Które firmy inwestycyjne mają prawo do udzielania pożyczek ludności. Sprawozdania finansowe funduszu. Pożyczanie i zastaw na majątku funduszy wspólnego inwestowania
W Rosji banki mogą pożyczać pieniądze na podstawie specjalnej licencji, którą po długich kontrolach i zatwierdzeniach wydaje Bank Centralny Federacji Rosyjskiej. W szczególności dokument umożliwia przeprowadzanie operacji na rachunkach korespondencyjnych, pracę z walutą, pozyskiwanie środków na depozyty i udzielanie pożyczek. Ponadto istnieje wiele organizacji, które również mogą pożyczać pieniądze.
Kto może pracować
Oprócz bankierów część operacji wykonują również pozabankowe firmy kredytowe, które muszą uzyskać podobne zezwolenie od Banku Centralnego. W rezultacie na liście znalazły się następujące organizacje:
- Banki.
- Niebankowe organizacje depozytowo-kredytowe (NDCO).
Firmy mogą działać bez licencji, jeśli ich pożyczki są mniejsze niż 1 000 000 rubli. Istnieje szereg podmiotów, które dostarczają ludności pieniądze, towary i rzeczy w formie pożyczek. Ich działalność jest już kontrolowana przez Kodeks cywilny Federacji Rosyjskiej, a lista klientów obejmuje nie tylko osoby fizyczne, ale także legalne firmy.
I pamiętaj!!! Przed zaciągnięciem pożyczki zastanów się 10 razy i złóż wniosek raz. Jeśli dzisiaj zaoferowano Ci pożyczkę z oprocentowaniem powyżej 17% - jest to jawny rabunek. Szukać Najlepsze oferty. Są tam, trzeba ich szukać. I nie zapomnij przeczytać tej notatki przed złożeniem wniosku, pomoże ci to nie popełnić poważnych błędów!
| Bank | % rocznie | Złożenie wniosku |
| Bardziej prawdopodobne jest orientalne | Od 11,5% | Projekt |
| Karta kredytowa Tinkoff | 0% przez 55 dni | Aplikacja |
| Kredyt Renaissance jest najszybszy | Od 12% | Projekt |
| Karta kredytowa Alfa-Bank | 0% przez 60 dni | Aplikacja |
| Szybka reakcja Sovcombanku | Od 12% | Projekt |
| SKB-Bank | Od 19,9% | Projekt |
| UBR | Od 15% | Projekt |
Organizacje pozabankowe
W przeciwieństwie do banków, takie instytucje mogą przeprowadzać szereg transakcji finansowych. Lista możliwych jest opisana w ustawie federalnej nr 395-1 z dnia 02.12.1990. Na przykład lokowanie funduszy w imieniu przedsiębiorstwa i na własny koszt.
Ustawa „O bankach i działalności bankowej” uwzględnia również formę własności. Mogłoby być:
- spółka z dodatkową odpowiedzialnością
Mają prawo udzielać pożyczek przy sporządzaniu umowy z uwzględnieniem wynagrodzenia za świadczone usługi, czyli firmy muszą otrzymać jakiś zysk z tytułu udzielonych pożyczek.
Pożyczka i kredyt: różne koncepcje
W rzeczywistości takie umowy są takie same, ale różnica będzie w postaci struktur umownych, od strony prawnej. Instytucje bankowe charakteryzują się tradycyjną pracą, gdzie środki nie są wydawane 24/7, więc nie należy liczyć na skuteczność oraz znaczną lojalność i elastyczność komitetu kredytowego.
Relacje między NDCO a bankierami budowane są na podstawie zawartej umowy kredytowej, poprzez płacenie odsetek od otrzymanych pieniędzy.
Warunki pożyczki w dwóch przypadkach podlegają bardziej Kodeksowi cywilnemu Federacji Rosyjskiej, a mniej związanej z ustawą federalną „O licencjonowaniu niektórych rodzajów działalności”, na podstawie której działają oba podmioty sektora finansowego.
Umowa pożyczki
Przyciąganie rubli, a także ich wydawanie przez instytucje nielicencjonowane, jest możliwe pod warunkiem zawarcia umowy między stronami transakcji. W takim przypadku prawa i obowiązki stron są jasno określone, opisano obowiązki, które dana osoba musi następnie wypełnić. W tym przypadku firma jest określana jako pożyczkodawca (powiedzmy, lombard), a klient jest określany jako pożyczkobiorca.
