком случае имеет смысл увеличить количество производимого продукта. На расширение и привлекаются средства.
- Общее инвестирование. Это общее финансирование на расширение, модернизацию и создание активов производства, увеличение материально-товарных ценностей.
Источники финансирования
Для инвестиций существует несколько источников:
- инвестирование собственных средств;
- инвестирование займов;
- инвестирование привлечённых средств.
Рассмотрим более подробно каждый из этих источников. Для вложения собственных средств, предприятия создают специальный фонд для аккумуляции денег для последующих вложений. Если ж собственных средств не хватает, то тогда для инвестирования берут заём, особенно если расчёты показывают, что инвестиции быстро окупятся и принесут прибыль. Привлечение средств происходит, в основном, за счёт дольщиков или совладельцев, иногда государство также может выступать инвестором.
Грамотное инвестирование
Для того чтобы инвестиции приносили прибыль, до того, как вложить деньги необходимо провести подготовительную работу. Ниже приведены основные пункты, которые характерны для такой подготовки.
- Проведение анализа. Для того чтобы оценить эффективность будущих инвестиций, необходимо провести анализ рынка. Есть ли необходимость в продукции предприятия и насколько она востребована.
- Определиться с видом инвестирования. Нужно решить, на какие цели будет направлены средства от инвестиции.
- Оценка размера будущих вложений. Необходимо подсчитать, какое точно количество денежных средств потребуется для того, чтобы полностью провести то мероприятие, на которое направлено инвестирование.
- Оценка окупаемости вложений. Необходимо провести тщательный анализ, который позволит оценить, насколько быстро окупятся вложенные средства.
После того как вы проведёте все указанные мероприятия – можно приступать к инвестированию. В противном случае, на каком-либо этапе возможно возникновение серьёзных проблем, которые могут привести к потере всех вложенных средств.
Характеристика и виды реальных инвестиций (в основной капитал, в материально-производственные запасы, в нематериальные активы). Начальные инвестиции, экстенсивные инвестиции и реинвестиции. Понятия «валовые» и «чистые» инвестиции. Понятия «объем накоплений» и «норма накоплений». Характеристика финансовых инвестиций, их взаимосвязь с реальными инвестициями. Виды финансовых инвестиций (в ценные бумаги, в иностранные валюты, в банковские депозиты, в объекты тезаврации).
К финансовым инвестициям относятся вложения:
1) в акции, облигации, другие ценные бумаги, выпущенные как частными предприятиями, так и государством, местными органами власти;
2) в иностранные валюты;
3) в банковские депозиты;
4) в объекты тезаврации.
Финансовые инвестиции лишь частично направляются на увеличение реального капитала, большая их часть - непроизводительное вложение капитала.
Инвестирование в ценные бумаги открываетперед инвесторами наибольшие возможности и отличается максимальным разнообразием. Это касается как видов сделок, так и видов самих ценных бумаг. Во всем мире этот вид инвестиций считается наиболее доступным.
Инвестирование в ценные бумаги может быть индивидуальным и коллективным. При индивидуальном инвестировании происходит приобретение государственных или корпоративных ценных бумаг при первичном размещении или на вторичном рынке, на бирже или внебиржевом рынке. Коллективное инвестирование характеризуется приобретением паев или акций инвестиционных компаний или фондов.
Инвестиции в иностранные валюты - один из наиболее простых видов инвестирования. Он весьма популярен среди инвесторов, особенно в условиях стабильной экономики и невысоких темпов инфляции. Существуют следующие основные способы вложения средств в иностранную валюту:
Приобретение наличной валюты на валютной бирже;
- заключение фьючерсного контракта на одной из валютных бирж;
Открытие банковского счета в иностранной валюте;
Покупка наличной иностранной валюты в банках и обменных пунктах.
Инвестиций в банковские депозиты являются простотой и доступной формой инвестирования, особенно для индивидуальных инвесторов. Долгое время в нашей стране этот вид инвестиций представлял практически единственную возможную форму инвестирования и до сих пор для многих инвесторов остается основным способом хранения и накопления капиталов.
Тезаврационными инвестициями называются инвестиции, осуществляемые с целью накопления сокровищ. Они включают вложения:
В золото, серебро, другие драгоценные металлы, драгоценные камни и изделия из них:
В предметы коллекционного спроса.
Общей специфической чертой тезаврационных инвестиций является отсутствие текущего дохода по ним. Прибыль от таких инвестиций может быть получена инвестором только за счет роста стоимости самих объектов инвестирования, т.е. за счет разницы между ценой покупки и продажи.