Kluczowa cecha fundusz zamknięty jest mechanizmem finansowania. Mechanizm łączący jednocześnie właściwości instrumentów finansowych i elementów organizacyjnych podmiotu gospodarczego. Fundusze inwestycyjne zamknięte to uniwersalny mechanizm finansowania, który zaspokaja zarówno interesy inwestorów, jak i odbiorców inwestycji. Na przykład, w przeciwieństwie do tradycyjnego pożyczania i jego odmian, finansowanie za pośrednictwem funduszy zamkniętych nie wymaga płacenia odsetek, zarówno na etapie inwestycji, jak i przez cały okres funkcjonowania funduszu zamkniętego – od momentu utworzone w celu sprzedaży majątku i umorzenia udziałów. Finansowanie poprzez zamknięte fundusze inwestycyjne nie wymaga transakcji zabezpieczających (i innych gwarancji), dotyczy to zarówno np. zabezpieczeń osób trzecich, jak i niedokończonego obiektu w budowie. Pozwala to na dokonywanie transakcji przeniesienia własności majątku funduszu na własność, przy czym sama nieruchomość nie jest obciążona żadnymi zobowiązaniami.
Fundusze inwestycyjne zamknięte to dość elastyczny mechanizm, który pozwala w razie potrzeby przyciągnąć dodatkowe inwestycje na pośrednim etapie realizacji projektu. Można to zrobić na kilka sposobów: dodatkowa emisja akcji, pożyczki zabezpieczone samymi akcjami, sprzedaż akcji, w tym w ramach transakcji REPO. Te same mechanizmy można wykorzystać do reinwestowania środków w inne projekty.
Ponieważ majątek zamkniętego funduszu inwestycyjnego jest odrębny od majątku głównych właścicieli, deweloperów, spółki zarządzającej i nie jest w żaden sposób powiązany ze zobowiązaniami osób trzecich, dla inwestora (np. absolutnie nie jest istotna ani kondycja finansowa uczestników realizacji projektów, deweloperów, ani kondycja finansowa jakiegokolwiek elementu infrastruktury funduszu inwestycyjnego zamkniętego. Ponadto mechanizm działania akcji zamkniętej fundusze inwestycyjne pozwala na zmianę dowolnego elementu infrastruktury, w tym firmy zarządzającej, bez uszczerbku dla realizacji samego projektu.
W związku z tym przy podejmowaniu decyzji o finansowaniu projektu głównym argumentem będzie już atrakcyjność samego projektu, a nie kondycja finansowa organizacji uczestniczących w jego realizacji, co spowoduje:
znaczne obniżenie kosztów inwestora na rozpatrzenie projektów;
pozwoli na ponowne rozważenie wielu decyzji o finansowaniu atrakcyjnych projektów, które wcześniej nie mogły zostać zrealizowane ze względu na niezgodność wskaźników bilansowych z wymaganiami wierzycieli;
pozwoli na odciążenie portfela kredytowego i optymalizację struktury bilansu banku.
Mechanizm ZPIF dla instytucji kredytowych
Fundusze pożyczkowe są nowy rodzaj zamkniętych funduszy inwestycyjnych w ustawodawstwie rosyjskim. Fundusze kredytowe są jedyną instytucją w prawie rosyjskim, która umożliwia udzielanie pożyczek bez uzyskania licencji bankowej.
Fundusze kredytowe mogą być przedmiotem zainteresowania niepaństwowych funduszy emerytalnych w celu:
inwestowanie w sektor realny, co pozwala uzyskać wyższą rentowność przy pełnej kontroli nad wszystkimi ryzykami;
strukturyzacji finansowania spółek grupy, w tym wpłacających NPF.
Pożyczki są tradycyjnie droższym sposobem pozyskiwania funduszy niż obligacje lub inne formy finansowania dłużnego. Pozwala to bankom na uzyskanie zwrotu przewyższającego zwrot z dłużnych papierów wartościowych, podczas gdy poziom analizy kredytobiorcy przy udzielaniu kredytu jest z reguły wielokrotnie wyższy niż analiza emitenta obligacji. Fundusze kredytowe pozwalają zarabiać na pożyczaniu sektor realny nie tylko bankom, ale także innym inwestorom kwalifikowanym, w tym niepaństwowym funduszom emerytalnym.
To narzędzie jest idealne do dywersyfikacji inwestycji NPF w celu zmniejszenia uzależnienia od wahań giełdowych.
pożyczki pozabankowe. W ramach majątku Kredytowego Funduszu Inwestycyjnego Zamkniętego mogą znajdować się prawa wierzyciela z umów pożyczki i kredytu zabezpieczone zastawem, gwarancją lub Gwarancja bankowa. Jednocześnie pożyczki dla dowolnych osób mogą być udzielane z wolnych środków kredytowego zamkniętego funduszu inwestycyjnego na stałych zasadach komercyjnych. Źródłami finansowania funduszu mogą być: słuszność fundusze i pożyczki.
Cechy zamkniętego funduszu inwestycyjnego określają jego następujące właściwości, w których są przydatne ta sprawa:
brak ścisłego nadzoru ostrożnościowego w postaci norm i rezerw;
brak ograniczeń co do wysokości udzielanych pożyczek;
brak opodatkowania odsetek i innych dochodów uzyskanych w zamkniętych funduszach inwestycyjnych.
Wykorzystanie zamkniętych funduszy inwestycyjnych do organizacji pożyczek pozwala na:
tworzyć konkurencyjne oferty dla kredytobiorców ze względu na brak ścisłych ograniczeń;
uniknąć płacenia podatku dochodowego (co również pozwala na ukształtowanie bardziej preferencyjnego oprocentowania);
izolować ryzyko różnych programy kredytowe i struktury pożyczkowe;
przyciągnąć do biznesu Różne rodzaje współinwestorzy;
udzielać pożyczek wewnątrz holdingu.
Zarządzanie zobowiązaniami bankowymi. Fundusze inwestorów instytucjonalnych są jednym z najbardziej obiecujących źródeł finansowania banków. Tak więc główne preferencje NPF - niezawodność, gwarantowana rentowność i płynność - są w stanie zaspokoić system bankowy przy korzystaniu z takiego instrumentu jak Credit ZPIF.
Taki kredytowy zamknięty fundusz inwestycyjny może być utworzony dla grupy lub jednego inwestora instytucjonalnego w celu ulokowania środków funduszu w pożyczkach udzielanych instytucjom kredytowym pod zabezpieczenie rzeczowe w postaci zastawu na zgromadzonych przez bank aktywach niezwiązanych z działalnością podstawową.
Bank, który pozyskuje finansowanie z Funduszu Kredytowego:
skutecznie wykorzystuje „wiszące” aktywa niezwiązane z podstawową działalnością do czasu przywrócenia ich ceny rynkowej;
uzupełnia zobowiązania długoterminowe i średnioterminowe;
rozszerza swoje możliwości finansowe.
Inwestor finansujący taki fundusz otrzymuje:
wiarygodność banku pożyczającego i zastaw na majątku nieruchomym;
przewidywany zwrot (MHD);
płynność (przy organizowaniu obrotu giełdowego jednostek uczestnictwa lub korzystaniu z „ofert wykupu” i REPO).
3. Zarządzanie aktywami banku. W ramach majątku Kredytowego zamkniętego funduszu inwestycyjnego mogą znajdować się:
prawa wierzyciela z umów pożyczek i kredytów zabezpieczonych zastawem, poręczeniem lub gwarancją bankową;
jakikolwiek zabezpieczenie otrzymane w wyniku zbiórki. Cechy zamkniętego funduszu inwestycyjnego determinują następujące właściwości przydatne w tym przypadku:
lokalizacja i księgowanie aktywów w bilansie funduszu;
możliwość swobodnej restrukturyzacji majątku (innowacje, cesje, inkasowanie i sprzedaż zabezpieczeń);
możliwość organizowania obrotu giełdowego akcjami i kształtowania ich notowań.
Wykorzystanie Kredytowego Funduszu Inwestycyjnego Zamkniętego do zarządzania aktywami banku umożliwia:
przenieść niechciane aktywa do salda zewnętrznego;
ujmować notowane jednostki funduszy według wartości godziwej, tj. w ogóle bez naliczania rezerw;
stosować prawie wszystkie formy restrukturyzacji;
potencjalnie „ożywić” wartość inwestycji poprzez stopniowe zastępowanie niechcianych aktywów aktywami „pozytywnymi”;
zaoszczędzić na podatku dochodowym dzięki pozytywnym wynikom funduszu.
Korzyści z pożyczania przez ZPIF:
Preferencyjny reżim podatkowy w ZPIF pozwala na:
reinwestować niezapłacone podatki;
regulować przepływ dochód do opodatkowania z kredytu do bilansu banku, niezależnie od harmonogramu spłat kredytu.
Utworzenie instrumentu dłużnego w drodze sekurytyzacji i grupowania jednorodnych wierzytelności w odrębnym bilansie. Możliwość organizowania obrotu wierzytelnościami homogenicznymi (wycofanie akcji na MICEX).
Wykorzystywanie akcji jako instrumentu finansowego (zabezpieczenia) w obrocie gospodarczym, w tym w transakcjach zastawniczych, natomiast mienie stanowiące fundusz (roszczenie na podstawie art. umowy pożyczki) obciążenia i inne czynności dokonane w stosunku do samych jednostek jako zabezpieczenia nie mają zastosowania.