Финансовые инвестиции , выступая относительно самостоятельной формой инвестиций, в то же время являются еще и связующим звеном на пути превращения капиталов в реальные инвестиции. Поскольку основной организационно-правовой формой предприятий становятся акционерные общества, развитие и расширение производства которых осуществляется с использованием заемных и привлеченных средств (выпуска долговых и долевых ценных бумаг), финансовые инвестиции формируют один из каналов поступления капиталов в реальное производство. При учреждении и организации акционерного общества, в случае увеличения его уставного капитала, сначала происходит выпуск новых акций, после чего следуют реальные инвестиции. Таким образом, финансовые инвестиции играют важную роль в инвестиционном процессе. Реальные инвестиции оказываются невозможными без финансовых инвестиций, а финансовые инвестиции получают свое логическое завершение в осуществлении реальных инвестиций.
К реальным (нефинансовым) инвестициям относятся вложения:
1) в основной капитал;
2) в НИОКР;
3)в нематериальные активы;
4) в другие нефинансовые активы.
СТРУКТУРА ИНВЕСТИЦИЙ В НЕФИНАНСОВЫЕ АКТИВЫ 1)
(в процентах к итогу)
Что такое реальные и финансовые инвестиции? Какие вложения относятся к реальным инвестициям? В каких формах представлены валовые инвестиции?
Привет всем! С вами на связи Денис Кудерин!
Статистика свидетельствует – 60% богатейших людей планеты заработали свои миллионы благодаря успешному инвестированию. Если предприниматель не вкладывает деньги в новые проекты и направления, его ждёт стагнация и регресс. Его жрут конкуренты и игнорируют потребители. Его бизнес загнивает на корню.
Инвестиционная теория гласит: если ты не купил, ты продал. Это значит, если ты сегодня не вложил деньги в развитие бизнеса, завтра ты их потеряешь. Наиболее перспективный для предпринимателей финансовый инструмент – реальные инвестиции. О них я и расскажу в новой статье.
Дочитавших до конца ждёт обзор наиболее надёжных в России компаний, оказывающих помощь в реальном инвестировании, плюс советы, как избежать основных рисков при вложении средств.
Вперед, друзья!
1. Что такое реальные инвестиции
Свободные деньги компании, которые пылятся на банковских счетах, это потерянные прибыли.
Во-первых, их съедает инфляция, которая в России составляет в среднем 12-15% в год. Во-вторых, предприятие, которое не инвестирует средства в собственное развитие, обречено на неизбежное отставание от более расторопных и предприимчивых конкурентов.
Вывод: финансы нужно вкладывать. Наиболее прибыльное направление таких вложений – это реальные инвестиции .
Экономическое понятие «реальные инвестиции» не означает, что есть инвестиции «нереальные». Просто научная классификация по объектам помещения средств подразделяет вклады на реальные и финансовые . Финансовые – это инвестиции в ценные бумаги с целью их последующей реализации.
– вложения денежных средств в активы, напрямую связанные с производством товаров и услуг для последующего извлечения прибыли. Реальные вклады направлены на умножение основных фондов компании, а также на их реорганизацию, реструктуризацию и модернизацию.
Типичный пример
Компания «Русская картошка», выпускающая чипсы, желает увеличить объём производства основной продукции. Для этой цели фирма закупает в Германии оборудование нового поколения, которое увеличит ежегодное количество единиц товара в 5-10 раз.
Это прямая (она же реальная) инвестиция в производство, которая – при условии грамотного маркетингового плана и наличии рыночных перспектив – гарантирует компании увеличение прибылей.
Реальными инвестициями занимаются предприятия крупного, среднего, иногда мелкого бизнеса, государственные организации, реже инвестиционные фонды. Частные инвесторы почти не делают таких вложений. Не потому что не хотят – просто объём инвестиций слишком велик для одного человека.
Реальные вложения предполагают операции с миллионными и миллиардными оборотами, направленные на извлечение соответствующих прибылей в долгосрочной перспективе.
Есть множество форм реальных инвестиций:
- покупка целостных имущественных комплексов – фабрик, заводов, цехов, сельскохозяйственных ферм;
- строительство новых объектов;
- открытие филиалов, региональных отделений, дочерних компаний;
- реконструкция с целью кардинального преобразования производства на основе инновационных технологических разработок;
- модернизация действующего предприятия – радикальное обновление производственных активов предприятия;
- инвестиции в нематериальные активы – перспективные стартапы, новые бренды, изобретения и патенты;
- приобретение нового бизнеса;
- покупка месторождений для добычи природных ископаемых;
- вложения в научные разработки и исследования.