Otwarty rynek wtórny umożliwia przyciąganie środków na udzielanie pożyczek, które nie wpływają na czas trwania zobowiązania bilansu samej instytucji kredytowej.
Zamknięty Fundusz Pożyczkowy (Kredytowy Fundusz Inwestycyjny Zamknięty) to unikalny produkt, który stosunkowo niedawno pojawił się na rynku kredytowym w Federacja Rosyjska.
Zamknięty kredytowy fundusz inwestycyjny może udzielać pożyczek każdemu prawnemu i prawnemu osoby według własnego uznania bez licencji bankowej. Jest to instytucja inwestycyjna, której działalność jest regulowana przez akty prawne i regulacyjne dotyczące rynku papierów wartościowych i nie jest obciążona wymogi regulacyjne Bank Centralny Federacji Rosyjskiej w zakresie bankowości.
Według prawo federalne Federacja Rosyjska nr 156-FZ z dnia 29 listopada 2001 r. (Ustawa ) fundusz inwestycyjny (PIF ) - odrębny kompleks majątkowy składający się z majątku przekazanego zarządowi powierniczemu spółki zarządzającej przez założyciela (założycieli) zarządzanie zaufaniem pod warunkiem połączenia tego majątku z majątkiem innych założycieli zarządu powierniczego, az majątku otrzymanego w toku takiego zarządu - udział, którego własność poświadczona jest zabezpieczeniem wystawionym przez towarzystwo zarządzające.
Są fundusze inwestycyjne różne rodzaje i kategorie. W Rosji są otwarte, zamknięte, interwałowe i wymiany. W zależności od składu i struktury aktywów nazwa funduszu wspólnego inwestowania musi wskazywać, że dany fundusz należy do jednej z następujących kategorii funduszy:
1) fundusz rynku pieniężnego;
2) fundusz obligacji;
3) fundusz akcyjny;
4) mieszany fundusz inwestycyjny;
5) fundusz bezpośredniego inwestowania;
6) fundusz inwestycji szczególnie ryzykownych (venture);
7) fundusz funduszy;
8) fundusz czynszowy;
9) fundusz nieruchomości;
10) fundusz hipoteczny;
11) fundusz indeksowy (ze wskazaniem indeksu);
12) fundusz kredytowy;
13) fundusz rynku towarowego;
14) fundusz hedgingowy;
15) fundusz wartości artystycznych;
16) długoterminowy fundusz bezpośredniego inwestowania.
MTP nie mają osobowości prawnej, działają na podstawie zatwierdzonego i zarejestrowanego Regulaminu Zarządzania Powierniczego MTP (PDU), a zarządzanie jest realizowane przez określoną w PDU Spółkę Zarządzającą (MC) na podstawie umowę o zarządzanie zaufaniem.
Maksymalny czas trwania funduszu wspólnego inwestowania, a także czas trwania umowy z firmą zarządzającą wynosi 15 lat.
Zgodnie z Ustawą, Kredytowy Fundusz Inwestycyjny może być tylko typu zamkniętego, ponieważ posiadacze akcji nie są uprawnieni do żądania wykupu swoich akcji z Kodeksu karnego, z wyjątkiem przypadków określonych w ustawie.
Jest jeszcze jedna istotna cecha portfela jednostek Kredytowego Funduszu Inwestycyjnego Zamkniętego. Zgodnie z Rozporządzeniem „W sprawie składu i struktury aktywów akcyjnych funduszy inwestycyjnych oraz aktywów funduszy inwestycyjnych” nr 10-79/pz-n z dnia 28 grudnia 2010 r. tylko inwestorzy kwalifikowani, którzy przeszli procedurę uznaniową jako tacy mogą być właścicielami akcji. Zatem, papiery wartościowe Kredytowe zamknięte fundusze inwestycyjne są obarczone wysokim ryzykiem. Jednak inwestycje w kredytowe zamknięte fundusze inwestycyjne są doskonałą konkurencyjną alternatywą dla inwestycji długoterminowych, takich jak akcje wiodących przedsiębiorstw, obligacje i lokaty bankowe. Często inwestycje w takie fundusze inwestycyjne zaczynają się od 1 miliona rubli, ale są też od 100 tysięcy rubli.
Aktywa funduszu kredytowego mogą obejmować:
- gotówka, w tym obca waluta, na rachunkach i depozytach w instytucjach kredytowych;
- instrumenty dłużne (obligacje, kwity depozytowe);
- wierzytelności pieniężne z tytułu umów kredytowych lub umów pożyczek, których wykonanie jest zabezpieczone zastawem (z wyjątkiem zastawu późniejszego), poręczeniem lub gwarancją bankową;
- majątek (m.in prawa własności), która była przedmiotem zastawu i została nabyta (zastrzeżona), gdy zastosowano wobec niej egzekucję w przypadku niewykonania lub nienależytego wykonania zobowiązania zabezpieczonego zastawem;
- instrumenty finansowe, których aktywem bazowym jest wartość stóp procentowych;
- instrumenty finansowe, których aktywem bazowym są instrumenty finansowe, których aktywem bazowym są stopy procentowe.
Fundusz kredytowy może udzielać pożyczek osobom fizycznym i prawnym, udzielać pożyczek na określone projekty, umarzać roszczenia z tytułu umów kredytowych z bankami z dużym rabatem itp. Klasyczny schemat organizacji procesu zamkniętego funduszu inwestycyjnego kredytowego pokazano na schemacie .
ZPIF staje się szczególnie interesującym obiektem inwestycyjnym dla małych banków. Usługę tworzenia funduszy „pod klucz” i późniejsze zarządzanie nimi zapewniają MC „FINAM Management” i MC „Pallada Asset Management”. Kupienie lub otwarcie kredytowego zamkniętego funduszu inwestycyjnego jest stosunkowo niedrogie, jest to obowiązek państwowy w wysokości 60 tysięcy rubli + niewielka premia Kodeksu karnego. To też musisz zrozumieć Firma zarządzająca pobierze 2% kosztów aktywa netto(NAV) rocznie. Ale korzyści płynące z posiadania mogą przewyższyć zyski z konwencjonalnych pożyczek.
W Rosji, według Centralnego Banku Federacji Rosyjskiej, w całej historii Kredytowych Funduszy Inwestycyjnych Zamkniętych zarejestrowano 168 funduszy kredytowych, z których pierwszy został zarejestrowany 26 stycznia 2006 r. Na dzień 29 sierpnia 2014 r. , 116 funduszy kredytowych. Boom w rejestracji kredytowych zamkniętych funduszy inwestycyjnych miał miejsce w 2009 roku, zarejestrowano 74 fundusze, z których tylko 19 przestało w tej chwili istnieć.
Początkowo kredytowe zamknięte fundusze inwestycyjne były wykorzystywane jako opakowanie dla toksycznych aktywów bankowych. Zdecydowana większość zamkniętych funduszy inwestycyjnych w Rosji jest właśnie taka.
Dopiero później powstały już fundusze pożyczkowe, a warto zauważyć, że skoro działalność funduszu nie podlega regulacji Banku Centralnego Federacji Rosyjskiej w sektor bankowy, potem i Polityka kredytowa fundusz jest ustalany samodzielnie. Oprocentowanie pożyczek ustalane przez Fundusz jest niższe lub równe stawkom rynkowym, głównym kryterium dla pożyczkobiorców jest zabezpieczenie pożyczki, praktycznie brak innych wymagań, elastyczne okresy spłaty pożyczki, a także możliwość spłaty kwoty głównej kredytu na koniec okresu. Zatem w pierwszej kolejności pożyczkami z takich funduszy interesują się osoby, które nie mogą uzyskać kredytów w bankach, obcokrajowcy, osoby prawne, które nie mogą zostać uznane z powodu rózne powody, ale z zabezpieczeniem, start-upami itp.
Rozważ z perspektywy prywatnego inwestora. W porównaniu z lokatami bankowymi, inwestycje w akcje nie są ubezpieczone, jednak samo ubezpieczenie jest zabezpieczeniem udzielanych kredytów, ponieważ dyskonto na nich wynosi często nawet do 50% kwoty otrzymanego kredytu.
Atrakcyjność i konkurencyjność wspierają następujące wskaźniki: depozyty bankowe wynosi 9-11% w skali roku, dla obligacji 5-15%, a dla jednostek kredytowych zamkniętych funduszy inwestycyjnych 15-25%.
NA rynek finansowy W Rosji nadal istnieje niewiele zamkniętych funduszy inwestycyjnych. Inwestor może się zastanawiać, w jaki fundusz kredytowy zainwestować wolne środki. Oto główne z nich, o których informacje są w domenie publicznej.