Поскольку инвестиции всегда связаны с риском, вложения средств возможны только после всестороннего изучения и учёта всех факторов, которые могут повлиять на будущие прибыли.
Чем реальные инвестиции отличаются от финансовых
В сравнении с финансовыми инвестициями реальные по определению имеют более высокую доходность и стойкость рыночным колебаниям. Акции и облигации приносят при хорошем раскладе 15-25% прибыли в год, а реальные производственные объекты окупаются на 100% или даже больше.
Стало быть, и риски таких вложений ниже – поскольку деньги вкладываются в основном в материальные инструменты. То же оборудование или объекты строительства всегда можно продать. Однако в сравнении с ценными бумагами ликвидность таких объектов будет, конечно, ниже.
Ещё одно отличие прямых вложений от финансовых в том, что первые – это реальные вложения в экономику страны, создающие валовый продукт. В конечном счете такие инвестиции ведут к улучшению благосостояния населения, увеличению числа рабочих мест и прочим положительным эффектам.
По этой причине государство способствует реальным инвестициям и всячески приветствует их. Реальный инвестор – это хозяин, который пришёл надолго: работать и развивать производство. Финансовый инвестор – это, по сути, биржевой спекулянт, который зарабатывает на колебаниях рынка ценных бумаг. Финансовые инвестиции ничего не производят и не несут прямой пользы для экономики.
Генри Форд говорил: «Старики всегда советуют быть экономнее и копить деньги. Что касается меня, то я до 40 лет не сэкономил ни цента, вкладывая все свободные средства в развитие своего бизнеса».
Из каких источников можно финансировать реальные инвестиции – 3 главных источника
Где брать денег на все эти экономически целесообразные и, безусловно, нужные и полезные вещи?
Есть 3 вида источников инвестирования.
1) Собственные средства
Оборотные финансы компании формируются за счёт прибыли и амортизации основных активов. Те деньги, которые не идут на зарплату сотрудникам, налоговые отчисления, обслуживание производства и прочие насущные нужды, вкладываются в развитие и рост производства.
Таков экономический закон. Свободные деньги должны создавать другие деньги. Это как в физике – тело, пока оно движется, не может упасть.
2) Заемные источники
Не хватает своих средств – привлекаются кредиты. Банки охотно дают предприятиям крупные ссуды на расширение и модернизацию существующего бизнеса.
И если к стартапам и начинающим предпринимателям у финансовых учреждений отношение, скорее, настороженное, чем доброжелательное, то действующим предприятиям кредитные организации почти всегда дают зелёный свет.
3. Как управлять реальными инвестициями – 7 основных этапов
Управление реальными инвестициями – это наука в сочетании с опытом, трезвым расчетом, прогнозированием и интуицией бизнесмена. Решения вкладывать активы компании редко принимаются руководителем компании единолично, даже если он Генри Форд.
Для привлечения средств нужно обосновать необходимость инвестирования, разработать поэтапный план, вести постоянный мониторинг проекта.
Этап 1. Анализ финансирования
Оценка инвестиционного начинания предполагает предварительное изучение конъюнктуры рынка и других экономических параметров. Нельзя, к примеру, приступать к выпуску новой категории товара, не изучив рынок спроса на него.
Пример
Строительная фирма в разгар экономического кризиса решает заняться расширением производства и открывает новые подразделения в нескольких городах средней полосы России. Предприятие строит квартиры улучшенной планировки и соответствующей стоимости.
Между тем возведённые объекты никто не торопится приобретать по причине снижения финансовых ресурсов у среднестатистических покупателей. Инвестиции «зависают» на неопределённое время, когда они окупятся, никому не известно.
Этап 2. Определение форм финансирования
Каждый участник рынка самостоятельно определяет инструменты и формы инвестирования. Для крупных производственных объектов основные направления – расширение и строительство новых объектов.
Для предприятий, которые занимают локальную нишу бизнеса, наиболее оптимальный вариант – модернизация и/или автоматизация производства с целью снижения затрат.
Этап 3. Уточнение полного объема реальных инвестиций
Деньги, как известно, любят счёт. Инвестиции – особенно. На всех солидных предприятиях есть финансовые отделы, которые занимаются экономическими расчетами.
Если такого отдела в компании нет – стоит пригласить сторонних консультантов из авторитетной консалтинговой фирмы. О том, что такое , на нашем сайте есть подробная статья.
Этап 4. Выбор конкретных инвестиционных проектов
Проекты инвестирования выбирают в зависимости от целей вложений и специфики деятельности компании. У каждого направления – своя экономическая целесообразность, свои сроки реализации и окупаемости.
Инвестиционный проект – не абстракция.
Это документ, в котором обязательно указываются следующие показатели:
- цель и сроки инвестирования;
- основная идея проекта;
- параметры;
- объём ресурсов, необходимых для реализации;
- расчет показателей эффективности.
Разработку проекта поручают людям с опытом и соответствующим образованием.
Этап 5. Оценка эффективности проектов
Оценить эффективность помогут методические рекомендации и расчетные технологии, которыми оперируют профессиональные специалисты.
Учитываются инвестиционные затраты и ресурсы, необходимые для их реализации, а также суммы и сроки планируемой прибыли. На их основе выводится показатель эффективности.
Этап 6. Формирование программы реальных инвестиций
Дальнейшая стадия – разработка конкретной программы реальных инвестиций. Необходимо составить пошаговый алгоритм реализации инвестиционного проекта и оценить затраты на каждом этапе.
Этап 7. Контроль реализации инвестиционной программы
Грамотный мониторинг инвестиционной программы – основа успеха. Реальные инвестиции, в отличие от финансовых, требуют от инвестора прямого участия в процессе. Это уже не пассивный доход, а вполне активный.
Чтобы управлять проектом, нужно время. Ответственному лицу придётся вести переговоры, контролировать реализацию проекта на местах, следить, чтобы деньги не разворовали. Скучно не будет – это не банковские вклады и не вложения в акции.
Кроме того, в процессе выполнения инвестиционных задач необходимо управлять работой персонала – ведь новое оборудование и новые объекты будут монтировать люди, а не механизмы.
4. Профессиональная помощь в реальном инвестировании – обзор ТОП-3 компаний по предоставлению услуг
Если руководству компании не под силу управлять инвестиционными проектами самостоятельно, они могут делегировать задачу профессиональным исполнителям.
Есть фирмы, которые помогут распорядиться свободными средствами грамотно и с гарантированной прибылью.
В нашем экспертном обзоре представлены наиболее компетентные фирмы инвестиционного профиля. Эти компании работают с частными и корпоративными вкладчиками и в обязательном порядке страхуют вклады клиентов.
1) Инвест Проект
Финансовый аналитический центр «Инвест Проект» работает на рынке инвестиций с 2010 года. За это время компания смогла добиться статуса ведущего в России учреждения в сфере финансов и кредитования. Доходность по ключевым инвестициям проекта – до 70% годовых. Минимальная сумма вложений – 50 000 рублей. Это значит, что воспользоваться услугами компании могут индивидуальные предприниматели и физические лица с небольшим объёмом первоначального капитала.
Проценты с доходов начисляются ежемесячно. Основные направления инвестирования – строительство, транспорт, сельское хозяйство, туристические и торговые услуги. Сотрудники компании помогут клиентам сформировать инвестиционный портфель и посодействуют с получением кредита.
2) FMC
Компания специализируется на финансовых инвестициях. Сфера деятельности фирмы – консультирование и реальная помощь гражданам и юридическим лицам по вопросам выгодных денежных вложений. Клиенты компании FMC всегда в курсе, на чём можно заработать прямо сейчас. Полученные от доходы успешно продвигаются дальше – помещаются в реальные инструменты - производство, расширение бизнеса.
Основная сфера интересов фирмы – прямые инвестиции в недвижимость. E3 Investment – профессиональный оператор инвестиций в строительство и готовые объекты для новичков и опытных вкладчиков. За 7 лет работы компания уже помогла заработать своим клиентам более 150 млн рублей.
Каждый актив защищён тремя видами страхования. Пользователям доступны бесплатные консультации по вопросам максимально прибыльного и безопасного вложения финансовых активов.
5. Какие бывают риски реальных инвестиционных проектов – обзор основных рисков
Реальные вложения сопряжены со множеством рисков, которые нельзя не учитывать на стадии разработки инвестиционного плана.
Зная основные риски, вы сможете их контролировать.
1) Финансовый риск
Этот вид связан с дефицитом инвестиционных ресурсов, нужных для воплощения проекта в реальность, несвоевременным поступлением денег из заемных источников, возросшими затратами на стадии реализации.
Как избежать: рассчитывать объём инвестиций с точностью до рубля.
2) Риск неплатежеспособности
Уровень ликвидности оборотных активов склонен к снижению. В результате в инвестиционном проекте возникает дисбаланс во времени между положительными и отрицательными финансовыми потоками.