MC „Pallada Asset Management” prezentuje szeroką gamę takich funduszy, w szczególności:
Kredyt ZPIF „Pallada-przystępny kredyt”
Kredyt ZPIF „Pallada-Tender Credit”
Kredyt ZPIF „Likwidator”
MC „Finam Management” reprezentowane jest przez takie fundusze kredytowe jak:
Kredyt ZPIF „Kredyt Finam”,
ZPIF Credit Finam Credit Północnokaukaski,
Kredyt ZPIF „Wołżski”,
Kredyt ZPIF „NTB”,
Wielka Brytania „Inwestycja Aurum”
Kredyt ZPIF"Zasoby kredytowe"
Kredyt ZPIF „Instrumenty kredytowe”
Kredyt ZPIF „Makrokredyt”
Kredyt ZPIF „Inteligentny kredyt”
Główne punkty, które należy przeanalizować inwestując w zamknięte fundusze inwestycyjne:
– Minimalny próg wejścia (czasami od 100 tysięcy rubli)
- Częstotliwość naliczania dochodów
– Jak odbywa się wyjście z funduszu przed terminem (ktoś ma zorganizowany rynek wtórny)
– Ile kosztuje wyjście z funduszu, jakie prowizje firma zarządzająca pobiera za zarządzanie
– Na jakim etapie jest fundusz (ponieważ fundusze są zamknięte, potrzeba 3-6 miesięcy na wstępne pozyskanie inwestorów, a potem ci, którzy chcą już kupują akcje ZPIF będące w posiadaniu innych inwestorów, od samego towarzystwa – rynek wtórny) ryzyko jest tutaj następujące: jeśli fundusz jest tworzony, firma zarządzająca może nie przyciągać wymagana ilość i stracisz czas czekając na zamknięcie funduszu.
- Ogólnie warto powiedzieć, że takie inwestycje w kredytowe zamknięte fundusze inwestycyjne są bardzo pewnymi inwestycjami, być może interesują się nimi przede wszystkim inwestorzy z duże sumy i długim horyzoncie inwestycyjnym.
– Pamiętaj, że tylko inwestor kwalifikowany może inwestować pieniądze. UK Finam Management przeprowadza tę procedurę w kilka dni. W wyniku kwalifikacji ciekawy pozytywna chwila. W przypadku rozwodu i podziału majątku małżonkowi (e) trudno będzie pozwać majątek znajdujący się w ZPIF.
Potencjalny inwestor może się zastanawiać, co z opodatkowaniem, ile będzie musiał zapłacić podatków przy wykupie akcji.
Fundusz wspólnego inwestowania jest kompleksem nieruchomości i nie jest osobą prawną. W związku z tym zysk samego funduszu inwestycyjnego zamkniętego nie podlega opodatkowaniu. Przedmiotem opodatkowania jest zysk. Najczęściej następuje kwartalne naliczanie dochodu, odpowiednio, Kodeks karny potrąca podatek od tej kwoty. Zgodnie z Kodeksem podatkowym Federacji Rosyjskiej stawka podatku dochodowego dla osób fizycznych będących rezydentami wynosi 13%, dla nierezydentów 30%. Ze względu na to, że Kodeks karny, zgodnie z obowiązującymi przepisami, jest agent podatkowy, wówczas podatek jest potrącany przez Kodeks karny przy płaceniu gotówką. Osoby prawne będące rezydentami płacą podatek od dochodów z operacji z jednostkami funduszy inwestycyjnych zgodnie z art aktualne stawki na własną rękę.
Tryb opodatkowania dochodów osób prawnych - nierezydentów określają art. 284, 306-311 kod podatkowy RF.
W tej chwili istnieje kilka problemów, które można całkiem rozwiązać przy odpowiednim podejściu do nich.
Do tej pory rynek pośredników kredytowych jest dość aktywnie rozwijany, liczba osób, które chcą otrzymać korzystna pożyczka V Ostatnio było mnóstwo, co tłumaczy dużą liczbę pośredników kredytowych, którzy pojawili się na rynku pożyczkowym.
Główną działalnością tych organizacji jest doradztwo w zakresie doboru niezbędnych oferta pożyczki dla osób fizycznych i prawnych oraz odbieranie% transakcji kredytowej.
Do niedawna takie organizacje działały dość produktywnie, ale dziś jest o czym myśleć. Problemy z płynnością w bankach, brak środków na pożyczki z małych banków, przepływ wnioskodawców znacznie się zwiększył, ale tylko szczególnie wiarygodni kredytobiorcy mogą otrzymać kredyt, banki nie udzielają innym kredytobiorcom nawet pod duży odsetek ze względu na ryzyko braku zwrotu i ogólną stagnację rynku stawia ten rynek na skraju wyginięcia.
W tej chwili istnieje kilka problemów, które można całkiem rozwiązać przy odpowiednim podejściu do nich.
1. Brak ofert banków (zawyżone oprocentowanie kredytów) to główny problem pośredników kredytowych. Z tego powodu liczba ofert samych brokerów wyraźnie spadła, naturalnie nastąpił odpływ klientów.
2. W czasie pracy dużych pośredników kredytowych zgromadzili oni dużą bazę osób: nie tylko tych, którzy chcą otrzymać kredyt, ale także tych, którzy chcą pożyczyć swoje pieniądze w formie pożyczki pod dobry procent. Ale ustawodawstwo rosyjskie nie zezwala na taką działalność komercyjną bez licencji bankowej.
3. Bardzo wysoka konkurencja na rynku pośredników kredytowych nie pozwala na składanie unikalnych ofert. Do tej pory na rynku działa około tysiąca banków, z czego 20% to aktywni kredytodawcy i duża liczba pośredników kredytowych w całej Rosji.
W jaki sposób brokerzy kredytowi rozwiązują te problemy dzisiaj? Generalnie wszystko jest prozaiczne i proste.
Pierwszy problem rozwiązuje inwestycja w reklamę i agresywny sposób pozyskiwania nowych klientów.
Drugi problem rozwiązują „szare umowy” dotyczące udzielania pożyczek zainteresowanym stronom. A sądząc po tym, jak ta usługa jest poszukiwana, w obecna sytuacja firmy maklerskie postrzegają to jako perspektywę, pomimo ryzyka sankcji.
Znów w tym przypadku problem dużej konkurencji jest rozwiązywany (chyba niezbyt skutecznie) kosztem budżetu na działania promocyjne. Tylko duże firmy stać na najbardziej przemyślane i kreatywne rozwiązania marketingowe, prawdopodobnie będą dzielić rynek w 2009 roku.
W świetle powyższych problemów oraz rozwiązań stosowanych obecnie przez brokerów kredytowych, najbardziej obiecujące rozwiązania zazwyczaj nie są brane pod uwagę ze względu na dodatkowe koszty nowych narzędzi w tym obszarze.
Wielu pośredników kredytowych nawet nie myśli o istnieniu nowych możliwości rozwiązania tych problemów.
Jedną z takich możliwości jest utworzenie funduszu kredytowego.
Fundusze tego typu pojawiły się w wyniku ostatnie zmiany w ustawie o rynku zbiorowego inwestowania („Regulamin w sprawie składu i struktury aktywów funduszy inwestycyjnych…”, Nr 08-19/pz-n). Głównym aktywem funduszy kredytowych będą wszelkiego rodzaju pożyczki zabezpieczone.
Ryż. 1 Schemat łowiska funduszu kredytowego na udzielanie pożyczek.
Od razu trzeba dodać, że do utworzenia i prowadzenia działalności funduszu kredytowego wymagana jest spółka zarządzająca z licencją Federalnej Służby Rynków Finansowych. Uzyskanie go nie będzie trudne, biorąc pod uwagę fakt, że na rynku istnieje kilka firm, które specjalizują się w świadczeniu wsparcia prawnego w zakresie licencjonowania działalności Spółek Zarządzających. Na rynku działają firmy, które specjalizują się we wprowadzaniu funduszu kredytowego.
Innymi słowy, fundusz kredytowy jest funduszem zamkniętym zaufanie jednostki dla inwestorów kwalifikowanych. W związku z tym fundusz ten ma wszystkie możliwości funduszy inwestycyjnych zamkniętych: specjalny system podatkowy; ochrona aktywów; możliwość pozyskiwania funduszy od inwestorów zewnętrznych i wiele więcej.
1. Kupować prawa do roszczeń z pożyczek od banków i otrzymywać odsetki od tych umów bez płacenia podatku dochodowego;
2. Wydawać pożyczki bez licencji instytucji kredytowej;
3. Pozyskaj fundusze od inwestorów strategicznych.
Zgodnie z Rozporządzeniem w sprawie składu i struktury aktywów akcyjnych funduszy inwestycyjnych oraz aktywów funduszy wspólnego inwestowania (rozporządzenie Federalnej Służby ds. Rynków Finansowych z dnia 20 maja 2008 r. nr 08-19/pz-n), skład funduszu kredytowego może obejmować następujące aktywa:
- Gotówka;
- Instrumenty dłużne (obligacje, kwity depozytowe);
- Roszczenie z umów kredytowych i umów kredytowych zabezpieczonych zastawem na nieruchomości, poręczeniem lub gwarancją bankową;
- Nieruchomość będąca przedmiotem zabezpieczenia;
- Instrumenty finansowe, których instrumentem bazowym jest wartość stóp procentowych;
- Instrumenty finansowe, których aktywami bazowymi są instrumenty finansowe, których aktywami bazowymi są stopy procentowe.
W tej chwili w Rosji nie jest zarejestrowany ani jeden fundusz kredytowy, ale w prasie pojawiają się już informacje, że niektóre firmy planują utworzenie takiego funduszu dla siebie w najbliższej przyszłości.
Analitycy z grupy firm Vermont uważają, że to narzędzie jest odpowiednie i obiecujące. „To narzędzie zrewolucjonizuje rynek pożyczkowy” – podsumowują.
Istnieją pewne osobliwości w pracy funduszu kredytowego. Na przykład inwestorzy nie mogą bezpośrednio otrzymywać odsetek od umów kredytowych, ponieważ wszystkie pieniądze są gromadzone w funduszu (bez podatku dochodowego). W takim przypadku inwestorzy mogą otrzymywać dochód w postaci regularnych płatności okresowych z funduszu, a firma jest monetyzowana dzięki temu, że firma zarządzająca może pobierać określony procent w formie nagrody za skuteczne zarządzanie.
Fundusz kredytowy jako narzędzie, według wstępnych szacunków, zrewolucjonizuje rynek pożyczkowy. Brokerzy kredytowi w przyszłym roku znajdą nowy skuteczny sposób wykonywania swojej pracy, jeśli nie zwlekają z przyjęciem oryginalne pomysły i wdrażanie innowacji.
Natalia Smakhtina
Nie jest tajemnicą, że większość pożyczek dla ludności jest udzielana przez organizacje bankowe. Pomimo atrakcyjności ofert pożyczkowych banków, sama procedura zawiera szereg pułapek. Pożyczkobiorca musi mieć dobry Historia kredytowa, oficjalne zatrudnienie i spełniać inne dość rygorystyczne wymagania. W niektórych przypadkach łatwiej o kredyt w innych strukturach – w szczególności w firmach inwestycyjnych.
Zazwyczaj, spółki inwestycyjne mniej wymagający od kredytobiorców w porównaniu z bankami. Firmy inwestycyjne zdecydowanie nie wymagają dostarczania wielu wymaganych zaświadczeń instytucje bankowe. Również w większości przypadków pożyczkobiorca może nie wyjaśnić, w jakim celu potrzebuje pieniędzy. Głównym warunkiem jest potwierdzenie tożsamości pożyczkobiorcy (okazanie paszportu), a także złożenie dokumentów potwierdzających prawo do posiadania własnego zabezpieczenia.
Cechy uzyskania kredytu w firmie inwestycyjnej
Głównym celem spółek inwestycyjnych jest uzyskanie korzyści ekonomicznych. Spółki inwestycyjne mogą uzyskiwać dochody z różnych rodzajów działalności: zarządzania powierniczego, pośrednictwa i udzielania pożyczek.
Istotą inwestowania w pożyczki jest inwestowanie środków w firmę, która udziela pożyczek osobom fizycznym.
Firmy inwestycyjne przelewają środki na określony rachunek, z którego udzielane są pożyczki. Zysk firmy zależy od obrotów gotówki.
Firmy inwestycyjne zazwyczaj udzielają pożyczek zabezpieczonych. Mienie, które jest zastawiane przy ubieganiu się o pożyczkę w firmach inwestycyjnych, może pozostać własnością pożyczkobiorcy, ale może też zostać przeniesione na spółkę. W takim przypadku firma staje się pełnym właścicielem zabezpieczenia, które po zwrocie środków jest ponownie wystawiane.
Z reguły wnioski o pożyczkę w takich organizacjach rozpatrywane są szybko. Stopy procentowe zaczynają się średnio od 10-15% rocznie, pożyczki mogą być udzielane zarówno na krótki okres, jak i na okres do dziesięciu lat.
Które firmy inwestycyjne są uprawnione do udzielania pożyczek
Firmy inwestycyjne, które uzyskują dochód z działalność pożyczkowa musi spełniać szereg wymagań.
Wymagania dla firm są następujące:
- muszą być oficjalnie zarejestrowane podmiot prawny w organach państwowych zgodnie z wymogami prawa;
- muszę mieć fundusze własne (kapitał autoryzowany) w wysokości określonej normami wystarczalności;
- musi posiadać zezwolenie (koncesję) na prowadzenie tego typu działalności.
Wszystkie niuanse dotyczące prowadzonej działalności powinny znaleźć odzwierciedlenie w dokumentach statutowych firmy. Każda firma ustala oprocentowanie pożyczek indywidualnie, w zależności od swojej polityki kredytowej.
Tym samym uzyskanie pożyczki od firmy inwestycyjnej to często jedyny sposób na szybkie uzyskanie niezbędnego suma pieniędzy bez barier biurokratycznych.
